双林股份(300100)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-01-06 双林股份：卡位丝杠磨削设备+工艺，一体化布局未来可期(光大证券 倪昱婧,邢萍)

●我们判断，1)看好2H26E机器人逐步上量爬坡+丝杠国产替代趋势；2)双林同步具备丝杠磨削设备+产品/工艺优势，为国产丝杠领域的稀缺标的；3)主业稳健。我们预计2025E/2026E/2027E公司归母净利润分别为5.34亿元/6.47亿元/8.11亿元(对应同比增速7.4%/21.1%/25.5%)。我们首次覆盖双林股份，给予“买入”评级。

●2025-11-24 双林股份：业绩增速符合预期，二代磨床性能大幅提升(华鑫证券 林子健)

●公司发布2025年三季报，2025Q3年公司实现营收13.3亿元，同比+17.4%；扣非归母净利润1.0亿元，YoY+25.9%，稳步增长。预测公司2025-2027年收入分别为56.5/64.1/72.4亿元，归母净利润分别为5.3/6.5/7.5亿元，维持“买入”投资评级。

●2025-09-01 双林股份：半年报点评：2025Q2扣非同比高增，丝杠项目落地加速(国盛证券 丁逸朦)

●公司2025H1实现营收25.2亿元，同比+20.1%，归母净利润2.9亿元，同比+15.7%；2025Q2实现营收12.4亿元，同/环比+19.1%/-3.7%，归母净利润1.3亿元，同/环比-25.1%/-19.8%。公司各项业务快速推进，我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.2/6.5/7.6亿元，对应PE分别为52/42/36倍，给予“买入”评级。

●2025-07-16 双林股份：25Q2扣非净利润表现亮眼，创新产品持续推进(华安证券 张志邦,刘千琳,陈佳敏)

●过去市场担忧主要集中在公司业绩的稳定性与成长性，我们认为目前公司的实际经营业绩已改善并有进一步向上的驱动力。随着应用前景更好的新产品逐步推进，将进一步打开公司的成长空间。我们维持公司2025-2027年归母净利润预期5.4亿、6.6亿、7.8亿元，对应增速+8%、+23%、+19%，对应PE50、41、34倍，维持“买入”评级。

●2025-05-01 双林股份：汽零主业持续拓展，丝杠收购关键上游设备商塑造第二曲线(信达证券 邓健全,赵悦媛,丁泓婧)

●分析师预计公司2025-2027年归母净利润分别为6.1亿元、7.4亿元和8.1亿元，对应EPS分别为1.52、1.84、2.00元，PE分别为52倍、43倍、39倍。然而，报告也指出新产品研发不及预期以及人形机器人产业化不及预期可能带来的风险，提醒投资者需谨慎评估。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-03-26 拓普集团：公司业绩符合预期，将发力海外市场及机器人新业务(群益证券 赵旭东)

●预计2026-2028公司分别实现净利润31.8、39.1、50.3亿元，YOY分别为+14.4%、+22.8%、+28.9%，EPS分别为1.8、2.2、2.9元，当前A股股价对应PE分别为32、26、20倍，海外人形机器人头部企业量产在即，我们认为公司有望受益，给予“买进”的投资建议。

●2026-03-26 拓普集团：年报点评：25Q4业绩边际改善显著，全球化和机器人加速推进(中原证券)

●尽管受到折旧摊销及研发投入加大的影响，公司盈利能力有所下滑，但25Q4边际改善显著，毛利率和净利率分别达到19.97%和9.4%。分析师预测，2026年至2028年公司归母净利润将分别达到33.58亿元、41.89亿元和49.90亿元，对应EPS分别为1.93元、2.41元和2.87元。基于对公司长期成长动能的看好，中原证券上调公司投资评级至“买入”。

●2026-03-25 飞龙股份：年报点评：转型成效显著，新业务逐步兑现(中原证券 龙羽洁)

●预计2026年、2027年、2028年公司可实现归母净利润分别为4.95亿元、5.72亿元、6.88亿元，对应EPS分别为0.86元、1.00元、1.20元，对应PE分别为33.97倍、29.42倍、24.47倍。公司是国内汽车热管理领域的领军企业，汽车板块基本盘稳固，同时拓展应用场景，“汽车+泛工业”双轮驱动战略成果初显，AI液冷业务正从订单获取迈向业绩兑现的关键阶段，机器人业务则为公司打开了更广阔的远期成长空间，维持公司“买入”投资评级。

●2026-03-25 均胜电子：增持安徽均胜安全持股比例，积极布局具身智能机器人产业链(国信证券 唐旭霞,杨钐)

●考虑到下游车市销量波动影响，我们下调盈利预测，预计25/26/27年营收620.1/658.5/698.0亿元(原预计25/26/27年642.4/681.0/718.4亿元)，预计25/26/27年归母净利润13.5/18.4/21.3亿元(原预计25/26/27年15.8/19.2/21.5亿元)，维持优于大市评级。

●2026-03-25 拓普集团：2025年年报点评报告：机器人布局深化，全球产能持续扩张(国元证券 刘乐,陈烨尧)

●我们预计公司2026–2028年营业收入分别为348.73/410.80/469.85亿元，同比+17.89%/+17.80%/+14.37%；归母净利润分别为35.94/42.96/49.73亿元，同比+29.31%/+19.56%/+15.75%。对应基本每股收益分别为2.07/2.47/2.86元，按照当前股价测算，对应PE为28/23/20倍，维持“买入”评级。

●2026-03-25 拓普集团：系列点评十六：2025年业绩符合预期，“车+机器人+AI”协同(国联民生证券 崔琰,白如)

●公司凭借领先的客户和产品拓展能力，在智能电动化变革下逐渐成长为自主零部件龙头；当前机器人产能逐渐建设，有望在新业务领域逐渐贡献增量。预计公司2026-2028年收入为351.77/408.07/478.05亿元，归母净利润为33.97/39.59/50.32亿元，对应EPS为1.95/2.28/2.90元，对应2026年3月24日57.07元/股的收盘价，PE分别为29/25/20倍，维持“推荐”评级。

●2026-03-25 银轮股份：复盘把握银轮三年3波行情启示录(太平洋证券 刘虹辰)

●根据太平洋证券的盈利预测，银轮股份2025-2027年的营业收入将分别达到157亿元、187亿元和215亿元，归母净利润分别为9.5亿元、12.3亿元和16.2亿元。基于此，公司当前市盈率对应2026年仅为30.71倍，估值具备吸引力。综合考虑其多业务协同发展及全球化布局优势，分析师维持“买入”评级，目标价为44.54元。

●2026-03-25 均胜电子：系列点评四：增持安徽均胜安全，H股回购彰显信心(国联民生证券 崔琰,完颜尚文)

●我们预计公司2025-2027年营收622.49/649.95/685.66亿元，归母净利润为13.52/18.26/21.50亿元，对应EPS为0.87/1.18/1.39元，按照2026年3月24日收盘价23.19元，对应PE分别为27/20/17倍，维持“推荐”评级。

●2026-03-24 拓普集团：2025年年报点评：25Q4经营改善，汽零龙头加速出海(东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●考虑到公司主业毛利率出现下滑并将进一步加大研发投入，我们下调公司2026-2027年归母净利润预期至32.76/40.70亿元(前值为34.05/43.37亿元)，预计2028年归母净利润为47.46亿元，当前市值对应2026-2028年PE为30/24/21倍。公司机器人+车+液冷协同发展未来可期，加大研发投入护航科技化战略落地，因此我们仍然维持“买入”评级。

●2026-03-24 拓普集团：2025年年报点评：车端技术持续突破，机器人&液冷驱动新成长(西部证券 齐天翔,彭子祺)

●全年实现营收296亿元，同比+11%，归母净利润27.8亿元，同比-7.4%，扣非归母净利润26.1亿元，同比-4.3%；我们预计2026-2028年公司营收分别为350/402/453亿元，同比+18%/+15%/+13%；归母净利润为37/44/52亿元，同比+33%/+19%/+17%，维持“买入”评级。