伟思医疗(688580)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-10-24 伟思医疗：2025Q3业绩增长稳健，深化脑机领域布局(华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计公司2025-2027收入有望分别实现4.73亿元、5.61亿元和6.68亿元，同比增速分别达到18.2%、18.6%和19.1%；预计2025-2027年归母净利润分别实现1.34亿元、1.60亿元和1.92亿元，同比增速分别达到31.8%、19.3%和20.0%。2025-2027年的EPS分别为1.40元、1.67元和2.01元，对应PE估值分别为33x、28x和23x，维持“买入”评级。

●2025-10-22 伟思医疗：康复类核心平台持续深化，医美、脑机等新业务布局加速突破(中泰证券 谢木青)

●根据财报数据，我们预计公司传统盆底等业务有望保持稳健增长，新产品有望逐步上量，维持盈利预测，预计2025-2027年营业收入4.73、5.60、6.65亿元(+18%、19%、19%)；预计归母净利润1.38、1.63、1.90亿元(+35%、18%、17%)。公司当前股价对应2025-2027年33、28、24倍PE，维持“买入”评级。

●2025-09-23 伟思医疗：2025Q2业绩符合预期，盈利能力提升(华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计公司2025-2027年收入有望分别实现4.73亿元、5.61亿元和6.68亿元，同比增速分别达到18.2%、18.6%和19.1%；预计2025-2027年归母净利润分别实现1.34亿元、1.60亿元和1.92亿元，同比增速分别达到31.8%、19.3%和20.0%。2025-2027年的EPS分别为1.40元、1.67元和2.01元，对应PE估值分别为35x、30x和25x，维持“买入”评级。

●2025-09-13 伟思医疗：半年报点评：25Q2收入端稳步增长，盈利能力提升显著(国盛证券 张金洋,杨芳,王震)

●分析师预计，2025-2027年公司营收将分别达到4.72亿元、5.61亿元和6.64亿元，归母净利润分别为1.40亿元、1.57亿元和1.91亿元，分别同比增长37.2%、12.4%和21.7%。基于其稳健的业绩增长和战略转型潜力，维持对公司的“买入”评级，看好长期发展。

●2025-09-05 伟思医疗：收入增长季度提速，盈利能力显著提升(信达证券 唐爱金,贺鑫,曹佳琳)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为4.74、5.60、6.61亿元，同比增速分别为18.5%、18.2%、18.0%，归母净利润分别为1.39、1.62、1.92亿元，同比增速分别为36.2%、16.7%、18.4%，对应2025年9月5日股价，PE分别为36、30、26倍。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-10-28 恒立液压：3Q25 earnings growth accelerated to 31% YoY(招银国际 冯键嵘)

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●2025-10-28 豪迈科技：无惧关税影响，三季度业绩延续上半年增速(财通证券 佘炜超,谢铭,孟欣,何兵)

●我们预计公司2025-2027年实现营业收入111.13/126.88/144.07亿元，归母净利润24.65/28.36/32.66亿元。对应PE分别为18.8/16。4/14.2倍，维持“增持”评级。公司于2025年10月24日发布三季报，实现营业收入80.76亿元，同比+26.89%，归母净利润17.88亿元，同比+26.21%。

●2025-10-28 迈普医学：新产品海外加速放量，收购易介医疗打开上限(华安证券 谭国超,钱琨)

●我们预计公司2025-2027年营业收入有望分别实现3.74/4.99/6.60亿元，同比增长34.5%/33.3%/32.3%；归母净利润分别实现1.10/1.57/2.30亿元，同比增长39.6%/42.5%/46.8%；对应EPS为1.64/2.34/3.43元；对应PE倍数为45/31/21X。维持“买入”评级。

●2025-10-28 鱼跃医疗：海外收入持续高增，更多海外市场实现突破(华源证券 刘闯)

●根据前三季度经营情况，我们现在预计2025-2027年公司归母净利润分别为18.2/21.7/25.4亿元，同比增长0.8%、19.1%、17.3%，对应PE分别为20X、17X、14X。公司为国内平台型家用器械龙头，具备较强品牌力，出海布局稳步推进，天花板有望打开，维持公司“买入”评级。

●2025-10-28 华大智造：2025Q3增长趋势延续，费用持续优化(华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计公司2025-2027年收入端有望分别实现28.24亿元、33.41亿元、39.43亿元，同比增长分别为-6.3%、18.3%和18.0%，2025-2027年归母净利润有望实现-0.98亿元、1.60亿元、3.82亿元(2025-2027年前值预测为-0.98亿元、0.50亿元、1.62亿元)，同比增长分别为83.6%、262.9%和138.6%。2025-2027年对应的EPS分别约-0.24元、0.38元和0.92元，维持“买入”评级。

●2025-10-28 大族激光：消费电子+AI PCB共振，业务逐步复苏(国投证券 马良,朱思)

●我们预计公司2025年-2027年收入分别为176.07亿元、232.42亿元、279.36亿元，归母净利润分别为12.97亿元、21.59亿元、29.09亿元，给予25年40倍PE，对应六个月目标价50.42元，维持“买入-A”投资评级。

●2025-10-28 瑞鹄模具：2025年三季度报告点评：模具主业持续发力，加速布局机器人产线(国元证券 刘乐,陈烨尧)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为32.58\45.23\56.90亿元，归母净利润分别为4.59\5.89\7.27亿元，按照当前最新股本测算，对应基本每股收益分别为2.19\2.82\3.47元，按照最新股价测算，对应PE17.42\13.56\10.99倍。我们看好公司中长期的成长空间，维持“买入”评级。

●2025-10-28 瑞鹄模具：季报点评：Q3业绩持续向上，机器人加速布局(华泰证券 宋亭亭)

●华泰研究预计瑞鹄模具2025-2027年归母净利润分别为4.4亿、5.5亿和6.7亿元，对应EPS为2.10、2.61和3.20元。基于对公司装备业务扩展客户成效显现以及大客户车型放量的预期，上调2027年利润预测15%。给予公司2026年20倍PE估值，目标价定为52.2元，维持“增持”评级。

●2025-10-28 恒立液压：2025年三季报点评：Q3归母净利润同比+31%，业绩增长开始提速(东吴证券 周尔双,黄瑞)

●2025Q3公司收入26.2亿元，同比+24.5%，归母净利润6.6亿元，同比+30.6%，扣非归母净利润5.6亿元，同比+13.0%。(1)挖机板块：我们预计公司单Q3小挖油缸/中挖油缸/大挖油缸收入同比分别+60%/+5%/+25%，挖机泵阀收入同比增长20%-50%不等，在卡特加库、国内品牌份额提升拉动下，挖机板块收入及毛利率加速增长。(2)非挖板块：除高机外，非挖油缸及泵阀已经全面转正，非挖泵/阀收入同比增速约10%/40%。我们维持公司2025-2027年归母净利润预测为28.7/34.1/41.4亿元，当前股价对应PE分别为44/37/30X，维持“买入”评级。

●2025-10-28 三友医疗：脊柱业务恢复增长，国际化进程加速(财通证券 华挺,赵则芬)

●脊柱业务恢复增长，国际化进程加速。我们预计公司2025-2027年实现营业收入5.90/7.52/9.70亿元，归母净利润0.33/0.55/1.10亿元。对应PE分别为205.2/121.7/61.0倍，维持“增持”评级。