广日股份(600894)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-10-29 广日股份：业绩短期承压，看好后市场+出海+多元化发展(中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2025-2027年营收分别为72.21、76.74、81.57亿元，同比增速分别为-0.54%、6.27%、6.29%；归母净利润分别为6.50、7.06、7.73亿元，同比增速分别为-19.87%、8.53%、9.54%。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为12.70、11.70、10.68，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-04-20 广日股份：2024年年报点评：降本增效撬动利润提升，政策红利释放业绩弹性(东方财富证券 陆陈炀)

●我们预计广日股份2025-2027年归母净利润分别为9.13、10.42和11.31亿元，对应2025年4月18日收盘价PE分别为11.11x/9.74x/8.97x。公司有望充分受益于政策驱动的电梯更新改造红利释放及地产复苏带动的整机需求回升，结合公司通过供应链优化提升业务获利能力，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-04-15 广日股份：年报点评：归母净利润同比增长7%，高分红及回购重视股东回报(国信证券 吴双,王鼎)

●公司为广州市国资委下属电梯企业，主业受益电梯更新及设备更新政策补贴对冲新梯市场波动保持向好态势。我们上调盈利预测，预计2025年-2027年归母净利润分别为8.80/9.52/10.47亿元(2025年-2026年前值8.78/9.39亿元)，对应PE12/11/10倍，维持“优于大市”评级。

●2025-04-14 广日股份：业绩稳定增长，分红保持高位回报投资者(中信建投 吕娟,赵宇达)

●预计2025年-2027年公司分别实现营业收入75.53亿元、77.61亿元、79.57亿元，分别同比增长4.03%、2.75%、2.52%；预计分别实现归母净利润8.48亿元、8.72亿元、8.85亿元，分别同比增长4.50%、2。77%、1.58%，对应PE分别为11.88x、11.56x、11.38x，维持“买入”评级。

●2025-04-09 广日股份：2024年报点评：高分红持续兑现，主业经营稳中向好(国海证券 张钰莹)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为76.23/80.53/84.90亿元，归母净利润分别为8.71/9.47/10.30亿元，对应PE分别为11/10/9X。公司充分享受日立电梯发展红利的同时，电梯整梯与后市场主业亦处于上升通道，并承诺在当年盈利且满足正常生产经营资金需求情况下，2024-2026年每年现金分红比率不低于60%(2024年已兑现144%的现金分红比例，股息率达9.25%)。我们认为公司属于机械板块少有的、周期与成长属性均不明显的优质高红利资产，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2025-10-29 双环传动：系列点评十四：25Q3业绩表现亮眼，机器人减速器星辰大海(民生证券 崔琰,马天韵)

●公司是精密驱动系统齿轮龙头，正在加速全球化，同时开拓智能驱动机构、机器人关节业务，我们看好公司中长期成长，预计2025-2027年收入分别104.7/124.7/149.6亿元，归母净利润分别13.0/15.2/18.9亿元，EPS分别1.54/1.79/2.23元，对应2025年10月28日43.58元/股收盘价，PE分别为28/24/20倍，维持“推荐”评级。

●2025-10-29 中集环科：罐箱处于“黎明前的黑暗”，第二成长曲线积极布局中(中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们预计公司2025-2027年营业收入27.25/39.98/49.16亿元，同比增长-18.62%/46.69%/22.97%；预计归母净利润1.69/3.08/4.49亿元，同比增长-44.48%/82.34%/45.93%；对应PE分别为61.10/33.51/22.96倍。我们看好公司作为全球罐箱龙头的竞争优势，目前市场库存处于低位，行业需求处于黎明前的黑暗，维持“增持”评级。

●2025-10-29 天奇股份：汽车智能装备领先制造商，牵手人形机器人龙头打造新增长曲线(东吴证券 周尔双,钱尧天)

●我们预测公司25-27年归母净利润为1.1/2.4/3.3亿元，对应PE分别为58/27/20倍。考虑到公司已与人形机器人行业龙头签订合作协议，未来人形机器人业务有望快速发展，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2025-10-29 双环传动：2025年三季报点评：2025Q3业绩符合预期，电驱齿轮龙头持续成长(东吴证券 黄细里,刘力宇)

●我们将公司2025-2027年归母净利润的预测调整为12.69亿元、15.40亿元、18.66亿元(前值为12.69亿元、15.57亿元、18.74亿元)，对应的EPS分别为1.49元、1.81元、2.20元，2025-2027年市盈率分别为29.78倍、24.54倍、20.26倍，维持“买入”评级。

●2025-10-29 怡合达：2025年三季报点评：业绩稳步增长，盈利能力持续提升(东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到当前下游需求强势增长，叠加公司盈利能力持续提升，我们上调公司2025-2027年归母净利润预测为5.64(原值：5.53)/6.83(原值：6.65)/8.08(原值：7.91)亿元，当前股价对应动态PE分别为23/19/16倍，维持公司的“买入”评级。

●2025-10-28 金风科技：2025年三季报点评：风机出货景气度高，在手订单同比提升(东吴证券 曾朵红,郭亚男,胡隽颖)

●我们维持25年盈利预测，预计25年归母净利润33.5亿元；考虑25年风机中标价小幅上涨，预计对应26-27年风机盈利能力具备向上弹性，我们上调26-27年盈利预测，预计26-27年归母净利润为45.6/55.5亿元(原值40.9/48.4亿元)，25-27年归母净利润同增80%/36%/22%，对应PE19.6/14.4/11.9x，维持“增持”评级。

●2025-10-28 创世纪：2025年三季报点评：Q3利润高增，折叠屏、AI硬件、人形机器人拓市场(民生证券 李哲,周晓萌)

●公司有望充分受益于3C板块需求回暖及高端机床国产化，预计2025-2027年收入分别为53.5、62.9、71.1亿元，归母净利润为5.1、6.4、7.5亿元，当前股价对应PE分别为33、26、22倍，维持“推荐”评级。

●2025-10-28 汉钟精机：2025年三季报点评：业绩短期承压，看好半导体真空泵&数据中心需求驱动成长【勘误版】(东吴证券 周尔双,李文意)

●我们维持2025-2027年公司归母净利润分别为6.3/7.1/8.4亿元，当前股价对应PE为22/20/17倍，考虑到公司半导体真空泵业务长期成长空间较大，维持“增持”评级。

●2025-10-28 新莱应材：2025年三季度报点评：Q3营收稳健增长，看好公司持续受益于半导体&液冷双增长极(东吴证券 周尔双,李文意)

●我们维持公司2025-2027年归母净利润预测为2.55/3.14/4.15亿元，当前股价对应动态PE分别为95/77/58倍。基于公司在半导体零部件业务的长期高成长性，维持“增持”评级。

●2025-10-28 华辰装备：2025年三季报点评：营收稳健增长，利润端受研发加码短期承压(东吴证券 周尔双,钱尧天)

●我们维持公司2025-2027年归母净利润预测分别为0.99/1.44/2.19亿元，当前股价对应动态PE分别为99/68/45倍，考虑公司积极布局丝杠加工设备与半导体精密磨削领域，维持公司“增持”评级。