国机通用(600444)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-04-18 国机通用：业绩符合市场预期，主业持续稳健发展(华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，修改盈利预测为：2025-2027年营业收入预测8.67/9.91/11.37亿元(2025-2026年前值为8.69/9.91亿元)；归母净利润预测为0.44/0.50/0.57亿元(2025-2026年前值为0.44/0.52亿元)；以当前总股本1.46亿股计算的摊薄EPS为0.30/0.34/0.39元(2025-2026年前值为0.30/0.36元)。当前股价对应的PE倍数为46/41/36倍，维持“增持”投资评级。

●2024-10-31 国机通用：聚焦核心业务，盈利能力持续改善(华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，修改盈利预测为：2024-2026年营业收入预测7.68/8.69/9.91亿元（前值为7.08/7.95/9.01亿元）；归母净利润预测为0.38/0.44/0.52亿元（前值为0.36/0.40/0.47亿元）；以当前总股本1.46亿股计算的摊薄EPS为0.26/0.30/0.36元（前值为0.24/0.28/0.32元）。当前股价对应的PE倍数为64/54/46倍，维持“增持”投资评级。

●2024-09-27 国机通用：流体机械技术领先企业，广布局打开想象空间(国元证券 龚斯闻,冯健然)

●国机通用背靠合肥通用机械研究院，历经多年积累具备强大的技术实力。伴随管材业务的剥离以及环境公司布局的多项业务逐步切入新兴赛道，我们认为公司短期将迎来盈利能力的增强，中长期具备良好的发展趋势。预计公司2024-2026年营收分别为7.57/8.48/9.55亿元，同比分别增长0.21%/12.08%/12.58%，归母净利润分别为0.44/0.56/0.63亿元，同比分别增长10.33%/27.56%/11.15%，对应EPS分别为0.30/0.38/0.43元，对应PE为40.93/32.08/28.86x，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-09-25 国机通用：聚焦流体机械，行稳致远，拾级而上(华安证券 张帆)

●我们看好公司流体机械业务的持续发展，预计公司2024-2026年分别实现收入7.08/7.95/9.01亿元，同比增长-6.2%/12.2%/13.4%；实现归母净利润0.36/0.40/0.47亿元，同比增长-10.7%/12.8%/17.5%；2024-2026年对应的EPS为0.24/0.28/0.32元。公司当前股价对应的PE为48/43/36倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2025-10-16 中核科技：核电阀门驱动业绩稳增，国产化加速+海外突破(国元证券 马捷,石昆仑,冯健然,许元琨)

●全产业链优势强化长期竞争力，公司以'锻造-加工-装配-服务'一体化能力为依托，核电阀门国产化率提升与高端化工进口替代仍是核心增长逻辑。短期关注新领域订单落地及产能释放节奏，长期技术优势与中核集团资源整合将支撑其在行业高端化进程中持续受益。我们预计2025-2027年，公司归母净利润分别为：2.67、3.07和3.50亿元，对应基本每股收益分别为：0.70、0.80和0.91元/股，PE估值分别为30.31、26.34和23.09倍，给予公司“买入”的投资评级。

●2025-10-13 开山股份：压缩机与海外地热发电龙头，全球化布局空间广阔(国盛证券 杨润思,张一鸣,杨凡仪)

●基于公司地热发电项目的推进情况以及压缩机业务的稳步发展，分析师预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.09亿元、6.38亿元和9.50亿元，同比增长率分别为27.8%、55.8%和48.9%。首次覆盖给予“买入”评级，认为公司具备长期成长潜力。

●2025-10-10 金风科技：绿色甲醇布局再接再厉，总规划已达205万吨(国信证券 王蔚祺)

●金风科技作为全球风电整体解决方案龙头企业，成功携手马士基与赫伯特等航运企业促进绿色能源转型。此次公司扩大兴安盟项目产能规划，通过绿色甲醇打造第二成长曲线，为公司参与全球绿色能源市场打开广阔空间。我们维持原有盈利预测，预计2025-2027年公司实现归母净利润26.98/36.73/44.96亿元，同比+45%/+36%/+22%，EPS为0.64/0.87/1.06元，动态PE为25.4/18.7/15.3倍，维持优于大市评级。

●2025-10-10 西子洁能：董事长增持近上限，核电+光热打开成长空间(浙商证券 王华君,李思扬,姬新悦)

●预计2025-2027年公司归母净利润为4.3/5.1/5.6亿元，同比变化-3%/+21%/+8%，对应PE为34/29/26倍。考虑到公司未来在新能源行业(核电、光热等)的成长潜力，维持“买入”评级。

●2025-10-09 宇晶股份：切磨抛设备领军企业，受益消费电子产业升级浪潮(中泰证券 王可)

●报告预计，2025年至2027年公司归母净利润分别为0.24亿元、1.97亿元和3.15亿元，对应市盈率分别为304倍、38倍和24倍。基于公司在消费电子、半导体和光伏三大领域的业务前景，分析师首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-10-08 金风科技：金风科技绿色甲醇生产全线贯通，开启绿色燃料新征程(国信证券 王蔚祺)

●维持盈利预测，维持优于大市评级。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润26.98/36.73/44.96亿元，同比+45%/+36%/+22%，EPS为0.64/0.87/1.06元，动态PE为23/17/14倍。

●2025-10-08 美力科技：深耕高壁垒弹簧赛道，国产替代与智能化双轮驱动成长(开源证券 邓健全)

●公司是中国弹簧行业的领军企业，通过持续拓展产业布局，逐步形成全球化的市场竞争力。公司已与吉利、比亚迪、理想等国内新能源汽车龙头厂商建立深度的合作关系，同时与万都、采埃孚等国际Tier1建立了长期而稳定的合作关系。我们预计2025-2027年归母净利润为1.9/2.7/3.2亿元，对应EPS分别为0.92/1.27/1.51元/股，当前股价对应2025-2027年PE分别为27.4/19.9/16.8倍，公司积极横向拓展产品品类，并积极布局机器人等新兴产业，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-10-05 西子洁能：董事长拟增持3000-5000万元，彰显公司发展信心(浙商证券 王华君,李思扬,姬新悦)

●预计2025-2027年公司归母净利润为4.3/5.1/5.6亿元，同比变化-3%/+21%/+8%，对应PE为33/28/25倍。考虑到公司未来在新能源行业(核电、光热等)的成长潜力，维持“买入”评级。

●2025-10-05 绿的谐波：盈利状况持续改善，战略布局谐波减速器及行星滚柱丝杠业务(国海证券 张钰莹)

●国海证券研究所预计公司2025-2027年的营业收入分别为5.50亿元、7.55亿元和10.20亿元，归母净利润分别为1.13亿元、1.54亿元和1.87亿元。首次覆盖给予“增持”评级，认为公司在技术及工艺方面具有深厚积累，且在拓展丝杠及直线关节项目上展现了较强的研发实力。

●2025-10-02 宇晶股份：深耕硬脆材料加工，多行业全面开花(华福证券 罗通,鲁星泽,张习方)

●深耕硬脆材料加工，多行业全面开花考虑到：1)公司技术领先，随着设备迭代升级，公司设备在8英寸硅片应用渗透率有望提高；2)公司积极开展海外业务并持续获得大额订单，有望受益海外光伏行业发展；3)公司积极拓展设备在消费电子和半导体行业的应用，未来下游应用场景有望增加，如AI眼镜、电动车、快充、AI数据中心等，预计推动设备需求同步放量；同时参考行业可比公司的估值，首次覆盖给予“持有”评级。