S佳通(600182)盈利预测

◆研报摘要◆

●2014-04-30 S佳通：原材料价格下降使得公司利润率上升(中银国际 苏文杰)

●我们预计公司2014-2016年的每股收益分别为0.93、1.00和1.07元，考虑到公司净利率、总资产收益率、投入资本回报率等指标同行最佳，后续又有股改的可能性。我们给予公司2014年16倍的市盈率水平，目标价从13.80上调至14.80元，维持谨慎买入评级。

●2013-12-29 S佳通：原材料价格低迷盈利能力提升(西南证券 商艾华,朱会振,李晓迪)

●预计公司2013-2015年EPS分别为0.91元、0.99元、1.06元，对应动态PE分别为14.69倍、13.51倍、12.61倍，公司多项盈利和运营指标为行业领先，品牌和技术优势明显，给予“增持”评级。

●2013-10-31 S佳通：2013年三季报点评：轮胎产销量回暖，毛利率大幅提升(西南证券 商艾华,李晓迪,朱会振)

●公司2013年前三季度实现营业收入34.80亿元，同比增加12.29%，归属上市公司股东的净利润2.04亿元，同比增加77.98%，基本每股收益0.60元。公司产销量和净利润增速超预期，我们上调2013-2014年EPS至0.91、0.99元，对应2013年动态PE13.21倍，维持“增持”评级。

●2013-10-31 S佳通：前三季度净利润同比大幅增长78%(中银国际 苏文杰)

●我们预计2013-2015年公司每股收益分别为0.77、0.87和0.97元，基于2013年18倍的市盈率水平，我们将目标价从15.36元下调为13.80元，维持谨慎买入评级。

●2013-08-30 S佳通：上半年公司净利润同比大幅增长(中银国际 苏文杰)

●我们预计2013-2015年公司每股收益分别为0.70、0.85和0.99元，基于2013年22倍的市盈率水平，我们将目标价从13.96元上调为15.36元，维持谨慎买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-01-20 福斯特：光伏胶膜龙头续写太空光伏新篇章(中银证券 武佳雄,顾真)

●太空光伏要求材料具备抗辐照能力，公司具备宽口径光伏封装技术储备，积极探索太空环境新型解决方案；我们维持公司2025-2027年预测每股收益0.39/0.74/0.99元，对应市盈率38.8/20.7/15.4倍；维持增持评级。

●2026-01-15 太力科技：股票激励彰显信心，积极拓展工业材料市场(天风证券 孙海洋,张彤)

●维持盈利预测，维持“增持”评级：公司B端业务有望放量，股票激励彰显经营信心，我们预计25-27年归母净利润分别为0.93/1.19/1.46亿元。当前公司的战略重心正从消费端市场向工业材料领域纵深推进。C端业务持续发挥技术市场化验证功能，B端业务聚焦工业材料共性需求，面向高增长领域开发具备“工业味精”特性的先进功能材料。

●2026-01-08 海安集团：巨胎龙头受益矿端景气度，深度绑定紫金矿业，持续开拓全球市场(山西证券 李旋坤,王金源)

●预计公司2025-2027年净利润分别为6.8/7.9/10.0亿元，对应PE分别为18/15/12倍。巨胎是矿山运营大型消耗品，市场空间广阔，且巨胎具备高壁垒、定制化、长导入周期的特点，公司深度绑定紫金江铜，持续开拓全球市场，成长可期。首次覆盖，给予“买入-B”评级。

●2026-01-08 英科医疗：手套行业回暖，龙头份额提升可期(国信证券 陈曦炳,彭思宇,张超,凌珑)

●一次性手套行业供需格局有望持续优化，叠加公司产能规模扩张与产线升级，成本控制与盈利能力有望进一步增强。公司作为龙头企业，凭借规模化生产优势、全产业链布局及全球化渠道网络，有望进一步提升全球市场份额。维持盈利预测，我们预计公司2025-2027年营收99.9/120.1/138.8亿元，同比增速4.9%/20.2%/15.6%，归母净利润12.4/17.0/20.1亿元，同比增速-15.3%/37.1%/18.1%。综合绝对估值与相对估值，公司价格区间为43.99-48.50元，对应市值区间为288-318亿元，较当前股价有12-23%溢价空间，维持“优于大市”评级。

●2026-01-07 福斯特：走进福斯特：在全球光伏胶膜市场上练就竞争力|跨越山海(第一财经研究院 黄小婷)

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●2026-01-07 家联科技：PLA改性筑壁垒，抢占3D打印耗材新蓝海(西南证券 胡光怿,杨蕊)

●预计公司2025/26/27年营业收入分别为25.2、31.9、39.8亿元，归母净利润分别为-0.75、1.8、2.7亿元，EPS分别为-0.39、0.92、1.39元。考虑到公司泰国工厂产能稳步爬坡并逐步释放业绩弹性，3D打印耗材业务成为新增长极，叠加国内外限塑政策红利持续释放，给予公司2026年29xPE，对应目标价26.68元，给予“买入”评级。

●2025-12-30 唯万密封：液压气动密封核心制造商，横向拓展成长业务(东北证券 刘俊奇)

●公司为液压气动密封产品和密封系统解决方案公司，，主要产品包括液压密封件、液压密封包等液压密封产品，以及气动密封件、油封、履带密封等，公司是国内较早进入液压气动密封件制品行业的公司之一。公司及子公司下游覆盖工程机械、油气及工业阀门设备、通用工业、工业自动化、煤矿机械、农业机械等领域，工程机械中泵车、起重机、装载机等机型贡献主要收入。预计公司2025-2027年净利润分别为1.1亿，1.5亿和1.7亿，对应PE分别为41x、30x、26x，考虑到公司横向业务布局的成长性，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-12-29 家联科技：致力将3D打印耗材作为新业绩增长点(天风证券 孙海洋)

●考虑公司泰国产能利用率持续提升及规模效应显现，泰国工厂的盈利水平将得到实质性改善，我们调整盈利预测，预计公司25-27年EPS分别为-0.25/0.75/1.32元/股(前值分别为0.18/0.32/0.49元/股)。

●2025-12-29 太力科技：深耕材料科技，多场景多领域赋能(天风证券 孙海洋)

●盈利预测方面，我们预计公司25-27年营收分别为11.4/13.6/16.5亿，归母净利分别为0.9/1.2/1.5亿。估值方面，参考可比公司PS，给予公司26年目标价49.7元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-12-28 横河精密：浙商重大推荐&2026行业年度金股 || 横河精密·张菁(浙商证券 张菁)

●预计2025-2027年归母净利润约0.64、1.02、1.46亿元，同比增长68%、59%、43%，CAGR=57%，对应PE163、102、71倍，维持“买入”评级。