天铁科技(300587)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-08-20 天铁科技：业务加速转型，完善锂电产业的布局，受益于长期产业趋势(长城证券 刘鹏,孙培德,付浩)

●考虑到轨交行业长期的需求趋势，以及公司持续加强锂电产业的布局，看好后续业绩的提升，维持“买入”评级，预计公司2025年-2027年归母净利润分别为0.79亿元、1.40亿元、2.13亿元，对应PE分别为137倍、77倍、51倍。

●2025-06-09 天铁科技：业务加速转型，持续布局固态电池，有望受益于前沿技术发展(长城证券 刘鹏,孙培德)

●考虑到轨交行业长期的需求趋势，以及公司持续加强锂电产业的布局，看好后续业绩的提升，维持“买入”评级，预计公司2025年-2027年归母净利润分别为0.79亿元、1.40亿元、2.13亿元，对应PE分别为80倍、45倍、30倍。

●2025-02-05 天铁科技：归母净利润同比扭亏，加速推进业务转型(长城证券 刘鹏,孙培德)

●考虑到轨交行业长期的需求趋势，以及公司持续加强锂电产业的布局，看好后续业绩的提升，维持“买入”评级，预计公司2024年-2026年归母净利润分别为0.15亿元、1.14亿元、2.18亿元，对应PE分别为366倍、49倍、26倍。

●2024-11-05 天铁科技：传统业务暂时承压，金属锂投产有望开启新赛道(中信建投 王介超,郭衍哲,汪明宇)

●预计公司2024-2026年营业收入分别28.21/43.20/65.81亿元，归母净利润分别为0.28/1.57/3.01亿元，对应当前股价PE为205/36/19倍，维持“买入”评级。

●2024-11-03 天铁科技：Q3同比扭亏，锂电项目试生产，持续加强新能源业务布局(长城证券 刘鹏,孙培德)

●考虑到轨交行业长期的需求趋势，以及公司持续加强锂电产业的布局，看好后续业绩的提升，维持“买入”评级，预计公司2024年-2026年归母净利润分别为1.51亿元、3.02亿元、4.11亿元，对应PE分别为37倍、18倍、14倍。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-02-02 海安集团：海安集团俄罗斯建厂点评：巨胎龙头海外建厂0-1，在手订单饱满、全球拓展加速(中泰证券 何俊艺)

●巨胎行业壁垒高且客户粘性强，公司在稳固国内客户基础上加快海外布局，看好公司海外业务拓展所带来的成长性。预计公司25-27年收入依次为22/25/34亿元，同比增速依次为-4%/12%/38%；预计25-27年归母净利润依次为7/7/10亿元，同比增速依次为-3%/12%/38%，对应PE23X/20X/15X。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-02-01 家联科技：2026轻装上阵，深度布局3D打印(天风证券 孙海洋,张彤)

●基于2025业绩预告，考虑计提减值及收到业绩承诺补偿款等影响，我们调整盈利预测，我们预计25年产能利用率低的相关影响在26及27年不再存在，同时3D打印业务规模逐步增长，海内外工厂利用率逐步向上，我们预计25-27年EPS分别为-0.3/1.0/1.5元/股(前值-0.3/0.8/1.3元/股)。

●2026-02-01 道恩股份：技术创新引领新材料突破，拟收购宁波SK有望增厚利润(东方财富证券 张志扬,马小萱)

●公司以改性塑料为业绩支撑，EPDM、DVA等为外延增量，此外在机器人、航天材料HNBR、电缆绝缘材料等方面取得突破进展，展现了公司产品结构持续优化及多元业务协同发力的决心。我们预计2025-2027年公司营业收入分别为64.75亿元、73.71亿元和85.07亿元；归母净利润分别为1.83亿元、2.48亿元和3.52亿元，对应EPS分别为0.38元、0.52元和0.73元，对应PE分别为76.34倍、56.29倍和39.76倍(以2026年1月30日收盘价为基准)，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-01-30 海安集团：国内巨胎龙头，受益于份额提升以及采矿景气(环球富盛 庄怀超)

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●2026-01-30 恩捷股份：2025年业绩预告点评：盈利拐点已至，业绩超市场预期(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑26年隔膜涨价弹性，公司Q4盈利明显恢复，且仅体现部分客户涨价，我们预计26年客户涨价有望完全体现，叠加部分客户二次上涨，以及公司海外客户占比进一步提升，我们上调25-27年归母净利润至1.4/25.4/31.5亿元(原预期0.01/12/20亿元)，同增125%/1748%/24%，对应26-27年PE为19x/15x，维持“买入”评级。

●2026-01-29 中仑新材：高端材料多点突破，致力打造新材料产业平台(环球富盛 庄怀超)

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●2026-01-27 赛轮轮胎：逆全球化趋势下，赛轮出海2.0(天风证券 郭建奇,唐婕,孙潇雅)

●我们预计25-27年公司归母净利润为39.40/48.83/57.82亿元，参考可比公司25年平均15.72倍PE估值，给予目标市值619.49亿元，给予目标价18.84元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-01-27 三角轮胎：柬埔寨建厂&25Q3点评：海外布局0-1正式启航，重视25贸易变化后替配加速、26戴维斯双击机会(中泰证券 何俊艺)

●公司已公布25年三季报且后续柬埔寨产能释放&品牌建设卓有成效&外因改善等诸多看点，预计公司25-27年收入依次为99/104/114亿元，同比增速依次为-3%/6%/10%；预计25-27年归母净利润依次为9/11/13亿元，同比增速依次为-14%/18%/19%，对应PE13.1X/11.1X/9.4X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-01-27 海优新材：卡位太空光伏柔性铠甲，汽车调光膜放量(银河证券 曾韬,黄林)

●我们预计2025-2027年归母净利润分别为-4.5/0/2.2亿元，对应2026-2027年PE为1370X、22X，公司汽车业务有望放量，将增厚公司利润，太空光伏打开成长空间，给予“推荐”评级。

●2026-01-27 太力科技：家居收纳国内领先，新型材料应用空间广阔(东北证券 李强,周建伟)

●预计公司2025-2027年归母净利0.76/1.26/2.01亿元，EPS为0.70/1.16/1.86元，对应PE为82x/50x/31x。公司新型材料技术领先、工业化应用空间广阔，首次覆盖，给予公司“买入”评级。