楚天科技(300358)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-14 楚天科技：24年三季报点评：业绩承压，合同负债企稳回升(德邦证券 周新明)

●考虑到前三季度公司归母净利润为负，同时观察到公司合同负债已逐季度改善，同时公司作为制药装备头部企业，核心竞争力显著，我们预计公司24-26年归母净利润为-2.5/3.0/4.0亿元，当前市值对应25-26年PE为16/12倍，维持“买入”评级。

●2024-05-13 楚天科技：2023年报&2024年一季报点评：2023年收入稳健增长(西南证券 杜向阳,王彦迪)

●公司发布2023年报及2024年一季报，2023实现收入68.5亿元，同比+6.3%，实现归母净利润3.2亿元，同比-44.1%，扣非归母净利润3.1亿元，同比-42.4%。2024年一季度实现收入13.9亿元，同比-10.4%，归母净利润-2087万元，同比-115.7%，扣非归母净利润-2456万元，同比-117.3%。预计2024-2026年净利润分别为2亿元、2.3亿元、3.5亿元。

●2024-04-25 楚天科技：生物工程引领增长，价格竞争加剧，业绩短期承压(信达证券 唐爱金,曹佳琳)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为75.08、84.31、95.67亿元，同比增速分别为9.6%、12.3%、13.5%，实现归母净利润为3.33、4.26、5.62亿元，同比分别增长4.9%、28.2%、31.7%，对应当前股价PE分别为14、11、8倍。

●2023-12-29 楚天科技：产业链渐完善，期待创新破局(浙商证券 孙建,王帅)

●考虑到当前行业竞争及资本开支下滑，我们下调公司盈利预测。我们预测2023-2025年公司归母净利润分别为4.81亿、5.54亿及6.40亿，EPS分别为0.81、0.94及1.08元。对应2023年12月28日收盘价2023年PE约为13倍。参考可比公司估值及行业地位，维持“增持”评级。

●2023-12-08 楚天科技：生物工程快速增长，产业链布局持续落地(华鑫证券 俞家宁,胡博新)

●预测公司2023-2025年收入分别为68.01、77.20、87.49亿元，EPS分别为0.80、0.93、1.08元，当前股价对应PE分别为13.7、11.9、10.2倍。公司是国内制药设备龙头企业，制药产业链完整，生物工程前端竞争力突出，后续新产品有望加快放量。维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-10-27 科威尔：业绩符合预期，看好公司在AI测试电源和氢能产业的持续布局(中邮证券 杨帅波)

●我们预测公司2025-2027年营收分别为5.5/6.6/8.4亿元，归母净利润分别为0.7/0.9/1.3亿元，(2025年10月23日)对应PE分别为52/38/27倍，维持“增持”评级。

●2025-10-27 明月镜片：聚焦高端内生增长提速，AI眼镜业务成功落地(华福证券 李宏鹏,汪浚哲)

●公司作为国产镜片品牌龙头，产品结构升级与品牌高端化驱动盈利能力提升，同时AI眼镜、医疗渠道等新业务不断取得突破。考虑到宏观消费增速放缓与公司前期研发投入，小幅下调利润预期，预计25-27年归母净利润分别2.06/2.30/2.70亿元(前值为2.08/2.58/3.05亿元)，同比+16%/12%/17%，当前市值对应25年估值约39x，维持“买入”评级。

●2025-10-27 麦澜德：2025Q3收入平稳增长，利润端表现亮眼(华安证券 谭国超,李婵)

●预计公司2025-2027收入有望分别实现5.00亿元、6.13亿元和7.48亿元，同比增速分别达到17.8%、22.6%和22.1%，2025-2027年归母净利润分别实现1.17亿元、1.64亿元和2.03亿元，同比增速分别达到15.0%、40.7%和23.7%。2025-2027年的EPS分别为1.17元、1.64元和2.03元，对应PE估值分别为34x、24x和19x，维持“买入”评级。

●2025-10-27 鱼跃医疗：季报点评：海外收入高速增长，新产品持续突破(华泰证券 代雯,孔垂岩,王殷杰)

●根据3Q25业绩，我们略下调业务收入增速预期、上调费用率预期，预测25-27年归母净利润18.1/22.3/25.7亿元，同比+0.1%/+23.5%/+15.3%，对应EPS1.80/2.23/2.57元。我们给予26年23x的PE估值(可比公司26年Wind一致预期均值23x)，目标价51.18元(前值58.85元，对应26年26x PE)。

●2025-10-27 瑞鹄模具：系列点评十一：25Q3业绩超预期，机器人业务未来可期(民生证券 崔琰,杜丰帆)

●装备类业务在手订单充足，轻量化业务随产能释放有望带来进一步业绩提升。我们预计公司2025-2027年营收分别为35.5/42.6/51.2亿元，归母净利为4.8/5.8/6.8亿元，对应EPS分别为2.30/2.77/3.25元。按照2025年10月24日收盘价38.17元，对应PE分别为17/14/12倍，维持“推荐”评级。

●2025-10-27 科达制造：非洲建材业务成长机遇显著(东北证券 濮阳,庄嘉骏)

●维持“买入”评级。我们预计2025年-2027年营收为147/163/183亿元，同比+17%/11%/12%，归母净利润为14.3/16.3/19.0亿元，同比+42%/14%/17%，对应PE为17/15/13倍。

●2025-10-27 豪迈科技：2025年三季报点评：业绩持续增长，数控机床打开新成长空间(东吴证券 周尔双,钱尧天)

●2025年前三季度公司实现营收80.76亿元，同比+26.89%，实现归母净利润17.88亿元，同比+26.21%，实现扣非归母净利润17.23亿元，同比+27.83%。公司业绩保持高速增长，主要得益于轮胎模具、大型零部件、数控机床三大核心业务的良好发展势态。我们维持公司2025-2027年归母净利润预测分别为25.13/30.48/36.34亿元，当前股价对应动态PE分别为18/15/13倍，维持“买入”评级。

●2025-10-27 明月镜片：结构优化，智能眼镜贡献增量(信达证券 姜文镪,李晨)

●2025Q1-3公司实现收入6.26亿元(同比+7.4%)，归母净利润1.49亿元(同比+8.8%)，扣非归母净利润1.30亿元(同比+11.0%)；我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.9、2.2、2.4亿元，对应PE估值分别为42.5X、37.2X、32.9X。

●2025-10-27 瑞晟智能：智能工厂装备领军企业，算力&机器人业务未来可期(东北证券 刘俊奇)

●公司与多地的移动、联通、电信等运营商持续开展5G智慧工厂业务，已完成供应商入库备案，能够快速参与运营商的各类ICT业务。公司在机械、电子电气、软件、计算机与网络等信息化、智能化集成方面拥有丰富的项目落地经验和相关技术人才，进入运营商供应链后，顺势拓展算力集成业务，为公司的持续发展奠定了坚实基础。预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.38、1.02和1.58亿元，对应PE值分别为135、50和32倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-10-26 美亚光电：2025Q3业绩超预期，全面拥抱AI共创智慧口腔(中泰证券 王可,郑雅梦)

●我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为7.59亿元、8.88亿元、10.22亿元，分别同比增长16.85%、17.11%、15.00%；按照2025年10月24日股价，对应PE分别为23.4、19.9、17.3倍。色选机需求刚性，口腔赛道具备长期成长属性，公司加快海外拓展，具有确定性溢价，维持“买入”评级。