隆华科技(300263)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-10-29 隆华科技：季报点评：盈利稳增，积极发展新材料(华泰证券 李斌)

●我们维持公司25-27年归母净利润为2.32/2.58/3.10亿元，对应EPS为0.22/0.25/0.30元。采用分部估值，预计26年节能环保业务EPS0.13元、新材料业务EPS0.12元。可比公司26年PE均值分别为20.3X/23.0X，考虑到公司材料业务下游应用空间广阔，且不断拓展，给予新材料部分估值溢价，最终给予公司26年20.3X/57.4X PE，对应目标价9.64元(前值10.49元，对应25年30.2X/52.0X PE)。

●2025-09-11 隆华科技：新材料业务营收显著增长，靶材业务开始放量(中原证券 石临源)

●公司业绩符合预期，由于公司在新材料领域的不断突破，我们小幅上调盈利预测，预计公司2025-2027年营业收入为30.87/34.11/37.86亿元，净利润为2.20/2.68/3.15亿元，对应的EPS为0.21/0.26/0.30元，对应的PE为41.15/33.84/28.82倍。考虑到靶材和新型高分子材料的发展前景和公司在积极布局节能环保领域，我们维持“增持”评级。

●2025-09-07 隆华科技：2025年半年报点评：靶材业务不断取得突破，隐身材料有望成为新的增长极(光大证券 贺根)

●与根据光大证券研究所预测，隆华科技2025-2027年的归母净利润将分别达到2.20亿元、2.80亿元和3.41亿元。分析师维持公司“买入”评级，但提醒投资者关注产业政策波动、行业竞争加剧以及新业务拓展不及预期等潜在风险。

●2025-09-05 隆华科技：业绩符合市场预期，新材料业务高速增长(国联民生证券 张磊,李灵雪)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为36.5/44.5/59.5亿元，同比增速分别为34.6%/21.8%/33.7%；归母净利润分别为2.7/4.2/5.6亿元，同比增速分别为106.9%/54.2%/34.5%，EPS分别为0.27/0.42/0.56元。公司多项业务新产能陆续释放，技术优势稳固，维持“买入”评级。

●2025-08-29 隆华科技：25Q2业绩亮眼，多业务齐头并进(华金证券 贺朝晖,周涛)

●公司作为新材料及节能环保领域的领先企业，在靶材研发、高分子复合材料及工业换热技术等方面具有显著优势。随着国家'双碳'战略的深入推进和高端装备国产化替代进程加速，未来发展空间广阔。预测公司2025-2027年归母净利润分别为2.18/2.98/3.62亿元，对应EPS0.22/0.30/0.36元/股，PE43/31/26倍。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2025-10-30 铂力特：2025年三季报点评：现金流承压是短期“阵痛”，有望迎来盈利与现金流的同步拐点(东吴证券 苏立赞,许牧,高正泰)

●公司业绩符合市场预期，我们维持先前的预测，预计公司2025-2027年的归母净利润分别为2.38/3.55/4.41亿元，对应PE分别为90/60/49倍，维持“买入”评级。

●2025-10-29 双环传动：系列点评十四：25Q3业绩表现亮眼，机器人减速器星辰大海(民生证券 崔琰,马天韵)

●公司是精密驱动系统齿轮龙头，正在加速全球化，同时开拓智能驱动机构、机器人关节业务，我们看好公司中长期成长，预计2025-2027年收入分别104.7/124.7/149.6亿元，归母净利润分别13.0/15.2/18.9亿元，EPS分别1.54/1.79/2.23元，对应2025年10月28日43.58元/股收盘价，PE分别为28/24/20倍，维持“推荐”评级。

●2025-10-29 中集环科：罐箱处于“黎明前的黑暗”，第二成长曲线积极布局中(中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们预计公司2025-2027年营业收入27.25/39.98/49.16亿元，同比增长-18.62%/46.69%/22.97%；预计归母净利润1.69/3.08/4.49亿元，同比增长-44.48%/82.34%/45.93%；对应PE分别为61.10/33.51/22.96倍。我们看好公司作为全球罐箱龙头的竞争优势，目前市场库存处于低位，行业需求处于黎明前的黑暗，维持“增持”评级。

●2025-10-29 天奇股份：汽车智能装备领先制造商，牵手人形机器人龙头打造新增长曲线(东吴证券 周尔双,钱尧天)

●我们预测公司25-27年归母净利润为1.1/2.4/3.3亿元，对应PE分别为58/27/20倍。考虑到公司已与人形机器人行业龙头签订合作协议，未来人形机器人业务有望快速发展，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2025-10-29 双环传动：2025年三季报点评：2025Q3业绩符合预期，电驱齿轮龙头持续成长(东吴证券 黄细里,刘力宇)

●我们将公司2025-2027年归母净利润的预测调整为12.69亿元、15.40亿元、18.66亿元(前值为12.69亿元、15.57亿元、18.74亿元)，对应的EPS分别为1.49元、1.81元、2.20元，2025-2027年市盈率分别为29.78倍、24.54倍、20.26倍，维持“买入”评级。

●2025-10-29 广日股份：业绩短期承压，看好后市场+出海+多元化发展(中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2025-2027年营收分别为72.21、76.74、81.57亿元，同比增速分别为-0.54%、6.27%、6.29%；归母净利润分别为6.50、7.06、7.73亿元，同比增速分别为-19.87%、8.53%、9.54%。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为12.70、11.70、10.68，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-10-29 怡合达：2025年三季报点评：业绩稳步增长，盈利能力持续提升(东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到当前下游需求强势增长，叠加公司盈利能力持续提升，我们上调公司2025-2027年归母净利润预测为5.64(原值：5.53)/6.83(原值：6.65)/8.08(原值：7.91)亿元，当前股价对应动态PE分别为23/19/16倍，维持公司的“买入”评级。

●2025-10-29 乔锋智能：Q3净利润同比+169%，合同负债同比+32%(华西证券 黄瑞连,王宁)

●参考最新业绩报告，我们调整25-27年盈利预测，25-27年营业收入由26.2/34.1/44.3亿元上调为27.9/36.2/47.1亿元，归母净利润由3.6、4.7和6.1亿元上调为4.0/5.3/6.9亿元；EPS由2.99、3.88和5.08元调整为3.31/4.35/5.71元，2025年10月29日收盘价为82.53元，对应25-27年PE分别为25、19和14倍，维持“买入”评级。

●2025-10-29 美力科技：短期费用扰动Q3利润，全球化布局加速未来可期(开源证券 邓健全,赵悦媛)

●前三季度，公司利润修复快于营收增长，整体业绩稳健，基于此我们维持公司2025-2027年业绩预期，预计2025-2027年归母净利润1.9/2.7/3.2亿元，对应EPS分别为0.92/1.27/1.51元/股，当前股价对应2025-2027年PE分别为36.7/26.6/22.4倍，基于公司外延收购力度强，国内产能利用率逐步提升，机器人业务进展顺利，有望持续增长，维持“买入”评级。

●2025-10-29 新莱应材：25Q3单季度营收创新高，开启匀气盘及铝腔等扩产(华西证券 黄瑞连)

●考虑海外业务及扩产支出影响，我们调整2025-2027年公司营收预测为29.98、34.26和41.57亿元(原值为30.49、35.79和43.67亿元)，分别同比+5%、+14%和+21%；归母净利润预测为1.91、2.31和2.93亿元(原值为2.52、3.23和4.27亿元)；分别同比-16%、+21%和+27%；对应EPS为0.47、0.57和0.72元(原值为0.62、0.79和1.05元)。公司2025/10/28股价61.29元对应PE分别为131、108和85倍，受益半导体国产设备放量，自主可控核心标的，维持“增持”评级。