*ST嘉寓(300117)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-11-28 *ST嘉寓：坚定转型，激励机制明显改善(海通证券 邱友锋,钱佳佳,冯晨阳)

●公司在巩固主业优势的同时积极向新能源、机器人领域转型，未来想象空间较大。近期公司已经公告合伙人计划，各子公司管理层可入股33%，同时第二期员工持股计划已经完成，持股均价约6.86元/股，激励机制较前期显著改善。预计公司2016-2018年EPS约0.12、0.21、0.30元，给予2017年PE35倍，首次覆盖，给予目标价7.35元。

●2016-03-27 *ST嘉寓：绿色门窗幕墙龙头，将乘绿色建筑东风(东吴证券 黄海方)

●假设未来三年1)税率优惠不变；2)暂不考虑收购完成情况；3)各业务网点投产情况良好。我们预计2016-18年收入分别为25、32和42亿元，实现EPS分别为0.34、0.42、0.52元，对应PE分别为41、33和27倍，估值略高，考虑公司的核心技术优势、成长性及高送转分配，给予“中性”评级。

●2015-08-27 *ST嘉寓：订单充足，孕育线上加零售模式(东兴证券 赵军胜)

●预计公司2015年到2017年的每股收益为0.20元、0.25元和0.31元，以收盘价11.42元计算，对应的动态PE为36倍、30倍和24倍，维持公司“推荐”投资评级。

●2015-08-26 *ST嘉寓：中报点评：收入稳定增长，强化定制门窗引领者地位(信达证券 关健鑫)

●我们预计公司2015-2017年每股收益分别为0.18元、0.26元和0.37元。考虑到公司在门窗行业的龙头地位及未来的成长性，我们维持对公司的“增持”评级。

●2014-10-24 *ST嘉寓：2014年三季报点评：关注转型，零售业务有望打造利润新增长点(信达证券 关健鑫,徐林锋)

●我们维持公司2014-2016年每股收益0.30元、0.41和0.55元的盈利预测。考虑到公司在门窗行业的龙头地位及未来的成长性，我们对其维持“增持”评级。