物产金轮(002722)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-08-18 物产金轮：2025年半年报点评：主业向高端、海外发展，延伸业务势头良好(西南证券 胡光怿)

●公司主要业务包括纺织梳理器、不锈钢装饰板的生产和销售，同时公司也持续推动特种钢丝、装备制造等高端制造业务的发展。我们考虑到未来国内经济复苏，同时公司多举措布局海外市场，建议持续关注。

●2024-10-22 物产金轮：2024年三季报点评：海外布局添动力，砥砺前行展新姿(西南证券 胡光怿)

●公司主要业务包括纺织梳理器、不锈钢装饰板的生产和销售，同时公司也持续推动特种钢丝、装备制造等高端制造业务的发展。当前公司募投项目高端特种钢丝项目正在加紧建设，预期项目落地后能够满足高端客户需求，进一步巩固市场地位。我们考虑到未来国内经济复苏，同时公司多举措布局海外市场，建议持续关注。

●2024-04-23 物产金轮：盈利能力持续提升，一季度迎来开门红(中泰证券 王可,谢校辉)

●暂不考虑元通不锈钢资产注入对公司业绩的影响，预计2024-2026年公司归母净利润为1.46/1.74/2.04亿元，对应估值为18/15/13倍。维持“增持”评级。

●2023-12-28 物产金轮：梳理器材+不锈钢双轮驱动，国资供应链巨头赋能迎来新机遇(中泰证券 王可,张潇,谢校辉)

●暂不考虑元通不锈钢资产注入对公司业绩的影响，预计2023-2025年公司归母净利润为1.21/1.46/1.74亿元，对应估值为26/21/18倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-11-02 物产金轮：2023年三季报点评：全球细分赛道冠军，背靠供应链巨头做优做强(西南证券 胡光怿)

●参考可比公司估值，给予不锈钢装饰板业务2024年20倍PE，对应市值14亿元；给予以纺织梳理器为主的其他业务2024年32倍PE，对应市值26亿元，则合计对应市值40亿元，对应目标价19.32元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2025-10-16 悍高集团：中国功能五金第一股，目标全球家居五金航母(中泰证券 孙颖,张潇,万静远)

●公司作为家具五金行业龙头企业，低市占率下未来具有更大成长空间，当前凭借渠道端持续发力家具厂/家装公司等小B渠道，产品端加快丰富定制柜、花洒、马桶等品类兑现其成长性。随着公司产品自产率持续提升，优势五金品类盈利能力仍有提升空间。我们预计2025-2027年公司实现收入34.63亿元、41.81亿元、49.32亿元，同比+21.21%、+20.75%、+17.95%；归母净利润7.01亿元、9.02亿元、11.19亿元，同比+31.90%、28.68%、24.07%。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-10-15 鸿路钢构：Q3产量持续增长，经营拐点或已至(财通证券 毕春晖)

●我们预计公司2025-2027年实现营业收入227.78/242.70/258.62亿元，归母净利润7.85/9.84/11.60亿元。10月14日收盘价对应PE分别为17.6/14.0/11.9倍，维持“增持”评级。

●2025-10-15 精工钢构：钢构出海龙头-精修内功，扬帆全球(国盛证券 何亚轩,廖文强)

●预测公司2025-2027年归母净利润分别为5.9/7.1/8.7亿元，同增15%/21%/22%，EPS分别为0.30/0.36/0.44元/股，当前股价对应PE分别为13/11/9倍，PB-LF仅0.85倍，维持买入”评级。

●2025-10-14 鸿路钢构：Q3新签订单对应加工量小幅增长，看好Q4基建稳增长预期(天风证券 鲍荣富,王涛,王雯,王悦宜)

●现公司十大生产基地已规模化投入使用近2500台轻巧焊接机器人和地轨式机器人焊接工作站，公司自主研发的焊接工业机器人已经少量对外销售，有望为公司贡献额外利润。我们预计2025-2027年归母净利润为8.1、9.4、11亿，对应PE为16、14、12倍，维持“买入”评级。

●2025-10-14 鸿路钢构：2025年前三季度经营数据点评：Q3接单量增速低个位数增长，大额订单占比再提升(光大证券 孙伟风,鲁俊)

●公司智能化改造逐步深化，长期视角来看将助力公司进一步提升产能利用率上限、降低单位生产成本，强化公司竞争优势、提升市场份额。我们维持对公司25-27年归母净利润预测为7.47/7.74/8.54亿元，维持“买入”评级。

●2025-10-13 震裕科技：2025年Q3业绩预告点评：Q3结构件盈利拐点兑现，机器人产品不断拓展(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●由于公司机器人客户持续推进，远期利润弹性明显，我们上修25-27年归母净利润分别为6/9/13亿元(此前预期4/6/8亿元)，同比+136%/+50%/+39%，对应PE为50/33/24倍，给予26年40倍PE，目标价208元，维持“买入”评级。

●2025-10-02 宝钢包装：半年报点评：反内卷多措并举助力盈利修复(天风证券 孙海洋)

●公司是国内专业从事生产食品、饮料等快速消费品金属包装的领先企业，产品包括金属两片罐及配套易拉盖、包装印铁产品和新材料包装等，是国内快速消费品高端金属包装领域的领导者和行业标准制定者之一。公司多措并举提质增效，助力盈利修复，我们调整盈利预测，预计25-27年营收90/99/110亿，归母净利分别为2.0/2.4/2.7亿(前值为1.8/2.0/2.1亿)，对应PE分别为32/26/23x。

●2025-10-01 好太太：半年报点评：加速智能家居新品迭代(天风证券 孙海洋)

●调整盈利预测，调整为“增持”评级：基于25H1公司业绩表现，考虑当前家居消费环境及行业竞争情况，我们调整盈利预测，预计25-27年归母净利分别为2.1/2.5/2.9亿元(前值2.8/3.3/3.9亿元)，对应PE分别为37X/31X/27X。

●2025-09-30 久立特材：2025H1业绩实现较快增长，开拓海外市场成效显著(中邮证券 马强)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润17.41亿元、19.69亿元和22.04亿元，对应当前股价PE估值分别为13、12、10倍，维持“买入”评级。2025H1公司营收较快增长，境外收入同比增长93%。2025H1，公司实现营收61.05亿元，同比增长26%，其中，境内收入28.86亿元，同比减少9%，境外收入32.19亿元，同比增长93%。公司与世界头部企业在全球市场同台竞技，通过产品出口和收购海外优质标的，加速提升全球市场份额。

●2025-09-29 博迁新材：50亿重大合同签订，凸显AI芯片电容高景气(中信建投 王介超,覃静,郭衍哲,汪明宇)

●预计公司2025-2027年营收分别为14.3亿元、28.3亿元、39.2亿元，归母净利润分别为2.8亿元、6亿元、8.5亿元，对应PE分别为50.3倍、23.6倍、16.7倍，维持“买入”评级。