信质集团(002664)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-10-28 信质集团：利润显著增长，积极布局人形机器人赛道(东北证券 韩金呈)

●新能源汽车和机器人等市场的兴起为电机行业带来新发展机遇，公司有望充分受益并进一步提升收入和盈利，因此上调盈利预测及目标价。预计公司2025-2027年营收为71.1/84.5/100.3亿元，归母净利润为2.07/3.08/4.13亿元，给予2026E的每股净利润45倍PE估值，对应目标价33.95元，调整为“增持”评级。

●2025-08-28 信质集团：主业稳健发展，人形机器人布局加速(东北证券 韩金呈,林绍康)

●公司作为电机行业的优秀企业，依靠多年来深厚技术积累，未来有望开拓更多的下游领域，进一步提高市场地位。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润1.54/2.56/4.12亿元，对应PE为69/41/26倍，给予2026年盈利50倍PE估值，目标价为31.3元，维持“买入”评级。

●2025-04-28 信质集团：收入稳健增长，机器人加速布局(东北证券 韩金呈,林绍康)

●公司作为国内电机行业的优秀企业，依靠多年来深厚技术积累，未来有望开拓更多的下游领域，进一步提高市场地位。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润1.85/3.20/6.19亿元，对应PE为35/20/10倍。给予2025年盈利40倍PE估值，目标价为18.1元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-10-22 信质集团：电驱动绑定核心优质客户，新能源业务步入增长快车道(信达证券 陆嘉敏)

●我们认为，公司传统业务稳步发展、新能源汽车及新场景应用加速突破，有望持续为业绩增长提供强有力支持。我们预计公司2023-2025年净利润2.5、3.5、4.9亿元，对应EPS分别为0.6、0.9、1.2元，对应PE分别为26.6、19.2、13.6倍。

●2023-10-20 信质集团：营收、利润显著增长，Q4重庆子公司设备开始导入(中信建投 程似骐,陶亦然,陈怀山)

●公司专注电机零部件行业30多年，汽车零部件业务成长性鲜明。公司新能源汽车电机定转子总成项目持续推进，23Q4设备开始进场安装，23H1有望实现量产。由于下游新能源车行业持续景气，我们分别上调2023-2025年归母净利润至2.52、3.36、3.91亿元，对应PE分别约27.4、20.5、17.6倍，维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2025-10-29 银轮股份：季报点评：毛利率环比改善，液冷、机器人及海外业务是盈利增长点(东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2025-2027年EPS分别为1.14、1.51、1.93元(原为1.23、1.63、2.04元，略调整毛利率及费用率等)，维持可比公司25年PE平均估值39倍，目标价44.46元，维持买入评级。

●2025-10-29 银轮股份：季报点评：延伸数字中心+机器人下游，第三、四发展曲线接力成长(国盛证券 丁逸朦,江莹)

●基于行业销量增长和新业务订单充足，预计公司2025-2027年的归母净利润分别为9.5亿元、12.6亿元和16.0亿元，对应市盈率分别为32倍、25倍和19倍。分析师维持“买入”评级，认为公司在汽车零部件行业的地位稳固，未来发展前景广阔。

●2025-10-29 宇通客车：系列点评八：25Q3业绩符合预期海外增势强劲(民生证券 崔琰,杜丰帆)

●公司长期保持分红传统，2024年公司每股派发分红1.0元，合计派发现金分红33.2亿元，假设2025年分红金额与2024年一致，根据当前股价，对应股息率4.74%。我们预计公司2025-2027年营收分别为422.5/485.5/558.9亿元，归母净利为45.5/53.0/59.9亿元，对应EPS分别为2.05/2.39/2.70元。按照2025年10月28日收盘价31.66元，对应PE分别为15/13/12倍，维持“推荐”评级。

●2025-10-28 立中集团：季报点评：新兴应用或带动公司业绩稳定增长(华泰证券 李斌)

●我们维持盈利预测，预期2025-2027年归母净利润为8.00亿元、10.69亿元、13.40亿元，对应2025-2027年EPS分别为1.25、1.67、2.10元。可比公司26年Wind一致预期PE均值为22.4倍，考虑可比公司以汽车零部件为主，公司除汽车应用产品外，传统铝加工仍有一定营收占比，给予公司26年17倍PE，对应目标价28.39元(前值目标价25.0元，对应25年20倍PE)。

●2025-10-28 福赛科技：2025年三季报点评：Q3超预期，全球化拐点持续兑现(中泰证券 何俊艺,刘欣畅)

●基于公司三季度业绩超预期的表现，分析师上调了2025-2027年的归母净利润预测至1.52亿元、2.1亿元和2.7亿元，对应增速分别为56%、37%和29%。当前股价对应的PE分别为37X、27X和21X。考虑到墨西哥工厂盈利拐点已至，全球化布局成效显现，同时积极拓展新赛道打开成长空间，维持“买入”评级。

●2025-10-28 沪光股份：季报点评：丰富产品矩阵，布局机器人打开发展空间(国盛证券 丁逸朦,江莹)

●基于下游市场需求波动，分析师预计公司2025-2027年归母净利润分别为6.7亿元、8.0亿元和9.3亿元，对应PE分别为24倍、20倍和17倍。考虑到公司在新能源车和机器人领域的广阔发展空间，以及优质客户资源和全球化布局的稳步推进，维持“买入”评级。

●2025-10-28 威迈斯：2025Q3虽仍受欧洲客户放假影响，但业绩表现亮眼(开源证券 殷晟路,王嘉懿)

●公司是国内车载电源龙头且海外进展领先，显著受益于欧洲新能源车市场放量，有望迎来量利齐升，我们维持原有盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.26、10.25、14.86亿元，当前股价对应PE分别为23.5、16.7、11.5倍，维持“买入”评级。

●2025-10-28 科博达：系列点评六：2025Q3业绩符合预期，新产品、新客户持续突破(民生证券 崔琰,白如)

●公司为国内汽车控制器龙头企业，产品及客户结构向上，有望长期受益于智能电动化及全球化。考虑科博达智能2025年仍在亏损状态，我们小幅下调业绩预测：预计2025-2027年营收为74.7/98.6/122.0亿元，归母净利为9.0/12.5/16.6亿元，EPS为2.23/3.10/4.12元，对应2025年10月28日79.8元/股收盘价，PE为36/26/19倍，维持“推荐”评级。

●2025-10-28 松原安全：25Q3实现高质量增长，看好公司市占率持续提升(中邮证券 付秉正)

●预计公司2025-2027年归母净利润为4.07/5.43/7.21亿元，当前股价对应PE为30.5/22.9/17.2倍。维持“买入”评级。25Q3实现营收6.86亿元，同比+35.39%；毛利率方面，公司2025Q3单季度综合毛利率为29.08%，环比基本持平。费用率Q3销售/管理/研发/财务费用率分别为1.22%/3.43%/5.97%/1.05%，同比分别为-0.67pct/-0.56pct/+0.7pct/+0.04pct。盈利能力方面，归母净利润1.02亿元，同比+50.88%，对应净利率14.82%，环比提升0.47pct；与去年同期相比，公司净利润增速高于营收增速，主要系销售费用率及管理费用率有所下降。

●2025-10-28 万里扬：Q3经营向好，前瞻布局机器人精密传动打开成长空间(东北证券 李恒光,何晓航)

●公司前瞻布局机器人精密传动产品，预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.45亿、2.50亿、3.20亿，EPS分别为0.26元、0.19元、0.24元，PE分别为35.77倍、49.21倍、38.55倍。首次覆盖，给予“买入”评级。