巨力索具(002342)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-04-02 巨力索具：2018年年报点评：营收稳步增长，后续发展值得期待(渤海证券 张冬明)

●我们认为，公司作为国内索具龙头，技术优势明显，有望受益于基建投资力度的持续加大，建议持续关注。预计2019-21年公司实现营业收入18.89/20.38/21.82亿元，同比增长12/8/7%，实现归母净利润0.57/0.76/0.94亿元，同比增长220.14%/33.33%/23.25%%，对应EPS分别为0.06/0.08/0.10元/股，给予“增持”投资评级。

●2016-04-25 巨力索具：低点已过，业绩有望反弹(渤海证券 张敬华)

●公司除了内生性的增长之外，还积极寻求外延式的发展机会。公司在年报中明确提出，要“结合未来市场需求方向，恰当实施对外投资计划，以寻求新的利润增长点”。我们看好未来公司在产业链上下游进行的外延式发展机会，这也将最终增厚公司的业绩。因此，我们提高公司的投资评级至“买入”，预计公司2016-18年将实现EPS分别为：0.09、0.11和0.12元/股，对应PE分别为：66X、54X和49X。

●2016-01-10 巨力索具：军品订单比例上升，受益军民融合发展(渤海证券 张敬华)

●公司作为国内生产索具的龙头企业，尽管近两年来受到了下游传统行业需求下滑的影响，但公司积极调整市场方向，一方面，向军工、核电等行业拓展，努力提高军品和核电产品的比重；另一方面，扩大工程类产品的比例，提高产品的附加值。此外，近期公司实际控制人增持公司股票累计400多万股，也彰显了对公司未来的信心。因此，我们长期看好公司的转型与发展，预计公司2015-2017年将实现EPS分别为：0.044、0.069和0.087元/股，首次覆盖，给予公司“增持”的投资评级。

●2013-11-22 巨力索具：收购光伏电站，外延扩张迈出关键一步(长城证券 耿诺,曲伟)

●预计公司2013-2015年每股收益为0.13元、0.48元、0.7元，对应动态PE为56X、16X、11X。我们认为本次收购标志着公司外延式扩张迈出关键一步，考虑到未来两年海工及军工索具的放量带来的业绩高增长，目前估值水平有显著提升空间，我们维持“强烈推荐”评级。

●2013-09-25 巨力索具：获海油工程采购框架协议，业绩释放期到来(长城证券 耿诺,曲伟)

●上调2014年盈利预测，预计公司2013-2015年每股收益为0.17元、0.48元、0.76元，对应动态PE为52X、18X、12X。框架协议的签订标志着海工索具开始放量，公司将进入业绩释放期，考虑到未来两年的业绩高增长，目前估值水平有显著提升空间，我们维持“强烈推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2025-10-27 奥瑞金：出海的决心(华福证券 李宏鹏,汪浚哲)

●内销亦具备盈利修复弹性公司整合中粮包装后行业格局迎来重塑，金属包装行业头部企业有望逐步从过去“抢份额”转向“谋利润”，内销盈利具备修复弹性。同时加速海外布局，海外市场更高的毛利率有望改善盈利结构，部分产线停产搬迁也将有助于提振国内盈利。预计公司25-27年归母净利润分别为13.46、13.14、14.89亿元(与前值一致)，同比+70%/-2%/+13%，当前市值对应25年估值约12x，维持“买入”评级。

●2025-10-27 鸿路钢构：2025年三季报点评：Q3单季扣非吨净利环比提升，经营现金流明显改善(西部证券 张欣劼,郭好格)

●公司2025年前三季度营收159.17亿元，同比+0.19%；归母净利润4.96亿元，同比-24.29%；扣非归母净利润3.59亿元，同比+0.78%(扣非前后增速差异主要跟政府补助导致的非经常损益大幅减少相关)。我们预计25-27年公司实现归母净利润8.49、9.71、11.09亿元，对应EPS分别为1.23、1.41、1.61元/股，维持“买入”评级。

●2025-10-26 星源卓镁：2025年三季度报告点评：25Q3营收同环比增长，当前在手订单充沛(东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●考虑到公司目前盈利能力略有下滑，我们将公司2025-2027年归母净利润的预测下调为0.78/1.54/2.30亿元(前值为1.10/1.89/2.82亿元)，当前市值对应2025-2027年PE为71/36/24倍。但考虑到公司当前在手订单充沛，预计2026年量产后将大幅提升公司规模效应，加码盈利能力，因此我们维持“买入”评级。

●2025-10-26 鸿路钢构：季报点评：25Q3吨毛利同环比改善，现金流好转(华泰证券 黄颖,方晏荷,王玺杰,樊星辰)

●鸿路钢构(002541CH)在2025年三季报中实现营收159.17亿元，同比小幅增长0.19%，归母净利润4.96亿元，同比下降24.29%。然而，公司Q3单季度吨毛利和吨净利均出现同环比改善，现金流显著好转。华泰研究基于其智能化改造完成后降本增效的潜力，维持“买入”评级，并将目标价下调至22.51元。

●2025-10-26 鸿路钢构：季报点评：Q3盈利稳健符合预期，现金流大幅改善(国盛证券 何亚轩,廖文强,张天祎)

●预测公司2025-2027年归母净利润分别为6.4/7.8/9.2亿元，同比变化-17%/+21%/+18%，当前股价对应PE分别为21/17/15倍，维持“买入”评级。

●2025-10-25 广大特材：季报点评：盈利持续改善，积极布局高端材料(华泰证券 李斌)

●考虑风电景气持续回升、公司采取优化产品结构、降本增效及产能利用率提升等措施，我们维持盈利预测，2025-2027年归母净利3.76、4.66、5.12亿元，对应EPS为1.34/1.66/1.82元。可比公司2026年一致预期PE为19.3X，给予公司26年19.3倍PE估值，下调目标价为31.96元(前值36.8元，对应25.3倍25年PE)。

●2025-10-25 常宝股份：季报点评：季度扣非业绩改善，特材项目持续推进(国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注中小口径的特种专用管材制造，产量增长与结构改善并举，下游需求向好支撑其盈利释放。我们预计公司2025年-2027年实现归母净利分别为5.8亿元、6.7亿元、7.6亿元，对应PE为9.5、8.3、7.3倍，维持“买入”评级。

●2025-10-25 鼎泰高科：利润率同环比持续向上，量价利逻辑持续兑现(招商证券 郭倩倩,陈之馨)

●预计2025-2027年公司营收分别为20.52、31.03、40.01亿元，同比增速分别为29.92%/51.22%/28.94%，归母净利润分别为4.02、7.05、9.79亿元，同比增速分别为77.09%/75.37%/39.15%，对应PE为96.1/54.8/39.5倍。维持“增持”投资评级。

●2025-10-25 新坐标：深耕冷锻技术，精密件龙头有望开启机器人新篇章(天风证券 王彬宇,孙潇雅)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润有望达2.9/3.5/4.2亿元，同比增速分别为39%/20%/18%，对应当前PE分别为33/28/24X。考虑到公司的技术、研发优势、质量优势、市场地位优势和客户资源优势，我们认为新坐标未来成长可期，首次覆盖予以“增持”评级。

●2025-10-24 苏泊尔：Q3内销延续复苏，外销有所承压(国投证券 余昆,陈伟浩)

●苏泊尔是我国厨房小家电的领军企业，品牌影响力保持领先。长期来看，公司产品结构和销售渠道不断优化，且持续受益于母公司SEB集团的全球订单转移，收入和业绩有望保持快速增长。预计公司2025年-2027年的EPS分别为2.74元/2.99元/3.27元，维持买入-A的投资评级，给予公司2025年20倍动态市盈率，相当于6个月目标价54.86元。