软控股份(002073)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-09-07 软控股份：2025Q2净利润受税金及附加拖累，看好公司长期发展(国海证券 李永磊,董伯骏,仲逸涵)

●我们适度调整公司盈利预测，预计公司2025-2027年营业收入分别为100.90、110.90、116.94亿元，归母净利润分别为6.48、7.40、7.86亿元，对应PE分别为13.29、11.65、10.96倍。公司是全球橡胶设备龙头企业，看好公司成长性，维持“买入”评级。

●2025-08-22 软控股份：关税影响下游短期投资情绪，修炼内功看向未来(财通证券 佘炜超,谢铭,孟欣)

●基于对公司未来发展的信心，分析师预计2025-2027年公司营业收入将分别达到78.77亿元、85.14亿元和90.37亿元，归母净利润分别为5.45亿元、6.29亿元和6.82亿元。对应PE分别为17.1倍、14.8倍和13.6倍，维持“增持”评级。这一估值水平反映了市场对公司中长期成长潜力的认可。

●2025-05-05 软控股份：2024年全年净利润创历史新高，2025Q1合同负债持续增长(国海证券 李永磊,董伯骏)

●综合考虑到产品价格以及整体宏观需求情况，我们适度调整公司盈利预测，预计公司2025-2027年营业收入分别为100.90、110.90、116.94亿元，归母净利润分别为7.68、8.69、9.23亿元，对应PE分别为10.4、9.2、8.6倍。公司是全球橡胶设备龙头企业，多项目有序推进，业务规模、签单率、客户结构持续优化，看好公司成长性，维持“买入”评级。

●2025-04-28 软控股份：轮胎厂扩产出海高景气，业绩符合预期(财通证券 佘炜超,谢铭,孟欣)

●我们预计公司2025-2027年实现营业收入78.64/85.00/90.22亿元，归母净利润6.04/6.74/6.94亿元。对应PE分别为13.20/11.82/11.49倍，维持“增持”评级。

●2025-04-27 软控股份：业绩创新高，在手订单充裕(国联民生证券 许隽逸,张玮航,赵嘉卉)

●考虑到关税不确定性仍存，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为91/102/117亿元，同比增速分别为+27%/+12%/+14%；归母净利润分别为6.5/8.1/9.2亿元，同比增速分别为+29%/+24%/+13%；EPS分别为0.64/0.79/0.90元/股，3年CAGR为22%。考虑到公司是全球稀缺的轮胎生产整体解决方案供应商，且橡胶新材料业务打开成长空间，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-10-27 科威尔：业绩符合预期，看好公司在AI测试电源和氢能产业的持续布局(中邮证券 杨帅波)

●我们预测公司2025-2027年营收分别为5.5/6.6/8.4亿元，归母净利润分别为0.7/0.9/1.3亿元，(2025年10月23日)对应PE分别为52/38/27倍，维持“增持”评级。

●2025-10-27 明月镜片：聚焦高端内生增长提速，AI眼镜业务成功落地(华福证券 李宏鹏,汪浚哲)

●公司作为国产镜片品牌龙头，产品结构升级与品牌高端化驱动盈利能力提升，同时AI眼镜、医疗渠道等新业务不断取得突破。考虑到宏观消费增速放缓与公司前期研发投入，小幅下调利润预期，预计25-27年归母净利润分别2.06/2.30/2.70亿元(前值为2.08/2.58/3.05亿元)，同比+16%/12%/17%，当前市值对应25年估值约39x，维持“买入”评级。

●2025-10-27 麦澜德：2025Q3收入平稳增长，利润端表现亮眼(华安证券 谭国超,李婵)

●预计公司2025-2027收入有望分别实现5.00亿元、6.13亿元和7.48亿元，同比增速分别达到17.8%、22.6%和22.1%，2025-2027年归母净利润分别实现1.17亿元、1.64亿元和2.03亿元，同比增速分别达到15.0%、40.7%和23.7%。2025-2027年的EPS分别为1.17元、1.64元和2.03元，对应PE估值分别为34x、24x和19x，维持“买入”评级。

●2025-10-27 鱼跃医疗：季报点评：海外收入高速增长，新产品持续突破(华泰证券 代雯,孔垂岩,王殷杰)

●根据3Q25业绩，我们略下调业务收入增速预期、上调费用率预期，预测25-27年归母净利润18.1/22.3/25.7亿元，同比+0.1%/+23.5%/+15.3%，对应EPS1.80/2.23/2.57元。我们给予26年23x的PE估值(可比公司26年Wind一致预期均值23x)，目标价51.18元(前值58.85元，对应26年26x PE)。

●2025-10-27 瑞鹄模具：系列点评十一：25Q3业绩超预期，机器人业务未来可期(民生证券 崔琰,杜丰帆)

●装备类业务在手订单充足，轻量化业务随产能释放有望带来进一步业绩提升。我们预计公司2025-2027年营收分别为35.5/42.6/51.2亿元，归母净利为4.8/5.8/6.8亿元，对应EPS分别为2.30/2.77/3.25元。按照2025年10月24日收盘价38.17元，对应PE分别为17/14/12倍，维持“推荐”评级。

●2025-10-27 科达制造：非洲建材业务成长机遇显著(东北证券 濮阳,庄嘉骏)

●维持“买入”评级。我们预计2025年-2027年营收为147/163/183亿元，同比+17%/11%/12%，归母净利润为14.3/16.3/19.0亿元，同比+42%/14%/17%，对应PE为17/15/13倍。

●2025-10-27 豪迈科技：2025年三季报点评：业绩持续增长，数控机床打开新成长空间(东吴证券 周尔双,钱尧天)

●2025年前三季度公司实现营收80.76亿元，同比+26.89%，实现归母净利润17.88亿元，同比+26.21%，实现扣非归母净利润17.23亿元，同比+27.83%。公司业绩保持高速增长，主要得益于轮胎模具、大型零部件、数控机床三大核心业务的良好发展势态。我们维持公司2025-2027年归母净利润预测分别为25.13/30.48/36.34亿元，当前股价对应动态PE分别为18/15/13倍，维持“买入”评级。

●2025-10-27 明月镜片：结构优化，智能眼镜贡献增量(信达证券 姜文镪,李晨)

●2025Q1-3公司实现收入6.26亿元(同比+7.4%)，归母净利润1.49亿元(同比+8.8%)，扣非归母净利润1.30亿元(同比+11.0%)；我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.9、2.2、2.4亿元，对应PE估值分别为42.5X、37.2X、32.9X。

●2025-10-27 瑞晟智能：智能工厂装备领军企业，算力&机器人业务未来可期(东北证券 刘俊奇)

●公司与多地的移动、联通、电信等运营商持续开展5G智慧工厂业务，已完成供应商入库备案，能够快速参与运营商的各类ICT业务。公司在机械、电子电气、软件、计算机与网络等信息化、智能化集成方面拥有丰富的项目落地经验和相关技术人才，进入运营商供应链后，顺势拓展算力集成业务，为公司的持续发展奠定了坚实基础。预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.38、1.02和1.58亿元，对应PE值分别为135、50和32倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-10-26 美亚光电：2025Q3业绩超预期，全面拥抱AI共创智慧口腔(中泰证券 王可,郑雅梦)

●我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为7.59亿元、8.88亿元、10.22亿元，分别同比增长16.85%、17.11%、15.00%；按照2025年10月24日股价，对应PE分别为23.4、19.9、17.3倍。色选机需求刚性，口腔赛道具备长期成长属性，公司加快海外拓展，具有确定性溢价，维持“买入”评级。