☆公司大事☆ ◇000728 国元证券 更新日期：2026-02-03◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-01-｜208346.5｜ 6898.99｜ 6667.53｜ 52.19｜ 1.07｜ 0.49｜ ｜ 30 ｜ 7｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-01-｜208115.1｜ 5242.11｜ 6320.49｜ 51.61｜ 0.27｜ 1.67｜ ｜ 29 ｜ 1｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2026-02-02】 国元证券（截止2026年1月30日）股东人数为88438户 环比减少0.23% 【出处】本站iNews【作者】机器人 2月2日，国元证券披露公司股东人数最新情况，截止1月30日，公司股东人数为88438人，较上期（2026-01-20）减少206户，环比下降0.23%。从持仓来看，国元证券人均持仓4.93万股，上期人均持仓为4.92万股，环比增长0.23%，户均持股趋向集中。一般而言筹码趋于集中，有利于股价拉升。一般来讲，股东人数、人均持仓和股价没有太直接的关系，但需要注意的是，如果股东人数连续增加，可能是机构退出，把手中的筹码派发给散户，导致个股的筹码比较分散，大资金的离场，容易演变为散户主导行情，不利于股价上涨；若股东人数持续减少，则可能是机构买入散户抛出手中的筹码，方便后续拉升股价。（数据来源：本站iFinD） 【2026-02-02】 北京华业资本控股股份有限公司：第一大股东由华业发展变更为国元证券 【出处】本站7x24快讯 北京华业资本控股股份有限公司公告，执行安徽省合肥市中级人民法院(2024)皖01执恢60号之二《执行裁定书》后，被执行人华业发展(深圳)有限公司(以下简称“华业发展”)持有的北京华业资本控股股份有限公司的1.32亿股股票，已通过执行法院裁定形式过户至国元证券股份有限公司(以下简称“国元证券”)。本次股份过户后，挂牌公司无控股股东，第一大股东发生变更，由华业发展变更为国元证券，不存在新增一致行动人。 【2026-01-30】 券商锚定“硬科技”发力私募股权投资 【出处】证券日报 开展私募股权投资业务是券商服务科技创新与产业升级的重要方式。开年以来，已有多家券商披露了旗下子公司参与出资或发起设立私募股权基金的相关事项。公开信息显示，相关基金将重点投资于量子科技、人工智能等前沿领域。 受访专家表示，券商积极发力私募股权基金相关业务，既体现了券商发挥功能性作用、服务实体经济的责任担当，也有助于为其业务发展打开新的增长空间。 聚焦投资科创领域 1月28日晚间，中银证券发布公告称，为支持中银集团科创贯通式客户培育计划，为科创企业提供贯通式科技金融服务，公司全资子公司中银资本投控拟与中银资产、中银资本私募等出资人共同投资设立北京中瀛先锋人工智能产业投资基金合伙企业（有限合伙）（暂定名，以下简称“北京先锋基金”）。 北京先锋基金将由中银资本私募作为基金管理人，目标认缴规模不低于10亿元。其中，中银资本私募及中银资产拟共同出资3亿元，中银资本投控拟出资2亿元。在投资方向上，该基金将聚焦人工智能细分产业链，重点布局人工智能软硬件、上下游配套领域、核心应用技术及场景化落地相关的高科技企业。 公开信息显示，中银资本投控是中银证券从事另类投资业务的子公司，注册资本为17亿元。2025年上半年，中银资本投控实现营业收入490.85万元，净利润244.61万元。 中银证券表示，北京先锋基金重点投资于北京市海淀区各园区及其他符合要求的高科技企业，覆盖人工智能及相关前沿技术领域。通过投资该基金，公司能够有效拓展在高科技产业，特别是人工智能产业生态中的覆盖面与影响力。该基金投资的优质高科技企业，可作为公司探索业务创新、技术合作与生态共建的潜在重要伙伴。 同在今年1月份，国元证券宣布，公司全资子公司国元股权及国元创新拟联合国元基金等多家主体，发起设立安徽国元量子星动能股权投资合伙企业（有限合伙），投资量子产业方向的高科技企业。公司表示，上述举措旨在紧跟国家战略，有利于公司加快布局量子产业赛道，进一步拓宽业务渠道。 持续完善业务布局 对于券商积极通过旗下私募子公司、另类投资子公司开展私募股权投资相关业务的现象，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英向《证券日报》记者表示，券商积极参与设立私募股权基金，或对私募股权基金出资，投向高科技产业，有助于发挥券商价值发现功能，引导资金流向科创企业，推动金融与实体产业深度融合，助力新质生产力的培育。 近年来，券商持续发力私募股权投资业务，并将服务科技创新作为核心导向。例如，中银证券坚定践行科技金融战略，紧密围绕国家战略性新兴产业布局，在智能制造、新能源、新材料等关键领域不断加大投资力度；国元证券股权投资业务则秉承谨慎投资、并购导向的思路，围绕高端装备、新一代信息技术等重点赛道，主动挖掘具备核心竞争力与成长潜力的项目，支持更多优质企业做大做强。 同时，私募股权投资相关业务的蓬勃发展，也为券商业绩增长打开了新的空间。例如，2025年上半年，国元股权实现营业收入1558.87万元，同比增长189.16%；实现净利润634.74万元，同比增加816.7万元。 “作为资本市场中的关键中介机构，券商熟悉资本市场运作，可把握新质生产力培育与资本市场改革机遇，通过‘募、投、管、退’的全周期投资模式，在科技型企业发展初期与其建立连接，为其提供全生命周期服务，分享科创企业成长红利。”王红英进一步表示，此外，券商还可以发挥研究专长，在战略规划、风险管理以及上市融资等方面为被投企业提供深度支持，延长券商自身业务链条，拓宽收入来源。 展望未来，中国人民大学财政金融学院金融学教授郑志刚向《证券日报》记者表示，券商布局私募股权投资业务应坚持价值投资理念，紧密围绕“硬科技”和新质生产力等战略方向，发挥私募股权基金撬动作用，助力科创企业成长与产业升级。同时，券商应持续完善投后管理与退出机制，强化合规风控，提升资本使用效率，以实现高质量、可持续发展。 【2026-01-29】 新三板做市商最新评价出炉 12家券商获奖励 【出处】证券日报 近日，全国股转系统公布了2025年第四季度做市商评价结果，12家做市商凭借出色表现获得当季度交易经手费减免奖励。 具体来看，一批中小券商正凭借深耕与特色，在激烈的新三板做市业务竞争中抢占“领跑”地位。评价结果显示，2025年第四季度，东北证券、开源证券、上海证券综合排名位列前5%，获得减免当季度全部交易经手费的奖励。国元证券、天风证券、国泰海通综合排名位于前5%至10%，经手费减免比例为70%。华安证券、长江证券、渤海证券、联储证券、江海证券、财达证券6家券商的综合排名位于前10%至20%，经手费减免比例为50%。 从竞争格局来看，与2025年第三季度相比，第四季度综合排名前5%梯队未发生变化，东北证券、开源证券、上海证券三家券商经过长期深耕，已在新三板做市方面积累一定优势。国泰海通的排名则显著提升，综合排名跻身前5%至10%行列；渤海证券、江海证券的位次也有所上升，在前一季度并未进入经手费减免奖励名单，而2025年第四季度跻身综合排名前10%至20%行列。 “券商通过提供做市服务，在为市场注入流动性、平抑市场波动、提高定价效率等方面发挥着重要作用，并能够有效满足公众投资者的交易需求。”上海国家会计学院金融系主任叶小杰在接受《证券日报》记者采访时表示。 公开信息显示，截至1月28日，共有59家券商担任新三板做市商，其中，东北证券以67只的做市数量居首，开源证券、国泰海通、上海证券的做市数量分别为59只、54只、44只，天风证券、长江证券做市数量均为40只。 在做市数量领先的同时，东北证券、开源证券等券商在交易活跃度上也占据优势。数据显示，2025年第四季度，开源证券、东北证券新三板累计做市成交额均在100亿元以上，分别为115.6亿元、109.67亿元。同期，联储证券、渤海证券、西部证券、上海证券、国投证券也表现出色，新三板做市成交额均超80亿元。 截至1月28日，新三板市场挂牌企业数量共5966家，总股本达4678亿股。2025年，新三板市场股票发行次数为190次，全年股票交易成交金额合计为651亿元。新三板市场持续提质扩容，为券商带来了丰富的业务机遇。 盘古智库（北京）信息咨询有限公司高级研究员余丰慧对记者表示：“对于券商而言，一方面，新三板企业挂牌、督导、增发、并购重组等业务需求的增长，为券商提供了丰富的展业空间，尤其是为中小券商提供了细分赛道的发展机遇；另一方面，券商也可利用新三板与北交所的衔接路径，持续为科技创新型成长企业提供多层次资本市场服务，通过前期筛选优质且符合条件的北交所储备项目、加快新三板企业客户的培育和转化，提升北交所相关业务的市占率和项目质量，为投行业绩的持续增长打好基础。” 【】 证券公司学习宣传贯彻党的二十届四中全会精神 | 国元证券党委书记、董事长沈和付：守金融初心 凭“五新”奋楫产业投行蓝海 【2026-01-28】 国元证券：1月27日获融资买入5315.37万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，国元证券1月27日获融资买入5315.37万元，该股当前融资余额21.16亿元，占流通市值的5.76%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-2753153741.0060414756.002115706952.002026-01-2671011892.0083203914.002122967967.002026-01-2342358156.0062652111.002135159989.002026-01-2220674726.0036302747.002155453944.002026-01-2125337837.0037136855.002171081965.00融券方面，国元证券1月27日融券偿还3.93万股，融券卖出5700股，按当日收盘价计算，卖出金额4.79万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额586.87万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-2747937.00330513.005868666.002026-01-2616188.0092016.006231698.002026-01-234240.0019504.006277914.002026-01-223384.0011844.006278335.002026-01-212535.0010985.006279364.00综上，国元证券当前两融余额21.22亿元，较昨日下滑0.36%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-27国元证券-7624047.002121575618.002026-01-26国元证券-12238238.002129199665.002026-01-23国元证券-20294376.002141437903.002026-01-22国元证券-15629050.002161732279.002026-01-21国元证券-11829792.002177361329.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-28】 评价结果最新出炉！三家券商这一费用全免 【出处】券商中国【作者】刘艺文 近日，全国股转公司发布了2025年四季度做市商评价结果。 东北证券、开源证券、上海证券排名在前5%，经手费减免比例为100%。在前20%的榜单中，与2025年三季度结果相比，国泰海通、渤海证券、江海证券等券商名次有所上升。 3家券商获经手费全免资格 近日，全国股转公司发布了2025年四季度做市商评价结果。此次评价对象为2025年四季度开展做市业务的券商。根据《全国中小企业股份转让系统做市商评价指引（试行）》规定，12家做市商获得了做市交易经手费减免资格。 根据四季度的评价结果，有6家券商排名在前10%—20%之间，这些券商的经手费减免比例为50%，包括华安证券、长江证券、渤海证券、联储证券、江海证券、财达证券。排名在前5%—10%的有3家券商，分别是国元证券、天风证券、国泰海通，经手费减免的比例是70%。排名前5%的券商分别是东北证券、开源证券、上海证券，经手费减免比例为100%。 全国股转公司每个季度都会公布一次评价结果，与2025年三季度的结果相比，部分券商位次发生变化。 具体来看，排名进入前5%的位置的券商没有变化，三季度也是东北证券、开源证券、上海证券。国泰海通排名有所上升，由三季度排名前10%到20%上升到了前5%到10%的位置。 渤海证券、江海证券的排位也有所上升，由三季度的未上榜进入了前10%到20%的位置。当然，也有券商的名次有所下降。 持续优化做市策略 有券商人士称，多看几个季度的排名就会发现，上榜的券商名单变化不是很剧烈，不过，上榜券商的相对名次可能会略有变化，这里面的原因很多，一种可能性就是业务短期内存在一些波动。 该人士称，名单以一些中小券商为主，可以看出券商的一些差异化竞争结果。头部券商优势众多，在其他领域占据了主导地位，在新三板做市业务中投入相对较少，而中小券商则占据一定优势。 券商中国记者注意到，去年10月底，第一创业在债券发行文件中表示，在新三板做市业务方面，公司紧扣政策机遇，持续优化新三板做市业务的发展策略，从“聚焦、集中、优化”三个维度提升做市的专业能力。2024年，公司根据市场阶段性特征调节仓位与组合，进一步聚焦于为优质新三板做市企业提供流动性。截至2025年6月末，公司为9家企业提供专业新三板做市报价服务。 首创证券在2025年半年报中表示，报告期内，公司不断提升综合交易能力，优选具有发展潜力的企业作为做市标的，完善项目全流程管理体系，持续提升专业化做市服务能力。截至报告期末，公司新三板做市企业数量22家，行业排名第14名；其中，创新层企业18家，占比81.82%。 财达证券在2025年半年报中称，新三板做市业务方面，截至报告期末，公司做市报价项目19个，在全国股转公司公布的2025年一季度和二季度做市商评价结果中，公司均进入榜单前20%，获得做市交易经手费减免资格。同时，根据公司董事会审议及授权，持续推进北京证券交易所股票做市交易业务资格申报工作。 “新三板做市持续优化做市策略，提升报价效率，为市场提供优质流动性，做市商评价位居行业前列。”国元证券在半年报中表示。 推动做市商制度持续健康发展 据悉，《全国中小企业股份转让系统做市商评价指引（试行）》经过多次修订，现行的是2020年的修订版本。 根据规则，这一评价得分项满分100分。其中，做市规模满分40分，包括做市股票数量和做市股票市值两个指标，各指标满分均为20分。流动性提供情况满分40分，包括做市商成交金额、个股成交量占比和订单深度三个指标，各指标满分依次为20分、10分、10分。报价质量满分20分，包括做市商最优报价时间和买卖价差两个指标，各指标满分均为10分。 全国股转公司认为，做市商制度对改善市场流动性水平、促进股票价格发现、形成市场良性循环等具有重要意义，做市商评价工作是全国股转公司坚持和鼓励大力发展做市交易的重要制度保障。全国股转公司将持续评估制度实施效果，研究优化评价激励机制，坚持开展做市商评价工作，进一步推动做市商制度持续健康发展。 【2026-01-27】 国元证券连续2日融资买入额增长率超50%，多头加速建仓 【出处】本站iNews【作者】机器人 据本站iFind数据显示，国元证券1月26日获融资买入7101.19万元，连续2日融资买入额增长率超50%，当前融资余额21.23亿元，占流通市值比例为5.71%。融资买入额连续2日大幅增长，说明融资客在加大融资买入。一般融资客判断后续股价有较大涨幅且收益远超融资利息支出时，才会着急连续买入，代表杠杆资金看好后市。回测数据显示，近一年连续2日融资买入额增长率超50%样本个股共有17640个，持股周期两天的单次收益平均值为0.26%。注：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额 （数据来源：本站iFinD）更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-26】 国元证券：公司员工合计3,984人 【出处】本站iNews【作者】机器人 本站01月26日讯，有投资者向国元证券提问， 请问贵公司目前旗下有多少员工？ 公司回答表示，尊敬的投资者，您好。根据公司披露的最近一期年度报告，截至报告期末，公司员工合计3,984人。 点击进入交易所官方互动平台查看更多 【2026-01-23】 证券从业人员，数量跌破33万！四类人才紧俏 【出处】证券时报网 2025年证券从业人员数量跌破33万人，同比减少近8000人。 过去三年，全行业有近3万名从业者离场，主要业务岗位的人才结构也随之发生调整。在业内人士看来，这背后原因是行业价值锚点的变化。 国金证券人力资源部相关人士表示，人员结构的“有增有减”，实际上是行业底层逻辑发生变革：人才的价值正从过去的“关系与牌照驱动”转向未来的“专业与服务驱动”。 券商中国记者通过多方调研，试图厘清三大问题：从业者为何选择离开？行业对人才价值的要求发生了哪些变化？考核机制如何适配证券行业新的发展理念？这些问题的答案，勾勒出证券公司与从业者在转型关键期面临的发展抉择。 “人海战术”退潮 新一届国考面试名单近期公布，含调剂在内，证监会相关岗位共有近1100人入围面试。值得注意的是，2025年证监会系统录用的公务员中，来自证券行业的从业人员占比明显提升。 通过“考公”转换职业赛道，是证券行业人才流动的路径之一。过去一年，证券行业人才职业选择多元：既有履历亮眼的保代转任上市公司董秘，也有光鲜的卖方分析师跳槽至买方，更有行业明星试水知识付费成为网红，还有从业者转行投身教培、餐饮、保险等领域。 当行业从高速扩张转向高质量发展，从业人员流动明显。中国证券业协会数据显示，证券业从业人数连续3年下滑，从2022年末35.61万人，减少至2025年末32.78万人，近3万人离场。 从结构来看，“一般证券业务”人员连续两年减少超过2万人。证券经纪人数量更是每年下滑，8年间（2018年至2025年）累计减少逾6万人。相较来看，数据显示，投顾群体和分析师群体持续增长，8年间分别累计增长逾4万人、逾3000人。而保荐代表人数量连续多年增长后在2025年首次出现净流失。 “在强化直接融资功能和服务新质生产力，持续构建‘以投资者回报为核心’的服务体系的行业大背景下，从业者结构调整本质是传统‘通道+人海’模式向‘专业+科技’模式的升级。长期而言，这一趋势将为证券行业长期健康发展奠定基础，更好地服务实体经济发展。”财通证券相关人士接受券商中国记者采访时表示。 华福证券首席人力资源官张永钦也有相似观点。他认为，这是行业从传统通道模式向财富管理、综合金融服务深度转型的必然结果，是注册制改革、买方投顾转型、金融科技渗透及客户需求综合化等多重因素共同作用，推动行业从“流量驱动”转向“专业与价值驱动”。 回顾近年来行业变化，在财富管理领域，券商发展重心已从粗放的“跑马圈地”转向深度的客户经营，传统模式下高度依赖证券经纪人的扩张方式，正被数字化平台和智能工具替代。在一级市场，伴随监管政策与司法环境保持高压从严态势以及IPO发行节奏调整，投行业务已难以依赖“人海战术”及“大包干”模式驱动增长，如今转向深耕早期企业、区域市场或股东集团生态，由此也出现投行人员的流动与转型。 尤其值得一提的是，当前多家券商开展“集约化”管理模式，也正深刻影响从业人员原有工作方式。一家中型券商CIO表示，公司加大科技手段，推动集约化运营，旨在降本增效，“这是大势所趋，对于受影响的员工，公司会通过技能提升培训、转岗等方式帮助快速适应。” 人员结构的调整已在行业效能上有所体现。以经纪与财富管理业务为例，中国证券业协会在2025年7月向券商下发的报告中指出，经纪业务人员的结构性调整带来人均营业收入在连续两年下降后企稳回升，表明行业通过压缩低附加值岗位、强化高价值服务能力，实现了人力成本降低与经营效率提升的双重目标。 人才定义再升级 证券公司业务模式迎来转型，证券行业的人才价值定义也随之改变。过往依赖牌照红利与关系资源的“旧船票”，已难登上驶向行业未来的新船，从业人员在这场变革中，急需实现技能与角色的双重升级。 作为头部券商，华泰证券认为，当前人才要有跨界融合、创新引领、协同赋能的特质。券商不仅需要金融专才，更需要深刻理解业务场景、运用科技手段创造价值的复合型人才；人才不仅是战略执行者，更是推动业务变革、探索新模式的伙伴，需要数字化思维、创新勇气及解决复杂问题的能力；同时，在数字化和国际化进程中，人才的敏捷、协同与赋能能力将变得愈发重要。 而广发证券相关人士表示，忠诚正直、合规稳健成为人才首要标准，数字化能力成为“时代武器”；在业务能力方面，需具备专业纵深能力的同时，兼具跨界整合的能力。 上述判断引发行业共鸣。前述财通证券相关人士概括人才价值演变的四个维度，即从“执行者”到“架构师”、从“经验驱动”到“科技赋能”、从“单兵作战”到“协同合作”、从“关系维护”到“生态共建”。 对于从业人员而言，这意味着要具备跨部门协作能力、深度理解客户需求能力、熟练运用金融科技手段的能力等。对于增量人才而言，上述业内共识也明确“准入要求”。 通过对多家券商调研，证券时报记者发现，目前行业内最为紧俏的人才主要为四类： 一是金融科技与数字化人才。比如广发证券计划重点扩张包括交易系统研发、AI模型工程师、数据科学家、量化模型工程师等在内的岗位。华福证券则重点吸纳数据治理、算法模型、数字化运营及信息安全等领域的技术精英，驱动业务智能化转型。 二是买方投顾与财富管理专家。目前行业需要具备扎实的资产配置理论、深刻的客户需求洞察、优秀数字化服务工具的买方投顾人才。 三是产业投行与战略咨询人才。前述东吴证券人士提到，需要培养和扩充能深度理解实体经济细分产业链、精通资本规划、能为企业提供全生命周期陪伴式服务的细分领域产业投行专家，尤其在发展新质生产力方面，传统金融分析框架难以完全适用，需要培养和扩充既懂人工智能、生物医药、高端制造等硬科技，又懂风险投资、股权融资的科技金融复合型人才。 长江证券相关人士也谈到，在服务科技产业创新、服务区域重大战略的导向下，公司未来将重点补充有产业+金融背景的复合型人才、有区域深耕资源能力的专业人才。“未来能够进行跨界思考、提供独特产业见解、具备深度研究和资产定价能力、深度协同与赋能的“智囊型”人才，需求将持续增长。”国金证券人力资源部相关人士表示。 四是国际化与复杂投行专家。张永钦表示，将引进和培养具备国际视野、熟悉全球市场尤其是中国香港资本市场的复合型人才。 “整体而言，人才结构将从‘金字塔形’向以中高端专业人才为主的‘纺锤形’优化。对个人而言，构建‘金融+科技’的复合能力，并将职业重心锚定在AI难以替代的复杂决策、深度关系和创新领域，是应对未来变化的关键。”上述国金证券人士表示。 考核指挥棒转向 伴随券商向综合金融服务转型，行业对人才的能力要求持续提升，如何通过改革考核体系将发展理念转化为实际行动，成为行业内的重要管理课题。 记者注意到，引导从业人员着眼长期价值，避免短视行为，正成为考核改革导向。长江证券相关人士谈到，考核体系设计融入功能性、长期性要求，强化考核对战略落地与长期价值创造的引导；激励上，逐步转向长效激励，重点考核客户长期留存和价值贡献，鼓励跨部门联动。 东吴证券相关人士表示，公司一方面推行“全面薪酬”理念，重视福利保障、职业发展机会、工作环境、企业文化等非现金回报的价值；另一方面也建立与风险暴露期相匹配的绩效薪酬发放机制，在绩效考核中提高合规风控、社会责任、客户长期收益等指标权重。 国元证券相关负责人分享了财富管理的考核变革，以引导投顾从“销售中介”向“专业财富管家”转型。针对总部级投顾团队，公司不再将新开户、净佣金收入、产品销售量作为必选考核项，从而弱化投顾引导客户频繁换仓的冲动，替换为三项服务导向指标，分别为投顾服务（产品）签约客户数、新增签约资产、签约资产保有规模。 国元证券还推行买方投顾试点，重点考核“客户满意度”、“服务执行度”、“AUM净新增”、“客户留存率”及“复购率”等能反映客户维系与资产保值增值效果的指标，引导投顾行为与客户利益保持一致。 此外，科技赋能也成为新的考核维度。前述国金证券人士表示，公司正围绕“AI友好型组织”和科技金融战略进行转型，考核导向预计更加强调科技赋能、数字化能力以及与AI协同工作的成效。同时，为了通过AI技术提升投研效率和客户服务体验，国金证券对人才的考核可能会增加对新技术工具应用、数据分析能力以及通过AI提升业务价值的评估权重。 【2026-01-22】 国元证券（截止2026年1月20日）股东人数为88644户 环比减少0.25% 【出处】本站iNews【作者】机器人 1月22日，国元证券披露公司股东人数最新情况，截止1月20日，公司股东人数为88644人，较上期（2026-01-09）减少226户，环比下降0.25%。从持仓来看，国元证券人均持仓4.92万股，上期人均持仓为4.91万股，环比增长0.26%，户均持股趋向集中。一般而言筹码趋于集中，有利于股价拉升。一般来讲，股东人数、人均持仓和股价没有太直接的关系，但需要注意的是，如果股东人数连续增加，可能是机构退出，把手中的筹码派发给散户，导致个股的筹码比较分散，大资金的离场，容易演变为散户主导行情，不利于股价上涨；若股东人数持续减少，则可能是机构买入散户抛出手中的筹码，方便后续拉升股价。（数据来源：本站iFinD） 【2026-01-22】 国元证券：截至2025年9月末，公司其他综合收益928,388,220.95元，较2024年末减少43.77%，主要系其他债权投资浮盈减少所致 【出处】本站iNews【作者】机器人 本站01月22日讯，有投资者向国元证券提问， 董秘，您好！在利率下行周期，持有固定票面利率的债券一般是浮盈，公司为什么在2025年的其他综合收益出现大额负值？请解释是什么投资策略失效或失误导致的，是否有补救措施，是否有价值回补可能？望明确，谢谢。 公司回答表示，尊敬的投资者，您好！截至2025年9月末，公司其他综合收益928,388,220.95元，较2024年末减少43.77%，主要系其他债权投资浮盈减少所致。 点击进入交易所官方互动平台查看更多 【2026-01-20】 国元证券：1月19日获融资买入3203.72万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，国元证券1月19日获融资买入3203.72万元，该股当前融资余额21.85亿元，占流通市值的5.93%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-1932037197.0042239373.002185241316.002026-01-1647866597.0058372114.002195443492.002026-01-1573972609.0042990123.002205949009.002026-01-1493529606.00124632601.002174966523.002026-01-1362079890.0073148565.002206069518.00融券方面，国元证券1月19日融券偿还2800股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额627.87万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-190.0023632.006278685.002026-01-161686.0039621.006294850.002026-01-1517766.00856998.006355321.002026-01-14910134.0087414.007288099.002026-01-1321600.0087264.006518189.00综上，国元证券当前两融余额21.92亿元，较昨日下滑0.46%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-19国元证券-10218341.002191520001.002026-01-16国元证券-10565988.002201738342.002026-01-15国元证券30049708.002212304330.002026-01-14国元证券-30333085.002182254622.002026-01-13国元证券-11172440.002212587707.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-16】 把握红利投资机遇 华证-国元证券红利优选指数发布 【出处】中证网 中证报中证网讯（记者 张舒琳）国内红利指数又新增一员。近日，由上海华证指数信息服务有限公司与国元证券联合开发的“华证-国元证券红利优选指数”正式发布。 华证相关负责人表示，该指数的设计有三大特点：一是安全，对入选证券的上市时长、净利润和营收、是否风险警示状态，成交金额等都有相应要求，排除经营和交易层面存在“硬伤”的公司。二是高质量，传统红利指数往往仅关注高股息率但不重视分红的可持续性，该指数全面分析企业“分红链条”，通过经营活动现金流、净利润、ROE等关键环节，筛选当前盈利质量较高的公司，从而提升未来分红的可持续性，更具前瞻性。三是分散，设置单一行业入选股票数量上限并等权重计算点位，科学改善传统红利类指数可能对特定行业集中度过高的问题。 据了解，该指数成份股50只，自由流通市值2.80万亿元，加权平均市盈率10.11，市净率1.00，股息率4.18%，呈现鲜明的大市值、低估值、高股息特征，成分股行业分散度较高。业绩表现方面，自基日（2010年12月31日）以来，该指数年化收益率17.66%，年化波动率19.74%，夏普比高达0.89，优于典型红利指数。 国元证券股份有限公司相关负责人表示，红利是发达市场成熟的投资风格，近年来我国监管部门持续鼓励上市公司加大分红力度，切实提升股东回报，为红利投资培育了良好的基础和氛围，红利指数产品也方兴未艾。该指数名为“红利优选”，正是强调其不仅要求高股息率，更注重分红的可持续性，对投资者进行红利投资提供更优选项。后续，国元证券拟设立跟踪该指数的资管产品，力争以优质指数、科学管理提升投资者获得感，为投资者带来长期回报。 【2026-01-16】 国元证券：全资子公司国元股权等发起设立量子星动能基金 拟定计划规模2.072亿元 【出处】中证网 中证报中证网讯（记者 马爽）1月15日晚间，国元证券发布公告称，公司全资子公司国元股权投资有限公司及国元创新投资有限公司拟联合安徽国元基金管理有限公司、安徽国元种子投资基金有限公司、广西国元产业高质量发展投资基金合伙企业（有限合伙）、安徽国元投资有限责任公司、安徽大富投资有限公司发起设立安徽国元量子星动能股权投资合伙企业（有限合伙）（暂定名，实际以市场监督管理部门最终核准登记的名称为准，以下简称量子星动能基金），以股权投资形式投资布局量子产业方向的高科技企业。 其中，量子星动能基金由国元股权、国元基金担任执行事务合伙人，其中国元股权作为基金管理人。量子星动能基金拟定计划规模为2.072亿元，拟投资量子产业方向的高科技企业。国元股权拟以自有资金认缴出资不超过0.34亿元，占量子星动能基金总规模不超过16.41%；国元创新拟以自有资金认缴出资不超过0.41亿元，占量子星动能基金总规模不超过19.79%。量子星动能基金均为货币出资，资金来源均为自有资金。 国元基金系公司第一大股东安徽国元金融控股集团有限责任公司全资子公司安徽国元资本有限责任公司的控股子公司；国元种子基金系国元金控集团的全资子公司；国元投资系国元金控集团的控股子公司。国元股权及国元创新为国元证券全资子公司。根据《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票上市规则》和《公司关联交易管理办法》等相关规定，国元基金、国元种子基金、国元投资系公司关联人，本次交易系国元证券与关联人共同投资，构成关联交易。 2026年1月14日，国元证券第十一届董事会第三次会议审议通过该议案。本次交易不需股东会审议，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。量子星动能基金设立完成后需向中国证券投资基金业协会进行备案。 【2026-01-15】 国元证券：1月14日获融资买入9352.96万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，国元证券1月14日获融资买入9352.96万元，该股当前融资余额21.75亿元，占流通市值的5.82%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-1493529606.00124632601.002174966523.002026-01-1362079890.0073148565.002206069518.002026-01-12104716630.0087408434.002217138193.002026-01-0968320633.0087495769.002199829997.002026-01-0886348070.0080952933.002219005133.00融券方面，国元证券1月14日融券偿还1.02万股，融券卖出10.62万股，按当日收盘价计算，卖出金额91.01万元，占当日流出金额的0.31%，融券余额728.81万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-14910134.0087414.007288099.002026-01-1321600.0087264.006518189.002026-01-1248664.00610907.006621954.002026-01-09444445.00100108.007134594.002026-01-0896163.0082393.826695838.00综上，国元证券当前两融余额21.82亿元，较昨日下滑1.37%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-14国元证券-30333085.002182254622.002026-01-13国元证券-11172440.002212587707.002026-01-12国元证券16795556.002223760147.002026-01-09国元证券-18736380.002206964591.002026-01-08国元证券5291126.002225700971.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-14】 国元证券：1月13日获融资买入6207.99万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，国元证券1月13日获融资买入6207.99万元，该股当前融资余额22.06亿元，占流通市值的5.85%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-1362079890.0073148565.002206069518.002026-01-12104716630.0087408434.002217138193.002026-01-0968320633.0087495769.002199829997.002026-01-0886348070.0080952933.002219005133.002026-01-0774429243.0081880063.002213609996.00融券方面，国元证券1月13日融券偿还1.01万股，融券卖出2500股，按当日收盘价计算，卖出金额2.16万元，融券余额651.82万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-1321600.0087264.006518189.002026-01-1248664.00610907.006621954.002026-01-09444445.00100108.007134594.002026-01-0896163.0082393.826695838.002026-01-076062.001895674.006799849.00综上，国元证券当前两融余额22.13亿元，较昨日下滑0.50%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-13国元证券-11172440.002212587707.002026-01-12国元证券16795556.002223760147.002026-01-09国元证券-18736380.002206964591.002026-01-08国元证券5291126.002225700971.002026-01-07国元证券-9440772.002220409845.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-13】 国元证券：1月12日获融资买入1.05亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，国元证券1月12日获融资买入1.05亿元，该股当前融资余额22.17亿元，占流通市值的5.85%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-12104716630.0087408434.002217138193.002026-01-0968320633.0087495769.002199829997.002026-01-0886348070.0080952933.002219005133.002026-01-0774429243.0081880063.002213609996.002026-01-06162731337.00123728621.002221060816.00融券方面，国元证券1月12日融券偿还7.03万股，融券卖出5600股，按当日收盘价计算，卖出金额4.87万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额662.20万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-1248664.00610907.006621954.002026-01-09444445.00100108.007134594.002026-01-0896163.0082393.826695838.002026-01-076062.001895674.006799849.002026-01-061284216.0057816.008789801.00综上，国元证券当前两融余额22.24亿元，较昨日上升0.76%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-12国元证券16795556.002223760147.002026-01-09国元证券-18736380.002206964591.002026-01-08国元证券5291126.002225700971.002026-01-07国元证券-9440772.002220409845.002026-01-06国元证券40505404.002229850617.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-12】 国元证券（截止2026年1月9日）股东人数为88870户 环比减少1.52% 【出处】本站iNews【作者】机器人 1月12日，国元证券披露公司股东人数最新情况，截止1月9日，公司股东人数为88870人，较上期（2025-12-31）减少1372户，环比下降1.52%。从持仓来看，国元证券人均持仓4.91万股，上期人均持仓为4.84万股，环比增长1.54%，户均持股趋向集中。一般而言筹码趋于集中，有利于股价拉升。一般来讲，股东人数、人均持仓和股价没有太直接的关系，但需要注意的是，如果股东人数连续增加，可能是机构退出，把手中的筹码派发给散户，导致个股的筹码比较分散，大资金的离场，容易演变为散户主导行情，不利于股价上涨；若股东人数持续减少，则可能是机构买入散户抛出手中的筹码，方便后续拉升股价。（数据来源：本站iFinD） 【2026-01-12】 国元证券：1月9日获融资买入6832.06万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，国元证券1月9日获融资买入6832.06万元，该股当前融资余额22.00亿元，占流通市值的5.84%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-0968320633.0087495769.002199829997.002026-01-0886348070.0080952933.002219005133.002026-01-0774429243.0081880063.002213609996.002026-01-06162731337.00123728621.002221060816.002026-01-0546457610.0052556041.002182058100.00融券方面，国元证券1月9日融券偿还1.16万股，融券卖出5.15万股，按当日收盘价计算，卖出金额44.44万元，占当日流出金额的0.29%，融券余额713.46万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-09444445.00100108.007134594.002026-01-0896163.0082393.826695838.002026-01-076062.001895674.006799849.002026-01-061284216.0057816.008789801.002026-01-0533760.0066676.007287113.00综上，国元证券当前两融余额22.07亿元，较昨日下滑0.84%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-09国元证券-18736380.002206964591.002026-01-08国元证券5291126.002225700971.002026-01-07国元证券-9440772.002220409845.002026-01-06国元证券40505404.002229850617.002026-01-05国元证券-6053290.002189345213.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-07】 国元证券：1月6日获融资买入1.63亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，国元证券1月6日获融资买入1.63亿元，当前融资余额22.21亿元，占流通市值的5.81%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-06162731337.00123728621.002221060816.002026-01-0546457610.0052556041.002182058100.002025-12-3140064440.0035158269.002188156531.002025-12-3033720683.0032610337.002183250360.002025-12-2933515104.0059680122.002182140014.00融券方面，国元证券1月6日融券偿还6600股，融券卖出14.66万股，按当日收盘价计算，卖出金额128.42万元，占当日流出金额的0.41%，融券余额878.98万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-061284216.0057816.008789801.002026-01-0533760.0066676.007287113.002025-12-3165965.0020875.007241972.002025-12-3012570.0036872.007222739.002025-12-2949501.00148503.007255689.00综上，国元证券当前两融余额22.30亿元，较昨日上升1.85%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-06国元证券40505404.002229850617.002026-01-05国元证券-6053290.002189345213.002025-12-31国元证券4925404.002195398503.002025-12-30国元证券1077396.002190473099.002025-12-29国元证券-26316616.002189395703.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-05】 国元证券（截止2025年12月31日）股东人数为90242户 环比减少0.62% 【出处】本站iNews【作者】机器人 1月5日，国元证券披露公司股东人数最新情况，截止12月31日，公司股东人数为90242人，较上期（2025-12-19）减少561户，环比下降0.62%。从持仓来看，国元证券人均持仓4.84万股，上期人均持仓为4.81万股，环比增长0.62%，户均持股趋向集中。一般而言筹码趋于集中，有利于股价拉升。一般来讲，股东人数、人均持仓和股价没有太直接的关系，但需要注意的是，如果股东人数连续增加，可能是机构退出，把手中的筹码派发给散户，导致个股的筹码比较分散，大资金的离场，容易演变为散户主导行情，不利于股价上涨；若股东人数持续减少，则可能是机构买入散户抛出手中的筹码，方便后续拉升股价。（数据来源：本站iFinD） 【2026-01-04】 2025券业合规生态：81家券商领罚单，400人被点名 【出处】南方都市报 2025年，中国资本市场浪潮奔涌，证券公司作为核心中介与市场“看门人”，其发展轨迹深刻牵动着金融生态的稳定。证监会对证券行业“长牙带刺、有棱有角”的监管态度一以贯之，视合规管理为行业发展的重要因素，以“零容忍”姿态打击违法违规行为，彰显了守护资本市场根基的坚定决心。 监管高压下，违规代价愈发凸显。截至2025年末，81家券商机构累计收到181张罚单，400名从业人员被监管采取了监管措施，更有1.35亿元的巨额罚单指向违规券商高管。 合规风控是券商的“生命线”，这既是证监会的反复警示，也是行业发展的必然选择。从修订《证券发行与承销管理办法》到出台分类评价新规，监管通过制度完善和“扶优限劣”机制，引导行业筑牢合规防线。对于券商而言，唯有将合规嵌入业务全流程，强化内控管理，才能在高压监管下实现稳健发展，既守护自身长远前景，也为资本市场高质量发展提供坚实保障。 81家券商机构被罚 国泰海通数量居首 经梳理数据，南都·湾财社记者注意到，截至2025年末，81家券商机构（含分支机构或营业部）收到共计181张罚单。具体来看，国泰海通收到的罚单数量最多，达到7张；申万宏源和申万宏源承销保荐分别收到3张罚单，合并统计后收罚单数量达6张；此外，仍有东方证券、华林证券、申港证券、长江证券、中信建投证券等5家券商收到罚单达5张。 2025年，因合并成为新晋“巨无霸”的国泰海通，2025年收到了居于“行业首位”的7张罚单，若叠加原海通证券收到的一张罚单，国泰海通收罚单数量则达到8张。 2025年1月，即将并入原国泰君安证券的海通证券收到了2025年首张、同时也是最后一张罚单。据公告，海通证券2022年作为优巨先进新材料IPO申请的保荐人，存在对发行人未审慎核查等违规行为，被深交所采取书面警示的自律监管措施。 而合并更名后的国泰海通也不乏收到与保荐IPO违规有关的处罚。5月23日，深交所披露，原国泰君安在保荐中鼎恒盛公司IPO过程中，未充分关注发行人存在的财务问题以及发行人实际控制人占用资金等问题，因而被深交所通报批评。这也成为了国泰海通成立后收到的首份处罚。 2025年，原国泰君安成功吸收合并原海通证券，重组成为国泰海通证券。国泰海通成立后，截至2025年前三季度，其营收和净利分别达到了458.92亿元和220.74亿元，与券业“一哥”中信证券的业绩数据已处于同一水平。而在全年罚单数方面，国泰海通同样“居于高位”。后续，国泰海通如何把好合规关口，或将成为其走向国际一流投资银行的关键一环。 值得注意的是，上述提及的罚单多来自投行业务。事实上，2025年，经纪与投行业务仍是券商领罚单“重灾区”。 除国泰海通外，收到张罚单的中信建投证券以及收到3张罚单的申万宏源承销保荐，也均屡因投行问题被罚。其中，中信建投证券北京国遥新天地、阳光中科(福建)的保荐项目不合规被点名；申万宏源承销保荐则因对国宏工具、海诺尔的保荐项目存在问题，分别遭上交所通报批评及遭深交所约见谈话。 临近年末，第一创业证券承销保荐（简称“一创投行”）收到了2025年业内罚没数额最大的一笔罚单，而该笔罚单也同样涉及投行业务。 根据公告，12月25日，因对保荐的上市公司负连带责任，一创投行被江苏证监局罚没近1700万元，同时，两名相关责任人分别被罚150万元。 公告称，一创投行担任鸿达兴业2019年可转债发行与上市的保荐人。而据证监会查明，鸿达兴业存在擅自改变募集资金用途、虚假记载财务信息以及未及时披露重大诉讼、仲裁及重大担保事项进展情况等三大违法事实。作为鸿达兴业的保荐人，一创投行涉嫌在鸿达兴业2019年可转债项目持续督导期间，未能勤勉尽责，因而得到处罚。 400名从业人员被点名 罚单呈现四大特征 证监会强监管态势持续，南都·湾财社记者通过梳理发现，2025年，证监会系统在年内先后对87家券商的400名从业人员采取了监管措施。 聚焦被点名从业人员以及对应的处罚情况，湾财社注意到年内证监会对于从业人员的罚单有着多重特点： 一是覆盖面广，市场上过半券商被关联上榜。87家券商被关联，凸显了券商行业合规管理的重要性。从具体名单来看，覆盖了行业中大中小券商，不论是行业龙头券的“三中一华”，还是新生的巨无霸国泰海通都被点名。 于湾区而言，招商证券、平安证券、国信证券、中山证券、国投证券、五矿证券、粤开证券等券商的从业人员也均被监管“点名”。 从被关联的次数来看，券商一哥的中信证券位居第一，被“点名”次数达到了14次，湾区的五矿证券同样以14次并列第一。此外，被关联次数超过10次的还有国泰海通、华林证券、国元证券、中信建投、中国银河、财通证券。 二是追责立体，不少券商的承销保荐子公司同样上榜，且被罚次数超过母公司。以申万宏源为例，其本身仅被关联4次，但是申万宏源承销保荐却被关联了7次。这种类似的情况还出现在第一创业与方正证券身上。 券商成立承销保荐子公司的初衷是讲高风险的投行业务独立运作，与母公司的经纪业务、自营业务进行风险隔离，达到风险控制的目标。但从监管的“点名”来看，券商承销保荐子公司的风险问题得到显现，但如何控制风险还需进一步提升。 三是监管措施多样，“不适当人选”认定较为少见。观察被监管“点名”的从业人员本身，湾财社梳理发现，被采取的监管措施以罚款、警示、责令改正、计入诚信档案、没收违法所得、监管谈话等形式为主。 具体来看，被证监会系统“点名”的400名证券从业人员中，有200人次被采取“警示”的监管措施，频率最高。这也意味着，每两个被监管点名的从业人员中，就有一人被采取了“警示”措施。 在“警示”这一监管措施之外，“计入诚信档案”出现了136次，“责令改正”出现了53次，“罚款”出现了43次，“监管谈话”出现了32次，“没收违法所得”出现了15次。 值得注意的是，有三人被监管公开认定为“不适当人选”。 其一为刘彪，其在英大证券东莞东城证券营业部从业期间，通过自媒体账号编发不当市场信息，造成较大范围传播和不良影响。因此其被罚2年内不得担任证券公司客户开发服务相关职务。 其二为雷刚，其在方正证券营业部担任客户经理期间，存在私下接受客户委托买卖证券以及与客户约定分享投资收益的行为。因此，其被罚1年内不得担任证券公司客户开发服务相关职务。 其三为艾中华，其在原网信证券从业期间，作为公司时任计划财务部负责人在公司开展的买断式回购交易业务未按规定进行核算，此外还收受他人财物，谋取不正当利益。因此，其被罚15年内不得担任证券公司财务部门负责人。 四是点对点处罚，从业人员身份涵盖多个层级，超10位董监高被点名。从业人员身份角度来观察，400人中有普通分支机构的经纪业务人员，有参与IPO项目的保荐代表人，有“董监高”身份的券商高管，也有已经离开原券商的“退场人”。 其中，有11人曾是券商的“董监高”，他们分别是为湘财证券孙永祥、国都证券杨江权、渤海证券张瑞生、渤海证券张锐、华林证券葛其明、浙商证券戴翔、五矿证券郑宇、方正证券承销保荐瞿凡凯、财通证券的裴根财、英大证券的石磊、财通证券的钱斌。 值得注意的是，11月28日，江苏证监局披露了一则行政处罚决定书，内容指向一位曾担任某证券公司副总裁的陈某涛。据悉，陈某涛作为证券从业人员，利用职务便利，获取了相关私募基金、个人在某证券公司开立的32个证券账户发生趋同交易，被合计罚没1.35亿元。证监会的披露信息显示与国泰君安前总裁陈煜涛相符。 合规风控是“生命线” “从全球看，一项业务、一个品种风险失控导致整个机构覆灭的案例比比皆是。我国证券行业经过综合治理后合规风控水平有了长足进步，但一些业务领域仍有风险“冒泡”，个别机构治理失败出险，切不可掉以轻心。”在年末的中国证券业协会第八次会员大会上，证监会吴清如此强调。 事实上，合规风控一直被视为行业机构的“生命线”，证监会也一直在强调对于行业的合规管理和风险防范。在证监会2024年法治政府建设情况中，对于2025年法治政府建设工作安排，证监会强调全面落实依法从严打击证券违法活动的工作要求，坚持监管执法“长牙带刺”、有棱有角，“零容忍”打击证券期货违法犯罪活动。 从2025年证券业监管全貌来看，监管部门针对投行业务及保荐环节，强化监管力度，推动行业生态净化。在制度完善层面，证监会于3月修订《证券发行与承销管理办法》，明确IPO优先配售对象范围、禁止战略配售股限售期出借等要求，同时衔接新《公司法》完善财务资助相关表述，从规则源头规范投行业务流程；沪深交易所同步细化审核标准，修订上市公司证券发行上市审核规则，强化对保荐人信息披露核查把关责任的督促，同时，聚焦IPO项目违规开展密集追责。 在6月20日，证监会进一步公布了《证券公司分类评价规定（修订草案征求意见稿）》。在修订说明中，证监会强调，《规定》补充明确对存在重大违法违规的公司可以直接下调评价结果，在行政处罚、行政监管措施和自律管理措施扣分基础上，突出整体实质研判的原则，为在实践中针对重大恶性案件下调公司评价结果预留空间。 在行业引导层面，监管通过“扶优限劣”机制优化行业格局。年末中证协修订发布《证券公司投行业务质量评价办法》，完善股票保荐业务执业质量扣分标准，强化内控执行考核，新增支持科技创新、并购重组及新股估值定价相关评价指标。根据评价结果，12家券商获评A类，66家获评B类，而另有15家券商被评为C类。 从吴清主席的警示到分类评价新规的刚性约束，证监会一系列举措始终锚定“合规风控是生命线”的核心认知，这既是对市场风险教训的深刻汲取，更是守护资本市场根基的战略抉择。展望未来，当每一家机构都筑牢合规防线，每一项业务都嵌入风控基因，资本市场必将形成“安全与活力共生”的良性生态，为服务实体经济、保护投资者利益提供更坚实的保障。 【2025-12-29】 国元证券：拟转让所持安元基金24.33%股权至关联方国元资本和国元投资 【出处】本站7x24快讯 国元证券公告，拟以非公开协议转让方式转让安徽安元投资基金有限公司24.33%股权至安徽国元资本有限责任公司和安徽国元投资有限责任公司。以资产评估结果作为定价依据，安元基金股东全部权益的评估值为33.43亿元(折合每股1.1143元)。公司共计转让安元基金24.33%股权即7.3亿股，总价8.13亿元，其中，国元资本以6.13亿元的价格受让5.51亿股，受让比例为18.3505%，国元投资以2亿元的价格受让1.79亿股，受让比例为5.9828%。 【2025-12-29】 “一年少了300多人” ！ 【出处】中国基金报【作者】孙越 【导读】投行保代大迁徙，“去产能”仍在路上 这一年，A股IPO回暖、港股上市潮涌，投行最艰难的时刻似乎已经过去，但从业人员仍处于“出清”状态中。 中国证券业协会数据显示，截至12月27日，全行业保荐代表人总计8493名，相比年初的8800名减少了307人。在受访人士看来，这场“去产能”仍在初期阶段，未来数年或仍将持续。“复苏的春风，并没有吹到每一个角落。”一位资深投行人士如是说。 越来越多投行人投入实体产业的怀抱，这种流向在2025年变得尤为明显。随着产业资本对并购整合、海外上市等需求激增，上市公司、大型产业集团对具备投行背景的资本运作人才求贤若渴，保代也从项目执行者转型为企业战略的参与者。 此外，在行业调整期，一个矛盾现象日益凸显：投行一边在减员，一边仍在大举招聘。这种人才的结构性失衡反映了行业能力供需的错配。投行人士分析称，“市场对投行提出了更全面的要求，能够从更本质的角度去理解客户需求的高端人才仍然稀缺。” 资深投行人 决定离开的“最后一根稻草” 2025年，投行的迁徙潮有一些不同之处，虽然平台间的流动仍在发生，但最显著的趋势是大量资深从业者彻底离开券商体系，投身产业怀抱。 一位从投行离职、加入某大型国企负责资本运作的张凯（化名）体会更深。在他十余年的职业生涯中，曾经历过数次行业的周期变化，从未想过离开这个行业。但是这一次，他选择了转身。 他坦言，压垮骆驼的最后一根稻草，是“IPO项目已经三年挂零”。但更深层的原因，是对职业价值的重估。“抬头一看，上升通道挤满了人，投行的‘通道’价值却在不断衰减，风险和压力却在指数级增加。原来至少还有不错的薪酬可以指望，现在项目收费普降，公司还在降薪，性价比完全不同了。” “今年虽然环境变好，但主要是头部券商受益，我们中小券商很多项目还在储备和推进阶段，远水解不了近渴，整体控制成本还是偏紧。”张凯说道。 资深投行人士王骥跃分析称，从表面看，人才出走始于2023年“8·27新政”后IPO项目量的萎缩。但本质上，政策收紧前的繁荣本身并非常态，行业在狂热扩张中已积累了严重的产能过剩。“一些中小券商的投行团队规模都膨胀到上千人，这显然是不可持续的。”王骥跃判断，这场“去产能”进程仍处于初级阶段，大量人员仍在观望，结构调整可能还需数年。 此外，高强度的现场检查、穿透式的问责，以及前所未有的处罚力度，让一线投行人深感“这个行业越来越难干”。截至发稿，中证协官网显示，保荐代表人分类名单C（处罚处分类）有多达278人，年内被罚多达75人；保荐代表人分类名单D（暂停业务类）有15人，年内7人被暂停执业。 一位资深保代向记者表示：“保代本身在券商的话语权也未必高，受制于券商的质控、风控、内核等，中后台主要是条线或者部门领导来担责，而保代作为个人却要直接面临项目的风险。” 今年以来，转向实业的投行人越来越多。据不完全统计，2025年以来，近百名来自证券公司的投行人员跳槽至上市公司，涉及中金公司、中信证券、申万宏源、东方证券、国泰海通证券、东吴证券、国投证券、浙商证券、国元证券、西部证券、德邦证券、广发证券、招商证券等，流动速度较2024年进一步加快。 这种转型带来的是更广泛的责任和更复杂的挑战，但也带来了新的成长空间。“在投行时更多是执行，现在要做决策、看长远。”张凯表示，产业端的工作让他更理解业务实质，角色也从“交易服务者”转向“价值共建者”。 “一边减员，一边招聘” 艰难而坚决的自我重塑 面对行业周期变化，券商并非坐以待毙，而是展开了艰难而坚决的自我重塑。 一位在投行工作多年的人士表示：“任何一个行业都有周期，关键是能否在周期中找到自己的位置。”他观察到，虽然传统IPO业务面临挑战，但并购重组、港股、再融资等业务依然活跃。“市场在变，我们的服务也要变。谁能更快适应变化，谁就能抓住新的机遇。” 在这一逻辑驱动下，尽管行业整体仍在减员，但“抢人大战”也同步上演。 其中，国联民生证券的招聘动作最为瞩目。今年12月，国联民生承销保荐宣布大规模招聘，锚定精英团队引进，摒弃传统个人引进模式；全面开放业务方向，聚焦航空航天、人形机器人等行业热门赛道与多元市场需求，构建“股权+债权+国际”协同联动的业务布局。为彰显决心，由公司总裁直接参与面试，凸显对核心人才团队的高度重视。 部分券商选择了区域与行业的垂直深耕。例如，兴业证券投行的福建专场招聘重点明确指向能够深度服务福建本土企业转型升级的人才。此外，一批中小券商则在招聘中明确要求人员需推动股权、债券融资等核心业务，甚至直接提出“开展创新业务开发”，凸显了在巨头缝隙中差异化突围的迫切意图。 此外，港股成为投行的“第二战场”，人才储备也被提上日程。“几乎所有同行都在劝客户到香港上市。”沪上一家中型券商投行部负责人说。据德勤统计，2025年全年约19项A+H股上市项目的融资金额将占港股新股融资总额的一半，充分体现了这类项目对港股IPO市场的重要贡献。 记者了解到，头部中资券商因实行境内外投行团队一体化，可以对内地投行人才进行调配，协同程度更高，人手相对宽裕。部分中型券商则明确表示，有计划在香港招聘股权团队，以具有竞争力的薪资福利招揽具有丰富经验和项目资源的业务人才，通过“内生发展+外部借力”双引擎驱动模式，加快自身国际业务队伍培育和能力提升。 此外，数字化工具的应用也在改变投行工作方式。王骥跃强调，投行未来需要综合能力强，能够理解企业价值和熟练应用不同资本运作工具，能够使用AI助力高效完成工作的人才。“如果只是成为了工具人，那就必然被更优秀的工具所淘汰。” 未来的投行格局 头部集中+区域特色两条线 2025年以来，面对行业周期变化，国内投行积极应对，有的券商推动并购重组与综合化经营，提升规模效应与协同能力；有的券商优化业务结构，降低单一业务依赖，提升抗周期能力；有的券商加快国际化布局，拓展海外市场，分散周期风险。 在逆周期调节与资本市场稳步上行的背景下，上市券商投行净收入迎来修复。然而，行业内部分化也愈发显著。头部券商投行业务相对更受益于此轮科技股IPO热潮，市占率持续提升，与中小券商的差距进一步拉大。 数据显示，2025年前三季度，上市券商投行净收入达到252亿元，同比增长23.46%；A股、H股IPO规模分别同比增长61%、237%。据招商证券统计，今年前三季度，投行业务收入规模前五的公司所占的市场份额升至52%，这一占比较2024年全年大幅提升了8个百分点，与2022年创下的高点已经持平。 业内人士认为，相比于强调重资金投资为牵引的头部券商的投行，中小券商的投行必须走出属于自己的特色转型之路，要用投资的思路做投行，用研究的视角分析客户。 王骥跃认为，未来的投行要么能够提供全链条的资本市场服务，包括境内外上市和再融资、并购重组等；要么就在特定区域深耕市场。投行已经呈现出头部集中+区域特色两条线，这种竞争格局还会延续下去。 面对愈发激烈的行业竞争，券商正加速探索投行业务的差异化、特色化发展，重点挖掘细分赛道或深入服务区域市场，以拓展业绩增长空间。比如，西部证券在债券承销尤其是城投债领域持续发力，2025年抓住部分区域城投平台融资需求，承销规模大幅增长；国元证券则依托安徽本地资源，在农业产业化、新能源电池材料等领域的项目储备转化为收入增长。 政策对新兴产业融资的持续倾斜，也为部分中小券商创造了空间。业内人士认为，随着注册制全链条深化，北交所改革持续推进及新质生产力企业加速上市，同时具备特色行业团队与区域性资源的券商有望抓住政策东风寻求“弯道超车”。 【2025-12-24】 兢强科技借回购名义为实控人分红，遭毅达资本退股“反水”，国元证券及独董是否独立尽职？ 【出处】时代周报【作者】时代君 二次闯关IPO，年入15亿元的铝基电磁线供应商铜陵兢强电子科技股份有限公司（下称“兢强科技”）能否成功上市？ 北交所官网显示，2025年12月3日，兢强科技已提交注册，距其IPO申请获受理仅1年时间。 这并非兢强科技首次冲击IPO。公告显示，2021年11月，兢强科技曾在中天国富证券的保荐下冲击主板IPO，然而在上会前夜却撤回IPO申请。2023年，兢强科技将保荐机构更换为国元证券（000728.SZ），后改道北交所。 需注意的是，国元证券既是兢强科技此次IPO的保荐机构，又通过关联方持有其股份。同时，兢强科技的独董还曾任国元证券控股股东旗下企业的董事，为此，其保荐机构及独董的独立性值得关注。 另外，2023年，兢强科技曾分红超6000万元，此次IPO却欲募资1亿元用于补流，合理性遭问询。对此，兢强科技表示，此次分红主要为解决实控人曾东文回购公司股份的资金来源问题。然而，在此次分红之后，上述回购事项却并未实施，兢强科技先分红后募资补流的动机与合理性待考。 11月19日、27日及12月24日，就公司经营现金流连续7年净流出、先分红后募资补流等问题，时代商业研究院向兢强科技发送邮件并致电询问。但截至发稿，未收到回复。 国元证券间接入股捆绑利益，独董曾任保荐机构股东旗下企业董事 2021年11月，兢强科技曾申报深交所主板IPO，在中天国富证券的保荐下，其一路闯到“上会关”。 证监会官网于2022年9月16日发布的《第十八届发审委2022年第109次工作会议公告》显示，发审委定于2022年9月22日对兢强科技进行审核。不过，同年9月21日，证监会官网发布的《第十八届发审委2022年第109次工作会议公告的补充公告》显示，兢强科技已撤回申报材料。 公告显示，在第一轮问询中，深交所曾就兢强科技的对赌协议、股权代持、财务规范、信息披露等多个问题进行问询。 而第一次IPO折戟后不久，招股书显示，2023年6月12日，兢强科技在全国股转系统重新挂牌，其主办券商变更为国元证券。 需注意的是，作为兢强科技此次IPO的保荐机构，国元证券却通过关联方间接持有兢强科技的股权，实现利益捆绑。 招股书显示，截至招股书签署日（2025年11月24日），国元证券关联方池州徽元、铜陵国元种子创业投资基金、铜陵安元分别持有兢强科技6.05%、2.09%、4.18%的股份。 此外，国元证券的实控人为安徽省国有资产监督管理委员会（下称“安徽省国资委”），除通过国元证券及安徽国元金融控股集团有限责任公司（下称“国元金控”）间接持有兢强科技股权外，安徽省国资委还通过其旗下多个投资平台间接持有兢强科技9.95%的股权。 不过，兢强科技在招股书中强调，根据《公司法》第二百六十五条规定，国家控股的企业之间不因为同属国家控股而具有关联关系。因此，国元金控并不因其与安徽省国资委旗下多个投资平台属同一控制而构成关联关系。 而在股权穿透后，实际上，国元证券及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有兢强科技的股权比例合计为13.74%。其中，国元证券及其控股股东、重要关联方持有兢强科技的股权比例合计为3.80%。 兢强科技与国元证券的关系可能还不止于此。 时代商业研究院发现，兢强科技的独董郭传红，曾于2014年12月至2018年10月，任安徽国元融资租赁有限公司（下称“国元融资”）董事。天眼查APP显示，国元融资为安徽国元投资有限责任公司（下称“安徽国元”）持股78%的企业，而安徽国元的控股股东为国元金控。招股书显示，国元证券的控股股东为国元金控。 也就是说，兢强科技的独董还曾任国元证券控股股东旗下企业的董事，与保荐机构国元证券是否存在潜在的关联关系仍未知。而独董作为企业的内部权力约束、中小股东权益保护、治理规范性提升等层面的核心角色，其独立性待考。 掏空2023年利润为实控人“输送”资金，毅达资本变卦未退股 在安徽省国资委旗下投资平台中，安徽高新毅达皖江产业发展创业投资基金（有限合伙）和芜湖高新毅达中小企业创业投资基金（有限合伙）（二者并称“毅达资本”）值得关注。 招股书显示，2018年2月、2020年3月，毅达资本先后认购兢强科技定增的800万股、212.50万股股份。 截至招股书签署日，毅达资本共计持有兢强科技16.91%的股权。而在参与兢强科技的定增时，毅达资本还曾与兢强科技的实控人曾东文签下对赌协议，协议条款包括业绩承诺、股权赎回等。 2023年，兢强科技进行2023年半年度利润分配，共计派送现金股利6466.50万元，于当年11月10日实施完成。要知道，2023年全年，该公司的净利润也仅为6259.07万元，此次分红金额占当年净利润的比例高达103.31%。 第一轮问询回复文件显示，此次利润分配中，曾东文通过直接持股获得的分红金额为1598.40万元，通过员工持股平台禾一投资获得的分红金额为434.90万元，合计达2033.30万元。另外，毅达资本合计获得分红1093.50万元。 而此次IPO，兢强科技拟募资3.3亿元，其中1亿元用于补充流动资金，北交所在第一轮问询中要求其说明报告期内分红后补充流动资金的必要性。对此，兢强科技在第一轮问询回复文件中表示，报告期内分红主要为解决实控人回购毅达资本所持兢强科技股份的资金来源问题。 具体来看，2023年，兢强科技在北交所直联审核过程中，毅达资本拟退出持股，因此兢强科技积极寻找外部投资者承接毅达资本所持的公司股份。而经过与各方充分的沟通商议，各方参与者希望由曾东文牵头出资回购部分上述股份。 不过，由于曾东文的自有资金不足以回购相应比例的股份，加上该公司多年未进行分红且累计未分配利润较高，该公司决定通过现金分红的方式来解决实控人资金不足的问题。 然而，在兢强科技实施现金分红后，毅达资本并未退出持股。 对此，兢强科技表示，由于还有两家铜陵当地国有资本参与承接上述股份，按照国有资本内部审核程序需对公司进行审计评估，流程时间较长。在国有投资机构履行内部审核程序期间，兢强科技接到毅达资本通知不再退出持股，故未再继续推进上述回购股份的事项。 为了实控人回购毅达资本所持股份而进行分红，但是分红后却又需要募资补流，兢强科技是否涉嫌“为实控人利益牺牲公司经营”？毅达资本又为何变卦？这场“无疾而终”的交易背后，监事以及独董的独立性是否存在缺位？上述谜团有待一一解开。 【2025-12-24】 国元证券：12月23日获融资买入2494.89万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，国元证券12月23日获融资买入2494.89万元，当前融资余额22.12亿元，占流通市值的6.12%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-12-2324948853.0028172004.002212229232.002025-12-2227047896.0026312905.002215452383.002025-12-1926663465.0038448405.002214717392.002025-12-1845639891.0043984863.002226502332.002025-12-1759333483.0054484656.002224847304.00融券方面，国元证券12月23日融券偿还2.77万股，融券卖出1100股，按当日收盘价计算，卖出金额9119元，占当日流出金额的0.01%，融券余额772.96万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-12-239119.00229633.007729613.002025-12-2265728.00901888.007978896.002025-12-1925020.00416166.008836247.002025-12-18205923.001520853.009149944.002025-12-17974272.001509248.0010528144.00综上，国元证券当前两融余额22.20亿元，较昨日下滑0.16%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-12-23国元证券-3472434.002219958845.002025-12-22国元证券-122360.002223431279.002025-12-19国元证券-12098637.002223553639.002025-12-18国元证券276828.002235652276.002025-12-17国元证券4420226.002235375448.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-12-22】 国元证券（截止2025年12月19日）股东人数为90803户 环比减少0.60% 【出处】本站iNews【作者】机器人 12月22日，国元证券披露公司股东人数最新情况，截止12月19日，公司股东人数为90803人，较上期（2025-12-10）减少544户，环比下降0.60%。从持仓来看，国元证券人均持仓4.81万股，上期人均持仓为4.78万股，环比增长0.60%，户均持股趋向集中。一般而言筹码趋于集中，有利于股价拉升。一般来讲，股东人数、人均持仓和股价没有太直接的关系，但需要注意的是，如果股东人数连续增加，可能是机构退出，把手中的筹码派发给散户，导致个股的筹码比较分散，大资金的离场，容易演变为散户主导行情，不利于股价上涨；若股东人数持续减少，则可能是机构买入散户抛出手中的筹码，方便后续拉升股价。（数据来源：本站iFinD） 【2025-12-22】 国元证券：12月19日获融资买入2666.35万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，国元证券12月19日获融资买入2666.35万元，当前融资余额22.15亿元，占流通市值的6.09%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-12-1926663465.0038448405.002214717392.002025-12-1845639891.0043984863.002226502332.002025-12-1759333483.0054484656.002224847304.002025-12-1620589586.0034225951.002219998477.002025-12-1526702412.0035261894.002233634842.00融券方面，国元证券12月19日融券偿还4.99万股，融券卖出3000股，按当日收盘价计算，卖出金额2.50万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额883.62万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-12-1925020.00416166.008836247.002025-12-18205923.001520853.009149944.002025-12-17974272.001509248.0010528144.002025-12-1683224.0028840.0010956745.002025-12-15865869.0011578.0010942053.00综上，国元证券当前两融余额22.24亿元，较昨日下滑0.54%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-12-19国元证券-12098637.002223553639.002025-12-18国元证券276828.002235652276.002025-12-17国元证券4420226.002235375448.002025-12-16国元证券-13621673.002230955222.002025-12-15国元证券-7692993.002244576895.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-12-19】 国元证券：股东建安集团质押0.57%公司股份 【出处】本站7x24快讯 国元证券公告，公司第三大股东建安投资控股集团有限公司质押2501.61万公司股份，占其所持股份比例为9.48%，占公司总股本比例为0.57%。质押开始日为2025年12月18日，质押用途为资金需求。 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
