☆经营分析☆ ◇600266 城建发展 更新日期:2025-06-19◇ ★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】 【1.主营业务】 房地产开发、对外股权投资和商业地产经营。 【2.主营构成分析】 【2024年年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |房地产开发 |2472467.90| 346854.71| 14.03| 49.28| |房地产开发(房屋销售) |1869926.48| 313319.86| 16.76| 37.27| |房地产开发(土地一级开发)| 602541.41| 33534.84| 5.57| 12.01| |租赁 | 56395.78| 50085.39| 88.81| 1.12| |其他业务 | 7784.40| 1310.85| 16.84| 0.16| |物业管理 | 4872.66| 2284.61| 46.89| 0.10| |代建项目收入 | 2698.01| 2250.28| 83.41| 0.05| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |房地产开发(房屋销售) |1869926.48| 313319.86| 16.76| 73.50| |房地产开发(土地一级开发)| 602541.41| 33534.84| 5.57| 23.68| |租赁 | 56395.78| 50085.39| 88.81| 2.22| |其他业务 | 7784.40| 1310.85| 16.84| 0.31| |物业管理 | 4872.66| 2284.61| 46.89| 0.19| |代建项目收入 | 2698.01| 2250.28| 83.41| 0.11| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |北京 |2375259.82| 358697.01| 15.10| 93.36| |海南 | 84168.74| 29372.98| 34.90| 3.31| |重庆 | 45366.61| 8310.91| 18.32| 1.78| |成都 | 21987.92| 5134.02| 23.35| 0.86| |其他业务 | 7784.40| 1310.85| 16.84| 0.31| |青岛 | 6089.21| 66.60| 1.09| 0.24| |天津 | 3562.06| -51.63| -1.45| 0.14| |南京 | -| --| -| 0.00| |黄山 | -| --| -| 0.00| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2024年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |房地产开发(房屋销售) | 590435.40| 93533.95| 15.84| 90.56| |租赁收入 | 28519.36| 26124.54| 91.60| 4.37| |房地产开发(土地一级开发)| 24813.56| -505.51| -2.04| 3.81| |其他业务 | 4346.82| 1580.05| 36.35| 0.67| |物业管理 | 2549.90| 829.97| 32.55| 0.39| |代建项目收入 | 1349.01| 1319.35| 97.80| 0.21| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |北京 | 543643.24| 96163.97| 17.69| 83.38| |海南 | 44365.75| 15291.87| 34.47| 6.80| |重庆 | 42979.80| 7982.61| 18.57| 6.59| |成都 | 13662.08| 1405.14| 10.28| 2.10| |其他业务 | 4346.82| 1580.05| 36.35| 0.67| |青岛 | 1804.29| 511.74| 28.36| 0.28| |天津 | 1212.07| -53.03| -4.38| 0.19| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2023年年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |房地产开发 |1948675.25| 354692.07| 18.20| 48.90| |房地产开发(房屋销售) |1934736.48| 349336.43| 18.06| 48.55| |租赁收入 | 56230.43| 50201.55| 89.28| 1.41| |其他业务 | 24661.02| 5013.52| 20.33| 0.62| |房地产开发(土地一级开发)| 13938.77| 5355.64| 38.42| 0.35| |物业管理 | 4038.61| 3023.22| 74.86| 0.10| |代建项目收入 | 2698.01| 2276.24| 84.37| 0.07| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |房地产开发(房屋销售) |1934736.48| 349336.43| 18.06| 95.01| |租赁收入 | 56230.43| 50201.55| 89.28| 2.76| |其他业务 | 24661.02| 5013.52| 20.33| 1.21| |房地产开发(土地一级开发)| 13938.77| 5355.64| 38.42| 0.68| |物业管理 | 4038.61| 3023.22| 74.86| 0.20| |代建项目收入 | 2698.01| 2276.24| 84.37| 0.13| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |北京 |1548819.58| 321434.93| 20.75| 76.06| |成都 | 177535.75| 24310.93| 13.69| 8.72| |重庆 | 130392.10| 27931.83| 21.42| 6.40| |海南 | 80174.53| 29571.46| 36.88| 3.94| |青岛 | 59000.09| 10048.52| 17.03| 2.90| |其他业务 | 24661.02| 5013.52| 20.33| 1.21| |天津 | 10235.00| -2197.66|-21.47| 0.50| |南京 | 5485.25| -906.92|-16.53| 0.27| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2023年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |房地产开发(房屋销售) | 925565.08| --| -| 94.96| |其他业务 | 45998.59| --| -| 4.72| |物业管理 | 1739.89| --| -| 0.18| |代建项目收入 | 1349.01| --| -| 0.14| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |北京 | 786732.57| --| -| 80.72| |重庆 | 100503.91| --| -| 10.31| |其他业务 | 45998.59| --| -| 4.72| |海南 | 21070.13| --| -| 2.16| |成都 | 7896.26| --| -| 0.81| |天津 | 7496.95| --| -| 0.77| |南京 | 3901.57| --| -| 0.40| |青岛 | 1052.59| --| -| 0.11| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【3.经营投资】 【2024-12-31】 一、经营情况讨论与分析 2024年,中央对于房地产业的扶持力度可谓空前,从政府工作报告、历次政治局会 议到年底的中央经济工作会议,多次提到要“构建房地产发展新模式”,足以看出 国家对房地产业扶持的决心之大。但受居民收入预期弱、房价下跌等因素影响,全 年房地产投资、销售数据继续下降,市场仍维持底部调整。面对市场持续低迷、行 业竞争加剧的严峻形势,在董事会的坚强领导和大力支持下,公司上下顶压前行、 奋力拼搏,全方位提质提速、降本增效,各项工作高效推进,高质量发展步伐更加 稳剑2024年,公司成功进军上海市场,区域布局更加优化,股权投资收益稳定、商 业地产规模初具、文旅板块精心培育;坚持创新引领,公司转型升级动力强劲,高 质量发展步伐更加稳剑 二、报告期内公司所处行业情况 公司在行业加速出清中展现出顽强的发展定力,荣获2024房地产上市公司综合实力 50强第21名、企业品牌价值50强第25名,公司品牌价值达306亿元;连续4年位列克 而瑞北京区域第2名,巩固了行业地位。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司目前形成了房地产开发、对外股权投资和商业地产经营三大板块全面协调发展 的良好局面。其中房地产开发为主业,主要开发类型涵盖住宅、公寓、别墅、商业 、酒店、写字楼、文旅等多种业态,开发区域遍及北京、上海、天津、重庆、成都 、南京、青岛、三亚、保定等重点区域。逐步形成了以龙樾和国誉府系列的高端品 牌。对外股权投资呈现出流动性强、资产处置灵活的特点。以云蒙山和黄山为代表 的文旅地产布局初步形成,云蒙山景区品牌影响力持续提升。商业地产经营规模、 经营能力持续提高,商业地产战略不断落地。 四、报告期内核心竞争力分析 精细管控持续赋能。围绕创效增效目标,全方位细化管理“颗粒度”。出台全过程 考核管理办法,新获取项目全覆盖;狠抓过程节点,全景化运营管理体系更加扎实 ;优化成本收益预警机制,提出单方成本控制目标,高效完成多个项目的目标成本 审核。 协同发展扎实推进。提升组织效能,强化协同协作。一是加强外部资源整合,依托 集团全产业链优势,融合供方、合作方资源,升级战略集采,不断扩充优化品牌库 ,推动开发过程的高效协同,1+1>2效应初显。二是提级内部管理体系,横向联动 、纵向贯通体系反应更加灵敏,跟班作业、联合作战模式落地生根,合力助推效率 提升。 基础管理高质高效。内控体系建设更加健全,顺利完成多项经营业绩审计;加强派 出董监事履职管理,信息披露及时规范;“三重一大”决策程序严谨合规;推动以 法治企,不断提升法务在经营工作中的把关审核作用。 五、报告期内主要经营情况 资源储备优质科学。积极谨慎应对市场变化,深度整合内外部资源,加强拿地前可 研和现场踏勘,建立内部竞争机制、优选合作伙伴,严控投资测算底线,投拓能力 向一流企业看齐。以挂牌方式共取得5宗二级开发土地;抢抓棚改、城中村改造机 遇,获取通州老城平房、丰台火车站站前2个城改项目;获得丰台大井城改代建项 目。 房屋销售引领市常坚持快周转、大力去库存,秉承销售调价“五原则”,精准应对 脉冲式市场波动,“多盘联动”专项行动反响强烈。天坛府网签金额刷新北京单盘 记录;香山樾位居北京高端住宅销售前列;星誉BEIJING累计网签套数位列普宅TOP 1,入市2年去化98%;国誉燕园引入北大教育资源;望京国誉府住宅、商办产品以 新中式文化地标赢得市常 资产盘活成效显著。开展车储营销专题培训,多措并举破解老项目和低效资产难题 。北京合院等项目通过综合施策取得较好业绩;龙樾西山以精装提升仓储展示力, 实现较好去化;成渝公司制订车位销售专项工作方案,全年销售实现重大突破。 产品力快速提升。强化各专业协同,坚持投研、客研、产研一体化,新项目均执行 “三会一复盘”模式。加强市场调研和产品研发创新,保持产品的市场先进性,制 定《产品力提升实施方案》,完成《改善类住宅产品户型库研究》等专题研究5项 ,研发成果精准落地。香山樾、望京国誉府项目实景展示广受赞誉;成功举办上海 品牌发布会,迅速提升公司品牌影响力。 项目开发提质提速。效率效益导向效果逐步呈现。文源府拿地两年内实现清盘、现 金流回正,多项指标超额完成目标;国誉万和城高标准完成交付,提前锁定项目收 益;国誉颂优化规划条件,实现“拿地即开工”项目;星悦时光3个月高品质样板 亮相;望京国誉府入寻好房子”北京市高品质住宅优秀案例;海子角管理创新成果 获北京市一等奖、回迁房设计获精瑞科技进步一等奖。 质量提升有力有效。扎实推进“质量管理年”行动,狠抓工程管控和制度落实,龙 樾天元、国誉燕园等7个项目获得北京建筑长城杯结构优质工程。围绕“保品质交 付”目标,强化各环节风险防控,全力保障入住平稳有序。全年共完成望坛项目、 重庆龙樾熙城等8个项目按时集中交付,共计办理入住6767户,入住面积68万㎡。 龙樾天元提前7个月实现精装高品质交付,赢得政府和业主高度认可。 服务运营加速培育。商业地产持续提升经营能力,城悦荟通过多种活动吸引客流, 市场化运营水平逐年提高;城奥大厦平均出租率多项指标位居全市甲级写字楼前列 ;成都红星美凯龙商场实现正式开业;青岛漫悦里被评为“青岛市创业型特色商街 ”。黄山项目整体运营架构及运营方案逐步深化,会展中心被评为文化旅游产业“ 十佳落地项目”,酒店精装高质量推进,首批住宅持续热销,品牌知名度不断提升 。云蒙山景区强化安全运营,多元化开展文旅资源联动,被评为精品旅游线路,城 建文旅品牌赢得认可。 股权投资收益稳定。加强对参股企业的监督管理,防控投资风险,深入研究部分股 权投资项目的退出机制,完成两次回购股份的注销工作;统筹公司债偿付,公司债 及私募债的注册申请按计划推进。 六、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 受近年来人口红利持续减少、就业数据不佳、收入预期下降等多重因素影响,2025 年房地产市场仍难言乐观。随着过去20多年高歌猛进的黄金时代结束,未来房价不 再可能大幅上涨。当前多数城市房地产调控政策已基本取消,未来仍需要更大力度 的宽松政策才能遏制住市场下行趋势。在利好政策的持续加持下,预计2025年市场 销售有望筑底企稳。 (二)公司发展战略 2025年是公司“十四五”规划冲刺收官之年,面对外部环境的不确定性,公司将更 加主动融入国家战略和新时代首都发展,紧紧围绕集团发展大局,立足自身优势, 保持战略定力,敏锐识变、积极应变、主动求变,深化管理创新、提升运营能力, 着力去库存、稳规模、防风险,以自身最大的确定性穿越行业风暴,努力巩固主业 、培育新业,实现新的更大发展。 (三)经营计划 2025年是公司为“十五五”规划谋篇布局之年。公司将重点做好以下几个方面的工 作:一是强化顶层设计,高站位推动稳中求进;二是做精做细主业,积蓄强劲发展 动能;三是优化发展模式,持续发力转型升级;四是深化管理创新,厚植企业发展 优势;五是聚焦中心,服务大局,引领企业发展提质增效。 (四)可能面对的风险 政策风险:2025年房地产行业将向新发展模式平稳过渡,行业变革持续深化,带来 新挑战,不确定因素依然存在,政策的变化和调整将持续影响公司发展。 市场风险:行业分化加剧,受经济复苏进程、市场供应、同行业竞争等多种因素影 响,新产品面临的市场风险将直接影响公司销售业绩。 经营风险:毛利率下滑、高库存、精细化管理等压力依然存在,要继续加快项目周 转速度,提升盈利能力,同时加快文旅地产和商业地产的运营模式研究,探索新的 利润增长点。 【4.参股控股企业经营状况】 【截止日期】2024-12-31 ┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐ |企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)| ├─────────────┼───────┼──────┼──────┤ |北京城建兴华地产有限公司 | 65000.00| -| -| |北京科技园建设(集团)股份有| -| -540212.76| 4206034.98| |限公司 | | | | |北京城建兴华康庆房地产开发| 50000.00| -| -| |有限公司 | | | | |京城发(上海)置业有限公司 | 5000.00| -| -| |上海城樾置业有限公司 | 10000.00| -1947.40| 235371.32| |北京顺城佳业置业有限公司 | 300.00| -| -| |北京城建兴合房地产开发有限| 7980.00| -| -| |公司 | | | | |北京城和房地产开发有限责任| 3000.00| -29.86| 11118.22| |公司 | | | | |北京顺城兴达创展科技有限公| 7000.00| -| -| |司 | | | | |北京兆城房地产开发有限公司| 94000.00| -2265.92| 638422.93| |北京城建兴悦置地有限公司 | 5000.00| -| -| |北京城建万科天运置业有限公| 5000.00| 5222.78| 7063.51| |司 | | | | |北京城建兴荣房地产开发有限| 5000.00| -| -| |公司 | | | | |北京城建兴通置业有限公司 | 3000.00| -| -| |北京双城置业开发有限公司 | -| -| -| |北京首城置业有限公司 | 10000.00| -45146.66| 215638.56| |北京城建兴泰房地产开发有限| 5000.00| -| -| |公司 | | | | |北京城建兴顺房地产开发有限| 30000.00| -| -| |公司 | | | | |北京骏泰置业有限公司 | -| -| -| |北京城建兴胜房地产开发有限| 5000.00| -343.48| 24075.38| |公司 | | | | |北京城建创达置业有限公司 | 5000.00| -| -| |北京城建南山置业有限公司 | 10000.00| -1090.29| 135595.36| |南京世纪鸿城地产有限公司 | 5000.00| -| -| |北京城建嘉业房地产开发有限| 3000.00| -1383.96| 132320.76| |公司 | | | | |北京城建兴瑞置业开发有限公| 10000.00| -| -| |司 | | | | |国奥投资发展有限公司 | -| -| -| |成都红星美凯龙全球家居有限| -| -| -| |公司 | | | | |成都锐革新业房地产开发有限| 5000.00| 157.22| 54200.12| |公司 | | | | |海南农垦城建投资开发有限公| -| -| -| |司 | | | | |深圳市中科招商创业投资有限| -| -93887.23| 390921.43| |公司 | | | | |北京城建成都地产有限公司 | 5000.00| -| -| |青岛双城房地产有限公司 | 5000.00| -56166.64| 134738.91| |北京兆兴建城房地产开发有限| 94000.00| -2291.26| 643099.38| |公司 | | | | |北京城建成都置业有限公司 | 10000.00| -| -| |首城(天津)投资发展有限公司| 20000.00| -| -| |黄山东门文旅运营有限公司 | 3000.00| -| -| |黄山京顺投资发展有限公司 | 5000.00| -| -| |北京城建新城投资开发有限公| 30000.00| -| -| |司 | | | | |黄山首联投资发展有限公司 | 60000.00| -662.41| 95386.99| |北京城建(海南)地产有限公司| 10000.00| -| -| |北京京城佳业物业股份有限公| -| 7967.11| 254144.56| |司 | | | | |北京双城通达房地产开发有限| -| -| -| |公司 | | | | |北京城建(芜湖)股权投资管理| -| -| -| |有限公司 | | | | |北京城建重庆地产有限公司 | 12000.00| -| -| |北京城建重庆置业有限公司 | 5000.00| -| -| |北京城建保定房地产开发有限| 5000.00| -8358.62| 72374.29| |公司 | | | | |北京城建青岛兴华地产有限公| 10000.00| -| -| |司 | | | | |北京云蒙山旅游景区管理有限| 1000.00| -| -| |公司 | | | | |北京城建(青岛)投资发展有限| 5000.00| -| -| |公司 | | | | |北京城建黄山投资发展有限公| 10000.00| -| -| |司 | | | | |北京城志置业有限公司 | 90000.00| -9557.08| 225525.85| |北京城秀房地产开发有限公司| -| -4258.08| 1098206.64| |北京城茂房地产开发有限公司| 3000.00| -9137.83| 199638.08| |北京城茂未来房地产开发有限| 10000.00| 828.49| 181295.32| |公司 | | | | |北京城奥置业有限公司 | 5000.00| 8373.93| 580269.79| |北京城建兴业置地有限公司 | 20000.00| -| -| |北京大东房地产开发有限公司| 1000.00| 15.45| 98889.37| |北京云蒙山投资发展有限公司| 13800.00| -4474.09| 18353.55| |北京平筑房地产开发有限公司| 20000.00| 159.19| 24018.14| |北京城安辉泰置业有限公司 | -| -| -| |北京建远万誉房地产开发有限| -| -| -| |公司 | | | | |北京城建兴云房地产有限公司| 3000.00| -| -| |北京招城房地产开发有限公司| 100000.00| -48753.75| 234853.07| |北京新城兴业房地产开发有限| 3000.00| -| -| |公司 | | | | |北京新城金郡房地产开发有限| -| -| -| |公司 | | | | |北京景晟乾通置业有限公司 | -| -| -| |北京樾茂房地产开发有限公司| 100000.00| -| -| |北京城建兴胜置业有限公司 | 10000.00| -23651.41| 230649.03| |北京世纪鸿城置业有限公司 | 5000.00| -| -| |北京矿融城置业有限公司 | -| -| -| |北京碧桂园文化发展有限公司| -| -| -| └─────────────┴───────┴──────┴──────┘ 免责声明:本信息由本站提供,仅供参考,本站力求 但不保证数据的完全准确,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准,本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时性,安全性,出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章,数据,不构成任何的投资建议,用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责,与本站无关。