经营分析

☆经营分析☆ ◇600266 城建发展 更新日期:2025-06-19◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    房地产开发、对外股权投资和商业地产经营。

【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|房地产开发              |2472467.90| 346854.71| 14.03|       49.28|
|房地产开发(房屋销售)    |1869926.48| 313319.86| 16.76|       37.27|
|房地产开发(土地一级开发)| 602541.41|  33534.84|  5.57|       12.01|
|租赁                    |  56395.78|  50085.39| 88.81|        1.12|
|其他业务                |   7784.40|   1310.85| 16.84|        0.16|
|物业管理                |   4872.66|   2284.61| 46.89|        0.10|
|代建项目收入            |   2698.01|   2250.28| 83.41|        0.05|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|房地产开发(房屋销售)    |1869926.48| 313319.86| 16.76|       73.50|
|房地产开发(土地一级开发)| 602541.41|  33534.84|  5.57|       23.68|
|租赁                    |  56395.78|  50085.39| 88.81|        2.22|
|其他业务                |   7784.40|   1310.85| 16.84|        0.31|
|物业管理                |   4872.66|   2284.61| 46.89|        0.19|
|代建项目收入            |   2698.01|   2250.28| 83.41|        0.11|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|北京                    |2375259.82| 358697.01| 15.10|       93.36|
|海南                    |  84168.74|  29372.98| 34.90|        3.31|
|重庆                    |  45366.61|   8310.91| 18.32|        1.78|
|成都                    |  21987.92|   5134.02| 23.35|        0.86|
|其他业务                |   7784.40|   1310.85| 16.84|        0.31|
|青岛                    |   6089.21|     66.60|  1.09|        0.24|
|天津                    |   3562.06|    -51.63| -1.45|        0.14|
|南京                    |         -|        --|     -|        0.00|
|黄山                    |         -|        --|     -|        0.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|房地产开发(房屋销售)    | 590435.40|  93533.95| 15.84|       90.56|
|租赁收入                |  28519.36|  26124.54| 91.60|        4.37|
|房地产开发(土地一级开发)|  24813.56|   -505.51| -2.04|        3.81|
|其他业务                |   4346.82|   1580.05| 36.35|        0.67|
|物业管理                |   2549.90|    829.97| 32.55|        0.39|
|代建项目收入            |   1349.01|   1319.35| 97.80|        0.21|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|北京                    | 543643.24|  96163.97| 17.69|       83.38|
|海南                    |  44365.75|  15291.87| 34.47|        6.80|
|重庆                    |  42979.80|   7982.61| 18.57|        6.59|
|成都                    |  13662.08|   1405.14| 10.28|        2.10|
|其他业务                |   4346.82|   1580.05| 36.35|        0.67|
|青岛                    |   1804.29|    511.74| 28.36|        0.28|
|天津                    |   1212.07|    -53.03| -4.38|        0.19|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|房地产开发              |1948675.25| 354692.07| 18.20|       48.90|
|房地产开发(房屋销售)    |1934736.48| 349336.43| 18.06|       48.55|
|租赁收入                |  56230.43|  50201.55| 89.28|        1.41|
|其他业务                |  24661.02|   5013.52| 20.33|        0.62|
|房地产开发(土地一级开发)|  13938.77|   5355.64| 38.42|        0.35|
|物业管理                |   4038.61|   3023.22| 74.86|        0.10|
|代建项目收入            |   2698.01|   2276.24| 84.37|        0.07|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|房地产开发(房屋销售)    |1934736.48| 349336.43| 18.06|       95.01|
|租赁收入                |  56230.43|  50201.55| 89.28|        2.76|
|其他业务                |  24661.02|   5013.52| 20.33|        1.21|
|房地产开发(土地一级开发)|  13938.77|   5355.64| 38.42|        0.68|
|物业管理                |   4038.61|   3023.22| 74.86|        0.20|
|代建项目收入            |   2698.01|   2276.24| 84.37|        0.13|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|北京                    |1548819.58| 321434.93| 20.75|       76.06|
|成都                    | 177535.75|  24310.93| 13.69|        8.72|
|重庆                    | 130392.10|  27931.83| 21.42|        6.40|
|海南                    |  80174.53|  29571.46| 36.88|        3.94|
|青岛                    |  59000.09|  10048.52| 17.03|        2.90|
|其他业务                |  24661.02|   5013.52| 20.33|        1.21|
|天津                    |  10235.00|  -2197.66|-21.47|        0.50|
|南京                    |   5485.25|   -906.92|-16.53|        0.27|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|房地产开发(房屋销售)    | 925565.08|        --|     -|       94.96|
|其他业务                |  45998.59|        --|     -|        4.72|
|物业管理                |   1739.89|        --|     -|        0.18|
|代建项目收入            |   1349.01|        --|     -|        0.14|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|北京                    | 786732.57|        --|     -|       80.72|
|重庆                    | 100503.91|        --|     -|       10.31|
|其他业务                |  45998.59|        --|     -|        4.72|
|海南                    |  21070.13|        --|     -|        2.16|
|成都                    |   7896.26|        --|     -|        0.81|
|天津                    |   7496.95|        --|     -|        0.77|
|南京                    |   3901.57|        --|     -|        0.40|
|青岛                    |   1052.59|        --|     -|        0.11|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2024-12-31】
一、经营情况讨论与分析
2024年,中央对于房地产业的扶持力度可谓空前,从政府工作报告、历次政治局会
议到年底的中央经济工作会议,多次提到要“构建房地产发展新模式”,足以看出
国家对房地产业扶持的决心之大。但受居民收入预期弱、房价下跌等因素影响,全
年房地产投资、销售数据继续下降,市场仍维持底部调整。面对市场持续低迷、行
业竞争加剧的严峻形势,在董事会的坚强领导和大力支持下,公司上下顶压前行、
奋力拼搏,全方位提质提速、降本增效,各项工作高效推进,高质量发展步伐更加
稳剑2024年,公司成功进军上海市场,区域布局更加优化,股权投资收益稳定、商
业地产规模初具、文旅板块精心培育;坚持创新引领,公司转型升级动力强劲,高
质量发展步伐更加稳剑
二、报告期内公司所处行业情况
公司在行业加速出清中展现出顽强的发展定力,荣获2024房地产上市公司综合实力
50强第21名、企业品牌价值50强第25名,公司品牌价值达306亿元;连续4年位列克
而瑞北京区域第2名,巩固了行业地位。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司目前形成了房地产开发、对外股权投资和商业地产经营三大板块全面协调发展
的良好局面。其中房地产开发为主业,主要开发类型涵盖住宅、公寓、别墅、商业
、酒店、写字楼、文旅等多种业态,开发区域遍及北京、上海、天津、重庆、成都
、南京、青岛、三亚、保定等重点区域。逐步形成了以龙樾和国誉府系列的高端品
牌。对外股权投资呈现出流动性强、资产处置灵活的特点。以云蒙山和黄山为代表
的文旅地产布局初步形成,云蒙山景区品牌影响力持续提升。商业地产经营规模、
经营能力持续提高,商业地产战略不断落地。
四、报告期内核心竞争力分析
精细管控持续赋能。围绕创效增效目标,全方位细化管理“颗粒度”。出台全过程
考核管理办法,新获取项目全覆盖;狠抓过程节点,全景化运营管理体系更加扎实
;优化成本收益预警机制,提出单方成本控制目标,高效完成多个项目的目标成本
审核。
协同发展扎实推进。提升组织效能,强化协同协作。一是加强外部资源整合,依托
集团全产业链优势,融合供方、合作方资源,升级战略集采,不断扩充优化品牌库
,推动开发过程的高效协同,1+1>2效应初显。二是提级内部管理体系,横向联动
、纵向贯通体系反应更加灵敏,跟班作业、联合作战模式落地生根,合力助推效率
提升。
基础管理高质高效。内控体系建设更加健全,顺利完成多项经营业绩审计;加强派
出董监事履职管理,信息披露及时规范;“三重一大”决策程序严谨合规;推动以
法治企,不断提升法务在经营工作中的把关审核作用。
五、报告期内主要经营情况
资源储备优质科学。积极谨慎应对市场变化,深度整合内外部资源,加强拿地前可
研和现场踏勘,建立内部竞争机制、优选合作伙伴,严控投资测算底线,投拓能力
向一流企业看齐。以挂牌方式共取得5宗二级开发土地;抢抓棚改、城中村改造机
遇,获取通州老城平房、丰台火车站站前2个城改项目;获得丰台大井城改代建项
目。
房屋销售引领市常坚持快周转、大力去库存,秉承销售调价“五原则”,精准应对
脉冲式市场波动,“多盘联动”专项行动反响强烈。天坛府网签金额刷新北京单盘
记录;香山樾位居北京高端住宅销售前列;星誉BEIJING累计网签套数位列普宅TOP
1,入市2年去化98%;国誉燕园引入北大教育资源;望京国誉府住宅、商办产品以
新中式文化地标赢得市常
资产盘活成效显著。开展车储营销专题培训,多措并举破解老项目和低效资产难题
。北京合院等项目通过综合施策取得较好业绩;龙樾西山以精装提升仓储展示力,
实现较好去化;成渝公司制订车位销售专项工作方案,全年销售实现重大突破。
产品力快速提升。强化各专业协同,坚持投研、客研、产研一体化,新项目均执行
“三会一复盘”模式。加强市场调研和产品研发创新,保持产品的市场先进性,制
定《产品力提升实施方案》,完成《改善类住宅产品户型库研究》等专题研究5项
,研发成果精准落地。香山樾、望京国誉府项目实景展示广受赞誉;成功举办上海
品牌发布会,迅速提升公司品牌影响力。
项目开发提质提速。效率效益导向效果逐步呈现。文源府拿地两年内实现清盘、现
金流回正,多项指标超额完成目标;国誉万和城高标准完成交付,提前锁定项目收
益;国誉颂优化规划条件,实现“拿地即开工”项目;星悦时光3个月高品质样板
亮相;望京国誉府入寻好房子”北京市高品质住宅优秀案例;海子角管理创新成果
获北京市一等奖、回迁房设计获精瑞科技进步一等奖。
质量提升有力有效。扎实推进“质量管理年”行动,狠抓工程管控和制度落实,龙
樾天元、国誉燕园等7个项目获得北京建筑长城杯结构优质工程。围绕“保品质交
付”目标,强化各环节风险防控,全力保障入住平稳有序。全年共完成望坛项目、
重庆龙樾熙城等8个项目按时集中交付,共计办理入住6767户,入住面积68万㎡。
龙樾天元提前7个月实现精装高品质交付,赢得政府和业主高度认可。
服务运营加速培育。商业地产持续提升经营能力,城悦荟通过多种活动吸引客流,
市场化运营水平逐年提高;城奥大厦平均出租率多项指标位居全市甲级写字楼前列
;成都红星美凯龙商场实现正式开业;青岛漫悦里被评为“青岛市创业型特色商街
”。黄山项目整体运营架构及运营方案逐步深化,会展中心被评为文化旅游产业“
十佳落地项目”,酒店精装高质量推进,首批住宅持续热销,品牌知名度不断提升
。云蒙山景区强化安全运营,多元化开展文旅资源联动,被评为精品旅游线路,城
建文旅品牌赢得认可。
股权投资收益稳定。加强对参股企业的监督管理,防控投资风险,深入研究部分股
权投资项目的退出机制,完成两次回购股份的注销工作;统筹公司债偿付,公司债
及私募债的注册申请按计划推进。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
受近年来人口红利持续减少、就业数据不佳、收入预期下降等多重因素影响,2025
年房地产市场仍难言乐观。随着过去20多年高歌猛进的黄金时代结束,未来房价不
再可能大幅上涨。当前多数城市房地产调控政策已基本取消,未来仍需要更大力度
的宽松政策才能遏制住市场下行趋势。在利好政策的持续加持下,预计2025年市场
销售有望筑底企稳。
(二)公司发展战略
2025年是公司“十四五”规划冲刺收官之年,面对外部环境的不确定性,公司将更
加主动融入国家战略和新时代首都发展,紧紧围绕集团发展大局,立足自身优势,
保持战略定力,敏锐识变、积极应变、主动求变,深化管理创新、提升运营能力,
着力去库存、稳规模、防风险,以自身最大的确定性穿越行业风暴,努力巩固主业
、培育新业,实现新的更大发展。
(三)经营计划
2025年是公司为“十五五”规划谋篇布局之年。公司将重点做好以下几个方面的工
作:一是强化顶层设计,高站位推动稳中求进;二是做精做细主业,积蓄强劲发展
动能;三是优化发展模式,持续发力转型升级;四是深化管理创新,厚植企业发展
优势;五是聚焦中心,服务大局,引领企业发展提质增效。
(四)可能面对的风险
政策风险:2025年房地产行业将向新发展模式平稳过渡,行业变革持续深化,带来
新挑战,不确定因素依然存在,政策的变化和调整将持续影响公司发展。
市场风险:行业分化加剧,受经济复苏进程、市场供应、同行业竞争等多种因素影
响,新产品面临的市场风险将直接影响公司销售业绩。
经营风险:毛利率下滑、高库存、精细化管理等压力依然存在,要继续加快项目周
转速度,提升盈利能力,同时加快文旅地产和商业地产的运营模式研究,探索新的
利润增长点。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|北京城建兴华地产有限公司  |      65000.00|           -|           -|
|北京科技园建设(集团)股份有|             -|  -540212.76|  4206034.98|
|限公司                    |              |            |            |
|北京城建兴华康庆房地产开发|      50000.00|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|京城发(上海)置业有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|上海城樾置业有限公司      |      10000.00|    -1947.40|   235371.32|
|北京顺城佳业置业有限公司  |        300.00|           -|           -|
|北京城建兴合房地产开发有限|       7980.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|北京城和房地产开发有限责任|       3000.00|      -29.86|    11118.22|
|公司                      |              |            |            |
|北京顺城兴达创展科技有限公|       7000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|北京兆城房地产开发有限公司|      94000.00|    -2265.92|   638422.93|
|北京城建兴悦置地有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|北京城建万科天运置业有限公|       5000.00|     5222.78|     7063.51|
|司                        |              |            |            |
|北京城建兴荣房地产开发有限|       5000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|北京城建兴通置业有限公司  |       3000.00|           -|           -|
|北京双城置业开发有限公司  |             -|           -|           -|
|北京首城置业有限公司      |      10000.00|   -45146.66|   215638.56|
|北京城建兴泰房地产开发有限|       5000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|北京城建兴顺房地产开发有限|      30000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|北京骏泰置业有限公司      |             -|           -|           -|
|北京城建兴胜房地产开发有限|       5000.00|     -343.48|    24075.38|
|公司                      |              |            |            |
|北京城建创达置业有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|北京城建南山置业有限公司  |      10000.00|    -1090.29|   135595.36|
|南京世纪鸿城地产有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|北京城建嘉业房地产开发有限|       3000.00|    -1383.96|   132320.76|
|公司                      |              |            |            |
|北京城建兴瑞置业开发有限公|      10000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|国奥投资发展有限公司      |             -|           -|           -|
|成都红星美凯龙全球家居有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|成都锐革新业房地产开发有限|       5000.00|      157.22|    54200.12|
|公司                      |              |            |            |
|海南农垦城建投资开发有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|深圳市中科招商创业投资有限|             -|   -93887.23|   390921.43|
|公司                      |              |            |            |
|北京城建成都地产有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|青岛双城房地产有限公司    |       5000.00|   -56166.64|   134738.91|
|北京兆兴建城房地产开发有限|      94000.00|    -2291.26|   643099.38|
|公司                      |              |            |            |
|北京城建成都置业有限公司  |      10000.00|           -|           -|
|首城(天津)投资发展有限公司|      20000.00|           -|           -|
|黄山东门文旅运营有限公司  |       3000.00|           -|           -|
|黄山京顺投资发展有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|北京城建新城投资开发有限公|      30000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|黄山首联投资发展有限公司  |      60000.00|     -662.41|    95386.99|
|北京城建(海南)地产有限公司|      10000.00|           -|           -|
|北京京城佳业物业股份有限公|             -|     7967.11|   254144.56|
|司                        |              |            |            |
|北京双城通达房地产开发有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|北京城建(芜湖)股权投资管理|             -|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|北京城建重庆地产有限公司  |      12000.00|           -|           -|
|北京城建重庆置业有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|北京城建保定房地产开发有限|       5000.00|    -8358.62|    72374.29|
|公司                      |              |            |            |
|北京城建青岛兴华地产有限公|      10000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|北京云蒙山旅游景区管理有限|       1000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|北京城建(青岛)投资发展有限|       5000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|北京城建黄山投资发展有限公|      10000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|北京城志置业有限公司      |      90000.00|    -9557.08|   225525.85|
|北京城秀房地产开发有限公司|             -|    -4258.08|  1098206.64|
|北京城茂房地产开发有限公司|       3000.00|    -9137.83|   199638.08|
|北京城茂未来房地产开发有限|      10000.00|      828.49|   181295.32|
|公司                      |              |            |            |
|北京城奥置业有限公司      |       5000.00|     8373.93|   580269.79|
|北京城建兴业置地有限公司  |      20000.00|           -|           -|
|北京大东房地产开发有限公司|       1000.00|       15.45|    98889.37|
|北京云蒙山投资发展有限公司|      13800.00|    -4474.09|    18353.55|
|北京平筑房地产开发有限公司|      20000.00|      159.19|    24018.14|
|北京城安辉泰置业有限公司  |             -|           -|           -|
|北京建远万誉房地产开发有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|北京城建兴云房地产有限公司|       3000.00|           -|           -|
|北京招城房地产开发有限公司|     100000.00|   -48753.75|   234853.07|
|北京新城兴业房地产开发有限|       3000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|北京新城金郡房地产开发有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|北京景晟乾通置业有限公司  |             -|           -|           -|
|北京樾茂房地产开发有限公司|     100000.00|           -|           -|
|北京城建兴胜置业有限公司  |      10000.00|   -23651.41|   230649.03|
|北京世纪鸿城置业有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|北京矿融城置业有限公司    |             -|           -|           -|
|北京碧桂园文化发展有限公司|             -|           -|           -|
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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