☆公司大事☆ ◇300395 菲利华 更新日期：2025-08-03◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-07-｜138046.2｜34153.84｜37827.29｜ 24.71｜ 0.05｜ 0.19｜ ｜ 31 ｜ 9｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-07-｜141719.7｜29461.15｜28931.41｜ 24.85｜ 0.70｜ 0.03｜ ｜ 30 ｜ 4｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-07-｜141190.0｜20839.55｜21714.26｜ 24.18｜ 0.09｜ 0.63｜ ｜ 29 ｜ 0｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2025-08-01】 菲利华：7月31日获融资买入3.42亿元，占当日流入资金比例为27.01% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，菲利华7月31日获融资买入3.42亿元，占当日买入金额的27.01%，当前融资余额13.80亿元，占流通市值的3.19%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-31341538363.00378272872.001380462888.002025-07-30294611451.00289314082.001417197397.002025-07-29208395453.00217142580.001411900028.002025-07-28288360502.00193506732.001420647155.002025-07-25214977199.00127281174.001325793385.00融券方面，菲利华7月31日融券偿还1900股，融券卖出500股，按当日收盘价计算，卖出金额4.22万元，融券余额2085.56万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-3142200.00160360.0020855578.002025-07-30560140.0024006.0019885290.002025-07-2974736.00523152.0020079404.002025-07-28330993.0064584.0019956779.002025-07-2515220.0053270.0018561094.00综上，菲利华当前两融余额14.01亿元，较昨日下滑2.49%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-31菲利华-35764221.001401318466.002025-07-30菲利华5103255.001437082687.002025-07-29菲利华-8624502.001431979432.002025-07-28菲利华96249455.001440603934.002025-07-25菲利华87249820.001344354479.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-31】 菲利华：7月30日获融资买入2.95亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，菲利华7月30日获融资买入2.95亿元，占当日买入金额的27.36%，当前融资余额14.17亿元，占流通市值的3.45%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-30294611451.00289314082.001417197397.002025-07-29208395453.00217142580.001411900028.002025-07-28288360502.00193506732.001420647155.002025-07-25214977199.00127281174.001325793385.002025-07-24362930261.00285322529.001238097360.00融券方面，菲利华7月30日融券偿还300股，融券卖出7000股，按当日收盘价计算，卖出金额56.01万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额1988.53万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-30560140.0024006.0019885290.002025-07-2974736.00523152.0020079404.002025-07-28330993.0064584.0019956779.002025-07-2515220.0053270.0018561094.002025-07-24178871.00311080.0019007299.00综上，菲利华当前两融余额14.37亿元，较昨日上升0.36%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-30菲利华5103255.001437082687.002025-07-29菲利华-8624502.001431979432.002025-07-28菲利华96249455.001440603934.002025-07-25菲利华87249820.001344354479.002025-07-24菲利华78890621.001257104659.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-30】 菲利华：7月29日获融资买入2.08亿元，占当日流入资金比例为21.97% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，菲利华7月29日获融资买入2.08亿元，占当日买入金额的21.97%，当前融资余额14.12亿元，占流通市值的3.31%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-29208395453.00217142580.001411900028.002025-07-28288360502.00193506732.001420647155.002025-07-25214977199.00127281174.001325793385.002025-07-24362930261.00285322529.001238097360.002025-07-23241633906.00149951395.001160489628.00融券方面，菲利华7月29日融券偿还6300股，融券卖出900股，按当日收盘价计算，卖出金额7.47万元，融券余额2007.94万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-2974736.00523152.0020079404.002025-07-28330993.0064584.0019956779.002025-07-2515220.0053270.0018561094.002025-07-24178871.00311080.0019007299.002025-07-23374504.0043212.0017724410.00综上，菲利华当前两融余额14.32亿元，较昨日下滑0.60%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-29菲利华-8624502.001431979432.002025-07-28菲利华96249455.001440603934.002025-07-25菲利华87249820.001344354479.002025-07-24菲利华78890621.001257104659.002025-07-23菲利华91837505.001178214038.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-30】 券商观点|国防军工行业报告：美军17年来首次在英国本土部署核武器，泰国与柬埔寨边境地区交火持续 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年7月30日，中邮证券发布了一篇国防军工行业的研究报告，报告指出，美军17年来首次在英国本土部署核武器，泰国与柬埔寨边境地区交火持续。 报告具体内容如下： 投资要点 据《英国防务杂志》20日报道，一批美军B61-12型热核重力炸弹上周被运至位于英国英格兰萨福克郡的拉肯希思皇家空军基地，这是自2008年以来首次在英国本土部署美国核武器。 据《卫报》《泰晤士报》等英国媒体报道，此次部署的B61-12是美军当前最先进的战术核弹之一，具备可变当量特性，最小威力为300吨TNT当量；最大可达5万吨，相当于广岛原子弹的约三倍。B61-12还配有精确制导系统，适用于快速反应和战术打击。这些核弹未来或将由英军的F-35A隐形战斗机携带执行任务，进一步提升北约战术核力量的响应速度和精度。 柬埔寨和泰国24日在边境地区发生冲突，双方互相指责对方违反国际法。当地时间26日早，泰国与柬埔寨在两国边境地区再次交火。泰空军26日下午出动了2架F-16战斗机和2架“鹰狮”战斗机，执行空袭任务，打击柬埔寨军方多个据点。当地时间26日，根据泰国政府和军方的数据，泰柬边境冲突已导致21名泰国人死亡，其中包括13名平民和8名军人。据泰国国家电视台报道，当地时间7月27日早间，泰国与柬埔寨在边境地区继续交火。 展望2025年，“建军百年奋斗目标”任务进入下半场，军工行业订单有望迎来拐点，在服务于提升装备性能或降低装备成本的新技术、以新域新质作战力量为代表的新产品、军贸和军用技术转化带来的新市场方向或蕴含更大弹性。建议关注以下两条投资主线：1）航空航天主线和“查漏补缺”新重点：包括菲利华、烽火电子、高德红外、国科军工、中国海防、中科海讯、中航沈飞、航发动力、中航高科、光威复材、钢研高纳、图南股份、芯动联科、北方导航等；2）蕴含更大弹性的新技术、新产品、新市场：包括航天智造、航天南湖、国睿科技、中科星图、长盈通、华秦科技、晶品特装、上大股份、航天彩虹、广东宏大、臻镭科技、铖昌科技、海格通信、纳睿雷达、润贝航科、联创光电、国光电气等。风险提示：装备订单下达时间不确定；装备采购量价低于预期；新技术、新产品、新市场推广低于预期。 更多机构研报请查看研报功能>> 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-07-29】 券商观点|电子PCB新技术方向：新材料、新架构、新封装“三新”共振，铸造板块强β 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年7月29日，开源证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，新材料、新架构、新封装“三新”共振，铸造板块强β。 报告具体内容如下： 新材料：M9级别覆铜板迭代在即，上游材料或发生“变革” 英伟达Rubin代系产品、1.6T交换机等即将进入量产周期，其对介电损耗、膨胀系数等指标的要求进一步提升，在此基础上，覆铜板将升级至M9级别，配套应用的上游材料也将发生根本变化，需要满足高速低损耗等要求，向着低介电常数、低膨胀系数方向发展，这是一道针对电子布、树脂和铜箔材料的组合题。未来材料的发展趋势：石英布等电子布、PPO和碳氢树脂等树脂材料以及HVLP4和HVLP5等铜箔材料有望成为重要选择。 新架构：正交背板可能替代铜缆成为机柜内连接的重要方式 GB200机柜包含18个Computer托盘以及9个Switch托盘，其之间的连接使用大量的高速铜缆，一度因为机架过热、芯片连接故障等问题而影响交付。在英伟达Rubin Ultra NVL576中，单机柜芯片数量高达576颗，如果采用铜缆连接方案，上述问题可能更加严重，正交背板相对铜连接具有高速传输、低发热等优势，同时在机柜组装中还能节省空间，其应用趋势逐渐确认。在此基础上，单机柜的PCB用量有望显著增长，也将进一步提升上游材料用量。新封装：PCB工艺载板化、嵌埋元件、玻璃基等先进封装技术持续发展目前对于芯片和PCB的连接仍然采用芯片-硅中介层-封装基板-PCB这种封装方式，但是层级过多导致信号路径长、功耗损耗大、成本高等问题，为了减少信号损耗，拥有更好的电源完整性及散热性能，封装方式也在逐渐演进，未来的封装方式可能通过PCB工艺载板化、嵌埋元件、玻璃基材料应用等途径改变，简化封装结构，通过减少载板层级，综合成本可能下降。新封装方式对PCB的线宽线距、尺寸等要提出更高要求，规格进一步提升。同时，新封装方式需要封测厂等多环节配合，重点关注落地节奏。投资建议：建议关注技术能力、扩产节奏、客户拓展等多个方向上游材料环节受益标的：菲利华、宏和科技、中材科技、德福科技、铜冠铜箔、东材科技等； CCL环节受益标的：生益科技、南亚新材、华正新材等； PCB环节受益标的：沪电股份、胜宏科技、鹏鼎控股、深南电路、兴森科技、景旺电子、生益电子、方正科技、广合科技、东山精密、中富电路、奥士康等。风险提示：新技术迭代速度不及预期；上游材料扩产节奏不及预期；市场竞争加剧。 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-07-29】 菲利华：7月28日获融资买入2.88亿元，占当日流入资金比例为22.10% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，菲利华7月28日获融资买入2.88亿元，占当日买入金额的22.10%，当前融资余额14.21亿元，占流通市值的3.43%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-28288360502.00193506732.001420647155.002025-07-25214977199.00127281174.001325793385.002025-07-24362930261.00285322529.001238097360.002025-07-23241633906.00149951395.001160489628.002025-07-22490766903.00175715851.001068807117.00融券方面，菲利华7月28日融券偿还800股，融券卖出4100股，按当日收盘价计算，卖出金额33.10万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额1995.68万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-28330993.0064584.0019956779.002025-07-2515220.0053270.0018561094.002025-07-24178871.00311080.0019007299.002025-07-23374504.0043212.0017724410.002025-07-2280025.00407400.0017569416.00综上，菲利华当前两融余额14.41亿元，较昨日上升7.16%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-28菲利华96249455.001440603934.002025-07-25菲利华87249820.001344354479.002025-07-24菲利华78890621.001257104659.002025-07-23菲利华91837505.001178214038.002025-07-22菲利华315449389.001086376533.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-28】 机构评级|中信证券给予菲利华“买入”评级 【出处】本站iNews【作者】机器人 7月28日，中信证券发布关于菲利华的评级研报。中信证券给予菲利华“买入”评级，目标价不超过88元。其预测菲利华2025年净利润为4.84亿元。从机构关注度来看，近六个月累计共13家机构发布了菲利华的研究报告，预测2025年最高目标价为88.00元，最低目标价为49.30元，平均为60.64元；预测2025年净利润最高为6.41亿元，最低为4.55亿元，均值为5.56亿元，较去年同比增长77.01%。其中，评级方面，7家机构认为“买入”，4家机构认为“增持”，1家机构认为“推荐”，1家机构认为“持有”。以下是近六个月机构预测信息：报告日期研究机构研究员预测方向预测净利润预测均值2025-07-28中信证券付宸硕买入484000000.000088.00002025-07-27中银证券苏凌瑶买入607000000.0000--2025-06-11长江证券王贺嘉买入576000000.0000--2025-05-18中航证券梁晨买入455230000.000056.00002025-05-12兴业证券石康增持576000000.0000--2025-05-09广发证券孟祥杰增持582000000.0000--2025-05-01东北证券王凤华买入566000000.0000--2025-04-30国泰海通证券彭磊增持593000000.000057.00002025-04-29国海证券李永磊增持499000000.0000--2025-04-28东方证券罗楠买入641000000.000052.89002025-04-27华泰证券李斌持有565480000.000049.30002025-04-22东吴证券苏立赞买入509830000.0000--2025-04-22民生证券尹会伟推荐576000000.0000--更多业绩预测内容点击查看（数据来源：本站iFinD） 【2025-07-28】 这些股票，融资客大幅加仓 【出处】中国证券报【作者】吴玉华 上周A股市场反弹，上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨1.67%、2.33%、2.76%。数据显示，截至7月25日，A股市场融资余额报19338.41亿元，创逾4个月新高，融券余额报135.88亿元，上周融资余额增加446.73亿元。 上周，医药生物行业融资余额增加超48亿元，A股市场融资净买入金额最大的股票为菲利华，净卖出金额最大的股票为阳光电源。 加仓医药生物行业超48亿元 数据显示，截至7月25日，A股两融余额报19474.29亿元，融资余额报19338.41亿元，均创逾4个月新高，上周A股市场融资余额增加446.73亿元。 具体来看，上周的5个交易日中，7月21日A股融资余额增加153.98亿元，7月22日增加150.48亿元，7月23日增加26.59亿元，7月24日增加60.97亿元，7月25日增加54.72亿元。 从行业来看，上周申万一级31个行业中，有26个行业融资余额增加，医药生物、有色金属、机械设备行业融资净买入金额居前，分别为48.52亿元、45.47亿元、44.49亿元。在融资余额减少的5个行业中，石油石化、农林牧渔、商贸零售行业融资净卖出金额居前，分别为7.28亿元、1.77亿元、0.55亿元。 上周行业融资余额变动情况 融资加仓菲利华超9亿元 从个股来看，上周融资客对182只股票加仓金额超1亿元。加仓金额居前的10只股票分别为菲利华、中国电建、胜宏科技、北方稀土、中国能建、民生银行、特变电工、盛和资源、东方电气、江淮汽车，分别净买入9.59亿元、8.24亿元、7.48亿元、7.06亿元、5.95亿元、5.86亿元、5.71亿元、5.68亿元、5.29亿元、5.27亿元。从市场表现看，上周融资客加仓金额前十的股票涨多跌少，涨幅最大的中国电建涨逾42%。 上周融资净买入金额前十股 上周融资客对46只股票减仓超1亿元。减仓金额居前的10只股票分别为阳光电源、东山精密、鹏鼎控股、宁波银行、中信证券、小商品城、西藏天路、新大陆、恒力石化、中鼎股份，分别净卖出4.41亿元、4.04亿元、3.27亿元、2.85亿元、2.82亿元、2.71亿元、2.54亿元、2.34亿元、2.32亿元、2.31亿元。从市场表现上来看，这10只股票上周涨跌参半，涨幅最大的西藏天路涨逾61%。 上周融资净卖出金额前十股 融券规模超135亿元 数据显示，截至7月25日，A股市场融券余额为135.88亿元，上周融券余额增加4.19亿元，融券余量为28.22亿股。 上周融券余额变化情况 数据显示，截至7月25日，A股市场融券余额居前的股票分别为贵州茅台、招商银行、中国平安，融券余额分别为1.15亿元、0.73亿元、0.67亿元。 融券余额前十股票 上周融券净卖出额居前的股票为比亚迪、中国电建、金发科技，分别为1775.89万元、1160.65万元、1073.34万元。 上周融券净卖出额前十股票 【2025-07-28】 申万宏源：石英电子布放量在即 高速传输需求牵引广阔蓝海 【出处】智通财经 申万宏源发布研报称，Low Dk三代布(Q布)为最新产品，适配AI服务器等高算力需求场景，而石英玻纤为少数契合Low Dk三代布性能要求的材料，当前全球厂商较为稀缺。该行看好Low Dk电子布产业链相关投资机会。1)上游：高纯石英玻纤制造为核心卡位环节，关注石英玻纤材料核心供应商;2)中游：关注国内具备Low Dk电子布小批量生产能力，以及未来产能有望持续扩充的相关供应商;3)下游：关注国内高频高速覆铜板核心厂商。 申万宏源主要观点如下： 高速传输场景催生Low Dk(低介电损耗)电子布需求 电子布为覆铜板重要基材，用于保障覆铜板结构安全性以及电子信号传输质量，其下游辐射多个行业，其中数据中心及服务器配套为覆铜板未来重要增长点。当前AI服务器渗透率提升，带动交换机与光模块增量与迭代，高速传输成为核心需求，驱动核心基材覆铜板迭代升级，其中介电常数与介电损耗为核心提升指标。因此松下M7级及以上的高频高速覆铜板成为算力中心配套刚需。为降低介电损耗，M7级及以上覆铜板要求采用Low Dk材质电子布，其中Low Dk三代布(Q布)为最新产品，适配AI服务器等高算力需求场景，而石英玻纤为少数契合Low Dk三代布性能要求的材料，当前全球厂商较为稀缺。 Low Dk电子布产业链各环节均有亮点，关注高壁垒核心环节 1)上游：石英玻纤为核心卡位环节。电子布上游包括玻璃纤维、树脂、铜箔三类材料，其中石英玻纤在介电损耗及热膨胀性能等方面优于传统玻纤，适配Low Dk电子布材料需求。其质量受原料、拉丝工艺质量、浸润剂的影响较大，材料配方及生产工艺较为复杂，因而目前全球具备石英玻纤批产能力的厂商较少，国内菲利华优势较为显著。 2)中游：领军厂商产能加速建设。不同于传统玻纤布，高纯石英玻纤布需采用特殊制法及处理剂，工艺相对较为复杂。目前国内部分厂商技术层面已逐步追赶至全球领先水平，具备Low Dk布小批量生产能力，当前如中材科技、宏和科技、中益科技等处于产能高速建设阶段。 3)下游：关注英伟达链覆铜板配套厂商。M9覆铜板配套224G传输技术，接口加工要求极为严苛，因而全球高频高速覆铜板厂商较少，国内以生益科技、胜宏科技等厂商为主。由于板卡性能与覆铜板配套材质关联度较大，英伟达为全球数据中心服务器板卡核心供应商，其上游配套产业链新一代覆铜板测试进展，对未来高频高速覆铜板行业份额有着较大影响，因而建议关注英伟达链覆铜板配套厂商产品研发测试进展，目前英伟达H100、B100、GB200等板卡配套CCL厂商包括台光电、斗山电子等，PCB配套厂商包括胜宏科技等。 风险提示：下游数据中心建设进度不及预期、上游电子布厂商产能建设进度不及预期、高端新品实际应用进展不及预期 【2025-07-28】 菲利华：7月25日获融资买入2.15亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，菲利华7月25日获融资买入2.15亿元，占当日买入金额的32.47%，当前融资余额13.26亿元，占流通市值的3.40%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-25214977199.00127281174.001325793385.002025-07-24362930261.00285322529.001238097360.002025-07-23241633906.00149951395.001160489628.002025-07-22490766903.00175715851.001068807117.002025-07-21501969405.00114784373.00753756065.00融券方面，菲利华7月25日融券偿还700股，融券卖出200股，按当日收盘价计算，卖出金额1.52万元，融券余额1856.11万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-2515220.0053270.0018561094.002025-07-24178871.00311080.0019007299.002025-07-23374504.0043212.0017724410.002025-07-2280025.00407400.0017569416.002025-07-211137740.0034900.0017171079.00综上，菲利华当前两融余额13.44亿元，较昨日上升6.94%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-25菲利华87249820.001344354479.002025-07-24菲利华78890621.001257104659.002025-07-23菲利华91837505.001178214038.002025-07-22菲利华315449389.001086376533.002025-07-21菲利华389853259.00770927144.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-28】 建军节临近，两大维度掘金军工股！公募基金重仓的绩优潜力股出炉 【出处】证券时报网 随着建军节临近，市场对国防军工行业的走势、军费预算等方面的关注度均有所提升。 8月份国防军工指数上涨概率大幅超越上证指数 从历史数据来看，每年建军节前后，市场对国防军工行业的关注度会显著提升。 根据数据，上周（7月21日至27日），国防军工行业上市公司共获得40余家机构调研，较前一周（7月14日至20日）增加8家。 以过去15年间（2010年至2024年）的数据来分析，6月份申万国防军工指数上涨概率为60%，7月份（今年截至2025年7月25日）则达到75%；今年5月份至7月份，国防军工指数月线已三连阳。 从整个8月来看，2010年至2024年，国防军工指数在8月份的上涨概率达到60%，平均涨幅接近1%，上涨概率大幅超越上证指数。再从历年8月1日前后5个交易日的数据来看，8月1日后5日国防军工指数的上涨概率达到66.67%，而8月1日前5日的上涨概率不到50%。 国防军工行业进入高质量发展新阶段 2025年国防科技工业新闻宣传与军工文化建设领导小组会议指出，2025年是决胜“十四五”、谋划“十五五”的关键之年，是国防科技工业高质量发展之年。国家统计局数据显示，我国国防支出逐年增加。2024年，中央本级支出中，国防支出16652.08亿元，完成预算的100%。根据此前公布的2025年中央和地方财政预算草案报告，2025年国防支出为17846.65亿元，将连续3年保持7.2%的年增长率。 未来智库指出，在“十四五”规划的指导下，2020年以来，国防军工行业进入高质量发展新阶段。行业呈现出三个显著特征：一是装备现代化进程加速，大量核心武器装备开始列装，军工企业订单快速增长；二是军民融合深度发展；三是国际化步伐加快，我国军工企业在国际军贸市场的份额不断提升，在无人机等领域已具备较强竞争力。 近年来，全球正面临着错综复杂的地缘政治挑战，俄乌、印巴、巴以、泰柬等冲突相继发生。山西证券表示，随着全球进入大国竞争与世界格局重构的时代，随着中国国防工业能力的持续跃升，中国军工迎来新增长。 数据来源：国家统计局 军工股业绩有望筑底反弹 山西证券还表示，2025年是承上启下的一年，过去半年中“十四五”延迟订单逐步释放，需求边际好转，随着“十五五”规划编制工作的启动，以及2027年百年建军目标的迫近，军工板块业绩将在2025年下半年筑底回升，重新步入上行周期。 当下，正值中报季。截至7月27日，申万一级国防军工行业的140余股中，有42股披露2025年半年报（含快报、业绩预告），其中2025年上半年净利润增长的个股有14只（含4家扭亏股）。 从成长性来看（2025年上半年业绩预告股取中值），上述42只个股，2025年上半年实现净利润接近56亿元，较上一年同期净利润增长超45%，以可比口径统计，2025年上半年这42只个股净利润增幅触底反弹，创近5年同期最高水平。 从单只个股来看，智明达已披露半年报，2025年上半年实现净利润0.38亿元，同比增长2147.93%。公司专注于尖端高可靠性嵌入式计算机的研制、生产和服务，产品广泛应用于飞机、导弹、卫星、火箭、无人系统等高端装备。截至2025年6月30日，公司已经拥有37项专利、176项软件著作权，是国家级专精特新“小巨人”企业。 纳睿雷达、高德红外2025年上半年净利润增幅中值超过800%，其中，纳睿雷达新签水利测雨雷达合同金额大幅增长；存量订单加速确认落地，促使营业收入大幅增长，继续保持业绩快速增长，盈利能力显著提升。高德红外大力扩展民品领域，红外芯片应用业务需求快速释放，营业收入大幅增长，销售规模的增长带来利润同步增长。 北方导航表示，公司本部交付主要产品较上年同期增加，2024年上半年亏损0.74亿元，今年上半年净利润中值1.13亿元。山西证券表示，受益于型号放量，公司业绩有望持续高增长。 公募基金重仓的绩优潜力股出炉 目前，公募基金2025年第二季度报告已经披露完毕。通常而言，业绩优质且机构重仓的个股往往备受市场关注。披露数据显示，国防军工行业共有90余只个股获公募基金重仓持股，与一季度末相比，今年二季度末公募基金重仓持股总量有所增加。 截至2025年二季度末，有22只个股获公募基金重仓持股比例超过5%，睿创微纳、菲利华、航天南湖等股获公募基金持股比例超过10%。 睿创微纳获公募基金重仓持股的比例超过18%，公司深耕红外、微波、激光等多维感知领域，产品广泛应用于航空航天、卫星通讯、空间通讯、碳中和、低空经济、安防消防、汽车辅助驾驶、应急救援、消费电子、人工智能、医疗健康、科研创新等领域。 菲利华获公募基金重仓持股的比例超过14%，公司始终以实现中国石英的崛起为企业使命，配套航空航天、半导体、光学、光伏、光通讯等领域发展。 结合公募基金重仓持股以及业绩增长潜力两个维度来看，上述22只个股中，机构一致预测2025年、2026年净利润增幅超过20%的有16只，其中有9只个股获机构一致预测2025年净利润增幅超过100%，包括智明达、纳睿雷达、洪都航空等。以纳睿雷达为例，公司获公募基金重仓持股的比例超过11%，机构一致预测公司2025年净利润增幅有望超过350%，2026年有望超过35%。公司2025年上半年净利润大幅增长，西部证券表示，公司水利气象雷达业务稳增，新签订单饱满。 从市场表现来看，截至7月25日，上述16只个股月内平均涨幅超过3%，菲利华、洪都航空、晶品特装涨幅超过10%，纳睿雷达、海格通信等跌幅居前。 声明：数据宝所有资讯内容不构成投资建议 【2025-07-25】 菲利华拟推2025年限制性股票激励计划 【出处】智通财经 菲利华(300395.SZ)发布2025年限制性股票激励计划(草案)，拟向激励对象授予的限制性股票数量不超过168.81万股，占激励计划草案公告时公司股本总额的0.32%。其中，首次授予142.40万股，预留授予26.41万股。限制性股票的授予价格(含预留)为38.90元/股。 此次激励计划有效期为自限制性股票授予登记日起至激励对象获授的限制性股票全部解除限售或回购注销之日止，最长不超过60个月。 【2025-07-25】 广发证券：AI PCB高频高速趋势明朗 国内石英电子布静待需求起量 【出处】智通财经 广发证券发布研报称，据IDC数据，25Q1全球以太网交换机市场收入达到117亿美元，同比+32.3%，其中数据中心以太网交换机收入同比+54.7%。展望2026年，1.6T速率数据中心交换机有望起量、英伟达Rubin预期发售，AI PCB高频高速趋势明朗且发展迅速，石英电子布或迎来需求放量元年。供给侧，国内企业产品进入送样测试及扩产阶段，静待需求起量，有望充分受益行业红利，企业盈利弹性有望释放，建议关注菲利华(300395.SZ)、中材科技(002080.SZ)、宏和科技(603256.SH)等。 广发证券主要观点如下： 石英电子布电绝缘、耐温性能优越，主要应用于高频高速PCB 石英纤维是将高纯石英高温熔化后拉制成丝的，是一种SiO2含量高(>99.95%)的无机高性能纤维。棒拉丝法是石英玻璃纤维的主要制备方式。根据产品形态的不同，石英纤维产品可以分为石英纤维纱、石英棉、石英毡、石英纱、石英布、石英套管、石英纤维短切丝等。石英纤维纱是较为常见的产品，被广泛用于制造飞机天线罩。石英布应用于电子行业的高频印刷电路板。 AI PCB高频高速趋势明朗，2026年石英电子布或迎来需求放量元年 M7级以上CCL(400G以上)需使用低介电纤维电子布，M9级CCL(1.6T)需使用石英纤维电子布(Q布)满足介电要求。2026年石英电子布或迎来需求放量元年：(1)数据中心交换机规模高速增长，预计2026年1.6T交换机开始逐渐起量。据IDC数据，25Q1全球以太网交换机市场收入达到117亿美元，同比+32.3%，其中数据中心以太网交换机收入同比+54.7%。据Arista，预计2026年1.6T速率数据中心交换机开始逐渐起量。(2)GB300如期出货、Rubin预期2026年发售，AI服务器及交换机有望向M9级材料升级迭代，驱动石英纤维电子布需求增长。 国内石英电子布进入送样测试及扩产阶段，静待需求起量 由于加工成本较高，石英纤维电子布此前未打开电子领域应用市场，2024年起AI加速高端电子布产业化进程，目前多家企业已开始向下游CCL客户送样石英纤维布进行性能测试。石英电子布主要参与企业包括日本信越化学、菲利华、国际复材，目前有高端电子布产能的中材科技、宏和科技或具备进一步供应石英电子布的能力。日本信越化学于2019年推出石英电子布产品。菲利华开发石英电子布一、二代产品，2024年年产能100万米，预计2030年具备年产2000万米产能。 风险提示 AI服务器出货量不及预期，英伟达GPU产品发售节奏不及预期，行业产能扩张超预期。 【2025-07-25】 券商观点|国防军工行业点评报告：泰柬冲突升级，军贸有望持续受益 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年7月25日，开源证券发布了一篇国防军工行业的研究报告，报告指出，泰柬冲突升级，军贸有望持续受益。 报告具体内容如下： 泰柬边境交火、冲突升级 根据7月24日央视新闻网报道，24日上午泰国与柬埔寨在两国边境地区发生交火，双方互指对方率先开火。泰国代理总理普坦表示，柬埔寨对泰国使用重型武器进行袭击，且没有具体目标，这导致多名泰国平民死亡。目前冲突暂时没有蔓延到其他地区，尚未进入战争状态。我们认为，国际地缘政治趋于复杂，周边冲突难以在短期终结，军工板块估值有望提升。 中国军贸市场份额有望持续提升根据斯德哥尔摩国际和平研究所（SIPRI）的统计数据，2019年至2023年间，主要武器的国际转让量较2009年至2013年增长了3.2%，其武器转让量是冷战结束以来最高的。此外，SIPRI认为，未来几年内，国际武器转让或将持续或更高程度地满足对主要武器的需求；远程陆攻武器，包括先进战斗机与导弹，以及更为简单廉价的武装无人飞机与导弹，仍将显著占据主要武器转让的份额。根据SIPRI的数据，2019-2023年中国武器装备出口的市场份额为5.8%，而俄罗斯的市场份额略有下降；从武器进口国角度看，2019年至2023年间，印度、沙特阿拉伯、卡塔尔、乌克兰和巴基斯坦是五大武器进口国，合计占全球武器进口总量的35%。我们认为，中国武器装备在无人化、智能化、性价比方面具有较大的优势，军贸市场份额有望持续增长。无人装备、火箭弹等子板块或最受益俄乌冲突中，无人装备、火箭弹等装备凭借其出色的效费比在战场上屡建奇功，并受到国际军贸市场的关注。我们认为，受国际冲突、军贸订单等催化，军工板块中相关的上游电子元器件、中游电子及动力分系统、下游弹药总装企业或最受益：【无人装备】受益标的：晶品特装、航天彩虹、中无人机、航天电子、内蒙一机、星网宇达等；【弹药-上游原材料及元器件】受益标的：芯动联科、国博电子、国科军工、中润光学、西部材料、楚江新材等；【弹药-中游分系统】受益标的：理工导航、睿创微纳、北方导航、长盈通、菲利华、成都华微等；【弹药-下游总装】受益标的：高德红外、广东宏大、洪都航空等。风险提示：国防预算不及预期；下游客户组织架构调整导致订单延迟；军品价格降幅超预期等。 更多机构研报请查看研报功能>> 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-07-25】 菲利华：7月24日获融资买入3.63亿元，占当日流入资金比例为25.01% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，菲利华7月24日获融资买入3.63亿元，占当日买入金额的25.01%，当前融资余额12.38亿元，占流通市值的3.10%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-24362930261.00285322529.001238097360.002025-07-23241633906.00149951395.001160489628.002025-07-22490766903.00175715851.001068807117.002025-07-21501969405.00114784373.00753756065.002025-07-18136246982.00187444911.00366571033.00融券方面，菲利华7月24日融券偿还4000股，融券卖出2300股，按当日收盘价计算，卖出金额17.89万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额1900.73万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-24178871.00311080.0019007299.002025-07-23374504.0043212.0017724410.002025-07-2280025.00407400.0017569416.002025-07-211137740.0034900.0017171079.002025-07-18453600.00837900.0014502852.00综上，菲利华当前两融余额12.57亿元，较昨日上升6.70%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-24菲利华78890621.001257104659.002025-07-23菲利华91837505.001178214038.002025-07-22菲利华315449389.001086376533.002025-07-21菲利华389853259.00770927144.002025-07-18菲利华-51676751.00381073885.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-24】 菲利华：7月23日获融资买入2.42亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，菲利华7月23日获融资买入2.42亿元，占当日买入金额的23.38%，当前融资余额11.60亿元，占流通市值的3.14%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-23241633906.00149951395.001160489628.002025-07-22490766903.00175715851.001068807117.002025-07-21501969405.00114784373.00753756065.002025-07-18136246982.00187444911.00366571033.002025-07-17206757451.0091598670.00417768962.00融券方面，菲利华7月23日融券偿还600股，融券卖出5200股，按当日收盘价计算，卖出金额37.45万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额1772.44万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-23374504.0043212.0017724410.002025-07-2280025.00407400.0017569416.002025-07-211137740.0034900.0017171079.002025-07-18453600.00837900.0014502852.002025-07-17900280.006340.0014981674.00综上，菲利华当前两融余额11.78亿元，较昨日上升8.45%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-23菲利华91837505.001178214038.002025-07-22菲利华315449389.001086376533.002025-07-21菲利华389853259.00770927144.002025-07-18菲利华-51676751.00381073885.002025-07-17菲利华116650450.00432750636.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-24】 创业板指高开，创业板ETF天弘上涨0.58%，机构：预计短期市场以稳步震荡上行为主 【出处】21世纪经济报道——投资情报 7月24日，三大指数开盘涨跌不一，创业板指高开0.37%。 相关ETF方面，创业板ETF天弘（159977）截至发稿上涨0.58%。成分股中，菲利华涨超5%，沃森生物、智飞生物、信维通信、胜宏科技、欣旺达等跟涨。 截至7月23日，该ETF最新流通份额为36.05亿份，最新流通规模为86.41亿元。 创业板ETF天弘（159977）紧密跟踪创业板指数（399006.SZ），该指数是深交所多层次资本市场的核心指数之一，由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成，反映创业板市场层次的运行情况。创业板指数新兴产业、高新技术企业占比高，成长性突出，兼具价值尺度与投资标的的功能。截至7月23日，创业板指前十大指数中包含宁德时代、东方财富、汇川技术、中际旭创、迈瑞医疗等。创业板ETF天弘（159977）同时配置场外创业板ETF联接基金（A:001592；C:001593）。 消息面上，据中证报，A股市场7月23日冲高回落，上证指数盘中站上3600点，为今年以来首次突破。自4月8日开启的本轮反弹以来，上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨15.69%、18.10%、27.86%，上证指数连续突破3100点、3200点、3300点、3400点、3500点、3600点关口，行业普涨之下结构性行情突出，板块轮动明显。分析人士认为，相比于上次上证指数突破3600点主要是由政策驱动，本次突破3600点更多的是由流动性和基本面驱动，市场上涨趋势更为平稳，走势更为稳健。下半年，全球流动性将进一步宽松，内外因素交织下，市场将维持震荡上行态势。 中原证券7月23日研报指出，当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为14.75倍、40.53倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。中国经济延续温和复苏态势，消费与投资成为核心驱动力。长期资金入市步伐加快，ETF规模稳步增长，保险资金持续流入，形成显著的托底力量。美联储6月议息会议维持利率不变，但降息路径仍存不确定性，若释放明确降息信号将显著提振全球风险偏好。预计短期市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。短线建议关注金融、互联网服务、医疗服务以及软件开发等行业的投资机会。 【2025-07-23】 主力吸筹，16家公司股东人数连续下降 【出处】证券时报网 今日（7月23日）市场主要指数反复震荡，上涨个股超1700只。 概念板块中，雅下水电概念持续领涨，铁建重工、深水规院均“20cm”涨停。高压氧舱、细胞免疫治疗、CPO、减肥药等概念大幅拉升。 兵装重组、中船系、海南自贸区、成飞概念等跌幅居前。 16股筹码至少连续3期集中 投资者可以在交易所互动平台上通过提问方式了解部分公司更及时（每月10日、20日、月末）的股东户数信息。 据证券时报·数据宝统计，94股公布了截至7月20日最新股东户数，相比之前各期，有16股股东户数连续减少3期及以上，股东户数最多已连降12期，也就是说筹码呈持续集中趋势。 从所属行业来看，机械设备、非银金融、基础化工等行业较为集中，分别有3只、2只、2只个股上榜。 股东户数连续下降个股中，连降时间较长的有国元证券、中原传媒。其中，国元证券最新股东户数为93749户，已连续减少12期；中原传媒股东户数连降9期，最新户数为17042户。股东户数连降期数较多的还有洁美科技、锡业股份、双象股份等。 从最新一期的股东户数下降幅度看，降幅较大的有依依股份、双象股份、中航高科，最新股东户数分别下降9.33%、7.38%、6.66%。 市场表现方面，股东户数连降股中，筹码集中以来股价上涨的有14股，下跌的有2股，累计涨幅较高的有锡业股份、海峡股份、江苏神通。 38股杠杆资金净买入均超1亿元 截至7月22日，市场融资余额合计1.93万亿元，较前一交易日增加153.55亿元。 具体到个股，7月22日共有1944股获融资净买入，净买入金额在千万元以上的有615股，其中38股融资净买入额均超1亿元。 胜宏科技融资净买入额居首，当日净买入5.26亿元；其次是三一重工、特变电工，融资净买入金额分别为4.31亿元、3.57亿元；融资净买入金额居前的还有菲利华、新易盛、万华化学等。 【2025-07-23】 券商观点|AI算力产业链更新报告：需求闭环+供给放量，AI infra供应链加速迭代 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年7月23日，中银证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，需求闭环+供给放量，AI infra供应链加速迭代。 报告具体内容如下： 进入2025年，受到生成式人工智能和大型语言模型发展商业模式的日趋成熟，以及核心硬件供应产能的逐步提升，AI产业链逐步迎来闭环，产业链相继步入业绩兑现期。而下一代的先进AIinfra平台或将持续驱动产品迭代与供应链变革，给予行业“强于大市”的评级。 支撑评级的要点 海外资本开支仍居景气高位，推理需求随商业闭环加速增长。受全球主要云计算厂商新一轮资本开支增长以及对于高端AI服务器需求增加的影响，AI云侧基础设施建设依旧是互联网厂商资本开支的主要增量。我们从以互联网资本支出以及应用消耗的Tokens为代表的需求侧，以及CoWoS和HBM为代表的供给侧的交叉验证中看出，2025年算力基础设施建设的景气度仍较高。伴随大模型的不断演进以及后续商业化进程的加速闭环，全产业链景气度有望得到延续。下一代AIinfra新品加速演进，底层核心硬件供应链持续升级。GB300NVL72代表了AI推理工作负载性能的显著跃迁，与上一代Hopper架构相比，用户响应速度提升至高达10倍，可以助力开发和部署更大、更复杂的AI模型。产品路线方面，英伟达下一代AI芯片架构Rubin或将于2026年推出，系列包括GPU、CPU和网络处理器。新品的频繁推出往往伴随先进工艺体系，配套产业链或有望提速。高阶PCB产能供给或出现紧张，海内外厂商加速扩产。AI算力竞争正掀起一场PCB产业的深度变革——随着全球AI服务器出货量增速提升，传统服务器主板层数突破18层技术门槛，高阶HDI板需求增长150%，PCB产业迎来技术代际跃迁的关键节点。我们认为，伴随AI需求的持续增长以及PCB厂商新建产能的陆续开出，具备与AI算力匹配高阶产能的相关公司或将充分受益。此外，我们认为，作为PCB/CCL成本中不可或缺的高等级玻布、铜箔、环氧树脂乃至填料，在AI配套电性能要求趋高下，或都将受益于供应链变革。投资建议建议关注：【PCB】：胜宏科技、沪电股份、深南电路、鹏鼎控股、方正科技、生益电子、景旺电子、广合科技；【CCL】：生益科技、南亚新材；【玻纤布】：菲利华、中材科技、宏和科技；【铜箔】：隆扬电子、德福科技；【环氧树脂及填料】：东材科技、圣泉集团、同宇新材、联瑞新材。评级面临的主要风险 AI应用发展不及预期； AI供应链技术突破不及预期；海内外算力商业落地不及预期；互联网厂商资本开支下修或不积极。 更多机构研报请查看研报功能>> 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-07-23】 菲利华：7月22日获融资买入4.91亿元，占当日流入资金比例为49.01% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，菲利华7月22日获融资买入4.91亿元，占当日买入金额的49.01%，当前融资余额10.69亿元，占流通市值的2.86%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-22490766903.00175715851.001068807117.002025-07-21501969405.00114784373.00753756065.002025-07-18136246982.00187444911.00366571033.002025-07-17206757451.0091598670.00417768962.002025-07-16124036471.00180954430.00302610181.00融券方面，菲利华7月22日融券偿还5600股，融券卖出1100股，按当日收盘价计算，卖出金额8.00万元，融券余额1756.94万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-2280025.00407400.0017569416.002025-07-211137740.0034900.0017171079.002025-07-18453600.00837900.0014502852.002025-07-17900280.006340.0014981674.002025-07-16115349.00309621.0013490005.00综上，菲利华当前两融余额10.86亿元，较昨日上升40.92%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-22菲利华315449389.001086376533.002025-07-21菲利华389853259.00770927144.002025-07-18菲利华-51676751.00381073885.002025-07-17菲利华116650450.00432750636.002025-07-16菲利华-56729044.00316100186.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-23】 07月22日61个行业出现融资净买入，这些个股受融资客青睐！ 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年07月22日，本站89个行业中，有61个出现融资净买入，银行、工程机械、元件、军工装备、建筑装饰融资净买入居前，分别为9.9亿元、8.21亿元、8.15亿元、7.97亿元、7.44亿元。有28个出现融资净卖出，多元金融、计算机设备、小金属、金属新材料、钢铁融资净卖出居前，分别为3.6亿元、1.75亿元、1.57亿元、0.97亿元、0.7亿元。07月22日行业融资余额变动情况行业名称融资买入净额（亿）融资融券余额（亿）融资余额（亿）融券余额（亿）银行9.9597.29593.054.24工程机械8.21104.55103.780.77元件8.15300.23298.871.36军工装备7.97491.9489.242.67建筑装饰7.44312.65311.321.33半导体7.431011.751007.494.26消费电子6.04361.8360.241.57化学制药5.72432.01429.892.12通信设备4.39521.08519.231.85证券3.881194.841192.082.77汽车零部件3.46481.81480.171.64煤炭开采加工3.45145.02143.651.37医疗器械3.05277.69276.521.18能源金属3.02128.38128.050.33电网设备2.68231.77230.850.92保险2.65273.41272.321.09专用设备2.45244.99244.170.81电池2.41483.39481.421.97生物制品2.39238.82237.910.91建筑材料2.31132.56131.90.67化学制品2.2322.09321.011.08光伏设备2.15376.25375.051.21通信服务2.14182.75182.230.52塑料制品2.11123.39123.00.39医疗服务1.96195.03194.250.78养殖业1.92123.55123.160.39汽车整车1.53491.17489.881.29其他社会服务1.344.3744.250.13白酒1.29327.23324.592.65农产品加工1.2976.2175.910.3农化制品1.11160.42159.281.14电子化学品1.11119.95119.50.45IT服务1.09516.71515.041.67其他电源设备1.09103.21102.930.28其他电子0.9599.2298.850.37工业金属0.9328.1326.181.92化学原料0.89133.12132.580.54电力0.89433.38431.072.32光学光电子0.83334.23333.470.76军工电子0.83215.99215.020.97食品加工制造0.7699.1998.710.48物流0.6785.3884.940.44服装家纺0.6248.8848.60.28造纸0.636.5736.460.11油气开采及服务0.5872.7772.30.47环境治理0.58143.88143.440.44风电设备0.4787.186.810.28中药0.42192.18191.161.02电机0.4176.5576.20.35自动化设备0.38255.89254.891.0教育0.2827.4227.370.05公路铁路运输0.2781.0580.650.4纺织制造0.2319.5819.550.04饮料制造0.1978.277.620.58医药商业0.1662.2361.930.3包装印刷0.1559.4259.320.11贸易0.1522.3422.260.08厨卫电器0.1210.7210.690.03非金属材料0.126.7326.630.1机场航运0.0861.7361.40.34游戏0.06125.1124.390.71房地产-0.01279.38277.881.5环保设备-0.0121.3621.310.05化学纤维-0.0256.7356.470.26橡胶制品-0.0421.6121.540.07种植业与林业-0.0558.5858.340.25旅游及酒店-0.0842.9742.790.18美容护理-0.161.7361.410.32汽车服务及其他-0.1245.3144.990.32石油加工贸易-0.13162.1161.480.62影视院线-0.1469.1268.750.37小家电-0.2219.8219.650.17家居用品-0.2342.4742.240.23通用设备-0.24341.37340.70.68互联网电商-0.2722.722.670.03轨交设备-0.2751.1451.010.13贵金属-0.2996.8896.380.5黑色家电-0.3247.546.840.66软件开发-0.57621.9619.961.94文化传媒-0.61218.4217.371.03港口航运-0.64126.83126.060.77燃气-0.6423.5223.380.14零售-0.65181.72180.611.11白色家电-0.69183.49182.820.66钢铁-0.7142.69141.281.42金属新材料-0.9786.9286.630.29小金属-1.57212.39210.981.42计算机设备-1.75324.05323.350.7多元金融-3.6161.19160.490.7 融资客加仓居前的10只股票如下：07月22日融资净买入前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净买入额（亿）300476.SZ胜宏科技15.069.85.26600031.SH三一重工9.094.784.31600089.SH特变电工7.934.363.57300395.SZ菲利华4.911.763.15300502.SZ新易盛14.712.172.52600309.SH万华化学6.834.762.07600585.SH海螺水泥7.855.881.97002463.SZ沪电股份4.362.471.9600760.SH中航沈飞4.392.511.88601318.SH中国平安4.742.971.77 融资客减仓居前的10只股票如下：07月22日融资净卖出前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净卖出额（亿）002648.SZ卫星化学1.342.341.0300130.SZ新国都1.051.950.91688403.SH汇成股份0.441.290.85300015.SZ爱尔眼科1.842.650.81000725.SZ京东方A3.244.020.79000426.SZ兴业银锡1.512.260.75600886.SH国投电力0.491.220.73002062.SZ宏润建设0.150.830.69002657.SZ中科金财1.281.940.67600415.SH小商品城0.991.650.66 A股市场融券余额居前10的股票如下：07月22日融券余额前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融券余额（亿）600519.SH贵州茅台5.25.091.2600036.SH招商银行3.172.040.69601318.SH中国平安4.742.970.55600010.SH包钢股份3.484.120.54600839.SH四川长虹1.151.20.5000858.SZ五粮液2.672.590.47300750.SZ宁德时代6.57.680.43002594.SZ比亚迪9.267.910.42601166.SH兴业银行2.071.210.4600415.SH小商品城0.991.650.39 截止7月22日，上交所融资余额报9695.72亿元，较前一交易日增加99.63亿元；深交所融资余额报9438.69亿元，较前一交易日增加增加元；两市合计19134.40亿元，较前一交易日增加149.55亿元。 【2025-07-22】 最“壕”每10股派7.5元！24家公司即将分红，填权行情能否开启 【出处】证券时报数据宝【作者】周莎 今日（7月22日），A股三大指数开盘后下跌。盘面上，雅下水电概念股继续活跃，中国电建、中国能建、西宁特钢、保利联合、高争民爆、华新水泥、苏博特等再度一字涨停；特高压、水泥板块跟进涨势。 33股获杠杆资金净买入均超1亿元 截至7月21日，市场融资余额合计1.90万亿元，较前一交易日增加153.98亿元。 具体到个股，7月21日共有2131股获融资净买入，净买入金额在千万元以上的有646股，其中33股融资净买入额均超1亿元。 C华新融资净买入额居首，当日净买入5.05亿元；其次是中际旭创、菲利华，融资净买入金额分别为4.53亿元、3.87亿元。融资净买入金额居前的还有比亚迪、中材科技、盛和资源等。 分行业统计，获融资客净买入超1亿元个股中，非银金融、电子、电力设备等行业较为集中，分别有5股、5股、3股上榜。 24家公司即将分红 分红方案密集实施季来临，未来一段时间这些公司股价能否走出“填权”行情。 据数据宝统计，股权登记日为今日的共有24家公司。从这些公司的分红方案来看，每10股派现金额在1元（含税）及以上的共有16家，博隆技术派现最大方，每10股派现7.50元；宝钛股份、益诺思紧随其后，每10股派现金额分别为3.90元、3.20元。 从送转比例来看，股权登记日为今天的即将实施分红公司中，博隆技术2024年度分配方案为每10股转增2股并派现7.5元（含税）。 2家公司同日推出半年度分红方案 沃华医药、聚灿光电公布半年度分配方案，为首批公布中期分红方案的公司。其中沃华医药拟每10股派1.2元（含税），聚灿光电拟每10股转增4.5股。 业绩方面，沃华医药、聚灿光电今年上半年净利润增幅分别为303.16%、3.43%。 【2025-07-22】 创业板指续创年内新高，创业板ETF天弘近60个交易日涨超18%，机构：汽车行业“反内卷”政策有望落地 【出处】21世纪经济报道——投资情报 7月22日，三大指数集体上涨，创业板指低开高走，盘中上涨0.40%，盘中续创年内新高，该指数成分股中，第一大权重股宁德时代盘中上涨，此外信维通信、爱美客上涨超6%，天孚通信、先导智能、菲利华等跟涨。 相关ETF方面，创业板ETF天弘（159977）截至发稿今日上涨0.42%，近60个交易日涨超18%，截至7月21日，该ETF最新流通份额为36.33亿份，最新流通规模为86.57亿元。 创业板ETF天弘（159977）紧密跟踪创业板指数（399006.SZ），该指数是深交所多层次资本市场的核心指数之一，由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成，反映创业板市场层次的运行情况。创业板指数新兴产业、高新技术企业占比高，成长性突出，兼具价值尺度与投资标的的功能。截至7月21日，创业板指前十大指数中包含宁德时代、东方财富、汇川技术、中际旭创、迈瑞医疗等。创业板ETF天弘（159977）同时配置场外创业板ETF联接基金（A:001592；C:001593）。 消息面上，汽车行业“反内卷” 广东、安徽两大“汽车强省”表态。据证券时报，作为中国汽车制造强省，广东、安徽将在提高产品质量管理、践行账期承诺、优化供应商货款支付流程、抵制“网络水军”、加强行业自律等方面着手，进一步规范新能源汽车产业竞争秩序。其中，广东省有关部门向记者表示，广东加强政策引导，出台了《广东省发展汽车战略性支柱产业集群行动计划》《广东省汽车零部件产业“强链工程”实施方案》，鼓励整车和零部件企业协同创新发展。认真落实《保障中小企业款项支付条例》，引导广汽集团、比亚迪、小鹏汽车等整车车企作出“供应商支付账期不超过60天”的承诺，促进整车企业和与上游供应商合作共赢。 国信证券梳理了基金仓位并指出，2025年二季报中披露的主板配置权重为52.44%、创业板配置权重为15.3%、科创板配置权重为12.31%，港股配置权重为19.94%，其中创业板配置权重较上个季度提升1.78%，主板较上个季度降低2.64%。 华龙证券表示，汽车行业“反内卷”政策有望落地，包括价格监测、产能控制、账期监管等，有助于缓解价格战，改善乘用车行业生态。 （本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。） 【2025-07-22】 菲利华：7月21日获融资买入5.02亿元，占当日流入资金比例为34.17% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，菲利华7月21日获融资买入5.02亿元，占当日买入金额的34.17%，当前融资余额7.54亿元，占流通市值的2.10%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-21501969405.00114784373.00753756065.002025-07-18136246982.00187444911.00366571033.002025-07-17206757451.0091598670.00417768962.002025-07-16124036471.00180954430.00302610181.002025-07-15211626553.00107624638.00359528140.00融券方面，菲利华7月21日融券偿还500股，融券卖出1.63万股，按当日收盘价计算，卖出金额113.77万元，占当日流出金额的0.09%，融券余额1717.11万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-211137740.0034900.0017171079.002025-07-18453600.00837900.0014502852.002025-07-17900280.006340.0014981674.002025-07-16115349.00309621.0013490005.002025-07-1594416.00100317.0013301090.00综上，菲利华当前两融余额7.71亿元，较昨日上升102.30%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-21菲利华389853259.00770927144.002025-07-18菲利华-51676751.00381073885.002025-07-17菲利华116650450.00432750636.002025-07-16菲利华-56729044.00316100186.002025-07-15菲利华104866459.00372829230.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-22】 07月21日63个行业出现融资净买入，这些个股受融资客青睐！ 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年07月21日，本站89个行业中，有63个出现融资净买入，军工装备、小金属、通信设备、化学制药、通用设备融资净买入居前，分别为8.89亿元、8.66亿元、8.63亿元、8.62亿元、7.1亿元。有26个出现融资净卖出，化学原料、石油加工贸易、汽车服务及其他、光伏设备、养殖业融资净卖出居前，分别为1.99亿元、1.02亿元、0.82亿元、0.82亿元、0.77亿元。07月21日行业融资余额变动情况行业名称融资买入净额（亿）融资融券余额（亿）融资余额（亿）融券余额（亿）军工装备8.89483.99481.262.72小金属8.66213.97212.551.42通信设备8.63516.74514.841.9化学制药8.62430.46428.372.09通用设备7.1341.62340.940.68电池6.11480.94479.011.93元件6.07292.1290.721.39银行5.98587.5583.154.34建筑材料5.35130.19129.580.61消费电子5.0355.73354.191.53汽车整车4.96489.62488.351.28汽车零部件4.94478.34476.721.63电力4.89432.52430.182.34电网设备4.44229.02228.170.85自动化设备4.38255.49254.510.97工程机械4.1496.0895.580.5建筑装饰3.31304.93303.881.05生物制品3.02236.43235.520.91其他电源设备2.7102.12101.840.28医疗器械2.59274.62273.461.16半导体2.511004.281000.064.21计算机设备2.51325.8325.10.7白色家电2.45184.18183.520.66能源金属2.07125.35125.030.32塑料制品1.95121.22120.890.33环境治理1.87143.27142.860.42其他电子1.7598.2797.90.36农化制品1.71159.29158.161.12证券1.651191.071188.22.88通信服务1.55180.64180.090.55医疗服务1.52193.11192.30.81中药1.49191.68190.730.95电子化学品1.39118.82118.390.43港口航运1.33127.46126.70.76多元金融1.22164.83164.090.74软件开发1.17622.44620.531.91保险1.15270.84269.661.18钢铁1.13143.38141.971.41房地产1.06279.33277.891.44军工电子1.05215.16214.190.98影视院线0.9669.2668.890.37专用设备0.87242.52241.720.8IT服务0.74515.67513.951.72工业金属0.71327.14325.281.86医药商业0.6962.0761.770.3非金属材料0.5826.6326.530.1文化传媒0.57219.01217.981.02其他社会服务0.5243.0742.950.12服装家纺0.4248.2547.980.27环保设备0.3921.3621.320.04轨交设备0.3751.3851.280.11食品加工制造0.3498.497.950.45黑色家电0.2847.8247.150.67机场航运0.2461.6561.320.33包装印刷0.2359.2659.160.1小家电0.2220.0419.870.17燃气0.1524.1524.030.12橡胶制品0.1321.6421.580.06旅游及酒店0.1243.0542.870.18金属新材料0.0987.8987.60.29纺织制造0.0919.3519.320.04家居用品0.0642.6942.470.22美容护理0.0561.8261.510.31教育-0.0727.1527.090.05风电设备-0.0886.6286.340.28互联网电商-0.0822.9722.930.03化学制品-0.1319.81318.811.0厨卫电器-0.1310.610.570.03农产品加工-0.1374.9374.620.31造纸-0.1635.9635.860.1油气开采及服务-0.1972.1871.720.46公路铁路运输-0.2180.7880.390.4游戏-0.22125.07124.330.74贸易-0.2722.1922.110.08光学光电子-0.33333.43332.640.78物流-0.484.7384.270.46贵金属-0.4697.1496.680.47饮料制造-0.4778.0277.430.59白酒-0.53325.74323.32.44煤炭开采加工-0.53141.45140.211.25种植业与林业-0.5558.6458.390.24电机-0.6376.1475.790.35化学纤维-0.6456.7456.490.25零售-0.67182.36181.261.1养殖业-0.77121.6121.230.37光伏设备-0.82374.08372.91.18汽车服务及其他-0.8245.4245.10.32石油加工贸易-1.02162.26161.610.65化学原料-1.99132.23131.690.54 融资客加仓居前的10只股票如下：07月21日融资净买入前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净买入额（亿）600930.SH华电新能9.744.695.05300308.SZ中际旭创16.9912.454.53300395.SZ菲利华5.021.153.87002594.SZ比亚迪8.254.913.34002080.SZ中材科技4.211.342.87600392.SH盛和资源6.723.982.74600111.SH北方稀土20.1217.572.55600406.SH国电南瑞5.142.762.37600585.SH海螺水泥4.572.542.03002265.SZ建设工业3.671.672.0 融资客减仓居前的10只股票如下：07月21日融资净卖出前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净卖出额（亿）600030.SH中信证券3.685.381.7601688.SH华泰证券2.123.531.42300867.SZ圣元环保0.321.491.16688981.SH中芯国际1.712.721.01600352.SH浙江龙盛0.431.330.89300498.SZ温氏股份0.531.380.86601225.SH陕西煤业0.541.390.85002142.SZ宁波银行0.341.110.76002938.SZ鹏鼎控股1.772.470.7600989.SH宝丰能源0.571.260.69 A股市场融券余额居前10的股票如下：07月21日融券余额前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融券余额（亿）600519.SH贵州茅台2.823.251.11600036.SH招商银行1.540.990.71601318.SH中国平安3.112.010.61600010.SH包钢股份5.234.80.55600839.SH四川长虹1.261.030.51000858.SZ五粮液1.921.930.43300750.SZ宁德时代6.515.00.42601398.SH工商银行1.951.690.4002594.SZ比亚迪8.254.910.4601166.SH兴业银行3.081.280.39 截止7月21日，上交所融资余额报9596.09亿元，较前一交易日增加74.17亿元；深交所融资余额报9388.76亿元，较前一交易日增加增加元；两市合计18984.85亿元，较前一交易日增加152.40亿元。 【2025-07-21】 券商观点|国防军工行业周报：37家军工上市公司披露2025H1业绩预告，船舶和国防信息化板块相关标的业绩高增长 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年7月21日，中邮证券发布了一篇国防军工行业的研究报告，报告指出，37家军工上市公司披露2025H1业绩预告，船舶和国防信息化板块相关标的业绩高增长。 报告具体内容如下： 投资要点 截至7月20日，我们跟踪的120家军工行业上市公司中,37家披露2025H1业绩预告。按2025H1预告业绩的中值看，14家上市公司预告业绩为正且实现同比增长；6家上市公司预告业绩为正但同比下滑；5家上市公司预告业绩为负但同比减亏；12家上市公司预告业绩为负且亏损同比扩大。 其中，纳睿雷达、高德红外、铖昌科技、泰豪科技、北方导航、中船防务、中国重工业绩预告净利润增速中枢在200%以上；中国长城、中国船舶、中国动力业绩预告净利润增速中枢在100%以上。 国防信息化、船舶行业保持高景气。国防信息化板块中，高德红外、铖昌科技、北方导航、火炬电子、鸿远电子等2025H1业绩高速增长，预告的业绩增速中枢分别为846%、335%、252%、60%和51%。船舶板块上市公司中，中船防务、中国重工、中国船舶、中国动力等2025H1业绩高速增长，业绩增速中枢分别为240%、209%、109%和105%。 展望2025年，“建军百年奋斗目标”任务进入下半场，军工行业订单有望迎来拐点，在服务于提升装备性能或降低装备成本的新技术、以新域新质作战力量为代表的新产品、军贸和军用技术转化带来的新市场方向或蕴含更大弹性。建议关注以下两条投资主线： 1）航空航天主线和“查漏补缺”新重点：包括菲利华、烽火电子、高德红外、国科军工、中国海防、中科海讯、中航沈飞、航发动力、中航高科、光威复材、钢研高纳、图南股份、芯动联科、北方导航等； 2）蕴含更大弹性的新技术、新产品、新市场：包括航天智造、航天南湖、国睿科技、中科星图、长盈通、华秦科技、晶品特装、上大股份、航天彩虹、广东宏大、臻镭科技、铖昌科技、海格通信、纳睿雷达、润贝航科、联创光电、国光电气等。 风险提示： 装备订单下达时间不确定；装备采购量价低于预期；新技术、新产品、新市场推广低于预期。 更多机构研报请查看研报功能>> 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-07-21】 刘格菘二季度最新持仓曝光！加仓军工、新消费以及互联网产业 【出处】智通财经 日前，广发基金旗下基金经理刘格菘管理的6只基金公布了2025年第二季度报告，从相关基金的重仓股调整来看，普遍变化较大，特别是对一些前期布局的新能源车产业链、半导体设备类公司进行了减持，同时，他在二季度较为关注新消费、互联网以及军工产业，也对部分港股资产进行了加仓。 值得注意的是，刘格菘管理的6只基金在今年二季度内出现了净赎回。广发行业严选的净赎回份额最多，统计季报数据发现，A份额就净赎回约6.31亿份。其他基金当中，各类份额也均出现了不同程度的净赎回。 从基金业绩情况来看，作为刘格菘管理时间最长的代表作基金，2025年二季度，广发小盘成长混合基金A类基金份额净值增长率为2.38%，C类基金份额净值增长率为2.28%，同期业绩比较基准收益率为3.10%。值得注意的是，或因今年一季度末增聘了陈韫中、吴远怡两位基金经理共同管理，广发小盘成长在二季度期间的调仓换股动作已是近五年最为显著的一次。 持仓方面，广发小盘成长混合的前十大重仓股依次为赛力斯（601127.SH）、德业股份（605117.SH）、内蒙一机（600967.SH）、广东宏大（002683.SZ）、火炬电子（603678.SH）、中航成飞（302132.SZ）、国睿科技（600562.SH）、圣邦股份（300661.SZ）、中航沈飞（600760.SH）、菲利华（300395.SZ）。 其中，内蒙一机、火炬电子、中航成飞、国睿科技、中航沈飞均为广发小盘成长混合自2005年成立以来首次买入。而同样首次进入持仓前十的菲利华则在此前2024年便早已埋伏在隐形重仓股当中，但与以往相比，二季度末该股的持仓数量并未发生变化，这也就意味着，菲利华或因年内涨幅被动进入持仓前十。与此同时，广发小盘成长混合还增持了德业股份、广东宏大。 刘格菘在广发小盘成长混合二季报中表示，该基金保持高仓位，主要配置了 A 股。在产品风格定位方面，本基金坚持小盘成长风格；在行业配置方面，主要关注科技成长（尤其是 AI 相关个股）以及国防产业方向。市场结构性分化显著，创新药及新消费领涨众多成长方向，海外 AI 大厂 Token 数量的激增也逐步打消市场对 AI 应用无法落地的担忧，相对应的板块都有较好的涨幅，但一季度表现较好的具身智能以及国内 AI 在二季度则表现平淡。 刘格菘称，海外市场受关税冲击后，也在快速修复跌幅，同时地缘风险升级（例如北约防务支出激增）催生军工资产配置的快速提升，也凸显了黄金的避险价值。总体而言，他们持续锚定技术变革与全球秩序重构下的机遇，短期继续聚焦 AI 应用落地的机会，同时加大配置和全球同行相比被严重低估的中国防务资产，中长期继续看好中国资产的配置价值。 再看刘格菘单独管理的三只基金，即广发双擎升级、广发科技先锋、广发行业严选三年持有。广发双擎升级、广发行业严选三年持有均新进了中国平安（601318.SH）与新华保险（601336.SH）。广发行业严选三年持有还首次将泡泡玛特（09992）、香港交易所（00388）买进了前十大重仓股行列，并分别位列第二大、第三大重仓股；与此同时，刘格菘大幅度增持了小米集团（01810），该股二季度末所占基金净值比达10.19%，已为顶格配置。 报告期内，广发双擎升级增配了有爆款新品出现的汽车行业和有色上游标的，同时增配了地缘冲突升级中展现了较强产品力的军工行业。广发行业严选三年持有重点配置了港股资产，行业层面倾向于新消费、互联网等，刘格菘表示对港股上市企业中稀缺性强的标的保持高度关注。 此外，广发科技先锋则依然围绕全球比较优势制造业进行行业配置，刘格菘认为这些具备科技属性的制造业有很强的持续推出新品以及市场扩张的能力，并且在供给端政策约束引导下，制造业产品价格企稳以及后续上行均有可能实现。 展望下半年，刘格菘表示，随着海外进入补库周期，地缘冲突逐渐缓和，同时国内推出并落实 “反内卷”等促进行业良性发展的政策，他们对国内经济的韧性保持乐观态度。组合管理方面，继续关注业绩比较基准，继续坚持从产业出发，寻找投资逻辑符合自身框架的行业进行长期投资，分享企业成长的红利。 下图分别为广发双擎升级、广发科技先锋、广发行业严选三年持有的二季度具体持仓情况。 【2025-07-21】 菲利华：7月18日获融资买入1.36亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，菲利华7月18日获融资买入1.36亿元，占当日买入金额的17.11%，当前融资余额3.67亿元，占流通市值的1.13%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-18136246982.00187444911.00366571033.002025-07-17206757451.0091598670.00417768962.002025-07-16124036471.00180954430.00302610181.002025-07-15211626553.00107624638.00359528140.002025-07-14166182175.00165011354.00255526225.00融券方面，菲利华7月18日融券偿还1.33万股，融券卖出7200股，按当日收盘价计算，卖出金额45.36万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额1450.29万，低于历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-18453600.00837900.0014502852.002025-07-17900280.006340.0014981674.002025-07-16115349.00309621.0013490005.002025-07-1594416.00100317.0013301090.002025-07-1477210.0052392.5012436546.00综上，菲利华当前两融余额3.81亿元，较昨日下滑11.94%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-18菲利华-51676751.00381073885.002025-07-17菲利华116650450.00432750636.002025-07-16菲利华-56729044.00316100186.002025-07-15菲利华104866459.00372829230.002025-07-14菲利华1382434.00267962771.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-18】 机构评级|中银证券给予菲利华“买入”评级 未给出目标价 【出处】本站iNews【作者】机器人 7月18日，中银证券发布关于菲利华的评级研报。中银证券给予菲利华“买入”评级，但未给出目标价。其预测菲利华2025年净利润为6.07亿元。从机构关注度来看，近六个月累计共13家机构发布了菲利华的研究报告，预测2025年最高目标价为68.00元，最低目标价为49.30元，平均为56.64元；预测2025年净利润最高为6.41亿元，最低为4.55亿元，均值为5.56亿元，较去年同比增长77.01%。其中，评级方面，7家机构认为“买入”，4家机构认为“增持”，1家机构认为“持有”，1家机构认为“推荐”。以下是近六个月机构预测信息：报告日期研究机构研究员预测方向预测净利润预测均值2025-07-18中银证券苏凌瑶买入607000000.0000--2025-07-15中信证券付宸硕买入484000000.000068.00002025-06-11长江证券王贺嘉买入576000000.0000--2025-05-18中航证券梁晨买入455230000.000056.00002025-05-12兴业证券石康增持576000000.0000--2025-05-09广发证券孟祥杰增持582000000.0000--2025-05-01东北证券王凤华买入566000000.0000--2025-04-30国泰海通证券彭磊增持593000000.000057.00002025-04-29国海证券李永磊增持499000000.0000--2025-04-28东方证券罗楠买入641000000.000052.89002025-04-27华泰证券李斌持有565480000.000049.30002025-04-22东吴证券苏立赞买入509830000.0000--2025-04-22民生证券尹会伟推荐576000000.0000--更多业绩预测内容点击查看（数据来源：本站iFinD） 【2025-07-18】 成都汇阳投资关于特种玻纤布供不应求，国产厂商加速渗透 【出处】中国经济新闻网 AI 发展催化 PCB 和 CCL 迭代 ，特种玻纤布供不应求 AI 服务器和高频高速通信网络系统的快速发展推动对大尺寸、 高多层 PCB和高频高速覆铜板的需求升级，PCB及CCL迭代速度也逐渐加快 ，PCB产品层数增加， 高阶HDI 应用占比提升，CCL材料向着低介电常数 、 低膨胀系数方向发展 。Low-Dk、LowCTE纤维布迎来大规模放量周期 ， 目前特种玻纤布主流供应商为日东纺 、Asahi、台玻等海外厂商 ，产能紧俏 ，供不应求 。 未来在数据通信日趋高速且大容量背景下 ，特种玻纤布将迎来产品升级 ，石英纤维布(Q 布) 已经在研发进程中 ，其具有更低的介电损耗 ，能在更高速的传输中保持更好的效果。 特种电子布市场规模有望快速增长 ， 国产厂商加速渗透 目前Lowdk、LowCTE玻纤布市场仍由日系、 台系等海外市场主导，日东纺、Asahi、台玻等占据较大市场份额。2025、2026年是高速PCB、 CCL加速发展的时期，对特种玻纤布的需求显著提升。在此背景下 ，国内宏和科技、中材科技( 泰山玻纤)、林州光远等厂商也份份加速布局，(1) 宏和科技一代Low dk、 二代 Low dk、Low CTE 产品已经通过客户验证并开始批量出货;(2)中材科技(子公司泰山玻纤)一代 Low dk 电子布 2023 年下半年起量 ，2024 年下半年加速放量; ( 3) 林州光远 计划建设 4-5 条一代 Low dk 生产线和 2 条二代 Low dk 生产线;(4) 菲利华控股子公司中益新材 2024 年石英电子布年产能100万米 ，预计到 2030年 ，年产能增长至 2000 万米 。依据国内几家厂商新 产线建设进程 ，2026 年或是各家产能集中释放的节点。 传统玻纤布涨价持续 ，利润持续修复 传统玻纤布市场随着需求复苏价格持续修复 ， 以2025年5月的均价为基础，7628 电子布均价 4.3 元/米，较年初 4 元/米上涨约 8%， 较 2024年同期 3.7 元/米上涨 16%。目前的价格相 比于行业高点8元 /米仍然存在较大上行空间 。 目前玻纤行业涨价趋势依然持续 ，相关厂商利润有望持续修复 。 投资建议 随着芯片迭代速度加快及 800G 交换机渗透率提升 ，PCB 和 CCL产品逐渐升级，这离不开玻纤布材料的性能提升， 目前 Lowdk及 Low CTE应用速度加快 ，市场需求空间加大，供给端产能紧张，近两年仍存在供需缺口 ，国产厂商进入机会增加 ，且随着石英布的进一步迭代 ，国产厂商有望获得更高市场份额 。 相关公司 中材科技( 002080) 技术壁垒：全球少数掌握第二代低介电(Low-Dk)玻纤布 、低膨胀(Low CTE)玻纤布及石英纤维布技术的企业 ，产品应用于 AI 服务器 、1.6T 光模块 及芯片封装基板(如 CoWoS 先进封装) 。 产能布局：2024 年完成 2600 万米特种布扩产，满足英伟达 GB200/Rubin 芯片等高端需求。 市场地位： 低介电布全球市占率约 20%，打破日美企业垄断。 菲利华( 300395) 高端替代：子公司中益新材石英纤维布(第三代 Low-Dk)介电性能全球 领先(Df≤0.0005) ，单价为普通 Low-Dk 布的 3-5 倍 ，为 1.6T 光模块必选 材料。 产能规划： 2024 年产能 100 万米 ，2030 年 目标 2000 万米 ，直接对标日本信越。 宏和科技( 603256) 稀缺性：全球高端电子布市占率 26%，极薄布( 0.03mm)打破国际垄断， 切入英伟达 AI 服务器 、苹果供应链。 产能突破： 募投项 目解决超薄布产能瓶颈 ，受益 AI 硬件升级。 国际复材( 301526) 一体化优势： 实现低介电纱/布垂直整合 ，玻纤布年产能 2 亿米 ，应用 于 5G 基站及 AI 服务器 PCB。 技术储备： 自主研发 LDK 一代/二代纱 ，获华为等通信设备商认证。 参考资料：20240710-开源证券-元件行业深度报告：特种玻纤布供不应求 ，国产 厂商加速渗透 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
