☆最新提示☆ ◇300395 菲利华 更新日期：2025-09-16◇ ★本栏包括【1.最新提醒】【2.最新报道】【3.最新异动】【4.最新运作】 ┌─────────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜★最新主要指标★ ｜25-06-30｜25-03-31｜24-12-31｜24-09-30｜24-06-30｜ ｜每股收益(元) ｜ 0.4259｜ 0.2226｜ 0.6050｜ 0.4519｜ 0.3315｜ ｜每股净资产(元) ｜ 8.2149｜ 8.1246｜ 7.9056｜ 7.8175｜ 7.6311｜ ｜净资产收益率(％) ｜ 5.2400｜ 2.5100｜ 8.3900｜ 5.8900｜ 4.3200｜ ｜总股本(亿股) ｜ 5.2227｜ 5.2227｜ 5.2227｜ 5.1982｜ 5.1982｜ ｜实际流通A股(亿股) ｜ 5.1304｜ 5.1304｜ 5.1304｜ 5.1127｜ 5.1127｜ ｜限售流通A股(亿股) ｜ 0.0922｜ 0.0922｜ 0.0922｜ 0.0856｜ 0.0856｜ ├─────────┴────┴────┴────┴────┴────┤ ｜★最新分红扩股和未来事项: ｜ ｜【分红】2025年半年度 ｜ ｜【分红】2024年度 股权登记日:2025-05-29 除权除息日:2025-05-30 ｜ ｜【分红】2024年半年度 ｜ ｜【增发】2022年拟非发行的股票数量为564.0157万股(预案) ｜ ｜【增发】2023年(实施) ｜ ├──────────────────────────────────┤ ｜★特别提醒: ｜ ｜ ｜ ├──────────────────────────────────┤ ｜2025-06-30每股资本公积:2.63 主营收入(万元):90784.42 同比减:-0.77% ｜ ｜2025-06-30每股未分利润:4.21 净利润(万元):22171.99 同比增:28.72% ｜ └──────────────────────────────────┘ 近五年每股收益对比： ┌──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐ ｜ 年度 ｜ 年度 ｜ 三季 ｜ 中期 ｜ 一季 ｜ ├──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ ｜2025 ｜ --｜ --｜ 0.4259｜ 0.2226｜ ├──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ ｜2024 ｜ 0.6050｜ 0.4519｜ 0.3315｜ 0.1489｜ ├──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ ｜2023 ｜ 1.0527｜ 0.7977｜ 0.5584｜ 0.2188｜ ├──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ ｜2022 ｜ 0.9641｜ 0.7381｜ 0.4934｜ 0.2673｜ ├──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ ｜2021 ｜ 1.0952｜ 0.8594｜ 0.5404｜ 0.2222｜ └──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘ 【2.最新报道】 【2025-09-15】隐形主线“翻倍股”涌现！基金经理重金押注 出海逻辑成热门主题背后隐形主线。 今年，市场主线轮动加速，人工智能、创新药、人形机器人、固态电池等热门主题 轮番走强，大幅反弹行情频频上演。若深挖这轮行情的核心推手，出海逻辑的支撑 作用不容忽视。 当下，出海标的已从前期的“线索”蜕变为市场的重要隐形主线，既能释放出高速 增长的业绩，又催生大量投资机会，孕育出批量翻倍股。面对这一趋势，基金经理 纷纷将其纳入重点配置范畴，而随着行情逐步演绎，部分布局精准的基金已率先进 入业绩兑现的收获阶段。 出海逻辑孕育出批量翻倍股 今年，科技与新消费主导市场超额收益，成为最大主线，人工智能、创新药、人形 机器人、新消费等热门主题轮番走强，重仓这些领域的基金更是收获颇丰。 深挖这轮行情背后，出海成为贯穿其中的重要逻辑支撑。从市场表现来看，出海标 的成为不容忽视的隐形主线。对一部分基金经理而言，出海逻辑已不再是科技成长 逻辑的“补充选项”，已成为配置组合中的核心脉络。 从今年市场表现来看，热门主线题材股与出海标的高度重合，翻倍股批量涌现。 数据显示，今年共有420多只翻倍股，其中超110只个股的境外收入占比超30%，其 中热门基金重仓股频现。 在基金重仓的茂莱光学、新易盛、菲利华、芯原股份、浙江荣泰、中际旭创、匠心 家居、胜宏科技等公司中，境外收入占比均不低。 匠心家居、涛涛车业、香农芯创、剑桥科技、中坚科技等公司的境外业务收入占比 甚至超过了90%。 不难发现，上述公司中不乏一些与人工智能算力、人形机器人和新消费等主题相关 的龙头公司，人工智能算力、人形机器人和新消费等均成为出海逻辑的典型代表。 深度绑定英伟达供应链的新易盛、天孚通信、中际旭创等公司，境外营收占比均在 70%以上，今年股价均实现翻倍。其中新易盛的境外收入占比从去年年末的78.7%提 升至今年年中的94.47%，境外业务几乎贡献了公司所有收入，今年股价增长了3.35 倍。 在一些基金经理的持仓中，业务出海公司成为基金产品标配，并为基金业绩贡献颇 多。如陈文凯管理的华泰柏瑞质量成长混合基金今年取得107.05%的翻倍业绩，该 基金十大重仓股既包括胜宏科技、新易盛、中际旭创等人工智能算力相关公司，也 包括涛涛车业、泡泡玛特、匠心家具和春风动力等消费类公司。 在陈文凯的配置持仓中，消费与科技占有同等重要地位，而出海成为组合持仓的重 要隐形主线，这些重仓股中均有境外业务收入，其中匠心家居、涛涛车业和新易盛 今年半年报的境外收入占比均超过90%。 出海投资逻辑隐形主线渐成共识 实际上，早在去年市场就开始关注出海的投资逻辑，不过，当时市场分歧较大，相 较于人工智能、人形机器人、创新药等主线投资机会，出海题材的投资逻辑争议较 大。 2025年基金半年报显示，有超千只基金的半年报提及出海投资逻辑，而投资机构更 是密集调研关注投资标的出海业务发展形势。 当下，市场对于出海投资逻辑隐形主线逐渐达成共识。 背后原因来看，鼎萨投资基金经理王东升指出，中国股市正从传统的“融资市”向 更注重价值回报的“投资市”转型。在“政策宽松、经济较弱”的背景下，与国内 经济关联度较低、自身景气度明确且短期难以证伪的资产，正持续成为市场更优的 选择。 具体来看，境外收入占比高的AI硬件、创新药板块，以及具备产业发展良好预期的 固态电池、人形机器人，还有部分芯片标的、新兴消费企业等，均在今年实现了股 价的显著爆发。 近几年，出海的企业中，不仅仅是纯粹制造企业引领，国内优势的出海企业也慢慢 向上延伸到研发强势的公司，向下延伸到运营、渠道、品牌有优势的公司。 今年以来出海相关主题的关注度持续升温，高端制造、信息科技、大消费、医药等 方向境外收入增长显著。 人工智能算力板块是今年科技成长板块中表现最为突出的领域之一。其背后逻辑也 被认为是受益于海外收入。华南一位基金经理此前表示，很多国家纷纷开始建设自 己的大规模主权AI集群，人工智能算力已经成为海外大型云厂商的核心竞争要素， 而在这一阶段，受益于海外AI基建的国内相关公司具备极高增长潜力，会是配置的 首眩 品牌出海成为消费股投资的主线，消费基金经理挖掘出海业务占比高的消费股，如 基金重仓的泡泡玛特境外收入占比从去年年中的29.65%提升至今年年中的40%。医 药企业的出海更是掀起一波波新高潮，成为基金经理竞相追逐的赛道。 沪上一位基金经理表示，科技出海，从过去十年的劳动力红利（果链、代工、低端 制造等），到未来十年的工程师红利（消费品、创新药、军贸、汽车、机器人等） ，优秀的中国科技企业不仅全球份额和竞争力不断提升，在全球产业链分工中也会 分享到越来越大的价值量。 仍是重要业绩增长来源 从中长期视角看，基金经理们普遍认为出海仍是国内企业重要的增长来源。 陈文凯持续看好一些中国的优势制造产业，从产品出海向产能出海升级，并进一步 向品牌出海升级，他认为，这其中的优秀企业将迎来全球广阔市场的机会。 国联基金基金经理柯海东分析，复盘日本的经济和股市，出海是日本90年后经济下 行、内需平淡下长期持续的投资方向。因此，他也非常看好中国品牌出海这一方向 ，尤其是其中没有贸易限制，且中国具有竞争优势的环节，规避未来潜在贸易摩擦 升级的赛道，重点投资如摩托车、家电、饲料等细分领域。 深圳一位基金经理表示，在同一领域内更看好有出海业务的公司，他在二季度增加 了对海外算力产业链的配置比例，但对国内算力产业链仍维持谨慎；他对新兴消费 领域的看好不变，增加了对游戏出海和IP出海方向的配置。 站在当前位置，长城基金基金经理张坚认为准确预测后市不太容易。但有一点暂时 不会变，中国企业在海外发展仍大有可为，需要结合估值、质地等因素仔细甄别， 后续仍会重点关注出海这条主线。 “今年在不确定性中寻找确定性最为重要。”华安基金基金经理桑翔宇指出，最优 解是寻找能够出海具备产业竞争力的产业，走出去的资产，比如创新药、IP衍生品 出海、人工智能海外算力等。 上版：刘珺宇 【3.最新异动】 ┌──────┬───────────┬───────┬───────┐ ｜ 异动时间 ｜ 2025-08-13 ｜ 成交量(万股) ｜ 4850.307 ｜ ├──────┼───────────┼───────┼───────┤ ｜ 异动类型 ｜ 有价格涨跌幅限制 ｜成交金额(万元)｜ 404167.980 ｜ ├──────┴───────────┴───────┴───────┤ ｜ 买入金额排名前5名营业部 ｜ ├──────────────────┬───────┬───────┤ ｜ 营业部名称 ｜ 买入金额(元) ｜ 卖出金额(元) ｜ ├──────────────────┼───────┼───────┤ ｜深股通专用 ｜ 323317807.50｜ 561421170.79｜ ｜国投证券股份有限公司西安曲江池南路证｜ 100804521.54｜ 225405.00｜ ｜券营业部 ｜ ｜ ｜ ｜机构专用 ｜ 75924010.70｜ 0.00｜ ｜中国国际金融股份有限公司上海分公司 ｜ 65762063.68｜ 109368302.30｜ ｜机构专用 ｜ 54904977.52｜ 0.00｜ ├──────────────────┴───────┴───────┤ ｜ 卖出金额排名前5名营业部 ｜ ├──────────────────┬───────┬───────┤ ｜ 营业部名称 ｜ 买入金额(元) ｜ 卖出金额(元) ｜ ├──────────────────┼───────┼───────┤ ｜深股通专用 ｜ 323317807.50｜ 561421170.79｜ ｜中国国际金融股份有限公司上海分公司 ｜ 65762063.68｜ 109368302.30｜ ｜机构专用 ｜ 24740039.00｜ 118504069.02｜ ｜机构专用 ｜ 6989043.00｜ 94800405.34｜ ｜广发证券股份有限公司荆州江津路证券营｜ 6652217.00｜ 96757936.50｜ ｜业部 ｜ ｜ ｜ └──────────────────┴───────┴───────┘ 【4.最新运作】 【公告日期】2025-08-12【类别】关联交易 【简介】公司控股子公司上海石创因经营发展需要，拟进行增资扩股，注册资本拟 由人民币3,324.7098万元增加到3,841.7174万元，募集资金人民币33,900万元。其 中增加的注册资本人民币517.0076万元，超出注册资本的部分计入资本公积。公司 放弃本次增资优先认缴出资权，本次增资完成后，公司持股比例由59.0767%降低至 51.1263%，上海石创仍为公司合并报表范围内的控股子公司。本次上海石创增资扩 股拟引入山东省鲁新工业高质量发展基金合伙企业（有限合伙）、山东省新动能绿 色先行投资中心（有限合伙）、中金启辰贰期（苏州）新兴产业股权投资基金合伙 企业（有限合伙）、中金启辰贰期（无锡）新兴产业股权投资基金合伙企业（有限 合伙）、荆州荆开产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）、山东高投毅达新动能 创业投资合伙企业（有限合伙）共6位新股东。参考评估机构出具的评估结果，经 友好协商，一致同意增资方以65.57元/股的增资价格认购上海石创新增加的注册资 本人民币517.0076万元，超出注册资本的部分计入资本公积。上海石创股东荆州市 麟锐企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、荆州市钊晟企业管理咨询合伙企业（有 限合伙）、荆州市丰铎企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、邓家贵、吴学民为公 司关联方，均放弃本次增资的优先认缴出资权。本次交易事项构成关联交易。 【公告日期】2025-04-22【类别】关联交易 【简介】2025年度,公司预计与关联方日本青峦株式会社,湖北永绍科技股份有限公 司,东海县华凯石英制品有限公司等发生采购原材料,销售产品的日常关联交易，预 计关联交易金额4600万元。 【公告日期】2025-04-22【类别】关联交易 【简介】2024年度,公司预计与关联方日本青峦株式会社,湖北永绍科技股份有限公 司,东海县华凯石英制品有限公司等发生采购原材料,销售产品的日常关联交易，预 计关联交易金额9300万元。20250422：实际发生金额2,916.03万元。 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看 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