☆经营分析☆ ◇688807 优迅股份 更新日期：2025-12-19◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售。
【2.主营构成分析】
【2025年概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光通信收发合一芯片 ｜ 30571.67｜ 13534.81｜ 44.27｜ 85.54｜
｜跨阻放大器芯片 ｜ 4532.83｜ 1823.62｜ 40.23｜ 12.68｜
｜限幅放大器芯片 ｜ 298.26｜ 189.66｜ 63.59｜ 0.83｜
｜激光驱动器芯片 ｜ 239.51｜ 158.76｜ 66.29｜ 0.67｜
｜其他 ｜ 80.78｜ 64.22｜ 79.50｜ 0.23｜
｜其他业务 ｜ 15.04｜ 8.12｜ 54.00｜ 0.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 28789.18｜ 12737.93｜ 44.25｜ 80.56｜
｜境外 ｜ 6933.86｜ 3033.13｜ 43.74｜ 19.40｜
｜其他业务 ｜ 15.04｜ 8.12｜ 54.00｜ 0.04｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光通信收发合一芯片 ｜ 20679.63｜ 9047.91｜ 43.75｜ 86.71｜
｜跨阻放大器芯片 ｜ 2814.58｜ 1089.61｜ 38.71｜ 11.80｜
｜限幅放大器芯片 ｜ 187.23｜ 114.90｜ 61.37｜ 0.79｜
｜激光驱动器芯片 ｜ 159.28｜ 114.63｜ 71.97｜ 0.67｜
｜其他业务 ｜ 9.10｜ 5.97｜ 65.60｜ 0.04｜
｜其他 ｜ 0.05｜ 0.01｜ 17.03｜ 0.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 19692.82｜ 8458.14｜ 42.95｜ 45.23｜
｜华南 ｜ 8500.22｜ --｜ -｜ 19.52｜
｜华中 ｜ 5611.95｜ --｜ -｜ 12.89｜
｜华东 ｜ 4473.53｜ --｜ -｜ 10.27｜
｜境外 ｜ 4147.95｜ 1908.91｜ 46.02｜ 9.53｜
｜西南 ｜ 1020.67｜ --｜ -｜ 2.34｜
｜西北 ｜ 54.35｜ --｜ -｜ 0.12｜
｜华北 ｜ 32.11｜ --｜ -｜ 0.07｜
｜其他业务 ｜ 9.10｜ 5.97｜ 65.60｜ 0.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜经销 ｜ 13238.51｜ --｜ -｜ 35.69｜
｜直销 ｜ 10602.25｜ --｜ -｜ 28.59｜
｜代理式经销 ｜ 10477.07｜ --｜ -｜ 28.25｜
｜买断式经销 ｜ 2761.45｜ --｜ -｜ 7.45｜
｜其他业务 ｜ 9.10｜ 5.97｜ 65.60｜ 0.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光通信收发合一芯片 ｜ 34032.72｜ 15981.90｜ 46.96｜ 82.89｜
｜跨阻放大器芯片 ｜ 6293.73｜ 2817.56｜ 44.77｜ 15.33｜
｜激光驱动器芯片 ｜ 366.99｜ 196.31｜ 53.49｜ 0.89｜
｜限幅放大器芯片 ｜ 349.77｜ 193.49｜ 55.32｜ 0.85｜
｜其他业务 ｜ 11.46｜ 4.95｜ 43.15｜ 0.03｜
｜其他 ｜ 1.24｜ 0.88｜ 71.07｜ 0.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 34923.77｜ 16488.69｜ 47.21｜ 45.96｜
｜华南 ｜ 12990.90｜ --｜ -｜ 17.10｜
｜华中 ｜ 11109.87｜ --｜ -｜ 14.62｜
｜华东 ｜ 8814.47｜ --｜ -｜ 11.60｜
｜境外 ｜ 6120.68｜ 2701.46｜ 44.14｜ 8.06｜
｜西南 ｜ 1819.37｜ --｜ -｜ 2.39｜
｜西北 ｜ 97.20｜ --｜ -｜ 0.13｜
｜华北 ｜ 91.96｜ --｜ -｜ 0.12｜
｜其他业务 ｜ 11.46｜ 4.95｜ 43.15｜ 0.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜直销 ｜ 22471.90｜ --｜ -｜ 37.69｜
｜经销 ｜ 18572.55｜ --｜ -｜ 31.15｜
｜代理式经销 ｜ 12402.48｜ --｜ -｜ 20.80｜
｜买断式经销 ｜ 6170.07｜ --｜ -｜ 10.35｜
｜其他业务 ｜ 11.46｜ 4.95｜ 43.15｜ 0.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光通信收发合一芯片 ｜ 25302.71｜ 12124.00｜ 47.92｜ 83.78｜
｜跨阻放大器芯片 ｜ 4331.36｜ 1928.21｜ 44.52｜ 14.34｜
｜激光驱动器芯片 ｜ 297.54｜ 147.63｜ 49.62｜ 0.99｜
｜限幅放大器芯片 ｜ 263.88｜ 146.26｜ 55.43｜ 0.87｜
｜其他业务 ｜ 7.14｜ 0.62｜ 8.72｜ 0.02｜
｜其他 ｜ 0.26｜ -0.08｜-29.94｜ 0.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 25914.68｜ 12442.28｜ 48.01｜ 85.80｜
｜境外 ｜ 4281.06｜ 1903.75｜ 44.47｜ 14.17｜
｜其他业务 ｜ 7.14｜ 0.62｜ 8.72｜ 0.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
（一）营业收入构成分析
1、营业收入构成及变动情况
报告期内，公司主营业务收入分别为33,762.54万元、31,296.67万元、41,044.45
万元、23,840.77万元，占营业收入的比例分别为99.57%、99.95%、99.97%、99.96
%。公司主营业务突出，主营业务收入主要来源于光通信收发合一芯片、跨阻放大
器芯片等芯片产品的销售收入。
报告期内，公司其他业务收入主要为光通信电芯片配套销售、技术服务收入等，占
比较校
2、主营业务收入按产品构成分析
报告期内，公司主营业务收入来自于光通信收发合一芯片、跨阻放大器芯片、限幅
放大器芯片、激光驱动器芯片等芯片产品的销售，上述四项合计占主营业务收入的
比例为100.00%。
（1）光通信收发合一芯片
报告期内，光通信收发合一芯片的收入分别为29,278.47万元、27,274.74万元、34
,032.72万元、20,679.63万元，占主营业务收入的比例分别为86.72%、87.15%、82
.92%、86.74%，是公司收入的主要来源之一。
2023年，光通信收发合一芯片收入较上年下降2,003.72万元，同比下降6.84%，主
要系：①2022年前三季度受芯片供应短缺影响，该类产品的平均销售单价略高，20
22年第四季度以来，芯片供应紧张情况较上年有所缓解，同时行业转向收缩状态，
加上部分产品价格竞争日益激烈，使得2023年平均销售单价略有降低；②受到下游
客户库存及终端运营商建设节奏放缓的影响，相关产品采购数量下降。
2024年，光通信收发合一芯片收入较上年增加6,757.98万元，同比上升24.78%，主
要系伴随运营商对通信基础设施的升级和推广，推动“千兆+FTTR”连接升级，相
关产品市场需求上升、客户范围拓展，出货量增加。
2025年1-6月，光通信收发合一芯片实现收入20,679.63万元，呈现持续增长的趋势
。
（2）跨阻放大器芯片（TIA）
报告期内，跨阻放大器芯片收入分别为2,824.66万元、3,036.82万元、6,293.73万
元、2,814.58万元，占主营业务收入的比例分别为8.37%、9.70%、15.33%、11.81%
。
2023年、2024年，跨阻放大器芯片收入分别较上年增加212.16万元、3,256.91万元
，同比上升7.51%、107.25%，主要系报告期内公司持续优化产品工艺及设计，客户
范围和应用领域均实现拓展，同时公司采取灵活的价格策略，相关产品出货量呈上
升趋势。
2025年1-6月，跨阻放大器芯片实现收入2,814.58万元，较上年同期略有增长。
（3）限幅放大器芯片（LA）
报告期内，限幅放大器芯片收入分别为726.54万元、560.46万元、349.77万元、18
7.23万元，占主营业务收入的比例分别为2.15%、1.79%、0.85%、0.79%，占比较校
2023年、2024年，限幅放大器芯片收入分别较上年减少166.08万元、210.69万元，
同比降低22.86%、37.59%。限幅放大器芯片为成熟产品，随着行业发展趋势从单功
能芯片走向收发集成芯片，客户对限幅放大器芯片的需求降低，对应收入下降。
2025年1-6月，限幅放大器芯片实现收入187.23万元，较上年同期略有增长。
（4）激光驱动器芯片（LDD）
报告期内，激光驱动器芯片收入分别为932.88万元、424.65万元、366.99万元、15
9.28万元，占主营业务收入的比例分别为2.76%、1.36%、0.89%、0.67%，占比较校
2023年、2024年，激光驱动器芯片收入分别较上年减少508.23万元、57.66万元，
同比降低54.48%、13.58%。激光驱动器芯片为成熟产品，随着行业发展趋势从单功
能芯片走向收发集成芯片，客户对单功能的激光驱动器芯片需求降低，对应收入下
降。
2025年1-6月，激光驱动器芯片实现收入159.28万元，较上年同期略有下降。
3、主营业务收入按销售模式构成分析
公司采用“直销+经销”的销售模式，该模式在芯片设计行业较为常见，能够提高
交易效率，降低销售运营成本。
2023年，公司直销收入及占比上升而经销收入及占比下降，主要系（1）直销模式
下：①数据中心侧，公司部分产品陆续通过下游光模块/组件厂商及系统设备商认
证并开始大批量出货，直销客户海信宽带、客户A2等采购增加；②电信侧，伴随运
营商针对FTTR方案的大力推广，FTTR应用市场需求上升，客户F等针对相关产品的
直接采购增加；（2）代理式经销模式下，部分客户在2021年、2022年贸易摩擦导
致的全球芯片供应紧张背景下采购增加，2023年受库存影响，当年整体采购减少。
2024年，公司直销收入占比、经销收入占比与上年相比变动不大，销售模式基本保
持稳定。
2025年1-6月，通过代理式经销采购的战略客户受到下游需求拉动的影响，当期采
购金额增长，导致代理式经销的销售占比提高到43.95%，间接导致直销及买断式经
销的收入占比降低。
4、主营业务收入按区域构成分析
报告期内，公司境内收入分别为27,269.91万元、29,502.99万元、34,923.77万元
、19,692.82万元，占主营业务收入的比例分别为80.77%、94.27%、85.09%、82.60
%。公司产品以境内销售为主，其中华南、华中、华东地区的收入占比较高，报告
期内，上述三个地区的收入占主营业务收入的比例分别为72.02%、88.04%、80.19%
、77.96%。半导体行业为技术、人才和资本密集型行业，公司下游客户主要为系统
设备商、光模块/组件厂商等，主要集中在具有人才和技术优势的广东、湖北等区
域，公司产品的销售区域也集中于上述地区。
报告期内，公司境外收入分别为6,492.63万元、1,793.68万元、6,120.68万元、4,
147.95万元，占主营业务收入的比例分别为19.23%、5.73%、14.91%、17.40%。202
3年，公司境外收入较上年下降4,698.95万元，同比降低72.37%，主要系2021年、2
022年受全球芯片供应紧张影响，部分系统设备商为保证供应链安全，通过境外经
销商采购公司产品，采购规模较大。2023年，受库存影响，相关客户整体采购放缓
。2024年，公司境外销售收入较上年增加4,327.00万元，同比上升241.24%，主要
系伴随运营商针对“千兆+FTTR”的升级与推广，境外经销商下游客户相关光模块
需求上升，带动公司产品出货量增加。2025年1-6月，公司境外销售收入较上年同
期增加，主要系战略客户考虑到美元汇率波动等影响，通过境外经销商采购增加。
5、主营业务收入按季节构成分析
2022年前三季度，延续2021年以来贸易摩擦导致的全球芯片供应紧张等因素影响，
主要客户备货增加。2022年第四季度，部分客户仍处于库存高位，同时随着全球芯
片短缺态势的缓解，行业转向收缩状态，相关客户需求缩减，因此第四季度收入占
比较低。
2023年，公司第四季度收入占比较高，主要系2023年第三季度末开始，上述客户去
库存化接近尾声，需求回升，第四季度销售额增加。
2024年、2025年1-6月，公司各季度销售收入整体较为平均。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-08-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海优迅芯创芯片科技有限公｜ 3000.00｜ -56.51｜ 502.29｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜武汉芯智光联科技有限公司 ｜ 1000.00｜ -455.49｜ 822.37｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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