☆公司大事☆ ◇600487 亨通光电 更新日期：2026-02-03◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐
｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜
｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-01-｜211576.2｜49253.38｜42552.24｜ 68.93｜ 9.69｜ 2.57｜
｜ 30 ｜ 0｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2026-01-｜204875.0｜38722.41｜47875.07｜ 61.81｜ 18.60｜ 16.86｜
｜ 29 ｜ 7｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘
【2.公司大事】
【2026-02-02】
中国银河证券：光通信龙头2025年业绩超预期 看好“十五五”开局上下游共振
【出处】智通财经
中国银河证券发布研报称，截至2026年1月31日，中际旭创等光模块龙头标的相继发布2025年度业绩预告，相关公司业绩普遍预增逾五成，但汇兑损益一定程度影响业绩释放节奏。当下时点光通信仍处于相对低估的水平，在需求端持续放量的基础上，产能的紧缺仍将是2026年制约光通信发展的主要瓶颈，在我国光模块厂商全球市占率居首并仍在持续提升的基础上，“十五五”期间内，产业链向上游渗透的机遇较为充足。
中国银河证券主要观点如下：
光模块龙头标的业绩预告超预期，汇兑损益一定程度影响业绩释放节奏
发布业绩预期公告的相关公司业绩普遍增长超50%，龙头标的如中际旭创、新易盛等业绩实现超预期增长，其中新易盛2025年预计将实现归属于上市公司股东的净利润94-99亿元，同增231.24%-248.86%，利润增幅领先；中际旭创预计将实现归属于上市公司股东的净利润98-118亿元，同增89.5%-128.17%，利润规模领先。
单季度方面，将相关公司业绩取中值后，已披露业绩的公司中中际旭创、新易盛单季度利润均创新高，剑桥科技由于4Q25完成香港上市发行融资，所得款项以港元外汇形式留存，使得汇兑净损益由盈转亏，同比减少约9605万元，天孚通信亦受汇兑损失影响财务费用提升，影响业绩释放节奏。
结合2024年报及1H25中报，已发布业绩预告的相关公司海外业务占比均较高，推测若忽略会对损益影响，则相关公司利润水平有望更进一步，展望十五五开局首年，在上游器件供给紧张，需求端持续高景气的背景下，相关公司具备更进一步业绩释放的基础。
“十五五”首年国内需求再加码，叠加海外需求高景气及技术升级，看好龙头光模块业绩释放
中国银河证券认为，站在当下时点，光模块景气度仍旧处于上升通道中，其中“十五五”首年国内需求侧不仅具备从400G向800G/1.6T光模块升级的趋势，也具备人工智能应用端发展带来的算力需求提升所带动的量能提升逻辑，量价齐增。
海外端当前景气度较高，主流云厂商2026年资本开支规模持续超预期，GPU性能的提升带动海外光模块速率升级趋势明确，高速率高价值量的光模块放量节奏有望加速，同时Scale-up侧远期光进铜退的趋势逐步明确，推动光模块用量及需求量的进一步增长，CPO路径的逐步成熟，以及光模块厂商在CPO领域的持续深化布局也将使得相关公司远期业绩具备提升基础。
结合相关公司2025年业绩预告以及技术/需求/供给发展趋势，2026年光通信仍处于景气周期上升阶段，需求量的进一步提升以及速率的升级或将催化板块业绩持续高增。
投资建议
当下时点光通信仍处于相对低估的水平，在需求端持续放量的基础上，产能的紧缺仍将是2026年制约光通信发展的主要瓶颈，在我国光模块厂商全球市占率居首并仍在持续提升的基础上，“十五五”期间内，产业链向上游渗透的机遇较为充足，从“中国制造”向“中国智造”的转型有望突出呈现在光通信板块上。基于此，不仅看好光通信板块，也看好光模块上游光芯片/光器件产业链。
CPO的高速发展也将呈现较大供应链机遇，看好目前布局相关技术的相关公司，建议关注光模块中际旭创(300308.SZ)、新易盛(300502.SZ)、剑桥科技(603083.SH)、联特科技(301205.SZ)、光迅科技(002281.SZ)、华工科技(000988.SZ)；光器件天孚通信(300394.SZ)、德科立(688205.SH)、博创科技(300548.SZ)、仕佳光子(688313.SH)、源杰科技(688498.SH)、腾景科技(688195.SH)、炬光科技(688167.SH)；光纤光缆长飞光纤(601869.SH)、亨通光电(600487.SH)等。
风险提示
国际形势不确定性的风险；算力行业竞争加剧的风险；供给持续紧张导致订单外溢的风险。
【2026-02-02】
亨通光电涨超5%，电网ETF(561380)重仓股中该股票占比为5.56%
【出处】本站7x24快讯
亨通光电涨幅扩大至5.11%，电网ETF(561380)重仓股中该股票占比为5.56%，当前涨幅为2.98%，成交额1.36亿元，较昨日此时放量91.43%，近1月份额增加264.45%，增加8.87亿份。
【2026-02-02】
券商观点|通信行业周报：Meta、康宁、微软财报亮眼，重视硅光CPO、光纤、液冷投资机会
【出处】本站iNews【作者】机器人
2026年2月1日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，Meta、康宁、微软财报亮眼，重视硅光CPO、光纤、液冷投资机会。
报告具体内容如下：
Meta营收资本开支双超预期，业绩指引维持乐观 2026年1月29日，Meta公布2025年第四季度财报，受益于AI驱动的广告效率提升，公司2025年第四季度营收为598.93亿美元，高于分析师预期584.2亿美元，同比增长24%，预计2026年第一季度总营收将在535亿至565亿美元之间，同样高于分析师预期512.7亿美元。资本开支方面，公司2025年第四季度实现资本开支221.4亿美元，全年资本开支实现722.2亿美元，高于2025年第三季度给出的700-720亿美元指引，更高于年初600-650亿美元资本开支指引，预计2026全年资本支出将在1150-1350亿美元之间。【光通信】推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技等；【液冷】推荐标的：英维克（液冷全链条自研龙头）；受益标的：申菱环境、领益智造、高澜股份、银轮股份、同飞股份、远东股份等。 微软资本开支创新高，AI长期发展可期 2026年1月28日，微软公布2026财年第二季度财报，主要受智能云业务推动，公司2026财年第二季度实现营收812.73亿美元，同比增长17%，其中微软智能云部门收入同比增长26%至515亿美元，首次突破500亿美元大关。资本开支方面，微软第二季度资本开支达375亿美元，同比增长66%，约三分之二投入GPU和CPU等，超出此前预期的343.1亿美金，有望满足不断增长的AI和云需求。重视硅光和CPO“四重点”+“三小龙”组合。【硅光光引擎和CW】“四重点”推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信；【硅光设备及光互联】“四小龙”受益标的：罗博特科、致尚科技、炬光科技、杰普特等。康宁业绩亮眼，销售增长有望提速，重视光纤板块投资机会 2026年1月29日，康宁公布2025第四季度及全年财报，公司2025年第四季度及全年业绩均创历史新高，2025年第四季度核心销售额为44.1亿美元，同比增长14%，核心每股收益为0.72美元，同比增长26%，管理层预计2026年第一季度公司业绩同比增长将进一步加速，核心销售额同比将增长约15%，达到42至43亿美元之间，核心每股收益预计增长到0.66-0.70美元。【光纤】推荐标的：亨通光电、中天科技，受益标的：长飞光纤、永鼎股份、烽火通信、特发信息等。全球AI产业共振，持续看好“光、液冷、国产算力、卫星”四大主线推荐标的：中际旭创、新易盛、英维克、源杰科技、亨通光电、中天科技、天孚通信、欧陆通、华工科技、中兴通讯、盛科通信、大位科技、光环新网、奥飞数据、新意网集团、紫光股份、广和通等；受益标的：罗博特科、致尚科技、炬光科技、杰普特、长飞光纤、长光华芯、永鼎股份、仕佳光子、寒武纪、海光信息、摩尔线程-U、浪潮信息、腾景科技、光库科技、太辰光、德科立、汇绿生态、嘉元科技、海格通信、震有科技、信科移动-U、通宇通讯、超捷股份等。风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。
声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
【2026-02-01】
光通信概念股大涨 机构评级关注多只个股
【出处】证券时报网
人民财讯2月1日电，最近一周光通信概念股出现了普遍大涨的情况。比如长飞光纤、天孚通信等个股一周均涨超30%，通鼎互联、亨通光电、太辰光等多只个股均涨超20%。
光通信概念的大涨主要是受到两个利好消息影响：一是全球光纤价格出现快速拉升；二是硅光产业趋势日渐明确。据悉，英伟达已将硅光与CPO纳入技术蓝图，并传出定调2026年为“硅光子商转元年”的消息，市场普遍预计2026年将成为大规模商用关键转折点。
据数据宝统计，有20多只光通信概念股有机构评级。具体来看，中际旭创有30家机构评级居首。另外通过搜索硅光关键词显示，蘅东光、源杰科技、广立微、罗博特科等个股均有研报提及相关业务。
【2026-02-01】
603052，创历史新高！硅光概念火了（名单）
【出处】证券时报数据宝【作者】守白
近一周（1月23日至29日）获得机构调研的个股有180只，精智达的调研机构数量最多。
精智达近一周有171家机构调研。在调研中精智达表示，本次落地超13亿元订单，是市场对公司长期投入的高度肯定。这不仅是订单金额的重要突破，更充分验证了公司技术路线的正确性和市场地位的稳固性；在国际供应商交期紧张的当下，这份订单更是国产替代加速的直接体现，凸显了公司在国产供应链中的核心竞争力。
精智达同时指出，半导体测试检测设备是AI产业发展的重要设备基座。当前，前沿技术迭代与终端创新正持续拉动市场加速扩容。公司正跟上行业扩产浪潮，通过优化产能配置、深化产业生态协同，以响应市场增长需求。凭借自主可控的核心技术、全面的产品线及在重点客户的成功突破，公司对2026年及中长期的发展前景充满信心。
从市场表现来看，近一周机构调研个股月内平均下跌近1.8%。哈森股份、闰土股份、可川科技等个股均涨逾30%。
闰土股份在调研中表示，染料产品价格由市场供需及原料价格等因素决定。公司染料产品价格随行就市，采取价格跟随策略。因近期还原物价格上涨，公司分散染料黑价格近期也已每吨上涨约1000元。
可川科技（603052）近期股价频频创出历史新高。公司表示，可川光子作为行业的新进入者和后发选手，的确在光模块市场上面临日益激烈的竞争格局，当前已有国内外的众多模块和零组件厂商占据了主要的市场份额，但是整个行业目前仍然处于高速发展和技术不断更新迭代的过程中，可川光子自成立伊始便聚焦于高速硅光芯片的设计和研发，致力于为下游客户提供更低功耗、更低成本、更高速率的解决方案，相信在光通信行业不断奔涌向前的发展浪潮中能够走出自己的差异化路线。
可川科技股价大涨主要是因为粘上光通信概念。事实上，本周光通信概念股出现了普遍大涨的情况。比如长飞光纤、天孚通信等个股一周均涨超30%，通鼎互联、亨通光电、太辰光等多只个股均涨超20%。
光通信概念的大涨主要是受到两个利好消息影响：一是全球光纤价格出现快速拉升；二是硅光产业趋势日渐明确。据悉，英伟达已将硅光与CPO纳入技术蓝图，并传出定调2026年为“硅光子商转元年”的消息，市场普遍预计2026年将成为大规模商用关键转折点。
艾德证券研报指出，根据Fortune Business Insights的报告，全球硅光子市场的市场规模在2024年价值26.9亿美元，预计到2025年的32.7亿美元到2032年的158.3亿美元，在预测期间的复合年增长率为25.3％。展望未来，硅光子技术不仅将重塑数据中心和通信网络的基础设施，更有可能引领信息技术范式从“电为主”向“光电融合”的历史性跨越。随着技术成熟度提高和成本下降，硅光子技术有望在2030年前后在数据中心光模块市场占据50%份额，为构建真正高效、智能、可持续的数字社会奠定坚实基础。
据数据宝统计，有20多只光通信概念股有机构评级。具体来看，中际旭创有30家机构评级居首。中原证券研报指出，公司表示硅光方案得到重点客户的认可与验证通过，800G和1.6T产品中硅光比例有望持续提升。
另外通过搜索硅光关键词显示，蘅东光、源杰科技、广立微、罗博特科等个股均有研报提及相关业务。方正证券指出，蘅东光是无源光器件稀缺标的，前瞻布局CPO/硅光器件等先进方向，产能快速扩张，有望实现进一步快速发展。
【2026-01-31】
亨通光电：1月30日获融资买入4.93亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，亨通光电1月30日获融资买入4.93亿元，该股当前融资余额21.16亿元，占流通市值的2.47%，超过历史80%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-30492533793.00425522424.002115762021.002026-01-29387224067.00478750706.002048750651.002026-01-28566730992.00697091681.002140277290.002026-01-27515969986.00425983348.002270637980.002026-01-26569623179.00821673838.002180651342.00融券方面，亨通光电1月30日融券偿还2.57万股，融券卖出9.69万股，按当日收盘价计算，卖出金额339.25万元，占当日流出金额的0.13%，融券余额2413.36万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-303392469.00899757.0024133618.352026-01-295920380.005366538.0019675237.052026-01-286616416.001264112.0020196710.702026-01-271755486.005852682.0014067305.102026-01-266580322.001820287.0017679886.35综上，亨通光电当前两融余额21.40亿元，较昨日上升3.46%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-30亨通光电71469751.302139895639.352026-01-29亨通光电-92048112.652068425888.052026-01-28亨通光电-124231284.402160474000.702026-01-27亨通光电86374056.752284705285.102026-01-26亨通光电-246207373.002198331228.35说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-30】
F5G概念涨2.08%，主力资金净流入19股
【出处】证券之星
截至1月30日收盘，F5G概念上涨2.08%，位居概念板块涨幅第5，板块内，25股上涨，亨通光电涨停，太辰光、东田微、仕佳光子等涨幅居前，分别上涨12.91%、7.53%、7.26%。跌幅居前的有梅安森、金信诺、中信重工等，分别下跌3.73%、3.32%、3.31%。
今日涨跌幅居前的概念板块概念今日涨跌幅(%)概念今日涨跌幅(%)转基因4.25金属铅-7.03大豆2.97金属锌-6.75玉米2.65黄金概念-6.46光纤概念2.39金属铜-6.17F5G概念2.08金属镍-5.40共封装光学(CPO)2.04金属钴-5.31粮食概念2.01小金属概念-4.93环氧丙烷1.45稀土永磁-4.31农业种植1.39金属回收-3.79铜缆高速连接1.33钛白粉概念-2.96
资金面上看，今日F5G概念板块获主力资金净流入38.79亿元，其中，19股获主力资金净流入，8股主力资金净流入超亿元，净流入资金居首的是中际旭创，今日主力资金净流入18.10亿元，净流入资金居前的还有亨通光电、长芯博创、太辰光等，主力资金分别净流入8.69亿元、5.55亿元、4.40亿元。
资金流入比率方面，亨通光电、特发信息、仕佳光子等流入比率居前，主力资金净流入率分别为14.69%、14.54%、9.06%。(数据宝)
F5G概念资金流入榜代码简称今日涨跌幅(%)今日换手率(%)主力资金流量(万元)主力资金净流入比率(%)300308中际旭创5.733.23181044.627.99600487亨通光电9.997.2186933.9314.69300548长芯博创5.1515.2855471.438.57300570太辰光12.9125.4543977.027.57688313仕佳光子7.2611.8843527.409.06002281光迅科技3.465.0515067.905.37000070特发信息5.129.8714937.5914.54000988华工科技2.904.6511267.793.15603083剑桥科技3.067.927424.983.02301183东田微7.5318.905157.222.88300250初灵信息6.2716.813943.965.78605277新亚电子2.975.843307.857.26603118共进股份2.054.081130.142.99603890春秋电子0.073.84982.093.78603042华脉科技4.167.62940.454.59688107安路科技0.232.23834.373.08603220中贝通信2.536.98475.230.61301191菲菱科思1.834.20285.431.21000801四川九洲-0.381.4667.960.30002902铭普光磁0.393.97-182.90-1.28603803瑞斯康达1.852.65-203.31-1.84300504天邑股份1.042.04-249.81-3.87301314科瑞思2.526.06-489.57-10.95000810创维数字-1.111.15-590.13-3.97600018上港集团0.200.37-872.07-2.06300571平治信息-1.353.61-1140.67-9.32600582天地科技-0.501.04-1266.72-4.88002897意华股份2.906.03-1927.58-3.39300275梅安森-3.736.49-1944.83-8.37002396星网锐捷-0.622.89-3307.46-6.80600498烽火通信0.008.06-3752.76-0.94300252金信诺-3.328.04-6057.72-9.16688205德科立5.7312.11-6258.13-1.96688418震有科技-2.155.75-8337.59-17.12601608中信重工-3.312.26-10324.29-13.10002792通宇通讯-2.8016.34-19135.77-7.26002429兆驰股份-1.624.46-22871.61-11.78
注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
【2026-01-30】
亨通光电01月30日涨停分析
【出处】本站AI资讯社【作者】个股涨停分析
亨通光电01月30日涨停收盘，股价上涨9.99%，收盘价为35.01元。该股于下午 1:39:05涨停。截止15:00:31未打开涨停，封住涨停时长1小时20分57秒。其涨停封板结构一般，最高封单量：4312.99万，目前封板数量：461.50万，占实际流通盘0.26%，占当日成交量：2.62%。【原因分析】亨通光电涨停原因类别为CPO+海缆+深海科技。行业原因：
北美微软、Meta、特斯拉等大厂在最新财报中宣布加大资本开支，国内阿里、字节、腾讯等大厂同步上调，印证AI基础设施需求强劲。
公司原因：
1、据2025年12月8日投资者关系活动会议纪要，公司面向算力中心可提供10G-400G全系列AOC及高速光模块，并正积极布局CPO先进封装以迎接下一代高速光互联产品。
2、据2025年12月8日投资者关系活动会议纪要，公司中标辽宁丹东东港一期100万千瓦海上风电项目，中标金额超17亿元，将承担±500kV直流海缆及66kV集电海缆的生产运输敷设，实现±500kV直流海缆工程应用突破。
3、据2025年12月8日投资者关系活动会议纪要，公司是全球前四具备跨洋洲际海底光缆通信网络综合解决方案能力和万公里级超长距海底光缆系统项目交付经验的唯一中国企业，累计签约交付海底光缆里程突破108,000公里。
（免责声明：本内容由AI技术搜集公开信息总结生成，仅供参考，不构成投资建议，以上市公司公告为准）【投顾分析】该股今日放量涨停，表明场外资金吸筹积极性高，做多动能强劲。目前该股量价配合良好，交投较为活跃，后市续涨概率较大。投顾建议：投资者对该股短期走势可持乐观态度。【历史回测】近2年，两市共出现过6186次【放量涨停】，当出现这个信号时，次日上涨概率为60.73%，平均收益率为1.84%。持有1天的上涨概率最高，达到了60.73%，持有10天的平均收益率最高，达到了2.94%。免责声明：相关内容根据互联网大数据分析所得，不代表公司立场，不构成投资建议，请注意投资风险。
【2026-01-30】
行业周报|通信设备指数跌-0.60%, 跑输上证指数0.16%
【出处】本站iNews【作者】周报君
本周行情回顾：
2026年1月26日-2026年1月30日，上证指数跌0.44%，报4117.95点。创业板指跌0.09%，报3346.36点。深证成指跌1.62%，报14205.89点。通信设备指数跌-0.60%，跑输上证指数0.16%。前五大上涨个股分别为长飞光纤、天孚通信、通鼎互联、亨通光电、太辰光。
行业新闻摘要：
1：全球智能手机出货量预计在2025年增长2%，其中苹果将创历史新高。
2：2025年末5G基站数量预计达到483.8万个，运营商需考虑新的定价策略。
3：中国移动电话用户规模已达18.27亿，通信行业用户实现量质双升。
4：2025年全国电话用户总数预计达到19.87亿户，全年净增3091万户。
5：通信业在专利密集型产业中占比超过四成，显示出行业的技术密集特征。
6：AI算力基建需求旺盛，光纤行业有望迎来新的发展周期。
7：云服务商普遍开启涨价潮，给通信行业带来新的挑战与机遇。
8：2025年电信业务收入预计累计完成1.75万亿元，增长0.7%。
9：工信部预计到2025年算力网络协同发展成效明显，助力行业创新。
10：未来手机直连卫星的技术将引领6G通信革命，推动通信行业的变革。
龙头公司动态：
1、中际旭创：1）星地激光通信迎来新突破 长飞光纤涨停、天孚通信涨超9%。2）康宁斩获Meta 60亿美元天价订单 光通信市场全球共舞。3）英伟达加码AI基建，人工智能AIETF涨1%。4）中信建投：亚马逊云计算涨价 继续推荐AI算力板块。5）中际旭创股价屡创新高后，高估值引减持，行业景气度仍被看好。6）中际旭创现2笔大宗交易 总成交金额2224.92万元。7）中际旭创上周获融资资金买入超141亿元。
2、新易盛：1）英伟达加码AI基建，人工智能AIETF涨1%。2）中信建投：亚马逊云计算涨价 继续推荐AI算力板块。
3、天孚通信：1）天孚通信盘中创历史新高。2）星地激光通信迎来新突破 长飞光纤涨停、天孚通信涨超9%。
4、中兴通讯：1）中兴通讯：公司一直重视与投资者互动与交流。2）中兴通讯：公司深度关注并积极布局国家级和商业级卫星互联网项目。3）中兴通讯：公司是国内卫星互联网技术研究与标准制定的主要参与者之一。4）中兴通讯：公司在地面路由器和光通信领域有长期积累。5）以技术之能担社会之责，中兴通讯获2025财闻奖“社会责任奖”。6）2025 华夏 ESG 实践报告发布，53 家企业上榜，联想集团成跨领域标杆。7）豆包手机助手回应安全隐私问题：内容不存储不训练 数据传输过程加密。8）豆包手机助手回应安全隐私问题：仅在用户明确授权的前提下调用必要能力，内容不存储不训练。9）京东采销漫展直播 首发中兴 U30 Pro 洛天依限量版引领随身 WiFi IP 热潮。
5、长飞光纤：1）长飞光纤光缆涨超10%。2）长飞光纤盘中涨超7% 多领域催化光纤需求持续较快增长。3）康宁斩获Meta 60亿美元天价订单 光通信市场全球共舞。4）长飞光纤光缆一度涨超22%。5）北水成交净卖出6.35亿 紫金矿业大手笔收购海外金矿 北水逢高抛售紫金系。6）光纤光缆再升温 长飞光纤涨停。7）601869，快速拉升涨停。
行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2026-01-13-3.05%-0.64%2026-01-143.47%-0.31%2026-01-15-1.81%-0.33%2026-01-160.93%-0.26%2026-01-19-1.51%0.29%2026-01-20-3.11%-0.01%2026-01-211.02%0.08%2026-01-221.05%0.14%2026-01-231.52%0.33%2026-01-26-1.77%-0.09%2026-01-271.23%0.18%2026-01-28-0.42%0.27%2026-01-29-1.83%0.16%2026-01-302.68%-0.96%
行业指数估值：日期市盈率2025-12-3127.272024-12-3127.27
行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅中际旭创10.94%2.69%469.70%新易盛9.52%-5.94%368.63%天孚通信31.33%16.92%249.21%中兴通讯-4.04%3.27%-2.22%长飞光纤32.46%25.00%259.05%亨通光电23.23%43.13%127.04%中天科技12.89%23.56%67.47%锐捷网络6.12%-9.26%75.11%国盾量子2.54%22.38%139.44%信科移动-15.59%54.74%232.01%光迅科技1.63%2.78%50.38%烽火通信-5.31%35.80%111.53%亿联网络4.18%6.29%-2.34%长芯博创22.07%15.47%190.74%仕佳光子14.90%1.43%375.67%光库科技6.03%4.06%241.63%永鼎股份-3.01%2.01%447.20%剑桥科技3.94%-17.68%187.02%中瓷电子-1.28%7.53%62.46%华测导航-7.55%13.98%37.00%
行业相关的ETF有富国中证通信设备主题ETF（159583）、国泰中证全指通信设备ETF（515880）、嘉实国证通信ETF（159695）、广发国证通信ETF（159507）、南方中证通信服务ETF（159511）、大成创业板人工智能ETF（159242）
【2026-01-30】
20%涨停！重磅利好来袭，超级赛道大爆发！
【出处】证券时报网
超级赛道突然逆势爆发。
今日，A股CPO概念股集体大涨，杰普特、致尚科技斩获20%涨停，亨通光电、长飞光纤录得10%涨停，天孚通信一度大涨近17%，带动创业板指持续反攻，截至券商中国发稿，涨幅为1.52%，此前一度跌超1%。
有分析机构指出，近期国内多家AI（人工智能）企业发布了最新版本的大模型，引爆了市场情绪。另外，相关上市公司的业绩预告报喜也缓解了市场此前的担忧情绪。海外方面，美国科技巨头Meta、微软均在最新财报中均表示，AI算力供应紧张态势将贯穿2026年。另外，谷歌云、亚马逊也相继上调了数据传输与算力服务价格。
COP概念股大爆发
1月30日，A股CPO概念股全线大涨，杰普特、致尚科技斩获20%涨停，亨通光电、长飞光纤录得10%涨停，天孚通信一度大涨近17%，罗博特科、太辰光、蘅东光、联特科技等个股大涨超10%，新易盛、中天科技大涨超6%，中际旭创涨超5%。
消息面上，杰普特昨晚发布公告称，预计2025年实现归母净利润同比大幅增长97.69%至132.88%。报告期内，受益于全球范围内激光器需求提升，杰普特在新能源动力电池精密加工及消费级激光器领域实现销售收入的较快增长，同时公司的光通信业务快速切入市场并实现显著增长。
据数据，截至1月29日，A股共计21只CPO概念股披露了2025年业绩预告，17只预计2025年净利润（上限，下同）录得同比增长，占比超过八成。
另外，近期AI产业消息催化不断。DeepSeek-OCR2模型、月之暗面KimiK2.5大模型、阿里千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking先后发布。而在一周前，百度发布并上线原生全模态大模型文心5.0正式版，海外方面，AI智能体Clawdbot全网爆火，被部分观点视为2026年的“ChatGPT时刻”。
工业富联此前在接受机构调研时表示，公司感受到客户对于AI算力需求十分强劲。从需求来看，由于云服务商都在提高资本支出，AI服务器的整体出货量，有望优于先前预期。预期2026年云服务商仍将维持积极的投资节奏，合计资本支出将进一步推升至6000亿美元以上，年增幅达到40%，展现出AI基础建设长期的成长潜能。
国信证券发布研报称，谷歌云、亚马逊相继上调数据传输与算力服务价格，AI算力基建租赁费用亦环比提升。受Agent应用等技术驱动，CPU需求与价格同步增长。同时，光模块需求爆发式增长，其核心部件光芯片供需缺口达25%-30%，推动光纤与光芯片价格进入上行通道，AI产业链整体成本呈现结构性抬升。
兴业证券指出，AI浪潮推动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量显著提升；英伟达Rubin平台AI芯片量产将带动计算速度倍数增长，成本更低。端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜或成为AI Agent重要载体。存储价格触底回升，封测环节稼动率逐步恢复，先进封装需求随AI芯片增长。
外围的重磅催化
海外方面，美国科技巨头Meta、微软均在最新财报中均表示，AI算力供应紧张态势贯穿2026年。两家公司四季度资本支出均高于市场预期：微软为375亿美元，Meta为221.37亿美元。同时，Meta还将2026年全年资本支出预期上调至1250亿美元，同比增长73%。
另外，谷歌云此前宣布，自2026年5月1日起，正式上调全球数据传输服务价格，包括互联网传输（CDNInterconnect）、直连对等（Direct Peering）、运营商对等（Carrier Peering）等，北美地区费率翻倍。
亚马逊也宣布上调机器学习EC2容量块实例价格，2026年1月，大多数地区，p5e.48xlarge实例价格从每小时34.61美元上调至39.80美元，上调幅度约15%。
市场研究机构CignalAI最新报告显示，受人工智能驱动的数据中心和传输网络建设推动，2025年数通光模块市场营收预计将超过180亿美元，相干光模块营收达近60亿美元。CignalAI估计，到2029年，400G及以上数通光模块的市场规模将接近300亿美元。
中信证券在最新的研报中指出，近期，海外推理和训练算力需求旺盛，亚马逊云和谷歌云双双涨价。推理侧，MoltBot（原ClawdBot）、ClaudeCode等Agent产品加速落地，对于云计算资源的需求显著增加，2026年年初以来Token调用量已经连续2周—3周高速增长；训练侧，Grok-5、Veo4等模型仍然在持续迭代，工业界持续探索Scaling上限，从而支撑训练算力需求。
尽管当前AI应用大规模商业化落地能见度仍然不足，但展望未来3个月—6个月，随着推理端AI应用落地的密集催化叠加训练端模型的持续迭代，中信证券预判，算力需求仍有望进一步上行，一旦美股财报季算力需求得到确认，前期压制算力板块情绪与估值的“算力泡沫论”担忧有望得到阶段性缓解，算力产业链或迎来新一轮上涨。
【2026-01-30】
技术突破叠加外资认可，CPO板块逆势大涨 杰普特、致尚科技豪取“20CM”涨停
【出处】财闻
1月30日，CPO概念在震荡下行之后强势拉升，截至发稿，杰普特（688025.SH）、致尚科技（301486.SZ）20CM涨停，长飞光纤（601869.SH）、环旭电子（601231.SH）、亨通光电（600487.SH）迎来首板，炬光科技（688167.SH）、罗博特科（300757.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、太辰光（300570.SZ）、联特科技（301205.SZ）等涨超10%。
消息面上，有媒体从中国科学院空天信息创新研究院获悉，超百G星地激光通信业务化应用实验近日成功开展，通信速率达到120吉比特每秒（Gbps）。实验结果表明，通信链路稳定、下传数据质量优良，这是项目团队继2023年10Gbps、2025年60Gbps之后取得的又一突破，标志着我国星地激光通信业务化应用能力迈上一个新台阶。
此外，近期各大外资公募最新持仓出炉，CPO龙头均被重仓。摩根士丹利基金在2025年四季度末的重仓行业主要集中在AI方向，前二十大重仓股2025年的市场表现较为亮眼，涨幅均值为138.03%，涨幅在100%以上的个股多达11只。第一大重仓股中际旭创（300308.SZ），旗下4只基金合计持有93.28万股，持有市值高达5.69亿元，该股2025年涨幅高达396.38%。值得关注的是，摩根士丹利基金前十大重仓股中，包括多只AI光模块龙头，如“易中天”、深南电路（002916.SZ）、生益科技（600183.SH）等当前市场热门龙头股。
除大摩、小摩外，宏利基金2025年四季度持股市值最多的20家公司，同样以算力产业链的CPO、PCB等方向为主。前三大重仓股分别为新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、源杰科技（688498.SH），其中，新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）均被宏利基金略微减持。
中信证券研报称，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商资本开支持续扩张，印证AI基础设施需求强劲，带来旺盛的高速率光模块需求。尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解。
【2026-01-30】
光通信概念集体走强 亨通光电午后涨停
【出处】证券之星
1月30日，光通信板块表现强势，概念股集体走强。其中，亨通光电开盘后稳步上扬，午后封住涨停。截至发稿，该股报价35.01元/股。
消息面上，根据光电通信公众号数据显示，G.652.D光纤市场平均价连续两个季度上涨，价格回暖态势明显。作为行业龙头，亨通光电未来两年业绩有望持续受益。公司目前正加速建设AI先进光纤中心，其空芯光纤产品在AI场景具备应用优势。2025年，公司在空芯光纤成缆技术上实现突破，并与中国联通合作开通了国内首条商用空芯光缆线路。
中信建投证券认为，2025年第三季度以来，中国市场光纤价格持续上涨，反应需求向好、整体供应偏紧。海外需求旺盛，出口表现强劲，反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求。光纤光缆行业经历了2019年供需失衡，价格暴跌，此次厂商扩产会相对理性，另外光棒等环节扩产周期较长。此轮需求回暖叠加价格上涨，行业内的龙头公司可能盈利与估值双提升。
甬兴证券发布研报称，2025年第四季度长期作为市场主流的G.652.D普通光纤出现显著的价格上涨与供应紧张，且部分大厂库存已无法满足自身订单，开始转向外采。
【2026-01-30】
涨停雷达：CPO+海缆+深海科技 亨通光电触及涨停
【出处】本站【作者】机器人
今日走势：亨通光电今日触及涨停板，该股近一年涨停3次。
异动原因揭秘：行业原因：北美微软、Meta、特斯拉等大厂在最新财报中宣布加大资本开支，国内阿里、字节、腾讯等大厂同步上调，印证AI基础设施需求强劲。公司原因：1、据2025年12月8日投资者关系活动会议纪要，公司面向算力中心可提供10G-400G全系列AOC及高速光模块，并正积极布局CPO先进封装以迎接下一代高速光互联产品。2、据2025年12月8日投资者关系活动会议纪要，公司中标辽宁丹东东港一期100万千瓦海上风电项目，中标金额超17亿元，将承担±500kV直流海缆及66kV集电海缆的生产运输敷设，实现±500kV直流海缆工程应用突破。3、据2025年12月8日投资者关系活动会议纪要，公司是全球前四具备跨洋洲际海底光缆通信网络综合解决方案能力和万公里级超长距海底光缆系统项目交付经验的唯一中国企业，累计签约交付海底光缆里程突破108,000公里。（免责声明：本内容由AI技术搜集公开信息总结生成，仅供参考，不构成投资建议，以上市公司公告为准）
后市分析：该股今日触及涨停，后市或有继续冲高动能。下一只涨停潜力股是谁呢？点击查看下一只涨停潜力股是谁呢？点击查看setTimeout(window.onload = function(){if (/(iPhone|iPad|iPod|iOS|Android)/i.test(navigator.userAgent)){$('.phshow').css('display', 'block');}else{$('.pcshow').css('display', 'block');}},10)
【2026-01-30】
我国5G基站数达483.8万个，通信ETF银华涨1.1%
【出处】财闻
截止1月30日11点15分，上证指数跌1.22%，深证成指跌1.06%，创业板指涨0.61%。转基因、种植业与林业、大豆等板块涨幅居前。
ETF方面，银华中证5G通信主题ETF(159994)涨1.1%，成分股天孚通信(300394.SZ)、亨通光电(600487.SH)、环旭电子(601231.SH)、太辰光(300570.SZ)涨超5%，新易盛(300502.SZ)、中际旭创(300308.SZ)、长芯博创(300548.SZ)、数据港(603881.SH)、兆易创新(603986.SH)、中瓷电子(003031.SZ)等上涨。
消息面上，工业和信息化部发布的显示，截至2025年底，我国5G基站总数达483.8万个，比2024年末净增58.8万个，5G移动电话用户达到12.04亿户，占移动电话用户的65.9%。5G网络覆盖持续深化，基础设施建设的稳健增长为行业应用拓展和算网融合提供了有力支撑，增强了市场对5G产业链持续发展的信心。
国联民生表示，此前北京已发布重磅太空算力规划，明确10年“三步走”。2025年11月27日，太空数据中心建设工作推进大会举行，明确北京太空数据中心建设将分为三个阶段。第一阶段：2025年至2027年，突破太空数据中心能源与散热等关键技术，迭代研制试验星，建设一期算力星座，计划算力规模达1000POPS，实现“天数天算”应用目标；第二阶段：2028年至2030年，突破太空数据中心在轨组装建造等关键技术，降低建设与运营成本，建设二期算力星座，实现“地数天算”应用目标；第三阶段：2031年至2035年，卫星大规模批量生产并组网发射，在轨对接建成大规模太空数据中心。太空数据中心将采用模块化、标准化设计，通过在轨交会对接，搭建起平方公里级的大型航天器，具备在太空开展超大模型训练和推理的能力。
天风证券表示，中长期我们建议持续重视“AI+出海+卫星”核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。近期看到商业航天产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。
【2026-01-30】
星地激光通信获突破，通信ETF广发涨1.31%
【出处】财闻
截止1月30日11点5分，上证指数跌1.35%，深证成指跌1.28%，创业板指涨0.34%。转基因、种植业与林业、大豆等板块涨幅居前。
ETF方面，广发国证通信ETF（159507）涨1.31%，成分股长江通信（600345.SH）、通鼎互联（002491.SZ）涨停，联特科技（301205.SZ）、长飞光纤（601869.SH）、天孚通信（300394.SZ）、致尚科技（301486.SZ）、亨通光电（600487.SH）、仕佳光子（688313.SH）、德科立（688205.SH）涨超5%，太辰光（300570.SZ）等上涨。
消息面上，超百G星地激光通信业务化应用实验近日成功开展，通信速率达到120吉比特每秒，标志着我国星地激光通信业务化应用能力迈上新台阶。这被视为卫星互联网及下一代通信技术发展的关键突破，直接催化了市场对通信服务板块，特别是涉及卫星通信、光通信技术相关公司的关注和预期。
中信证券表示，2025年四季度A股通信行业公募基金持仓规模环比继续大幅提升，光通信板块核心个股仍是增持主力。25Q4通信行业基金持仓规模达到3405.55亿元，环比+23.88%；占基金重仓股总规模的10.26%，环比+2.0pcts，相较通信行业标准配置比例大幅超配了5.77pcts。中际旭创、新易盛、剑桥科技等光通信个股增持规模靠前；中兴通讯、中天科技、光库科技等减持规模较大。港股通信板块方面，25Q4重点通信公司基金持仓规模约为75亿元，环比-29.3%，主要受中国移动H、中国联通H及中兴通讯H持仓规模减少影响。我们认为，随着AI集群建设驱动光通信向1.6T时代演进及国产算力投资加速，通信行业的高景气度将持续驱动板块估值重塑。
国泰海通证券表示，目前通信板块整体估值处于2016年以来中枢偏上位置PE-TTM为50x，近10年分位数0.86。考虑板块有望持续受益AI基建、新联接等发展而保持较快业绩增长，逐步消化估值，行业仍有显著增长空间。
【2026-01-30】
云服务商涨价潮蔓延，通信ETF嘉实涨1.24%
【出处】财闻
截止1月30日11点6分，上证指数跌1.34%，深证成指跌1.27%，创业板指涨0.32%。转基因、种植业与林业、大豆等板块涨幅居前。
ETF方面，嘉实国证通信ETF（159695）涨1.24%，成分股长江通信（600345.SH）、通鼎互联（002491.SZ）涨停，联特科技（301205.SZ）、长飞光纤（601869.SH）、天孚通信（300394.SZ）、致尚科技（301486.SZ）、亨通光电（600487.SH）、仕佳光子（688313.SH）、太辰光（300570.SZ）涨超5%，德科立（688205.SH）等上涨。
消息面上，1月25日媒体报道，亚马逊（AMZN.US）AI算力服务涨价15%，国内部分云服务商正评估调价；此外，国内互联网厂商资本开支有望显著上修，阿里、字节、腾讯等大厂上调开支确认算力需求强景气度。
有券商表示，AI可能是自云计算以来最大的产业机会。从硬件层面看，除GPU保持较快增速之外，ASIC可能在今年成为第二增长引擎，北美算力产业链条业绩有望在后续几个季度保持较高增速。从需求端看，北美云厂商云收入增长和资本开支投入形成共振，人工智能闭环清晰，发展仍处上升通道。
开源证券发布研报称，亚马逊AWS近二十年来首次涨价，上调AI训练实例价格约15%。英伟达向算力租赁商CoreWeave追加20亿美元投资。同时，Meta与康宁签订60亿美元光纤采购长单，以支持其AI数据中心建设。这些事件共同印证了全球AI发展正持续推高对底层算力与网络设施的需求，AIDC、算力租赁及光纤光缆等环节有望受益。
中信建投研报称，千问接入阿里生态业务，台积电超预期，持续看好算力板块。台积电披露最新财报，收入、净利润、毛利率与资本开支指引均超出市场预期，公司提及大额资本开支指引是基于与客户反复沟通后确定的。对此，台积电的指引可以作为算力行业的重要前瞻指标，预期2027年算力需求仍有望保持强劲增长势头，从通信行业来看，持续推荐光模块、液冷、光纤光缆等板块。
【2026-01-28】
康宁斩获Meta 60亿美元天价订单 光通信市场全球共舞
【出处】21世纪经济报道
AI算力需求爆发正推动光通信产业升级。
1月28日，受全球AI基础设施投资加速催化，光通信相关个股高涨。A股方面，可川科技强势涨停，奕东电子大涨7.44%，太辰光涨7.63%；港股市场同样情绪高涨，其中长飞光纤光缆收涨15.43%。
消息面上，材料科学巨头康宁公司宣布与Meta达成一项长期协议，将向Meta供应总价值高达60亿美元（约合人民币435亿元）的数据中心光纤电缆。受此利好提振，康宁股价在当地时间1月27日一度飙升超15%，创下近20年来的历史新高。
康宁公司首席执行官魏文德（Wendell Weeks）接受媒体采访时表示，为满足Meta、OpenAI、谷歌、亚马逊和微软等科技公司日益增长的数据中心建设需求，康宁正全力扩建其光纤工厂。
截至发稿，康宁公司未回复记者对于该交易的相关询问。
60亿美元“天价”光纤采购协议
根据双方披露的协议细节，Meta承诺在2030年前向康宁采购最高达60亿美元的光纤电缆产品，同时，康宁将向Meta供应其最新的光纤及数据互联解决方案。
作为协议的核心组成部分，康宁将大幅扩建其在美国北卡罗来纳州的制造能力。魏文德透露，当前市场对光纤的需求极度旺盛，客户普遍急于锁定更多的产能。据他预测，随着AI算力建设的加速，明年“超大规模云厂商”（Hyperscalers）将超越其他业务板块，成为公司的最大客户群体。
此次与Meta签署的协议，不仅是康宁历史上规模最大的单笔商业合同之一，也被视为科技巨头加码AI基础设施的重要动作。Meta全球事务总裁乔·卡普兰（Joel Kaplan）表示，建设最先进的数据中心离不开在光互连领域拥有深厚积累的顶级合作伙伴，康宁提供的技术能力，将成为Meta持续迭代AI基础设施的重要支撑。
对于Meta而言，与康宁的协议是其雄心勃勃的AI基建计划的重要组成部分。1月12日，Meta CEO扎克伯格宣布，将启动名为“Meta Compute”的计划，到2030年前建设数十吉瓦级别的算力基础设施，并逐渐扩展到数百吉瓦或更高规模。
目前，Meta正在建设或已投入运营的数据中心达到30座，这些设施构成了其Llama大模型迭代及“个人超级智能（Personal Superintelligence）”愿景的支撑。据披露，仅Meta在路易斯安那州建设的数据中心，光纤电缆消耗量就高达800万英里（约合1287万公里）；而位于俄亥俄州数据中心项目也将作为核心节点，大规模采用康宁的高密度光纤产品。
从2025年至今，美国自建算力中心持续高热，Meta之外，OpenAI、微软、谷歌均密集抛出重磅AI基建计划，扩大资本支出。在去年1月，OpenAI和甲骨文、软银集团成立合资公司，启动“Stargate”（星际之门）计划，计划初步投资1000亿美元用于在美国国内建设AI基础设施，未来4年内该投资将扩大至5000亿美元。同年7月，OpenAI和甲骨文再宣布，额外建设4.5GW的星际之门项目数据中心，使星际之门数据中心总电力容量达到5GW。
AI算力基建引爆全球光纤需求
康宁财报显示，公司去年三季度光通信业务营收大幅提升33%至16.52亿美元，而整体销售额增长14%至42.72亿美元。康宁也在财报中表示，三季度光通信业务的企业端销售同比增长58%，主要得益于生成式人工智能新品持续强劲需求。
实际上，康宁正是光通信行业的鼻祖。早在1970年，康宁便通过发明首款低损耗光纤，开启了全球通信产业新周期。在随后的半个世纪中，康宁构建了两大产品护城河：一是以单模光纤为主的电信级市场，实现长距离、高保真传输，成为连接城市与国家的通信骨干网基石；二是以多模光纤为核心的企业级市场，通过较大的纤芯承载多路光信号，满足校园、家庭以及数据中心内部等的高速互连需求。
在互联网时代，光纤主要用于连接城市、家庭和基站。然而在生成式AI时代，数据中心的网络架构发生了质的变化。传统的云计算服务器主要依赖铜缆进行短距离连接。但随着英伟达等GPU集群规模的扩大，单个机架内的芯片数量激增至数百颗，数据吞吐量呈指数级上升，数据传输速率的要求越来越高，铜缆的物理特性决定了其有效传输距离在缩短。
因此，光纤网络不再是简单的连接配件，而是决定算力集群能否全性能运转的关键，“光进铜退”（用光纤代替铜缆）已经是主流趋势。
此外，能耗也成为数据中心客户关注的指标。在通用计算时代，单机柜功率通常控制在20千瓦以内，目前AI集群将这一指标拉升至130千瓦甚至更高，液冷模组与扩容后的风道必须抢占更多机柜空间，使用光纤互连高密度布线已成刚需。
“光信号的能耗要比电信号低5～20倍，”魏文德称，“随着电力成为AI发展的最大瓶颈，光纤必然会越来越接近计算核心。”
然而，AI带来的增量订单巨大，远超康宁公司现有产能。据康宁光纤部门负责人Mike O’Day透露，公司迄今已生产了超过13亿英里的光纤，但面对科技巨头数万亿美元级别的基础设施扩建计划，产能瓶颈依然存在。
目前，AI算力需求爆发正推动光通信产业升级。中信证券研报显示，随着海外云厂商资本开支持续扩张，印证AI基础设施需求强劲，带来旺盛高速率光模块需求。尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产，以及硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解。
值得注意的是，AI投资趋势对中国光通信产业链产生重要影响。中国作为全球最大的光纤光缆及光模块生产基地，长飞光纤、亨通光电、中际旭创等企业同样受益于AI算力基建的溢出效应，而且随着“光进铜退”已成定局，这将为整个光通信产业链带来景气周期。
中信建投证券认为，2025年第三季度以来，中国市场光纤价格持续上涨，反映需求向好、整体供应偏紧。海外需求旺盛，出口表现强劲，反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求。开源证券研报显示，2025年全球光纤光缆需求有望达到数亿芯公里，并维持增长态势，价格方面自2025年5月起明显回涨，并判断AI数据中心建设或持续驱动光纤光缆需求及价格持续提升。
然而，此前在2019年，受运营商资本开支周期性回落及库存积压影响，光纤光缆行业曾经历了一轮惨烈的供需失衡，价格一度崩盘。市场不免担忧，面对当前AI激发的巨量资本开支，包括康宁等光通信产业相关公司当前高景气度能否持续。对此，摩根士丹利网络设备分析师Meta Marshall指出，虽然光纤市场存在供需的波动性，但康宁凭借其多元化业务、技术壁垒等优势，有望平稳度过周期。
【2026-01-28】
亨通光电01月28日大涨，股价创历史新高
【出处】本站AI资讯社【作者】股价创历史新高
01月28日，亨通光电股价大涨。截至今日收盘，亨通光电上涨5.52%，收盘价为33.62元，收盘价创历史新高。江苏亨通光电股份有限公司的主营业务是通信网络业务、能源互联业务。公司的主要产品是光通信、智能电网、工业与新能源智能、海洋能源、海洋通信等产品与解决方案。近一年公司股价累计上涨118.03%，同期沪深300指数上涨23.60%。根据本站问财数据回测分析，前天出现创历史新高的股票，昨天开盘买入平均溢价为2.78%，昨天上涨概率为53.85%；昨天出现创历史新高的股票，今天开盘买入平均溢价为1.50%，今天上涨概率为64.21%。
【2026-01-28】
智算基建与卫星互联网催化，通信ETF嘉实涨1.37%
【出处】财闻
截止1月28日13点5分，上证指数涨0.57%，深证成指涨0.27%，创业板指跌0.07%。贵金属、油气开采及服务、黄金概念等板块涨幅居前。
ETF方面，通信ETF嘉实（159695）上涨1.37%，成分股太辰光（300570.SZ）涨近10%、鼎通科技（688668.SH）涨超10%，长芯博创（300548.SZ）、长飞光纤（601869.SH）、德科立（688205.SH）、通鼎互联（002491.SZ）、亨通光电（600487.SH）、二六三（002467.SZ）、长江通信（600345.SH）、国盾量子（688027.SH）跟涨。
1月27日，在2026“智算申城”高峰论坛上，上海市经济和信息化委员会副主任潘焱表示，面向“十五五”，上海将适度超前建设一批智算基础设施，加快沪产芯片规模化部署，构建自主可控的智算产业。同日，中国通信服务上海公司提出“太空调度系统”将成为太空算力的核心竞争力。1月28日，长江通信因全资子公司参与“千帆星座”项目并已形成收入，股价一度涨停。
国泰海通证券表示，目前通信板块整体估值处于2016年以来中枢偏上位置PE-TTM为50x，近10年分位数0.86。考虑板块有望持续受益AI基建、新联接等发展而保持较快业绩增长，逐步消化估值，行业仍有显著增长空间。
【2026-01-28】
美股康宁飙涨，A股概念股爆发
【出处】中国证券报【作者】牛仲逸
今天上午，A股光纤概念上涨，太辰光、长江通信、通鼎互联等个股大涨。
光纤概念大涨，主要受隔夜美股康宁走势催化。1月27日，康宁涨超15%，股价创历史新高。
消息面上，Meta与康宁签署最高60亿美元光纤电缆协议，用于AI数据中心。据报道，康宁将向Meta提供先进光纤、光缆及连接产品，同时扩大其在北卡罗来纳州的产能，包括位于希科里市的光缆工厂，Meta将成为该厂的主要客户。
康宁的光连接产品是支撑数据中心巨大计算与数据传输需求的关键组件。包括Meta、微软和Alphabet旗下谷歌在内的大型科技客户不断增长的需求，推动康宁股价在2025年上涨逾84%。
机构认为，此举印证了光纤板块需求高景气度。供给方面，光棒扩产周期长，工艺要求高，短期供给或趋紧。据亚太光纤光缆产业协会和信通院预测，2025年全球光纤光缆需求有望达到数亿芯公里，并维持增长态势，预计AI数据中心建设或持续驱动光纤光缆需求及价格持续提升。
值得一提的是，光纤均价最近呈现上涨态势，据产业链调研信息，G.652.D光纤市场平均价格连续两个季度上涨，价格回暖态势明显。
与此同时，多家公司表示，受海外算力数据中心对新型光纤光缆产品需求增长影响，部分出口光纤价格上扬，预计2026年国内光纤价格将迎来一定幅度的上涨。随着多个厂商将产能持续向AI相关多模、特种光纤倾斜，导致AI需求“挤压”传统光纤产能，受此影响，传统普缆供给收缩推动散纤价格上涨。
个股选择上，开源证券表示，关注亨通光电、中天科技、长飞光纤、永鼎股份、烽火通信、特发信息等。
（文中行情图片均来自本站）
【2026-01-28】
6G布局获政策支持，5G50ETF涨1.19%
【出处】财闻
1月28日午盘，上证指数涨0.49%，深证成指涨0.09%，创业板指跌0.37%。贵金属、油气开采及服务、黄金概念等板块涨幅居前。
ETF方面，5G50ETF（159811）涨1.19%，成分股英维克（002837.SZ）、兆易创新（603986.SH）、亨通光电（600487.SH）涨超5%，闻泰科技（600745.SH）、长电科技（600584.SH）、生益科技（600183.SH）、三环集团（300408.SZ）、中天科技（600522.SH）、中国电信（601728.SH）、吴通控股（300292.SZ）等上涨。
消息面上，近日南京市人民政府印发，其中提出加快未来产业布局建设，聚焦第六代信息通信等未来产业新赛道，建立国家、省、市协同衔接的未来产业先导区培育体系，对入选国家级未来产业先导区的园区给予支持。此举标志着地方政府在6G等前沿通信技术领域的政策支持进入实质性落地阶段，为产业链发展提供了明确的政策指引和市场预期。
中信建投证券研报称，全球卫星通信市场预计从2025年的252亿美元增长至2035年的830亿美元，年复合增长率约13%。新一代卫星通信技术产业链可划分为上游芯片与元器件、中游通信模组、下游卫星通信终端。相关领域领军企业积极探索新技术与产品在星间、星地通信中的应用，有望受益于商业航天产业发展带来的卫星通信增量市场。
中信证券表示，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电资本开支持续扩张，印证AI基础设施需求强劲，带来旺盛的高速率光模块需求。尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解。中信证券看好国内光通信龙头公司的发展潜力。
【2026-01-28】
开源证券：重视通信涨价方向 AIDC、算力租赁及光纤光缆等环节有望受益
【出处】智通财经
开源证券发布研报称，亚马逊AWS近二十年来首次涨价，上调AI训练实例价格约15%。英伟达向算力租赁商CoreWeave追加20亿美元投资。同时，Meta与康宁签订60亿美元光纤采购长单，以支持其AI数据中心建设。这些事件共同印证了全球AI发展正持续推高对底层算力与网络设施的需求，AIDC、算力租赁及光纤光缆等环节有望受益。
开源证券主要观点如下：
亚马逊AWS宣布涨价，AI云基础设施稀缺性或日益凸显
2026年1月23日，全球云计算巨头亚马逊云科技宣布对其面向大模型训练的EC2机器学习容量块实施约15%的价格上调，这是AWS长达约二十年首次打破“只降不涨”的定价传统。机器学习容量块是AWS为应对高性能GPU等稀缺计算资源供需失衡所推出的定制化服务模式，用户可提前预订指定型号的GPU实例，确保关键算力资源的稳定供给。全球AI发展如火如荼，该行认为AWS作为亚马逊核心的公有云平台，此次涨价一方面再次确认了全球AI算力需求端的高景气度，另外一方面从供给角度来看，AI云产业链资源稀缺性或日益凸显。
英伟达向CoreWeave追加20亿美元投资，AI算力租赁需求旺盛
2026年1月26日早间（美国太平洋标准时间），英伟达宣布已于本周一向CoreWeave投资20亿美元，以加速这家数据中心公司在2030年前增加超过5GWAI计算能力的进程。CoreWeave是一家美国的AI云端运算企业，公司成立于2017年，公司最初以加密货币挖矿企业“Atlantic Crypto”的名义运营，核心业务是利用GPU进行以太坊挖矿，并将相关服务出租给其他加密货币矿工，后期更名为CoreWeave，将业务重心转向云计算及GPU算力租赁服务。AI算力租赁是AI云基础设施IAAS层核心组成部分，英伟达向CoreWeave追加20亿美元投资再次验证AI云基础设施高景气度。
Meta拟60亿美元向康宁采购光纤，印证光纤需求旺盛，光纤涨价或持续
根据华尔街见闻公开新闻，Meta已与康宁签署价值60亿美元的长期光纤供货协议，以确保Meta在未来数年建设的大量AI数据中心能够获得充足且先进的光纤连接，Meta正在建设中的两个最大数据中心俄亥俄州1吉瓦的“Prometheus”与路易斯安那州5GW的“Hyperion”都将全面采用康宁的光纤产品。该行认为此举印证了光纤板块需求高景气度，供给方面，光棒扩产周期长，工艺要求高，短期供给或趋紧。据亚太光纤光缆产业协会和信通院预测，2025年全球光纤光缆需求有望达到数亿芯公里，并维持增长态势，价格方面自2025年起5月起明显回涨，该行判断AI数据中心建设或持续驱动光纤光缆需求及价格持续提升。
重视AI云IAAS “AIDC+算力租赁”和光纤板块投资机会
AIDC和算力租赁是AI云IAAS核心组成部分，该行认为AI云IAAS价格上涨或给AIDC和算力租赁打开涨价空间。【AI公有云】受益标的：阿里巴巴-W、腾讯控股、百度集团-SW等。【AIDC机房】推荐标的：大位科技、新意网集团、奥飞数据、光环新网、润泽科技、宝信软件；受益标的：世纪互联、万国数据、网宿科技、东阳光、数据港、科华数据等；【算力租赁】受益标的：宏景科技、协创数据、首都在线、润建股份、云赛智联、智微智能、航锦科技等；【AIDC液冷&供电】推荐标的：英维克；受益标的：申菱环境、银轮股份、同飞股份、高澜股份、中恒电气、科华数据、科泰电源、潍柴重机等。【光纤方面】推荐标的：亨通光电、中天科技，受益标的：长飞光纤、永鼎股份、烽火通信、特发信息等。
风险提示：AI发展不及预期、行业竞争加剧、中美贸易摩擦等。
【2026-01-28】
刚刚，全线大涨！AI算力霸权战，全面开火！
【出处】券商中国【作者】陈铭
微软的多方布局，正引爆AI算力霸权战。
今日（1月28日），韩国股市全线大涨，总市值达到3.25万亿美元，超过德国。其中，SK海力士继续大涨，目前涨幅超过5%，总市值突破600万亿韩元。值得注意的是，SK海力士股价近日连续大涨，昨日股价飙涨近9%。
据最新消息，微软在威斯康星获批新建15个数据中心。此次批准将助力微软扩充数据中心容量，以支持其提升算力、加速人工智能布局的雄心。此外，新增的数据中心容量，还将使微软能够锁定其从OpenAI及其他客户那里获得的收入。
另外，当地时间周一，微软正式发布新一代高性能AI推理芯片Maia 200。随后，市场传出，SK海力士成为这款芯片的先进内存独家供应商。有分析师预计，2026年，全球DRAM和NAND芯片的价格涨幅将超出市场预期。
A股相关板块也集体走强，截至10点，气派科技20%涨停，中微半导、晶丰明源、富满微、国民技术等涨超10%，康强电子、盈新发展10%涨停，兆易创新、华天科技、北京君正等纷纷跟涨。CPO等算力硬件股也集体异动，太辰光涨超12%，亨通光电、长飞光纤等涨超6%。
微软获批新建15个数据中心
最新消息传出，微软在威斯康星州Mount Pleasant新建15个数据中心的计划获得了当地政府批准，该数据中心位于微软正在扩建的现有数据中心附近。
CNBC报道称，新增的数据中心容量将使微软能够锁定其从OpenAI及其他客户那里获得的收入。目前，亚马逊、谷歌和甲骨文正与微软展开竞争，争相建设配备英伟达芯片、用于训练和运行生成式人工智能模型的数据中心。
报道称，这些数据中心的选址工作颇具挑战性，因为电力公司往往无法提供所需的电力供应。而且，越来越多居住在潜在数据中心选址附近的人们正在发起反对活动。不过，Mount Pleasant的居民和官员们总体上对微软在该镇的扩张表示欢迎。
微软位于威斯康星州的上述新项目被划分为两个区域，均位于微软现有厂区的西北方向。其中较大的一块地，微软分别于2023年和2024年从村政府和私人业主手中购得。根据存档文件，该项目拟建近900万平方英尺的建筑面积，并计划建设三个变电站。相关文件显示，拟建开发项目的应税价值合计超过130亿美元。
新一代高性能AI推理芯片
当地时间1月26日，微软正式发布新款芯片Maia 200，同时推出配套软件工具。微软称，这款芯片是为AI推理规模化部署打造的高性能核心算力芯片。
微软表示，相比2023年推出的Maia 100，Maia 200在技术上实现了升级，能够以更快的速度、更高的能效运行高性能AI模型。这款芯片集成超1000亿个晶体管，4比特精度下的算力可达10 petaflops以上，8比特精度算力约5 petaflops，相较上一代产品实现大幅提升。
微软称：“作为AI推理领域的性能猛兽，Maia 200采用台积电3纳米制程，配备原生FP8/FP4张量核心，拥有重新设计的内存系统：搭载216GB HBM3e内存，带宽达7TB/s，片上集成272MB SRAM，并配有数据搬运引擎，可确保大型模型持续获得高速、高效的数据供给。这使得Maia 200成为所有超大规模云厂商中性能最强的自研芯片，其FP4性能是亚马逊第三代Trainium的三倍，FP8性能也高于谷歌第七代TPU。同时，它也是微软部署过的最高效的推理系统，每美元性能比当前机队中的最新一代硬件提升30%。”
微软表示，Maia 200属于公司的异构AI基础设施的一部分，可服务多种模型，包括来自OpenAI的最新GPT-5.2系列，为Microsoft Foundry和Microsoft 365 Copilot带来性能优势。微软超级智能团队将使用Maia 200进行合成数据生成和强化学习，以改进下一代自研模型。在合成数据流水线场景中，Maia 200的独特设计可加快生成和筛选高质量、特定领域数据的速度，为下游训练提供更新、更精准的信号。
据悉，Maia 200已部署在爱荷华州得梅因附近的美国中部数据中心区域，接下来将扩展至亚利桑那州凤凰城附近的美国西部3区，并计划在未来覆盖更多区域。
周二，有外媒报道称，SK海力士成为微软新款人工智能芯片Maia 200的先进内存独家供应商。受此消息刺激，SK海力士股价当天大涨8.7%，创出历史新高。
得益于早年与英伟达公司达成的供货协议，SK海力士搭上了人工智能的东风，其股价在约三年内暴涨十倍。与此同时，传统存储芯片的定价也开始回升，在该公司本周四发布业绩报告之前，进一步提振了市场对其业绩的乐观预期。
另一大利好因素来自花旗集团，该机构日前将SK海力士的目标股价上调56%至每股140万韩元，创下券商目标价新高。同时，花旗集团维持SK海力士的“买入”评级，并对该股启动为期30天的上涨催化观察。分析师预计，2026年全球DRAM（动态随机存取存储器）和NAND（闪存）芯片的价格涨幅将显著超出市场预期。
【2026-01-28】
亨通光电：1月27日获融资买入5.16亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，亨通光电1月27日获融资买入5.16亿元，该股当前融资余额22.71亿元，占流通市值的2.91%，超过历史80%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-27515969986.00425983348.002270637980.002026-01-26569623179.00821673838.002180651342.002026-01-23308179828.00379915989.002432702001.002026-01-22335663941.00388835158.002504438161.002026-01-21410875390.00384721153.002564165174.00融券方面，亨通光电1月27日融券偿还18.37万股，融券卖出5.51万股，按当日收盘价计算，卖出金额175.55万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额1406.73万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-271755486.005852682.0014067305.102026-01-266580322.001820287.0017679886.352026-01-233375108.00755706.0011836600.352026-01-22755720.003840677.008756500.652026-01-211960697.003059918.0012271417.95综上，亨通光电当前两融余额22.85亿元，较昨日上升3.93%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-27亨通光电86374056.752284705285.102026-01-26亨通光电-246207373.002198331228.352026-01-23亨通光电-68656060.302444538601.352026-01-22亨通光电-63241930.302513194661.652026-01-21亨通光电25145842.652576436591.95说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-27】
国泰中证全指通信设备ETF四季报透视：新进信维通信，减仓新易盛
【出处】本站iNews【作者】基金小能手
据本站iFind数据显示，2026年1月22日，艾小军管理的国泰中证全指通信设备ETF（515880）公布了四季报报告。截至2025年12月31日，该基金近一年的净值增长率为126.13%。
在持仓方面，艾小军管理的通信ETF在四季度对前十大持仓股进行了调整。最新报告显示，信维通信新进持仓，占净值比例3.19%。同时，闻泰科技退出前十大持仓。最新第一大重仓股为中际旭创，占净值比例15.20%。在加仓方面，天孚通信占净值比例较前一季度提升0.91个百分点至4.94%，亨通光电提升0.22个百分点至2.59%，剑桥科技提升0.17个百分点至1.96%。在减仓方面，新易盛占净值比例较前一季度下降3.82个百分点至15.14%，中际旭创下降3.57个百分点至15.20%，工业富联下降0.63个百分点至13.08%，中兴通讯下降1.20个百分点至6.48%，中天科技下降0.07个百分点至2.63%，传音控股下降0.23个百分点至2.02%。
谈及报告期内基金的投资策略，艾小军指出，四季度中国宏观经济维持供需修复、温和复苏的态势，CPI温和回暖至2024年3月以来最高水平，PPI同比下降但环比连续上涨显示价格积极信号。市场表现上，上证指数上涨2.22%，中证500指数上涨0.72%。在科技领域，AI景气度持续扩散，算力、存储、运力、电力四大分支持续演绎：算力受益于海外GPU放量加速和新一代产品渗透；存储因芯片出货放量加剧产能挤占，存储器涨价带动产业链景气；运力有1.6T高端光模块加速出货；电力受北美缺电问题推动出海逻辑加速。此外，商业航天概念拉动军工板块反弹，政策端重视程度提升，产业成果如朱雀三号、长征十二号火箭首飞入轨。通信ETF最新十大重仓股序号股票简称股票代码持股数（万股）持仓市值（万元）占净值比例1中际旭创300308339.75207245.5515.20%2新易盛300502479.08206426.8515.14%3工业富联6011382875.24178408.9313.08%4中兴通讯0000632336.2988405.256.48%5天孚通信300394337.7267392.254.94%6信维通信300136701.5143493.613.19%7中天科技6005221978.7235854.462.63%8亨通光电6004871430.8335384.452.59%9传音控股688036417.2427604.562.02%10剑桥科技603083199.1626762.701.96%
【2026-01-27】
亨通光电创历史新高，融资客减仓
【出处】证券之星
亨通光电股价创出历史新高，截至14:00，该股上涨1.93%，股价报31.61元，成交量1.49亿股，成交金额45.96亿元，换手率6.10%，该股最新A股总市值达779.73亿元，该股A股流通市值772.92亿元。
证券时报数据宝统计显示，亨通光电所属的通信行业，目前整体涨幅为2.13%，行业内，目前股价上涨的有73只，涨停的有澄天伟业、中瓷电子等3只。股价下跌的有50只，跌幅居前的有二六三、*ST精伦、特发信息等，跌幅分别为5.41%、4.37%、3.77%。
两融数据显示，该股最新(1月26日)两融余额为21.98亿元，其中，融资余额为21.81亿元，近10日减少3.64亿元，环比下降14.32%。
公司发布的三季报数据显示，前三季度公司共实现营业收入496.21亿元，同比增长17.03%，实现净利润23.76亿元，同比增长2.64%，基本每股收益为0.9800元，加权平均净资产收益率7.99%。(数据宝)注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
【2026-01-27】
01月26日59个行业出现融资净买入，这些个股受融资客青睐！
【出处】本站iNews【作者】机器人
2026年01月26日，本站89个行业中，有59个出现融资净买入，工业金属、小金属、化学制药、保险、贵金属融资净买入居前，分别为16.49亿元、4.63亿元、4.35亿元、3.56亿元、2.94亿元。有30个出现融资净卖出，军工装备、半导体、通信设备、电子化学品、汽车整车融资净卖出居前，分别为21.56亿元、12.72亿元、5.16亿元、2.29亿元、1.76亿元。01月26日行业融资余额变动情况行业名称融资买入净额（亿）融资融券余额（亿）融资余额（亿）融券余额（亿）工业金属16.49605.67602.043.63小金属4.63383.79381.282.51化学制药4.35515.87514.061.8保险3.56422.69421.681.01贵金属2.94164.08163.011.07电力2.83549.08546.742.35医疗器械2.74372.8370.971.84电池2.4880.63878.342.28银行2.35837.33834.62.73轨交设备1.7668.7468.610.13电网设备1.65385.72383.871.85其他电源设备1.65196.06195.380.67元件1.64574.07572.161.91化学制品1.57402.25401.071.18光伏设备1.55589.26587.441.82建筑装饰1.51397.05395.891.16白酒1.47363.01359.543.46化学原料1.32151.23150.630.6机场航运1.2776.4276.080.34消费电子1.24705.79703.032.76军工电子1.2376.39375.031.35IT服务1.19627.43625.581.85燃气1.1539.9339.750.18小家电1.1429.2729.050.22塑料制品0.81183.42183.170.26饮料制造0.7889.5789.00.57房地产0.75342.43341.31.13生物制品0.72267.08266.011.07通用设备0.71507.16505.971.19自动化设备0.65374.12372.71.43养殖业0.62140.64140.160.48证券0.621441.491439.252.23能源金属0.62202.31201.990.31农化制品0.6223.76221.961.8医药商业0.5774.8674.50.36农产品加工0.55101.99101.590.4光学光电子0.49453.94453.020.92通信服务0.45257.57256.90.67种植业与林业0.466.6866.460.22物流0.39125.43125.070.35汽车零部件0.37701.07698.932.14贸易0.3331.9731.880.09食品加工制造0.395.1994.520.67油气开采及服务0.2884.1583.820.33化学纤维0.2765.6865.290.39游戏0.26167.69166.810.88白色家电0.16303.75302.491.26橡胶制品0.1528.6228.490.13石油加工贸易0.12136.26135.470.8造纸0.1138.4238.340.08服装家纺0.1164.7664.530.22包装印刷0.0969.3269.20.12计算机设备0.09433.54432.321.22纺织制造0.0724.1524.10.05环境治理0.05185.74185.30.44工程机械0.04107.44106.670.77零售0.02238.38237.610.77环保设备0.0125.3725.30.07教育0.0135.6735.580.09非金属材料-0.0134.0333.960.07影视院线-0.0177.7377.460.28其他社会服务-0.0358.1557.990.16港口航运-0.03153.91153.290.61建筑材料-0.05147.1146.540.56美容护理-0.0678.0977.810.28其他电子-0.07193.91193.170.74厨卫电器-0.1411.9311.90.03风电设备-0.16146.06145.240.82汽车服务及其他-0.1951.6251.20.43软件开发-0.24769.62767.22.42互联网电商-0.3231.0931.060.03中药-0.32219.26218.280.98家居用品-0.451.7451.410.33公路铁路运输-0.4289.3989.040.35旅游及酒店-0.6141.8241.640.18医疗服务-0.62262.43261.590.84多元金融-0.64153.11152.550.55文化传媒-0.82320.85318.542.31专用设备-1.03372.41370.921.48黑色家电-1.0570.8470.210.63钢铁-1.11167.37166.181.19电机-1.23103.86103.350.52煤炭开采加工-1.37131.74130.711.03金属新材料-1.45120.43120.120.31汽车整车-1.76521.71520.491.22电子化学品-2.29202.52201.790.73通信设备-5.161113.21109.53.7半导体-12.721979.671971.977.69军工装备-21.56684.01680.693.32
融资客加仓居前的10只股票如下：01月26日融资净买入前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净买入额（亿）601318.SH中国平安12.628.184.44600111.SH北方稀土11.267.094.17601600.SH中国铝业11.647.484.16601168.SH西部矿业8.294.244.05300751.SZ迈为股份11.237.453.78300059.SZ东方财富15.8212.693.13603993.SH洛阳钼业9.436.52.93600276.SH恒瑞医药5.152.252.9600089.SH特变电工19.9117.142.77601166.SH兴业银行4.671.972.7
融资客减仓居前的10只股票如下：01月26日融资净卖出前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净卖出额（亿）002050.SZ三花智控8.7612.613.85603986.SH兆易创新8.3811.633.25600487.SH亨通光电5.78.222.52002156.SZ通富微电9.9612.352.4600584.SH长电科技3.996.322.33600418.SH江淮汽车2.34.472.16300672.SZ国科微4.426.582.16000547.SZ航天发展4.76.732.03688012.SH中微公司2.954.841.9001979.SZ招商蛇口0.551.931.38
A股市场融券余额居前10的股票如下：01月26日融券余额前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融券余额（亿）600519.SH贵州茅台8.887.731.44601899.SH紫金矿业20.1417.920.83000858.SZ五粮液2.312.010.81000408.SZ藏格矿业2.51.630.75300750.SZ宁德时代8.256.00.74300502.SZ新易盛15.1917.010.68002415.SZ海康威视4.093.50.61002027.SZ分众传媒1.622.080.59300308.SZ中际旭创17.0119.790.57600118.SH中国卫星11.9423.180.57
截止1月26日，上交所融资余额报13667.99亿元，较前一交易日增加13.82亿元；深交所融资余额报13323.04亿元，较前一交易日增加增加元；两市合计26991.03亿元，较前一交易日增加19.55亿元。
【2026-01-27】
亨通光电：1月26日获融资买入5.70亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，亨通光电1月26日获融资买入5.70亿元，该股当前融资余额21.81亿元，占流通市值的2.88%，超过历史80%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-26569623179.00821673838.002180651342.002026-01-23308179828.00379915989.002432702001.002026-01-22335663941.00388835158.002504438161.002026-01-21410875390.00384721153.002564165174.002026-01-20399905173.00429917167.002538010937.00融券方面，亨通光电1月26日融券偿还5.87万股，融券卖出21.22万股，按当日收盘价计算，卖出金额658.03万元，占当日流出金额的0.18%，融券余额1767.99万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-266580322.001820287.0017679886.352026-01-233375108.00755706.0011836600.352026-01-22755720.003840677.008756500.652026-01-211960697.003059918.0012271417.952026-01-202105724.002264070.0013279812.30综上，亨通光电当前两融余额21.98亿元，较昨日下滑10.07%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-26亨通光电-246207373.002198331228.352026-01-23亨通光电-68656060.302444538601.352026-01-22亨通光电-63241930.302513194661.652026-01-21亨通光电25145842.652576436591.952026-01-20亨通光电-29831725.502551290749.30说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2026-01-27】
从集采看格局：谁是光纤光缆“大年”赢家？
【出处】通信产业网【作者】高超
光纤光缆市场格局有什么新变化？
1.83亿芯公里。2025年，光纤光缆行业迎来了集采大年。
据统计，2025年，三大运营商集团和省公司共开标了约56个光纤光缆集采项目，其中公布有明确需求的项目共计38个，各类光纤光缆集采规模总计1.83亿芯公里（部分项目虽发布于2024年12月，但开标时间在2025年1月，故算作2025年项目），集采规模创近三年来新高。
作为光纤光缆市场的主要客户，三大运营商光纤光缆集采是市场繁荣与行业发展的晴雨表，备受行业关注。那么，通过这些集采项目，2025年，三大运营商光纤光缆采购有哪些新亮点？光纤光缆市场格局有什么新变化？
需求侧进入恢复期
2025年，三大运营商都启动了集团层面的光纤光缆集采。特别是，中国联通在坚持多年商城采购模式之后，于2025年也改变了采购策略，组织开展了较大规模的光纤光缆集采。
据统计，中国移动2025年集采落地1.07亿芯公里，占三大运营商集采落地总规模的58.6%，中国联通集采落地6590.58万芯公里，占比约36.2%；中国电信集采落地963.2万芯公里，占比约5.2%，中国移动是2025年光纤光缆市场的最大需求方。
2025年，中国移动集团层面完成了三个集采项目，分别是9884万芯公里普通光缆集采、350万芯公里蝶形光缆集采、313.86万芯公里的G.654E光纤光缆集采，三个项目合计集采了1.05亿芯公里；与此同时，中国移动的广东、安徽、江苏、福建等12家省级分公司也合计集采了127.96万芯公里光纤光缆。
中国联通集团层面完成了一次规模约6578.59万芯公里的普通光缆集采，同时中国联通的河南、山东、内蒙古等省级分公司也合计落地了11.99万芯公里光纤光缆集采。
中国电信集团层面也在2025年7月发布了2025-2026年度室外光缆及引入光缆集中采购项目集中资格预审公告，但是此次项目在2025年并未开标落地，也未公布预计采购规模。由于此次集采没有按时落地，2025年下半年，中国电信的广东、浙江、江苏、陕西等27家省级分公司经过集团批准，陆续启动了过渡期室外光缆集采项目，其中有14家省级分公司公布了此轮光纤光缆集采规模，合计约有963.2万芯公里光纤光缆集采完成落地。
尽管2025年光纤光缆集采规模较2024年有大幅上升，但是与2023年以前相比，整体规模仍处于恢复阶段。以中国移动普通光缆集采为例，2019年是1.05亿芯公里，2020年至2021年是1.192亿芯公里，2021年至2022年是1.432亿芯公里，2023年至2024年是1.082亿芯公里。数据显示，在2021年达到集采峰值之后，中国移动光纤光缆集采规模持续回落，2025年已不足1亿芯公里，较峰值下降逾30%。尽管G.654.E光纤光缆、空芯光纤等新型光纤在2025年进入集采，但采购规模仍相对有限，其增量不能弥补普缆集采规模的下滑。
因此，从需求侧来看，2025年光纤光缆市场需求仍处于温和回暖阶段，尚未恢复至历史高点。
“五巨头”变“四巨头”
光纤光缆市场需求调整的影响直接传导至供给侧，令国内光纤光缆制造企业承受着较大的经营压力；国内光纤光缆行业的主要上市企业，其财报中对此都有较为明显的披露。这一经营压力带来的挑战，进而推动行业竞争格局发生显著变化。
在上述统计的运营商集采项目范围内，约有23家光纤光缆企业获得了集采份额，与2024年相比，企业数量基本持平，但头部集中趋势更加明显。据统计，集采份额超过10%的企业由2024年的五家减少至四家，分别为中天科技、亨通光电、长飞光纤和烽火通信，杭州富通明显掉队。
其中，中天科技中标14项，不仅独家中标了广东移动的蝶形引入光缆项目集采，还在中国移动规模较大的普通光缆和蝶形光缆集采项目中都以第一名中标，2025年中标总份额达到17.9%，拔得头筹。
亨通光电共中标6个项目，其中在中国移动普通光缆和蝶形光缆集采中中标份额都位列第二位，还独家中标江苏移动的混合光缆集采。凭借上述项目，亨通光电2025年中标总份额达15.9%。
长飞光纤中标21个项目，其中在中国移动普通光缆和蝶形光缆集采中中标份额都比较靠前，并独家中标广东移动的混合光缆（G.652D及空芯光纤）集采，并以较大份额中标中国电信广东、国际公司混合光缆集采。凭借这些项目，长飞光纤2025年中标总份额达14.8%。
烽火通信中标了15个项目，主要中标了中国移动普通光缆和蝶形光缆集采，且独家中标陕西电信G.654.E干线光缆集采，中标总份额达12%。
值得注意的是，2024年集采份额超过10%的杭州富通在2025年运营商集采项目招标中未能进入前列，其中标份额降至约3%，较往年大幅下滑。杭州富通丢失运营商大部分集采标的，主要由于其母公司富通集团经营不善所致。据悉，富通集团因深陷债务危机，为挽救公司光通信业务板块，旗下多家子公司申请破产重整，杭州富通是此次破产重整的核心子公司之一。杭州富通是近年来光纤光缆市场遇冷背景下首个出现重大经营危机的头部企业，为充满不确定的市场环境提供了警示案例。
随着富通集团的掉队，光纤光缆“五巨头”格局在2025年演变为“四巨头”主导，光纤光缆市场集中度进一步提升。
算力需求加速新型光纤集采落地
人工智能应用的加速发展推动智算算力建设进入快车道，带动数据中心内部及核心节点间高速互联对新型光纤的需求显著上升。目前，市场上能够满足这些新需求的新型光纤产品主要包括已经规模商用的G.654.光纤光缆、尚在技术优化爬坡的多芯光纤和空芯光纤光缆。其中，G.654.E光纤和空芯光纤已经进入运营商集采。
2025年，三大运营商明显加大了G.654.E光纤光缆的集采规模，同时首次小批量集采空芯光纤光缆。
据统计，2025年，三大运营商共集采约317.82万芯公里G.654.E光纤光缆，较去年增加了25倍，其中中国移动集采了313.86万芯公里，是绝对主力，这笔集采由长飞光纤、亨通光电、烽火通信分享。
与此同时，广东移动、宁夏移动、广东电信、中国联通等小批量集采了空芯光纤，规模总计约1262芯公里。其中，长飞光纤中标广东移动、广东电信、中国联通相关集采项目，亨通光电和烽火通信中标了宁夏移动相关集采项目。据悉，目前能够在空芯光纤相关研发中取得突破的企业主要集中在长飞光纤、亨通光电、烽火通信、中天科技“四巨头”。这四家企业凭借在新型光纤领域的持续研发投入，占据了技术迭代的先发优势，进一步巩固了市场主导地位。
不过，由于空芯光纤处于研发和验证阶段，产量较少，成本和价格都相对较高。综合上述三家公司的集采预算、企业投标金额推算，空芯光纤的集采单价平均约合3.5万元/芯公里，是G.652.D光纤集采单价的650倍。
相比于空芯光纤、G.654.E光纤，G.652.D光纤的价格在2025年集采中继续下探。据推算，在中国移动普通光纤集采项目中，G.652.D光纤的单价平均约合53.85元/芯公里，较2023年集采单价下降了约10.69元/芯公里。从市场需求变化推算，G.652.D普通光纤价格预计企稳回升，G.654光纤光缆、空芯光纤等高端光纤，凭借其技术壁垒，将享受更高溢价，这将加剧中小光纤光缆厂商洗牌。
通过三大运营商集采需求来看，2025年光纤光缆市场呈现“需求总量、市场集中度双提升”的特征。在经历了2023—2024年的去库存周期后，行业供需关系在2025年逐步修复，需求侧回暖带动产能利用率回升，但是市场惯性仍对价格形成压制，不仅中小企业面临生存压力，一线巨头也承压明显。
不过，头部企业凭借规模效应与技术布局优势，仍能维持相对稳定的毛利率水平，光纤光缆市场也在AI需求大涨之下迎来了新一轮增长机遇。
【2026-01-26】
从AI芯片到电网设备：算力繁荣背后的“电力密码”正在被重估
【出处】财闻
1月26日，A股三大指数涨跌不一，电网设备板块开盘拉升，截止9:43，全市场唯一的电网设备ETF(159326)涨幅1.47%，成交额已达4.24亿元，持仓股亨通光电、智洋创新、中天科技涨幅居前，特变电工涨超4%，汉缆股份、国电南瑞、百元电器等股跟涨。
上周四，马斯克在与贝莱德首席执行官、世界经济论坛临时联合主席拉里.芬克的对话中表示，人工智能芯片的生产正呈指数级增长，但电力供应不足，这制约了AI数据中心在训练和部署AI模型方面的效率。马斯克补充称，“中国是个例外”，“中国的电力增长速度十分惊人。”他还重点强调了中国在太阳能产业方面的发展。
微软总裁承认，其AI雄心正面临一个意想不到的瓶颈——不是尖端芯片的短缺，而是电网的承载极限。在得克萨斯州，每月涌来的几十吉瓦数据中心用电申请，只能被批准不到1吉瓦。当科技巨头们在算法和芯片上激烈竞速时，一场更为基础、却更棘手的竞赛已在幕后悄然打响。这场竞赛的终点可能并非算力，而是电力。
美国得克萨斯州数据中心用电量申请和审批情况
01全球同题：老化的电网撞上饥饿的AI
人工智能的每一次迭代，本质上都是一次对能源的“吞噬”。单个搭载英伟达GB200芯片的机柜，功耗已接近140千瓦，日夜运转的日耗电量堪比数百个家庭。而这仅仅只是开始，国际能源署预测，到2035年，美国数据中心的年用电量将从现在的200太瓦时激增至640太瓦时，相当于目前德国全国一年的用电总量。
需求呈指数级爆发，供给端却是一张“老掉牙”的电网。美国大部分输电线路运行超过40年，早就超负荷运行。从规划到建成一条新的高压输电线路，在美国平均需要7年，而一个中等规模的数据中心提前半年上线，就可能意味着数十亿美元的价值，没有巨头等得起电网建设和审批。这种速度的致命错配，让“电”取代“芯”，成为了制约AI发展的首要瓶颈。
02技术前沿：从被动适配到主动融合
面对这场危机，全球的应对策略正沿着两条清晰的路径展开：一是科技巨头绕过传统电网，自建“能源孤岛”；二是推动电网本身进行一次深刻的技术革命，变得足够智能、坚韧和高效。
路径一：科技巨头的“自力更生”
硅谷的精英们正变身为“能源大亨”。马斯克的xAI为了建设下一代百万GPU数据中心，直接从海外买下整座发电厂拆运回国。扎克伯格将未来押注在核能上，Meta已与多家下一代核能公司签署协议，为其AI超算集群锁定长期稳定的低碳电力。这些举动宣告了一个新时代：最先进的算力，必须配备最自主、可靠的能源解决方案。
路径二：电网自身的“升维进化”
更为根本的变革，发生在电网技术本身。未来的电网必须成为一个能够主动匹配波动性算力需求的“智能调节器”。
1)配电架构革新：HVDC与固态变压器(SST)成为标配
为满足AI数据中心超高功率密度机柜的需求，800V高压直流(HVDC)配电正取代传统交流电，成为确定性产业趋势。而其核心设备——固态变压器(SST)，能直接将10kV交流电高效转换为800V直流，效率高达98%，体积却仅为传统变压器的三分之一。英伟达已宣布将从2027年起推动此架构，这无疑将引爆一个全新的高端设备市场。
2)输电骨干强化：中国特高压技术的“杀手锏”
在远距离、大容量输电的骨干网层面，中国的特高压技术正持续突破。近期，全球首台±800千伏/800万千瓦可控换相换流阀(CLCC)通过试验，攻克了特高压直流输电领域长期存在的“换相失败”世界性难题。这项技术将极大提升“西电东送”等战略通道的可靠性和输电能力，为将西部清洁能源稳定送至东部算力中心提供了坚实保障。
全球首台±800千伏/800万千瓦可控换相换流阀
3)系统智能：从“源随荷动”到“源网荷储”一体化
终极的进化方向，是让电网系统具备高度智能。这意味着，电网需要通过先进的传感、通信和人工智能技术，实现对海量分布式电源(如风电、光伏)和巨型集中负荷(如AI数据中心)的精准感知、实时调度和全局优化。其目标是从传统的“发电跟着用电走”(源随荷动)，升级为“电源、电网、负荷、储能”深度互动的一体化系统。这种系统性升级，将释放对智能电表、数字化调度平台、柔性输电装置等一系列高端软硬件设备的巨大需求。
03时代机遇：中国电网设备的全球性时刻
这场全球性的电力基础设施升级浪潮，为中国电网设备企业带来了一个“系统级”的出海机遇。其逻辑坚实而清晰：
1)确定性需求：欧美电网升级迫在眉睫，AI算力需求又催生了全新的设备标准(如HVDC、SST)，创造了庞大的增量市场。
2)产能与交付优势：全球变压器持续紧张，而中国掌握了全球60%的变压器产能，在成本、技术和交付能力上具备不可替代的综合优势。
中国变压器出口金额
3)技术竞争力：在特高压、柔性直流等尖端领域，中国已实现从跟跑到领跑，具备了输出“中国方案”的技术底气。
因此，我们看到国内电网投资正以历史级规模展开，国家电网4万亿元的“十五五”投资规划，较“十四五”大幅增长40%，创下历史新高。南方电网2026年固定资产投资也计划达1800亿元；同时，变压器、燃气轮机部件等高端装备出口正迅猛增长，打开广阔的成长天花板。一个“内外双循环”共振的产业黄金期已经到来
04投资映射：如何参与这场能源革命？
对于希望分享这场能源基础设施革命的普通投资者而言，电网设备行业专业性强、产业链条长，涉及从特高压到智能电表数十个细分领域，甄选个股难度极高。此时，指数化投资工具提供了一种高效解决方案。通过布局一篮子行业代表性公司，投资者可以避免个股风险，更纯粹地分享行业整体成长的贝塔收益。
其中，紧密跟踪中证电网设备主题指数的电网设备ETF(159326)，便是一个直达赛道的工具。该指数覆盖了电网产业链上约80家核心企业，前十大重仓股囊括了从电网自动化、特高压设备到高端输变电领域的多家龙头公司。作为全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，截止1月22日，已连续11个交易日获得资金净流入，合计“吸金”117.05亿元。作为在“AI的尽头是电力”的时代共识下，这类工具为普通投资者参与构筑数字世界的能源基石，提供了清晰的路径。
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