☆公司大事☆ ◇002475 立讯精密 更新日期：2026-02-05◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-02-｜701318.8｜53423.97｜37400.81｜ 36.62｜ 3.61｜ 3.11｜ ｜ 03 ｜ 1｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-02-｜685295.6｜41056.69｜59630.46｜ 36.12｜ 3.75｜ 3.14｜ ｜ 02 ｜ 4｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2026-02-04】 鸿富瀚签订4.8亿元大单 发力AI及机器人赛道 【出处】证券日报网 2月3日晚，深圳市鸿富瀚科技股份有限公司(以下简称“鸿富瀚”)披露，公司2月2日与广东全象智能科技有限公司(以下简称“广东全象”)、江西协讯智能装备有限公司(以下简称“江西协讯”)签署了《三方合作框架协议》；与广东全象签署了《设备购销合同》。 其中，框架协议约定各方在AI服务器及机器人领域发挥各自经营业务领域的资源优势，加强各方在人工智能服务器及机器人技术研发、产品供应、市场推广及解决方案集成等方面的深度合作，实现优势互补、互惠互利、共同发展。 鸿富瀚主要从事导散热及其他功能性器件和自动化设备的设计、研发、生产与销售。购销合同约定鸿富瀚向广东全象提供搬运机器人、协作机器人、充电机器人、新能源叉车及机器人模组与核心零件，合同金额为人民币4.8亿元(含税)，该购销合同金额约占公司2024年度经审计主营业务收入的59.68%。 据悉，广东全象是一家以叉式机器人(AGV)的研发与制造为核心的创新型企业，拥有完整的叉式机器人关键部件、导航定位、运动控制SLAM激光算法智能物流调度、交通调度系统等方面的自主核心技术；江西协讯为立讯精密工业股份有限公司旗下的全资孙公司，业务范围涵盖机器人形态产品类的ODM/JDM/OEM业务，及承接智能仓储类整体解决方案。 公告显示，三方将共同探讨并推动在AI服务器硬件供应、软件适配、系统集成及定制化开发等领域的商业合作；将共同探索在工业机器人、服务机器人的研发、生产、销售及场景落地和机器人模组及核心零件研发设计等方面的合作机会。同时，共同开展前沿技术研究、共享行业资讯、共建示范应用场景，提升三方品牌影响力与市场占有率。 公告显示，如本次签署的合同能正常履行，将对鸿富瀚本年度及以后期间的经营业绩产生积极影响，具体影响金额以相关年度经审计的财务报告为准。 “鸿富瀚此次签署4.8亿元购销大单并达成三方框架协议，是该公司由传统消费电子配套向人工智能硬件供应链转型的标志性节点。合同金额集中在机器人及核心模组，将增厚公司经营业绩。”苏商银行特约研究员付一夫对《证券日报》记者表示。 近年来，消费电子零部件企业积极布局机器人赛道，供应链外溢效应显著。人形机器人作为集成了视觉、触觉、运控的复杂系统，对高精密零部件有海量需求。 2025年12月26日，广东领益智造股份有限公司旗下子公司深圳市领益机器人科技有限公司、上海浩海星空机器人有限公司与浙江仙通橡塑股份有限公司签署战略合作协议。三方将依托各自核心优势，以“精准分工、协同互补”为核心，围绕集采代理、生产制造、场景创新、标准制定四大核心领域开展深度合作，加速具身智能机器人产业化落地，共同构建覆盖研发、生产、应用的全链条产业生态。 蓝思科技股份有限公司相关负责人在接受机构调研时表示，公司已构建起具身智能核心部件到整机组装的垂直整合平台，目前已切入北美及国内多家头部机器人企业的供应链，2026年预计实现人形机器人核心部件和整机组装规模翻番。 “消费电子企业通过战略合作方式跨界机器人赛道，可利用产业链协同创新，快速聚合硬件制造、软件算法、场景应用等不同环节的优势，增强产品竞争力。”奥优国际董事长张玥对《证券日报》记者表示。 【2026-02-04】 券商观点|AI算力行业周报：Meta与康宁签订60亿美元光纤大单，英伟达即将举办CPO网络研讨会 【出处】本站iNews【作者】机器人 2026年2月4日，华鑫证券发布了一篇AI行业的研究报告，报告指出，Meta与康宁签订60亿美元光纤大单，英伟达即将举办CPO网络研讨会。 报告具体内容如下： 投资要点 Meta与康宁签订60亿美元光纤大单，发力AI数据中心： 为加速推进AI数据中心建设，Meta已与康宁签署长期供应协议，承诺于2030年前采购价值高达60亿美元的光纤电缆。为满足Meta、谷歌、微软等科技巨头持续增长的需求，康宁正全力扩建产能，新工厂投产后将成为全球规模最大的光纤电缆生产基地。仅Meta位于路易斯安那州的单体数据中心项目，即需铺设800万英里光纤，凸显算力基建对光纤光缆的刚性需求，光纤光缆作为算力网络的物理底座，需求刚性与成长持续性获双重验证。英伟达于2月3日举办CPO网络研讨会：英伟达于2026年2月3日（新加坡时间14:00-15:00/澳大利亚东部时间17:00-18:00）举办网络研讨会，主题为“面向十亿瓦级AI工厂的共封装硅光子（CPO）交换机”。此次研讨会聚焦AI模型变大、推理实时化背景下，数据中心如何通过英伟达光子交换机、NVLink及Spectrum-X以太网实现超算级性能。英伟达此前在CES上重点介绍了Rubin平台中Spectrum以太网交换将通过CPO进行Scale-out连接。近期再次强调CPO，进一步印证了CPO作为AI算力规模化扩张核心支撑的战略价值。建议关注：天孚通信、立讯精密、长飞光纤、沃尔核材。 更多机构研报请查看研报功能>> 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2026-02-04】 立讯精密：2月3日获融资买入5.34亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，立讯精密2月3日获融资买入5.34亿元，该股当前融资余额70.13亿元，占流通市值的1.84%，交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-03534239747.00374008054.007013188066.002026-02-02410566941.00596304589.006852956373.002026-01-30394080118.00471802761.007038694021.002026-01-29556632890.00587834020.007116416664.002026-01-28516095130.00477530373.007147617794.00融券方面，立讯精密2月3日融券偿还3.11万股，融券卖出3.61万股，按当日收盘价计算，卖出金额189.38万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额1920.86万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-031893806.001631506.0019208648.002026-02-021958250.001639708.0018859670.002026-01-30982110.002103783.0018352948.002026-01-293061510.002023710.0019549972.002026-01-281097568.001944720.0019008066.00综上，立讯精密当前两融余额70.32亿元，较昨日上升2.34%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-03立讯精密160580671.007032396714.002026-02-02立讯精密-185230926.006871816043.002026-01-30立讯精密-78919667.007057046969.002026-01-29立讯精密-30659224.007135966636.002026-01-28立讯精密37553636.007166625860.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-02-03】 AI大厂资本开支指引超预期，同指数规模最大通信ETF华夏V型翻红，聚焦CPO光模块+PCB算力硬件 【出处】证券之星 2月3日，A股临近午盘再度拉升，CPO、光通信、光芯片等方向V型上扬。截至11：20，通信ETF华夏(515050)涨0.69%。持仓股方面，天孚通信、信维通信领涨，鹏鼎控股、光库科技等跟涨。 近期海内外科技大厂最新季度业绩密集发布，META2025年Q4财报显示，广告稳健、AI布局加速落地，全年Capex指引超预期。公司25Q4实现营收598.93亿美元，同比增长24%；净利润227.68亿美元，同比增长9%，并预计2026年第一季度收入区间535-565亿美元。25Q4资本开支221.4亿美元(含融资租赁)，同比增长49%，同时公司宣布2026年资本开支将大幅提升至约1150–1350亿美元的区间，同比增长59%-87%，显著高于此前预期，主要用于Meta超级智能实验室和其他核心业务等长期战略布局。公司预计全年总费用也将显著上升，反映在对AI算力与人才的持续投入上。 AI研发，算力为先。中信证券表示，尽管当前AI应用大规模商业化落地能见度仍然不足，但展望未来3-6个月，随着推理端AI应用落地的密集催化叠加训练端模型的持续迭代，算力需求仍有望进一步上行，一旦美股财报季算力需求得到确认，前期压制算力板块情绪与估值的“算力泡沫论”担忧有望得到阶段性缓解，算力产业链或迎来新一轮上涨。 通信ETF华夏(515050)最新规模超80亿元，深度覆盖光模块、通信设备、算力基础设施等领域，CPO+CPB概念股权重合计超76%，位居全市场第一。前五大权重股包含中际旭创、新易盛等光模块龙头，同时覆盖立讯精密、工业富联等算力硬件标的。(A类：008086；C类：008087) 【2026-02-03】 立讯精密：2月2日持仓该股ETF资金净流出1.04亿元，3日累计净流出5.74亿元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，立讯精密2月2日ETF资金当日净流出1.04亿元，3日累计净流出5.74亿元，5日累计净流出21.41亿元，20日累计净流出72.56亿元，60日累计净流出65.51亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-10398.03日累计-57449.325日累计-214082.8120日累计-725626.760日累计-655079.45从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为消费电子50ETF（159779），持仓占比为8.36%，申购资金净流出9.81万元，持仓占比第二的ETF为智能电车ETF浦银（560000），持仓占比为8.31%，申购资金净流入0.00万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为沪深300ETF天弘（515330），持仓占比为1.02%，申购资金净流入476.93万元。申购资金净流出最多的ETF为沪深300ETF华泰柏瑞（510300），持仓占比为0.99%，申购资金净流出5372.26万元。重仓立讯精密的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159779消费电子50ETF8.36%-9.81560000智能电车ETF浦银8.31%0.00159895物联网ETF易方达8.29%0.00516380智能电动车ETF8.21%0.00159732消费电子ETF8.01%-253.49159701物联网ETF招商7.97%0.00159720智能车ETF泰康7.94%0.00159994通信ETF银华7.91%-630.96516330物联网ETF7.91%0.00159896物联网ETF南方7.90%0.00 【2026-02-03】 立讯精密：2月2日获融资买入4.11亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，立讯精密2月2日获融资买入4.11亿元，该股当前融资余额68.53亿元，占流通市值的1.81%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-02410566941.00596304589.006852956373.002026-01-30394080118.00471802761.007038694021.002026-01-29556632890.00587834020.007116416664.002026-01-28516095130.00477530373.007147617794.002026-01-27577732048.00547121000.007109053037.00融券方面，立讯精密2月2日融券偿还3.14万股，融券卖出3.75万股，按当日收盘价计算，卖出金额195.83万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额1885.97万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-021958250.001639708.0018859670.002026-01-30982110.002103783.0018352948.002026-01-293061510.002023710.0019549972.002026-01-281097568.001944720.0019008066.002026-01-27762824.002997576.0020019187.00综上，立讯精密当前两融余额68.72亿元，较昨日下滑2.62%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-02立讯精密-185230926.006871816043.002026-01-30立讯精密-78919667.007057046969.002026-01-29立讯精密-30659224.007135966636.002026-01-28立讯精密37553636.007166625860.002026-01-27立讯精密28223020.007129072224.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-02-03】 消费电子公司抢抓AI发展机遇谋增长 【出处】证券日报 据本站iFind数据，截至2月2日，A股共63家消费电子相关上市公司披露2025年业绩预告。其中，除1家业绩不确定外，22家业绩预喜（包含预增、略增、扭亏），其余40家则预减、略减或亏损。 梳理公告可知，当前消费电子行业呈现两极分化态势，产业“冷与热”交织。一方面，因传统业务端竞争激烈，不少企业业绩依旧承压；另一方面，行业的积极因素也在持续涌现，AI眼镜、新能源、机器人等新兴赛道的崛起，成为驱动不少消费电子企业盈利的核心因素。 “回顾2025年，消费电子行业的增长韧性，源于技术革新与跨界拓展的共振。”巨丰投顾高级投资顾问丁臻宇对记者说。 AI正为消费电子产业注入新动能。例如，立讯精密工业股份有限公司（以下简称“立讯精密”）预计，2025年实现归属于上市公司股东的净利润165.18亿元至171.86亿元，同比增长23.59%至28.59%。 立讯精密表示，公司以行业领先的智能终端解决方案商与提供商为定位，积极推进AI云边端一体化发展战略，大力发展AI算力服务器、高性能计算设备等新兴业务并培养公司第二增长曲线，战略升级初见成效，公司在音视频智能终端业务有所增长，同时新增的高性能计算设备、AI算力服务器业务开始放量，整体营业收入大幅增加。 深圳市飞荣达科技股份有限公司（以下简称“飞荣达”）业绩预告显示，公司预计2025年度实现营业收入约65亿元，同比增长约25%，整体保持稳健增长态势。 飞荣达称，公司持续加大在前沿领域AI智能终端、服务器液冷散热、具身智能、低空经济等新兴市场渗透与研发投入，紧跟客户需求打造研产销的核心竞争力，完善各应用领域的业务布局和产品结构，并取得阶段性成果，综合竞争力和盈利水平有效提升。 富士康工业互联网股份有限公司（以下简称“工业富联”）预计2025年归属于母公司所有者的净利润将达到351亿元至357亿元，较2024年大幅增长51%至54%。业绩预告显示，在云计算与通信网络设备的协同爆发中，AI服务器与高速交换机业务成为工业富联业绩增长的核心引擎。 记者注意到，作为全新的增量品类，AI眼镜正打破行业的存量博弈逻辑，成为不少消费电子企业竞逐的新赛道。 例如，某消费电子企业在业绩预告中披露，公司已积极布局智能眼镜、智能随身助手等智能端侧产品。未来，随着AI技术的进一步普及和应用场景的不断拓展，公司将以AI智能硬件转型为核心方向应对消费电子行业的激烈竞争。 此外，也有上市公司为抓住人工智能行业发展机遇，进一步加大了对机器人、智能硬件等产品的研发投入。 丁臻宇告诉记者，这一现象本质上是行业从“存量竞争”转向“增量突破”的必然，也是技术迭代与场景延伸共振的结果。“传统消费电子市场受换机周期延长影响，增速放缓，而AI与新能源汽车的跨界融合，为行业开辟了第二增长曲线。” 展望未来，中国电子商务专家服务中心副主任郭涛认为，AI端侧落地将从多重维度重塑消费电子产业机遇。产品层面，AI手机、AIPC、智能眼镜等新型终端，将通过本地算力优化实现实时交互，推动终端从“工具属性”向“智能伙伴”转型，激活换机需求。场景层面，AI与智能家居、可穿戴设备的深度融合，可实现健康监测、环境控制等个性化服务，拓展消费电子应用边界，形成全场景生态闭环。 【2026-02-02】 立讯精密：1月30日持仓该股ETF资金净流出9555.90万元，3日累计净流出15.63亿元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，立讯精密1月30日ETF资金当日净流出9555.90万元，3日累计净流出15.63亿元，5日累计净流出28.39亿元，20日累计净流出71.53亿元，60日累计净流出65.01亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-9555.93日累计-156311.685日累计-283902.3320日累计-715292.5960日累计-650144.43从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为消费电子50ETF（159779），持仓占比为8.43%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为物联网ETF易方达（159895），持仓占比为8.35%，申购资金净流入0.00万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为A500ETF华泰柏瑞（563360），持仓占比为0.94%，申购资金净流入1342.88万元。申购资金净流出最多的ETF为沪深300ETF易方达（510310），持仓占比为1.12%，申购资金净流出2694.46万元。重仓立讯精密的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159779消费电子50ETF8.43%0.00159895物联网ETF易方达8.35%0.00560000智能电车ETF浦银8.24%0.00516380智能电动车ETF8.17%0.00159994通信ETF银华8.09%-773.66159732消费电子ETF8.04%-441.71159701物联网ETF招商8.03%0.00515050通信ETF华夏8.01%-152.86159896物联网ETF南方7.96%0.00516330物联网ETF7.96%0.00 【2026-01-31】 超千家上市公司2025年业绩预喜 有色金属与AI等行业表现突出 【出处】上海证券报·中国证券网 超千家上市公司2025年业绩预喜 有色金属与AI等行业表现突出 随着2025年业绩预告披露期结束，已“交卷”的近3000家上市公司折射出千行百业的冷暖。 数据显示，截至1月30日20时，共有2844家公司发布2025年业绩预告，其中1058家预喜（包括预增、略增、扭亏），占比37.20%。这一比例较2024年的33.19%提升4个百分点，扭转下降趋势。 这一微观层面的信号，与宏观数据较为吻合。国家统计局近日发布数据显示，2025年全国规模以上工业企业利润以正增长收官，扭转了2022年至2024年连续三年的下降态势，经济企稳回升。 从行业分布来看，有色金属、电子、公用事业、汽车等行业表现尤为突出：一方面，人工智能（AI）加速落地，正成为企业提质增效、实现高速增长的核心驱动力；另一方面，黄金、铜等大宗商品，以及部分基础化工品价格持续上涨，叠加产能释放带来的“量价齐升”，共同构成了上市公司业绩预喜的重要引擎。 龙头企业领衔业绩预增 在有色金属、半导体、新能源汽车等领域，龙头企业表现尤为突出，成为市场关注焦点。 已跻身“万亿元市值俱乐部”的紫金矿业，预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润510亿元至520亿元，同比增长59%至62%。“得益于主要矿产品产量同比增加，以及矿产金、矿产铜、矿产银销售价格同比上涨，公司业绩大幅预增。”公司表示。 在价格持续走高的背景下，相关企业并未放缓资源布局的脚步，如紫金矿业、洛阳钼业等公司近期纷纷公告收购金矿资产。 受益于AI服务器需求爆发，国产存储芯片龙头江波龙也交出亮眼成绩单。1月29日晚，公司发布业绩预告，预计2025年归属于上市公司股东的净利润为12.5亿元至15.5亿元，同比增长150.66%至210.82%。 消费电子龙头立讯精密与汽车零部件龙头三花智控则展现出行业领军企业的稳健经营能力。其中，立讯精密预计2025年归母净利润165.18亿元至171.86亿元，同比增长23.59%至28.59%。公司在业绩预告中强调，“全球化战略”与“底层能力创新”双轮驱动的战略发展逻辑正持续见效，并计划进一步加大在AI端侧硬件、数据中心高速互联、智能汽车、机器人等新兴领域的战略投入，为长期成长打开新空间。 游戏龙头世纪华通也发布了强劲的业绩预告：2025年预计实现营业收入约380亿元，同比增长约68%；归母净利润预估区间为55.5亿元至69.8亿元，同比增长357.47%至475.34%。 超200家公司预计净利润翻倍 数据显示，在已披露2025年业绩预告的上市公司中，不考虑扭亏为盈情形，共有227家公司预计归属于上市公司股东的净利润同比增幅下限超过100%。其中，宁波富邦、广东明珠、赛诺医疗、南方精工、新强联等8家公司预计归母净利润同比增幅超过10倍，成为业绩预增中的“领跑者”。 作为增幅榜首企业，宁波富邦预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润为5000万元到7000万元，同比增长3099.59%到4379.43%。公司表示，业绩大幅增长主要源于两方面：一是核心电接触产品业务受益于银价上涨，带动营收与盈利同步提升；二是公司以3.70亿元转让所持宁波中华纸业有限公司2.5%股权，相关股权公允价值变动产生较大收益。 受金属价格持续上行推动，13家有色金属公司预计2025年净利润同比倍增。其中，中科三环、正海磁材、博迁新材等企业增幅居前。 风电装备龙头新强联也交出亮眼成绩单。公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为7.80亿元至9.20亿元，同比增长超过10倍。业绩高增主要受益于风电行业需求回暖，装机需求持续释放。 生物医药板块则在政策支持、海外市场持续开拓下展现出强劲成绩。2025年，共有28家A股医药公司预计净利润同比增幅超100%。以三生国健为例，预计2025年实现归母净利润29亿元，同比增长311.35%。报告期内，公司与跨国药企辉瑞达成重要合作，确认收入约28.90亿元，推动公司的业绩增长。 中金公司分析认为，2026年，中国创新药“出海”趋势明确，药品先行器械等同样可期。随着药审改革红利持续释放，叠加国内工程师红利、丰富临床资源以及支持性政策环境，中国创新药产业已进入“2.0时代”。 AI和涨价驱动增长 AI需求持续高涨与主要产品价格上涨，成为推动上市公司盈利大幅增长的两大核心动力。 在电子行业，AI算力需求激增拉动相关公司业绩尤为明显。寒武纪预计2025年实现营业收入60亿元至70亿元，同比增长410.87%至496.02%；归母净利润18.5亿元至21.5亿元，实现扭亏为盈。公司表示，受益于人工智能行业算力需求的持续攀升，公司凭借产品的优异竞争力持续拓展市场，推动人工智能应用场景落地，带动收入和利润同步提升。 除寒武纪外，佰维存储、瑞芯微、强一股份等多家半导体企业也因AI产业高景气，预计2025年盈利同比大幅增长。 AI浪潮的影响同样深入计算机与通信领域。受益于算力投资持续增长，高速率产品需求快速提升，新易盛预计2025年度净利润为94亿元至99亿元，同比增长231.24%至248.86%。 科大讯飞预计2025年实现归母净利润7.85亿元至9.5亿元，同比增长40%至70%。“公司积极抢抓通用人工智能的历史新机遇，继续保持面向未来抢占人工智能红利的战略投入，研发投入同比增长超过20%。”公司表示。 值得注意的是，AI对业绩的拉动作用已超越科技密集型行业，向更广泛的产业场景延伸。例如，商贸零售行业的孩子王、建筑材料行业的宏和科技、机械设备领域的博杰股份等企业，均通过AI技术的深度应用，实现业绩预增。 与此同时，“量价齐升”成为另一条贯穿多个行业的业绩主线。 在基础化工领域，这一趋势尤为明显。制冷剂龙头企业三美股份预计2025年度归属于上市公司股东的净利润达19.9亿元至21.5亿元，同比增长155.66%至176.11%。这一成绩主要得益于氟制冷剂行业供给端的结构性改革与需求端的稳步回暖，推动公司主营产品实现量价齐升。同期，新农股份、大洋生物等化工企业也呈现持续向好的经营态势。 有色金属板块同样受益于产品价格高位运行和产能释放。紫金矿业、洛阳钼业、腾远钴业等企业均预计2025年业绩大幅增长。 高端制造领域亦展现出韧性。欧科亿在2025年面临主要原材料碳化钨及钴粉价格均大幅上涨的背景下，凭借资金和规模效应优势，公司产品价格也快速提价，成功实现“量价齐升”，预计归母净利润同比增长67.53%至91.96%。 【2026-01-30】 立讯精密：1月29日持仓该股ETF资金净流出3.75亿元，3日累计净流出19.41亿元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，立讯精密1月29日ETF资金当日净流出3.75亿元，3日累计净流出19.41亿元，5日累计净流出35.58亿元，20日累计净流出70.16亿元，60日累计净流出63.92亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-37495.613日累计-194129.15日累计-355820.6920日累计-701592.5360日累计-639158.83从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为物联网ETF易方达（159895），持仓占比为8.42%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为消费电子50ETF（159779），持仓占比为8.40%，申购资金净流出10.10万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为A500ETF南方（159352），持仓占比为0.95%，申购资金净流入86.03万元。申购资金净流出最多的ETF为沪深300ETF华泰柏瑞（510300），持仓占比为1.01%，申购资金净流出10830.63万元。重仓立讯精密的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159895物联网ETF易方达8.42%0.00159779消费电子50ETF8.40%-10.10560000智能电车ETF浦银8.36%0.00516380智能电动车ETF8.27%0.001599945GETF8.12%-838.46159701物联网ETF招商8.10%0.00159732消费电子ETF8.07%-28.32515050通信ETF华夏8.05%-75.23159896物联网ETF南方8.03%0.00516330物联网ETF8.03%+14.66 【2026-01-29】 公募四季报加仓路径：有色增仓比例最高、化工配置比例底部反转 【出处】经济参考网 随着公募基金2025年第四季度报告披露完毕，主动权益基金前十大重仓股、行业增减仓情况，也浮出水面。中际旭创代替宁德时代成为主动权益基金（包括主动股票基金、偏股混合基金、灵活配置基金）第一大重仓股。 据机构统计，2025年四季度，主动权益基金增配较多的行业包括有色金属、通信、非银、化工、机械，主要减配较多的行业是电子、医药生物、传媒、计算机、电力设备等。 中际旭创登顶公募第一持仓股 从持股绝对市值来看，截至2025年四季度末，主动权益基金持有市值排名前十的个股依次是：中际旭创、新易盛、宁德时代、腾讯控股、紫金矿业、阿里巴巴-W、寒武纪-U、立讯精密、贵州茅台、东山精密。 主动权益基金持有上述10只个股的总市值分别为768亿元、638亿元、630亿元、574亿元、368亿元、310亿元、291亿元、280亿元、258亿元、244亿元。 其中，主动权益基金总持股数量在东山精密、新易盛、中际旭创流通股中的占比较高，分别为20.11%、16.16%、10.99%。 对比2025年3季度末，主动权益基金前十大重仓股已有明显变化：如中际旭创从第四大重仓股升为第一大重仓股，新易盛从第三大重仓股升为第二大重仓股，紫金矿业则从第八大重仓股晋级为第五大重仓股，寒武纪-U升为第七大重仓股；而宁德时代、腾讯控股则分别从第一、第二大重仓股的位置退为第三、第四大重仓股，中芯国际退出了前十大重仓股队列。 有色增仓比例最高 从行业配置方面，2025年四季度，主动权益基金主动加仓最多的三个行业为有色金属、基础化工、非银行金融，分别加仓了1.22%、1.13%以及0.81%；主动减仓最多的三个行业依次为计算机、传媒、国防军工，分别减仓了1.34%、0.98%以及0.75%。 最新披露的2025年四季报显示，众多全行业配置的基金在去年四季度加仓以有色为代表的资源股。 高楠管理的永赢睿信混合在2025年四季度新进重仓五矿资源、宏创控股，焦巍管理的银华富饶精选三年持有更是在2025年四季度同时新进重仓了紫金矿业、藏格矿业、洛阳钼业、云铝股份、西部矿业、紫金黄金国际、江西铜业等多只有色股。叶勇管理的万家双引擎灵活配置混合加仓了中金黄金、盛达资源两只金银股，并且将中国神华、中国石油两只股票新买入前十大重仓，截至2025年末，该基金前五大重仓股分别为洛阳钼业、紫金矿业、中金黄金、招商轮船、赤峰黄金。 券商研报普遍认为，随着美联储开启降息周期，流动性将持续宽松，同时美元可能走弱，这将为以美元计价的有色金属商品带来直接利好。实际上券商自营在2025年三季度，就开始增仓有色金属板块。 2025年上市公司三季报显示，红塔证券加仓大中矿业437.56万股，总持仓量达到1021.64万股，加仓数量接近翻倍。另一只有色金属股票中矿资源在三季度被三家券商自营资产重仓。其中，广发证券持仓1110.4万股、国泰海通持仓780.7万股、中金公司持仓549.8万股。此外，中信证券在三季度加大了有色金属的配置力度。新进重仓了5只有色金属个股：招金黄金1.1亿元、章源钨业4480.73万元、再升科技1201.2万元、英洛华2925.29万元、锌业股份1487.83万元。 化工配置比例底部反转 值得注意的是，2025年四季度公募基金配置化工行业的市值占比，呈现底部反转的趋势。 复盘公募基金对化工行业的配置情况，2017年起公募基金对化工行业配置从低配趋向超低配，2020年一季度受行业需求影响，公募基金重仓申万化工跌至近十年历史最低点2.4%。随后在下游需求回暖带动化工配置持续提升至2021年三季度的8.5%，随后开始逐季下滑，公募基金重仓化工行业市值占比在2025年三季度降低至3.5%，回落到历史相对低位状态，2025年四季度环比提升至4.7%。 从公募基金2025年四季度具体持仓标的来看：加仓市值前五大标的是天赐材料从33.8亿元增至63.4亿元，藏格矿业从3.4亿元增至29.1亿元，盐湖股份从2.9亿元增至26.1亿元，万华化学从33.9亿元增至54.5亿元，雅化集团从3.3亿元增至21.5亿元。从基金持有数量看：公募基金持仓数量前五分别为万华化学135只、华鲁恒升130只、藏格矿业128只、天赐材料106只、盐湖股份95只。 对于化工股，基金经理的加仓逻辑，主要是在周期反转和“反内卷”政策带来的供给侧收缩。中欧化工产业混合基金经理王习在2025年四季报中认为，供给端2025年年中国家对于新增产能的指标严控，预示着“十五五”化工行业的新增产能门槛可能会大幅提高；需求端中国化工目前直接加间接出口占比接近50%，将充分受益于海外降息周期带来的工业品需求修复。同时在化工新兴下游领域的需求有望迎来快速增长。中欧化工产业混合截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是振华股份、华鲁恒升、雅化集团、新凤鸣、广东宏大、国恩股份、兴发集团、藏格矿业、江山股份、东材科技。 鹏华新材料基金经理王云鹏在2025年四季报中表示，在2025年中报中我们明确表达对于基础化工行业的乐观，目前化工行业的盈利周期、库存周期以及最重要的产能周期，出现了大级别的周期耦合，“反内卷”是一种重要的供给侧催化，这也是本组合目前持仓最重的方向。具体而言，他在四季度增持了精细化工领域的标的，精细化工领域的公司在整个化工产业中是毛细血管式存在，它们对于产业变化的感知更加敏感，他判断所持仓标的在2026年迎来戴维斯双击的概率在提升。 与上季度相比，鹏华新材料加仓了确成股份、利安隆、呈和科技、蓝晓科技，获加仓幅度为28.79%、59.89%、23.60%、24.86%，振华股份、鲁西化工遭减仓，减仓幅度为61.99%、11.17%。兴发集团新晋十大重仓股。 此外，中信保诚基金孙惠成，则在四季报关注了补库行情的化工股。其管理的中信保诚周期优选与上季度相比，2025年四季度加仓了华峰化学、鲁西化工、华鲁恒升、巨化股份、紫金矿业，新晋重仓了云铝股份、万华化学、恒力石化。其管理的另一只基金中信保诚新选回报在去年四季度“清一色”地重仓了化工股，前十大重仓股分别为华峰化学、巨化股份、鲁西化工、三美股份、华鲁恒升、万华化学、恒力石化、新乡化纤、盐湖股份、新凤鸣。 【2026-01-29】 同行业全球前7%，立讯精密获EcoVadis银牌认可 【出处】立讯精密官微 近日，在全球企业可持续发展权威评级机构EcoVadis新一轮评估中，立讯精密评分与等级双双提升，自铜牌晋升至银牌，进一步跻身全球参评企业的前15%，同行业全球前7%，标志着公司的ESG管理体系与实践持续精进至世界领先水平。 EcoVadis是全球领先的企业可持续发展评级平台，专注于评估企业在环境、劳工与人权、商业道德及可持续采购四大领域的表现。目前，已有超15万家企业使用EcoVadis评估其可持续绩效表现，该评级体系已成为衡量企业可持续发展竞争力的国际标尺。 对ESG各维度的长期深耕、管理绩效的持续提升以及透明的信息披露，共同构成了立讯精密位列全球同行前7%的关键支撑： 环境 ● 响应科学碳目标倡议，设立符合1.5℃的碳目标 ● 通过CDP平台披露气候变化与水行动，并获最高评分 ● 高质量推进绿色工厂、零碳工厂、绿色供应链工厂建设 劳工与人权 ● 密切监控歧视、强迫劳动等权益侵害风险，制定管理和补救措施 ● 定期开展员工满意度调研，建设友好的工作环境 ● 鼓励和支持女性担任高层管理职务 商业道德 ● 正式加入负责任商业联盟（RBA） ● 获得ISO 37001反贿赂管理体系认证证书 ● 制定反欺诈、反洗钱政策 可持续采购 ● 加入负责任矿产倡议（RMI）等外部倡议，公开尽职调查结果 ● 将社会和环境条款纳入采购合同 ● 开展面向采购岗位的环境专题培训 荣获银牌认可，远非终点，而是践行更高标准的新起点。立讯精密将继续以国际高标准为引领，持续优化ESG实践，与全球伙伴携手，共同推动产业的绿色与可持续发展。 【2026-01-29】 外资公募绩优产品持仓曝光！制造业为底盘，科技与资源品双线布局 【出处】证券时报网 2025年结构性行情演绎之下，多只外资公募旗下主动权益产品实现显著超额收益，其配置主线与持仓取向也逐渐清晰。 从全年表现看，外资公募多只产品录得亮眼涨幅，部分产品在同类中表现突出。拆解其持仓结构可以发现，相关产品重点布局科技成长与资源品方向，体现出较强的选股与配置能力。 进一步结合最新季报观点，外资机构在具体操作上呈现出更为细致的取舍。一方面顺周期与资源品配置有所升温，另一方面科技主线并未动摇，而是从高预期领域向更具性价比和确定性的细分方向迁移，围绕中国经济转型与价值重估展开布局。 绩优基金重仓科技与资源品 纵观2025年全年表现，多只外资公募旗下主动权益产品录得亮眼涨幅。其中，贝莱德先进制造一年持有A全年上涨63.34%，富达低碳成长A收涨44.27%，施罗德中国动力A上涨47.94%，安联中国精选A涨幅达65.83%，而路博迈资源精选A全年累计涨幅更是高达97.28%，在同类产品中表现尤为突出，显示出外资机构在结构性行情中的较强把握能力。 从持仓结构来看，上述外资公募产品整体仍以制造业为配置核心，同时对科技成长与资源品机会保持较高关注。 具体来看，贝莱德先进制造一年持有的重仓方向高度集中于制造业，四季度重点布局多只科技股，包括中际旭创、寒武纪-U、立讯精密等，偏向高端制造相关领域。富达低碳成长同样以制造业为主要配置方向，四季度重仓股包括新易盛、信息发展、上海复旦、中际旭创等，整体兼顾低碳转型与科技成长两条主线。 相比之下，路博迈资源精选的持仓结构相对分散，除制造业外，还较多配置原材料及采矿业标的，重仓紫金矿业、芯碁微装、中国铝业等，资源品在组合中占据重要位置，对大宗商品及相关产业链的配置特征较为明显。 施罗德中国动力的重仓股主要集中在制造业，同时配置部分金融资产，并在组合中纳入一定比例的资源与材料类标的，例如紫金矿业、华友钴业、洛阳钼业等，体现出对周期板块与制造业景气度的综合考量。安联中国精选则延续制造业主线，四季度重仓股包括恒立液压、斯菱智驱、伟创电气等，侧重工业升级与装备制造方向。 周期板块回暖，科技主线未改 从多家外资公募最新季报来看，机构在配置思路上，一方面持续看好资源品等顺周期方向的中长期机会，另一方面对科技板块进行结构性取舍，并普遍认为在经济转型、科技进展及政策托底背景下，中国股票的价值重估逻辑仍在延续。 从季报表述来看，路博迈资源精选基金经理黄道立指出，中长期依旧持续看好资源品板块。其在前期季报中亦提到，将持续关注经济复苏进程及内在结构变化，这一变化将影响后续的配置方向。经过四季度的跟踪观察，其对资源品板块的信心逐步增强，并认为2026年大概率能够看到行情的进一步扩散，从而为组合布局提供更多选择。 基于上述判断，四季度在三季度配置基础上，路博迈资源精选进一步优化了组合结构，各细分子板块配置向顺周期方向倾斜，逐步降低黑色系和早周期子板块的配置比例，适当提升化工仓位，同时保留并适当增加了与本轮科技创新周期相关的上游行业布局。 另一方面，施罗德中国动力基金经理安昀、谢恒表示，基金继续维持既定投资策略，贯彻资产配置结论，维持股票高仓位运行。在结构上进行了再平衡，由此前炙手可热的科技板块，向低预期、低估值的非银金融、化工等板块进行了一定转换。 在具体判断上，AI板块盈利预期不断上调，但股价表现相对平淡，预期或已提前反映。目前暂停对AI硬件的进一步加仓，仅保留基础配置，并将风险敞口向应用端迁移，同时增配电力设备、输配电等相关衍生链条。 安联中国精选的基金经理程彧表示，在基金投资运作方面，四季度大部分时间维持了较高的股票仓位。在全球科技变革发展和中国经济深入转型的大背景下，以优质科技资产为代表的新质生产力正在引领中国股票的价值重估。基于这一判断，基金对相关优质科技资产进行了重点配置，并取得了较好的投资收益。 展望2026年，程彧进一步指出，在中国经济转型和科技发展取得积极进展、政策强托底的背景下，继续坚定看好中国股票的价值重估进程，优质科技资产作为本轮中国股票价值重估的核心资产，有望继续取得较为明显的超额收益。 【2026-01-29】 立讯精密：1月28日持仓该股ETF资金净流出10.93亿元，3日累计净流出23.69亿元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，立讯精密1月28日ETF资金当日净流出10.93亿元，3日累计净流出23.69亿元，5日累计净流出37.71亿元，20日累计净流出66.06亿元，60日累计净流出61.11亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-109260.173日累计-236850.825日累计-377074.3720日累计-660628.1360日累计-611066.11从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为消费电子50ETF（159779），持仓占比为8.51%，申购资金净流出10.60万元，持仓占比第二的ETF为物联网ETF易方达（159895），持仓占比为8.49%，申购资金净流入0.00万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为A500ETF华泰柏瑞（563360），持仓占比为0.98%，申购资金净流入317.54万元。申购资金净流出最多的ETF为沪深300ETF易方达（510310），持仓占比为1.18%，申购资金净流出33723.97万元。重仓立讯精密的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159779消费电子50ETF8.51%-10.60159895物联网ETF易方达8.49%0.00560000智能电车ETF浦银8.40%0.00516380智能电动车ETF8.30%0.001599945GETF8.22%-208.73159701物联网ETF招商8.16%0.00515050通信ETF华夏8.13%-271.92159732消费电子ETF8.12%-9.77159896物联网ETF南方8.09%0.00516330物联网ETF8.09%0.00 【2026-01-29】 基金四季报收官 科技板块持仓创新高 【出处】经济参考报 根据最新数据显示，截至2026年1月28日，公募基金2025年四季报已经披露完毕，全市场共有13544只基金披露了四季报。 天相投顾统计数据显示，2025年第四季度，主动权益基金均保持较高的股票仓位运作，平均仓位84%。具体来看，截至2025年末，积极投资股票基金仓位为90.54%，偏股混合基金仓位为87.82%，灵活配置混合基金仓位为74.20%。 行业方面，电子、医药生物和电力设备为主动权益基金前三大重仓行业，中际旭创、新易盛、宁德时代为其前三大重仓个股。 在估值修复进入高位、宏观预期分歧加大的背景下，基金经理为何仍“高举高打”？业内普遍认为，2026年盈利上行周期与政策红利共振，科技赛道或迎来“戴维斯双击”，但高集中度也暗藏波动加剧风险。投资者宜提前系好“安全带”，在“赛道贝塔”与“业绩阿尔法”之间寻找新的平衡点。 科技主题独占鳌头 相关数据统计显示，2025年四季报的主动偏股型基金平均股票仓位达84%，其中普通股票型更是站上90%关口，环比提升1.8个百分点。 个股层面来看，寒武纪、兆易创新、立讯精密等芯片及苹果产业链公司首次进入50只基金前十大重仓，显示基金经理从“新能源+消费”传统组合向“硬科技+高端制造”快速腾挪。 “这不是简单的‘风口’漂移，而是盈利驱动的再平衡。”某基金经理在近日内部交流中表示，2025年四季度A股非金融净利增速已转正至2.3%，结束连续六个季度下滑，2026年一季度有望回升至8%-10%；叠加半导体周期上行、AI算力基建扩张，科技龙头盈利弹性或高于市场平均2至3倍。 他还表示，政策层面首次提出“算力即国力”，并明确新建60万P智算中心，直接拉动服务器、光模块、先进封装需求。估值层面，尽管科技指数市盈率位于近五年70%分位，但PEG仍低于1.5倍，处于“合理偏贵”区间。 基金经理“看多”底气：行业景气度 “高仓位不是赌方向，而是盈利数据给的底气。”上述基金经理坦言，其组合中半导体权重已提升至28%，但前十大重仓股市值占比却从45%降至38%，通过“行业集中+个股分散”方式降低单一公司风险。 具体来看，基金经理将科技赛道细分为“三条链”：一是“算力链”，包括GPU、光模块、液冷设备，受益于智算中心扩建；二是“终端链”，涵盖智能手机、AR/VR、汽车电子，等待AI应用爆发；三是“基础链”，包括半导体设备、材料、EDA工具，享受国产替代红利。 一致预期显示，上述细分行业2026年净利增速中位数分别为35%、28%和22%，显著高于全市场平均的12%。 与此同时，外资也在用真金白银“投票”。1月22日，北向资金净买入电子板块18亿元，为连续第五日净流入，本月累计净买入规模已超200亿元，远超2025年同期水平。 某外资投行中国策略师表示，全球资金正在从“是否配置中国”转向“如何配置中国”，科技板块因其高景气度和政策确定性成为首选。 但高景气背后，估值修复速度远超盈利兑现速度。以半导体设备龙头为例，其2026年一致预期PE已升至65倍，处于近十年85%分位，若一季度业绩低于预期，股价或面临“杀估值”风险。这正是部分基金经理选择“高行业+低个股”策略的原因——在景气赛道中挑选估值合理、业绩确定性高的标的，而非简单“躺赢”指数。 警惕公募“88魔咒” 随着四季度主动权益基金平均股票仓位攀升至84%，越来越接近业内常说的“88魔咒”阈值，市场对后续资金流向和行情持续性的担忧再度浮现。 所谓“88魔咒”，是指当公募基金整体仓位接近或超过88%时，往往意味着可用现金头寸有限、后续买力不足，市场容易出现阶段性回调或风格切换。 “当前仓位水平反映的是机构对后市一致的乐观预期，但也暗含流动性瓶颈。”华东一家券商策略分析师张伟（化名）指出，“历史上共出现6次股基仓位超过88%的情况，随后一个季度内市场波动率平均上升12%，尤其是高持仓重合度的板块更容易出现多杀多。” 不过，亦有观点认为当前“88魔咒”的适用性已有所减弱。一位业内人士表示：“单纯看仓位绝对值可能失真。如今公募工具更丰富，可通过股指期货对冲、ETF申购赎回机制调节流动性，加之保险、养老金等长线资金占比提升，整体市场的抗波动能力增强。”上述业内人士强调，更应关注持仓结构是否高度趋同，“目前科技板块占比已接近历史极值，若未来盈利验证不及预期，调仓冲击将远大于仓位绝对值的影响。” 对于普通投资者，一位资深基金评价机构研究员建议采取三项应对策略：一是避免追高年内涨幅过大、机构抱团明显的细分赛道，可转向估值合理的低波红利品种；二是关注基金经理的换手率和持仓灵活性，在四季报中筛选那些虽保持高仓位但行业配置均衡、个股分散的产品；三是利用震荡机会分批布局，避免一次性重仓。 值得注意的是，当前市场与历史情形的一大差异在于外资的持续流入。1月以来北向资金累计净买入电子板块超200亿元，一定程度上对冲了内资的仓位压力。张伟也指出，“外资流向受全球宏观和汇率因素影响较大，若美国降息预期生变，流入的可持续性将存疑。” 面对可能出现的“魔咒”应验，多位业内人士提醒需保持清醒。“高仓位不等于立刻转向，但绝对是重要的风险观测窗口。”张伟总结道，“未来1-2个月的景气验证尤为关键，建议密切关注3月披露的1-2月工业利润、半导体出货量等高频数据，若科技板块业绩无法支撑当前估值，则需警惕集中持仓背后的被动减仓风险。” 【2026-01-29】 立讯精密：1月28日获融资买入5.16亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，立讯精密1月28日获融资买入5.16亿元，该股当前融资余额71.48亿元，占流通市值的1.85%，交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-28516095130.00477530373.007147617794.002026-01-27577732048.00547121000.007109053037.002026-01-26581754640.00540180489.007078441989.002026-01-23695688903.00712699256.007036867838.002026-01-22621923503.001011520232.007053878191.00融券方面，立讯精密1月28日融券偿还3.65万股，融券卖出2.06万股，按当日收盘价计算，卖出金额109.76万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额1900.81万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-281097568.001944720.0019008066.002026-01-27762824.002997576.0020019187.002026-01-261898559.007788960.0022407215.002026-01-231365300.002614050.0029035269.002026-01-221167687.006024588.0030780567.00综上，立讯精密当前两融余额71.67亿元，较昨日上升0.53%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-28立讯精密37553636.007166625860.002026-01-27立讯精密28223020.007129072224.002026-01-26立讯精密34946097.007100849204.002026-01-23立讯精密-18755651.007065903107.002026-01-22立讯精密-394864273.007084658758.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-29】 新技术催生新动能 18家消费电子公司2025年业绩预盈 【出处】上海证券报·中国证券网 部分消费电子公司2025年业绩一览 郭晨凯 制图 2025年，A股消费电子行业在技术革新与业务拓展的驱动下焕发活力。受益于在AI算力、新能源汽车、机器人等新兴赛道的布局，叠加AI技术提质增效，多家公司交出亮眼答卷。 数据显示，截至1月28日19时，已有30家A股消费电子公司发布2025年业绩预告，其中18家公司预计实现盈利。从预告净利润增幅下限来看，有8家公司预计净利润增长超50%（剔除扭亏、减亏）。 深耕新兴赛道迎增长 2025年，面对消费电子传统赛道竞争加剧，多家公司主动向AI算力、新能源汽车及人形机器人等新兴领域突围，打开盈利增长新空间。 利通电子业绩表现尤为抢眼，公司预计2025年归母净利润为2.7亿元至3.3亿元，同比增幅达996.83%至1240.57%。公司表示，业绩预增主要是由于算力业务端盈利增加、制造端业务亏损收窄、对外投资公允价值正向变动确认所致。 联创光电同样受益于新业务。2025年，公司重点布局的激光业务实现大幅增长，同时背光源业务板块大幅减亏。基于此，公司预计2025年实现归母净利润4.35亿元至5.32亿元，同比增长80.36%至120.57%。 凭借通信、新能源汽车等业务板块多点开花，飞荣达预计2025年实现归母净利润3.6亿元至4.2亿元，同比增长57.23%至83.43%。 飞荣达透露，公司聚焦人形机器人、智能穿戴等应用场景进行布局，可以提供导热材料、风扇、液冷散热系统、灵巧手、关节模组及轻量化结构件等产品。目前，部分产品已通过多个重要客户认证，处于送样、测试或小批量供货阶段。 亿道信息预计2025年归母净利润为6000万元至7800万元，同比增长76.04%至128.85%。对于业绩增长，公司称，得益于其推进业务布局与市场拓展，并推动数字化建设，升级自有生产制造平台与供应链集采中心，提高生产效率和协同能力。 与此同时，亿道信息正持续拓展业务边界。公司近期披露拟以发行股份及支付现金方式收购成为信息100%股权，旨在快速切入RFID（射频识别）领域，进一步巩固行业地位，提高核心竞争力。 提效强链筑牢基本盘 部分公司在新兴赛道突破的同时，头部企业以技术创新与智能制造为抓手，优化产业链效能、深化业务协同，筑牢盈利基本盘。 1月28日晚，工业富联披露了一份亮眼的业绩预告。公司预计2025年全年实现归母净利润351亿元至357亿元，与上年同期相比，增加119亿元至125亿元，同比上升51%至54%。 具体来看，工业富联多元化业务实现高速发展，云计算、通信及移动网络设备业务均表现优异：2025年，公司云服务商服务器营业收入同比增长超1.8倍，云服务商AI服务器营业收入同比增长超3倍；800G以上高速交换机业务营业收入同比增幅高达13倍；精密机构件出货量较上年同期实现两位数增长。 华勤技术业绩增长同样势头强劲。公司预计2025年实现营业收入1700亿元至1715亿元，同比增长54.7%至56.1%；实现归母净利润40亿元至40.5亿元，同比增长36.7%至38.4%。 华勤技术依托“3+N+3”智能产品大平台战略以及全球化产业布局，进一步强化在移动终端、个人电脑、数据中心、汽车电子等领域的平台化服务能力。同时，公司以深厚的研发设计能力、高效的供应链平台、全球化的智能制造及精密结构件能力，服务于各细分领域的全球领先科技公司，实现长期稳健发展。 立讯精密则通过“底层能力创新”与“智能制造升级”双轮驱动，全面提升全产业链成本管控效能，推动智能制造与AI技术深度融合，实现生产良率的跃升。公司预计2025年归母净利润达165.18亿元至171.86亿元，同比增长23.59%至28.59%。 协创数据则持续聚焦“智能算力+数据存储+服务器再制造+AIoT智能终端”等业务方向，推动重点产品放量与项目交付加速，带动营业收入规模快速增长。与此同时，公司加强供应链协同与交付管理，规模效应逐步显现，盈利能力同比提升。公司预计2025年实现归母净利润10.5亿元至12.5亿元，同比增长51.78%至80.69%。 招商电子研报认为，过去两年，伴随硬件升级与软件生态初步搭建，AI软硬件的技术打磨已逐步走向成熟。2026年至2027年AI端侧加速创新趋势明确，海内外大模型厂及终端品牌公司等都在抓紧布局AI终端入口，以实现“算力—终端—应用”的闭环。在此背景下，优质“果链”将成为北美AI硬件龙头需要抢夺的重要产业链资源。 【2026-01-28】 公募顶流四季报揭秘：科技冲锋与价值深蹲下的业绩分野 【出处】21世纪经济报道 21世纪经济报道记者 杨娜娜 2025年四季度，市场波动有所加大，A股和港股在震荡中收官，结构性行情演绎至极致。数据显示，去年四季度上证指数上涨2.22%，沪深300指数下跌0.23%，创业板指下跌1.08%。此外，恒生指数下跌4.56%，恒生中国企业指数下跌6.72%。 主要指数表现平淡，但内部行业却冰火两重天。以AI算力、半导体为代表的科技成长板块高歌猛进，石油石化、国防军工、有色金属等行业表现较好，而房地产、医药、计算机等行业表现相对承压。 随着公募基金2025年四季报披露完毕，傅鹏博、朱少醒、张坤、葛兰、谢治宇、李晓星、刘彦春等明星基金经理的持仓动向与后市展望浮出水面。这种极致的市场风格，也映射出这些公募明星基金经理们截然不同的投资路径，这些分化直接体现在他们的净值曲线上。 数据显示，锚定科技主线的基金在2025年四季度及2025年全年斩获显著超额收益。傅鹏博的睿远成长价值和李晓星的银华中小盘精选，2025年全年上涨均超60%，大幅跑赢业绩比较基准。两者的共同特点是重仓AI算力、半导体等全年市场主线。 均衡配置型基金的表现也较为稳健。朱少醒的富国天惠成长A全年涨幅超20%，其分散在金融、消费、制造等多个领域的持仓，在震荡市中发挥了抗风险作用。 而坚守消费、医药等传统价值板块的基金则普遍承受较大净值压力。2025年四季度，刘彦春的景顺长城新兴成长A亏损5.85%，张坤的易方达蓝筹精选亏损8.93%，葛兰的中欧医疗健康A更是亏损14.81%。这些基金重仓的消费、医药、港股互联网等板块在去年四季度继续调整。 谢治宇管理的兴全合润A，持仓已明显转向科技成长，助推基金在2025年实现超35%的全年收益。不过，部分三季度涨幅较大的半导体重仓股（如晶晨股份、澜起科技）在四季度出现回调，在一定程度上侵蚀了前期收益，导致基金四季度净值回落3.81%。 科技成长方向的配置强化 2025年四季度，聚焦科技成长赛道的基金阶段性得到了奖赏，比如傅鹏博、谢治宇、李晓星等。 傅鹏博管理的睿远成长价值，2025年四季度增加了数据中心液冷、存力和算力相关公司的配置。该基金前十大重仓股集中度进一步提升至70.38%，前三大重仓股分别为新易盛、胜宏科技和宁德时代。 傅鹏博表示，一个明显的变化是移动运营商个股退出前十，取而代之的是四季度表现突出的光伏和半导体高端设备制造商。结合数据来看，已被傅鹏博连续重仓19个季度的中国移动退出睿远成长价值前十大重仓股；新进的光伏设备公司迈为股份，去年四季度的股价涨幅翻倍。 谢治宇管理的兴全合润2025年四季度的前十大重仓股科技属性鲜明，前两大重仓股为中际旭创和巨化股份，前十大重仓股中还包括晶晨股份、佰维存储在内的五家半导体公司（其中三家为新进）。 他特别指出，在光模块、PCB领域，国内的供应链龙头在国际舞台上获得了更高的话语权，在液冷、电源等领域，国内龙头也正在取得历史性突破。此外，他还看好国产算力拉动下的半导体设备以及材料的配置机会。 李晓星在银华中小盘精选的季报中明确表示，“AI仍是全球科技创新的主线，关注AI硬件创新、AI应用相关投资机会。”该基金2025年四季度前十大重仓股中，有七大重仓股全部为半导体行业公司，包括海光信息、兆易创新（等，而且相比三季度的配置权重进一步提升。他表示，半导体自主可控进入深水区，“看好国内先进制程突破带动的先进制程代工、先进封装、国产算力芯片的投资机会。” 同时，李晓星还看好国防军工行业的高景气度。结合“十五五”规划建议，他表示将持续关注军民融合的商业航天、低空经济、深海科技等新质生产力的投资机会。 总体来看，AI算力、半导体等科技板块仍是基金经理重点配置方向，但随着板块整体上涨，科技成长主线内部可能出现分化。具备核心技术优势、业绩兑现度高的公司可能继续受到青睐，而单纯的概念炒作可能面临调整压力。同时，基金经理的选股能力也将面临更大考验。 传统价值板块的持续坚守 以张坤、刘彦春、葛兰为代表的基金经理，依然选择坚守消费、医药等传统资产。 张坤管理的易方达蓝筹精选四季度股票仓位稳定，仅调整了医药、消费和科技等行业的结构。腾讯控股、贵州茅台、五粮液等白酒与互联网巨头仍是核心，港股仓位维持在46.06%的高位。 他在季报中用了大量篇幅，从人均GDP增长目标、资产价格企稳潜力等宏观视角，阐述了对中国消费市场及经济前景的长期信心。 此外，他还强调了强大内需市场对科技创新的反哺作用，“从这次AI浪潮来看，一个强大的内需市场能够为科技创新提供丰富的应用场景和商业化反馈。”他以GPT和Gemini等模型通过C端订阅费获得企业稳定收入为例，说明健康的消费能力能反哺研发，形成“需求-收入-研发”的良性循环。 葛兰管理的中欧医疗健康A，前十大重仓股在2025年三季度全部实现正收益，其中药明康德涨幅超60%；但四季度，前十大重仓股区间涨幅全部为负，其中有四只个股的区间亏损在20%左右。 虽然在四季度净值承压，但中欧医疗健康A的持仓保持定力，该基金前三大重仓股依然是药明康德（10.11%）、恒瑞医药（10.08%）、康龙化成（7.64%），已连续重仓32个季度的泰格医药（6.54%）则跃升至第四大重仓股。 葛兰在季报中分析了医药行业的积极变化： 一是政策环境优化。国家医保目录动态调整中创新药占比提升，首版商保创新药目录纳入19种药品，体现了多层次支付保障体系的持续完善。集采政策已趋于常态化，规则整体保持平稳，对行业的冲击呈现边际减弱态势。 二是创新能力兑现。国产创新药在国际顶级学术会议上频获认可，ADC、小核酸、核药等前沿技术的对外授权交易保持活跃，受益于生物医药投融资环境改善，CXO产业链在经历前期调整后景气度逐步回升。 三是产业领域有所突破。医疗器械的优先审批目录加速了国产替代与技术转化，脑机接口、手术机器人、AI医疗等创新方向不断取得标志性进展。消费医疗领域也呈现出结构性复苏态势，DTC渠道、新零售与远程医疗融合发展加速市场“消费化”进程等。 在葛兰看来，未来的机会可能主要围绕创新药产业链的出海与技术迭代、设备器械板块的国产替代进程，以及消费医疗的需求复苏与困境反转机会三个方向展开。 刘彦春管理的景顺长城新兴成长继续坚守消费与医药阵地，承受市场风格偏离带来的净值压力。该基金2025年四季度A类份额净值下跌5.85%，全年收益以2.4%的负收益收尾，与同期业绩比较基准（+37.19%）呈现较大幅度偏离。 去年四季度，基金主要进行持仓权重的再平衡，如提升中国中免的仓位；前十大重仓股中，依然包含四家白酒公司（贵州茅台、山西汾酒等）以及迈瑞医疗、药明康德等医药龙头，晨光股份作为新面孔进入重仓行列。 刘彦春在四季报中分析，“权益市场方面，资金继续追逐少数的高景气方向……投资者对公司质量与估值水平重视程度下降，这一点与以往经济处于调整尾声、流动性相对充裕阶段市场特征较为一致。” 景顺长城新兴成长所坚持的策略，在2019、2020年消费板块的上升周期中曾带来显著回报，但在近年的结构性下行周期中也带来了持续的业绩压力。 数据显示，该基金曾在2019年和2020年分别收获高达72%、85%的收益，但自2021年至2025年，连续五年都以负收益告终。截至2026年1月27日，刘彦春的这只基金近五年收益率更是亏损近50%，在同类基金中排名倒数。 均衡配置在震荡市中展现优势 与坚守传统价值板块形成对比的是，采取行业均衡配置策略的老将，在四季度的震荡市中则展现出更强的适应性。 朱少醒管理的富国天惠成长，在2025年四季度仍然重仓银行板块，并在机械设备、食品饮料、有色金属（新进紫金矿业）、电子等多个领域进行分散布局。这种不押注单一赛道的策略，有效缓冲了市场波动，使基金在2025年四季度实现了1.12%的净值增长，全年A类份额累计收益率达到20%。 朱少醒在季报中分析，“市场的机会一定程度上有所扩散”，并指出当前A股整体估值虽已上行不少，但依然处于长周期中的合理区间，权益资产仍具相对吸引力，“投资者当前应选择在权益上维持头寸”。他特别强调，在指数中枢抬升后，“自下而上个股阿尔法的选择比之前更为重要。” 在个股选择层面，他表示，“偏好投资于具有良好企业基因，公司治理结构完善、管理优秀的企业，分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金获取回报的最佳途径。” 2025年三季度，富国天惠成长重仓的宁德时代、杰瑞股份、中创智领三只设备类公司，区间股价涨幅都近60%，重仓的消费电子公司立讯精密更是涨幅超87%。 在极致分化中寻找共识 尽管这些明星基金经理的投资方向和观点存在分野，但从四季报中仍能发现他们的一些超越风格与赛道的共识。 一是“反内卷”的政策导向，已经成为影响企业基本面的关键变量。 李晓星在银华中小盘精选季报中写道，“反内卷”系列政策正逐步反应在企业的经营环境上，未来将持续影响上市公司的基本面。傅鹏博同样提到，政策“推动形成优质优价、良性竞争的市场秩序”。甚至专注消费的刘彦春也将企业盈利改善的预期，部分寄托于“‘反内卷’政策的持续推进”。 基金经理们普遍认为，政策引导正从需求端刺激更多转向供给端优化，旨在改善企业经营环境与行业竞争生态，这将成为影响行业龙头盈利能力可持续性的重要宏观变量。 二是在结构性“资产荒”背景下，权益资产仍具备显著配置价值。 即便在市场经历反弹、估值已非绝对低位之后，多位经理仍然认为权益资产具备相对吸引力。朱少醒明确写道，“当下权益资产在所有资产大类中相对吸引力显著。”这种判断并非基于全面牛市预期，而是在地产、非标资产等传统高收益渠道变迁后，对优质上市公司股权作为稀缺生息资产的认可。 三是在极致行情下，选股能力的重要性被提到了前所未有的高度。 当市场资金高度集中，板块性贝塔收益变得极端化时，基金经理们普遍强调深度研究和个股选择才是长期回报的根源。谢治宇的兴全合润虽然重仓科技主线，但其持仓同样是精挑细选产业链上的核心优势企业。 这也意味着，即便在趋势最强的科技领域，纯粹的赛道躺赢时代也可能过去，精选具备技术、成本或份额优势的龙头企业成为共识；而在承压的价值领域，鉴别真正能穿越周期的“不死鸟”更是核心能力。 【2026-01-28】 立讯精密：1月27日持仓该股ETF资金净流出4.74亿元，3日累计净流出20.91亿元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，立讯精密1月27日ETF资金当日净流出4.74亿元，3日累计净流出20.91亿元，5日累计净流出33.77亿元，20日累计净流出55.90亿元，60日累计净流出49.91亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-47373.323日累计-209064.95日累计-337690.2620日累计-559031.7660日累计-499084.32从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为消费电子50ETF（159779），持仓占比为8.72%，申购资金净流出21.64万元，持仓占比第二的ETF为物联网ETF易方达（159895），持仓占比为8.70%，申购资金净流入0.00万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为800ETF（515800），持仓占比为0.73%，申购资金净流入43.25万元。申购资金净流出最多的ETF为沪深300ETF华泰柏瑞（510300），持仓占比为1.03%，申购资金净流出14518.08万元。重仓立讯精密的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159779消费电子50ETF8.72%-21.64159895物联网ETF易方达8.70%0.001599945GETF8.45%-658.26560000智能电车ETF浦银8.39%0.00515050通信ETF华夏8.38%-598.57159701物联网ETF招商8.36%0.00159732消费电子ETF8.32%-550.09516380智能电动车ETF8.30%0.00516330物联网ETF8.29%0.00159896物联网ETF南方8.28%-10.39 【2026-01-28】 立讯精密：1月27日获融资买入5.78亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，立讯精密1月27日获融资买入5.78亿元，该股当前融资余额71.09亿元，占流通市值的1.82%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-27577732048.00547121000.007109053037.002026-01-26581754640.00540180489.007078441989.002026-01-23695688903.00712699256.007036867838.002026-01-22621923503.001011520232.007053878191.002026-01-21583384111.00555851060.007443474920.00融券方面，立讯精密1月27日融券偿还5.58万股，融券卖出1.42万股，按当日收盘价计算，卖出金额76.28万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额2001.92万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-27762824.002997576.0020019187.002026-01-261898559.007788960.0022407215.002026-01-231365300.002614050.0029035269.002026-01-221167687.006024588.0030780567.002026-01-212710350.003977082.0036048111.00综上，立讯精密当前两融余额71.29亿元，较昨日上升0.40%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-27立讯精密28223020.007129072224.002026-01-26立讯精密34946097.007100849204.002026-01-23立讯精密-18755651.007065903107.002026-01-22立讯精密-394864273.007084658758.002026-01-21立讯精密26004736.007479523031.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-28】 A股业绩预告潮：超百家公司净利翻倍 【出处】财闻 A股业绩预告加速披露。数据显示，截至1月27日17时，A股共有1201家上市公司对外披露2025年全年业绩预告，其中略增54家，扭亏115家，续盈5家，预增301家，整体业绩表现分化明显。 净利润数值方面，上述已发布业绩预告的上市公司中，有371家上市公司预计2025年全年实现归属于上市公司股东的净利润下限超过1亿元，84家预计超过10亿元，22家预计超过30亿元。紫金矿业(601899.SH)、洛阳钼业(603993.SH)、药明康德(603259.SH)、立讯精密(002475.SZ)、牧原股份(002714.SZ)、宝丰能源(600989.SH)等公司预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润数值居前。 净利润增幅方面，剔除扭亏影响，上述1201家上市公司中，476家上市公司预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润增幅下限超过10%，107家预计超过100%，25家预计超过300%。南方精工(002553.SZ)、新强联(300850.SZ)、利通电子(603629.SH)、上海谊众(688091.SH)、永创智能(603901.SH)等公司预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润增幅居前。 从行业角度看，有色金属、汽车与零配件、化工、半导体等行业相关上市公司业绩回暖较为明显，行业龙头公司表现较为优异。 【2026-01-27】 5GETF四季报透视：中际旭创居首，新进天孚通信生益科技 【出处】本站iNews【作者】基金小能手 据本站iFind数据，1月21日，马君和王帅管理的5GETF（159994）公布四季报报告。截至12月31日，该基金近一年净值增长率达98.52%。 在持仓方面，基金对前十大个股进行了显著调整，结构更侧重通信产业链优化。对比前一季度，新进前十大持仓股为天孚通信和生益科技；第一大重仓股仍为中际旭创，占基金净值比例为10.18%。加仓方面，东山精密占比提升0.64个百分点，兆易创新和沪电股份占比分别小幅上升0.08个和0.02个百分点。减仓方面，新易盛占比下降1.74个百分点，中际旭创、立讯精密、工业富联和中兴通讯占比分别下调1.45个、1.26个、0.39个和0.72个百分点。同时，华工科技和歌尔股份已退出前十大持仓。 谈及报告期投资策略，基金经理马君和王帅指出，2025年四季度国内宏观经济政策维持积极，A股市场呈现高位震荡格局，政策托底与内需恢复支撑制造业PMI重回扩张区间。展望2026年第一季度，他们维持此前观点，认为经济正经历新旧产业更替，未来经济活动扩张将呈缓慢持续进程，并将持续观察国内政策及海外地缘冲突等边际变量影响。5GETF最新十大重仓股序号股票简称股票代码持股数（万股）持仓市值（万元）占净值比例1中际旭创30030847.4728958.2310.18%2新易盛30050266.7928779.9410.12%3立讯精密002475451.1025582.069.00%4工业富联601138373.9123201.218.16%5兆易创新60398662.7913451.694.73%6中兴通讯000063303.0211466.194.03%7东山精密002384120.5710206.093.59%8沪电股份002463126.439238.093.25%9天孚通信30039443.898910.583.13%10生益科技600183114.528177.642.88% 【2026-01-27】 华夏中证5G通信主题ETF四季报透视：减持新易盛、中际旭创，加仓东山精密、天孚通信 【出处】本站iNews【作者】基金小能手 据本站iFind数据，1月22日，李俊管理的华夏中证5G通信主题ETF（515050）公布了四季报报告。截至2025年12月31日，该基金近一年净值增长率达99.40%。 在持仓调整方面，华夏中证5G通信主题ETF作为被动指数基金，其投资组合根据标的指数成分股变动进行了更新。与前一季度相比，天孚通信和生益科技新进前十大持仓股；最新报告中，中际旭创晋升为第一大重仓股，占净值比例10.23%。增持方面，东山精密和兆易创新获得明显加仓，净值占比分别提升0.61和0.11个百分点。减持方面，新易盛和中际旭创比例显著下降，较上期分别减少1.73和1.52个百分点；同时，华工科技和歌尔股份退出前十大持仓名单。 谈及基金运作策略，基金经理表示，华夏中证5G通信主题ETF严格跟踪中证5G通信主题指数，采取复制法投资。2025年四季度，全球地缘局势持续演变，美联储两次降息；国内经济虽维持平稳，但房地产拖累效应突出，新质生产力成为结构性亮点，中央经济工作会议强调内需主导和强大市场建设。市场方面，前期涨幅积累导致对负面消息敏感度加剧，但随降息落地，风险偏好逐步恢复，指数收复失地。报告期内，基金专注于指数复制，优化了日常申购赎回管理，并引入多家证券公司担任流动性服务商，以确保市场运行平稳。5GETF最新十大重仓股序号股票简称股票代码持股数（万股）持仓市值（万元）占净值比例1中际旭创300308130.9179856.4410.23%2新易盛300502184.5579314.7910.16%3立讯精密0024751243.2070501.959.04%4工业富联6011381029.5463883.078.19%5兆易创新603986173.1537097.884.75%6中兴通讯000063835.2331605.044.05%7东山精密002384332.4728143.543.61%8沪电股份002463349.1225510.203.27%9天孚通信300394120.9324365.063.12%10生益科技600183314.7822478.182.88% 【2026-01-27】 立讯精密成立电子公司 注册资本4亿元 【出处】证券时报网 人民财讯1月27日电，企查查APP显示，近日，艾界电子(嘉善)有限公司成立，法定代表人为李敏，注册资本为4亿元，经营范围包含电子元器件制造；电力电子元器件制造；电力电子元器件销售；电子产品销售；可穿戴智能设备制造等。企查查股权穿透显示，该公司由立讯精密(002475)间接全资持股。 【2026-01-27】 股息率最高近8%，业绩创新高+低PE股出炉！ 【出处】证券时报数据宝【作者】梁谦刚 2025年业绩亮点抢先看，多只股票估值水平处于低位。 多只业绩预喜股早盘大涨 1月27日早盘，利通电子开盘一度涨停，最新股价逼近两年来高点。公司发布的一则业绩预增公告，是导致股价大涨的主因。 1月26日晚间，利通电子发布的2025年度业绩预告显示，公司预计2025年净利润为2.7亿元至3.3亿元，同比增长996.83%到1240.57%。业绩预增主要是由于公司算力业务端盈利增加、制造端业务亏损收窄、对外投资公允价值正向变动确认所致。按照预告下限计算，利通电子2025年净利润将创历史新高。 除利通电子外，昨日晚间披露业绩预告，早盘股价大幅上涨的还有蓝特光学、三生国健、众兴菌业、瑞芯微等。 超150股净利润预计创新高 据证券时报·数据宝统计，截至目前，已披露2025年度业绩预告、业绩快报的股票中，按照业绩预告净利润下限统计（无下限则取公告数值），剔除上市时间不足两年的股票，2025年净利润创历史新高的股票有158只。分行业来看，这些股票主要分布于电子、机械设备、汽车、基础化工、电力设备行业，其中电子行业入围股票数量最多，达到25只。 盈利规模方面，共有147股2025年预计盈利1亿元以上，占比达到九成以上。12股盈利规模达到百亿级别，包括招商银行、中信银行、紫金矿业、长江电力、中信证券等。 盈利增速方面，数据宝统计，48只股票2025年净利润预计翻倍增长（含扭亏为盈）。动力新科、首华燃气、中成股份、华正新材、翔鹭钨业等净利润预计扭亏。 以翔鹭钨业为例，公司预计2025年净利润为1.25亿元至1.8亿元，同比扭亏为盈。报告期内，钨金属原料价格全年持续增长，钨市场供需情况较往年有所改善。公司作为国内主要钨制品及钨材制造商，对钨产品的议价能力提升，主要产品毛利率及毛利显著增长。硬质合金销售订单量同比显著增加，光伏用钨丝产能逐步释放，为业绩增长提供重要支撑。 估值水平方面，截至1月26日收盘，66股滚动市盈率（PE）低于30倍。其中9股滚动市盈率不到10倍，包括苏农银行、中信银行、南京银行、杭州银行、招商银行、宁波银行等多只银行股，以及朗姿股份、甘肃能源、赣粤高速等。 高股息+低PE股出炉 上述66只低市盈率的股票中，截至1月26日收盘，今年以来平均上涨9.1%。赤峰黄金、新联电子、高能环境累计涨幅超过30%。赤峰黄金今年以来累计涨幅36.65%，排在首位。公司预计2025年净利润为30亿元至32亿元，同比增长70%到 81%。报告期内，公司年度主营黄金产量约为14.4 吨，主营黄金产品销售价格同比上升约 49%，境内外矿山企业盈利能力增强。 14只股票年内股价表现低迷，累计为下跌状态，包括立讯精密、赣粤高速、东鹏饮料、招商银行、南京银行等。 以南京银行为例，该股年内累计跌幅达到8.57%，大幅跑输同期上证指数。公司发布的业绩快报显示，2025年净利润为218.07亿元，同比增长8.08%。报告期内，公司围绕高质量发展主线，扎实推进改革转型，各业务板块协同发力，业绩增长势头良好。截至报告期末，公司对公存款与对公贷款投放同步提升，规模双双站稳万亿元；对公客户覆盖面持续拓宽，对公价值客户数较上年末增长19.04%。 上述66只低市盈率的股票中，多只股票股息率处于高水平。截至1月26日收盘，13股的股息率（近12个月）达到3%以上，包括招商银行、苏农银行、江中药业、中信银行、南京银行等。 招商银行股息率最高，达到7.92%。平安证券最新研报指出，招商银行营收和资产质量受到宏观环境的扰动较大，但长期角度下的竞争优势依然稳固，营收能力优异，长期价值依然可期。 【2026-01-27】 公募基金规模与利润创新高 【出处】金融时报 随着2025年基金四季报披露收官，公募基金行业年度业绩正式揭晓。数据显示，截至2025年四季度末，公募基金市场总规模接近37万亿元，创历史新高。其中，ETF规模突破6万亿元，成为公募基金增长新引擎。与此同时，2025年全年，公募基金为投资者带来的利润突破2.6万亿元，刷新了历史纪录，反映出投资者对公募产品配置价值的认可以及公募基金在居民财富积累中的核心功能持续强化。 公募基金规模达36.76万亿元 近年来，公募基金市场规模保持稳步增长。数据显示，2025年四季度末，公募基金规模已达36.76万亿元，较上季度环比增长2.34%。具体来看，规模排在首位的是货币市场型基金，达12.01万亿元，环比增长2.34%；其次是债券型基金，规模为11.10万亿元，环比增长3.37%；股票型基金排名第三，规模为5.44万亿元，环比增长1.41%；混合型基金规模为3.66万亿元，规模环比减少3.72%；QDII基金、另类投资基金、FOF基金规模分别为8228亿元、2876亿元、2442亿元，环比分别增长6.55%、46.44%、26.20%。 从细分结构来看，ETF市场成为2025年四季度最为亮眼的板块之一。2025年四季度，ETF整体规模突破6万亿元，达6.02万亿元，再度刷新历史纪录，环比增长约6.93%。其中，股票型ETF规模为3.83万亿元，占比63.68%；跨境ETF规模为9328亿元，占比15.50%；债券型ETF规模为8290亿元，占比13.77；商品型ETF、货币型ETF规模分别为2505亿元、1741亿元，占比分别为4.16%、2.89%。股票型ETF中，挂钩最多的宽基指数为沪深300，规模为1.19万亿元，环比减少1.18%；其次是中证A500，规模为3009.62亿元，规模环比增长39.09%；紧随其后的依次是中证500、上证50、中证1000、科创50、创业板指，规模均超1000亿元。 在产品数量方面，截至2025年四季度末，共有公募基金产品13618只，数量环比增长2.38%。其中，混合型基金数量4811只，环比增长1.01%；债券型基金3993只，环比增长1.45%；股票型基金数量3450只，环比增长5.44%；货币市场型基金和另类投资基金数量则出现减少，分别为358只、56只，环比减少1.65%、3.45%；FOF基金、QDII基金数量分别为549只、322只，环比增长5.98%、1.90%。 在产品发行端，数据显示，2025年四季度，公募基金市场共发行406只新产品，合计募集资金约2801亿元，环比下降约23%。尽管新发规模有所回落，但从产品结构看，股票型基金与债券型基金仍占据主导地位，合计占全部发行基金的75.49%，反映出市场在寻求权益类增长机会的同时，对稳健收益型资产的配置需求依然保持稳定。 2025年实现盈利2.6万亿元 2025年四季度，公募基金（统计全部份额）单季整体亏损1122亿元，但由于2025年前三季度盈利积累，2025年全年仍实现盈利2.6万亿元，刷新了历史纪录。回顾1998年至2025年的发展轨迹，公募基金行业已累计为基金持有人创造超过7.9万亿元的投资利润，公募基金在居民财富积累与资产配置中的核心功能正在持续强化。 其中，在2025年四季度利润排名前10的基金产品中，有色金属ETF占据了7个席位。其中，华安基金的黄金ETF以82.18亿元的利润排名第一；其后是黄金ETF博时，利润36.37亿元；华夏基金的上证50ETF以盈利33.88亿元排名第三；黄金ETF易方达、国投白银LOF的利润也在30亿元以上。业内人士表示，这反映出在宏观环境变化与资产配置需求调整的背景下，市场对大宗商品相关资产的关注度和配置意愿显著增强。 在基金公司方面，2025年四季度，国投瑞银基金利润72.82亿元排名第一，华安基金、永赢基金利润为65.03亿元、61.81亿元，分别位列第二和第三；南方基金、博时基金利润也超过50亿元。整体来看，与这些公司旗下的有色ETF产品盈利有着较强关联。 在持仓方面，2025年四季度，公募基金持有的A股市值突破7万亿元。值得一提的是，主动权益类基金重仓股“易位”。数据显示，中际旭创、宁德时代、新易盛成为2025年四季度重仓的前三大个股，持仓总市值分别为825.40亿元、691.75亿元、674.81亿元；其后是紫金矿业、寒武纪—U、立讯精密，持仓市值为475.75亿元、324.30亿元、302.77亿元；昔日排名首位的贵州茅台下降到第7位，持仓市值为280.31亿元；东山精密、美的集团、中国平安分别位列第8至10名。 在仓位变动方面，2025年四季度，在主动权益类基金对A股股票的增持中，中国平安、东山精密、天华新能位列前三，分别增持96.79亿元、69.41亿元、32.84亿元。此外，还有阳光电源、思源电气、迈为股份、中矿资源、寒武纪—U、云铝股份增持超20亿元。A股减持中，亿纬锂能、兆易创新、中际旭创位列前三，分别减持44.69亿元、37.64亿元、35.24亿元，还有分众传媒、工业富联、三花智控、宁德时代、歌尔股份等减持均超20亿元。境外持股中，腾讯控股、阿里巴巴—W、中芯国际位列四季度总仓前三位，持仓984.34亿元、652.29亿元、310.56亿元；其后是美团—W、小米集团—W，持仓均超过200亿元。 博时基金指数与量化投资部投资总监助理兼投资经理冯春远表示，后续，科技板块（尤其是AI产业链）或将受益于国产替代与商业化落地。其中，港股科技板块主要集中于部分互联网巨头，投资逻辑侧重成熟商业模式与现金流；A股科技板块则覆盖半导体、AI等硬科技，更注重成长性与政策驱动。两者风险收益特征迥异，投资者可将二者视为互补组合，港股提供数字经济核心资产，A股布局产业创新前沿，实现风险分散。 【2026-01-27】 立讯精密：1月26日持仓该股ETF资金净流出8.02亿元，3日累计净流出22.04亿元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，立讯精密1月26日ETF资金当日净流出8.02亿元，3日累计净流出22.04亿元，5日累计净流出33.01亿元，20日累计净流出50.93亿元，60日累计净流出44.11亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-80217.333日累计-220440.885日累计-330103.4420日累计-509288.6560日累计-441073.22从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为消费电子50ETF（159779），持仓占比为8.77%，申购资金净流出10.70万元，持仓占比第二的ETF为物联网ETF易方达（159895），持仓占比为8.76%，申购资金净流入0.00万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为通信ETF华夏（515050），持仓占比为8.51%，申购资金净流入594.46万元。申购资金净流出最多的ETF为沪深300ETF易方达（510310），持仓占比为1.22%，申购资金净流出27854.16万元。重仓立讯精密的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159779消费电子50ETF8.77%-10.70159895物联网ETF易方达8.76%0.001599945GETF8.56%-179.32515050通信ETF华夏8.51%+594.46560000智能电车ETF浦银8.42%0.00159701物联网ETF招商8.41%0.00516380智能电动车ETF8.35%0.00159896物联网ETF南方8.34%+10.28516330物联网ETF8.32%-15.23159732消费电子ETF8.31%-216.16 【2026-01-26】 立讯精密（截止2026年1月20日）股东人数为482344户 环比增加14.59% 【出处】本站iNews【作者】机器人 1月26日，立讯精密披露公司股东人数最新情况，截止1月20日，公司股东人数为482344人，较上期（2025-12-31）增加61421户，环比增长14.59%。从持仓来看，立讯精密人均持仓1.51万股，上期人均持仓为1.73万股，环比下降12.73%，户均持股趋向分散。一般而言筹码趋于分散，不利于股价走强。一般来讲，股东人数、人均持仓和股价没有太直接的关系，但需要注意的是，如果股东人数连续增加，可能是机构退出，把手中的筹码派发给散户，导致个股的筹码比较分散，大资金的离场，容易演变为散户主导行情，不利于股价上涨；若股东人数持续减少，则可能是机构买入散户抛出手中的筹码，方便后续拉升股价。（数据来源：本站iFinD） 【2026-01-26】 立讯精密：1月23日持仓该股ETF资金净流出8.15亿元，3日累计净流出21.01亿元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，立讯精密1月23日ETF资金当日净流出8.15亿元，3日累计净流出21.01亿元，5日累计净流出28.99亿元，20日累计净流出42.35亿元，60日累计净流出36.50亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-81474.253日累计-210099.615日累计-289861.520日累计-423460.7760日累计-365030.05从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为物联网ETF易方达（159895），持仓占比为8.93%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为消费电子50ETF（159779），持仓占比为8.91%，申购资金净流入0.00万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为沪深300指增ETF（562070），持仓占比为1.46%，申购资金净流入332.33万元。申购资金净流出最多的ETF为沪深300ETF易方达（510310），持仓占比为1.23%，申购资金净流出25250.22万元。重仓立讯精密的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159895物联网ETF易方达8.93%0.00159779消费电子50ETF8.91%0.00560000智能电车ETF浦银8.69%-7.891599945GETF8.61%-115.94516380智能电动车ETF8.61%-9.16159732消费电子ETF8.60%-208.47159701物联网ETF招商8.58%0.00515050通信ETF华夏8.54%+241.09159896物联网ETF南方8.51%0.00516330物联网ETF8.51%-15.90 【2026-01-26】 解码公募基金2025年四季报： 主动权益基金重仓电子、医药生物等行业 【出处】证券日报 作为以追求超额收益为主要目标的基金品类，主动权益基金的相关动向备受市场关注。随着公募基金2025年四季报披露完毕，主动权益基金的规模、收益、重仓行业等最新情况一一揭晓。 整体来看，2025年第四季度，主动权益基金维持较高的股票仓位运作，价值风格的主动权益基金表现更优。持仓A股方面，电子、医药生物和电力设备为主动权益基金前三大重仓行业，中际旭创、新易盛、宁德时代为其前三大重仓个股。 价值风格表现更优 天相投顾统计数据显示，截至2025年末，主动权益基金（积极投资股票基金、偏股混合基金、灵活配置混合基金）规模为3.91万亿元。其中，偏股混合基金在产品数量和产品规模上均占据主导地位，产品数量为2770只（按主份额统计），产品规模达2.41万亿元，在主动权益基金总规模中占比超61%。 相较于2025年三季度末，2025年末主动权益基金规模缩水1657亿元。结合新发基金数据来看，主动权益基金整体规模的缩水或与权益市场的波动有关。2025年第四季度，主动权益基金新发产品112只，新发产品规模为570.83亿元，与2025年三季度新发基金数量和规模基本持平。其中，偏股混合基金仍是“主力军”，新发产品数量和规模占比分别为83.04%、79.62%。 从管理人维度来看，截至2025年末，仅有易方达基金、中欧基金两家管理人的主动权益基金规模突破2000亿元，分别达2660.46亿元、2316.10亿元；广发基金、富国基金、汇添富基金、华夏基金等管理规模则均在1000亿元以上。在这些主动权益基金规模靠前的公募基金管理人中，中欧基金的主动权益基金规模占其在管产品总规模的比例最高，为33.35%。 业绩表现方面，2025年第四季度的主动权益基金相较于2025年第三季度表现走弱。不过，灵活配置混合基金指数仍跑赢沪深300指数，季度收益率收于0.26%。进一步来看，2025年第四季度，相较于成长风格和均衡风格的主动权益基金，价值风格的主动权益基金表现更优。 仓位水平方面，2025年第四季度，主动权益基金均保持较高的股票仓位运作。具体来看，截至2025年末，积极投资股票基金仓位为90.54%，偏股混合基金仓位为87.82%，灵活配置混合基金仓位为74.20%。 电子等行业获青睐 从主动权益基金持仓情况来看，天相投顾统计数据显示，截至2025年末，主动权益基金重仓前十大行业（按申万一级行业划分）的持仓比例合计达82.74%，其中电子行业持仓比例最高，为23.76%；医药生物和电力设备行业的持仓比例位列其后，分别为11.51%、11.14%。 具体到重仓个股，截至2025年末，主动权益基金在A股市场的前十大重仓股依次为中际旭创、新易盛、宁德时代、紫金矿业、寒武纪、立讯精密、贵州茅台、东山精密、美的集团和阳光电源。 调仓动作方面，2025年第四季度，主动权益基金增持前三名个股分别是中际旭创、中国平安和东山精密。 权益基金的业绩表现，与整体市场走势及细分行业景气度密切相关。在业内人士看来，未来权益市场整体表现可期，关注科技等结构性机会。 在前海开源基金首席经济学家杨德龙看来，2026年中国资本市场或将进入一个机遇与挑战并存但整体向好的阶段。在美股风险上升、全球资本重新配置的背景下，更多国际资金有望流入A股和港股市场。 诺德基金研究总监罗世锋对《证券日报》记者表示，随着上市公司盈利企稳回升，2026年市场上行的驱动力有望由估值修复转向基本面驱动。从估值角度看，当前A股整体估值水平仍处于历史均值附近，在低利率环境下，当前权益资产的投资吸引力较为显著。同时，在国家引导长期资金入市等相关政策的牵引下，目前处于相对高位的居民储蓄仍有较大空间向权益资产转移。未来A股有望延续结构分化的行情，在经济转型升级的背景下，诺德基金将持续关注科技和先进制造、内需消费以及“出海”产业链。 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
