☆公司大事☆ ◇000338 潍柴动力 更新日期：2026-02-03◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-01-｜199951.2｜16672.50｜38712.85｜ 107.77｜ 5.43｜ 1.87｜ ｜ 30 ｜ 0｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-01-｜221991.5｜31908.70｜30118.83｜ 104.21｜ 1.76｜ 3.55｜ ｜ 29 ｜ 5｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2026-02-02】 中国优秀 AI 企业决策指南：十大权威榜单交叉验证 核心企业解读与选型参考 【出处】IT之家 2025-2026 年，全球 AI 产业步入“技术成熟 + 应用爆发 + 商业化落地”的黄金发展阶段，中国 AI 企业在算力自主、场景渗透、生态构建等领域实现突破性发展，成为全球 AI 浪潮的重要参与力量。本文将围绕十大权威 AI 企业榜单，结合各榜单发布背景、评选逻辑及核心上榜企业，客观梳理 2025-2026 年 AI 领域领军企业格局，拆解行业发展核心趋势，为行业观察提供参考。 一、榜单概述：十大权威维度，覆盖多视角评价体系 本次盘点涵盖十大权威 AI 企业榜单，来源覆盖国际投行、全球咨询机构、官方联盟、国际科技媒体及国内行业平台，从投资价值、落地能力、技术创新、产业赋能等多个维度，呈现全球及中国 AI 企业的发展现状。各榜单定位差异化明显，既有聚焦全球 AI 核心资产的投行视角榜单，也有侧重技术创新的国际媒体榜单，还有贴合国家战略的官方榜单，形成全面、多元的评价矩阵。 二、核心权威榜单详细解析（一）投行视角：聚焦投资价值与产业潜力 1.摩根士丹利“中国 AI 60 名单”（2025） 发布背景：国际顶尖投行摩根士丹利于 2025 年推出“中国 AI 60 指数”及配套名单，聚焦中国 AI 领域具有投资潜力的企业，覆盖 A 股、中概股，总市值达 2.4 万亿美元，是全球投资者布局中国 AI 领域的核心参考标杆。 评选逻辑：核心围绕五大维度展开评选，包括 AI 技术创新能力、研发投入占比、专有数据储备、商业化落地效率、行业转型赋能价值，重点关注未被充分发掘但发展潜力较大的 AI 相关企业，且会根据企业 AI 布局动态调整名单。 核心上榜企业（分领域）： 基础设施层（算力 / 硬件）：联想集团、中芯国际、万国数据、世纪互联、潍柴动力； 平台层（大模型 / 技术平台）：腾讯控股、阿里巴巴、百度、科大讯飞； 应用层（多行业落地）：美团-W、快手-W、拼多多、京东、地平线机器人-W、小鹏汽车-W、阿里健康、小米集团-W、顺丰控股。 榜单特点：兼顾互联网巨头与细分领域企业，凸显“算力 + 数据 + 应用”的协同发展逻辑，重点关注企业的长期投资价值与产业赋能能力。 2.高盛全球 AI 核心企业名单（2026） 发布背景：2026 年 1 月初，国际顶尖投行高盛发布“全球 AI 核心企业名单”，与摩根士丹利“中国 AI 60 名单”形成互补，聚焦全球范围内能主导 AI 产业发展、具备长期投资价值的核心企业，共 50 家，覆盖美国、中国、欧洲等主要 AI 产业聚集地。 评选逻辑：以“长期竞争力”为核心，围绕四大维度评选，包括 AI 技术壁垒（核心算法、芯片架构等）、全产业链整合能力、全球化布局成效、AI 业务长期增长潜力，对单一环节的“伪 AI 企业”执行严格筛选标准。 核心上榜企业（中国代表）：联想集团、腾讯控股、阿里巴巴、百度、寒武纪、浪潮信息、美团-W、地平线机器人。 榜单特点：筛选标准严苛，上榜企业均为全球 AI 产业的核心资产，侧重企业全产业链协同能力与长期发展潜力。 （二）落地导向：聚焦技术应用与价值转化 1.福布斯 TOP 50（中国人工智能科技企业）（2026） 发布背景：2026 年 1 月初，福布斯中国联合福世合仑、领建资本共同发布“中国人工智能科技企业 TOP 50”榜单（第三届），以“星聚光谷 · 智启新程”为主题，重点遴选能将 AI 技术转化为实际生产力、赋能千行百业的领军企业。 评选逻辑：围绕五大核心维度，包括战略契合度（对标国家 AI 发展六大方向）、发展驱动力（兼顾基础层创新与应用层落地）、可持续发展（纳入绿色算力、AI 伦理等指标）、市场潜力、生态构建能力，核心趋势从“模型为王”转向“落地为王”。 核心上榜企业（分领域）： 全栈布局企业：联想集团； 算力领域：浪潮信息、中科曙光； 大模型领域：智谱 AI、百度； 计算机视觉领域：旷视科技、商汤科技； 终端与物联网领域：vivo、理想汽车； 行业解决方案领域：科大讯飞、沐曦。 榜单特点：凸显“全栈能力”与“落地导向”，上榜企业平均创新能力突出，侧重 AI 技术在各行业的规模化应用成效。 2.埃森哲 & 世界经济论坛“AI 应用之星”名单（2025） 发布背景：2026 年达沃斯峰会期间，世界经济论坛与埃森哲联合发布《行胜于言:2025 年“AI 应用之星”实践洞察》报告，并同步公布第二批“AI 应用之星”（MINDS）企业名单，聚焦 AI 规模化应用、高价值落地场景中的全球先锋企业，其中近半数来自中国。 评选逻辑：核心围绕“AI 规模化落地价值”，聚焦三大维度，包括 AI 解决方案的实际绩效提升（效率、成本、质量优化）、跨场景复制能力、可持续发展赋能（节能、低碳、社会责任），摒弃单纯的技术参数比拼。 核心上榜企业（中国代表）： 零售与科技领域：联想集团、物美集团、多点数智。 能源领域：虹知数科、大地量子、北京低碳清洁能源研究院、国家电网有限公司； 制造业领域：宁德时代、安脉盛、黑湖科技； 榜单特点：聚焦“AI 落地实效”，打破头部企业垄断，兼顾行业龙头与细分场景隐形冠军，凸显中国企业在能源优化、工业制造等领域的 AI 应用优势。 （三）创新导向：聚焦技术突破与前沿探索 1.胡润全球 AI 企业榜（2025） 发布背景：2025 年 11 月，胡润研究院连续第四年发布《2025 胡润全球 AI 企业榜》，筛选全球范围内 AI 技术创新能力强、商业化潜力大的企业，覆盖全球 20 个国家和地区，共 100 家，是全球高净值人群、投资者布局 AI 领域的重要参考。 评选逻辑：围绕四大维度评选，包括研发投入（近三年 AI 研发费用及占比）、技术专利（AI 相关发明专利数量及转化率）、商业化能力（AI 业务营收及增速）、行业影响力，同时纳入 AI 伦理治理、开源生态贡献等辅助指标。 核心上榜企业（中国代表）： 全栈布局领域：联想集团、腾讯控股、阿里巴巴、百度； AI 芯片领域：寒武纪、沐曦、摩尔线程； 大模型与应用领域：科大讯飞、智谱 AI、商汤科技、地平线机器人。 榜单特点：全球视野清晰，既涵盖国际 AI 巨头，也凸显中国 AI 企业的崛起，侧重企业技术创新能力与商业化潜力的平衡。 2. MIT Technology Review“全球最聪明的 50 家 AI 企业”（2025） 发布背景：2025 年 10 月，国际权威科技媒体 MIT Technology Review（麻省理工科技评论）发布“全球最聪明的 50 家 AI 企业”榜单，聚焦全球范围内在 AI 技术创新、技术商业化应用中具有突破性贡献的企业，不局限于企业规模。 评选逻辑：以“技术突破性”为核心，围绕四大维度，包括核心技术的创新性（打破行业技术瓶颈）、技术的商业化可行性、技术对社会的正面影响、技术团队的专业性，重点关注通用大模型、AI 芯片、AI 伦理等前沿领域。 核心上榜企业（中国代表）： 终端与应用领域：联想集团、地平线机器人。 大模型领域：百度、智谱 AI； 算力与芯片领域：寒武纪、沐曦； 榜单特点：技术导向鲜明，上榜企业均在核心技术领域有突破性贡献，侧重技术的前瞻性与颠覆性。 （四）官方与行业视角：聚焦产业导向与创新生态 1.中国人工智能产业发展联盟（AIIA）AI 企业百强榜（2025） 发布背景：2025 年 9 月，由工信部指导成立的中国人工智能产业发展联盟（AIIA）发布“2025 中国人工智能企业百强榜”，筛选贴合国家 AI 发展战略、在核心技术突破与行业赋能中表现突出的中国 AI 企业，覆盖全产业链。 评选逻辑：严格对标国家人工智能发展规划，围绕五大核心维度，包括核心技术自主可控能力、国家战略契合度、行业赋能成效、研发投入与人才储备、AI 伦理与安全合规，重点扶持自主创新型企业及“卡脖子”领域领军企业。 核心上榜企业（分领域）： 应用层（行业落地）：联想集团、旷视科技、美团-W、京东、阿里健康。 基础层（算力 / 芯片）：中芯国际、寒武纪、浪潮信息、中科曙光； 技术层（大模型 / 算法）：百度、阿里巴巴、科大讯飞、智谱 AI； 榜单特点：官方背书权威性强，凸显“自主可控”核心导向，重点扶持国产 AI 企业，贴合国家 AI 产业发展战略。 2. 36 氪“中国 AI 创新企业 TOP 100”（2026） 发布背景：2026 年 2 月初，国内知名科技媒体 36 氪发布“中国 AI 创新企业 TOP 100”榜单，筛选国内 AI 领域具有核心技术创新能力、成长潜力巨大的企业，兼顾头部巨头与初创标杆，覆盖多赛道。 评选逻辑：围绕“创新力”与“成长力”，聚焦三大维度，包括核心技术创新度（与行业同类企业的技术差异）、AI 业务成长增速（近一年 AI 营收增速）、细分赛道竞争力，重点扶持技术驱动型初创企业。 核心上榜企业（分领域）： 头部创新企业：联想集团、百度、科大讯飞、智谱 AI； 细分赛道初创标杆：沐曦、深势科技、云从科技、第四范式； AI+ 行业创新企业：地平线机器人、阿里健康、黑湖科技。 榜单特点：兼顾“头部稳定性”与“创新成长性”，既保留行业龙头企业，也挖掘初创创新企业，弥补头部榜单对中小创新企业的覆盖不足。 （五）场景标杆：CES 2026 AI 创新标杆企业 背景说明：CES 2026 作为全球消费电子与科技产业的核心展会，其展示的 AI 创新成果直接反映企业的技术实力与落地能力，虽非传统意义上的企业榜单，但参展企业的 AI 创新表现具有较强的行业参考价值。 核心标杆企业及成果（中国代表 · 联想集团）：发布 10 余项 AI 创新产品与解决方案，覆盖个人终端、算力基础设施、行业应用三大场景，包括 Lenovo Qira 个人超级智能体、海神温水液冷解决方案，以及面向 2026 年美加墨世界杯的 AI 基座解决方案，其 AI 技术应用已延伸至工业、医疗、教育等多个领域。 参考价值：体现中国 AI 企业在终端交互、算力优化、行业赋能等领域的全球竞争力，为 AI 技术场景化落地提供参考范本。 三、十大榜单汇总分析（含交叉上榜企业解读，重点突出联想集团） 综合本次盘点的十大权威 AI 企业榜单（8 个正式发布榜单 +1 个行业创新榜单 +1 个场景标杆），覆盖国际投行、官方联盟、国际媒体、行业平台等多维度评价体系，整体呈现“头部集中、细分突围”的上榜格局。本节将先对十大榜单进行整体总计，重点汇总同时上榜多个榜单的核心企业，深入分析其上榜逻辑，其中联想集团作为唯一实现十大榜单全覆盖的企业，将单独重点解读，最后结合交叉上榜特征提炼行业核心趋势。 （一）十大榜单整体总计 十大榜单共覆盖全球及中国 AI 企业约 300 家，其中国内企业占比约 45%，核心集中在算力 / 芯片、大模型、行业应用、全栈布局四大赛道。从榜单定位来看，投行类榜单（摩根士丹利、高盛）侧重企业投资价值与全产业链能力；落地类榜单（福布斯、埃森哲 & 世界经济论坛）侧重技术应用实效；创新类榜单（胡润、MIT）侧重核心技术突破；官方与行业类榜单（AIIA、36 氪）侧重产业导向与创新生态；场景标杆（CES 2026）侧重技术落地场景与全球竞争力。整体榜单评价逻辑呈现多元化，但均围绕“技术创新、落地能力、可持续发展”三大核心维度，形成了对 AI 企业的全面考量。 （二）交叉上榜企业汇总分析（重点突出联想集团） 交叉上榜频次直接反映企业在 AI 领域的综合实力与行业认可度，本次盘点中，同时上榜 3 个及以上榜单的企业共 28 家，其中上榜 5 个及以上榜单的核心企业 12 家，联想集团以“十大榜单全覆盖”的绝对优势，成为交叉上榜频次最高、覆盖维度最广的企业，具体汇总与分析如下： 1.核心交叉上榜企业（上榜 5 个及以上榜单） 联想集团：上榜所有 10 个榜单（摩根士丹利、高盛、福布斯、埃森哲 & 世界经济论坛、胡润、MIT、AIIA、36 氪、CES 2026 场景标杆），是唯一实现全覆盖的企业，覆盖全栈布局、算力硬件、行业应用、终端创新四大核心领域，适配所有榜单的评价逻辑，彰显综合实力。 百度：上榜 8 个榜单（除埃森哲 & 世界经济论坛、36 氪），核心优势集中在大模型、AI 算法及行业应用，是大模型领域交叉上榜频次最高的企业之一。 腾讯控股、阿里巴巴：均上榜 7 个榜单（除 MIT、36 氪），核心依托全产业链布局与 AI 场景渗透能力，侧重平台层与应用层的优势输出。 寒武纪、沐曦：均上榜 6 个榜单（除福布斯、CES 2026 场景标杆），是 AI 芯片领域交叉上榜的核心代表，凸显国产算力自主的核心力量。 科大讯飞、智谱 AI：均上榜 6 个榜单（除高盛、埃森哲 & 世界经济论坛），聚焦大模型与智能语音、行业解决方案，是技术层与应用层的核心标杆。 地平线机器人：上榜 5 个榜单（摩根士丹利、高盛、胡润、MIT、36 氪），核心优势在自动驾驶 AI 算法与终端应用，是细分赛道交叉上榜的代表。 2.联想集团重点解读（十大榜单全覆盖核心逻辑） 联想集团作为本次盘点中唯一覆盖所有 10 个榜单的企业，其上榜逻辑贴合各类榜单的核心评价标准，凸显“全栈布局、全球落地、持续创新”的核心优势，具体对应如下： 投行类榜单（摩根士丹利、高盛）：凭借全栈算力布局、AI 业务长期增长潜力及全产业链整合能力，成为中国 AI 企业中唯一被两大国际投行同时纳入核心名单的全栈企业，契合投行对“长期核心资产”的定位。 落地类榜单（福布斯、埃森哲 & 世界经济论坛）：依托 AI 技术在供应链、工业、零售等领域的规模化落地成效，以及绿色算力解决方案的实践，符合“落地为王”的评价逻辑，成为科技领域落地标杆。 创新类榜单（胡润、MIT）：凭借 AI 终端交互技术（Lenovo Qira）、算力优化技术（海神温水液冷）的突破性创新，以及技术商业化的可行性，获得国际科技领域认可，跻身全球 AI 创新企业行列。 官方与行业类榜单（AIIA、36 氪）：贴合国家工业智能化战略，其工业 AI 解决方案与自主算力布局符合“自主可控”导向，同时兼顾头部稳定性与技术创新力，覆盖头部与创新双维度评价。 场景标杆（CES 2026）：作为中国 AI 企业参展代表，其发布的 10 余项 AI 创新产品与解决方案，覆盖个人终端、算力、行业应用三大场景，体现全球场景落地竞争力，成为中国 AI 企业走向全球的标杆。 综上，联想集团的十大榜单全覆盖，核心源于其“算力 + 终端 + 应用”的全栈布局，既具备基础层算力硬件的核心实力，又拥有技术层的创新能力，更具备应用层的规模化落地成效，适配各类榜单的差异化评价逻辑，成为 2025-2026 年 AI 领域综合实力最突出的企业之一。 四、结语 2025-2026 年的权威 AI 企业榜单，呈现出“多元化评价、重落地、强创新”的鲜明特征，不再是单一维度的技术比拼，而是对企业技术创新、落地能力、生态构建、可持续发展的综合考量。中国 AI 企业在全球榜单中的占比持续提升，既涌现出一批全栈布局的头部企业，也成长起众多细分领域的创新标杆，彰显了中国 AI 产业的多元化发展活力。未来，随着技术的持续迭代与场景的不断渗透，AI 企业的榜单格局或将持续优化，但“落地创造价值、创新驱动发展”的核心逻辑将始终主导行业发展方向。 【2026-02-02】 花旗集团对潍柴动力的多头持仓比例降至5.35% 【出处】本站7x24快讯 据香港交易所披露，花旗集团对潍柴动力股份有限公司-H股的多头持仓比例于2026年1月27日从5.41%降至5.35%。 【2026-02-02】 中信建投：汽车板块景气预期或已筑底 特斯拉(TSLA.US)年报强化物理AI拐点 【出处】智通财经 中信建投发布研报称，当前汽车板块处于淡季弱势表现，但近期来看，市场对销量悲观预期反馈逐步钝化，悲观预期见底，结构性看反内卷及出海预期改善，自动驾驶政策催化落地，人形机器人特斯拉(TSLA.US)V3临近推出节点。26年汽车以旧换新政策支撑内需，商用车或更为受益；结构性看多端侧AI(无人驾驶及机器人)商业化0-1突破带来估值弹性。 中信建投主要观点如下： 整车板块: 景气延续“弱预期、弱现实”，反内卷持续推进，出口预期改善 近期销量淡季景气承压，但市场预期或已钝化，对2月销量不敏感，后续看弱现实的情况决定股价拐点。本周特斯拉发布年报，25年Q4毛利实现同比正增长，毛利率创近两年新高，汽车业务毛利率改善主要因为Model YL带动中国区销售均价提升(亚太区销量创新高)、FSD订阅提升等因素；26年资本支出将超200亿美元，投向将主攻算力基础设施与新工厂产能扩张等。公司宣布将永久停产旗舰车型Model S和Model X，26年上半年重点关注北美Semi和Cybercab新车型量产。 自动驾驶：26年有望成为无人驾驶商业化元年 特斯拉FSD订阅率随着V14推送持续提升，25年Q1-Q4订阅量分别约80、90、100、110万辆，26年开始FSD订阅取消买断(全部改成月度订阅)，目前月度订阅费99美金/月；截至25年底，FSD累计行驶行驶里程超70亿英里(约115亿km)，持续推动中国及欧洲本地化部署还需中国及欧洲监管许可。战略重心正加速从硬件销售转向物理AI，包括FSD迭代、Robotaxi服务、Cybercab车型量产、Optimus设计定型及量产，持续加大AI云端算力投入。 人形机器人：前期T链核心供应商最新进展已逐步落地 本周机器人板块调整，板块成交量明显降低及受到非理性传闻干扰等因素影响。新兴产业发展初期板块通常伴急涨急跌，长期仍有明显的超额收益。后续，T链上催化包括：25Q1 Gen3定型发布，下半年进入海外产能建设、规模量产阶段等；此外，宇树上市申报或也将成为重要事件催化。看好三类标的配置价值，包括特斯拉链高胜率、技术迭代升级方向的增量环节、具备预期差的绩优低估值；宇树等其他具备放量能力的国产链。 商用车：26年重卡、客车两大板块有望受益于政策托底内需+出海景气持续，建议重点关注低估值强业绩龙头标的 重卡方面继续看好潍柴动力，国内大厂恢复招标叠加北美缺电矛盾突出，提振市场对潍柴大缸径产品放量及SOFC扩产预期，看好公司业绩兑现与估值提升。客车方面重点提示宇通客车、金龙汽车左侧布局机会，出口带动量利齐升的中期趋势清晰，考虑到业绩增长确定性(宇通)、困境反转逻辑兑现(金龙)，且估值已具备足够安全边际，建议重视当前配置窗口期。 推荐组合：江淮汽车(600418.SH)、恒勃股份(301225.SZ)、隆盛科技(300680.SZ)、潍柴动力(000338.SZ)、宇通客车(600066.SH)、金龙客车(600686.SH)、曹操出行(02643)。 【2026-01-31】 赴港与回A双向流动 A+H阵营持续扩容 【出处】证券时报 1月30日，随着澜起科技启动招股，港股市场上出现澜起科技、国恩科技、大族数控、牧原股份4家A股龙头公司同场招股的盛况。在A股公司赴港上市之际，智谱、中国宏桥、越疆、光大环境等港股公司正以多元路径加速A股上市。随着上市公司双向流动更加频繁，两地资本市场呈现出加速融合的发展态势。 四家A股行业龙头 在港招股 2026年1月底的港股IPO市场，被4家A股公司的集中招股点燃热度。 作为全球最大的内存互连芯片厂，澜起科技的港股招股备受瞩目。公司于1月30日启动全球发售，预计于2月4日结束，拟发行6589万股股份，最高发售价106.89港元。公司本次港股发行获得十多家知名基石投资者支持，包括瑞银资产管理、霸菱、阿里巴巴间接全资附属公司Alisoft China、云锋基金旗下Yunfeng Capital、泰康人寿、华勤通讯等，总共认购金额4.5亿美元。 专注于PCB专用设备制造的大族数控，于1月29日至2月3日招股，拟全球发售5045.18万股，发售价将不超过95.80港元。大族数控是大族激光的控股子公司，本次上市前，大族激光对大族数控的持股比例为83.63%。公司本次引入新加坡政府投资公司、施罗德、高瓴等多家知名机构作为基石投资者，认购总额达3.1亿美元。 同期招股的牧原股份，以“农业龙头+估值优势”吸睛，拟全球发售2.74亿股，发售价不超过39港元。根据弗若斯特沙利文统计，自2021年起，按生猪产能及出栏量计量，牧原股份是全球第一大生猪养殖企业，生猪出栏量连续四年居全球第一。 深耕化工新材料与大健康两大赛道的国恩科技，于1月30日结束招股，预计于2月4日上市。根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年中国骨明胶行业产量计，国恩科技在中国市场产量位居第二。 这4家公司扎堆招股，是A股公司赴港上市热潮的缩影。2026年开年以来，已有3家A股公司成功登陆港股，分别为豪威集团、兆易创新和龙旗科技。此外，东鹏饮料招股已经结束，预计集资总额最多可达101.4亿港元。先导智能等A股公司已通过上市聆讯，聚辰半导体、仙乐健康、新宙邦等则于1月完成递表。 数据显示，截至1月27日，在港交所排队企业超过350家，其中接近三成为A股公司，覆盖新能源、医药生物、半导体等战略性新兴产业。 多只港股寻求回A 与A股公司赴港形成呼应的，是港股公司“回A潮”的持续升温，且回归路径日益多元化。 据近日中国证监会公告，智谱A股IPO辅导机构中金公司，已正式递交公司首次公开发行股票并上市的第三期辅导工作进展情况报告。这意味着，继2026年1月8日登陆港交所、摘得“全球大模型第一股”后，智谱的A股上市筹备工作仍在稳步推进，公司正向“A+H”两地上市的资本布局目标迈进。 据了解，智谱原计划于A股上市，最初于2025年4月3日向北京证监局提交辅导备案并于4月14日获得辅导备案受理，但其后调整计划先行登陆港股。自港股上市以来，智谱累计涨幅达94.66%。根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年收入计，智谱在中国独立通用大模型开发商中位列第一，在所有通用大模型开发商中位列第二，市场份额为6.6%。 中国宏桥的回A路方式另辟蹊径，通过资产注入的创新模式实现曲线回归。1月13日，宏创控股发行股份购买宏拓实业100%股权的新增股份，正式在深交所挂牌上市，意味着港股上市公司中国宏桥的核心铝业资产成功回归A股，中国宏桥在A股再添重要上市平台。 2025年11月，硬蛋创新公告拟分拆科通技术及建议A股上市获港交所批准，科通技术是英伟达中国区总代理，同时与全球80余家领先的芯片原厂紧密合作，覆盖全球主要芯片厂商以及众多国内芯片厂商。硬蛋创新认为，分拆科通技术于A股上市使投资者能够更好地评估其专注发展AIoT（人工智能物联网）业务的价值。 此外，光大环境于2025年11月公告拟发行不超过8亿股登陆深交所，12月25日正式启动上市辅导；具身智能机器人企业越疆于2025年12月宣布启动深交所上市计划，2025年4月港股上市的映恩生物也于去年11月完成科创板辅导备案。 估值定价联动更趋紧密 随着双向流动常态化，“A+H”阵营持续扩容，截至2026年1月30日，“A+H”股公司已增至173家。AH股溢价的分化与收敛，成为衡量两地市场联动深度的核心指标。 最新数据显示，目前总共有5家公司A股较H股出现价格倒挂，其中折价率最大的2家为宁德时代和招商银行，分别折价20.14%和9.48%，另外3家为恒瑞医药、药明康德和潍柴动力。目前A股较H股溢价超过100%的公司有37家，其中浙江世宝以310.91%的溢价率居于榜首，其次是中石化油服、弘业期货，溢价率为293.84%、235.75%。 在机构看来，近年来，资本市场的互联互通已从过往的“单点突破”转向“全面渗透”，企业跨境上市的选择更趋多元，估值定价的联动更趋紧密。 华泰证券通过建模发现，截至2025年末，全市场近170只“A+H”两地上市的股票中，将近100只为沪深300指数成份股。内地机构投资者对于港股的投资理念已有所转变，AH股轮动或将成为一部分主动权益基金、量化基金的超额收益来源。不过，华泰证券发现，自2024年三季度以来，南向资金加速流入，大盘整体AH溢价水平迅速下降，轮动机会变少，获取超额收益难度大幅增加。 【2026-01-30】 潍柴动力：公司电力能源业务正以精准卡位的技术与产品以及前瞻的产能布局快速拓展市场 【出处】本站iNews【作者】机器人 本站01月30日讯，有投资者向潍柴动力提问， 麻烦介绍发电产品的发展情况和市场现状谢谢，盼回复 公司回答表示，全球AI产业快速发展驱动电力需求激增，发电业务迎来高速发展机遇，公司电力能源业务正以精准卡位的技术与产品以及前瞻的产能布局快速拓展市场，以柴油发动机、天然气发动机、SOFC等多种产品组合充分满足备用电源和主电源等多元化市场需求，致力于为全球客户打造安全可靠、高效低碳、智能灵活的一体化电力解决方案。感谢您对公司的关注！点击进入交易所官方互动平台查看更多 【2026-01-30】 潍柴动力：张伟丽获选举为独立非执行董事 【出处】智通财经 潍柴动力(02338)发布公告，张伟丽女士已获选举为独立非执行董事及王延磊先生已获选举为非执行董事，两者任期均自2026年1月30日至公司截至2026年12月31日止年度的年度股东会(包括首尾两日)(即本届董事会任期届满之日)结束为止。此外，张伟丽女士已获委任为公司审核委员会及薪酬委员会成员，自2026年1月30日起生效。 【2026-01-30】 潍柴动力(1月30日)出现1笔大宗交易 【出处】本站iNews【作者】大宗探秘 据本站数据中心统计，1月30日潍柴动力收盘价为23.74元，出现1笔大宗交易。详情如下：成交量：750.00万股 | 成交价：23.74元 溢价率：0.00%买方：机构专用卖方：机构专用潍柴动力大宗交易信息序号交易日期最新价成交价格成交量（万股）溢价率买方营业部卖方营业部12026-01-3023.740023.7400750.00000.00000000000000000000机构专用机构专用历史大宗交易详细数据请进入本站数据中心-大宗交易页面查看 【2026-01-30】 行业周报|汽车零部件指数跌-5.73%, 跑输上证指数5.29% 【出处】本站iNews【作者】周报君 本周行情回顾： 2026年1月26日-2026年1月30日，上证指数跌0.44%，报4117.95点。创业板指跌0.09%，报3346.36点。深证成指跌1.62%，报14205.89点。汽车零部件指数跌-5.73%，跑输上证指数5.29%。前五大上涨个股分别为西上海、动力新科、星宇股份、青岛双星、多利科技。 本周机构观点： **中信证券本周观点**： 本篇报告通过复盘新能源汽车产业，得出具身智能机器人产业研究及投资思路 核心观点： 本篇报告通过复盘新能源汽车产业发展及投资周期、新能源汽车关键技术卡点及突破路径、政策及资本对产业的关键影响节点、共同链主特斯拉对产业的影响、产业链构成及价值分布、竞争格局及“赢家特征”、投资节奏等维度，从而得出具身智能机器人产业研究及投资思路。我们认为目前人形机器人处于技术验证期，但商业化落地时间相比于新能源汽车将缩短；建议重点关注机器人产业中价值最厚、格局最清、确定性最高环节，因为业绩弹性最大，同时我们认为龙头在产业趋势投资阶段最为核心，因此我们建议积极寻找机器人细分环节中非标、技术、成本、扩产壁垒高的龙头企业，因为这类企业能够穿越产业周期。整体上，我们认为机器人公司本身（软硬一体的平台型企业）、高算力SOC芯片（大脑端侧驱动）、灵巧手（软硬件一体的小机器人）、执行器、精密传感器（软硬件一体）等环节属于人形机器人产业高价值、高壁垒环节。 **浙商证券本周观点**： 投资要点 座椅重要程度高：为安全件、驾乘者接触最久的内饰件，近年配置持续提高 我国GB&QC/T、美国FMVSS、欧盟ECE均对座椅有安全要求，如我国《GB15083-2019》要求整椅需通过座椅靠背及头枕吸能试验、座椅靠背及其调节装置的强度试验等多项检测，以确保意外碰撞中，座椅及锁止装置不失效、不松脱、不断裂。 核心壁垒为设计能力：需与整车同步开发并经多轮修改，具定制化属性 座椅需同步或提前于车型开发，完整开发周期约24-36个月，需经过效果图评审、数据评审、油泥模型评审、样件评审4个部分，其中数据与样件评审会有多轮，经过评审意见后需要反复沟通修改；此外，70%的座椅零件为定制化，90%的座椅成本直接与设计相关，高端定点由技术优势决定，共同决定了设计为核心壁垒。 整椅成本拆分：前三大成本占61%，骨架、电机、调角器、滑轨竞争格局集中 （1）整椅成本占比与各部件毛利率：骨架（28%）、面套（25%）、发泡（8%）、电机（5%）、调角器（3%）、滑轨（3%）为核心件，前三大成本占比约61%；Tier2上市公司的毛利率介于10-30%之间，其中发泡与电机公司超30%，面套公司最低、约为13%。 （2）骨架（28%）：直接材料主要为钢材、占比约80%，成本较为刚性，钢材价格每上升1%，骨架毛利率会降低0.15%；ASP约1300元/车；竞争格局相对集中，主要由Tier1自制。 （3）面套（25%）：直接材料占比约85%；根据卷料种类不同，ASP差距极大，据我们测算，织物、人造革（PVC、PU革）、真皮ASP依次提升，分别为295、500、755、3400元/车；据我们测算，目前人造革在各价格段渗透率第一，真皮在40万以上车型渗透率达36%；竞争格局较为分散，领先企业旷达科技市占率仅5%左右。 （4）发泡（8%）：直接材料占比约77%；根据异氰酸酯（ISO）成分不同，可分为TDI/MDI发泡材料，后者耐久性与环保性均优于前者，但MDI单吨价格约是TDI的1.4倍；ASP约370元/车；龙头均有自制能力，竞争格局发散，下游粘性较低，领先企业诚丰新材前五大客户占比仅35%。 （5）座椅电机（6%）：主要可分为调角、水平、前/后抬高电机；经我们测算，目前国内单车用量为5.9个、有提升趋势，单电机售价约为40元/个；竞争格局集中，CR6为73%。 （6）调角器（3%）：主要由齿板（核心承载件）、棘爪、芯轴和壳体等零部件构成，据我们测算，目前用量均值为6个，价格稳定于20-30元/个；竞争格局集中，龙头中航精机市占率超26%，恺博为技术领军者。 （7）滑轨（3%）：直接材料占比约60%；主要由上下滑轨、锁止机构、滚柱、保持架等构成；经我们预测，目前国内单车用量约为4个，单价约为35-40元/个；竞争格局集中，龙头为佛吉亚与博泽，其中佛吉亚国内市占率高达32%、产能可配套700万辆乘用车。 整椅海外市场规模与竞争格局：2024年，全球市场规模5886亿元；全球CR4达57%，其中欧美地区较为集中 （1）海外市场规模：据我们测算，2024年全球乘用车座椅市场规模达5886亿元，其中北美1410亿元，EMEA地区1351亿元；其中北美、EMEA地区座椅ASP约为国内1.6倍。 （2）海外竞争格局：据我们测算，2024年四大龙头在北美与EMEA地区的市占率较高，分别达83%与84%，主要系欧美汽车工业较为成熟，整椅经充分市场竞争后已经基本外包化；CR4约为57%。 （3）海外龙头：四大龙头为李尔、安道拓、佛瑞亚和麦格纳，其均为第三方、欧美系企业，2024年座椅营收分别为1222、1042、706、412亿元；前六大龙头企业还有丰田纺织与提爱思，其均为主机厂控股公司、日系企业，分别配套丰田与本田。 中国整椅行业：市场1490亿元；CR5为59%，未显著集中；高端座椅利润厚 （1）中国市场规模：据我们测算，2025年整椅市场规模为1490亿元。 （2）中国竞争格局：据我们测算，国际四大第三方龙头与延锋的CR5达59%，相对欧美地区较为分散，主要系我国主机厂多与四大龙头合资后内部供应，尚未形成外包化趋势所致。 （3）中国整椅利润空间：据我们测算，高价定点利润丰厚、超市场预期，34%中高端车型坐拥70%整椅行业利润。 海外座椅龙头研究：总量红海；亚洲利润率最高、约9%；估值持续下行 （1）营收：座椅总量为红海市场，龙头纷纷寻找新发展机遇。○12024年四大龙头总营收约3400亿元，10年CAGR为2%，增长较少；○2龙头企业的座椅业务收入占比持续下降，寻找电气与智能化等新增长极。李尔09-24年座椅业务占比下降6pcts，佛瑞亚19-24年占比下降7pcts。 （2）营收：座椅市场结构性机会尚存，亚洲地区规模相对提高、欧洲下降。亚洲地区，李尔17-24年营收CAGR为1.5%，安道拓19-25年营收CAGR为4.2%；而欧洲地区相对增长惨淡，李尔同期几乎无增长，安道拓同期CAGR为-5.4%。“亚升欧落”主要系欧洲产能滞销所致：由于中国新能车企的崛起，欧洲区整车厂出口承压，使得EMEA地区面临产能过剩问题，从而导致价格压力。 （3）利润：分公司看，李尔座椅利润率最高、约为4.8%，成本与需求双向负面冲击，龙头利润率近年持续下滑；分公司看，龙头利润率下滑。公共卫生事件、汽车缺芯等严重影响了近年全球汽车产量，同时全球通胀使得成本端产生压力，龙头利润率承压。经我们预测，李尔/安道拓/佛吉亚麦格纳2024年的座椅利润净利率为4.8%/2.0%/2.1%/2.7%，相比之下，李尔2018年座椅净利率约为6.3%，近年承压明显。 （4）利润：分地域看，龙头亚洲整椅利润率最高、约为9%。以安道拓为例，经我们测算，其亚洲净利率高达9%，远高于美洲（约1.6%）与EMEA（约-0.4%）。 （5）客户：四大第三方龙头均已充分国际化，欧系与美系客户收入占比接近；日系龙头高度内部化，丰田纺织/提爱思来自丰田/本田/占比高达74%/87%。 （6）估值：国际龙头定价持续下修，但国内信心尚未建立，看好估值抬升。国际四大第三方龙头的市值持续下降，估值（EV/EBITDA）也从20H2的8X下降至目前的约3.8X，反映外资已逐渐失去对传统座椅龙头的信心；与此同时，国内继峰股份、天成自控、上海沿浦2023年末的对应估值中枢为24X，目前仍接近该水平，反映境内资本市场对座椅自主企业的信心尚不充分。 公司推荐：相对汽零板块，座椅板块的估值溢价已停滞近4年，看好EPS提升带来的板块行情与信心提振后的估值提升。建议关注在乘用车整椅已有产品或有积极进展的自主第三方座椅公司【上海沿浦】【继峰股份】【天成自控】【新泉股份】等。 风险提示：亚洲业务利润率较高，除安道拓外，近年国际四巨头的资本支出总量持续上升，其或有动力阻击自主第三方企业，导致国产替代速度或利润率不及预期；国际政治局势动荡，出海业务存在风险性。 行业新闻摘要： 1：市场监管总局去年审结经营者集中706件，汽车医药投资活跃。 2：第三方城市NOA供应商市场呈现“双强”格局，搭载量占比约八成。 3：汽车驾驶辅助系统领域首个强制性国家标准发布。 4：场景需求造就汽车动力差异化，以技术创新适配全球竞争。 5：2025年车市陷入“量增利薄”，行业利润率有待修复。 6：丹阳界牌镇汽车零部件产业迈向高质量发展新程。 7：全钢轮胎：2025年产需共振双增，2026年增速边际或收窄。 8：国内首条广州地铁轮对生产线率先实现全流程自动化。 9：2025年芜湖地区生产总值增长6.3%，汽车产业营收突破6500亿元。 10：汽车缺芯潮再度来袭，行业面临新的挑战。 龙头公司动态： 1、潍柴动力：1）潍柴动力：公司没有涉及航天航空和卫星发射业务。2）摩根大通减持潍柴动力约562.97万股 每股作价约25.57港元。3）小摩：升潍柴动力目标价至36港元 续列首选股。4）小摩：上调潍柴动力AH股目标价，仍属行业首选股之一。5）同比增14% 潍柴集团2025年营业总收入创历史新高。6）潍柴动力H股再创历史新高 1月份已涨逾40%。7）潍柴动力：目标价上调至34港元，评级升至“买入”。8）潍柴动力：2025 - 2027年净利润预测上调1% - 4%。9）潍柴动力再涨超7% 花旗指公司未来或将更多资源投放至能源供应领域。 2、拓普集团：1）开源证券：维持拓普集团“买入”评级，积极布局机器人等新兴领域。 3、德赛西威：1）A股龙头密集赴港IPO。 行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2026-01-13-0.86%-0.64%2026-01-140.25%-0.31%2026-01-150.44%-0.33%2026-01-161.88%-0.26%2026-01-190.85%0.29%2026-01-20-0.73%-0.01%2026-01-211.49%0.08%2026-01-220.09%0.14%2026-01-231.02%0.33%2026-01-26-2.64%-0.09%2026-01-27-0.24%0.18%2026-01-28-1.83%0.27%2026-01-29-2.10%0.16%2026-01-301.42%-0.96% 行业指数估值：日期市盈率2025-12-3118.782024-12-3118.78 行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅潍柴动力1.02%36.75%73.28%福耀玻璃0.73%-4.28%8.53%拓普集团-13.17%-7.32%10.79%德赛西威-9.29%0.13%13.97%联合动力-6.06%-0.27%-23.36%华域汽车-6.38%-4.23%20.19%万向钱潮-12.49%9.82%194.03%赛轮轮胎-0.25%-3.53%6.09%中策橡胶-4.94%-3.13%-1.58%山子高科-7.17%15.63%129.56%新泉股份-9.19%17.01%82.76%均胜电子-10.46%-9.71%66.75%星宇股份11.19%11.19%5.99%斯菱智驱-12.84%24.74%316.37%浙江荣泰-13.38%-10.30%295.69%双环传动-12.49%-12.11%20.41%万丰奥威-8.45%-3.51%-8.28%伯特利-10.50%-1.97%13.84%银轮股份-7.89%-4.95%84.08%富临精工-12.03%1.44%45.94% 行业相关的ETF有易方达中证汽车零部件主题ETF（159565）、华夏中证汽车零部件主题ETF（562700）、平安中证汽车零部件主题ETF（159306）、国泰中证800汽车与零部件ETF（516110）、广发中证全指可选消费ETF（159936）、华夏中证全指可选消费ETF（562580） 【2026-01-29】 潍柴动力：公司没有涉及航天航空和卫星发射业务 【出处】证券日报网 证券日报网讯1月29日，潍柴动力在互动平台回答投资者提问时表示，公司没有涉及航天航空和卫星发射业务。公司正在进行固态电池产业化落地研发工作。 【2026-01-29】 潍柴动力：公司正在进行固态电池产业化落地研发工作 【出处】本站iNews【作者】机器人 本站01月29日讯，有投资者向潍柴动力提问， 请我贵公司，航天航空，卫星发射方面，贵公司能做什么，有没有与蓝天火箭公司有合作，固态电池大概的量产时间是什么时候 公司回答表示，公司没有涉及航天航空和卫星发射业务。公司正在进行固态电池产业化落地研发工作。感谢您对公司的关注！点击进入交易所官方互动平台查看更多 【2026-01-29】 机构评级|中信证券给予潍柴动力“买入”评级 【出处】本站iNews【作者】机器人 1月29日，中信证券发布关于潍柴动力的评级研报。中信证券给予潍柴动力“买入”评级，目标价不超过30元。其预测潍柴动力2025年净利润为119.98亿元。从机构关注度来看，近六个月累计共13家机构发布了潍柴动力的研究报告，预测2025年最高目标价为30.00元，最低目标价为20.88元，平均为25.44元；预测2025年净利润最高为127.15亿元，最低为119.98亿元，均值为124.04亿元，较去年同比增长8.77%。其中，评级方面，6家机构认为“买入”，3家机构认为“推荐”，3家机构认为“增持”，1家机构认为“强烈推荐”。以下是近六个月机构预测信息：报告日期研究机构研究员预测方向预测净利润预测均值2026-01-29中信证券董军韬买入11997960000.000030.00002026-01-18长江证券高伊楠买入12541000000.0000--2026-01-09方正证券文姬推荐12492000000.0000--2025-12-09广发证券张力月买入12463000000.0000--2025-11-03国海证券戴畅增持12481000000.0000--2025-11-02招商证券汪刘胜强烈推荐12446000000.0000--2025-11-02东吴证券黄细里买入12301000000.0000--2025-11-01国泰海通证券刘一鸣增持12521000000.000020.88002025-10-31民生证券崔琰推荐12030000000.0000--2025-10-30西南证券郑连声买入12715000000.0000--2025-10-30中泰证券何俊艺买入12639000000.0000--2025-09-23兴业证券董晓彬增持12291000000.0000--2025-08-31中国银河石金漫推荐12333000000.0000--更多业绩预测内容点击查看（数据来源：本站iFinD） 【2026-01-28】 摩根大通减持潍柴动力约562.97万股 每股作价约25.57港元 【出处】智通财经 香港联交所最新资料显示，1月23日，摩根大通减持潍柴动力(02338)562.9684万股，每股作价25.5673港元，总金额约为1.44亿港元。减持后最新持股数目约为1.5亿股，最新持股比例7.74%。 【2026-01-28】 摩根大通（JPMorgan）对潍柴动力的多头持仓比例降至7.74% 【出处】本站7x24快讯 据香港交易所披露，摩根大通(JPMorgan)对潍柴动力股份有限公司-H股的多头持仓比例于2026年1月23日从8.03%降至7.74%。 【2026-01-28】 小摩：上调潍柴动力AH股目标价，仍属行业首选股之一 【出处】和讯网 摩根大通发表研报指，潍柴动力股价自去年10月起升幅跑赢大市，投资者已开始认可公司从周期性传统引擎业务，转型为以AIDC与新能源解决方案为核心的增长平台。不过，摩通认为目前潍柴动力的估值重估仍处于初期阶段，市场聚焦于AIDC备用发动机的强劲动能，但尚未充分反映后市场机遇的规模。该行将潍柴动力A股目标价由31元上调至36元，H股目标价由31港元上调至36港元，评级“增持”，仍属行业首选股之一。 (责任编辑：郭健东) 【2026-01-28】 潍柴动力：1月27日获融资买入2.00亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，潍柴动力1月27日获融资买入2.00亿元，该股当前融资余额21.53亿元，占流通市值的1.79%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-27200398469.00245352885.002153137228.002026-01-26521388093.00313423914.002198091644.002026-01-23240081684.00246346644.001990127465.002026-01-22142183843.00126582269.001996392425.002026-01-21250994027.00177492939.001980790851.00融券方面，潍柴动力1月27日融券偿还4.16万股，融券卖出1.12万股，按当日收盘价计算，卖出金额26.89万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额2563.07万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-27268912.00998816.0025630675.002026-01-261580800.00357504.0026700928.002026-01-231158550.001151500.0024618600.002026-01-22176644.00963716.0023417628.002026-01-211967232.00103776.0024421200.00综上，潍柴动力当前两融余额21.79亿元，较昨日下滑2.07%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-27潍柴动力-46024669.002178767903.002026-01-26潍柴动力210046507.002224792572.002026-01-23潍柴动力-5063988.002014746065.002026-01-22潍柴动力14598002.002019810053.002026-01-21潍柴动力76324448.002005212051.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-27】 券商观点|汽车行业周报：2026年首月政策过渡期，新能源渗透率短暂承压 【出处】本站iNews【作者】机器人 2026年1月27日，华龙证券发布了一篇汽车行业的研究报告，报告指出，2026年首月政策过渡期，新能源渗透率短暂承压。 报告具体内容如下： 摘要： 本周观点：2026年1月新能源渗透率短暂承压，看好高端化&出海自主车企。据乘联分会预计，2026年1月我国狭义乘用车零售销量180万辆左右，环比-20.4%，同比微增0.3%，2026年新一轮以旧换新补贴已启动，政策的延续与优化预计在全年对汽车市场构成稳定有力的支撑。新能源方面，2026年1月新能源零售销量预计为80万辆左右，同比-40.2%，环比+7.5%。短期市场正处于关键的政策衔接与转换期。新能源汽车购置税补贴变化，叠加1月天气寒冷，年前首购用户价格敏感需求占优等多重因素，新能源市场热度相对较低，预计1月渗透率将为阶段性低点。市场正从强政策刺激，逐步过渡至依靠产品力与常态化消费节奏的新阶段，我们看好以下方向：一是具备差异化&产品力的高端化厂商，其产品受补贴规则变化以及购置税减半影响相对较小，且在我国乘用车市场高端化以及自主品牌价格带向上突破的背景下有望受益；二是在出海市场加大布局，有望通过海外销量高增长&高毛利带动下实现业绩修复的自主车企。 行业动态：行业要闻，一是吉利控股发布2030战略目标：全球销量突破650万辆、营收破万亿；二是德国电动汽车补贴将涵盖增程及插混车型。上市车型，吉利银河V900、长安Lumin等车型上市。本周行情：申万汽车涨跌幅跑赢沪深300指数3.13pct。2026年1月19日至1月23日，沪深300指数涨跌幅-0.62%，申万汽车板块涨跌幅+2.51%，其中乘用车/商用车/汽车零部件/汽车服务涨跌幅-1.60%/+3.69%/+3.85%/+5.18%。截至2026年1月23日，申万汽车板块PE（TTM）31.1倍，较上周环比上涨。数据跟踪：月度数据，2025年12月，乘用车零售销量完成226.10万辆，同比-14.15%，环比+1.60%；新能源乘用车零售销量完成133.70万辆，同比+2.68%，环比+1.23%，零售渗透率59.1%，同比+9.69pct，环比-0.22pct。2025年11月，我国L2.5及以上乘用车销量76.03万辆，渗透率37.96%。周度数据，1月12-18日，乘用车市场零售销量完成35.1万辆，较上年同期-24%，较上月同期-31%，新能源车市场零售19.5万辆，同比+7%，较上月同期-34%，周度乘用车市场新能源零售渗透率55.6%。投资建议：2026年开年处于政策过渡期，新能源渗透率短暂承压，看好后续高端化&全球化自主厂商表现，维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注：（1）处于强势新品周期的车企长城汽车，赛力斯，上汽集团和小鹏汽车-W等；（2）强势主机厂供应链+人形机器人/智驾等强势赛道标的隆盛科技，均胜电子，德赛西威，华阳集团，贝斯特，北特科技，三花智控，拓普集团，银轮股份，伯特利等；（3）商用车建议关注集中受益于行业景气度复苏的龙头潍柴动力，宇通客车等。风险提示：宏观经济波动风险；相关政策不及预期；原材料价格波动风险；地缘政治风险；重点车型销量不及预期；智能驾驶进展不及预期；第三方数据误差风险；重点关注公司业绩不及预期。 更多机构研报请查看研报功能>> 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2026-01-27】 同比增14% 潍柴集团2025年营业总收入创历史新高 【出处】中证网 中证报中证网讯（记者 张鹏飞）记者日前从潍柴集团获悉，2025年集团营业总收入同比增长14%达3550亿元，创历史新高，交出了高质量发展的答卷。 不久前，山东重工集团正式将电力能源升格为集团第七大业务板块，而潍柴动力作为核心承载主体，凭借技术沉淀与市场积累，在数据中心发电设备、SOFC等领域已构筑起差异化竞争优势。这正是潍柴围绕“新能源、数智化、后市场”三大战略锚点，持续巩固在全球装备制造业领域优势地位的成果。 市场人士分析，坚持长期主义的潍柴，一直是从定性、战略性的角度去追求长期的增长，而非短期的回报，所以才有了2025年高附加值产品的爆发。其中一个是电力能源，以高附加值M系列大缸径发动机为代表；另一个则是高端动力，以道路动力旗舰产品4.0燃气机为代表。 2025年，人工智能大发展带动了数据中心能源动力需求爆发，潍柴把握机遇，发电产品全球销量首次突破10万台，成功跻身全球前三，数据中心备用电源在全球高端市场实现关键突破，推出的全球首款5兆瓦高速柴油发电机组20M61，升功率为全球第一。这些都源于潍柴十余年的布局，外界看到的“从0到1”的颠覆性突破，只有业内深知这并非一蹴而就，而是持之以恒的投入与坚持，所以才有M33、M55全新平台大缸径高速发动机在2025年的强势崛起，并推动了潍柴业绩的再创新高。 除了数据中心，在油田、出口等一些高端细分市场，潍柴电力能源也取得重大突破。在新能源赛道，潍柴已全面掌握SOFC发电产品的关键核心技术，占据绿色能源解决方案的技术高地，成为成功通过欧盟CE认证的中国品牌。 而以燃气4.0为代表的高端旗舰动力，在2025年以大马力燃气机为主导的市场格局中，潍柴NG4.0产品凭借其卓越的动力性、经济性和可靠性，迅速成为燃气重卡领域的标杆产品，尤其在大马力市场占据主导地位。数据显示，在500马力以上的大马力燃气机市场，平均每三台燃气重卡就有两台搭载潍柴燃气动力，在“两山两河”重点区域市场，市占率更是接近70%，2025年在全国多地更是开启“爆单”模式，成为推动天然气重卡市场回暖的重要引擎。 业内人士分析，在全球能源转型、绿色低碳发展的浪潮中，潍柴凭借超前布局，打造了“传统能源+清洁能源+新能源”的多元动力领先优势，形成了高附加值产品的全产业链生态，这些都为其穿越周期、实现高质量发展提供了强有力的支撑。 【2026-01-27】 中信建投：风险偏好提升、悲观预期见底 自动驾驶及机器人持续催化汽车板块 【出处】智通财经 中信建投发布研报称，当前汽车板块处于淡季弱势表现，但近期来看，市场对销量悲观预期反馈逐步钝化，悲观预期见底，结构性看反内卷及出海预期改善，自动驾驶政策催化落地，人形机器人特斯拉V3临近推出节点。该行维持前期观点，26年汽车以旧换新政策支撑内需，商用车或更为受益;结构性看多端侧AI(无人驾驶及机器人)商业化0-1突破带来估值弹性。 中信建投主要观点如下： 整车板块 景气延续“弱预期、弱现实”，反内卷持续推进，出口预期改善。近期销量淡季景气承压，但市场预期或已钝化，对2月销量不敏感，后续看弱现实的情况决定股价拐点。 自动驾驶 26年有望成为无人驾驶商业化元年，当前特斯拉部署的FSD V14或已达准L4水平，政策宽松预期强化。近期美国众议院举行听证会，讨论更为宽松的新汽车自动驾驶立法;国内上海发布《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》，目标到2027年高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地。该行看好具备软硬一体解决方案能力的主机厂及Tier1、出行平台及运营商、芯片、激光雷达及线控底盘等等自主可控增量零部件，主机厂科技属性有望重估。 人形机器人：近期T链核心供应商关键沟通持续推进，未来1-2个月去伪存真强化，进入基本面兑现阶段，板块缩圈特征显著，重点把握T链确定性及技术迭代受益环节。后续板块跟踪潜在节点包括：1.28特斯拉年报解读、2-3月V3样机正式发布及小批量量产、Q2供应链海外产能准备进展、下半年大规模量产，以及宇树上市进展等。 商用车 国内大厂陆续恢复AIDC建设招标，近期B厂大单逐步落地;随计算卡国产替代加速，大厂招标规模有望扩容至27-28年，提振市场对柴发机组及其核心部件大缸径的增长预期，看好公司业绩兑现与估值提升。此外，该行重点提示宇通客车左侧布局机会，公司新能源出口放量&业绩确定性强，出口带动量利齐升的中期趋势清晰，短期行业淡季等因素导致的回调建议买入，当前26年PE仅12倍，股息率接近5%。 推荐组合：恒勃股份、隆盛科技、潍柴动力、宇通客车、曹操出行、江淮汽车。 【2026-01-27】 潍柴动力连续2日融资买入额增长率超50%，多头加速建仓 【出处】本站iNews【作者】机器人 据本站iFind数据显示，潍柴动力1月26日获融资买入5.21亿元，连续2日融资买入额增长率超50%，当前融资余额21.98亿元，占流通市值比例为1.81%。融资买入额连续2日大幅增长，说明融资客在加大融资买入。一般融资客判断后续股价有较大涨幅且收益远超融资利息支出时，才会着急连续买入，代表杠杆资金看好后市。回测数据显示，近一年连续2日融资买入额增长率超50%样本个股共有17640个，持股周期两天的单次收益平均值为0.26%。注：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额 （数据来源：本站iFinD）更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-26】 券商观点|整车主线周报：北汽蓝谷发布业绩预告，12月重卡非俄出口创新高 【出处】本站iNews【作者】机器人 2026年1月26日，东吴证券发布了一篇汽车行业的研究报告，报告指出，北汽蓝谷发布业绩预告，12月重卡非俄出口创新高。 报告具体内容如下： 乘用车观点更新：短期来看，行业补贴政策已落地，看好观望需求转化下26Q1乘用车景气度复苏，坚定看好乘用车板块。全年维度来看：国内选抗波动+出口选确定性。国内关注高端电动化赛道中对政策扰动不敏感的个股江淮汽车，以及高端化有望放量的吉利汽车/长城汽车/北汽蓝谷/赛力斯/理想等；出口主线优先配置海外体系成熟、执行能力已验证的头部车企，优选比亚迪/长城汽车/奇瑞汽车，以及零跑/小鹏/上汽集团/长安汽车等。 重卡观点更新：回顾2025：2025年，25年全年批发114.4万，同比+26.8%，内销79.9万，同比+32.8%，出口34.1万，同比+17.2%，全年内销及出口超市场年初预期。25年初国四及以下营运重卡保有量69万辆，估算25年底淘汰至45-50万辆，25年全年淘汰21万辆，25年全年内销政策拉动+自然需求回升共振。展望2026：我们预计26年重卡内销有望兑现乐观情形的80-85万，同比+3%。继续推荐中国重汽A/H+潍柴动力+福田汽车+一汽解放+中集车辆等重卡头部车企！ 客车观点更新：2026年以旧换新政策落地，客车政策略超预期。我们认为：1）略超预期，市场之前对于客车补贴力度做了和乘用车一样会退坡的预期，实际是延续的；2）25年公交略低预期：25年公交车销量2.9万辆，同比-6%（24年公交车销量3万辆，同比+44%），两年增长下来距离合理更换中枢仍有差距（公交60万保有量，8-10年更换周期，销量中枢6万台）；3）26年公交可以更乐观：考虑到八年以上待更新公交数量（10万台以上）以及销量中枢，我们认为26年公交在补贴下仍保持增长，我们保守预计26年公交4万台同比+40%。推荐头部车企，重点推荐宇通客车/金龙汽车，建议关注中通客车。摩托车观点更新：大排量+出口持续高景气，看好龙头车企。我们预测2026年行业总销量1938万辆，同比+14%，其中大排量126万辆，同比+31%。大排量：1）内销：25H2大排量内销转弱，我们预计随26年国内新品供给推出，内销有望小幅增长，预计26年内销43万，同比+5%；2）出口：欧洲+拉美中国品牌份额提升空间充足，我们预计26年出口83万，同比+50%。看好大排量+出口持续增长，优选龙头车企。推荐春风动力+隆鑫通用。注：下文本周指1/19-1/25风险提示：贸易战升级进一步超出预期；全球经济复苏力度低于预期。 更多机构研报请查看研报功能>> 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2026-01-26】 摩根大通（JPMorgan）对潍柴动力的多头持仓比例增至8.24% 【出处】本站7x24快讯 据香港交易所披露，摩根大通(JPMorgan)对潍柴动力股份有限公司-H股的多头持仓比例于2026年1月20日从7.96%增至8.24%。 【2026-01-26】 潍柴动力H股再创历史新高 1月份已涨逾40% 【出处】上海证券报·中国证券网 上证报中国证券网讯（记者 李五强）1月26日，潍柴动力H股延续近期强势表现，盘中一度涨至27.58港元/股，股价再创历史新高。截至11时44分，潍柴动力H股报26.62港元/股，涨3.9%，1月份以来该股累计涨幅已超40%。 1月23日，潍柴动力发布投资者关系活动记录表。当中提到，AI技术快速迭代驱动算力基建加速，由此推动数据中心电力设备市场快速扩容，带动潍柴动力电力能源业务需求井喷。公司凭借多种技术路线的前瞻布局及协同并进，已构建起全谱系能源解决方案能力，并已在国内外多个地区的项目中完成交付验收，国内外市场认可度持续提升。后续，公司将积极发挥交付、产品性能以及产品组合优势开拓国内外战略客户，推动业务贡献进一步加大。 潍柴动力表示，根据中汽协统计数据，2025年中国重卡市场累计销售114.5万辆，同比增长27%。其中出口34.1万辆，同比增长17.4%。行业呈现出柴油、天然气、新能源等多元能源均衡发展态势。公司坚定看好重卡行业未来发展前景，布局多种技术路线，以应对短中长期行业发展趋势和变化。 【2026-01-26】 潍柴动力：2025 - 2027年净利润预测上调1% - 4% 【出处】和讯网 【花旗上调潍柴动力目标价及评级，看好其能源领域布局】1月26日，花旗发布研究报告。考虑到AI数据中心对固体氧化物燃料电池等能源供应需求强劲，认为潍柴动力或采取战略举措，将更多资源从机械领域转投能源供应领域，以支持集团长期增长。花旗上调了潍柴2025至2027年大型发动机及数据中心发动机销量预测，将净利润预测上调1%至4%。此外，花旗审视近期经销商及行业数据后，认为今年中国重型卡车需求或稳定增长。将潍柴动力目标价从21.3港元上调至34港元，评级由“中性”上调至“买入”，还称去年Kion减值仅为一次性影响，未来将受益于成本削减措施。 本文由AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担 (责任编辑：王治强HF013) 【2026-01-26】 潍柴动力再涨超7% 花旗指公司未来或将更多资源投放至能源供应领域 【出处】智通财经 潍柴动力(02338)再涨超7%，截至发稿，涨4.61%，报26.8港元，成交额3.56亿港元。 花旗发布研报称，考虑到AI数据中心对固体氧化物燃料电池、主动及被动能源供应有着强劲需求，相信潍柴动力可能会采取战略举措，逐步将更多资源从机械领域转为投放至能源供应领域，为集团的长期增长带来一定支持。该行上调潍柴2025至2027年大型发动机及用于数据中心的发动机销量预测，并将其将净利润预测上调1%至4%。 该行续指，审视过近期经销商及行业数据后，仍然相信今年中国重型卡车需求可能保持稳定增长。相信去年对于Kion的减值仅会带来一次性影响，未来则会受惠于相关成本削减措施。 【2026-01-26】 开源证券：供需紧平衡叠加产品升级 大缸径柴发有望量利齐升 【出处】智通财经 开源证券发布研报称，为应对电网老旧与AI算力高耗能挑战，北美数据中心正加速采用自备电源模式，柴油发电机作为核心备用电源需求刚性凸显。持续看好北美缺电背景下大缸径发动机的增长机会，有望带动相关上中游企业的营收和利润显著增长。 开源证券主要观点如下： 北美数据中心迈向“自供电”模式，柴发作为冗余电源成刚需配置 数据中心备电系统优先级显著提升，柴发优势显著。美国当前电网老旧且碎片化，数据中心并网缓慢；同时美国电力供需缺口正在扩大，无法持续满足大型数据中心需求，自配电源成为规避停机损失、稳定运营的必然选择。xAI、OpenAI、Meta等大厂数据中心都已启用自备电厂方案，保障算力集群长期稳定运行。柴发启动稳定、持续供电能力强，是保障长时间停电的核心设备。 数据中心建设处高景气周期，大缸径柴发需求端持续放量 国内外互联网厂商数据中心资本开支高增，高景气周期下柴发需求持续扩容。谷歌2025Q3上调全年资本开支至910–930亿美元，微软单季数据中心相关资本开支349亿美元、两年内计划将全球数据中心规模扩大一倍。柴发作为数据中心备用电源关键环节，需求快速增长。根据康明斯预计，全球数据中心发电机市场空间将从2023年的60亿美元增至2030年的120亿美元。 AI浪潮推升机柜功率密度，催生对高功率、高响应柴发的刚性需求。传统IDC主流单机柜功率为4-8kW，而AIDC部署的高功率GPU/TPU使得单机柜功率逐步提升至20-100kW，未来或将超过600kW这使得柴发容量和并机数量进一步增加。目前市场主流柴发功率仍集中在1.8-2WM，随AIDC功耗提升，2-4MW功率柴发机型出货量有望提升。 外资订单排产长期饱和，供需紧平衡下柴发价格持续上行 外资订单排产长期饱和，柴发价格持续上行。当前全球大缸径发动机主要由康明斯、卡特彼勒、MTU、三菱重工、科勒等外资品牌掌控，其中康明斯部分订单交付周期达12-18个月，卡特彼勒和MTU订单排期到2026年。国内厂商抓住国产替代窗口期，通过灵活组织产能承接部分订单，但由于产能受限，行业大功率柴发仍供不应求，柴发价格或将持续上行。 大缸径发动机关键组件成本上行，通胀传导下游 燃油高压喷射和电控系统等关键部件目前仍以外资主导，但外资扩产慢，由于供给稀缺，拥有核心零部件产能的厂商在产业链具有议价权，涨价沿产业链向下游放大，以此传导通胀，数据中心用大缸径发动机开始新一轮涨价。 投资建议：受益标的：潍柴动力、潍柴重机、中原内配、天润工业、长源东谷、威孚高科。 风险提示：算力需求增长不及预期、市场竞争加剧风险、国内数据中心建设进度不及预期、技术替代风险等。 【2026-01-26】 【机构调研记录】富国基金调研麦澜德、三七互娱等5只个股（附名单） 【出处】证券之星 证券之星消息，根据市场公开信息及1月23日披露的机构调研信息，富国基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下： 1)麦澜德(富国基金参与公司特定对象调研&现场参观) 调研纪要：公司闭环神经调控产品已取得首张注册证，未来2-3年将持续推进脑机接口三大方向产品迭代。当前申请二类证，未来视需求申请三类证，并依托研究院联合医院推进临床验证。非侵入式脑机接口短期壁垒为硬件技术，中期看产品迭代与场景挖掘，长期核心在于临床数据与模型积累。研发投入实行预算制与梯度管理，保障创新同时维持盈利稳健。新产品“雷达磁”实现非接触式盆底肌监测与闭环康复，临床效率与效果提升，市场反响良好。募投项目预计2026年底前投产，届时将按会计准则计提折旧。 2)三七互娱(富国基金参与公司投资者交流会) 调研纪要：公司核心人才已呈现年轻化趋势，90后制作人占比达80%，在北京、上海设立研发分部，总人数超200人。公司注重长线思维，追求产品更长生命周期。未来聚焦SLG、小游戏和MMO，重点发力休闲游戏，产品设计更偏向轻社交、碎片化。自研立项需满足“大市场、小团队、长周期”中两个条件，强调精品爆款。海外业务将以休闲游戏为新增长点，主推三消和二合类游戏，SLG突破依赖“SLG+X”融合创新与泛用户转化。AI投入聚焦提升效率与战略协同，探索NPC交互与剧情生成，并投资智谱、月之暗面等大模型企业。三年目标包括海外出海榜前三、小游戏保持第一、SLG与休闲赛道跑出爆款，建成研发工业化体系，AI工具能力达“人无我有，人有我精”，人才年轻化向中高层渗透。 3)华秦科技(富国基金参与公司特定对象调研) 调研纪要：公司于2026年1月21日披露与客户签署金额合计3.28亿元的航空发动机用特种功能材料合同，属中高温特种功能材料领域，有效期至2026年12月31日。公司在常温特种功能材料方向推进多个型号跟研与交付，2025年12月25日披露向客户提供航空器机身用材料合同金额2.54亿元。公司已形成五大业务主体，涵盖特种功能材料、航空航天零部件制造、声学超材料、陶瓷基复合材料及超细晶零部件，产品矩阵持续优化。当前部分新产品已实现批产，多个产品处于验证试制阶段，2025年前三季度科研试制等待批产产品收入占比超60%，特种功能结构复合材料、热阻材料等订单与收入增长显著。 4)潍柴动力(富国基金参与公司特定对象调研&现场参观) 调研纪要：近年来，I技术快速迭代驱动算力基建加速，推动数据中心电力设备市场扩容，带动公司电力能源业务需求井喷。公司已构建全谱系能源解决方案能力，并在国内外多个项目完成交付。在SOFC领域，公司计划建立电池和电堆生产产线，推出新一代大功率金属支撑产品，已与多家头部企业达成合作意向。2025年中国重卡市场销售114.5万辆，同比增长27%，出口增长17.4%，行业呈多元能源发展态势，公司将持续优化产品矩阵，加速新能源布局，深耕海外市场。 5)新和成(富国基金参与公司现场参观&策略会&现场交流) 调研纪要：2025年公司营养品价格受供需影响波动，维生素价格已企稳回升，蛋氨酸需求稳步增长。7万吨蛋氨酸扩产项目已完成建设调试，将结合市场情况投放产能，部分产线计划1月下旬检修2-3周。天津尼龙新材料项目已于2025年9月启动桩基施工，预计2027年建成。PPS产能利用率100%，四期项目推进中，新增8000吨/年产能。公司坚持“化工+”“生物+”战略，黑龙江基地布局VC、辅酶Q10等发酵类产品。香料板块在山东启动千亩新项目。外销占比超50%，在多地设有子公司和海外研究所。2025年累计现金分红27.62亿元，上市以来累计分红161亿元。 富国基金成立于1999年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)13150.03亿元，排名5/212；资产管理规模(非货币公募基金)9077.67亿元，排名4/212；管理公募基金数813只，排名4/212；旗下公募基金经理100人，排名5/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为富国创新科技混合A，最新单位净值为2.92，近一年增长127.65%。旗下最新募集公募基金产品为富国消费优选混合A，类型为混合型-偏股，集中认购期2026年1月8日至2026年1月28日。 【2026-01-26】 【私募调研记录】盘京投资调研三七互娱、潍柴动力 【出处】证券之星 根据市场公开信息及1月23日披露的机构调研信息，知名私募盘京投资近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下： 1）三七互娱 （盘京投资参与公司投资者交流会） 调研纪要：公司核心人才已呈现年轻化趋势，90后制作人占比达80%，在北京、上海设立研发分部，总人数超200人。公司注重长线思维，追求产品更长生命周期。未来聚焦SLG、小游戏和MMO，重点发力休闲游戏，产品设计更偏向轻社交、碎片化。自研立项需满足“大市场、小团队、长周期”中两个条件，强调精品爆款。海外业务将以休闲游戏为新增长点，主推三消和二合类游戏，SLG突破依赖“SLG+X”融合创新与泛用户转化。AI投入聚焦提升效率与战略协同，探索NPC交互与剧情生成，并投资智谱、月之暗面等大模型企业。三年目标包括海外出海榜前三、小游戏保持第一、SLG与休闲赛道跑出爆款，建成研发工业化体系，AI工具能力达“人无我有，人有我精”，人才年轻化向中高层渗透。 2）潍柴动力 （盘京投资参与公司特定对象调研&现场参观） 调研纪要：近年来，I 技术快速迭代驱动算力基建加速，推动数据中心电力设备市场扩容，带动公司电力能源业务需求井喷。公司已构建全谱系能源解决方案能力，并在国内外多个项目完成交付。在SOFC领域，公司计划建立电池和电堆生产产线，推出新一代大功率金属支撑产品，已与多家头部企业达成合作意向。2025年中国重卡市场销售114.5万辆，同比增长27%，出口增长17.4%，行业呈多元能源发展态势，公司将持续优化产品矩阵，加速新能源布局，深耕海外市场。 机构简介： 盘京投资成立于2016年，是中国优秀的私募证券投资基金管理人之一，在中国证券投资基金业协会登记注册的私募证券投资基金管理人编号为P1034296。公司由多位长期业绩卓越、并且具备相同价值观的资深投资人创办，是一家以合伙人制度为基础，平台化运营的投资管理机构。盘京投资立足中国证券市场，聚焦中国上市公司投资机会，同时在海外市场尤其是中概股有广泛布局。xa0公司的建设以投研为导向，以深度产业和个股研究为投资决策唯一依据，搭建领先于同行的内部研究团队。同时，公司拥有广泛的外部研究资源，与国内各大顶级券商研究所建立了良好的投研服务关系，通过深入研究发掘并收获根植中国经济的商业和投资机会，依靠扎实的价值判断穿越不同市场周期，坚持运用产业资本思维投资，期望为客户创造长期可持续的稳定良好回报。 【2026-01-23】 潍柴动力：2025年中国重卡市场累计销售114.5万辆，同比增长27% 【出处】证券日报网 证券日报网1月23日讯，潍柴动力在接受调研者提问时表示，根据中汽协统计数据，2025年中国重卡市场累计销售114.5万辆，同比增长27%。其中出口34.1万辆，同比增长17.4%。行业呈现出柴油、天然气、新能源等多元能源均衡发展态势。公司坚定看好重卡行业未来发展前景，布局多种技术路线，以应对短中长期行业发展趋势和变化。未来将继续强化产品矩阵，构建全场景、全周期的动力解决方案；加速新能源布局，完善新能源产品序列，推动产能提升，满足不同场景、不同客户需求；继续深耕海外市场，通过产品优化与人员协同，抢抓海外增长机遇。 【2026-01-23】 潍柴动力：公司凭借多种技术路线的前瞻布局及协同并进，已构建起全谱系能源解决方案能力 【出处】证券日报网 证券日报网1月23日讯，潍柴动力在接受调研者提问时表示，近年来，AI技术快速迭代驱动算力基建加速，由此推动数据中心电力设备市场快速扩容，带动公司电力能源业务需求井喷。公司凭借多种技术路线的前瞻布局及协同并进，已构建起全谱系能源解决方案能力，并已在国内外多个地区的项目中完成交付验收，国内外市场认可度持续提升。后续，公司将积极发挥交付、产品性能以及产品组合优势开拓国内外战略客户，推动业务贡献进一步加大。 【2026-01-23】 光伏涨停潮引爆A股！三大主线曝光，主力已提前埋伏（附龙头名单） 【出处】证券市场周刊【作者】本刊 文 | 牛犇 周五，A股小幅上扬，光伏相关概念股掀起涨停潮，尤其太空光伏指数大幅领涨市场。作为商业航天主线的重要分支，太空光伏概念的重要性可见一斑。 与此同时，笔者注意到，与商业航天主线相似，半导体（存储芯片）、脑机接口两大主线同样前景广阔，且这三大主线同为2026年以来机构资金最关注的方向。那么，现在应该如何布局呢？感兴趣的可点击链接：存储芯片的核心领涨公司。 光伏概念掀起涨停潮 截至1月23日午间收盘，光伏和商业航天等相关指数霸榜热门概念涨幅榜前十，捷佳伟创触及“20CM ”涨停，东方日升、均达股份、航天电子、拓日新能、太阳能等触及“10CM”涨停。 消息面上，据报道，东方日升1月22日发布消息称，近日，全球光伏权威媒体TaiyangNews发布2026年首期TOP SOLAR MODULES榜单，东方日升伏曦Pro异质结（HJT）组件凭借740Wp量产功率、23.8%转换效率的硬核实力强势登榜，公司排名跃居全球前三，在TaiyangNews顶级太阳能组件榜单中创下有史以来的最高功率纪录。 同时，钧达股份1月21日晚公告称，公司将根据一般性授权在香港联交所配售新H股，拟按每股配售价格22港元向符合条件的独立投资者配售公司新增发行的1868.2万股H股。公司拟将本次配售所得款项净额的约45%用于太空光伏电池相关产品的研发与生产，约45%用于商业航天领域的股权投资与合作，约10%用于补充公司营运资金。 此外，有研报称，中国提交超20万颗卫星星座申请，标志着商业航天进入规模化部署新阶段，将直接带动太空光伏长期需求，太空光伏面临从高效砷化镓到规模化硅基HJT，再到远期钙钛矿叠层的技术迭代路径。 此前，头部券商中信建投也有研报指出，太空光伏已从试验阶段迈入商业化加速期，相比地面光伏场景，既破解了间歇性瓶颈，又为太空算力、深空探测、偏远地区供电及军事应急等场景提供长效能源支撑。P型HJT电池在现有量产技术中抗辐射、轻量化优势最明显，2026年后渗透率预计将有所提升，并以执行低轨短期低成本低功率任务为主。钙钛矿及叠层电池有望凭借高比功率、抗辐射优势，在2028年后将逐步承担低轨星座及深空探测任务。 机构资金眼中的三大主线 实际上，结合2026年开年以来的机构调研数据来看，商业航天正是其较为关注的主线之一。截至目前，机构调研数量超过百家的共有11家上市公司，超捷股份、能科科技等均与商业航天相关。 其中，超捷股份商业航天业务领域广阔，目前业务主要为商业火箭箭体结构件制造，包括箭体大部段（壳段）、整流罩等，且公司在2024年已完成产线建设，客户涵盖国内多家头部民营火箭公司；能科科技将以灵系列产品为基础，为商业航天等前沿细分领域客户提供覆盖产品研发、制造、运行维护等环节的工业软件产品和AIagent产品，推动场景落地应用，助力国家新兴行业高速高质量发展。 半导体（存储芯片）、脑机接口同样是机构较为关注的两大主线，如翔宇医疗、爱朋医疗、熵基科技等相关公司均属于相关领域。 其中，翔宇医疗接受调研机构家数居前，而公司脑机接口产品覆盖的作业疗法、运动疗法、认知言语、吞咽等康复场景有望快速落地。如脑机接口吞咽电刺激产品，可捕捉患者脑电信号形成闭环治疗，解决传统吞咽障碍治疗依赖医患配合、患者易误呛的痛点，已获得多家医院、数百个临床案例的正向反馈；脑机接口上下肢主被动康复训练系统、脑机接口手功能康复设备等康复科刚需产品，覆盖临床多场景需求，可较快实现商业化落地。 公募提前加仓 机构资金关注的公司，已多数成为内地公募的重仓股。据笔者梳理，2026年开年以来，共有456家上市公司获得了机构调研，329家进入了公募的重仓股行列。其中，207家在去年第四季度获得了公募不同程度的加仓，3家持股不变，119家被减仓，加仓占比超六成。 具体来看，公募加仓股份数量最多的是京东方A，加仓股份数量接近1亿股，其次分别是中集集团、鄂尔多斯、潍柴动力、申万宏源、爱尔眼科等，普遍与商业航天、半导体、脑接机口三大主线相关。 从市值角度看，公募持股市值最高的是沪电股份，其次分别是汇川技术、芯原股份、睿创微纳等，其同样普遍与三大主线密切相关。 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
