☆公司大事☆ ◇688555 退市泽达 更新日期：2023-07-06◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2022-11-｜ 3914.62｜ 0.00｜ 14.34｜ 0.00｜ 0.00｜ 0.00｜ ｜ 21 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2023-06-30】 退市泽达06月30日下跌，股价创历史新低 【出处】本站AI资讯社【作者】股价创历史新低 06月30日，退市泽达股价大跌。截至今日收盘，退市泽达下跌5.09%，收盘价为1.12元，收盘价创历史新低。泽达易盛(天津)科技股份有限公司主营业务是食品、药品生产及流通领域的监督服务信息化和农业信息化的软件开发、系统集成及技术服务。公司的主要产品和服务为：智慧医药平台、智能工厂平台及智慧农业平台。公司被评为高新技术企业,拥有发明专利18项,软件及软件著作权111项,建立了院士专家工作站,并取得教育部颁发的高等学校科学研究优秀成果奖(科学技术)科技进步二等奖,获得2017年创新中国(医药)十大领军企业、中国产学研合作创新示范企业等荣誉。近一年公司股价累计下跌91.82%，同期沪深300指数下跌-14.33%。 【2023-06-27】 退市泽达06月27日主力大幅流入 【出处】本站AI资讯社【作者】资金大幅流入 退市泽达06月27日主力（dde大单净额）净流入89.70万元，涨跌幅为6.14%，主力净量(dde大单净额/流通股)为1.81%，两市排名20/5018。投顾分析退市泽达今日主力净量为正，且值较大，表明主力大幅流入，主动买入明显多于主动卖出。退市泽达今日大涨6.14%，主力拉升明显。 【2023-06-26】 退市泽达06月26日下跌，股价创历史新低 【出处】本站AI资讯社【作者】股价创历史新低 泽达易盛(天津)科技股份有限公司主营业务是食品、药品生产及流通领域的监督服务信息化和农业信息化的软件开发、系统集成及技术服务。公司的主要产品和服务为：智慧医药平台、智能工厂平台及智慧农业平台。公司被评为高新技术企业,拥有发明专利18项,软件及软件著作权111项,建立了院士专家工作站,并取得教育部颁发的高等学校科学研究优秀成果奖(科学技术)科技进步二等奖,获得2017年创新中国(医药)十大领军企业、中国产学研合作创新示范企业等荣誉。近一年公司股价累计下跌91.97%，同期沪深300指数下跌-13.31%。 【2023-06-20】 退市泽达06月20日下跌，股价创历史新低 【出处】本站AI资讯社【作者】股价创历史新低 06月20日，退市泽达股价大跌。截至今日收盘，退市泽达下跌5.04%，收盘价为1.13元，收盘价创历史新低。泽达易盛(天津)科技股份有限公司主营业务是食品、药品生产及流通领域的监督服务信息化和农业信息化的软件开发、系统集成及技术服务。公司的主要产品和服务为：智慧医药平台、智能工厂平台及智慧农业平台。公司被评为高新技术企业,拥有发明专利18项,软件及软件著作权111项,建立了院士专家工作站,并取得教育部颁发的高等学校科学研究优秀成果奖(科学技术)科技进步二等奖,获得2017年创新中国(医药)十大领军企业、中国产学研合作创新示范企业等荣誉。近一年公司股价累计下跌92.24%，同期沪深300指数下跌-9.38%。 【2023-06-16】 上交所本周对退市未来、退市辅仁等退市整理股票进行重点监控 【出处】上海证券报·中国证券网 据上交所6月16日消息，6月12日至6月16日，上交所对退市未来、退市辅仁、退市运盛、退市中昌、退市泽达、退市紫晶等退市整理股票进行重点监控。 【2023-06-15】 退市泽达06月15日下跌，股价创历史新低 【出处】本站AI资讯社【作者】股价创历史新低 泽达易盛(天津)科技股份有限公司主营业务是食品、药品生产及流通领域的监督服务信息化和农业信息化的软件开发、系统集成及技术服务。公司的主要产品和服务为：智慧医药平台、智能工厂平台及智慧农业平台。公司被评为高新技术企业,拥有发明专利18项,软件及软件著作权111项,建立了院士专家工作站,并取得教育部颁发的高等学校科学研究优秀成果奖(科学技术)科技进步二等奖,获得2017年创新中国(医药)十大领军企业、中国产学研合作创新示范企业等荣誉。近一年公司股价累计下跌91.91%，同期沪深300指数下跌-8.24%。 【2023-06-12】 退市泽达06月12日下跌，股价创历史新低 【出处】本站AI资讯社【作者】股价创历史新低 06月12日，退市泽达股价大跌。截至今日收盘，退市泽达下跌6.67%，收盘价为1.26元，收盘价创历史新低。泽达易盛(天津)科技股份有限公司主营业务是食品、药品生产及流通领域的监督服务信息化和农业信息化的软件开发、系统集成及技术服务。公司的主要产品和服务为：智慧医药平台、智能工厂平台及智慧农业平台。公司被评为高新技术企业,拥有发明专利18项,软件及软件著作权111项,建立了院士专家工作站,并取得教育部颁发的高等学校科学研究优秀成果奖(科学技术)科技进步二等奖,获得2017年创新中国(医药)十大领军企业、中国产学研合作创新示范企业等荣誉。近一年公司股价累计下跌91.25%，同期沪深300指数下跌-9.31%。 【2023-06-09】 退市泽达06月09日主力资金大幅流出 【出处】本站AI资讯社【作者】资金大幅流出 退市泽达06月09日主力资金净流出191.18万元，涨跌幅为-12.90%，主力净量(dde大单净额/流通股)为-3.14%，两市排名4993/5004。投顾分析：该股今日主力净量为负，且值较大，表明资金大幅流出，主动卖出明显多于主动买入。与此同时，今日换手率较高，主力抛售的嫌疑较大。投顾建议：投资者短期宜合理控制仓位，谨慎为佳。免责声明：相关内容根据互联网大数据分析所得，不代表公司立场，不构成投资建议，请注意投资风险。 【2023-06-08】 概念动态|退市泽达新增“一元股”概念 【出处】本站iNews【作者】机器人 本站F10数据显示，2023年6月8日退市泽达（688555）新增“一元股”概念。 入选理由是：该股最新收盘价是1.55元。 该公司常规概念还有：数字乡村、互联网医疗、国产软件、智能制造。 退市泽达主营业务是食品、药品生产及流通领域的监督服务信息化和农业信息化的软件开发、系统集成及技术服务。 更多新增概念信息尽在“新增概念”栏目中查询（详细位置：本站手机客户端-资讯-要闻-“新增概念”栏目） 【2023-06-08】 退市泽达06月08日主力资金大幅流入 【出处】本站AI资讯社【作者】资金大幅流入 退市泽达06月08日主力资金净流入281.23万元，涨跌幅为-62.56%，主力净量(dde大单净额/流通股)为4.50%，两市排名8/5002。投顾分析退市泽达股价下跌，dde大单净额大幅净流入，涨跌幅与主力资金走势呈现背离情况，往往可能是庄家在故意打压股价，借机吸筹；也有可能是庄家借势洗盘，清理场中不坚定的筹码，便于后期进一步拉升 。 【2023-06-08】 退市泽达06月8日下跌，股价创历史新低 【出处】本站AI资讯社【作者】股价创历史新低 06月08日，退市泽达股价大跌。截至今日收盘，退市泽达下跌62.56%，收盘价为1.55元，收盘价创历史新低。泽达易盛(天津)科技股份有限公司主营业务是食品、药品生产及流通领域的监督服务信息化和农业信息化的软件开发、系统集成及技术服务。公司的主要产品和服务为：智慧医药平台、智能工厂平台及智慧农业平台。公司被评为高新技术企业,拥有发明专利18项,软件及软件著作权111项,建立了院士专家工作站,并取得教育部颁发的高等学校科学研究优秀成果奖(科学技术)科技进步二等奖,获得2017年创新中国(医药)十大领军企业、中国产学研合作创新示范企业等荣誉。近一年公司股价累计下跌89.58%，同期沪深300指数下跌-9.47%。 【2023-06-08】 独家资金：主力进散户逃前10股 【出处】本站【作者】机器人 6月8日大单净量前十名个股如下： dde大单净量=dde大单净流入量/流通股本股票简称DDE大单净量DDE大单金额(元)DDE散户数量实时资金主力意图双元科技10.971.57亿-7890.21点击查看主力监控中电港6.283.82亿94.54点击查看主力监控江苏华辰6.126127.53万-445.69点击查看主力监控超越科技5.833521.27万270.45点击查看主力监控蕾奥规划5.435750.46万-415.68点击查看主力监控弘业期货4.828479.77万-124.28点击查看主力监控退市泽达4.26266.16万-2866.51点击查看主力监控退市紫晶4.12491.61万-2672.17点击查看主力监控建科院3.841.01亿-279.08点击查看主力监控拓维信息3.756.76亿64.18点击查看主力监控【主力意图监控】 散户数量前十名个股如下： dde散户数量表示卖出大单数和买入大单数的差与笔数化流通盘的比值，相当于是对散户数量增减的一个估算值。当日散户的参与度大小，散户参与度越小表明筹码在被少数大资金收集。股票简称DDE散户数量DDE大单净量DDE大单金额(元)实时资金主力意图东田微2107.09-2.98-7154.89万点击查看主力监控一博科技1730.17-1.58-2496.66万点击查看主力监控三博脑科1700.08-2.36-7718.74万点击查看主力监控亚康股份1170.85-2.41-5915.20万点击查看主力监控英特科技1041.59-1.95-2680.24万点击查看主力监控丰立智能972.59-2.51-4038.99万点击查看主力监控鑫宏业971.08-1.86-2427.88万点击查看主力监控时空科技900.541.522648.71万点击查看主力监控卓创资讯896.07-2.02-1601.48万点击查看主力监控南凌科技819.582.775915.07万点击查看主力监控【主力意图监控】 【2023-06-06】 上市公司退市名单扩容 “优胜劣汰”营造资本市场生态环境 【出处】大众证券报【作者】gloria 本报讯（记者 刘扬）退市名单扩容。6月6日，*ST银河、*ST顺利2家公司同时公布了终止上市相关事项；此前一日，*ST和佳收到深交所下发的《关于珠海和佳医疗设备股份有限公司股票终止上市的决定》，深交所决定终止公司股票上市。 《大众证券报》记者根据统计发现，今年以来A股退市企业已经达到8家，除去因吸收合并摘牌的中航机电外，有7家公司因股价低于面值、连续亏损等多种原因退市。此外，有多家公司正处于退市程序中，如退市未来、退市辅仁、退市中昌、退市运盛等。其中退市未来、退市辅仁预计最后交易日为6月19日，退市中昌、退市运盛预计最后交易日为6月20日。 同时，多家公司发布被终止上市风险提示公告。6月7日，*ST弘高发布公告称，截至2023年6月6日，公司股票收盘价连续16个交易日低于1元。即使后续4个交易日连续涨停，公司股票也将触及《深圳证券交易所股票上市规则》第9.2.1条的规定，公司股票收盘价连续20个交易日低于1元/股，公司股票将被深交所终止上市交易。6月6日，*ST海投、ST阳光城、ST粤泰、*ST天润均发布股票存在可能因股价低于面值被终止上市的风险提示公告。 而*ST紫晶、*ST泽达、*ST新文、*ST奇信等公司股票则将于近期进入退市整理期。除上述公司外，*ST宜康、*ST蓝光、ST泰禾等公司因触及交易类强制退市规定，被终止上市后股票不进入退市整理期交易，这些公司也将于近期终止上市暨摘牌。此前，还有*ST易尚、*ST大通、ST美置、*ST庞大、*ST中潜、*ST必康等部分公司收到交易所终止上市事先告知书，其中，*ST中潜、*ST必康等公司提交了听证申请。这些也意味着今年A股已退市或处在退市流程中的企业已超过30家。 “随着注册制改革不断深化，退市常态化作为一个重要展示面，是建立双向畅通的上市退市制度的重要一环，对我国资本市场发展有着积极的影响，有助于提高市场准入门槛、优化资源配置、防范市场风险、提高市场活力和投资者信心。”国元证券分析师房倩倩分析认为，“相较于市场化程度更高的美股市场制度，A股退市机制完善后更加全面、严格和透明，符合国际惯例，有助于提高我国资本市场的国际竞争力和影响力，是我国资本市场制度持续发展的重要体现；与此同时，更加市场化和合理化的市场生态，也会吸引更多的境外投资者参与中国资本市场。” 【2023-06-05】 今年40余家公司确定退市 【出处】深圳商报 全面注册制落地加速A股新陈代谢 【深圳商报讯】（记者 钟国斌）全面注册制下，退市新规发威，A股优胜劣汰提速。6月2日，深交所宣布，*ST新文、*ST奇信、*ST宜康股票终止上市。当天，ST泰禾公告称，公司股票收盘价连续20个交易日低于1元/股，公司股票将被终止上市。据记者不完全统计，截至4日，年内A股确定退市的公司超过40家。 6月2日，ST阳光城、宋都股份、ST粤泰、*ST天润公告称，截至6月2日，公司股票收盘价连续15、13、16、14个交易日低于1元/股，预计连续20个交易日低于1元/股，四公司股票提前锁定面值退市。 此前5月31日晚，*ST紫晶、*ST泽达公告称，收到交易所出具的股票终止上市决定，因欺诈发行、信披违法违规，将被实施重大违法强制退市。公司股票将于6月8日进入退市整理期，预计最后交易日期为6月30日。这也是科创板首批退市企业，标志着科创板进入“退市常态化”阶段。 全面注册制落地实施，加速了A股市场的新陈代谢和“出清”。 本站数据显示，1999年至2019年的20年间，仅有60多家公司被强制退市。从2020年开始，A股市场被强制退市的公司逐年增加，2020年16家、2021年17家，2022年42家，不断创下历史新高。 截至昨日，年内已有7家公司被强制退市，而多数公司则处于等待退市或者在退市路上。 记者梳理发现，除了上述7家外，还有13家上市公司因触及交易类退市规定已被提前锁定退市；13家上市公司因触及财务类退市规定，已经收到了交易所拟决定终止股票上市的《事先告知书》；8家上市公司已经或即将进入退市整理期。 此外，还有多家公司已连续10个交易日以上收盘价低于1元/股，退市几乎没有悬念。也就是说，今年至少有40余家上市公司将“挥泪”告别A股市场。 总体来看，在今年确定退市的40余家公司中，就有21家属于面值退市，占比达到50%。 交易类强制退市的公司中，房企占据了较大的份额，其中*ST蓝光成为A股市场首家房地产类退市企业。 类似的还有*ST中天、*ST嘉凯、ST美置等已经被锁定交易类强制退市。ST泰禾、ST阳光城、ST粤泰、*ST宋都等即将面值退市。 深圳新里程总经理赖戌播表示，注册制全面实施后，壳资源价值大幅贬值，市场资金向头部优质蓝筹集中，ST等垃圾股被市场边缘化，“炒新、炒小、炒差”面临巨大风险。 【2023-06-02】 科创板首批退市！*ST泽达、*ST紫晶触发重大违法 【出处】新华日报 *ST紫晶、*ST泽达5月31日晚间相继发布公告称，因公司存在欺诈发行以及其他信息披露违法违规行为，将被实施重大违法强制退市。上述两公司均将于6月8日进入退市整理期，预计最后交易日为6月30日。 值得一提的是，*ST紫晶、*ST泽达将成为科创板首批退市公司。 据数据显示，今年以来截至5月31日，已有7家公司被强制退市。自2021年最严退市新规实施以来，强制退市公司达到66家，一批绩差“钉子户”被集中出清。 4年累计虚增营收超3亿 *ST紫晶于5月31日晚间发布公告称，公司收到上交所出具的自律监管决定书﹝2023﹞116号《关于广东紫晶信息存储技术股份有限公司股票终止上市的决定》，上海证券交易所决定公司股票终止上市。 根据公告，2023年4月21日，*ST紫晶收到中国证监会《行政处罚决定书》，公司存在欺诈发行以及其他信息披露违法违规行为。其中，公司《招股说明书》虚增营业收入和利润、未按规定披露对外担保，构成2005年《证券法》第一百八十九条第一款所述违法行为。 根据《决定书》认定情况，公司已触及《上海证券交易所科创板股票上市规则（2019年4月修订、2020 年12月修订）》第12.2.2条第（一）项规定的重大违法行为，将被实施重大违法强制退市。 资料显示，*ST紫晶在2020年2月份登陆科创板，公司在《招股说明书》中通过虚构销售合同、伪造物流单据和验收单据入账、安排资金回款、提前确认收入等方式虚增营业收入、利润。2017年至2020年，*ST紫晶累计虚增利润达3.75亿元，占其4年记载利润总额的84%。 此前，*ST紫晶还因欺诈发行、信息披露违法违规等行为，被公开谴责并遭处罚。根据《行政处罚决定书》，*ST紫晶在其《招股说明书》通过虚构销售合同、伪造物流单据和验收单据入账、安排资金回款、提前确认收入等方式虚增营业收入、利润。在2020年上市后，继续通过前述财务造假方式虚增营业收入、利润。 2017年至2020年的4年时间，*ST紫晶累计虚增利润达3.75亿元，占其4年记载利润总额的84%。 此外，*ST紫晶还存在定期报告存在虚假记载，未及时披露对外担保，定期报告存在重大遗漏等行为。 针对*ST紫晶的欺诈发行行为，证监会做出处罚：*ST紫晶被责令改正，给予警告，并处以3668.52万元罚款；对时任公司实际控制人之一、董事长郑穆等多名高管及公司人员给予警告，并分别处以2164.26万元至50万元不等罚款。证监会还对郑穆采取终身市场禁入措施；对罗铁威采取10年市场禁入措施；对钟国裕、李燕霞分别采取5年市场禁入措施。 6年累计虚增营收超2亿 *ST泽达同样因触及重大违法行为，被实施重大违法强制退市。 2023年4月21日，*ST泽达收到中国证监会作出的《行政处罚决定书》，根据《决定书》，公司存在欺诈发行以及其他信息披露违法违规行为。其中，公司《招股说明书》虚增营业收入、利润，未按规定如实披露关联交易，未按规定如实披露股权代持情况，构成《证券法》第一百八十一条第一款所述情形。 根据《决定书》认定情况，公司已触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》第12.2.2条第（一）项规定的重大违法行为，将被实施重大违法强制退市。 退市整理期的交易期限为15个交易日。公司股票终止上市后，将转入全国中小企业股份转让系统进行股份转让。 *ST泽达同样是在4月21日收到证监会的《行政处罚决定书》。根据有关规定，证监会对泽达易盛欺诈发行、信息披露违法违规行为进行了立案调查、审理。 经查明，*ST泽达存在以下违法事实：第一，在公告的证券发行文件中隐瞒重要事实、编造重大虚假内容。在“财务报表”中虚增营业收入、利润，编造重大虚假内容，未按规定如实披露关联交易，隐瞒重要事实。第二，*ST泽达在其披露的《2020年年度报告》《2021年年度报告》中存在虚假记载、重大遗漏。 据统计，2016年至2021年的6年时间，*ST泽达累计虚增利润2.96亿元，占其6年记载的利润总额的82%。 证监会依据相关规定，决定对泽达易盛处以8600.04万元的罚款；对泽达易盛实际控制人，时任泽达易盛董事长、总经理林应处以3800万元罚款；时任泽达易盛董事、副总经理、财务总监、董事会秘书应岚等人也被处罚款1300万元至250万元不等。同时，林应、应岚分别被采取终身市场禁入。 监管零容忍护航注册制 上述两家公司因欺诈发行而退市，显示出监管零容忍态度。 中侨数字科技研究院院长朱歆宇表示，随着全面注册制实施，一大批企业上市的同时，必然会有一些不合格的企业退市，这样才是一个健康的资本市场生态。 开源证券分析师孙金钜认为，A股退市制度持续完善，常态化退市初见成效。另外，退市新规显著提升保壳难度，退市企业数量快速增长。 Co-Found智库秘书长张新源在接受《证券日报》记者采访时表示，全面注册制下，鼓励高质量企业上市，也对企业的退市制度做出了完善安排。退市实际上也是一种休整，可以让企业重新审视自己，复盘企业发展过程中的方方面面，并采取有效措施加以解决。对于资本市场而言，退市则可以提高资本市场的透明度、专业化和公平性，提高整体市场的质量和健康水平，退市制度也是对投资者的高度负责，尽可能的避免相关投资风险。 【2023-06-02】 退市常态化下 上市公司该怎么做 【出处】证券日报 李万晨曦 5月31日晚间，*ST紫晶、*ST泽达相继发布公告称，因公司存在欺诈发行以及其他信息披露违法违规行为，将被实施重大违法强制退市。 随着全面注册制的落地，市场优胜劣汰功能进一步显现，A股常态化退市格局日渐形成并更趋稳固。刚性退市约束使得以前各种花式保壳方法通通失灵。在新的规则和市场环境下，上市公司如何看待自己在资本市场中的角色，怎样利用资本市场做大做强、维持自身上市地位，笔者认为可以从以下几点思考。 第一，上市不是终点，而是一个新的起点。多年以来在众多PE/VC机构的气氛烘托下，几乎所有创业公司都把上市做为最终目标。公司上市了，老股东包括创始人在禁售期结束后就可以落袋为安。这也令部分企业“跑偏”，为了达到上市目的，粉饰财务报表、虚构营收等各种造假手段层出不穷，*ST紫晶就是典型例子。如今这条路已经走不通了，企业经营者们应该沉下心，做好自己的本业，实实在在地经营。把上市当成提升经营能力、扩大品牌影响力的机会，而不是终极目标。 第二，上市之后仍要聚焦主业、稳健经营。从这两年的退市案例来看，有许多公司上市之初经营还相对稳健，但时间一久，受到资本市场各种诱惑，许多公司开始无心经营，热衷题材炒作，并购虚无资产。最后使得公司主业荒废，题材风口过后留下一地鸡毛，只能一退了之。在新的市场环境下，退市规则对主营业务收入有了更清晰的规定，上市公司只有夯实主业，规范经营，并在财务数据上真实体现经营能力，才能保持公司长期的上市地位。 第三，拒绝市值诱惑，规避二级市场题材炒作。二级市场上炒热点的操作层出不穷、屡禁不止，究其原因一部分还是相关上市公司实控人对市值或者说自身纸面财富的不合理追求所致。出于对财富的欲望，不惜联合各路人马，在公司基本面没有发生任何实质变化的情况下，极尽所能的对公司股价进行纯价格炒作。最后结局大多一败涂地，伤人伤己。站在长期的资本市场价值发现角度来看，公司短期的价格炒作毫无意义。对于优秀的、业绩蒸蒸日上的公司，资本市场自然会给其相应的价值匹配。 第四，分情况慎用及巧用资本市场工具。许多公司对市场环境或者自身行业预期过于乐观，盲目的加杠杆、做大规模。在行业发生巨变时，这些上市公司很容易“翻船”。从巧用资本市场工具的角度来看，要分清每一项融资工具给上市公司本身带来的成本和收益。比如哪些项目适合定增，哪些适合发债，发可转债还是公司债，哪些又适合银行借款等。每一种融资手段对应的条件以及成本和收益都不同。 总之，在退市常态化下，公司规范经营，稳健经营，专注主业，才是保持在资本市场长盛不衰的法门。 【2023-05-31】 *ST泽达：收到股票终止上市决定 【出处】本站7x24快讯 *ST泽达公告，收到股票终止上市决定，公司股票进入退市整理期的起始日为2023年6月8日；预计最后交易日期为6月30日。 【2023-05-15】 超300家上市公司存退市风险，股民有了哪些新保障 【出处】银柿财经 近日，伴随着A股2022年年报季落下帷幕，陆续有多家上市公司拉响退市警报。2023年以来，截至5月12日，公告称收到交易所事先告知书，并提示公司股票将被终止上市风险的公司数量达29家。此外，2023年至今已有5家公司退市摘牌，这一数字预计将不断增加。 A股优胜劣汰步伐进一步加快，常态化退市格局也已基本形成。而常态化退市正是维护中国资本市场健康发展的根本，也是维护中小投资者权益的重要措施之一。 同时，银柿财经注意到，近年来，投资者保护工作在不断发展之中。一方面，监管部门监管力度加大，退市及被立案调查企业越来越多，另一方面，投资者保护机构也在打击资本市场违法犯罪中扮演更加重要的角色。 常态化退市机制运转 进入2023年以来，已退市、即将退市或正面临退市风险的企业数量越来越多，被立案调查的企业也在增加。 但从市场表现来看，投资者正在对退市风险企业“用脚投票”。最近一月，ST板块跌幅达15.64%，5月12日，ST股延续前几日的“跌停潮”，截至当日收盘，沪深两市共有37只个股跌停，其中有27只个股属于ST板块，大部分为近期年报披露前后因财报相关问题“戴帽”的ST股。 本站iFinD数据显示，近一月以来截至5月10日，连续跌停2次及以上的个股数达45只，这45只ST股票背后公司股东户数达274.16万户。以45只股票中市值排行第二、昔日的“江西猪王”*ST正邦（002157.SZ）为例，截至5月10日，该股票已连续4个交易日跌停，从盘面来看，截至当日收盘，跌停板上还有144.06万手等待卖出。 *ST正邦投资者交流社区中部分投资者发言 事实上，除了上述已经退市或即将退市的公司以外，还有一批上市公司存在退市风险。究其原因，这些公司在财务类、交易类、规范类、重大违法类四大退市指标中，存在不同程度的问题或隐患。 据本站iFinD数据显示，截至5月12日，存在退市风险的上市公司共计369家。其中，已经或可能触及交易类退市指标的公司有19家；财务类退市指标中，已经或可能触及“扣非净利与营业收入组合退市指标”“最近一个会计年度经审计期末净资产为负值”“最近一个会计年度被出具无法表示意见或否定意见审计报告”的公司分别有27家、38家、37家；已经或可能触及规范类退市指标的公司有227家；此外，存在重大违法类退市风险的公司有160家。 以本站iFinD中预警交易类退市风险的19家公司为例，多家公司正在提示退市风险。5月11日，收盘价已连续十个交易日低于1元的ST美置（000667.SZ），于当日盘后发布公司股票存在可能因股价低于面值被终止上市的风险提示公告，此前其刚于5月5日被交易所实施“其他风险警示”。 被立案调查的上市公司数量增加 除了退市公司越来越多以外，上市公司被立案调查的数量也在增加，据本站iFinD数据显示，2019年、2020年、2021年公告立案调查的上市公司分别为81家、89家、88家，2022年这一数字上升至144家。 2023年以来，截至5月12日，公告立案调查的上市公司达57家，调查原因包括涉嫌内幕交易、信披违规、短线交易、违反证券期货法律法规等。 对于上述一系列变化，浙江方广律师事务所孔聪律师告诉银柿财经，近年来，监管部门的监管力度和水平提高非常快，执法越来越精准，投资者受到保护的力度相应明显加大。 北京威诺律师事务所杨兆全律师也向银柿财经表示，新证券法实施以来，投资者保护的力度在不断加大。随着退市新规的落地，退市的路径更加通畅。因重大违法退市、财务指标退市以及一元股价退市等多元退市得到落实，劣质公司的退市逐步进入常态化。 “证监会从过去对上市公司的入口审批，逐步转到了事中和事后监管，对违规行为的查处力量大大加强，查处和处罚的案件也越来越多，这对投资者都是极大的保护。同时，注册制全面落地，让投资者更加注重对上市公司价值的判断。过去炒小、炒差、炒概念的现象，明显减少。绩差公司越来越难以得到投资者的青睐，股价回归到业绩的本质，如果业绩没有根本改变，股价长期低迷会是常态。”杨兆全表示。 投资者保护机构正发挥更大作用 近年来，投资者保护机构在维护中小投资者权益方面，扮演着更为重要的角色，这一变化也为打击资本市场违法犯罪行为、增强投资者信心起到良好引导作用。 一方面，中证中小投资者服务中心于2021年在大智慧案中，首次提起股东派生诉讼代上市公司向董监高追偿，该案有效起到震慑“关键少数”作用。 2023年2月20日，上海金融法院裁定准予原告投服中心代表大智慧（601519.SH）诉公司董监高张长虹等四被告损害公司利益责任纠纷一案撤诉。撤诉原因系被告大智慧控股股东、时任公司董事长兼总经理张长虹已全额向上市公司赔偿诉请损失，原告投服中心全部诉讼请求均已实现。大智慧将获控股股东3.35亿元全额赔偿。 回顾案情，因2013年年度报告存在虚增利润等信息披露违法行为，大智慧于2016年7月受到中国证监会行政处罚。此后，数千名投资者陆续以该虚假陈述行为造成其投资损失为由，对大智慧公司及相关责任人提起证券虚假陈述责任纠纷诉讼。截至2023年2月16日，大智慧公司已根据生效民事判决向投资者支付赔偿款共计3.35亿元。 值得注意的是，大智慧案中有两个“首次”——全国首例由投资者保护机构根据《证券法》第九十四条新规提起的股东派生诉讼，以及全国首例上市公司因证券欺诈被判令承担民事赔偿责任后，由投资者保护机构代位提起向公司董监高追偿的案件。 银柿财经注意到，长期以来，证券违法活动往往以发行人、上市公司为第一责任主体，民事赔偿往往由上市公司承担，少有违法行为人个人实际赔偿，并未实际追责到人。 大智慧案审判长、上海金融法院副院长林晓镍表示，上市公司在履行赔偿责任后向董监高追偿的案件并不多见。投服中心提起的这起全国首例股东派生诉讼案件以及关联追偿案件对于压实相关主体责任具有重要的示范意义。 另一方面，中证中小投资者服务中心也在继续探寻运用“特别代表人诉讼制度”。 对于科创板首批欺诈发行案件之一的泽达易盛案，上海金融法院于2023年4月21日公告称，已收到泽达易盛普通代表人诉讼起诉材料。同日，中证中小投资者服务中心发布公告，表示密切关注泽达易盛普通代表人诉讼进展，如上海金融法院受理并裁定适用普通代表人诉讼，将依法接受投资者特别授权，申请参加该案并转换特别代表人诉讼。 相关资料显示，特别代表人诉讼制度是指人民法院启动普通代表人诉讼，发布权利登记公告后，投资者保护机构在公告期间受50名以上投资者的特别授权，可依法作为诉讼代表人，该制度具有“默示加入、明示退出”的特征，能够一揽子解决泽达易盛案的民事赔偿问题，适格投资者的合法权益可以在诉讼程序中得到保护。 银柿财经注意到，继康美药业后，泽达易盛案或可能成为“特别代表人诉讼”第二例司法实践。特别代表人诉讼制度的“威力”在康美药业案中已可见一斑，据了解，康美药业案是迄今为止法院审理原告数最多、赔偿金额最高的上市公司虚假陈述民事赔偿案件。 浙江智仁律师事务所洪鹏律师向银柿财经解释，康美药业证券虚假陈述案件采取特别代表人诉讼一个重要原因是有投资人资金注入上市公司康美药业，其有能力赔偿。 “对于泽达易盛案件，上海金融法院正在采取普通代表人诉讼程序，因为目前证监会还对中介机构进行立案调查。实际上，案件审理还需要等证监会调查结果出来后，才实质上进入诉讼程序。特别代表人诉讼程序是解决证券赔偿的一种方式，还有诉调结合、示范案件判决制度等其他方式，结合起来，才是比较完整的方案。”洪鹏律师表示。 杨兆全律师则表示，投服中心一般会选择特别有代表性的案件，启动特别代表人诉讼。但可以肯定的是，随着投资者维权理念的普及，未来会有越来越多的投资者，参加到投资者保护诉讼中来。 【2023-05-12】 万余股民喜提利好，昔日纤维龙头“摘星摘帽”，今日复牌！这些公司正申请摘帽（名单） 【出处】证券时报数据宝【作者】朱听武 2022年年报有235家公司被审计机构出具了“非标”意见。 *ST尤夫扭亏为盈“摘星摘帽” 5月10日晚间，*ST尤夫发布公告，公司股票自5月12日开市起撤销退市风险警示及其他风险警示，股票简称将变更为“尤夫股份”，并于2023年5月12日开市起复牌。截至一季度末，公司有股东超万户。 此前，*ST尤夫因2018年、2019年、2020年三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，2020年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性、违反规定程序对外提供担保的余额超过1000万元、触及“公司主要银行账号被冻结”等情形，公司股票于2018年2月8日起被实施其他风险警示，之后又几次被叠加实施其他风险警示。 2022年公司重整计划执行完毕后，债务风险得到有效化解，资产负债结构得到优化。2022年度公司经审计的期末净资产为正值，公司主要银行账户被冻结的情形已消除；违规担保等情形消失。因此，公司认为主营业务盈利能力弱的其他风险警示情形已消除。 2022年末，*ST尤夫破产重整计划宣告执行完毕，*ST尤夫控股股东已变更为共青城胜帮凯米投资合伙企业（有限合伙），实际控制人变更为陕西省国资委。 多家ST公司申请撤销风险警示 截至目前，多家公司申请撤销风险警示，包括*ST安控、*ST日海、ST中安、ST时万、ST龙净、ST澄星等。 4月25日，*ST安控公告表示，2022年度公司在扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的金额为4.36亿元，扣非后归母净利润为-3.39亿元；截至2022年末，归母净资产为8.12亿元。公司表示其扣非后净利润孰低者为正值或者持续经营能力不确定性已消除，已符合申请撤销股票交易其他风险警示条件。 据悉，*ST安控因2018年、2019年和2020年连续三个会计年度扣非净利润均为负值，且2020年度审计报告包含“持续经营能力存在重大不确定性”的表述，2021年度经审计的期末净资产为负值，于2022年4月25日起被实施退市风险警示。 4月17日，*ST日海发布申请撤销退市风险警示及其他风险警示的公告。2021年大华会计师事务所对针对*ST日海重要子公司审计受限、函证受限、资产减值的计量以及财务报告相关内部控制存在重大缺陷等问题出具了无法表示意见的审计报告，上述事项重大影响已消除；2021年度内部控制审计报告否定意见所述事项影响也已消除。 2022年末，*ST日海累计未弥补亏损金额为17.43亿元，实收股本为3.744亿元，公司未弥补亏损金额超过实收股本4.65倍。鉴于糟糕的年报，深交所出具了2022年年度报告的问询函，对公司收入三年下滑，资产负债率上升，应收账款过高及坏账计提情况，商誉减值情况等进行了一一问询。5月6日，公司公告延期回复。截至目前，公司尚未收到深交所关于公司申请撤销退市风险警示及其他风险警示的函。 首个被强制退市的A股房企出炉 5月9日，蓝光发展收到上交所下发的《关于拟终止四川蓝光发展股份有限公司股票上市的事先告知书》。5月10日起，*ST蓝光停牌，等待退市审议。*ST蓝光已连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元。截至停牌日，公司还有12.14亿元的市值，股东户数14.6万户。 2016年到2018年，蓝光发展的销售额分别为301亿元、581亿元、855亿元，复合增长率超过50%。2019年，蓝光发展实现全口径销售金额1015.37亿元，首次迈入“千亿军团”。 从千亿房企到退市仅用3年，蓝光发展可谓大起大落。实际上，除了触发交易类退市红线外，*ST蓝光还同时触碰到财务类退市标准。 2022年，蓝光发展实现营业收入约193.04亿元，同比下降4.04%；归母净利润约-249.42亿元。截至2022年末，蓝光发展拥有总资产约1323.27亿元，归母净资产约-238.70亿元，同比减少1858.96%；负债方面，蓝光发展累计到期未能偿还的债务本息金额合计420.55亿元（包括银行贷款、信托贷款、债务融资工具等债务形式）。 “财务退”成高发区 数据宝统计经发现，有235家公司2022年年报被审计机构出具了“非标”意见。其中，被出具带强调事项段的无保留意见的公司数量最多，为104家；此外，有94家公司被出具保留意见的审计报告，37家公司审计意见为无法表示意见。近期“财务退”成为终止上市的高发区。 *ST蓝光、*ST中天、*ST奇信、*ST中潜、*ST 光一、*ST腾信、*ST和佳、*ST易尚、*ST中昌等多家公司均出现了因2022年财报被出具非标意见，导致触及财务类强制退市情形。 具体来看，*ST蓝光、*ST正邦、*ST中天、*ST宏图等36股2022年期末净资产为负值。*ST顺利、*ST海投、*ST中期、*ST深南等12股2022年盈利为负且营业收入低于1亿元。 另外，*ST文化则同时触及3种财务类终止上市情形；*ST奇信除财报问题外还触及重大违法强制退市；*ST紫晶、*ST泽达则均因实施了欺诈发行、财务造假等严重损害投资者利益行为，上交所依规对两公司实施重大违法强制退市；*ST蓝光同时还触发面值退市。 2020年史上最严“退市新规” 出炉，增加了退市风险警示公司被出具保留意见、无法表示意见或者否定意见触发退市的情形，同时审计意见和其他财务指标交叉适用，审计意见的作用更加重要。自此，“审计意见类型”成为消解传统保壳手段，触发企业退市的重要指标。 【2023-05-11】 优胜劣汰步伐加快 A股退市警报频出 【出处】大众证券报【作者】gloria 2022年A股42家公司被强制退市，创A股年度历史新高。进入2023年，A股优胜劣汰步伐进一步加快，近期*ST中潜、*ST银河等公司纷纷公告称，收到交易所下发的《事先告知书》，公司股票可能被终止上市。机构认为，A股退市制度效果显著，退市公司数量快速增长，退市渠道逐渐多元化。 “市场生态逐渐发生变化，A股退出渠道不断畅通，同时市场理念、投资者观念开始发生根本转变，‘应退尽退’的共识逐渐凝聚，市场面对退市情形反应较为平稳，常态化退市理念已逐渐深入人心。”国盛证券分析师张峻晓表示。 在退市股中，锁定面值退市股的数量不断增加。截至2023年5月10日，*ST搜特已连续13个交易日低于1元，即使后续7个交易日连续涨停，公司也将因股票收盘价连续20个交易日低于1元而触及交易类退市指标。根据相关规定，公司股票因触及交易类强制退市情形而终止上市，公司股票不进入退市整理期。 除了*ST搜特，*ST宜康、*ST蓝光也已经锁定面值退市。在2023年已经退市的6家公司中，*ST金洲、*ST西源、*ST荣华、*ST凯乐四家公司均因股价低于面值而退市，退市时它们的股价分别为0.72元/股、0.74元/股、0.61元/股0.47元/股，每股净资产分别为0.02元、-0.94元、-0.66元、-2.12元。 值得关注的是，4月份科创板首批退市股票名单出炉。4月21日，科创板上市公司*ST紫晶和*ST泽达也分别收到证监会《行政处罚决定书》，将被实施重大违法强制退市。根据《行政处罚决定书》，*ST紫晶存在欺诈发行以及其他信息披露违法违规行为，公司《招股说明书》虚增营业收入和利润、未按规定披露对外担保；*ST泽达在公告的证券发行文件中隐瞒重要事实、编造重大虚假内容，公司披露的《2020年年度报告》《2021年年度报告》中存在虚假记载、重大遗漏。上述两家公司成为科创板首批退市公司。 对此，兴业证券研究员张启尧分析认为：“本次科创板公司强制清退，一方面反映了监管部门从严打击信息披露违法违规、保护投资者合法权益的立场与决心；另一方面，近年来境内外机构投资者占比逐年提升，而上市公司的经营数据与财务信息是其进行价值判断与投资决策的基础所在，引导上市公司合法合规披露信息，有利于长期资金进入形成正循环，推动科创板市场长期向好发展。” “未来关注A股市场退市进展。全面注册改革背景下，‘壳’资源稀缺性不再，市场尾部公司出清速度有望加快，ST、*ST面临的退市风险增大。建议投资者理性看待股票价值，关注A股相关公司退市进展。”中金公司分析师李求索表示。记者 张曌 【2023-05-08】 多家上市公司“锁定”强制退市 注册制下A股常态化退市格局日渐成型 【出处】经济参考报 1999年至今A股退市企业数量 资料来源：中金公司研究部（截至2023年5月7日，不含北交所转板公司） 年报披露季结束，一批上市公司也即将谢幕A股，提前“锁定”退市。最新数据显示，目前已有20多家公司“锁定”强制退市，再加上年内已经退市摘牌的6家，今年以来强制退市公司将超过30家，且这个数字还在增加中。 业内专家表示，随着全面注册制的落地，市场的优胜劣汰功能进一步显现，A股常态化退市新格局日渐形成并更趋稳固。只有市场“有进有出”，实现优胜劣汰，我国资本市场才能实现资源的优化配置和基于公允价值的跨期定价。 多家公司“锁定”强制退市 随着2022年报披露落下帷幕，一批上市公司也已提前“锁定”退市，即将从A股市场谢幕。 5月5日晚间，*ST银河披露称，收到深交所《事先告知书》，公司股票可能被终止上市。继该公司因2021年度经审计的净资产为负、公司财务报告被出具无法表示意见的审计报告之后，公司2022年年度报告显示，经审计后公司净资产为-12.53亿元且公司2022年财务会计报告又被出具了无法表示意见的审计报告，触及股票终止上市情形。公司股票已于2023年5月4日起停牌。 值得注意的是，不只是*ST银河，当日，还有*ST蓝盾、*ST奇信、*ST中潜也均收到了交易所下发的《事先告知书》，公司股票可能被终止上市，公司股票也均已停牌。此前，*ST顺利、*ST必康、*ST深南、*ST宜康、*ST未来等多家公司，均悉数收到了交易所下发的拟终止公司股票上市的事先告知书。 据记者不完全统计，截至5月7日记者发稿，目前A股市场有20多家公司处于退市流程中或已公告触及退市指标，再加上此前已退市摘牌的6家公司，年内退市公司将超过30家，且这个数字还在不断增加中。 “随着全面注册制的推进，市场的优胜劣汰功能也进一步显现，明确了多种退市的条件，上市公司一旦触及其中一条，将面临被退市的风险。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳说道。 南开大学金融发展研究院院长田利辉也对记者表示，这些公司被“锁定”强制退市是其自身表现不佳，触碰了多元化退市红线中的一条。“我国资本市场建设不仅是开启了注册制的发行上市新时代，而且也推进着‘应退尽退’的新格局。只有市场有进有出，实现优胜劣汰，我国资本市场才能实现资源的优化配置和基于公允价值的跨期定价。”他说。 值得注意的是，从市场表现来看，投资者正在对退市风险企业“用脚投票”。5月5日，ST股遭遇“跌停潮”，截至当日收盘，沪深两市54只个股跌停，其中有47只属于ST板块，大部分为近期年报披露前后因财报相关问题“戴帽”的ST股。 常态化退市改革效力不断显现 据了解，退市新规实施两年多来，制度不断完善，监管愈趋严格，渠道更加畅通，市场化、常态化和法治化的退市制度威力不断彰显。今年以来，退市多元化特点尤其明显，包括交易类退市、财务类退市和重大违法类退市等退市案例不断涌现。 在目前已经“锁定”强制退市的公司中，触及“扣非净利润+营业收入”组合类财务指标和非标审计意见等财务类退市情形的占比居前。值得注意的是，作为资本市场的“看门人”，审计机构等中介机构正更坚决地扛起应承担的责任，成为推动常态化退市的重要力量，多家公司均是被审计机构出具“非标意见”，拉响退市警报。 交易类退市成重要渠道，2023年来沪深两市已经退市摘牌的6家公司中，有4家公司属于交易类退市，这些公司均已丧失持续经营能力，各类风险交织，遭遇投资者“用脚投票”，退市是必然结局。此外，还有*ST蓝光也已提前锁定交易类退市。 重大违法退市彰显“零容忍”， 4月21日，中国证监会对*ST泽达、*ST紫晶送达了行政处罚决定书，认定两公司存在欺诈发行等重大违法行为，触及重大违法退市标准。目前两公司已进入停牌流程，等待交易所的终止上市决定。 这离不开严格有效的退市监管。一方面，交易所严格执行退市制度，坚持“应退尽退”。记者了解到，在2023年的退市监管工作中，上交所严格执行退市制度及退市监管实施方案，“关口前移”依规加强营业收入扣除会计监管，通过问询、约谈等监管措施，打击新增贸易收入等突击构造营业收入行为，压严压实中介机构责任，切实落实退市监管。另一方面，交易所督促风险提示，严防过度炒作。此外，监管部门加强协作，保障平稳退市。记者注意到，在证监会的统筹指导下，上交所与地方证监局、金融局保持密切沟通，通过发函、走访等多种方式，及时通报信息，统一处置思路，形成监管联动，共同推进退市处置。 “有进有出”市场化生态加速形成 业内专家表示，随着我国资本市场的注册制改革全面铺开，常态化退市格局更趋稳固，“有进有出”“优胜劣汰”的市场化新生态正在逐步构建。 “随着资本市场注册制的全面铺开，上市公司数量不断增多，市场竞争不断加剧，A股退市也会呈现出常态化的新格局。”田利辉表示，在“该上则上”和“应退尽退”的资本市场中，投资者会开展价值投资、专业投资和长期投资，市场也会形成资源优化配置的新生态，进而推动我国资本市场的健康繁荣和上市公司的高质量发展。 陈雳也认为，随着退市制度的不断完善，有效防治了之前的“炒小炒差”风气，让市场生态更加高质量发展，上市公司也会越来越注重市值维护和脚踏实地合法经营，并聚焦主业，做好更长远的战略规划。 武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，全面推行注册制之后，IPO更包容，退市效率也更高，即“有进有退”。上市公司是资本市场的主体和生命线，其质量决定了市场的投资价值，必须要不断净化市场，这也是市场发挥资源配置功能的必然结果。他认为，A股市场1%的淘汰率是一个底线要求。每年退市公司数量应为50至100家，不排除将来超过100家。而“一元退市”标准将会成为未来退市标准的主流，这也是注册制改革必然的结果。“退市常态化，将使得中国股市更具活力、更有质量、更具投资价值，这也是我国资本市场双向开放，提高对国际资本和境外机构吸引力的重要一环。” “‘流水不腐、户枢不蠹’，常态化退市，退的是不能创造价值的‘空壳僵尸’和扰乱市场秩序的‘害群之马’，固的是资本市场上市公司量质齐增的主心骨，稳的是中国经济持续向好行将致远的基本盘。全面注册制已然来临，巩固退市改革成果，健全常态化退市机制一直在路上。”一位接近监管层的人士如是对记者说道。 【2023-05-07】 退市警惕！超40股罕见集体跌停 176股上榜“黑名单” 【出处】数据宝 根据Choice数据统计，截至2023年5月5日，A股共计风险警示板企业176家，其中ST股和*ST股占据绝大多数。显然，在全面注册制改革背景下，“壳”资源稀缺性不再，市场尾部公司出清速度有望加快，ST股和*ST股面临的退市风险增大。 另一方面，业绩潜力较大的企业，却在创新高，当日共有34只个股股价创历史新高，集中在医药生物、文化传媒行业，包括昆仑万维、中国科传、达仁堂、华润三九、太极集团等。 176股名列风险警示板，超过40只ST股封跌停 5月5日，多家公司发布2022年年报后被实施退市风险警示和其他风险警示公告，*ST慧辰、*ST红相双双20cm跌停，包括*ST嘉凯、*ST搜特、*ST新纺、ST贵人等合计超40只成份股封跌停。 随着4月底2022年年报披露收官，一批A股公司或因经营不善、或因财务问题而被实施风险警示。根据Choice数据统计，截至2023年5月5日，A股沪深两市共计风险警示板企业176家，其中绝对大多数是ST/*ST上市企业。 全面注册制改革背景下，“壳”资源稀缺性不再，市场尾部公司出清速度有望加快，ST/*ST面临的退市风险增大。根据Choice统计数据显示，2021年、2022年A股退市公司数量分别为20家(3家主动退市和17家强制退市)、43家(2家主动退市和41家强制退市，不含北交所转板公司)。2023年至今，已有6家A股公司停牌退市。 显然，随着注册制的不断推进，退市企业明显增多。2020年5月，中央全面深化改革委员会第十六次会议指出，“健全上市公司退市机制、依法从严打击证券违法活动，是全面深化资本市场改革的重要制度安排”。2020年12月，沪深交易所发布退市新规，健全多元化退市标准，简化退市程序，强化退市执行，构建起财务类、交易类、规范类和重大违法类等4类强制退市指标体系。2023年2月全面注册制改革下，退市制度进一步完善，新增了对红筹企业交易类退市情形予以调整适用的特别规定。 4月21日，*ST紫晶和*ST泽达先后发布公告，称已收到证监会下发的市场禁入决定书，即将面临退市。A股又添两家退市公司，表现出我国资本市场推行退市常态化制度的决心。一方面彰显监管机构依法全面从严监管、严厉打击证券违法行为、保护投资者合法权益的立场和决心；另一方面，对其他科创板上市公司或将起到警示和约束作用。 34股股价创新高，集中在医药生物等板块 一方面是绩差股被实施风险警示，另一方面绩优股也在不断冲击历史新高。根据Choice数据统计，5月5日，共有34只个股股价创历史新高，集中在医药生物、文化传媒行业，包括昆仑万维、中国科传、达仁堂、华润三九、太极集团等。 值得注意的是，目前，医药估值和持仓仍处于历史低点。A股SW医药板块估值PE25倍(滚动市盈率)，处于2010年1月以来的估值最低点。较低的估值，加上业绩向好的预期下，近半月，机构调研家数最多的前五大行业中，医药生物排在了首位。 国金证券医疗首席分析师袁维认为，一季度医药板块业绩增长并未恢复到全速水平。考虑二季度常规医药医疗秩序的进一步修复和恢复，医药医保政策预期趋于稳定，以及去年二季度的低基数效应，2023年二季度开始医药板块上市公司业绩绝对体量和同比增速都将进入加速提升时期，这种恢复将至少持续4个季度以上。 根据Choice数据统计，从今年一季度基金持仓角度来看，全基金持仓前五大医药股分别为药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科、恒瑞医药、泰格医药。从名单变化来看，中药股如同仁堂、太极集团、华润三九持仓占比位次前进较多；除药明康德和泰格医药外多家CXO持仓位次出现明显下滑。显然，公募基金对于传统中药股票青睐有加。 【2023-05-06】 两天55家公司，风险与收益并存 【出处】扬子晚报网 五一假期后仅两个交易日，就有55家被ST或*ST。5月5日，大盘高位震荡，金融等权重股强势。ST板块指数下跌1.13%，*ST慧辰、ST搜特、*ST嘉凯、*ST新纺、ST贵人、*ST金一等近40只ST股跌停。消息面上，随着2022年报公布完成，一批股票被ST或*ST，多股拉响退市警报。 两天50多家公司被ST或*ST 年报披露完成后，部分绩差公司集体迎来带星戴帽潮。据本站数据统计，5月份仅4日、5日两天，就有50多家被ST或*ST。 其中，*ST爱迪、*ST柏龙、*ST东洋、*ST泛海、*ST广田、*ST海投、*ST红相、*ST华仪等37家公司被*ST。此外，ST鼎龙、ST富润、ST工智、ST海越、ST恒久、ST华铁等17家公司被ST；ST同洲喜获摘星。 扬子晚报/紫牛新闻记者梳理本站数据发现，金一文化、正邦科技、新华联、奥园美谷、中天金融、全筑股份、西宁特钢、泛海控股、天沃科技、越博动力、嘉凯城、蓝光发展、京蓝科技等因2022年净资产为负值被实施退市风险警示。 全新好、园城黄金、同达创业、中国中期、左江科技、莫高股份、西域旅游、和科达等公司因2022年净利润为负且营收不足1亿元被实施退市风险警示。 此外，在严监管强退市的背景下，由于4月绩差股密集披露公布年报，按照惯例，每年4月、5月初ST指数基本上都是大幅震荡。截至5月5日，今年ST板块指数下跌12.62%，远落后于上证指数7.94%的涨幅。 按照规定，年报披露完成后，由于连续两次触发退市指标，一批*ST公司将退市。由于退市预期，部分公司连续20天股票价格低于1元，触发面值退市（交易退）。 目前，*ST吉艾已收到股票终止上市决定，5月9日起进入退市整理期，预计最后交易日期为2023年5月29日。计通退已进入退市整理期；还有多家公司停牌等待交易所作出最终退市决定。 据数据统计，2023年共有6只A股已经退市，除了中航机电因换股合并退市以外，其它均触发交易退。 *ST蓝光触及“1元退市” 截至5月5日收盘，*ST蓝光、*ST中天、*ST搜特、*ST庞大、*ST宏图、*ST嘉凯、*ST泛海、ST美置、*ST新海股价低于1元。 其中，*ST蓝光将成为首家因触及“1元退市”而被强退的地产公司。交易类强制退市公司股票不能进入退市整理期交易。 5月4日晚，*ST必康公告称，公司收到深交所下发的《事先告知书》，公司2022年度财报被出具无法表示意见的审计报告，触及深交所股票上市规则相关规定的股票终止上市情形，公司股票可能被终止上市。 今年4月以来，收到交易所退市决定前事先告知书的公司还有：*ST顺利、*ST和佳、*ST光一、*ST深南、*ST中昌、*ST宜康、*ST未来、*ST辅仁、*ST新文、*ST运盛、*ST泽达、*ST紫晶等。 虽然ST股被监管及官媒视为垃圾股，但在很多资深交易者心目中，ST股曾是赚大钱的香饽饽。因为历史上很多10倍以上股票，就是从ST板块中产生。 由于A股公司业绩爆雷不断，财务退、面退公司快速增加。面对退市压力，多家公司选择了破产重整。 正因破产重整完成，雪莱特、天马股份已成功摘帽，*ST瑞德、*ST博天、*ST尤夫、*ST方科目前正申请摘帽或摘星。 从股价来看，由于破产重整完成，*ST瑞德以82.56%的涨幅在ST板块中排名第一；预重整阶段的*ST明诚、ST花王分别位居第五、第七。 附：近期破产重整、保壳重点ST公司一览 【2023-05-05】 年内30家上市公司将陆续退市 “财务退”占七成 【出处】证券日报 随着年报季落下帷幕，A股上市公司提交2022年成绩单的同时，触及财务类退市指标而面临退市的企业也浮出水面。 据上市公司公告梳理统计，截至5月4日，年内30家上市公司将陆续退市，其中5家已摘牌，另有25家处于退市流程中或已公告触及退市指标。综合来看，触及财务类退市指标21家，触及交易类退市指标6家，触及重大违法强制退市指标3家。 接受《证券日报》记者采访的专家表示，今年以来，资本市场退市力度和出清速度明显加快，“有进有出、能进能出”常态化退市机制基本形成，这是全面注册制时代的必然趋势。一个健康发展的市场，不仅需要为市场源源不断注入活水，也需要畅通无阻力促存量风险有序出清。与此同时，投资者保护需同步推进，既要“退得下”，又要“退得稳”。 “财务退”占七成 今年以来，在严监管背景下，A股市场加速劣质企业出清，优胜劣汰机制愈加稳固。 财务类退市指标力求精准出清“壳公司”和“僵尸企业”。数据显示，前述30家企业中，存在触及财务类退市情形的企业有21家，占比高达70%。 具体来看，在21家触及财务类退市指标的企业中，有14家企业存在最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见审计报告的情形；有7家企业存在最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元的情形；有9家企业存在最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值的情形，这意味着多家企业同时触及多项财务类指标。 “退市新规实施后，我国退市企业数量大幅增长、退市效率进一步提升、退市进程进一步加快。”清华大学五道口金融学院副院长田轩对《证券日报》记者表示，从退市公司情况来看，多数企业触及了财务类退市指标，关键原因不仅在于退市标准有了更为严格的要求，退市审查、执行力度也明显加大。在全面注册制实施的环境下，我国常态化的退市机制逐渐形成，将进一步促进优胜劣汰、吐故纳新的良性市场生态加速实现。 投资者保护同步推进 在多元化退市制度下，除了财务类指标扮演主要角色外，因触及交易类退市指标、重大违法强制退市指标而退出资本市场的公司数量越来越多。 数据显示，上述30家企业中，6家企业触及交易类退市指标，*ST凯乐、*ST金洲、*ST荣华和*ST西源已经摘牌退市，4月27日，*ST宜康股票连续20个交易日收盘价低于1元，目前已停牌，5月4日，*ST蓝光收盘价为0.46元/股，已连续17个交易日收盘价低于1元，即便后续3个交易日连续涨停，也将触及连续20个交易日收盘价低于1元的退市指标。 另外，3家企业触及重大违法强制退市指标，其中，计通退于4月28日进入退市整理期，*ST紫晶、*ST泽达已于4月21日收到上交所终止上市事先告知书。 在强制退市中，如何保护投资者合法权益，是市场最为关注的问题。“退市企业的投资者可能遭受较大的经济损失，如何妥善处理退市企业的投资者保护问题是退市制度改革的一大难点。”中国社科院法学所商法室主任陈洁对《证券日报》记者表示。 近年来，监管部门通过强化*ST公司信披，向投资者提示退市风险，同时不断推动完善投资者民事赔偿机制，涉及财务造假等等重大违法违规的退市公司，在确定退市后都会受到投资者的民事追责，投资者可通过先行赔付、责令回购或者通过单独诉讼、共同诉讼、申请适用示范判决机制、普通代表人诉讼及特别代表人诉讼等司法途径维护自身合法权益。 如4月21日，上交所对*ST紫晶、*ST泽达启动重大违法强制退市程序时，相关投资者保护机制同时启动。*ST紫晶中介机构拟共同出资10亿元设立先行赔付专项基金，用于先行赔付适格投资者的投资损失；上海金融法院当日称收到泽达易盛普通代表人诉讼起诉材料，投服中心表示，将依法接受投资者特别授权，申请参加该案并转换特别代表人诉讼。 “不管最终可能实际追回的实际金额能够有多少（这取决于被告可被执行的财产），特别代表人诉讼的介入还是能够帮助投资者以最少成本进行损失的补救努力，并且最大程度地打击已经发生的证券违法犯罪行为，同时有效地震慑潜在可能发生的不法行为。”华东政法大学国际金融法律学院教授郑彧对《证券日报》记者表示。 “总体来看，当前的退市规则贴合市场的发展，有利于市场环境稳定。” 川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳认为，未来可能从投资者权益保护方面出发，在监管上更加严格，特别是退市风险信息披露等与投资者利益紧密相关的环节。 【2023-05-04】 6家公司年报“难产” 多重风险齐发加剧阵痛 【出处】上海证券报·中国证券网 A股上市公司2022年年报披露已经收官，但有几家上市公司却因各种原因导致年报“难产”，而年报“难产”带来的一连串阵痛反应，可能令相关上市公司面临新的风险。 据上海证券报记者统计，截至5月3日，共有6家上市公司未能按规定时间披露2022年年报。对此，有资本市场研究人员告诉记者，这些公司年报“难产”的原因虽五花八门，但在注册制大背景下，审计机构严格把关是背后更深层次的原因，作为“看门人”的审计机构正在有效发挥核查和把关的作用。 “穿透式”审计显威力 记者梳理发现，因为穿透式审计、与公司终止合作等因素，会计师事务所无法按时给出审计意见，是财报不能按时披露的重要原因之一。 近日，*ST大通公告，因无法在法定期限内披露2022年年报及今年一季报，公司股票将于5月4日起停牌。对于延期披露原因，公司称，中兴财光华会计师事务所对公司2022年年报审计过程中，要求对公司所有合作伙伴，全部进行穿透审计，包括大型央企、普通民企等。公司已经做了全力的配合，已协调大部分企业提供了穿透配合，一部分企业正在协调之中，因这类企业非公司并表企业，只能通过协商的方式来处理，所以进度可能受到一定影响，故无法在法定期限内披露定期报告。 回溯*ST大通2021年年报，公司2021年《内部控制审计报告》被希格玛会计师事务所出具了否定意见，公司股票自去年5月6日起被深交所实施退市风险警示和其他风险警示。 ST摩登无法按时披露财报则因为与会计师事务所终止合作。公司公告，因管理需要，中兴华会计师事务所不再担任公司2022年年报审计、内部控制审计机构。公司已聘请中喜会计师事务所担任2022年度审计机构，但因临近法定披露日，公司无法在法定期限内披露年度报告，又因期初数无法确定，亦无法于原定时间披露2023年一季报。 即将退市 年报“迟到” 在延期披露2022年年报的6家公司中，有2家公司已经被实施重大违法强制退市，似乎有“破罐子破摔”的嫌疑。 *ST紫晶4月29日公告称，公司预计在4月28日披露2022年年报，截至目前，公司尚未聘请会计师事务所，无法在法定期限内披露2022年年报及2023年一季报。 *ST泽达较为详细地解释了年报“难产”的原因。4月29日，公司公告称，自收到“终止上市相关事项的监管函”之日起，公司积极按照要求推进相关工作。因年报编制调整涉及问题较多，工作量大，且公司董事会和管理层均出现人员不足情况，距离原预约定期报告披露时间仅余5个工作日，在此期间内公司确实无法完成多期定期报告的编制和调整工作，定期报告披露将延期至2023年6月30日。 记者注意到，4月21日，中国证监会对*ST紫晶、*ST泽达送达《行政处罚决定书》，认定两公司存在欺诈发行等重大违法行为，已触及重大违法强制退市标准。上交所当日启动重大违法强制退市流程，向两公司发出拟终止股票上市事先告知书，并在规定时间内作出终止上市决定。 由此，*ST泽达、*ST紫晶成为科创板首批退市股。 工作量太大致财报“难产” 交大昂立则因为一次性要修改6年财报数据，工作量巨大，会计师事务所无法按时披露财报。 4月26日晚，交大昂立公告，在年报审计过程中，发现多项涉及会计差错更正事项，对年报数据认定产生重大影响。为保证2022年年报及2023年一季报的准确性，公司需对2016年到2021年的年报进行重新编制，由于工作量巨大，预计无法在法定期限内披露去年年报和今年一季报。 交大昂立表示，公司年报审计机构在约定期限内出具反映公司真实情况的审计报告存在困难，因此公司向中兴华会计师事务所寄送了《解除相关业务约定书的通知》，并正在履行相关的审议程序。为了能尽早披露相关定期报告，公司将继续和包括但不限于中兴华在内的会计师事务所进行沟通协商，希望尽快推进审计工作。 今年初，交大昂立披露了2022年业绩预亏的公告，公司预计2022年归母净利润约为-1亿元，同比减少约369%（未经审计）；扣非净利润约为-1.15亿元，同比减少约554%（未经审计）。针对业绩亏损的原因，交大昂立表示，2022年，公司全资孙公司霍尔果斯仁恒医养管理有限公司管理的各民非机构收入及利润较上年有所下滑，同时仁恒医养调整了向各民非机构收取的管理费。 此外，天沃科技于5月3日晚间公告，因近期市场环境变化，公司重大资产重组交易条件发生较大变化，公司决定终止本次重组。为体现谨慎性原则，公司对重组终止可能对2022年年报造成的影响进行审慎研判和分析，故未能在法定期限（2023年4月30日）前披露2022年年报及2023年一季报。 【2023-04-29】 未来哪类上市公司更容易被淘汰 【出处】金融投资报 ■ 郭施亮 随 着全面注册制的到来，未来国内资本市场在打击证券市场违法违规行为等方面，会采取更加严厉的措施，资本市场违法违规成本将会大幅提升。随着资本市场法律法规的逐渐完善，追责力度的不断提升，未来资本市场的退市率或将提升，资本市场的退市风险也会加快释放。 2019年6月13日，科创板正式开板，7月22日迎来了首批公司上市。时隔近四年后，科创板迎来首批退市公司，这一次涉及*ST泽达、*ST紫晶两家公司。 在资本市场加强退市力度的背景下，*ST泽达和*ST紫晶属于资本市场重大违法行为，且已经被出具了《行政处罚决定书》，这两家公司将会被实施重大违法强制退市。 *ST泽达于2020年6月23日上市，当年的发行价格为19.49元/股，历史最高价格达到每股85元以上。截至2022年三季报，*ST泽达的股东户数为6538户。按照计划，今年6月26日将会有4124万股限售股解禁，占总股本比例高达49.62%。在限售股解禁之前，*ST泽达却披露了重大违法强制退市的公告，与首发原股东限售股解禁的时间只相差了两个月。 *ST紫晶上市时间是2020年2月26日，当时上市的发行价为21.49元/股，股价最高的时候达到每股86.98元。截至2022年三季报，*ST紫晶的股东户数多达1.24万户，上市只有三年时间，却因重大违法行为被实施强制退市。 从上述两家上市公司的情况分析，在公司披露重大违法强制退市之前，股价均出现了大幅下跌的走势，与历史最高价相比，当前股价已较最高价格剩下不到1成，上市以来参与其中的投资者基本上处于深度套牢状态。 作为科创板的首批退市股，包括控股股东、实控人、中介机构等将会面临全方位追责，可见资本市场针对重大违法行为一直保持“零容忍”态度。 针对投资者保护，中信建投拟跟其他中介机构共同出资10亿元设立先行赔付专项基金。既然此次事件的性质严重，相关的责任主体自然难逃问责，希望可以对其他上市公司起到震慑作用。 随着全面注册制的到来，未来国内资本市场在打击证券市场违法违规行为等方面，会采取更加严厉的措施，资本市场违法违规成本将会大幅提升。随着资本市场法律法规的逐渐完善，追责力度的不断提升，未来资本市场的退市率有望水涨船高，资本市场的退市风险也会加快释放。 从投资者的角度出发，有几类上市公司需要远离。 第一类，遭到证监会立案调查，无论是否已经出具《行政处罚决定书》，都需要加以警惕。针对还没有出具《行政处罚决定书》的上市公司，这类上市公司可能存在潜在的风险，不知情的投资者很可能会出现踩雷的风险。针对已经出具《行政处罚决定书》的上市公司，可能存在退市的风险，对存在退市风险的企业，投资者少碰为宜。 第二类，股票价格接近面值，或者股票价格已经持续多个交易日跌破了面值，则需要警惕上市公司出现面值退市的风险。根据规定，如果上市公司股票价格连续20个交易日跌破面值，将会触及面值退市的情形，面值退市更容易受到股价波动的影响，更依赖市场的自我调节。 第三类，上市公司上市以来再融资需求远高于分红需求。如果上市公司自上市以来从不分红，也从来不进行股份回购等操作，只是一味追求再融资。那么这类上市公司并不适合进行价值投资，或者说这类上市公司的投资价值几乎为零，而且可能会存在重大财务风险。 第四类，上市公司的财务数据表现持续异常，或者出现“大存大贷”、信息披露异常等行为，那么需要警惕上市公司的财务踩雷风险。与此同时，如果上市公司长期缺乏基金机构的调研或持股，那么上市公司的潜在投资风险不可小觑。 在资本市场加大退市力度的背景下，未来资本市场的退市率可能会大幅提升。科创板首批退市公司名单出炉，在全方位追责的影响下，将会对资本市场上市公司形成有力的震慑。 【2023-04-23】 启动退市流程，证监会亮剑！下周高解禁市值股出炉，这只基建小龙头压力最大 【出处】证券时报数据宝【作者】张智博 “五一”节前一周A股解禁市值超760亿元。 两家科创板欺诈发行公司 被启动强制退市流程 4月21日，*ST紫晶和*ST泽达分别发布公告，称公司于当天收到中国证监会《行政处罚决定书》。 根据《行政处罚决定书》认定的重大违法行为，两家公司将被实施重大违法强制退市。同日，上交所启动重大违法强制退市流程，向两公司发出拟终止股票上市事先告知书，并将在规定时间内作出终止上市决定。 对于两家公司欺诈发行，证监会表示，欺诈发行、财务造假等资本市场“毒瘤”严重损害广大投资者合法权益，危及市场秩序和金融安全。证监会坚决贯彻落实党中央国务院对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求，推动对欺诈发行等违法犯罪行为实行行政、民事、刑事立体惩处，形成强力震慑。具体而言： 一是对于证券发行人及相关控股股东、实际控制人等“首恶”坚决严惩，全方位追责； 二是依法支持适格投资者及时有效地追究违规上市公司及其相关中介机构等责任主体的民事赔偿责任； 三是对于为上市公司提供保荐、承销服务的证券公司、出具审计报告的或者法律意见书的证券服务机构等违规主体实施精准打击； 四是如果在欺诈发行、财务造假等案件中发现相关中介机构责任人员存在违法违规行为，将依法依规予以严处。 对于泽达易盛案，上海金融法院已经收到泽达易盛普通代表人诉讼起诉材料，中证中小投资者服务中心发布公告，表示密切关注泽达易盛普通代表人诉讼进展，如上海金融法院受理并裁定适用普通代表人诉讼，将依法接受投资者特别授权，申请参加该案并转换特别代表人诉讼。特别代表人诉讼制度具有“默示加入、明示退出”的特征，能够一揽子解决泽达易盛案的民事赔偿问题，适格投资者的合法权益可以在诉讼程序中得到保护。 对于紫晶存储案，中信建投证券股份有限公司作为紫晶存储申请首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，与其他中介机构正在主动筹备投资者赔偿事宜，拟共同出资10亿元设立先行赔付专项基金，用于先行赔付适格投资者的投资损失。先行赔付可以高效、快捷地解决紫晶存储案的民事赔偿问题，适格投资者可以积极参与先行赔付程序直接获赔，以维护自身合法权益。 节前一周A股解禁市值超760亿元 证券时报·数据宝统计，五一前最后一周（4月24日至28日），A股市场将有58家上市公司迎来限售股解禁。以个股最新价计算，58股解禁市值合计763.61亿元。 从解禁规模看，浙江建投、纳芯微、财富趋势拿下三强，解禁市值依次为97.79亿元、91.44亿元、89.61亿元。其中，浙江建投解禁股类型为定向增发机构配售股份，纳芯微为首发原股东限售和首发战略配售股份，财富趋势为首发原股东限售股份。另有金田股份、中国卫通两股解禁市值超过50亿元。 解禁市值居首的浙江建投解禁股数量共计5.89亿股。本次解禁涉及的股东共计5家，分别是浙江省国有资本运营有限公司3.4亿股，浙江建阳投资、迪臣发展国际、鸿运建筑有限公司各6710.8万股、浙江省财务开发公司4697.56万股。解禁股于3年前在多喜爱集团重大资产置换及换股吸收合并浙江省建设投资集团时发行。 相较于市值规模，解禁比例（解禁股数量占总股本比例）更能反映出解禁对于个股股价的冲击。数据宝统计，13股解禁比例超20%。芯瑞达、财富趋势、广咨国际解禁比例居前，依次为71.46%、69.13%、63.43%；另有贵州三力、金田股份、浙江建投解禁比例在50%以上。除浙江建投外，其余个股解禁类型均为首发原股东限售股份。 解禁比例较小的有安博通、东方精工、华泰证券、上海贝岭等8股，解禁比例不足0.3%，且类型多为公司股权激励股份。由于激励方案以员工持股居多，占总股本比例偏低，因此对股价影响有限。 2023年以来，A股市场震荡上行，沪指至今累计上涨6.86%。市场整体拉升，多数解禁股表现优异，58股平均上涨4.52%。中国卫通股价翻倍，财富趋势涨逾50%，芯瑞达、贵州三力等8股涨幅超过20%。上述4股解禁市值均在30亿元以上。 业绩方面，以年报或快报数据统计，湘佳股份、江丰电子、冠盛股份、华恒生物、伟测科技全年净利润增幅居前，同比增幅依次为312.3%、148.72%、102.88%、89.59%、84.09%。 【2023-04-23】 两公司因重大违法被强制退市，监管机构如何推动对相关责任主体立体化追责 【出处】新华社 21日，泽达易盛（天津）科技股份有限公司、广东紫晶信息存储技术股份有限公司双双收到证监会《行政处罚决定书》。两公司被认定存在欺诈发行等重大违法行为，已触及重大违法退市标准。上海证券交易所当日对两公司实施重大违法强制退市，引起市场广泛关注。 作为监管机构，证监会如何推动对相关责任主体进行立体化追责？对相关中介机构及其责任人员如何处理？在投资者保护方面有哪些安排？证监会有关部门负责人就相关情况答记者问。 证监会资料图 对“首恶”：坚决严惩 全方位追责 “欺诈发行、财务造假等资本市场‘毒瘤’严重损害广大投资者合法权益，危及市场秩序和金融安全。”证监会有关部门负责人表示，证监会坚决贯彻落实党中央、国务院对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求，推动对欺诈发行等违法犯罪行为实行行政、民事、刑事立体惩处，形成强力震慑。 就泽达易盛案、紫晶存储案来看，证监会对于证券发行人及相关控股股东、实际控制人等“首恶”坚决严惩，全方位追责。 在行政责任方面，证监会依法向泽达易盛和紫晶存储及相关责任人作出行政处罚和市场禁入决定，分别对两公司及相关责任人员进行行政处罚，并对部分责任人员采取证券市场禁入措施。 同时，证监会加强与公安机关的沟通协调，对涉嫌刑事犯罪的当事人依法及时移送公安机关处理，推动案件刑事追责相关工作。 对所涉中介机构：“一案双查” 依法依规严处 “如果相关中介机构故意参与造假，情节恶劣，坚决严惩，从重处罚，涉嫌犯罪的，移送司法机关处理。”证监会有关部门负责人介绍说，如果相关中介机构主要涉嫌执业未勤勉尽责的情形，证监会将按照过责相当的法治理念，综合考虑违法程度、案件情况、执法效率、赔偿投资者损失意愿和能力等因素，依法妥善处理，让中介机构为其未勤勉尽责的执业行为付出代价。 前期，证监会对泽达易盛和紫晶存储所涉中介机构开展了“一案双查”。 在泽达易盛案中，所涉中介机构因涉嫌在相关执业过程中未勤勉尽责，近日已被证监会立案；在紫晶存储案中，证监会对所涉中介机构启动了相关调查工作，后续将根据其在相关执业行为中的勤勉尽责情况，结合其主动先行赔付以及申请证券期货行政执法当事人承诺等情形，依法进行下一步处理。 同时，在证监会有关部门负责人看来，证券公司、会计师事务所、律师事务所等中介机构从业人员的道德水准、专业能力、合规风险意识和廉洁从业水平等，是影响证券服务质量的重要因素。 “需要指出的是，我们将关注相关中介机构有关责任人员在上述案件中的执业行为，如果发现有关责任人员存在违法违规行为，将依法依规予以严处。”该负责人说。 对投资者：畅通救济渠道 维护投资者合法权益 就如何保护投资者合法权益，证监会有关负责人提出，证券法、民事诉讼法等法律法规规定了包括协商和解、纠纷调解、先行赔付、责令回购、行政执法当事人承诺、单独诉讼、示范判决、代表人诉讼等一系列投资者赔偿救济制度。 “这些制度各有优势，对于个案中采用何种方式，需综合考虑不同投资者赔偿救济制度的适用条件、投资者获赔的充分性和有效性、赔付责任主体的意愿和能力等因素，目标都是有效保护投资者、惩戒和震慑违法行为人。”该负责人说。 从实际情况看，对于泽达易盛案，上海金融法院已经收到泽达易盛普通代表人诉讼起诉材料，中证中小投资者服务中心发布公告，表示密切关注泽达易盛普通代表人诉讼进展。 对于紫晶存储案，中信建投证券股份有限公司作为紫晶存储申请首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，与其他中介机构正在主动筹备投资者赔偿事宜，拟共同出资10亿元设立先行赔付专项基金，用于先行赔付适格投资者的投资损失。 该负责人表示，民事责任是资本市场法律责任体系的重要组成部分，是对违法行为进行立体式追责的重要一环，也是提高资本市场违法违规成本的重要举措。 “证监会将进一步畅通投资者权利救济渠道，维护投资者合法权益，督促市场参与各方归位尽责，形成资本市场良好生态。”该负责人说。 【2023-04-22】 证监会坚决贯彻落实“零容忍”要求 推动对欺诈发行等违法犯罪行为立体惩处 【出处】中国证券报【作者】昝秀丽 ● 本报记者 昝秀丽 泽达易盛案、紫晶存储案系科创板首批欺诈发行案件，社会影响广泛。证监会有关部门负责人4月21日答记者问时表示，证监会坚决贯彻落实党中央国务院对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求，推动对欺诈发行等违法犯罪行为实行行政、民事、刑事立体惩处，形成强力震慑。 民事赔偿“在路上” 泽达易盛、紫晶存储欺诈发行案严重损害投资者合法权益，相应的投资者保护安排备受市场关注。 证监会有关部门负责人介绍，上海金融法院已收到泽达易盛普通代表人诉讼起诉材料。中证中小投资者服务中心发布公告，表示密切关注泽达易盛普通代表人诉讼进展，如上海金融法院受理并裁定适用普通代表人诉讼，将依法接受投资者特别授权，申请参加该案并转换特别代表人诉讼。 “特别代表人诉讼制度具有‘默示加入、明示退出’的特征，能够一揽子解决泽达易盛案的民事赔偿问题，适格投资者的合法权益可以在诉讼程序中得到保护。”该负责人说。 对于紫晶存储案，该负责人介绍，中信建投证券作为紫晶存储申请首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，与其他中介机构正在主动筹备投资者赔偿事宜，拟共同出资10亿元设立先行赔付专项基金（基金规模将根据最终计算的适格投资者损失赔付金额进行调整），用于先行赔付适格投资者的投资损失。先行赔付可以高效、快捷地解决紫晶存储案的民事赔偿问题，适格投资者可以积极参与先行赔付程序直接获赔，以维护自身合法权益。 开展“一案双查” 证监会有关部门负责人介绍，前期，证监会贯彻“零容忍”要求，对泽达易盛和紫晶存储所涉中介机构开展“一案双查”。 在泽达易盛案中，东兴证券股份有限公司、天健会计师事务所、北京市康达律师事务所等中介机构因涉嫌在相关执业过程中未勤勉尽责，已被证监会立案。 在紫晶存储案中，证监会对中信建投证券、容诚会计师事务所、致同会计师事务所、广东恒益律师事务所等中介机构启动了相关调查工作，后续将根据其在相关执业行为中的勤勉尽责情况，结合其主动先行赔付以及申请证券期货行政执法当事人承诺等情形，依法进行下一步处理。 “证券公司、会计师事务所、律师事务所等中介机构是保障资本市场高质量发展的重要力量，中介机构及其从业人员应当严格遵守法律法规和职业道德要求，勤勉尽责、诚实守信、廉洁自律、公平竞争，自觉营造和维护风清气正的企业文化和行业文化，珍视行业声誉。”该负责人指出。 进行立体化追责 证监会有关部门负责人就如何推动对上述两案中的发行人、控股股东、实际控制人、中介机构及其责任人员等相关责任主体进行立体化追责作了介绍。 该负责人介绍，对于证券发行人及相关控股股东、实际控制人等“首恶”坚决严惩，全方位追责。如在上述两案的行政责任方面，证监会依法向泽达易盛和紫晶存储及相关责任人作出行政处罚和市场禁入决定，分别对泽达易盛、紫晶存储及相关责任人员进行行政处罚，并对部分责任人员采取证券市场禁入措施。同时，证监会加强与公安机关的沟通协调，对涉嫌刑事犯罪的当事人依法及时移送公安机关处理，推动案件刑事追责相关工作。 根据相关规定，上交所将依法对泽达易盛、紫晶存储启动重大违法强制退市。对此，上交所表示，两公司股票将于4月24日起停牌。在作出退市决定后，两公司股票将进入15个交易日的退市整理期，随后即予以摘牌。根据上市规则，两公司股票因欺诈发行退市后不得申请重新上市。 依法支持适格投资者及时有效地追究违规上市公司及其相关中介机构等责任主体的民事赔偿责任。该负责人表示，证监会将进一步畅通投资者权利救济渠道，维护投资者合法权益，督促市场参与各方归位尽责，形成资本市场良好生态。 “此外，对于为上市公司提供保荐、承销服务的证券公司、出具审计报告的或者法律意见书的证券服务机构等违规主体实施精准打击。”该负责人说，证监会将关注相关中介机构有关责任人员在上述案件中的执业行为，如果发现有关责任人员存在违法违规行为，将依法依规予以严处。 该负责人强调，证券公司、会计师事务所、律师事务所等中介机构从业人员的道德水准、专业能力、合规风险意识和廉洁从业水平等，是保障证券服务质量的重要因素。如果在欺诈发行、财务造假等案件中发现相关中介机构责任人员存在违法违规行为，将依法依规予以严处。 【2023-04-22】 常态化退市机制是资本市场良性运行的关键 【出处】证券日报 择远 4月21日，中国证监会对*ST紫晶、*ST泽达送达《行政处罚决定书》，认定两家公司存在欺诈发行等重大违法行为，已触及重大违法退市标准。当日，上交所启动重大违法强制退市流程，向两家公司发出拟终止股票上市事先告知书，并将在规定时间内作出终止上市决定。 或许，会有投资者惊呼“没想到科创板公司也会被退市”，但在笔者看来，这并不意外。因为无论什么性质的公司，也无论其上市前顶着多少“科创光环”，只要是上市造假就会被一票否决，退市成为必然。特别是在注册制全面实施的时代，有进有出、有上有下、良币驱逐劣币的资本市场良性生态已是常态。 数据显示，目前，科创板上市公司数量已经达到518家。不到四年的时间，资本市场通过科创板支持企业科技创新与服务实体经济的示范效应日益凸显。众所周知，上市公司真实、准确、完整、及时地披露信息是证券市场健康有序运行的重要基础。财务造假严重挑战信息披露制度的严肃性，严重毁坏市场诚信基础、破坏市场信心、损害投资者利益，是证券市场的“毒瘤”，必须坚决铲除。此次监管部门在同一天宣布两家科创板公司股票将终止上市，传递的信号亦是十分明确：即对欺诈发行、信息披露造假等行为坚决“零容忍”。这就要求市场各方要各司其职，担负起应有的责任。 对上市公司而言，上市是一个企业发展的新起点、新动力，决不能“一上了之”。同时，如果企业通过隐瞒、造假等手段欺诈上市，也必然为各方所不齿，最终要付出沉重代价：一方面将被终止上市；另一方面，还面临着相关投资者的依法索赔。就此次事件来说，中证中小投资者服务中心发布公告表示，密切关注泽达易盛（天津）科技股份有限公司普通代表人诉讼进展，如上海金融法院受理并裁定适用普通代表人诉讼，将依法接受投资者特别授权，申请参加该案并转换特别代表人诉讼。 对中介机构而言，要爱惜自己的“羽翼”、珍惜自己的声誉，在保荐企业上市时把好关，切实履行好资本市场“看门人”的责任。 对广大投资者而言，在投资过程中要擦亮眼睛，莫要被有些公司的表面风光所迷惑。同时，要摒弃过去的思维，不盲目炒新、炒差。特别是对于那些因为存在违法违规行为被监管部门处罚、甚至面临退市的公司，千万不要盲目跟风，投机炒作。 退市制度是资本市场的一项重要基础性制度，对提高上市公司质量、促进资本市场良性发展具有重要意义。在我国资本市场上，这一制度经过多次改革，目前已建立了与“入口多元”相匹配的“出口畅通”的设计。严格施行退市制度，形成“有进有退、能进能出”的优胜劣汰机制，确保“退得下”“退得稳”，必将对净化市场环境起到至关重要的作用。两家科创板公司被强制退市所发出的信号意义，值得市场各方深思！ 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
