退市泽达(688555)盈利预测

◆研报摘要◆

●2021-12-24 退市泽达：中药智能制造龙头，剑指产业信息化未来(民生证券 吕伟)

●公司是深耕医药智能制造领域的优质企业，有望充分享受下游行业长坡厚雪带来的持续增长潜力，并在中药产业相关政策红利下进一步做大，其股权激励计划充分展现其发展智能制造业务的决心与信心。预计公司2021-2023年归母净利润为0.62/0.85/1.25亿元，EPS分别为0.74/1.02/1.51元，对应PE分别为39X、28X、19X。参考公司智能制造业务特性，我们选取中控技术、赛意信息、鼎捷软件作为可比公司，相关公司2021年平均PE(Wind一致预期)为51X，2022年平均PE(Wind一致预期)为38X，公司具有一定估值优势，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2021-10-21 退市泽达：业绩符合预期，深耕医药智能制造静待花开(安信证券 吕伟)

●公司是深耕医药智能制造领域的优质企业，有望充分享受下游行业长坡厚雪带来的持续增长潜力，推出股权激励计划充分展现其发展智能制造业务的决心与信心，预计公司21-22年EPS分别为0.75元、0.95元，维持买入-A评级。

●2020-11-03 退市泽达：中药信息化全产业链布局龙头，关注未来产业链各环节卡位和布局(东兴证券 王健辉)

●预计公司2020年到2022年的归母净利润为0.91亿元、1.23亿元、1.72亿元，对应每股收益为1.10元、1.48元和2.07元，对应的动态PE为40.65倍、30.27倍和21.54倍。我们看好行业及公司未来的发展，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2020-06-05 退市泽达：科创板新股申购策略：泽达易盛-以新一代信息技术为核心提供信息化解决方案(兴业证券 代凯燕,尹永志)

●相对可比公司平均市盈率，给予泽达易盛在2019年EPS(扣除/摊薄)口径下44%-61%的折价，给与32.04-45.77倍PE的估值区间。根据招股书中发行新股数量不超过2,078万股，总股本不超过8,311万股计算，预计发行后市值为16.30-23.29亿元，对应的发行价格为19.61-28.02元/股。