☆公司大事☆ ◇688525 佰维存储 更新日期：2026-02-07◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-02-｜293847.3｜22444.17｜28608.95｜ 12.39｜ 0.34｜ 2.16｜ ｜ 05 ｜ 2｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-02-｜300012.1｜33926.35｜45771.37｜ 14.21｜ 2.03｜ 1.40｜ ｜ 04 ｜ 0｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-02-｜311857.1｜40685.55｜49628.96｜ 13.58｜ 0.42｜ 0.12｜ ｜ 03 ｜ 1｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-02-｜320800.5｜65453.01｜77736.63｜ 13.28｜ 0.25｜ 0.61｜ ｜ 02 ｜ 2｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2026-02-06】 佰维存储：预计2025年第四季度实现营业收入34.2-54.2亿元，同比增长105.09%-224.85% 【出处】本站iNews【作者】机器人 本站02月06日讯，有投资者向佰维存储提问， 贵司第四季度用比江波龙还少的收入取得比对方还多的利润，是因为贵司来源于高毛利的端侧AI存储占比更多的原因吗 公司回答表示，尊敬的投资者，您好！根据公司《2025年年度业绩预盈公告》，公司预计2025年第四季度实现营业收入34.2-54.2亿元，同比增长105.09%-224.85%；预计实现归母净利润8.2-9.7亿元，同比增长1225.40%-1449.67%。2025年度第四季度，随着存储价格持续上涨，公司重点项目持续交付，公司销售收入和毛利率不断回升，经营业绩显著改善。2026年，随着公司面向AI新兴端侧领域的高价值产品持续批量交付，公司出货产品结构持续优化，公司的营业收入和利润有望持续改善。感谢您的关注！点击进入交易所官方互动平台查看更多 【2026-02-06】 深圳上市公司达600家 【出处】广东粤港澳大湾区研究院【作者】吴佳楠 21世纪经济报道记者 吴佳楠 深圳报道 深圳上市公司总数达到600家。 2月6日，大族数控（3200.HK）、卓正医疗（2677.HK）双双登陆港交所。此前东鹏饮料（09980.HK）、北芯生命（688712.SH）分别在港交所、上交所相继敲钟。一周之内四家深圳公司上市。 这意味着，该市境内外上市公司总数达到600家，包括境内上市公司426家，境外上市公司174家。 Wind数据显示，截至最新收盘日，深圳境内上市公司总市值12.43万亿元，占A股上市公司总市值的十分之一以上，总市值稳居全国大中城市第二；近三年新增境外上市公司38家，超七成企业上市首日股价上涨，平均首日涨幅达26.22%。 600家上市公司不仅是数字的增长，更是深圳多年来深耕实体经济、厚植创新沃土的深刻体现。 明星企业领航，勾勒600家上市公司图谱 本周登陆资本市场的四家企业，恰恰是深圳优势产业与新兴赛道双向奔赴的缩影，它们各具特色，共同诠释了“深圳智造”的创新活力。 2月3日，东鹏饮料正式在香港主板上市，完成“A+H”双资本布局。作为中国功能饮料领军者，东鹏饮料已构建覆盖全国近100%地级市的立体化销售网络，港股上市将为其国际化拓展提供强大助力，目前东鹏饮料的产品已出口超30个国家和地区，将直接赋能全球化发展蓝图。 2月5日，北芯生命成功在上海证券交易所科创板挂牌上市。此次成功上市，标志着作为心血管智能化精准介入领航者，北芯生命在创新研发、全球市场拓展以及资本协同发展方面，全面开启加速发展的新阶段。 2月6日，大族数控在港交所上市，作为大族激光的核心子公司，大族数控已连续16年位居中国电子电路行业协会专用设备榜单首位，目前该公司是全球 PCB 专用设备企业中产品线最广泛的企业之一。 同一天，卓正医疗同样登陆港交所，以儿科服务为起点，逐渐建立起服务于家庭健康的医疗体系。目前卓正已经成长为中国第三大私立中高端医疗服务机构，诊所和医院布局在中国11个城市，同时在新加坡和马来西亚都拥有全科诊所。 这四家企业的接连上市，如同新鲜血液注入，让深圳上市公司队伍的产业结构更加丰富、科技成色更加耀眼。如今，深圳正迎来600家上市公司，纵观这支庞大的队伍，其展现出的规模、质量与效益，则构成了深圳经济的基本盘和增长极。 规模与效益同步发展，上市龙头基石稳固。“十四五”期间，深圳境内上市公司数量增长35.03%，总市值千亿元以上公司达20家，合计市值7.16万亿，龙头引领作用愈发凸显。 2025年前三季度，深圳辖区上市公司累计实现营业收入5.20万亿元、净利润4577.97亿元，同比分别增长7.36%和3.98%，营收增幅高于全国平均水平；其中制造业当家特色显著，营业收入贡献率达99.87%。 从已披露公司情况来看，深圳上市公司2025年预喜比例增加。截至1月31日，深圳市值超过千亿元的头部公司共20家，其中8家披露2025年业绩预告信息，均为预喜，预计2025年度盈利合计2538.97亿元，是深圳全部披露业绩预告上市公司净利润合计的1.96倍。 创新驱动特征鲜明，科创底色愈发突出。在融资结构上，科技创新成为核心聚焦方向，新增上市公司中约80%为科创板、创业板企业；截至2月6日，深圳创业板和科创板上市公司数量达216家，占比过半，居全国大中城市第一。 162家战略性新兴产业企业研发强度高达7%，其中比亚迪（002594.SZ）研发投入超540亿元，位居全国上市公司首位；101家公司研发强度超过10%，33家超过20%，一批国家级高新技术企业、专精特新“小巨人”、制造业单项冠军企业通过资本市场实现跨越式发展，推动科技、资本和产业高水平循环。 一批明星企业的崛起，成为深圳上市公司规模与质量双提升的生动注脚。 2025年，“智能影像第一股”影石创新（688775.SH）市值破千亿，卧安机器人（6600.HK）荣膺“AI具身家庭机器人”第一股，国产半导体设备探针台龙头企业矽电股份（301629.SZ），“高端中国茶第一股”八马茶业（6980.HK）上市。 这些明星企业广受追捧，包括“人形机器人第一股”优必选（9880.HK）、“智能驾驶龙头”佑架创新（02431.HK）、“协作机器人第一股”越疆机器人（2432.HK）、“全球激光雷达三巨头”之一的速腾聚创（2498.HK）纷纷登录资本市场，港交所18C第一股晶泰科技（2228.HK）创纪录上市，且上市后一个月内两次闪电配售，增发规模为IPO规模三倍，资本市场促进科技、资本和产业高水平循环的枢纽作用明显增强。 值得一提的是，一系列技术硬核的深圳智造，正成为通行全球市场的名片。 影石创新研发的Insta360 X5全景相机，在美国纽约中央车站引发排队抢购热潮，被海外媒体誉为“中国智造的又一标杆”；而深耕非洲市场的传音控股（688036.SH），更是缔造了每两部非洲手机就有一部来自传音的传奇，从深圳本土小企业成长为市值数百亿元的“白马股”，在全球市场闯出一片天地，彰显了深圳上市公司的全球化竞争力。 2025年，全市新能源汽车、消费级无人机、数码相机、3D打印机等高新技术产品出口增长10.1%。从韶音的骨传导耳机、大疆的无人机，再到拓竹、创想三维的3D打印机、云鲸的扫拖一体机器人等科技潮品畅销全球，为深圳上市后备提供源源不断的动力。 创新生态构建，精准赋能背后的“深圳模式” 一周迎来4家上市公司，总数突破600家，这并非偶然。数字的背后，是深圳多年来系统性构建的从“科技幼苗”到“产业雨林”的全链条、多层次培育生态体系。 这座城市正通过精准的政策赋能、完善的金融服务和深化的市场改革，为企业铺设了一条通往资本市场的“快车道”。 在融资服务方面，深圳持续升级企业的直接融资能力。“十四五”期间，深圳企业直接融资超2.8万亿元，较“十三五”增幅超50%，稳居全国大中城市第三。其中，110家企业通过IPO募资超1100亿元，交易所债券市场融资（含ABS）超2.4万亿元，公募REITs“首发+扩募”累计募资规模达327.26亿元，位居全国前列。 在并购重组方面，深圳加速推进活力迸发。2025年全年，深圳上市公司完成并购重组146单，公开披露交易总价值866.45亿元。2025年以来，境内外上市公司首次公开披露并购重组事件超400单，重大并购重组10单。 其中包括华润三九（000999.SZ）以现金60.74亿元收购天津上市公司天士力28%股权，成为辖区第二起“A控A”案例，整合渠道与研发优势，巩固中药领域全产业链布局；立讯精密（002475.SZ）以现金43.89亿元收购闻泰科技部分子公司股权，补足安卓生态ODM系统集成领域短板，优化主营业务结构，同时以5.2541亿欧元收购德国百年汽车线束企业莱尼50.1%股权及其全资子公司Leoni K的100%股权，搭建海外产能，提升全球汽车线束领域竞争力。 此外，深圳还出台了《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》，成立大湾区首个并购基金联盟，吸引45亿元险资并购基金落地，为企业并购重组提供有力支撑。 在培育体系方面，深圳充分释放资本活力。深圳国家高新技术企业超2万家，国家级专精特新“小巨人”企业1333家，为上市公司队伍输送充足后备力量。全市私募股权基金、创投基金管理规模超1.5万亿元，占全国10.6%，并购基金活跃度位居全国前列，截至2025年9月底，私募股权创投基金投资中小企业、高新技术企业、种子期和起步期企业数量均实现同比增长3%以上。 同时，深圳强化区域股权市场“塔基”功能，深圳股权交易中心“专精特新”专板累计吸引837家企业入板，新三板转板“绿色通道”正式开通，形成多层次资本市场发展格局。深圳构建的千亿元国资基金矩阵，更是对企业全生命周期保驾护航的关键力量。深创投将九成以上资金投向硬科技领域，推动欧菲光（002456.SZ）、佰维存储（688525.SH）等明星企业登陆资本市场。 在服务机制方面，深圳持续优化营商环境。深圳创新科技金融产品供给，认定120家科技金融专营机构，“园区贷”“知识产权贷”等产品不断扩容，科技保险累计提供风险保障近5万亿元；信易贷平台助力35万户科技小微企业获得融资超6000亿元，全力破解企业融资难题。 在改革深化方面，深交所不仅为深圳企业提供了便捷的融资渠道和良好的市场环境，更通过持续推动资本市场改革、设立多元包容的上市条件，提高市场效率，更好服务不同阶段优质创新企业利用资本市场做大做强。比如，支持大普微成为创业板首家适用未盈利上市标准申报的企业，现已注册生效；支持惠科股份成为首家适用深市主板第二套上市标准申报的企业。 上市公司迈入600家，不仅是数量的积累，更是质量与生态的表现，折射的是深圳上市公司群体已成为城市经济最活跃的细胞。从一家家初创企业破土而出，到成长为细分领域的单项冠军，乃至资本市场的闪耀明星，深圳用肥沃的创新土壤、活跃的金融血脉、良好的营商环境，编织了一张支持企业从小到大、由大到强的生态网络。 如今，深圳拥有600家上市公司，既是一个里程碑，更是这座城市向全球经济中心城市进发的新起点。 （编辑：孙超逸 作者：吴佳楠 ） 广东粤港澳大湾区研究院 www.dawanqu.org gbas@21jingji.com 【2026-02-05】 美股存储大跌带崩A股 通富微电、兆易创新、江波龙等集体下跌 【出处】财闻 2月5日，存储芯片板块震荡走低，帝科股份（300842.SZ）、晶盛机电（300316.SZ）、英唐智控（300131.SZ）跌超9%，通富微电（002156.SZ）、华天科技（002185.SZ）、北京君正（300223.SZ）跌超4%，兆易创新（603986.SH）、佰维存储（688525.SH）、江波龙（301308.SZ）、雷科防务（002413.SZ）等出现不同程度的下跌。 消息方面，美东时间2月4日，美股存储芯片指数集体大跌，费城半导体指数（SOX）和美智能半导体指数（FTXL）均跌超4%。成分股闪迪（SNDK.US）收跌15.95%，美光科技（MU.US）跌9.55%，拉姆研究（LRCX.US）跌8.83%，西部数据（WDC.US）跌7.18%，应用材料跌6.61%，希捷科技（STX.US）跌5.81%，泰瑞达（TER.US）跌4.92%。 【2026-02-05】 佰维存储：2月4日持仓该股ETF资金净流入3668.07万元，3日累计净流入5596.81万元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，佰维存储2月4日ETF资金当日净流入3668.07万元，3日累计净流入5596.81万元，5日累计净流入4857.29万元，20日累计净流出14.51亿元，60日累计净流出13.57亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日3668.073日累计5596.815日累计4857.2920日累计-145142.1260日累计-135729.52从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为信创ETF基金（562030），持仓占比为6.01%，申购资金净流入10.22万元，持仓占比第二的ETF为信创ETF（562570），持仓占比为5.75%，申购资金净流入171.52万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为科创50ETF（588000），持仓占比为2.64%，申购资金净流入2417.60万元。申购资金净流出最多的ETF为中证500ETF（510500），持仓占比为1.04%，申购资金净流出1740.19万元。重仓佰维存储的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）562030信创ETF基金6.01%+10.22562570信创ETF5.75%+171.52560850信创ETF汇添富5.73%0.00589030科创芯片设计ETF易方达5.40%+244.83588780科创芯片设计ETF5.32%-55.59589210科创芯片设计ETF广发5.26%-50.60589070科创芯片设计ETF天弘5.14%+156.39563210专精特新ETF3.54%0.00159732消费电子ETF3.06%-199.10159610500ETF增强2.99%0.00 【2026-02-05】 佰维存储：2月4日获融资买入3.39亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，佰维存储2月4日获融资买入3.39亿元，该股当前融资余额30.00亿元，占流通市值的3.81%，交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-04339263536.00457713653.003000121027.002026-02-03406855505.00496289554.003118571145.002026-02-02654530145.00777366287.003208005194.002026-01-30690356217.00810966001.003330841334.002026-01-29947919654.00848909342.003451451119.00融券方面，佰维存储2月4日融券偿还1.40万股，融券卖出2.03万股，按当日收盘价计算，卖出金额342.06万元，占当日流出金额的0.17%，融券余额2395.16万，交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-043420550.002353776.5023951601.002026-02-03735134.64204591.0023648107.802026-02-02419750.001031745.5022291747.202026-01-301037531.202060080.0025547426.642026-01-291320657.201482830.0026629562.10综上，佰维存储当前两融余额30.24亿元，较昨日下滑3.76%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-04佰维存储-118146624.803024072628.002026-02-03佰维存储-88077688.403142219252.802026-02-02佰维存储-126091819.443230296941.202026-01-30佰维存储-121691920.463356388760.642026-01-29佰维存储98327148.153478080681.10说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-02-05】 受益AI算力需求攀升 半导体行业盈利显著修复 【出处】证券时报 随着半导体行业逐步进入温和复苏通道，半导体设备、存储等板块企业去年盈利增长领衔，并且在人工智能浪潮催化下，算力芯片、功率半导体以及模拟芯片等细分板块盈利修复显著。 统计显示，超过110家A股（申万）半导体行业上市公司发布2025年业绩预告，其中，超过一半公司预计盈利有望同比增长。按照预估上限计算，澜起科技去年盈利规模居首，其次是中微公司、寒武纪-U，另外兆易创新、江波龙等存储企业盈利居前。 受益于市场价格回升、AI服务器存储需求激增，存储产业链企业业绩亮眼。内存接口芯片龙头澜起科技去年互连类芯片出货量显著增加，预计实现归母净利润21.5亿元—23.5亿元，同比增长52.29%—66.46%；另外，A股NORFlash龙头兆易创新产品量价齐升，预计去年归母净利润16.1亿元；存储器龙头江波龙预计去年归母净利润12.5亿元至15.5亿元，同比增长150.66%至210.82%。 同时，佰维存储、德明利、北京君正等预计去年业绩增长，东芯股份存储业务板块也预计实现盈利，大为股份亏损收窄。 在存储周期强势增长以及国产化升级背景下，半导体设备、零部件等环节也实现增长。中微公司预计去年归母净利润约20.8亿元—21.8亿元。据介绍，公司针对先进逻辑和存储器件制造中关键刻蚀工艺的高端产品新增付运量显著提升；神工股份受益于存储芯片制造厂对关键耗材需求增加,带动公司硅零部件业务收入快速增长。 长川科技并购标的业绩释放，多产品线销售订单增加，去年归母净利润同比增长172.67%—205.39%；华峰测控发力高端装备市场，净利润也实现较大幅度增长；国内探针卡龙头供应商强一股份卡位高端芯片测试需求，去年盈利最高将实现同比约七成增长。艾森股份聚焦光刻胶、先进制程电镀液等高端市场，下游先进封装客户需求的持续释放推动公司业绩增长。 随着人工智能应用场景落地，算力需求持续攀升。国产算力龙头股寒武纪-U预计去年归母净利润18.5亿元—21.5亿元，扭亏为盈；沐曦股份-U、摩尔线程-U等盈利也同比修复。 端侧AI也持续贡献盈利。瑞芯微系列算力平台快速增长，汽车电子、机器人、机器视觉、工业应用等重点产品线持续突破，预计去年公司归母净利润10.23亿元—11.03亿元；炬芯科技以端侧产品AI化转型为核心,预计去年归母净利润增长九成。 同时，全球智算投资加码带动供电升级和新兴电力电子装置更新需求，功率半导体领军企业宏微科技去年业绩扭亏；必易微扭亏，公司电机驱动控制等产品收入同比增长超八成；芯朋微超高压工业电源芯片系列等产品步入量产，预计去年归母净利润增长超六成。 相比之下，消费电子市场复苏进程缓慢，产业链相关上市公司难言乐观。 蓝箭电子因模拟器件与分立器件的市场需求恢复相对滞后,终端市场整体复苏节奏偏慢，市场竞争加大，原材料价格上涨，去年亏损；卓胜微去年业绩下滑，公司转型叠加行业竞争压力增大，下游客户库存调整，影响出货。相比，希荻微音圈马达驱动芯片产品线以及新增传感器芯片产品线贡献营收，亏损收窄；博通集成则通过优化运营，去年预计实现扭亏为盈。 【2026-02-04】 AI应用爆点频出，算力链重回主线 【出处】中国能源网 国信证券近日发布电子行业周报：过去一周上证下跌0.44%，电子下跌2.51%，子行业中半导体下跌0.90%，电子化学品下跌5.87%。同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技下跌1.38%、上涨0.51%、上涨0.55%。过去一周，由Clawdbot所引致的对于“AI智能体正加速场景落地”的预期成为市场热点，同时，国内互联网大厂陆续启动“红包大战”争抢大模型流量入口。 以下为研究报告摘要： 核心观点 AI应用爆点频出，海外算力链重回主线。过去一周上证下跌0.44%，电子下跌2.51%，子行业中半导体下跌0.90%，电子化学品下跌5.87%。同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技下跌1.38%、上涨0.51%、上涨0.55%。过去一周，由Clawdbot所引致的对于“AI智能体正加速场景落地”的预期成为市场热点，同时，国内互联网大厂陆续启动“红包大战”争抢大模型流量入口。在此背景下，算力资源不单单成为军备竞赛的着力点，更是在各类AI应用试水过程中逐步成为“卖方型市场”，成为AI应用的核心预算约束，算力链有望在强业绩支撑下重回科技投资主线，继续推荐：澜起科技、胜宏科技、工业富联、蓝特光学、德明利、华勤技术、翱捷科技、芯原股份、寒武纪、中芯国际、晶丰明源等。 海外原厂业绩保持强劲，建议关注存储产业链相关公司。存储周期持续上行，原厂业绩保持强劲：AI驱动企业级SSD量价齐升，闪迪2QFY26营收环比增长31%，其中数据中心营收环比增长76%，净利润环比增长617%，超市场预期；在HBM及服务器SSD需求拉动下，三星4Q25存储营收环比增长39%，经营利润环比增长134.3%；SK海力士4Q25营收环比增长34%，净利润环比增长21%，全年营业利润创历史新高。当前存储周期持续走强，产业链缺货态势不减，建议关注德明利、江波龙、佰维存储、兆易创新及普冉股份等。TI预计1Q26收入中值环增，看到订单量持续增长。TI4Q25收入44.23亿美元(YoY+10.4%，QoQ-6.7%)，连续四个季度同比两位数增长，预计1Q26收入43.2-46.8亿美元(YoY+6.2%至+15.0%，QoQ-2.3%至+5.8%)，表现强于正常的季节效应不是由于价格驱动，而是来自订单量持续增长。公司看到工业市场持续复苏，数据中心需求持续强劲，2025年数据中心收入同比增长64%，占公司营收约9%。我们认为，去库完成后的工业复苏叠加AI需求拉动，模拟芯片进入向上周期，继续推荐模拟芯片设计企业圣邦股份、杰华特、思瑞浦、纳芯微、南芯科技、艾为电子、晶丰明源、芯朋微、帝奥微等。 iPhone单季创历史最佳表现，公司收入超市场预期。4Q25苹果营收1437.6亿美元（YoY+16%），净利润421.0亿美元（YoY+15.9%），均明显高于市场预期。其中，iPhone收入852.7亿美元（YoY+23%），服务收入300.1亿美元（YoY+14%）连续三年创单季新高，大中华区收入由前三季度同比下滑转为近40%的强劲增长。公司表示当季iPhone在所有地区均创历史新高，活跃设备安装量突破25亿。展望未来，苹果预计1Q26营收同比增长13%–16%，显示年末旺季后需求韧性仍强。产业层面，我们判断在Air销量承压及上游通胀背景下，苹果2026年将收缩低端机型、聚焦高端、折叠、新形态产品，通过稳价策略持续挤压竞品市占率。当前A股果链估值已回落至历史偏低区间，建议关注：立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、蓝特光学。 海外设备公司业绩超预期，全球晶圆扩产迈入上行周期。ASML公布4Q25财报，第四季度实现营收97.18亿欧元（同比+4.9%）。公司预计1Q26收入为82-89亿欧元，2026全年收入为340-390亿欧元。订单方面，公司4Q25新签订单132亿欧元，2025年未交付订单388亿欧元。LAM公布2026财年第二季度营收达53.4亿美元（同比+22%），管理层指引下季度收入将实现强劲环比增长达到54-60亿美元。海外两大设备公司业绩超预期，显示AI带动先进逻辑与存储进入扩产周期。而ASML与LAM在中国（除港澳台地区） 收入占比分别达到36%和35%，反映出国内在逻辑、存储等领域强劲的扩产动力，建议关注半导体设备公司：中微公司、北方华创、拓荆科技等。 预计今年全球AR眼镜出货95万台，Meta领衔市场积极拓展。据TrendForce最新调查显示，AI与穿戴式装置深度融合背景下，Meta Ray-Ban Display市场反馈超预期，近半年其多项关键零部件订单已大幅上调。在大厂积极推动下，TrendForce预估2026年全球AR眼镜出货量跃升至95万台，年增长率为53%。Meta的成功也将推动行业生态对AR硬件规格升级、深化AI应用并整合软件生态，TrendForce预估2030年AR眼镜出货量将达3211万台。我们认为具备显示功能的AR眼镜仍是智能眼镜的理想方案，建议持续关注：蓝特光学、水晶光电、舜宇光学科技、豪威集团、歌尔股份、立讯精密等。2025年全球TV出货面积同比增长1.6%，出货平均尺寸同比增长0.5英寸。据奥维睿沃，2025年全球TV出货量同比轻微下滑0.1%至2.06亿台，全球TV出货面积1.63亿平方米，同比增长1.6%，出货平均尺寸同比增长0.5英寸至53.6英寸。预计2026年超大尺寸、MiniLED、OLED等TV细分市场规模呈增长趋势。我们认为，在经历了长时间陆资厂商大规模扩张、全球产业重心的几度变迁之后，LCD的高世代演进趋势停滞、竞争格局洗牌充分，推荐京东方A等。与此同时，LCD产业的崛起增强了国产电视品牌及ODM的出 海竞争力，推荐康冠科技、传音控股等。 重点投资组合 消费电子：工业富联、蓝思科技、小米集团、蓝特光学、舜宇光学科技、沪电股份、立讯精密、鹏鼎控股、水晶光电、世华科技、东山精密、电连技术、海康威视、传音控股、康冠科技、视源股份、世运电路、京东方A、景旺电子、永新光学 半导体：中芯国际、翱捷科技、德明利、华虹半导体、杰华特、恒玄科技、澜起科技、乐鑫科技、长电科技、圣邦股份、伟测科技、豪威集团、通富微电、新洁能、晶晨股份、龙芯中科、佰维存储、艾为电子、晶丰明源、江波龙、扬杰科技、斯达半导、北京君正、芯朋微、思瑞浦、卓胜微、帝奥微、东微半导、士兰微、华润微、天岳先进、纳芯微 设备及材料：北方华创、中微公司、鼎龙股份、拓荆科技、立昂微、沪硅产业 被动元件：江海股份、顺络电子、风华高科、三环集团、洁美科技 风险提示：下游需求不及预期；产业发展不及预期；行业竞争加剧。(国信证券 胡剑,胡慧,叶子,詹浏洋,张大为,李书颖,连欣然) 【2026-02-04】 “存储饥渴”催生业绩牛股！佰维存储、江波龙等利润暴增，业内预测涨价潮贯穿2026 【出处】华夏时报【作者】石飞月 华夏时报记者 石飞月 北京报道 当有色板块的投资者为持仓市值缩水而“哀嚎”时，另一批投资者也在“默默流泪”——那就是半导体板块的持有者，其中，尤以存储芯片概念股的表现最为惨淡。2月2日，包括中微半导、普冉股份、香农芯创等在内的厂商，股价均出现大幅下跌，2月3日才随大盘出现回暖。 与股价震荡形成对比的是，存储行业的基本面依然强劲：一方面，国内主要上市公司最新发布的2025年业绩预告普遍亮眼，多数公司利润大幅增长；同时，市场研究机构预测存储芯片合约价格在2026年第一季度将继续显著上涨。业内人士预计，存储涨价行情至少持续至2026年底，2027年产能扩容有限，在2028年可能会回调。 业绩高歌 2026年开年，存储概念股本来是延续了去年的涨势，且涨幅冲在行业前列，但最近几个交易日，A股上市公司中的存储头部企业纷纷遭遇大跌，尤其是2月2日，中微半导跌13.67%，普冉股份跌13.01%，香农芯创跌12.36%，北京君正跌11.06%，江波龙跌10.77%，佰维存储跌10.35%，兆易创新（A股）跌10%，德明利跌8.57%。 “存储概念股近期下跌，是在前期普遍高涨的前提下、春节前资金获利回吐的常规性操作。”智参智库特聘专家袁博对《华夏时报》记者表示。他还指出，近来DRAM现货价格走弱引发了涨价放缓的担忧，同时美股半导体大跌引发的避险情绪，也导致了存储概念股的暂时性下跌。 据报道，美银最新报告显示，在连涨多个月之后，上周DRAM现货价格走弱，这也是该价格自2025年9月以来首次出现回调。 不过，2月3日，连跌两日的大盘有所回暖，存储概念股也迎来些许上涨。高盛也在最新发布的报告中指出，尽管现货市场出现波动，但DRAM的合约价格不仅未跌，反而迎来了更猛烈的上涨预期。 虽然短期股价受市场情绪和资金面扰动，但存储行业的景气度在企业盈利层面得到了坚实的印证。近日，国内主要存储上市公司集中发布的2025年业绩预告，便清晰地揭示了这一基本面：行业盈利状况普遍大幅改善，部分公司业绩呈现爆发式增长，更有企业成功扭亏为盈或大幅减亏，为市场的长期逻辑提供了有力支撑。 在已披露业绩预告的厂商中，佰维存储的业绩增速最为领先。该公司预计2025年实现营收100亿元—120亿元，同比增长49.36%—79.23%；归属于母公司所有者的净利润为8.5亿元—10亿元，同比增加427.19%—520.22%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为7.6亿元—9亿元，同比增加1034.71%-1243.74%。 江波龙的表现也名列前茅。该公司预计2025年营收为225亿元—230亿元，而上年为174.64亿元；归属于上市公司股东的净利润为12.5亿元—15.5亿元，较上年同比增长150.66%—210.82%；扣除非经常性损益后的净利润为11.3亿元—13.5亿元，较上年同比增长578.51%—710.6%。 中微半导和德明利也都实现了利润翻番：中微半导预计2025年实现营业收入11.22亿元左右，同比增长23.07%左右；实现归属于母公司所有者的净利润2.84亿元左右，同比增长107.55%左右；归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润为1.69亿元左右，同比增长85.36%左右。德明利预计2025年实现营收103亿元—113亿元，比上年同期增长115.82%—136.77%；归属于上市公司股东的净利润为6.5亿元—8亿元，较上年同比增长85.42%-128.21%；扣除非经常性损益后的净利润为6.3亿元—7.8亿元，较上年同比增长108.13%—157.68%。 此外，兴森科技、朗科科技预计扭亏为盈，大为股份、同有科技、恒烁股份、中电鑫龙等企业预计大幅减亏。 供需失衡 在全球存储产能转移以及价格上涨的浪潮中，中国存储企业也在顺势而为，并从中受益。 在生成式人工智能(AIGC)的推动下，AI服务器、边缘计算终端在2024年迅猛增长。根据Gartner的数据，2024年全球AI服务器出货量为233.1万台，同比增长38.1%，占服务器整体出货量的21.8%，2028年出货量有望达330.5万台，2024年至2028年的复合增速将达到9.1%。 这直接带动了高利润存储产品市场需求的增加，去年以来，三星电子、美光科技、SK海力士等头部公司加速进行产能迁移，导致传统存储芯片产能被挤压，出现供需关系逆转和价格复苏，这样的趋势到了今年还在继续。 那么，存储的涨价行情和“超级周期”将持续到什么时候呢？今年1月，美光科技就连续宣布多个动作，旨在加码供应。 《华夏时报》记者就此采访了江波龙、兆易创新、佰维存储、普冉股份、香农芯创等公司。佰维存储方面回复本报记者称：“从当前来看，存储产品价格在2026年第一季度、第二季度有望持续上涨，叠加AI眼镜等新兴应用需求旺盛，景气度仍会持续。”截至发稿，其他几家厂商未给出回复。 袁博预测，从AI带来的高涨的智算需求来看，短期内高端芯片的产能紧张无法缓解，考虑到产能扩容至少需要2年时间，预计涨价行情至少持续至2026年底，2027年产能扩容有限，在2028年可能会回调。“除非全球AI需求放缓、海外巨头重启成熟制程扩产、国内技术突破产能大规模释放，才可能达到行情拐点。” 至于今年存储产品价格上涨的幅度，佰维存储方面同样引述了第三方市场研究机构的数据：NAND Flash方面，TrendForce集邦咨询预测产品价格在2026年第一季度持续上涨33-38%；DRAM方面，TrendForce集邦咨询预测一般型DRAM价格在2026年第一季度继续上涨55-60%。 不过本报记者注意到，2月2日TrendForce集邦咨询全面上修了第一季度DRAM、NAND Flash各产品价格季成长幅度，预估整体Conventional DRAM合约价将从一月初公布的季增55%—60%，改为上涨90%—95%，NAND Flash合约价则从季增33%—38%上调至55%—60%，并且不排除仍有进一步上修空间。这是因为其最新的存储器产业调查显示，2026年第一季度AI与数据中心需求持续加剧，全球存储器供需失衡，原厂议价能力有增无减。 随着未来存储产品涨价，国内存储公司也将适时调价。佰维存储方面告诉本报记者，存储涨价属于行业利好，该公司亦受益于价格提升，其产品价格也随行就市。近日就有企业宣布涨价，1月27日，中微半导官方发布一则“涨价通知函”，称鉴于当前严峻的供需形势以及巨大的成本压力，该公司经过慎重研究，决定于即日起对MCU、Nor flash等产品进行价格调整，涨价幅度15%—50%，若后续成本再次发生大幅变动，价格也将跟进调整。 【2026-02-04】 存储芯片板块低开，深康佳A跌停 【出处】本站7x24快讯 存储芯片板块低开，深康佳A跌停，普冉股份、澜起科技、佰维存储、香农芯创纷纷低开。 【2026-02-04】 佰维存储：2月3日持仓该股ETF资金净流入9324.77万元，3日累计净流出6217.41万元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，佰维存储2月3日ETF资金当日净流入9324.77万元，3日累计净流出6217.41万元，5日累计净流出1.12亿元，20日累计净流出15.82亿元，60日累计净流出13.76亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日9324.773日累计-6217.415日累计-11228.8320日累计-158234.4760日累计-137604.54从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为信创ETF基金（562030），持仓占比为5.92%，申购资金净流出3.44万元，持仓占比第二的ETF为信创ETF（562570），持仓占比为5.67%，申购资金净流入34.63万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为中证500ETF（510500），持仓占比为1.03%，申购资金净流入3725.07万元。申购资金净流出最多的ETF为科创芯片ETF南方（588890），持仓占比为2.86%，申购资金净流出77.14万元。重仓佰维存储的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）562030信创ETF基金5.92%-3.44562570信创ETF5.67%+34.63560850信创ETF汇添富5.65%0.00589030科创芯片设计ETF易方达5.32%0.00588780UC科创芯片设计ETF5.25%-75.44589210科创芯片设计ETF广发5.19%+25.74589070科创芯片设计ETF天弘5.04%+89.04563210专精特新ETF3.54%0.00159732消费电子ETF3.00%-65.82159610500ETF增强2.99%-3.62 【2026-02-03】 台积电2nm产能已被全部预定！科创芯片设计ETF天弘标的指数跳涨近3% 【出处】21世纪经济报道——投资情报 2月3日，三大指数集体上涨，芯片板块表现强势。上证科创板芯片设计主题指数(950162.SH)跳开，现涨2.92%，该指数成分股中，中微半导涨超8%，澜起科技、睿创微纳、佰维存储等股上涨超4%。 相关ETF方面，截至发稿，金融终端显示，科创芯片设计ETF天弘(589070)成交额超800万元。资金流向方面，该ETF昨日（2月2日）净流入额为6670.97万元。该ETF最新流通份额为6.35亿份，最新流通规模为6.1亿元。 科创芯片设计ETF天弘（589070）具备20%的涨跌幅空间。该产品紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数，指数聚焦于芯片设计核心环节，相关行业含量接近95%，行业集中度较高、“含芯量”突出，其成分股涵盖50家科创板芯片领域龙头企业。 消息面上，据财联社援引媒体报道，台积电的2nm产能已被全球科技巨头的订单全部预订完毕。其中，AMD计划于2026年开始生产基于2nm工艺的CPU，而谷歌和AWS据称分别计划于2027年第三季度和第四季度采用该工艺。此外，英伟达计划于2028年推出其“Feynman AI”GPU，预计将采用台积电的A16工艺，该工艺采用背面供电设计。 东海证券指出，受益于AI浪潮，国内相关A股标的预估2025全年业绩实现大幅增长。当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预期。建议关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。 【2026-02-03】 半导体板块短线拉升，炬光科技涨超10% 【出处】本站7x24快讯 半导体板块短线拉升，炬光科技涨超10%，中微半导涨超6%，源杰科技、佰维存储、华虹公司、芯原股份纷纷上扬。相关ETF方面，芯片ETF广发(159801)涨1.48%，成交额2629.14万元，芯片龙头ETF(516640)涨1.37%，成交额2332.65万元。 国产替代迎投资风口 芯片半导体产业地图出炉>>> 【2026-02-03】 佰维存储：2月2日持仓该股ETF资金净流出7396.11万元，3日累计净流出8135.63万元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，佰维存储2月2日ETF资金当日净流出7396.11万元，3日累计净流出8135.63万元，5日累计净流出2.69亿元，20日累计净流出16.26亿元，60日累计净流出14.68亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-7396.113日累计-8135.635日累计-26914.320日累计-162561.1860日累计-146791.05从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为信创ETF基金（562030），持仓占比为6.30%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为信创ETF汇添富（560850），持仓占比为6.02%，申购资金净流入0.00万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为科创50ETF（588000），持仓占比为2.77%，申购资金净流入1313.66万元。申购资金净流出最多的ETF为中证500ETF（510500），持仓占比为1.11%，申购资金净流出12999.58万元。重仓佰维存储的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）562030信创ETF基金6.30%0.00560850信创ETF汇添富6.02%0.00562570信创ETF6.02%+8.99589030科创芯片设计ETF易方达5.60%+239.55588780科创芯片设计ETF5.53%0.00589210科创芯片设计ETF广发5.46%+26.53589070科创芯片设计ETF天弘5.32%+347.62563210专精特新ETF3.73%+12.40159732消费电子ETF3.23%-102.05159610500ETF增强3.20%0.00 【2026-02-03】 佰维存储：2月2日获融资买入6.55亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，佰维存储2月2日获融资买入6.55亿元，该股当前融资余额32.08亿元，占流通市值的4.09%，交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-02654530145.00777366287.003208005194.002026-01-30690356217.00810966001.003330841334.002026-01-29947919654.00848909342.003451451119.002026-01-28672858607.00709965903.003352440808.002026-01-27802048830.00686397320.003389548103.00融券方面，佰维存储2月2日融券偿还6145股，融券卖出2500股，按当日收盘价计算，卖出金额41.98万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额2229.17万，交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-02419750.001031745.5022291747.202026-01-301037531.202060080.0025547426.642026-01-291320657.201482830.0026629562.102026-01-28803670.00849594.0027312724.952026-01-27361422.001509030.0026636615.10综上，佰维存储当前两融余额32.30亿元，较昨日下滑3.76%，交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-02佰维存储-126091819.443230296941.202026-01-30佰维存储-121691920.463356388760.642026-01-29佰维存储98327148.153478080681.102026-01-28佰维存储-36431185.153379753532.952026-01-27佰维存储115353983.903416184718.10说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-02-02】 存储芯片行业高景气周期将持续 【出处】证券日报网 在AI算力需求爆发与端侧硬件迭代共振下，存储芯片行业迎来爆发式增长态势。 深圳佰维存储科技股份有限公司(以下简称“佰维存储”)披露，公司预计2025年实现营业收入100亿元至120亿元，同比增长49.36%至79.23%；预计实现归属于母公司所有者的净利润8.50亿元至10.00亿元，同比增长427.19%至520.22%。 佰维存储相关负责人在2026年1月接受机构调研时表示，目前存储产品价格持续回升，叠加AI眼镜等新兴应用需求旺盛，公司积极备货，目前库存较为充足。公司与全球主要存储晶圆原厂继续签订LTA(长期供应协议)，北美客户亦积极与原厂沟通，帮助公司锁定原厂产能，有效保障关键原材料的稳定供应。 深圳市江波龙电子股份有限公司(以下简称“江波龙”)预计2025年归属于上市公司股东的净利润为12.5亿元至15.5亿元，比上年同期增长150.66%至210.82%。 江波龙相关负责人表示，存储产品价格在2025年一季度触底后企稳回升，三季度末因AI服务器需求爆发及原厂产能向企业级产品倾斜，导致供给进一步失衡，价格持续上涨。公司依托高端产品布局、海外业务拓展及自有品牌优势，2025年上半年实现扭亏为盈，下半年盈利水平稳步提升，第四季度扣非净利润约为6.5亿元至8.7亿元。 除上述公司外，深圳市德明利技术股份有限公司(以下简称“德明利”)、兆易创新科技集团股份有限公司等多家存储芯片企业也预计2025年业绩实现不同程度增长，行业整体回暖态势进一步显现。 深圳市前海排排网基金销售有限责任公司研究员隋东对《证券日报》记者表示：“2025年存储芯片头部企业业绩普遍向好，这是需求、供给与产业周期共同驱动的结果。一方面以AI为核心的新兴应用产生了对高容量、高性能存储芯片的刚性需求，成为市场增长的核心引擎；另一方面行业经过前期深度调整，库存已恢复健康水平，供需关系发生结构性改善，带动产品价格进入上升通道，修复了企业盈利能力。” 业绩修复的同时，企业端扩产节奏明显加快。2025年12月，江波龙披露37亿元募资计划，除补充流动资金外，其他募集资金均围绕存储器上下游展开投资。 并购整合也成为企业加速布局的重要方式。2026年1月份，普冉半导体(上海)股份有限公司披露，拟以发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式购买珠海诺延长天股权投资基金合伙企业(有限合伙)、安徽高新元禾璞华私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)、珠海市横琴强科七号投资合伙企业(有限合伙)持有的珠海诺亚长天存储技术有限公司49%股权。 佰维存储相关负责人表示，从当前来看，存储产品价格在2026年第一季度、第二季度有望持续上涨。预计2026年AI眼镜等高价值AI端侧产品将持续放量，有助于公司稳定毛利率水平；预计2026年智能汽车产品收入大幅提升。 北京止于至善投资管理有限公司总经理何理对《证券日报》记者表示：“展望2026年，存储芯片价格预计将维持强劲上涨趋势。这轮由AI结构性需求主导的周期可能持续至2027年，核心原因在于AI需求的刚性与持续性，而主要厂商的产能扩张相对谨慎，供需紧张局面短期内难以根本缓解。” 【2026-02-02】 东方证券：存储巨头业绩强劲 AI需求有望被持续挖掘 【出处】智通财经 东方证券发布研报称，海外存储巨头SK海力士与闪迪(SNDK.US)业绩强劲，且下季指引乐观，印证存储行业供不应求。AI推理需求正成为存储增长核心动力，将持续拉动数据中心对DRAM和NAND的需求。同时，NOR Flash等利基存储因产能被主流产品挤压，供给大幅收缩，预计紧缺与涨价态势将延续，国内相关厂商有望受益。 东方证券主要观点如下： 事件 SK海力士、三星、闪迪等海外头部存储厂商近日先后发布最新一季财报。 海外存储巨头业绩强劲 SK海力士25Q4营收32.8万亿韩元，环比增长34%；营业利润19.2万亿韩元，环比增长68%；营业利润率达58%，均创下季度新高。闪迪2026Q2财季营业收入30.25亿美元，同比增长61%，环比增长31%；毛利率达51%。闪迪预计2026Q3财季营收为44-48亿美元，按中值计算环比增长52%，毛利率预计达65%-67%。该行认为，SK海力士、闪迪业绩强劲，下季度指引乐观，充分体现存储供不应求情况有望持续。 AI需求有望被持续挖掘，带动存储供不应求持续 部分投资者担忧消费电子需求可能承压，影响存储需求。但该行认为，AI算力等相关需求在存储需求中逐步占据主导地位，有望带动存储供不应求持续。从下游市场占比来看，闪迪预计数据中心将在2026年成为NAND的最大市场。而AI推理过程将使得数据中心存储结构发生较大变化，有望持续提升对活跃数据存储的需求。CES 2026上英伟达推出推理上下文内存存储平台，闪迪预计相关设计在27年有望带来额外的约75-100EB的存储需求增量。除英伟达外，头部AI应用商及大模型厂商也有望推动以强化存储能力的方式提升用户体验，例如Anthropic有望在Claude Cowork中为知识库注入永久记忆，目前已有开发者在Claude上开发扩展能力以实现长期记忆，使其能从历史对话中找到最相关的前文。展望未来，AI推理对于存储的增量需求仍将持续被挖掘，面向服务器的DRAM和NAND等整体需求有望持续高速增长。 利基存储产能受主流存储挤压，有望保持紧缺态势 部分投资者对利基存储未来供需关系的关注度有限。该行认为，NOR Flash、MLC/SLCNAND Flash等利基存储有望保持紧缺态势。从需求侧来看，利基存储不仅是存量市场，更是增量市场，有望随着端侧AI及AI算力需求获得需求增量。从供给侧来看，利基存储产能持续被主流存储挤压，国际主要供应商正退出或减少利基存储生产，以聚焦主流存储产品，导致利基存储产品供给大幅收敛。以MLC NAND Flash为例，根据Trend Force，该市场正因供给收缩而步入紧缺，2026年全球产能将大幅年减41.7%。相应地，NOR Flash等其他利基存储的供给也持续受到挤压。根据Trend Force，旺宏已减少原有NOR Flash产能，以扩大MLC NAND Flash供应。整体来看，利基存储产能持续被主流存储挤压，涨价有望持续，国内厂商有望深度受益。 投资标的 相关标的：国内存储芯片设计厂商兆易创新、普冉股份、聚辰股份、东芯股份、北京君正、恒烁股份等；国产存储模组厂商江波龙、德明利、佰维存储等；受益存储技术迭代的澜起科技、联芸科技、翱捷科技等；半导体设备企业中微公司、精智达、京仪装备、微导纳米、拓荆科技、北方华创等；国内封测企业深科技、汇成股份、通富微电等；配套逻辑芯片厂商晶合集成等。 风险提示：AI落地不及预期，技术迭代速度不及预期，国产化进展不及预期。 【2026-02-02】 佰维存储：1月30日持仓该股ETF资金净流出8146.19万元，3日累计净流出1.32亿元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，佰维存储1月30日ETF资金当日净流出8146.19万元，3日累计净流出1.32亿元，5日累计净流出2.98亿元，20日累计净流出15.73亿元，60日累计净流出15.05亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-8146.193日累计-13157.615日累计-29812.6920日累计-157284.7760日累计-150502.23从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为信创ETF基金（562030），持仓占比为6.17%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为信创ETF汇添富（560850），持仓占比为5.89%，申购资金净流入0.00万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为科创芯片ETF华宝（589190），持仓占比为3.02%，申购资金净流入1061.67万元。申购资金净流出最多的ETF为中证500ETF（510500），持仓占比为1.09%，申购资金净流出6954.09万元。重仓佰维存储的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）562030信创ETF基金6.17%0.00560850信创ETF汇添富5.89%0.00562570信创ETF5.89%0.00589030科创芯片设计ETF易方达5.74%+18.57588780科创芯片设计ETF5.66%-105.48589210科创芯片设计ETF广发5.60%-28.79589070科创芯片设计ETF天弘5.45%-66.53563210专精特新ETF3.74%0.00159732消费电子ETF3.23%-177.53159610500ETF增强3.14%+3.84 【2026-02-02】 存储“超级周期”来了， 涨价持续到何时？ 【出处】中国证券报【作者】杨洁 自2025年三季度起，全球存储市场迎来涨价行情。TrendForce集邦咨询数据显示，存储芯片领域两大主要产品类别DRAM与NAND闪存现货价格将持续上涨，2026年第一季度，NAND闪存产品价格预计上涨33%—38%，一般型DRAM（即非HBM内存）价格将上涨55%—60%。业内专家认为，这波涨价并非简单的市场周期波动，而是AI浪潮驱动下的产业重构。 Q 此次存储产品涨价的核心原因是什么？ A 核心驱动力是AI引发的结构性供需失衡，叠加供给收缩与库存低位引发共振效应。 在需求端，单台AI服务器内存需求是普通服务器的8—10倍，挤压了消费级产品供应。同时，消费电子市场库存去化完成，个人电脑、智能手机出货量同步复苏，进一步加剧需求压力。 在供给端，头部厂商开启“弃低追高”策略，三星、SK海力士等将80%以上先进产能转向高毛利率的HBM（高带宽内存），导致成熟产能缩减。TrendForce集邦咨询数据显示，2025年DRAM行业平均库存周期降至10周，其中，原厂库存仅2—4周，处于极度紧张状态。 Q 此次涨价趋势预计会持续多久？ A 业内判断这是存储行业一轮持续2—3年的“超级周期”，关键因素在于产能释放仍滞后于需求增长。TrendForce集邦咨询预测，2026年一季度一般型DRAM合约价格将环比上涨55%—60%，NAND闪存产品合约价将上涨33%—38%。花旗则预计，2026年DRAM与闪存产品的平均售价或将分别上涨88%、74%，高于此前预测的53%、44%。 Q 存储涨价对下游哪些行业影响最大？ A 消费电子、汽车电子和云计算行业受影响最为显著。 消费电子领域，存储成本占终端产品BOM（物料清单）成本比例预计从20%升至30%以上。部分手机品牌涨价，联想、惠普、戴尔等PC厂商对笔记本电脑提价500—1500元。 汽车行业方面，车规级DDR4一季度价格涨幅或达50%。小米集团董事长雷军直言，新款小米SU7正面临按季度跳涨的内存成本压力，单车内存成本预计增加数千元；蔚来创始人李斌也表示，内存涨价已成为今年汽车行业最大的成本压力；理想汽车供应链负责人认为，2026年汽车行业存储芯片的供应满足率或不足50%。 云计算领域，国外的云厂商亚马逊、谷歌等，开始上调产品价格，将成本转嫁给云服务用户。 Q 国产存储企业迎来哪些机遇？ A 海外厂商产能向高端倾斜，为国产成熟制程产品留出市场空间，长鑫科技、长江存储等企业的DDR4、3D NAND产品有望获得更多市场。同时，设备和材料环节也能够受益于存储厂商的扩产需求。佰维存储、德明利、江波龙等存储相关企业2025年业绩大幅预喜。 Q 普通消费者和投资者该如何应对这波存储涨价？ A 消费者层面，若是刚性需求，建议“早买早享受”，避免成本进一步上升；若非刚需也可暂缓采购，或选择存储容量适中的产品控制支出。需注意的是，中低端消费电子产品可能出现“涨价+减配”双重变化，选购时需关注产品实际配置。 投资者层面，可重点关注存储产业链的核心环节。从产业链分工看，上游设备材料、中游IDM厂商和高弹性模组厂均存在结构性机会，建议结合企业技术实力与产能释放节奏布局。 【2026-01-31】 “产线的机器已经开足了马力，订单排期到了明年，连客户要货的电话都不敢接了，怕得罪人。”存储超级周期下的众生相：谁在兑现，谁在挣扎 【出处】中国基金报【作者】牛思若 【导读】AI点燃涨价潮，存储“超级周期”重分蛋糕：模组厂利润翻倍、加速抢位，终端厂商被迫提价降配 2026年的华强北，空气中不再是焊锡味，而是弥漫着一种“淘金热”的躁动。“前两年还得求着客户清库存，现在报价还赶不上涨价的速度。”一位华强北专卖内存条的商铺老板笑得合不拢嘴。 伴随着涨价潮，存储芯片相关公司接连交出“翻身账”：有的扭亏，有的翻倍。而在这些不同公告里，反复指向同一原因——存储价格从低位企稳回升，AI带动需求上行。 与此同时，鲜明对照逐渐显露：一边是存储产业链公司业绩回暖，增长王、翻倍股频出；另一边是终端厂商被成本逼着改价、砍型号，笔电出货预期也被下修。 在这场“超级周期”里，谁在兑现、谁在抢位，又是谁在挣扎？ 谁在兑现？ 种种信号表明，存储市场正在走出低谷，进入新一轮上行周期。随着2025年业绩预告密集披露，A股存储相关公司也纷纷交出亮眼“成绩单”。 据记者统计，截至1月29日，A股已有52家存储芯片概念公司发布2025年业绩预告，共计25家公司业绩预喜，31家公司实现归母净利润同比增长。其中，13家公司归母净利润增幅上限超过1倍。 存储涨价是公司业绩预增的核心因素。佰维存储表示：“从2025年第二季度开始，随着存储价格企稳回升，公司重点项目逐步交付，销售收入和毛利率逐步回升，经营业绩逐步改善。” 江波龙给出解释：存储价格在一季度触底后企稳回升，三季度末因AI服务器需求爆发及原厂产能向企业级产品倾斜，导致供给进一步失衡，存储价格持续上涨。公司依托高端产品布局、海外业务拓展及自有品牌优势，上半年实现扭亏为盈，下半年盈利水平稳步提升。 存储芯片及下游产品涨价预计将延续。市场研究机构Counterpoint Research近日发布的报告显示，存储市场行情已超越2018年的历史高点，供应商议价能力已达到历史最高水平，预计2026年第一季度存储价格还将上涨40%至50%，第二季度继续上涨约20%。 伴随着AI驱动的存储“超级周期”到来，A股市场也诞生了多家存储大牛股。截至2026年1月29日收盘，普冉股份今年以来已涨超119%。同时，帝科股份、恒烁股份涨幅超过80%。 谁在抢位？ “产线的机器已经开足了马力，订单排期到了明年，连客户要货的电话都不敢接了，怕得罪人。”一位深圳模组厂负责人既兴奋又焦虑地说道。 这是当下存储芯片模组厂商们正在经历的日常。一场由AI驱动的存储芯片“超级周期”，正以前所未有的力度重塑着整个产业链。 一位行业分析师告诉记者：“普通服务器的内存需求大概是64—128GB，而AI服务器因为要承载大模型训练和推理，单机内存需求直接飙升到512GB—1TB，是普通服务器的8—10倍。更关键的是，这种需求还在加速爆发。” 伴随着AI在各类应用场景中的快速普及，对半导体存储容量也提出了更高要求。在本轮行业上升周期来临之际，改变也成为国内模组厂商的必然选择——如何在“超级周期”中抢得一席之地？ 答案或许是：不再止步于存储晶圆的加工环节，而是向上游技术端迈进，以获取更高附加值。 过去，国内模组厂商主要围绕手机、PC等消费市场进行价格竞争；如今，它们正转向数据中心、AI服务器等企业级市场。该领域客户对价格敏感度较低，更关注产品的稳定性与可靠性，也因此提供了更可观的利润空间。 江波龙在业绩预告中透露，公司依托主控芯片、固件算法、封装测试的全栈能力，已与多家晶圆原厂及头部智能终端设备厂商构建了深度合作关系，以UFS4.1为代表的旗舰存储产品正在批量出货前夕。 同时，公司已经实现定制化端侧AI存储产品在头部客户的批量出货。报告期内公司还推出了Wafer级SiP封装的mSSD产品，正在多家头部PC厂商加快导入。 日前，江波龙宣布了一项37亿元的募资计划，将围绕存储器产品应用技术开发、NANDFlash主控芯片设计、存储芯片封装测试三大核心产业链环节加大投入，进而提升持续盈利能力。 与此同时，德明利于2025年11月披露，计划定增募资不超过32亿元，用于固态硬盘（SSD）扩产项目、内存产品（DRAM）扩产项目、德明利智能存储管理及研发总部基地项目以及补充流动资金。 普冉股份也在“补齐拼图”，以1.44亿元收购诺亚长天31%股权，实现对存储器企业SHM的间接控股，承接了SK海力士剥离的2D NAND相关业务，进一步丰富了产品线。 一位业内人士直言：“窗口期不等人，抢位的动作越慢，下一轮‘分蛋糕’时就越靠边。” 谁在承压？ 涨价的潮水从上游涌向下游，被“拍打”最狠的往往是直面消费者的终端厂商——他们对价格最敏感，对销量最依赖，也最难把成本完整“转嫁”。 TrendForce集邦咨询最新发布的产业调查显示，受CPU阶段性缺货涨价、存储器价格暴涨双重冲击，叠加PCB、电池等多类零部件成本同步上行，2026年第一季度全球笔电出货量预计将环比减少14.8%，远未达到品牌厂商的初始预期。与此同时，全年出货预估已从先前的年减5.4%下修至年减9.4%，行业短期面临显著不确定性。 在成本压力下，终端策略往往只有两条路：要么提价保毛利，要么减配保价格。自2025年末起，头部厂商已经开始陆续对多条产品线进行策略性调价。 2026年伊始，联想已对其官网在售的多款笔记本进行价格调整。其中，定价5000元以上的中高端型号，其官方零售价已抬升500元到1500元。戴尔自2025年底上调商用电脑售价，涨幅约为10%—30%；华硕发布价格调整说明函，2026年1月5日起对部分产品实施策略性提价；惠普也公开提示，2026年下半年或将更为艰难，必要时可能继续提价。 记者注意到，包括小米、联想、OPPO在内的多家厂商，已陆续对新发布的中端及旗舰机型进行调价，部分品牌甚至取消了低端机型的上市计划。据了解，智能手机的成本结构高度依赖内存配置，中端机型的内存成本占BOM成本的15%—20%，高端旗舰机型则约为10%—15%。 小米集团总裁卢伟冰近日在红米新款手机预热时也表示，“内存涨价”这把火逼迫各品牌或涨价或降配，已然直接动摇了中端机“性价比”的根基。 与此同时，“利润被压缩”的财务信号也开始显现。A股手机厂商传音控股于2026年1月29日披露2025年业绩预告：预计营收约655.68亿元，同比下降4.58%；归母净利润约25.46亿元，同比大幅下降54.11%。公司在解释业绩变动原因时明确指出：受供应链成本影响，存储等元器件价格上涨，推高了产品成本，导致整体毛利率下滑，同时销售费用与研发投入有所增加。 在此背景下，IDC分析师郭天翔认为，2026年中国智能手机市场出货量可能出现较明显回落。TrendForce集邦咨询也提示，由于存储器供应紧张状况延续，规模较小的智能手机品牌资源取得难度加大，不排除该市场将进入新一轮“洗牌”，强者恒强的趋势将更为明确。 当涨价从渠道报价单走进财报，又从财报走向终端零售价，谁在兑现？谁在抢位？谁在挣扎？答案或将在2026年上半年的每一次提价函、每一次出货、每一份业绩表里继续被写出来。 【2026-01-31】 存储芯片公司业绩亮眼，行业高景气或将持续 【出处】中证网 近期不少存储上市公司都公布了亮眼的2025年业绩预告。Wind数据显示，截至1月30日晚，41家存储概念公司中，已有25家披露2025年业绩预告，其中16家预喜（包括预增、略增、扭亏等），多家公司在2025年四季度业绩提升明显。存储芯片公司普遍表示，业绩预喜的主要原因是，受AI及算力产业发展拉动，产业进入高景气周期，产品持续涨价，且公司持续看好未来的景气周期。 佰维存储披露，公司预计2025年实现营业收入100亿元至120亿元，同比增长49.36%至79.23%；预计实现归母净利润8.5亿元至10亿元，同比增长427.19%至520.22%。预计2025年四季度单季度归母净利润为8.20亿元至9.70亿元，同比增长1225.40%至1449.67%。公司表示，2025年度，公司在AI新兴端侧领域保持高速增长趋势，并持续强化先进封装能力建设，晶圆级先进封测制造项目整体进展顺利。目前正按照客户需求推进打样和验证工作，为客户提供“存储+晶圆级先进封测”一站式综合解决方案。 德明利预计2025年实现营业收入103亿元至113亿元，同比增长115.82%至136.77%；实现归母净利润6.5亿元至8亿元，同比增长85.42%至128.21%。公司预计2025年四季度实现净利润6.77亿元至8.27亿元，同比增长1051.59%至1262.41%，环比增长645.11%至810.18%。公司表示，2025年三季度起，受益于AI需求驱动，存储行业景气度逐步回暖，存储价格进入上行通道，公司产品销售毛利率大幅提升，经营业绩显著改善。 江波龙预计2025年实现营业收入225亿元至230亿元，2024年同期营收为174.64亿元；预计2025年实现归母净利润12.5亿元至15.5亿元，同比增长150.66%至210.82%。公司表示，存储价格在2025年一季度触底后企稳回升，三季度末因AI服务器需求爆发及原厂产能向企业级产品倾斜，导致供需进一步失衡，存储价格持续上涨。公司依托高端产品布局、海外业务拓展及自有品牌优势，2025年上半年实现扭亏为盈，下半年盈利水平稳步提升，四季度扣非净利润约为6.5亿元至8.7亿元。 在涨价周期内，加强备货、稳定产能、保障供给是关键。TrendForce集邦咨询预测，NAND Flash产品价格将在2026年一季度持续上涨33%至38%；DRAM方面，一般型DRAM价格在2026年一季度继续上涨55%至60%。佰维存储表示，从当前时点来看，存储景气度仍会持续。公司积极备货，目前库存较为充足。 江波龙表示，公司已与多家晶圆原厂及头部智能终端设备厂商构建了深度合作关系，以UFS 4.1为代表的旗舰存储产品即将进入批量出货阶段。同时，公司已经实现定制化端侧AI存储产品在头部客户的批量出货。2025年公司还推出了Wafer级SiP封装的mSSD产品，正在多家头部PC厂商加快导入。上述技术布局与深度协同机制，使公司在晶圆供应结构性偏紧的环境下，构建起了差异化的供应保障能力与成长潜力。 德明利也曾于2025年11月26日披露，公司计划定增募资不超过32亿元，用于固态硬盘（SSD）扩产项目、内存产品（DRAM）扩产项目、德明利智能存储管理及研发总部基地项目以及补充流动资金。 此外，不少公司通过并购来丰富产品线、增强供应能力。2025年11月，普冉股份披露通过现金收购诺亚长天51%股权，实现对诺亚长天全资子公司SHM的间接控股。SHM为全球第四大SLC NAND（单层单元闪存）厂商。 原本从事文旅地产的盈新发展也在近日发布公告称，拟以现金5.2亿元收购广东长兴半导体科技有限公司60%股权，后者深耕NAND Flash芯片封装测试多年。盈新发展称，公司看好人工智能以及存储芯片市场的长期发展前景。 【2026-01-31】 存储凶猛！佰维存储、江波龙去年业绩翻番，2家企业扭亏，普冉股份、恒烁股份股价年内涨超100% 【出处】时代财经 在AI算力需求的强劲驱动下，全球存储芯片市场供需关系逆转，价格随之水涨船高，行业迎来久违的“丰收年”。 据时代财经统计，截至1月31日，共有佰维存储（688525.SH）、江波龙（301308.SZ）、澜起科技（688008.SH）、兆易创新（603986.SH）、协创数据（300857.SZ）、德明利（001309.SZ）、北京君正（300223.SZ）、上海新阳（300236.SZ）、全志科技（300458.SZ）、复旦微电（688385.SH）、普冉股份（688766.SH）、兴森科技（002436.SZ）、朗科科技（300042.SZ）、万润科技（002654.SZ）等20家A股存储企业披露了2025年业绩预告。其中，14家企业预盈，佰维存储、江波龙业绩预计涨超100%，兴森科技、朗科科技业绩扭亏为盈，但同时仍有6家企业预亏。 深度科技研究院院长张孝荣告诉时代财经，AI算力需求爆发是推动存储企业本轮业绩增长的核心动力。国际大厂将产能转向高端HBM等产品，导致全行业供给紧张，价格大幅普涨。A股企业虽不生产最先进晶圆，但因国际大厂让出了市场空间而供求紧张，这些企业通过低价库存重估、产品提价及封测服务涨价，在产业链传导中显著受益。 图源：图虫 佰维存储、江波龙业绩预计翻番 据时代财经统计，在14家去年业绩预盈存储企业中，佰维存储归母净利润增长幅度最大，去年归母净利润预计为8.5亿元至10亿元，同比增加427.19%至520.22%。 佰维存储在2025年业绩预告中表示，受全球宏观经济环境影响，存储价格从2024年第三季度开始逐季下滑，2025年第一季度达到阶段性低点，公司一季度产品销售价格降幅较大。从2025年第二季度开始，随着存储价格企稳回升，公司重点项目逐步交付，公司销售收入和毛利率逐步回升，经营业绩逐步改善。2025年度公司在AI新兴端侧领域保持高速增长趋势，并持续强化先进封装能力建设，晶圆级先进封测制造项目整体进展顺利，目前正按照客户需求推进打样和验证工作。 其后，江波龙去年归母净利润预计为12.5亿元至15.5亿元，同比增加150.66%至210.82%。 江波龙在2025年业绩预告中称，存储价格在一季度触底后企稳回升，三季度末因AI服务器需求爆发及原厂产能向企业级产品倾斜，导致供给进一步失衡，存储价格持续上涨。公司多款主控芯片已经实现批量应用，并成功完成UFS 4.1主控芯片的首次流片；同时已经实现定制化端侧AI存储产品在头部客户的批量出货。 值得注意的是，德明利去年业绩预计增长也不少，归母净利润预计为6.5亿元至8亿元，同比增加85.42%至128.21%，增幅暂列前三。 德明利在2025年业绩预告中透露，2025年第三季度起，受益于AI需求驱动，存储行业景气度逐步回暖，存储价格进入上行通道，公司产品销售毛利率大幅提升，经营业绩显著改善。 此外，澜起科技、兆易创新、协创数据去年归母净利润均在10亿元以上，分别预计为21.5亿元至23.5亿元、16.1亿元左右、10.5亿元至12.5亿元，分别同比增长52.29%至66.46%、46%左右、51.78%至80.69%。 澜起科技表示，受益于AI产业趋势，行业需求旺盛，公司互连类芯片出货量显著增加，推动公司2025年度经营业绩较上年同期实现大幅增长；兆易创新透露，AI算力建设提速带动需求显著提升，公司面向PC、服务器、汽车电子等领域产品深度受益；协创数据称，数据存储设备方面，公司持续深化企业级存储产品布局与市场拓展，受下游客户对存储基础设施投入提升带动，出货规模同比增长并实现放量。 芯片说ICTIME首席分析师林美炳对时代财经表示，AI基础设施投资热潮带动了AI服务器用存储芯片需求的爆发，存储芯片大厂将主要的产能优先分配给HBM、DDR5等AI存储，导致企业级、车规级以及消费级存储芯片市场缺货。然而存储芯片扩产需要18个月至24个月的时间，所以短时间内很难缓解，所以出现了涨价潮。 “此外，存储芯片厂商将DDR4平台向DDR5平台迁移，减产甚至停产DDR4，将产能分配给DDR5等更高性能和价值的产品，也导致DDR4的紧缺涨价。”林美炳接着说道，“这一波涨价潮是周期性反弹的红利叠加由AI、算力等新需求驱动的结构性成长，所以比以往更加强烈，涨幅超出大多数人的预期。只是当前由AI驱动的需求热潮存在泡沫破裂风险，能持续多久充满不确定性，因此存储芯片厂商对扩产持保守态度。” 兴森科技、朗科科技业绩预计扭亏 时代财经注意到，在14家去年业绩预盈存储企业中，还有2家企业去年业绩预计扭亏为盈。其中，兴森科技去年业绩预计大幅扭亏，其归母净利润预盈过亿，预计为1.32亿元至1.4亿元。 兴森科技主营传统PCB业务和半导体业务，其半导体业务包含IC封装基板（含CSP封装基板和FCBGA封装基板）和半导体测试板业务。兴森科技曾在2025年半年报中披露，公司CSP封装基板业务受益于存储芯片行业复苏和主要存储客户的份额提升，产能利用率逐季提升，整体收入实现较快增长。 同时，朗科科技去年业绩也预计扭亏，归母净利润预计为2100万元至3100万元。 朗科科技在2025年业绩预告中表示，随着全球AI服务器市场对存储产品的需求增加，存储芯片原厂产能供应向高性能服务器存储产品倾斜，导致存储供需关系失衡，从2025年第二季度开始，存储产品价格大幅上涨，公司根据市场行情适时做了相应库存准备，随着存储价格上涨，公司销售收入和毛利率逐步增加，经营业绩逐步改善。 此外，在6家去年业绩预亏存储企业中，大为股份（002213.SZ）、同有科技（300302.SZ）、恒烁股份（688416.SH）、中电鑫龙（002298.SZ）4家企业预计大幅减亏。 与此同时，时代财经注意到，今年以来，A股存储板块整体稳步上涨，其中不少公司股价涨幅较大。 林美炳告诉时代财经，当前，资本市场将主要的投资重点放在AI产业链板块上，而存储板块既是AI产业链的核心环节，也处于上行周期，叠加消费电子库存回补，2026年供需缺口显著，预计三年内无法缓解，是众多热点概念的交汇点，在这种多种动力推动下，存储板块公司业绩暴涨，带动了资本和散户疯狂涌入，提高了对存储板块的预期。 图源：Wind 据Wind，截至1月30日收盘，存储器指数（8841241.WI）年初至今累计上涨28.71%，远超沪深300指数的1.65%。相关概念股中有16家企业股价年内已累计涨幅超20%。其中，普冉股份、恒烁股份股价年内涨超100%，分别达到140.55%、103.74%；其后，佰维存储、澜起科技表现也不俗，股价年内分别上涨63.15%、54.37%。 【2026-01-31】 佰维存储：1月30日获融资买入6.90亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，佰维存储1月30日获融资买入6.90亿元，该股当前融资余额33.31亿元，占流通市值的3.81%，交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-30690356217.00810966001.003330841334.002026-01-29947919654.00848909342.003451451119.002026-01-28672858607.00709965903.003352440808.002026-01-27802048830.00686397320.003389548103.002026-01-26593420691.00700891491.003273896592.00融券方面，佰维存储1月30日融券偿还1.10万股，融券卖出5540股，按当日收盘价计算，卖出金额103.75万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额2554.74万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-301037531.202060080.0025547426.642026-01-291320657.201482830.0026629562.102026-01-28803670.00849594.0027312724.952026-01-27361422.001509030.0026636615.102026-01-26343140.00765744.0026934142.20综上，佰维存储当前两融余额33.56亿元，较昨日下滑3.50%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-30佰维存储-121691920.463356388760.642026-01-29佰维存储98327148.153478080681.102026-01-28佰维存储-36431185.153379753532.952026-01-27佰维存储115353983.903416184718.102026-01-26佰维存储-108781060.223300830734.20说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-31】 公募密集调研 紧盯上市公司业绩 【出处】上海证券报·中国证券网 公募密集调研 紧盯上市公司业绩 上市公司业绩正成为公募基金布局的核心考量因素。开年以来，数十家上市公司在发布业绩预增公告后，迎来公募基金的扎堆调研，知名基金经理亦现身其中。站在当前时点，多位基金经理表示，将紧密跟踪上市公司业绩，寻找具备核心竞争力的优质标的。 加紧调研 紧盯业绩预增股 公募基金频频造访业绩预增的上市公司。1月22日，大金重工发布业绩预告，2025年预计归属于上市公司股东的净利润为105000万元至120000万元，同比增长121.58%至153.23%。 同日，大金重工发布投资者关系活动记录表，有60多家基金公司出现在调研名单上，包括广发基金、博时基金、易方达基金、汇添富基金等多家头部基金公司。 类似的还有润丰股份。1月19日，润丰股份发布业绩预告，预计2025年归属于上市公司股东的净利润为103000万元至117000万元，同比增长128.85%至159.95%。1月20日上午，多家基金公司对润丰股份进行了调研。其中，中庚基金陈涛，招商基金李崟，交银施罗德基金杨金金、郭斐等知名基金经理出现在调研名单。 昊志机电、通富微电、神工股份、佰维存储等公司在发布业绩预增公告后，也迎来基金公司调研。梳理调研纪要可见，基金公司十分关注上市公司业绩预增的原因，后续业绩的可持续性，以及重点业务的发展情况。 基金已提前埋伏多只业绩预增股。例如，截至2025年底，主动投资型基金合计持有佰维存储4690.88万股，其中，兴全合润混合基金、永赢先锋半导体智选混合基金持股数量均超800万股。 润丰股份也获多只基金重仓持有。截至2025年底，主动投资型基金合计持有润丰股份2374.62万股，其中，交银趋势混合基金、交银启诚混合基金、中庚价值先锋股票基金持有数量均超370万股，管理上述基金的基金经理均出现在最近的调研名单中。 业绩为核 寻找优质标的 从机构整体调研情况看，数据显示，截至1月30日，近一个月来机构调研频次近1.4万次，从调研方向来看，专用设备、通用设备、医疗器械、电子设备制造等行业的热度较高。 多位基金经理表示，在后续的投资中，上市公司业绩将成为重要考量因素。“2026年初，股市活跃度不断攀升，各种题材应接不暇，我们只能紧密跟踪，做好预案，动态应对。上市公司2025年年报预披露将于1月底完成，景气度高的AI、有色金属、锂电材料等板块预计会有较高增长，市场对此已有定价。对于业绩超预期的标的，我们会着重研究，希望挖掘一些新的投资机会。”睿远成长价值混合基金经理傅鹏博表示，2026年一季度，将在突出板块和个股的配置基础上，尽量减少投资的不确定性。 “扎实的一线调研，可以更好地把握产业趋势和布局方向。”华安优势领航混合基金经理栾超在接受上海证券报记者采访时表示，在配置上以企业盈利为锚，把握科技成长为主线。AI仍然是全球科技共振的焦点所在，看好海内外算力投资的可持续性。国产化是科技领域另一主线，国内晶圆厂投资增加叠加设备企业能力提升都将提振板块盈利。此外，继续看好竞争格局逐步清晰，供给出清的资源品的投资机会，在美元贬值的大背景下，商品价格也将进一步支撑企业盈利和分红能力。 平安策略优选1年持有期混合基金经理神爱前也有类似看法：“看好2026年的结构性行情机会，基于宏观环境和产业趋势分析，重点关注业绩驱动的泛科技+泛周期两条线索投资机会。” 【2026-01-31】 超千家上市公司2025年业绩预喜 有色金属与AI等行业表现突出 【出处】上海证券报·中国证券网 超千家上市公司2025年业绩预喜 有色金属与AI等行业表现突出 随着2025年业绩预告披露期结束，已“交卷”的近3000家上市公司折射出千行百业的冷暖。 数据显示，截至1月30日20时，共有2844家公司发布2025年业绩预告，其中1058家预喜（包括预增、略增、扭亏），占比37.20%。这一比例较2024年的33.19%提升4个百分点，扭转下降趋势。 这一微观层面的信号，与宏观数据较为吻合。国家统计局近日发布数据显示，2025年全国规模以上工业企业利润以正增长收官，扭转了2022年至2024年连续三年的下降态势，经济企稳回升。 从行业分布来看，有色金属、电子、公用事业、汽车等行业表现尤为突出：一方面，人工智能（AI）加速落地，正成为企业提质增效、实现高速增长的核心驱动力；另一方面，黄金、铜等大宗商品，以及部分基础化工品价格持续上涨，叠加产能释放带来的“量价齐升”，共同构成了上市公司业绩预喜的重要引擎。 龙头企业领衔业绩预增 在有色金属、半导体、新能源汽车等领域，龙头企业表现尤为突出，成为市场关注焦点。 已跻身“万亿元市值俱乐部”的紫金矿业，预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润510亿元至520亿元，同比增长59%至62%。“得益于主要矿产品产量同比增加，以及矿产金、矿产铜、矿产银销售价格同比上涨，公司业绩大幅预增。”公司表示。 在价格持续走高的背景下，相关企业并未放缓资源布局的脚步，如紫金矿业、洛阳钼业等公司近期纷纷公告收购金矿资产。 受益于AI服务器需求爆发，国产存储芯片龙头江波龙也交出亮眼成绩单。1月29日晚，公司发布业绩预告，预计2025年归属于上市公司股东的净利润为12.5亿元至15.5亿元，同比增长150.66%至210.82%。 消费电子龙头立讯精密与汽车零部件龙头三花智控则展现出行业领军企业的稳健经营能力。其中，立讯精密预计2025年归母净利润165.18亿元至171.86亿元，同比增长23.59%至28.59%。公司在业绩预告中强调，“全球化战略”与“底层能力创新”双轮驱动的战略发展逻辑正持续见效，并计划进一步加大在AI端侧硬件、数据中心高速互联、智能汽车、机器人等新兴领域的战略投入，为长期成长打开新空间。 游戏龙头世纪华通也发布了强劲的业绩预告：2025年预计实现营业收入约380亿元，同比增长约68%；归母净利润预估区间为55.5亿元至69.8亿元，同比增长357.47%至475.34%。 超200家公司预计净利润翻倍 数据显示，在已披露2025年业绩预告的上市公司中，不考虑扭亏为盈情形，共有227家公司预计归属于上市公司股东的净利润同比增幅下限超过100%。其中，宁波富邦、广东明珠、赛诺医疗、南方精工、新强联等8家公司预计归母净利润同比增幅超过10倍，成为业绩预增中的“领跑者”。 作为增幅榜首企业，宁波富邦预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润为5000万元到7000万元，同比增长3099.59%到4379.43%。公司表示，业绩大幅增长主要源于两方面：一是核心电接触产品业务受益于银价上涨，带动营收与盈利同步提升；二是公司以3.70亿元转让所持宁波中华纸业有限公司2.5%股权，相关股权公允价值变动产生较大收益。 受金属价格持续上行推动，13家有色金属公司预计2025年净利润同比倍增。其中，中科三环、正海磁材、博迁新材等企业增幅居前。 风电装备龙头新强联也交出亮眼成绩单。公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为7.80亿元至9.20亿元，同比增长超过10倍。业绩高增主要受益于风电行业需求回暖，装机需求持续释放。 生物医药板块则在政策支持、海外市场持续开拓下展现出强劲成绩。2025年，共有28家A股医药公司预计净利润同比增幅超100%。以三生国健为例，预计2025年实现归母净利润29亿元，同比增长311.35%。报告期内，公司与跨国药企辉瑞达成重要合作，确认收入约28.90亿元，推动公司的业绩增长。 中金公司分析认为，2026年，中国创新药“出海”趋势明确，药品先行器械等同样可期。随着药审改革红利持续释放，叠加国内工程师红利、丰富临床资源以及支持性政策环境，中国创新药产业已进入“2.0时代”。 AI和涨价驱动增长 AI需求持续高涨与主要产品价格上涨，成为推动上市公司盈利大幅增长的两大核心动力。 在电子行业，AI算力需求激增拉动相关公司业绩尤为明显。寒武纪预计2025年实现营业收入60亿元至70亿元，同比增长410.87%至496.02%；归母净利润18.5亿元至21.5亿元，实现扭亏为盈。公司表示，受益于人工智能行业算力需求的持续攀升，公司凭借产品的优异竞争力持续拓展市场，推动人工智能应用场景落地，带动收入和利润同步提升。 除寒武纪外，佰维存储、瑞芯微、强一股份等多家半导体企业也因AI产业高景气，预计2025年盈利同比大幅增长。 AI浪潮的影响同样深入计算机与通信领域。受益于算力投资持续增长，高速率产品需求快速提升，新易盛预计2025年度净利润为94亿元至99亿元，同比增长231.24%至248.86%。 科大讯飞预计2025年实现归母净利润7.85亿元至9.5亿元，同比增长40%至70%。“公司积极抢抓通用人工智能的历史新机遇，继续保持面向未来抢占人工智能红利的战略投入，研发投入同比增长超过20%。”公司表示。 值得注意的是，AI对业绩的拉动作用已超越科技密集型行业，向更广泛的产业场景延伸。例如，商贸零售行业的孩子王、建筑材料行业的宏和科技、机械设备领域的博杰股份等企业，均通过AI技术的深度应用，实现业绩预增。 与此同时，“量价齐升”成为另一条贯穿多个行业的业绩主线。 在基础化工领域，这一趋势尤为明显。制冷剂龙头企业三美股份预计2025年度归属于上市公司股东的净利润达19.9亿元至21.5亿元，同比增长155.66%至176.11%。这一成绩主要得益于氟制冷剂行业供给端的结构性改革与需求端的稳步回暖，推动公司主营产品实现量价齐升。同期，新农股份、大洋生物等化工企业也呈现持续向好的经营态势。 有色金属板块同样受益于产品价格高位运行和产能释放。紫金矿业、洛阳钼业、腾远钴业等企业均预计2025年业绩大幅增长。 高端制造领域亦展现出韧性。欧科亿在2025年面临主要原材料碳化钨及钴粉价格均大幅上涨的背景下，凭借资金和规模效应优势，公司产品价格也快速提价，成功实现“量价齐升”，预计归母净利润同比增长67.53%至91.96%。 【2026-01-30】 信创产业迎发展拐点，广发国证信创ETF涨1.10% 【出处】财闻 截止1月30日13点45分，上证指数跌0.60%，深证成指跌0.19%，创业板指涨1.71%。ETF方面，广发国证信创ETF(159539)涨1.10%，成分股澜起科技(688008.SH)涨超10%，芯原股份(688521.SH)、北京君正(300223.SZ)涨超5%，锐捷网络(301165.SZ)、国网信通(600131.SH)、全志科技(300458.SZ)、兆易创新(603986.SH)、佰维存储(688525.SH)、东芯股份(688110.SH)、瑞芯微(603893.SH)等上涨。 消息方面，工业和信息化部此前在新闻发布会上表示将抓好技术创新，加快突破训练芯片、异构算力等关键技术。国产AI算力与头部大模型的软硬协同发展，助推国内AI产业加速发展。在大国科技博弈的背景下，信创产业从政策到上市公司业绩均呈现加速发展态势，国产AI算力与信创有望共同迎来发展拐点。 麦肯锡表示，麦肯锡对早期实践者的调研显示，智能体有望释放巨大价值。企业已开始部署不同复杂程度的虚拟智能体：从辅助现有工作的简易工具，到端到端流程自动化，再到完全“AI优先”的智能体系统。同时，实体智能体的落地也在提速，企业正为AI打造“载体”：智能设备、无人机、自动驾驶车辆，甚至仍处早期阶段的人形机器人，让AI能够直接与物理世界交互。 东兴证券认为，人工智能作为科技周期的核心主线，在政策支持、技术演进与需求释放的三重驱动下，形成了“多维共振”。从基本面来看，“十五五”规划将“科技自立自强”列为关键目标，为AI、“新质生产力”、信创等领域提供了有力支持。 【2026-01-30】 闪迪业绩超预期引爆市场，太极实业、怡亚通首板涨停 【出处】财闻 1月30日上午，存储芯片板块局部活跃，太极实业（600667.SH）、怡亚通（002183.SZ）涨停，普冉股份（688766.SH）、恒烁股份（688416.SH）涨超10%，中微半导（688380.SH）、金太阳（GSUN.US）、协创数据（300857.SZ）涨超5%。 消息面上，当地时间1月29日，存储大厂闪迪公布了超预期的财报。第二财季公司营收30.3亿美元，预估为26.7亿美元；第二财季经调整每股收益6.2美元；预计第三财季营收44-48亿美元；预计第三财季经调整每股收益12-14美元。受此影响，闪迪盘后涨超17%。 A股方面消息，1月29日晚，存储大牛股江波龙发布2025年业绩预报。预计2025年归属于上市公司股东的净利润为12.50亿元-15.50亿元，比上年同期增长150.66%-210.82%。公司依托高端产品布局、海外业务拓展及自有品牌优势，上半年实现扭亏为盈，下半年盈利水平稳步提升，第四季度扣非净利润约为6.5亿元至8.7亿元。江波龙Q3净利润6.98亿，据此计算，预计Q4净利润5.37亿-8.37亿，环比变动-22%至19%。第四季度净利润分析师一致预测是2.97亿，Q4业绩高于预期。 此外，SK海力士、三星电子最新业绩也创下历史新高。并且，佰维存储、兆易创新、德明利、朗科科技等多家存储企业也已预告2025年业绩将实现同比增长。 【2026-01-30】 佰维存储：1月29日持仓该股ETF资金净流入7406.60万元，3日累计净流出1.14亿元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，佰维存储1月29日ETF资金当日净流入7406.60万元，3日累计净流出1.14亿元，5日累计净流出1.06亿元，20日累计净流出14.57亿元，60日累计净流出14.12亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日7406.63日累计-11372.075日累计-10582.520日累计-145659.4260日累计-141219.78从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为信创ETF基金（562030），持仓占比为6.24%，申购资金净流出7.60万元，持仓占比第二的ETF为信创ETF汇添富（560850），持仓占比为5.97%，申购资金净流入0.00万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为科创50ETF（588000），持仓占比为2.75%，申购资金净流入3398.42万元。申购资金净流出最多的ETF为中证500ETF（510500），持仓占比为1.10%，申购资金净流出6359.84万元。重仓佰维存储的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）562030信创ETF基金6.24%-7.60560850信创ETF汇添富5.97%0.00562570信创ETF5.93%+38.03589030科创芯片设计ETF易方达5.62%+231.17588780科创芯片设计ETF5.54%+141.34589210科创芯片设计ETF广发5.48%+55.15589070科创芯片设计ETF天弘5.34%+329.42563210专精特新ETF3.70%0.00159732消费电子ETF3.22%-11.30159610500ETF增强3.16%+15.74 【2026-01-30】 受涨价潮影响 多家存储企业业绩预增 【出处】证券时报网 人民财讯1月30日电，近日，多家存储企业披露2025年业绩大幅预增。 1月29日晚，江波龙发布业绩预告，预计2025年归母净利润12.5亿元—15.5亿元，同比增长150.66%—210.82%。 受此波涨价潮影响，多家存储企业业绩预增。据证券时报记者不完全统计，包括佰维存储、兆易创新、德明利、朗科科技等。 【2026-01-30】 科创板超260份业绩预告出炉 订单增长彰显发展潜力 【出处】中国证券报【作者】黄一灵 ● 本报记者 黄一灵 随着上市公司2025年业绩预告进入密集披露期，多家科创板企业年度业绩“答卷”也提前揭晓。 数据显示，截至1月29日19时30分，超260家科创板公司公布2025年业绩预告，从披露情况来看，报喜公司（包括预增、扭亏、略增）数量达105家，占比约四成，还有超50家公司预计同比减亏。 业内人士认为，科创板紧密连接国家科技创新战略，聚焦人工智能、生物医药等前沿领域，其制度创新吸引优质企业上市，并不断吸引“耐心资本”入场。目前随着上市公司年报业绩预告进入密集披露阶段，市场驱动逻辑正转向对业绩增长与盈利改善的验证层面。 多家企业预计净利润增幅超100% 具体来看，截至1月29日19时30分，超260家科创板公司公布2025年业绩预告。其中，62家预增、34家扭亏、9家略增、51家减亏。此外，还有8家科创板公司发布业绩快报，其中6家预计净利润同比增长。 分行业来看，2025年净利润预计增长或减亏的科创板公司主要集中在硬件设备、半导体、医药生物等行业。 业绩预增公司中，以预计净利润增幅同比下限统计，共有超30家科创板公司净利润增幅超100%；净利润增幅在50%至100%之间的有26家。具体到个股，上海谊众预计净利润增幅最高，公司预计2025年净利润增幅下限为760.18%；臻镭科技、佰维存储预计2025年净利润同比增幅下限分别为529.64%、427.19%，增幅位列第二、第三。 整体而言，相关公司业绩增长受益于行业需求回暖和产品取得突破性进展。上海谊众表示，本期业绩变化的主要原因系公司核心产品注射用紫杉醇聚合物胶束于2025年正式纳入国家医保目录，在市场准入与用药人数上大幅提高，带动了公司2025年全年营收与利润相较于2024年显著增长。 臻镭科技称，受国内特种行业周期影响，特种集成电路行业下游客户的产品需求有所增加，同时公司积极把握卫星通信领域市场机遇，市场拓展节奏稳步加快，项目交付能力显著提升，整体推动了公司销售收入实现高速增长。 新签订单屡创新高 值得一提的是，订单增长成为部分科创板公司业绩增长的核心驱动力。 例如，预计2025年净利润同比增长42.70%至113.94%的华强科技在公告中表示，利润同比增长的主要原因包括：一是公司积极争取军品订单，军品收入增加提升产品毛利；二是积极调整产品结构和市场结构，加大力度拓市场抢订单，持续稳固民品“基本盘”，加快放量“新品盘”，笔式注射器用橡胶组件、预灌封橡胶组件等新产品销量同比增长，带动民品毛利率提升；三是持续实施提质增效行动，开源、节流、降成本三方面措施取得实效，公司生产管理水平全面提升。 芯原股份预计2025年净亏损同比收窄，原因之一也是单季度新签订单屡创新高。据悉，2025年第二、第三、第四季度公司新签订单金额分别为11.82亿元、15.93亿元、27.11亿元。2025年全年，公司新签订单金额为59.60亿元，同比增长103.41%。“公司2025年末在手订单中，量产业务订单超30亿元，量产业务的规模效应显著，订单的持续转化将为公司未来盈利能力逐步提升奠定坚实基础。”芯原股份表示。 与此同时，多家科创板公司还“晒”出最新订单情况，向投资者传递信心。日前，埃夫特公告称，下属全资孙公司收到客户关于汽车产线建设的采购订单，订单金额约2.5亿元。埃夫特表示，前述项目收入会按照项目执行进度分年度在订单履行期间确认，若合同顺利履行，具体订单能正常交付，预计将对公司2026年度至2029年度业绩有积极影响，但不会构成重大影响。 【2026-01-30】 新技术、新产品激发新动能 科创板公司“透底”业绩增长密码 【出处】上海证券报·中国证券网 2025年业绩预告进入密集披露期，科创板上市公司喜讯频传。 数据显示，截至1月29日17时，近250家科创板公司“透底”2025年业绩相关情况，其中125家公司预计实现盈利，占比约五成。从归母净利润增幅看，67家公司同比预计实现正增长（剔除扭亏），其中29家公司业绩实现倍增。 从细分行业和属性来看，受益于市场需求复苏、主业提质增效、出海势头迅猛，半导体、生物医药、人工智能等新兴产业景气度攀升，以亮眼业绩尽显科创风采。 产销两旺 出海势头强劲 在业绩“预喜”公司中，有29家公司预计净利润增长幅度超过100%（剔除扭亏）。其中，上海谊众以760.18%至903.54%的净利润预计增幅暂居第一；臻镭科技、佰维存储等紧随其后，净利润预计增幅分别为529.64%至642.26%、427.19%至520.22%。 产品销售放量、出海势头强劲等关键要素，勾勒出2025年科创板公司的发展轮廓。 “公司核心产品注射用紫杉醇聚合物胶束（紫杉醇胶束）于2025年正式纳入国家医保目录，在市场准入与用药人数上大幅提高，带动公司全年营收与利润的显著增长。”上海谊众表示。据悉，该产品于2021年成为国内首个获批上市的紫杉醇胶束制剂，主要针对晚期非小细胞肺癌适应症。 臻镭科技表示：报告期内，受国内特种行业周期影响，公司特种集成电路行业下游客户的产品需求有所增加；同时公司积极把握卫星通信领域市场机遇，项目交付能力显著提升，整体推动销售收入实现高速增长。 当前，国际化已成为上市公司高质量发展的主要路径之一。2025年，在海外市场需求带动下，不少科创板公司积极“走出去”，开拓更广阔的市场。 派能科技聚焦锂电池储能产品开发和应用，2025年预计实现归母净利润6200万元至8600万元，同比增加50.82%至109.21%。公司受益于国际储能市场需求回暖、国内储能市场需求持续增长，以及轻型动力市场锂离子、钠离子电池需求攀升驱动，于2025年实现海外工商业储能和家储业务的高速增长。 百奥赛图的国际化业务亦多点开花。公司2025年预计实现归母净利润1.62亿元至1.82亿元，同比大幅增长384.26%至443.88%。目前，公司打造了全球人源化程度最高的全人抗体小鼠平台之一。2025年以来，百奥赛图先后与默克、德国ADC企业Tubulis等达成合作。 AI赋能增厚业绩 从打破传统技术的壁垒到全方位渗透各行各业，AI的影响力日益凸显，已然成为推动时代变革的重要力量。2025年，AI产业链公司凭借着技术突破与场景创新，业绩增长显著。 仕佳光子抓住AI“风口”，持续增长的订单需求助推公司业绩大增。公司预计2025年归母净利润为3.42亿元，同比增加425.95%。仕佳光子称，受AI发展驱动，数据通信市场快速增长，公司光芯片和器件、室内光缆、线缆高分子材料的产品订单较上年同期实现不同程度增长。 在AI浪潮提振下，GPU行业进入爆发期，顶着“GPU第一股”光环的摩尔线程，于1月21日晚间发布上市以来的首份年度业绩预告。 2025年，摩尔线程预计实现营业收入14.5亿元至15.2亿元，同比增长230.70%至246.67%；预计归母净亏损为9.5亿元至10.6亿元，亏损收窄幅度为34.50%到41.30%。公司业绩同比减亏明显，其何时能实现扭亏，成为市场关心的话题。 “报告期内，公司推出旗舰级训推一体全功能GPU智算卡MTT S5000，并已实现规模量产。基于该产品构建的大规模集群已完成建设并上线服务，可高效支持万亿参数大模型训练。得益于AI产业蓬勃发展及市场对高性能GPU的强劲需求，公司产品竞争优势进一步扩大，推动收入与毛利增长。”摩尔线程表示。 业绩喜人的伟测科技也预告了最新的财务情况。公司预计2025年实现归母净利润3亿元，同比增加133.96%。AI及汽车电子相关产品不断渗透、消费电子回暖、先进封装技术升级，推动了公司半导体测试需求增加。 与此同时，2025年，AI算力需求高企驱动了PCB（印制电路板）及上游CCL（覆铜板）行业量价齐升，不少上市公司加大扩产步伐，积极抢占市场机遇。中金公司研报认为，2026年AI相关的PCB市场规模有望达100亿美元。 生益电子、南亚新材、东威科技等一批公司表示，高质量订单规模增加、高附加值产品销量提升，提产扩产成效显现，推动公司业绩大增。例如，生益电子预计2025年实现归母净利润14.31亿元至15.13亿元，同比增长331.03%至355.88%。 南亚新材表示，2025年，覆铜板行业需求复苏，公司积极把握市场机遇，持续加强市场开拓力度，推动产品销量实现增长，预计2025年实现归母净利润2.2亿元至2.6亿元，同比增长337.20%至416.69%。 得益于PCB东南亚投资潮，以及AI、算力等领域快速发展带来的机遇，东威科技PCB电镀设备订单持续增长，带动整体业绩稳步提升。公司预计2025年实现归母净利润1.2亿元至1.4亿元，同比增长73.23%至120.10%。 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 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