中国太保(601601)经营分析 - 股票F10资料查询_爱股网

经营分析

☆经营分析☆ ◇601601 中国太保 更新日期:2025-11-03◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    按有关法律法规的规定经营财产保险、人身保险和养老险及年金业务,并从事
资金运用业务等。

【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|财产保险                |10275100.0| 727200.00|  7.08|       51.25|
|                        |         0|          |      |            |
|人寿及健康保险          |9378700.00|2262900.00| 24.13|       46.78|
|其他及抵销              | 200600.00| 147000.00| 73.28|        1.00|
|资产管理                | 195200.00|  90100.00| 46.16|        0.97|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|保险服务收入            |14182400.0|        --|     -|       38.47|
|                        |         0|          |      |            |
|产险                    |9683100.00|        --|     -|       26.27|
|寿险                    |4227400.00|        --|     -|       11.47|
|利息收入                |2906100.00|        --|     -|        7.88|
|其他债权投资利息收入    |2444600.00|        --|     -|        6.63|
|投资收益                |2167100.00|        --|     -|        5.88|
|公允价值变动收益        | 585600.00|        --|     -|        1.59|
|定期存款利息收入        | 302100.00|        --|     -|        0.82|
|其他业务收入            | 191800.00|        --|     -|        0.52|
|债权投资利息收入        | 117900.00|        --|     -|        0.32|
|利息收入-其他           |  21900.00|        --|     -|        0.06|
|其他收益                |  10600.00|        --|     -|        0.03|
|存出资本保证金利息收入  |  10100.00|        --|     -|        0.03|
|买入返售金融资产利息收入|   9500.00|        --|     -|        0.03|
|资产处置收益            |   7300.00|        --|     -|        0.02|
|汇兑收益                |  -1300.00|        --|     -|       -0.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|河北                    |12532100.0|        --|     -|       28.41|
|                        |         0|          |      |            |
|其他地区                |10509700.0|        --|     -|       23.82|
|                        |         0|          |      |            |
|江苏                    |3640800.00|        --|     -|        8.25|
|北京                    |3539600.00|        --|     -|        8.02|
|浙江                    |3069700.00|        --|     -|        6.96|
|广东                    |2607700.00|        --|     -|        5.91|
|上海                    |2022400.00|        --|     -|        4.58|
|山东                    |1997400.00|        --|     -|        4.53|
|河南                    |1854300.00|        --|     -|        4.20|
|山西                    | 730200.00|        --|     -|        1.66|
|湖北                    | 715700.00|        --|     -|        1.62|
|四川                    | 469900.00|        --|     -|        1.07|
|湖南                    | 425300.00|        --|     -|        0.96|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|财产保险                |20274100.0| 945900.00|  4.67|       50.17|
|                        |         0|          |      |            |
|人寿及健康保险          |19219800.0|4255600.00| 22.14|       47.56|
|                        |         0|          |      |            |
|其他及抵销              | 544200.00| 217300.00| 39.93|        1.35|
|资产管理                | 370800.00| 152300.00| 41.07|        0.92|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|保险服务收入            |27947300.0|        --|     -|       27.27|
|                        |         0|          |      |            |
|产险                    |17691300.0|        --|     -|       17.26|
|                        |         0|          |      |            |
|机动车辆险              |10730200.0|        --|     -|       10.47|
|                        |         0|          |      |            |
|个险                    |8902900.00|        --|     -|        8.69|
|寿险                    |8902900.00|        --|     -|        8.69|
|利息收入                |5599100.00|        --|     -|        5.46|
|分红型保险              |5550900.00|        --|     -|        5.42|
|公允价值变动损失        |3771300.00|        --|     -|        3.68|
|投资收益                |2690700.00|        --|     -|        2.63|
|责任险                  |2220900.00|        --|     -|        2.17|
|万能型保险              |2138300.00|        --|     -|        2.09|
|健康险                  |2028800.00|        --|     -|        1.98|
|农业险                  |1927800.00|        --|     -|        1.88|
|短期保险                |1213700.00|        --|     -|        1.18|
|企财险                  | 783600.00|        --|     -|        0.76|
|其他业务收入            | 381000.00|        --|     -|        0.37|
|其他收益                |  25700.00|        --|     -|        0.03|
|资产处置收益            |    200.00|        --|     -|        0.00|
|汇兑收益                |  -6400.00|        --|     -|       -0.01|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|其他地区                |15846800.0|        --|     -|       34.28|
|                        |         0|          |      |            |
|江苏                    |5320100.00|        --|     -|       11.51|
|浙江                    |4537100.00|        --|     -|        9.81|
|广东                    |4211400.00|        --|     -|        9.11|
|山东                    |3136600.00|        --|     -|        6.78|
|上海                    |3030400.00|        --|     -|        6.55|
|河南                    |2865600.00|        --|     -|        6.20|
|河北                    |2063600.00|        --|     -|        4.46|
|湖北                    |1712300.00|        --|     -|        3.70|
|山西                    |1020000.00|        --|     -|        2.21|
|北京                    | 959800.00|        --|     -|        2.08|
|四川                    | 806300.00|        --|     -|        1.74|
|湖南                    | 722300.00|        --|     -|        1.56|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|财产保险                |9853900.00| 608600.00|  6.18|       50.63|
|人寿及健康保险          |9281900.00|2220000.00| 23.92|       47.69|
|其他                    |1716200.00|1207200.00| 70.34|        8.82|
|抵销                    |-1388600.0|-1091100.0| 78.58|       -7.13|
|                        |         0|         0|      |            |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|保险业务收入            |13701900.0|        --|     -|       38.35|
|                        |         0|          |      |            |
|产险                    |9307600.00|        --|     -|       26.05|
|寿险                    |4183500.00|        --|     -|       11.71|
|利息收入                |2776900.00|        --|     -|        7.77|
|其他债权投资利息收入    |2271900.00|        --|     -|        6.36|
|公允价值变动收益        |2094500.00|        --|     -|        5.86|
|投资收益                | 689300.00|        --|     -|        1.93|
|定期存款利息收入        | 293200.00|        --|     -|        0.82|
|其他业务收入            | 188900.00|        --|     -|        0.53|
|债权投资利息收入        | 171400.00|        --|     -|        0.48|
|利息收入-其他           |  21600.00|        --|     -|        0.06|
|存出资本保证金利息收入  |  12200.00|        --|     -|        0.03|
|其他收益                |   8600.00|        --|     -|        0.02|
|买入返售金融资产利息收入|   6600.00|        --|     -|        0.02|
|汇兑收益                |   3200.00|        --|     -|        0.01|
|资产处置收益            |    100.00|        --|     -|        0.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|其他地区                |9895300.00|        --|     -|       35.10|
|江苏                    |3289700.00|        --|     -|       11.67|
|浙江                    |2654900.00|        --|     -|        9.42|
|广东                    |2349100.00|        --|     -|        8.33|
|山东                    |1962900.00|        --|     -|        6.96|
|河南                    |1863400.00|        --|     -|        6.61|
|上海                    |1548000.00|        --|     -|        5.49|
|河北                    |1361700.00|        --|     -|        4.83|
|湖北                    |1108800.00|        --|     -|        3.93|
|山西                    | 691500.00|        --|     -|        2.45|
|北京                    | 600600.00|        --|     -|        2.13|
|四川                    | 453900.00|        --|     -|        1.61|
|湖南                    | 411000.00|        --|     -|        1.46|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|财产保险                |18591700.0| 792300.00|  4.26|       57.39|
|                        |         0|          |      |            |
|人寿及健康保险          |13320700.0|2139000.00| 16.06|       41.12|
|                        |         0|          |      |            |
|其他                    |2262500.00|1549100.00| 68.47|        6.98|
|抵销                    |-1780400.0|-1274400.0| 71.58|       -5.50|
|                        |         0|         0|      |            |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|保险服务收入            |26616700.0|        --|     -|       28.26|
|                        |         0|          |      |            |
|产险                    |16506600.0|        --|     -|       17.53|
|                        |         0|          |      |            |
|机动车辆险              |10351400.0|        --|     -|       10.99|
|                        |         0|          |      |            |
|寿险                    |10110100.0|        --|     -|       10.73|
|                        |         0|          |      |            |
|个险                    |9334000.00|        --|     -|        9.91|
|分红型保险              |5924500.00|        --|     -|        6.29|
|利息收入                |5826200.00|        --|     -|        6.19|
|责任险                  |1965700.00|        --|     -|        2.09|
|万能型保险              |1881200.00|        --|     -|        2.00|
|农业险                  |1772100.00|        --|     -|        1.88|
|健康险                  |1736100.00|        --|     -|        1.84|
|短期意外与健康保险      |1521700.00|        --|     -|        1.62|
|投资收益                | 705300.00|        --|     -|        0.75|
|企财险                  | 681300.00|        --|     -|        0.72|
|其他业务收入            | 374200.00|        --|     -|        0.40|
|其他收益                |  25100.00|        --|     -|        0.03|
|汇兑收益                |  15900.00|        --|     -|        0.02|
|税延养老保险            |   6600.00|        --|     -|        0.01|
|资产处置收益            |   2300.00|        --|     -|        0.00|
|公允价值变动损失        |-1171200.0|        --|     -|       -1.24|
|                        |         0|          |      |            |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|其他地区                |8878900.00|        --|     -|       23.59|
|江苏                    |4856100.00|        --|     -|       12.90|
|浙江                    |4266600.00|        --|     -|       11.33|
|广东                    |3940300.00|        --|     -|       10.47|
|山东                    |3003800.00|        --|     -|        7.98|
|河南                    |2812800.00|        --|     -|        7.47|
|上海                    |2800900.00|        --|     -|        7.44|
|河北                    |2046700.00|        --|     -|        5.44|
|湖北                    |1642100.00|        --|     -|        4.36|
|北京                    |1633100.00|        --|     -|        4.34|
|山西                    |1028900.00|        --|     -|        2.73|
|四川                    | 733000.00|        --|     -|        1.95|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2025-09-30】
一、季度经营分析
2025年前三季度,本公司实现保险服务收入2,168.94亿元,同比增长3.6%。其中:
太保寿险实现保险服务收入639.80亿元,同比增长2.6%;太保产险注2实现保险服
务收入1,508.06亿元,同比增长3.5%。集团实现净利润注3457.00亿元,同比增长1
9.3%;营运利润4284.74亿元,同比增长7.4%。
1、太保寿险
太保寿险坚持“以客户为出发点、产服为切入点、队伍为落脚点”理念,纵深推进
“长航”转型,转型成效逐步显现。2025年前三季度,太保寿险实现规模保费2,63
8.63亿元,同比增长14.2%;新业务价值153.51亿元,同比增长7.7%,可比口径下
同比增长31.2%。保险服务收入639.80亿元,同比增长2.6%。代理人渠道坚持以客
户为中心,深入推动客户分层经营,提升分红险销售能力;强化高质量队伍建设,
打造“Cπ康养财富规划师”等品牌队伍,招募优质新人,体系化赋能绩优个人与
绩优组织;通过常态化队伍经营管理,落实基本法、基础管理“双基”经营,夯实
队伍能力。2025年前三季度,业务趋势稳中向好,一是业务规模稳步提升,实现规
模保费1,843.74亿元,同比增长2.9%;二是实现中高客层上移,中高客及以上客户
数占比同比提升4.8个百分点;三是产品结构持续优化,代理人渠道新保期缴中分
红险占比进一步提升,达58.6%;四是队伍规模保持稳定,月均保险营销员18.1万
人,同比基本持平;五是队伍产能持续提升,核心人力月人均首年规模保费7.1万
元,同比增长16.6%。银保渠道坚持以价值为核心,积极探索渠道融合模式,立足
合作渠道与银行客户对于财富管理、养老健康等保险需求,持续优化产品服务供给
,细化客户经营,提升队伍能力,深化数智化工具赋能。2025年前三季度实现规模
保费583.10亿元,同比增长63.3%,其中新保期缴规模保费159.91亿元,同比增长4
3.6%。
团政渠道坚持“扬长优短、长短融合”经营策略,积极推动职域业务模式塑型,落
实团险精细化管理模式,持续推进普惠保险覆盖人群扩面。2025年前三季度,实现
规模保费162.90亿元,同比增长12.2%,其中职域业务新保期缴规模保费9.99亿元
,同比增长15.6%。
2、太保产险
太保产险坚持高质量发展,稳步推进业务结构优化,深耕客户经营体系建设,推动
科技赋能,加速AI应用落地,同时积极做好防汛工作,有效防范风险,经营成果得
到进一步巩固。
车险不断优化业务结构,提升品质管控能力,积极创新新能源车产品及服务模式,
探索数智化客户经营新模式。非车险围绕服务国家战略、实体经济和社会民生,提
升专业化经营能力,优化业务结构;夯实基础管理,筑牢客户经营根基;提升风险
管理能力,强化汛期风险防控。农险不断扩大三大主粮和重要农产品完全成本保险
覆盖面;创新特色农产品保险,优化收入保险运营模式,构建多层次保障体系;深
化新技术应用,强化农业风险研究,持续提升保险服务“三农”质效。
2025年前三季度,太保产险实现原保险保费收入1,602.06亿元,同比增长0.1%。其
中车险原保险保费收入804.61亿元,同比增长2.9%;受主动调整业务结构影响,非
车险原保险保费收入797.45亿元,同比下降2.6%。实现保险服务收入1,508.06亿元
,同比增长3.5%。承保综合成本率为97.6%,同比下降1.0个百分点。
3、资产管理业务
今年以来,A股市场震荡上涨,三季度主要指数上涨速度加快,债券收益率出现一
定幅度上行。本公司坚守战略资产配置定力,有纪律且灵活调整战术资产配置策略
,积极配置长期固收资产,延展资产久期,强化权益主动管理,持续做好低估值、
高股息、长期盈利前景好的权益类投资品种配置,推进多元化配置策略,取得了稳
健的业绩。截至报告期末,集团投资资产29,747.84亿元,较上年末增长8.8%。202
5年前三季度,本公司投资资产净投资收益率为2.6%,同比下降0.3个百分点;总投
资收益率为5.2%,同比提升0.5个百分点。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|City Island Developments L|          5.00|           -|           -|
|imited                    |              |            |            |
|Great Winwick Limited     |          5.00|           -|           -|
|Newscott Investments Limit|          5.00|           -|           -|
|ed                        |              |            |            |
|上海临港普洛斯国际物流发展|             -|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|上海和汇房产开发有限公司  |       4633.00|           -|           -|
|上海太保不动产经营管理有限|      11500.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|上海崇明太保家园养老服务有|     125300.00|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|上海新兴技术开发区联合发展|             -|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|上海新汇房产开发有限公司  |       1560.00|           -|           -|
|上海普陀太保家园养老服务有|       3000.00|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|上海瑞永景房地产开发有限公|    1405000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|上海生物医药产业股权投资基|             -|           -|           -|
|金合伙企业(有限合伙)      |              |            |            |
|上海科创中心二期私募投资基|             -|           -|           -|
|金合伙企业(有限合伙)      |              |            |            |
|上海静安太保家园养老服务有|      42636.70|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|中国太保投资管理(香港)有限|      20000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|中国太平洋人寿保险股份有限|     862800.00|  2065800.00|265422700.00|
|公司                      |              |            |            |
|中国太平洋人寿保险(香港)有|     100000.00|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|中国太平洋保险(香港)有限公|      25000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|中国太平洋财产保险股份有限|    1994800.00|   573300.00| 24438900.00|
|公司                      |              |            |            |
|伟域(香港)有限公司        |          1.00|           -|           -|
|北京博瑞和铭保险代理有限公|       5200.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|厦门源申康复医院有限公司  |      16000.00|           -|           -|
|国联安基金管理有限公司    |      15000.00|     5700.00|   112900.00|
|天津隆融置业有限公司      |      35369.00|           -|           -|
|太保健康管理(三亚)有限公司|      49000.00|           -|           -|
|太保养老产业发展(成都)有限|     108347.50|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|太保养老(北京)有限公司    |      80000.00|           -|           -|
|太保养老(南京)有限公司    |      70200.00|           -|           -|
|太保养老(厦门)有限公司    |      90000.00|           -|           -|
|太保养老(广州)有限公司    |      83000.00|           -|           -|
|太保养老服务(青岛)有限公司|      22700.00|           -|           -|
|太保养老(杭州)有限公司    |     120000.00|           -|           -|
|太保养老(武汉)有限公司    |      98000.00|           -|           -|
|太保养老(苏州)有限公司    |      30000.00|           -|           -|
|太保养老(郑州)有限公司    |      65000.00|           -|           -|
|太保南山居(上海)养老服务有|        560.00|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|太保(大理)颐老院有限公司  |      60800.00|           -|           -|
|太保家园(三亚)养老服务有限|       3000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|太保家园(北京)养老服务有限|       3000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|太保家园(南京)养老服务有限|       3000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|太保家园(厦门)养老服务有限|       4000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|太保家园(成都)养老服务有限|       6000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|太保家园(杭州)养老服务有限|       6000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|太保家园(武汉)养老服务有限|       3000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|太保家园(苏州)养老服务有限|       3000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|太保家园(郑州)养老服务有限|       4500.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|太保康养(上海)实业发展有限|      25000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|太保私募基金管理有限公司  |      10000.00|           -|           -|
|太保科技有限公司          |      70000.00|           -|           -|
|太保科技服务(武汉)有限公司|      10000.00|           -|           -|
|太保致远(上海)私募基金管理|       1000.00|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|太嘉杉健康产业股权投资基金|             -|           -|           -|
|(上海)合伙企业(有限合伙)  |              |            |            |
|太平洋保险代理有限公司    |       5000.00|           -|           -|
|太平洋保险养老产业投资管理|     500000.00|           -|           -|
|有限责任公司              |              |            |            |
|太平洋保险在线服务科技有限|      20000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|太平洋健康保险股份有限公司|     360000.00|     3900.00|  1025700.00|
|太平洋医疗健康管理有限公司|     100000.00|           -|           -|
|太平洋安信农业保险股份有限|     108000.00|     9900.00|   616100.00|
|公司                      |              |            |            |
|太平洋裕利安怡保险销售有限|             -|           -|           -|
|责任公司                  |              |            |            |
|太平洋资产管理有限责任公司|     210000.00|    35800.00|   584700.00|
|新域(香港)投资有限公司    |          1.00|           -|           -|
|济南源申康复医院有限公司  |      26000.00|           -|           -|
|鑫保裕(广州)有限公司      |     365000.00|           -|           -|
|长三角协同优势产业股权投资|             -|           -|           -|
|合伙企业(有限合伙)        |              |            |            |
|长江养老保险股份有限公司  |     300000.00|    26300.00|   673600.00|
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