☆经营分析☆ ◇601601 中国太保 更新日期:2025-11-03◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
按有关法律法规的规定经营财产保险、人身保险和养老险及年金业务,并从事
资金运用业务等。
【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|财产保险 |10275100.0| 727200.00| 7.08| 51.25|
| | 0| | | |
|人寿及健康保险 |9378700.00|2262900.00| 24.13| 46.78|
|其他及抵销 | 200600.00| 147000.00| 73.28| 1.00|
|资产管理 | 195200.00| 90100.00| 46.16| 0.97|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|保险服务收入 |14182400.0| --| -| 38.47|
| | 0| | | |
|产险 |9683100.00| --| -| 26.27|
|寿险 |4227400.00| --| -| 11.47|
|利息收入 |2906100.00| --| -| 7.88|
|其他债权投资利息收入 |2444600.00| --| -| 6.63|
|投资收益 |2167100.00| --| -| 5.88|
|公允价值变动收益 | 585600.00| --| -| 1.59|
|定期存款利息收入 | 302100.00| --| -| 0.82|
|其他业务收入 | 191800.00| --| -| 0.52|
|债权投资利息收入 | 117900.00| --| -| 0.32|
|利息收入-其他 | 21900.00| --| -| 0.06|
|其他收益 | 10600.00| --| -| 0.03|
|存出资本保证金利息收入 | 10100.00| --| -| 0.03|
|买入返售金融资产利息收入| 9500.00| --| -| 0.03|
|资产处置收益 | 7300.00| --| -| 0.02|
|汇兑收益 | -1300.00| --| -| -0.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|河北 |12532100.0| --| -| 28.41|
| | 0| | | |
|其他地区 |10509700.0| --| -| 23.82|
| | 0| | | |
|江苏 |3640800.00| --| -| 8.25|
|北京 |3539600.00| --| -| 8.02|
|浙江 |3069700.00| --| -| 6.96|
|广东 |2607700.00| --| -| 5.91|
|上海 |2022400.00| --| -| 4.58|
|山东 |1997400.00| --| -| 4.53|
|河南 |1854300.00| --| -| 4.20|
|山西 | 730200.00| --| -| 1.66|
|湖北 | 715700.00| --| -| 1.62|
|四川 | 469900.00| --| -| 1.07|
|湖南 | 425300.00| --| -| 0.96|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|财产保险 |20274100.0| 945900.00| 4.67| 50.17|
| | 0| | | |
|人寿及健康保险 |19219800.0|4255600.00| 22.14| 47.56|
| | 0| | | |
|其他及抵销 | 544200.00| 217300.00| 39.93| 1.35|
|资产管理 | 370800.00| 152300.00| 41.07| 0.92|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|保险服务收入 |27947300.0| --| -| 27.27|
| | 0| | | |
|产险 |17691300.0| --| -| 17.26|
| | 0| | | |
|机动车辆险 |10730200.0| --| -| 10.47|
| | 0| | | |
|个险 |8902900.00| --| -| 8.69|
|寿险 |8902900.00| --| -| 8.69|
|利息收入 |5599100.00| --| -| 5.46|
|分红型保险 |5550900.00| --| -| 5.42|
|公允价值变动损失 |3771300.00| --| -| 3.68|
|投资收益 |2690700.00| --| -| 2.63|
|责任险 |2220900.00| --| -| 2.17|
|万能型保险 |2138300.00| --| -| 2.09|
|健康险 |2028800.00| --| -| 1.98|
|农业险 |1927800.00| --| -| 1.88|
|短期保险 |1213700.00| --| -| 1.18|
|企财险 | 783600.00| --| -| 0.76|
|其他业务收入 | 381000.00| --| -| 0.37|
|其他收益 | 25700.00| --| -| 0.03|
|资产处置收益 | 200.00| --| -| 0.00|
|汇兑收益 | -6400.00| --| -| -0.01|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|其他地区 |15846800.0| --| -| 34.28|
| | 0| | | |
|江苏 |5320100.00| --| -| 11.51|
|浙江 |4537100.00| --| -| 9.81|
|广东 |4211400.00| --| -| 9.11|
|山东 |3136600.00| --| -| 6.78|
|上海 |3030400.00| --| -| 6.55|
|河南 |2865600.00| --| -| 6.20|
|河北 |2063600.00| --| -| 4.46|
|湖北 |1712300.00| --| -| 3.70|
|山西 |1020000.00| --| -| 2.21|
|北京 | 959800.00| --| -| 2.08|
|四川 | 806300.00| --| -| 1.74|
|湖南 | 722300.00| --| -| 1.56|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|财产保险 |9853900.00| 608600.00| 6.18| 50.63|
|人寿及健康保险 |9281900.00|2220000.00| 23.92| 47.69|
|其他 |1716200.00|1207200.00| 70.34| 8.82|
|抵销 |-1388600.0|-1091100.0| 78.58| -7.13|
| | 0| 0| | |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|保险业务收入 |13701900.0| --| -| 38.35|
| | 0| | | |
|产险 |9307600.00| --| -| 26.05|
|寿险 |4183500.00| --| -| 11.71|
|利息收入 |2776900.00| --| -| 7.77|
|其他债权投资利息收入 |2271900.00| --| -| 6.36|
|公允价值变动收益 |2094500.00| --| -| 5.86|
|投资收益 | 689300.00| --| -| 1.93|
|定期存款利息收入 | 293200.00| --| -| 0.82|
|其他业务收入 | 188900.00| --| -| 0.53|
|债权投资利息收入 | 171400.00| --| -| 0.48|
|利息收入-其他 | 21600.00| --| -| 0.06|
|存出资本保证金利息收入 | 12200.00| --| -| 0.03|
|其他收益 | 8600.00| --| -| 0.02|
|买入返售金融资产利息收入| 6600.00| --| -| 0.02|
|汇兑收益 | 3200.00| --| -| 0.01|
|资产处置收益 | 100.00| --| -| 0.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|其他地区 |9895300.00| --| -| 35.10|
|江苏 |3289700.00| --| -| 11.67|
|浙江 |2654900.00| --| -| 9.42|
|广东 |2349100.00| --| -| 8.33|
|山东 |1962900.00| --| -| 6.96|
|河南 |1863400.00| --| -| 6.61|
|上海 |1548000.00| --| -| 5.49|
|河北 |1361700.00| --| -| 4.83|
|湖北 |1108800.00| --| -| 3.93|
|山西 | 691500.00| --| -| 2.45|
|北京 | 600600.00| --| -| 2.13|
|四川 | 453900.00| --| -| 1.61|
|湖南 | 411000.00| --| -| 1.46|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
| |万元) |万元) |(%) |入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|财产保险 |18591700.0| 792300.00| 4.26| 57.39|
| | 0| | | |
|人寿及健康保险 |13320700.0|2139000.00| 16.06| 41.12|
| | 0| | | |
|其他 |2262500.00|1549100.00| 68.47| 6.98|
|抵销 |-1780400.0|-1274400.0| 71.58| -5.50|
| | 0| 0| | |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|保险服务收入 |26616700.0| --| -| 28.26|
| | 0| | | |
|产险 |16506600.0| --| -| 17.53|
| | 0| | | |
|机动车辆险 |10351400.0| --| -| 10.99|
| | 0| | | |
|寿险 |10110100.0| --| -| 10.73|
| | 0| | | |
|个险 |9334000.00| --| -| 9.91|
|分红型保险 |5924500.00| --| -| 6.29|
|利息收入 |5826200.00| --| -| 6.19|
|责任险 |1965700.00| --| -| 2.09|
|万能型保险 |1881200.00| --| -| 2.00|
|农业险 |1772100.00| --| -| 1.88|
|健康险 |1736100.00| --| -| 1.84|
|短期意外与健康保险 |1521700.00| --| -| 1.62|
|投资收益 | 705300.00| --| -| 0.75|
|企财险 | 681300.00| --| -| 0.72|
|其他业务收入 | 374200.00| --| -| 0.40|
|其他收益 | 25100.00| --| -| 0.03|
|汇兑收益 | 15900.00| --| -| 0.02|
|税延养老保险 | 6600.00| --| -| 0.01|
|资产处置收益 | 2300.00| --| -| 0.00|
|公允价值变动损失 |-1171200.0| --| -| -1.24|
| | 0| | | |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|其他地区 |8878900.00| --| -| 23.59|
|江苏 |4856100.00| --| -| 12.90|
|浙江 |4266600.00| --| -| 11.33|
|广东 |3940300.00| --| -| 10.47|
|山东 |3003800.00| --| -| 7.98|
|河南 |2812800.00| --| -| 7.47|
|上海 |2800900.00| --| -| 7.44|
|河北 |2046700.00| --| -| 5.44|
|湖北 |1642100.00| --| -| 4.36|
|北京 |1633100.00| --| -| 4.34|
|山西 |1028900.00| --| -| 2.73|
|四川 | 733000.00| --| -| 1.95|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-09-30】
一、季度经营分析
2025年前三季度,本公司实现保险服务收入2,168.94亿元,同比增长3.6%。其中:
太保寿险实现保险服务收入639.80亿元,同比增长2.6%;太保产险注2实现保险服
务收入1,508.06亿元,同比增长3.5%。集团实现净利润注3457.00亿元,同比增长1
9.3%;营运利润4284.74亿元,同比增长7.4%。
1、太保寿险
太保寿险坚持“以客户为出发点、产服为切入点、队伍为落脚点”理念,纵深推进
“长航”转型,转型成效逐步显现。2025年前三季度,太保寿险实现规模保费2,63
8.63亿元,同比增长14.2%;新业务价值153.51亿元,同比增长7.7%,可比口径下
同比增长31.2%。保险服务收入639.80亿元,同比增长2.6%。代理人渠道坚持以客
户为中心,深入推动客户分层经营,提升分红险销售能力;强化高质量队伍建设,
打造“Cπ康养财富规划师”等品牌队伍,招募优质新人,体系化赋能绩优个人与
绩优组织;通过常态化队伍经营管理,落实基本法、基础管理“双基”经营,夯实
队伍能力。2025年前三季度,业务趋势稳中向好,一是业务规模稳步提升,实现规
模保费1,843.74亿元,同比增长2.9%;二是实现中高客层上移,中高客及以上客户
数占比同比提升4.8个百分点;三是产品结构持续优化,代理人渠道新保期缴中分
红险占比进一步提升,达58.6%;四是队伍规模保持稳定,月均保险营销员18.1万
人,同比基本持平;五是队伍产能持续提升,核心人力月人均首年规模保费7.1万
元,同比增长16.6%。银保渠道坚持以价值为核心,积极探索渠道融合模式,立足
合作渠道与银行客户对于财富管理、养老健康等保险需求,持续优化产品服务供给
,细化客户经营,提升队伍能力,深化数智化工具赋能。2025年前三季度实现规模
保费583.10亿元,同比增长63.3%,其中新保期缴规模保费159.91亿元,同比增长4
3.6%。
团政渠道坚持“扬长优短、长短融合”经营策略,积极推动职域业务模式塑型,落
实团险精细化管理模式,持续推进普惠保险覆盖人群扩面。2025年前三季度,实现
规模保费162.90亿元,同比增长12.2%,其中职域业务新保期缴规模保费9.99亿元
,同比增长15.6%。
2、太保产险
太保产险坚持高质量发展,稳步推进业务结构优化,深耕客户经营体系建设,推动
科技赋能,加速AI应用落地,同时积极做好防汛工作,有效防范风险,经营成果得
到进一步巩固。
车险不断优化业务结构,提升品质管控能力,积极创新新能源车产品及服务模式,
探索数智化客户经营新模式。非车险围绕服务国家战略、实体经济和社会民生,提
升专业化经营能力,优化业务结构;夯实基础管理,筑牢客户经营根基;提升风险
管理能力,强化汛期风险防控。农险不断扩大三大主粮和重要农产品完全成本保险
覆盖面;创新特色农产品保险,优化收入保险运营模式,构建多层次保障体系;深
化新技术应用,强化农业风险研究,持续提升保险服务“三农”质效。
2025年前三季度,太保产险实现原保险保费收入1,602.06亿元,同比增长0.1%。其
中车险原保险保费收入804.61亿元,同比增长2.9%;受主动调整业务结构影响,非
车险原保险保费收入797.45亿元,同比下降2.6%。实现保险服务收入1,508.06亿元
,同比增长3.5%。承保综合成本率为97.6%,同比下降1.0个百分点。
3、资产管理业务
今年以来,A股市场震荡上涨,三季度主要指数上涨速度加快,债券收益率出现一
定幅度上行。本公司坚守战略资产配置定力,有纪律且灵活调整战术资产配置策略
,积极配置长期固收资产,延展资产久期,强化权益主动管理,持续做好低估值、
高股息、长期盈利前景好的权益类投资品种配置,推进多元化配置策略,取得了稳
健的业绩。截至报告期末,集团投资资产29,747.84亿元,较上年末增长8.8%。202
5年前三季度,本公司投资资产净投资收益率为2.6%,同比下降0.3个百分点;总投
资收益率为5.2%,同比提升0.5个百分点。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|City Island Developments L| 5.00| -| -|
|imited | | | |
|Great Winwick Limited | 5.00| -| -|
|Newscott Investments Limit| 5.00| -| -|
|ed | | | |
|上海临港普洛斯国际物流发展| -| -| -|
|有限公司 | | | |
|上海和汇房产开发有限公司 | 4633.00| -| -|
|上海太保不动产经营管理有限| 11500.00| -| -|
|公司 | | | |
|上海崇明太保家园养老服务有| 125300.00| -| -|
|限公司 | | | |
|上海新兴技术开发区联合发展| -| -| -|
|有限公司 | | | |
|上海新汇房产开发有限公司 | 1560.00| -| -|
|上海普陀太保家园养老服务有| 3000.00| -| -|
|限公司 | | | |
|上海瑞永景房地产开发有限公| 1405000.00| -| -|
|司 | | | |
|上海生物医药产业股权投资基| -| -| -|
|金合伙企业(有限合伙) | | | |
|上海科创中心二期私募投资基| -| -| -|
|金合伙企业(有限合伙) | | | |
|上海静安太保家园养老服务有| 42636.70| -| -|
|限公司 | | | |
|中国太保投资管理(香港)有限| 20000.00| -| -|
|公司 | | | |
|中国太平洋人寿保险股份有限| 862800.00| 2065800.00|265422700.00|
|公司 | | | |
|中国太平洋人寿保险(香港)有| 100000.00| -| -|
|限公司 | | | |
|中国太平洋保险(香港)有限公| 25000.00| -| -|
|司 | | | |
|中国太平洋财产保险股份有限| 1994800.00| 573300.00| 24438900.00|
|公司 | | | |
|伟域(香港)有限公司 | 1.00| -| -|
|北京博瑞和铭保险代理有限公| 5200.00| -| -|
|司 | | | |
|厦门源申康复医院有限公司 | 16000.00| -| -|
|国联安基金管理有限公司 | 15000.00| 5700.00| 112900.00|
|天津隆融置业有限公司 | 35369.00| -| -|
|太保健康管理(三亚)有限公司| 49000.00| -| -|
|太保养老产业发展(成都)有限| 108347.50| -| -|
|公司 | | | |
|太保养老(北京)有限公司 | 80000.00| -| -|
|太保养老(南京)有限公司 | 70200.00| -| -|
|太保养老(厦门)有限公司 | 90000.00| -| -|
|太保养老(广州)有限公司 | 83000.00| -| -|
|太保养老服务(青岛)有限公司| 22700.00| -| -|
|太保养老(杭州)有限公司 | 120000.00| -| -|
|太保养老(武汉)有限公司 | 98000.00| -| -|
|太保养老(苏州)有限公司 | 30000.00| -| -|
|太保养老(郑州)有限公司 | 65000.00| -| -|
|太保南山居(上海)养老服务有| 560.00| -| -|
|限公司 | | | |
|太保(大理)颐老院有限公司 | 60800.00| -| -|
|太保家园(三亚)养老服务有限| 3000.00| -| -|
|公司 | | | |
|太保家园(北京)养老服务有限| 3000.00| -| -|
|公司 | | | |
|太保家园(南京)养老服务有限| 3000.00| -| -|
|公司 | | | |
|太保家园(厦门)养老服务有限| 4000.00| -| -|
|公司 | | | |
|太保家园(成都)养老服务有限| 6000.00| -| -|
|公司 | | | |
|太保家园(杭州)养老服务有限| 6000.00| -| -|
|公司 | | | |
|太保家园(武汉)养老服务有限| 3000.00| -| -|
|公司 | | | |
|太保家园(苏州)养老服务有限| 3000.00| -| -|
|公司 | | | |
|太保家园(郑州)养老服务有限| 4500.00| -| -|
|公司 | | | |
|太保康养(上海)实业发展有限| 25000.00| -| -|
|公司 | | | |
|太保私募基金管理有限公司 | 10000.00| -| -|
|太保科技有限公司 | 70000.00| -| -|
|太保科技服务(武汉)有限公司| 10000.00| -| -|
|太保致远(上海)私募基金管理| 1000.00| -| -|
|有限公司 | | | |
|太嘉杉健康产业股权投资基金| -| -| -|
|(上海)合伙企业(有限合伙) | | | |
|太平洋保险代理有限公司 | 5000.00| -| -|
|太平洋保险养老产业投资管理| 500000.00| -| -|
|有限责任公司 | | | |
|太平洋保险在线服务科技有限| 20000.00| -| -|
|公司 | | | |
|太平洋健康保险股份有限公司| 360000.00| 3900.00| 1025700.00|
|太平洋医疗健康管理有限公司| 100000.00| -| -|
|太平洋安信农业保险股份有限| 108000.00| 9900.00| 616100.00|
|公司 | | | |
|太平洋裕利安怡保险销售有限| -| -| -|
|责任公司 | | | |
|太平洋资产管理有限责任公司| 210000.00| 35800.00| 584700.00|
|新域(香港)投资有限公司 | 1.00| -| -|
|济南源申康复医院有限公司 | 26000.00| -| -|
|鑫保裕(广州)有限公司 | 365000.00| -| -|
|长三角协同优势产业股权投资| -| -| -|
|合伙企业(有限合伙) | | | |
|长江养老保险股份有限公司 | 300000.00| 26300.00| 673600.00|
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