☆经营分析☆ ◇603239 浙江仙通 更新日期:2025-06-17◇ ★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】 【1.主营业务】 汽车密封条等汽车零部件的研发、设计、生产和销售 【2.主营构成分析】 【2024年年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |汽车零部件 | 119118.51| 33941.25| 28.49| 97.28| |其他业务 | 3333.34| 2474.55| 74.24| 2.72| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |橡胶密封条 | 98531.77| 26460.34| 26.85| 80.47| |塑胶密封条 | 19866.66| 7265.49| 36.57| 16.22| |其他业务 | 3333.34| 2474.55| 74.24| 2.72| |金属辊压件 | 720.08| 215.42| 29.92| 0.59| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |其他业务 | 3333.34| 2474.55| 74.24| 100.00| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2023年年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |汽车零部件 | 103021.10| 29011.67| 28.16| 96.66| |其他业务 | 3554.46| 2270.32| 63.87| 3.34| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |橡胶密封条 | 81542.65| 20617.36| 25.28| 76.51| |塑胶密封条 | 20841.64| 8216.26| 39.42| 19.56| |其他业务 | 3554.46| 2270.32| 63.87| 3.34| |金属辊压件 | 636.81| 178.05| 27.96| 0.60| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |其他业务 | 3554.46| 2270.32| 63.87| 100.00| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2022年年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |汽车零部件 | 91013.45| 25289.51| 27.79| 97.19| |其他业务 | 2630.97| 1685.69| 64.07| 2.81| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |橡胶密封条 | 72161.12| 17758.09| 24.61| 77.06| |塑胶密封条 | 18511.95| 7448.37| 40.24| 19.77| |其他业务 | 2630.97| 1685.69| 64.07| 2.81| |金属辊压件 | 340.38| 83.04| 24.40| 0.36| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |其他业务 | 2630.97| 1685.69| 64.07| 100.00| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【3.经营投资】 【2024-12-31】 一、经营情况讨论与分析 2024年,公司董事会在控股股东台州市科创集团的领导下,严格按照《公司法》《 证券法》等法律法规和《公司章程》等相关规定,认真履行股东大会赋予的职责, 勤勉尽职、规范运作、科学决策、逆势而上,营业收入突破十二亿,创历史新高; 强化党建引领赋能,优化管理体系,强化内控制度,优化供应链管理,严格控制管 理费用,有效化解成本压力,提升盈利能力和经营质量;持续引进国际国内一流设 备,推进信息化、智能化改造,产能空间拓展升级效果显著;加大人才招引力度, 参与两项国家标准制定,研发综合实力不断提升,入选国务院国资委科改企业名单 ,获得台州市级绿色工厂、2024(第二届)中国汽车工业质量大会上获2024质量表 现最佳供应商等荣誉称号,企业竞争优势不断扩大,步入快速、优质、健康的发展 通道。控股股东开展增持释放信心,维护市值稳定。每年保持高分红,2024年度将 派发现金红利每股0.21元(含税),上市以来公司共计派发红利将超过8.6亿元, 年均分红比例达70%,积极回馈投资者,分享发展成果。 报告期内经营情况: 经天健会计师事务所审计的《浙江仙通橡塑股份有限公司2024年度合并财务报表》 ,公司2024年的主要经营业绩(合并报表口径)为: (1)营业总收入:1,224,518,519.90元,同比增长14.90%; (2)归属于上市公司股东的净利润:171,726,960.02元,同比增长13.70%。 1、规范董事会运作,提升公司治理 持续完善公司治理结构,充分发挥战略决策委员会、审计委员会、提名委员会、薪 酬与考核委员会的职能作用,推动董事会规范运作,形成更为完善的科学决策机制 。2024年,公司先后召开5次董事会,审议通过《公司2023年度董事会工作报告》 《公司2023年度总经理工作报告》《公司2023年年度报告及其摘要》《公司2023年 度财务决算报告》《公司2023年度利润分配预案》《公司2023年度内部控制评价报 告》《公司2023年度独立董事述职报告》《公司2023年度董事会审计委员会履职报 告》《关于公司聘任会计师事务所的议案》《关于公司2024年度授信额度及授权办 理有关贷款事宜的议案》《关于使用部分自有资金进行现金管理的议案》《关于公 司2024年度董事、监事、高级管理人员薪酬计划的议案》《关于调整第五届董事会 审计委员会成员的议案》《关于聘任公司副总经理的议案》《关于制定公司会计师 事务所选聘制度的议案》《关于制定及修订公司部分制度的议案》《关于提请召开 公司2023年年度股东大会的议案》《公司2024年第一季度报告》《关于修订〈公司 章程〉的议案》《关于公司股东签署〈补充协议〉及减持承诺变更和表决权放弃延 期事项的议案》《关于提请召开公司2024年第一次临时股东大会的议案》《公司20 24年半年度报告及其摘要》《公司2024年第三季度报告》《关于设立公司仙居县城 区分公司的议案》《关于公司2024年度“提质增效重回报”行动方案的议案》等各 项议案24个。 2、深耕主营业务,加大力度谋项目 2024年,随着市场竞争加剧与行业洗牌,汽车密封条行业竞争更趋白热化,行业企 业普遍出现亏损,部分密封条企业逐渐退出市常在此竞争格局下,公司深耕主营所 带来的行业红利持续释放。依托丰富的客户资源、优势的成本控制能力,公司加大 项目获取力度。据初步统计,截至2024年底,公司统计在研新项目车型42个,新接 项目总数超过2023年项目的2倍,为未来可持续、快速发展提供强有力的支撑。 随着部分外资密封条企业亏损加剧,公司依托强大的成本控制优势和技术开发优势 ,积极对接国内高端客户,拓土开疆成效显著,有望接到更多高毛利项目,将成为 行业国产替代与技术升级的核心受益者,持续扩大市场份额。未来以成本控制为核 心的行业竞争将为公司带来巨大的发展空间。 3、拓展先进产能,推进智能化制造 公司二期混炼胶生产线已完成调试,将在2025上半年完成投产;新增三条橡胶挤出 生产线完成布置,多条老线设备全面升级改造,生产能力稳步提升;后工序车间导 区配置加速,全年完成配置77个接角对接岛区、10个链后加工岛区、10个手工岛区 、4个亮条岛区、1个对接岛区的设备,大量购置橡胶注射机、液压冲床,安装完成 多条无边框密封条机械手喷涂线、配备三维成型机、奥地利PE对接机、注丁基胶机 等先进生产设备,形成20亿左右的先进产能空间。 持续开展设备自主研发创新工作,推动了生产工艺设备的进一步优化升级,取得了 显著成果。完成新款磨轮对接机、双端磨切机、立式切割机(新款)、一出五切割 机、橡胶挤出精裁切割机、新款清绒水箱等多项新设备的研发创新和批量制作投产 工作,取得两项设备发明专利,也为公司的生产工艺/质量的提升提供了可靠的设 备技术基矗 不断优化ERP(企业资源管理系统)、MES(生产执行管理系统)、APS(智能排程 系统)、PLM(研发项目管理系统)等信息化系统,以量化数据为支撑,对生产数 据进行精细分析,进一步提高能源利用率,降低了燃料费用,减少设备停机率、提 高设备切换效率;通过APS系统的深入应用使企业的生产能力不断适应销售订单, 综合生产节拍、产能、模具、工艺、原材料等要素,提高生产效率,智能制造水平 显著提升。 4、重视投资者关系,加强交流互动 以维护投资者权益为中心,围绕公司价值实现和战略目标,公司长期与券商、公募 、私募等投资机构保持密切沟通交流,积极向市场传递公司价值,通过各种渠道建 立与投资者的良性互动关系。2024年公司多次参加券商策略会,积极接待机构上门 调研和参加机构路演电话会议200多场次,与国内十多家券商汽车行业研究员建立 良好的互动关系,向投资者介绍公司投资价值、竞争优势、发展优势、未来发展图 景,加深投资者对公司的了解和认同,维护公司公开和透明的良好资本市场形象。 二、报告期内公司所处行业情况 汽车密封条行业有很强烈的个性定制化属性,每一款新车型的开发都要单独开发模 具来完成不同车型的研发生产,外资品牌车型由于引入国内生产时就有成熟的供应 体系同时引进国内进行配套,因此国内生产的外资车型大部分市场份额仍被外资密 封条供应商占领,随着近几年国内自主品牌的崛起外资品牌车厂在采购成本上已感 觉到压力,部分合资公司也在加大向国内自主汽车密封条企业采购,公司也正是由 于具有较强的同步设计能力取得了外资企业的信任,为将来与外资品牌密封条企业 同台竞争打下基矗 汽车零部件行业是相对封闭的圈子,进入一个车型的配套要长达两到三年的周期, 所以规模较小的企业由于自身的技术实力与管理能力进入国内大型汽车公司可能性 较小,国内大型企业也在为了规模采购效应减少采购成本,而在减少供应商数量。 并且随着汽车的普及与消费者对汽车的品鉴力的提高对车辆的静音性,与关门的气 密感受都在提高,因此改善密封条的结构与新材料的应用也是今后的新技术研发的 方向,同时为了增加车型豪华感密封条也对外观不断提高了要求,如:目前汽车厂 不断流行的环型亮条欧式导槽密封条,对整车外观增加档次感有很大作用。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司自设立以来,一直从事汽车密封条等汽车零部件的研发、设计、生产和销售。 公司具备较强的工装模具和专用设备开发能力、产品整体配套方案的设计能力和同 步开发能力,主要为国内外汽车整车生产企业供应密封条产品,并提供配套研发和 后续服务。 公司的主要产品为汽车密封条,主要包括前车门框密封条、门上密封条、背门框密 封条、车门外水切、风挡外饰胶条、三角窗玻璃密封条、行李箱密封条、天窗密封 条、车顶饰条、车门玻璃导槽等。除此之外,公司还生产车门玻璃导轨、拉门滑轨 等金属辊压件以及行李架垫片等其他配件。 四、报告期内核心竞争力分析 1、技术开发优势 凭借多年的研发投入,公司形成了较强的技术优势,目前拥有26项与核心技术相关 的专利权,其中发明专利9项,实用新型专利17项。在胶料配方领域,公司的高硬度 橡胶、低密度海绵生产技术已达到国内领先水平;在橡胶硫化技术、模块化开发技 术、三维成型技术、无缝接口技术、表面预涂技术、表面植绒技术、橡胶混炼工艺 技术、CAE分析同步开发技术、长度控制技术等方面的开发与应用方面,公司也较 为领先,并已将该等技术应用于批量生产。公司已取得了高新技术企业、省级企业 技术中心、省级高新技术企业研究开发中心、浙江省科技型中小企业、省级企业研 究院、浙江省专精特新企业、台州市成长型二十强企业、台州市“瞪羚企业”、CN AS认可证书、2023年浙江省隐形冠军企业、2023年浙江省数字化车间等荣誉,2024 年入选科改企业名单、市级绿色工厂、先后承担1项国家火炬计划项目,1项浙江省 重大科技专项,1项浙江省重大科技专项和优先主题项目。另外,如果供应商不能 紧跟整车厂的节奏开发出新产品,则将面临老产品利润率逐年降低的风险。相反, 在新产品创新方面具备优势的供应商,则能通过与整车厂的紧密合作,不断同步开 发出适应新车型的新产品,从而保持较高的利润水平。公司一直重视对新产品的研 发投入。 2、客户资源优势 对于为汽车整车厂提供配套供应的汽车零部件制造商而言,与尽可能多的主流汽车 整车厂客户建立和维持合作关系是企业生存和发展的关键。汽车整车厂商对合格供 应商的考核非常严格,评审指标往往包括企业规模,质量体系,技术开发能力,质 量能力,现场5S,采购管理,流程管理,质量改进能力,人力资源培训等各个方面 ,周期通常长达1~3年。随着汽车制造业竞争的日趋激烈,汽车整车厂对供应商综 合实力和行业经验的要求也越来越高,为主流汽车整车厂提供配套服务的经历已成 为越来越多客户选择供应商的重要标准。因此,汽车制造业逐渐成为一个相对封闭 的生态体系,拥有优质客户资源的汽车零部件供应商才能步入良性循环的发展轨道 。 通过近三十年的专注发展,公司已成功成为中国本土汽车密封条行业龙头,拥有一 汽大众、上汽大众、上汽通用、吉利汽车、长安汽车、上汽、广汽、一汽、奇瑞、 长城汽车、伟巴斯特、上汽通用五菱、北汽、滋荣等优秀的客户。 3、成本控制优势 对于为整车厂提供配套的汽车零部件企业,尤其是本土汽车零部件企业来说,作为 客户的汽车整车厂往往在生产规模、资金实力等方面具有明显的优势,因此在产品 定价、供货要求、支付条件等方面处于强势地位,部分汽车整车厂甚至对供应商提 出每年强制降低采购价格的要求。因此,在保证产品质量的前提下,如何尽可能地 控制成本,成为本土汽车零部件企业保持竞争力的关键。 公司在成本控制方面具有较为突出的优势,产品毛利率处于较高的水平,主要原因 为: (1)公司的工装模具的自制率达到90%以上,与委外订制加工方式相比,自制工装 模具有效地节省了设备开支,从而控制制造费用,节省成本。 (2)通过严格的考核制度和激励机制,将一线员工的绩效薪酬与生产过程中的废 品率挂钩,从而提高合格率,减少因废品而导致的浪费。 (3)科学组织生产,提高效率 公司推行岛区化生产模式,即将一种或一类结构及生产过程相近的产品集中在一个 区域内生产,并科学配置设备、工装及一些辅助性工位器具,平衡各工序的节拍, 实现线性小单位流转,减少物流和等待的浪费、过程积压的浪费,并有效控制不良 品的批量产生。同时,为了应对汽车整车厂多变的供货计划,公司采取推式与拉式 相结合的生产模式,打破了原来单一的按固定计划组织的推式生产模式,采取推式 作指导,拉式作纠偏的弹性生产模式,生产计划灵活机动,有一定的弹性,既可满 足顾客需求,又可避免过量生产造成的浪费,有效提高了生产效率,降低了成本。 (4)优化采购流程,降低采购成本 通过改进配方等方式,公司对原材料品种进行整合,减少了原材料的规格数量。在 供应商选择方面,公司降低了每种原材料的供应商家数,以两家供应商为主,从而 发挥采购的规模化效应,增强谈判能力。另外,在向供应商询价时,过去公司采用 直接进行价格比较的简单方式,现在公司则根据性能指标对每种原材料的重要性程 度区别赋权,然后通过综合计算的方式,选择最具性价比的供应商进行采购,从而 有效降低了公司的综合采购成本。 4、工装模具和专用设备的设计制造优势 模具是汽车工业的基础工装,汽车生产中90%以上的零部件都需要依靠模具成型。 对汽车密封条来说,从样件开发到试生产、批量生产的各个环节都涉及到模具的应 用,包括口模、接头模,接角模、预弯轮、注塑模、三维成型模、冲模、切割模等 各种类型。模具的开发设计是过程设计中最核心的环节,模具的质量与科学的设计 直接决定了生产效率和最终产品的质量。 公司通过多年的研发和生产,积累了丰富的经验,在工装模具的设计和制造方面具 有明显的优势,90%以上的生产模具为自行研发、制造,自制率水平较高。公司通 过模具的设计自制所形成的优势,主要体现在以下几个方面: 首先,有效降低成本。根据测算,委外订制加工模具的成本高于自制加工。公司通 过自制工装模具有效地降低了设备成本,从而提高了产品毛利率。 其次,大幅度缩短了模具的设计制造周期。另外,委外订制加工模具的周期大约为 自制的2-3倍左右,通过自制工装模具,公司缩短了新产品的开发和制造周期,提 高了竞争力。 再次,在模具的试验和使用过程中,一旦发现问题,拥有模具开发自制能力的公司 能迅速解决问题,保证了生产的连续性,从而保证了较高的产品合格率而采用委外 订制加工模具的公司则容易因此影响生产进度。 五、报告期内主要经营情况 报告期内,公司实现营业收入1,224,518,519.90元,上年同期1,065,755,563.97元 ,同比增加14.90%;归属于母公司股东的净利润为171,726,960.02元,上年同期15 1,036,619.47元,同比增加13.70%;净资产1,159,124,211.03元,基本每股收益0. 63元。 六、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 根据中汽协统计数据显示,2024年,汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆, 同比分别增长3.7%和4.5%,产销量再创新高,继续保持在3000万辆以上规模。新能 源汽车继续快速增长,年产销首次突破1000万辆,销量占比超过40%,迎来高质量 发展新阶段;汽车出口再上新台阶,2024年全年出口585.9万辆,同比增长19.3%。 中国已经连续两年超越日本,成为全球第一大汽车出口国。总体来说,2024年汽车 行业呈现以下特征: 1、新能源汽车市场持续爆发 2024年新能源汽车销量达到约1235万辆,同比增长37.6%,渗透率攀升至45%,部分 月份乘用车渗透率甚至超过50%。其中,插电混动及增程式车型增长尤为迅猛,销 量达520万辆,同比增长超85%。 新能源汽车市场从“两头热”(低端和高端)转向10万—15万元的主流价格区间, 成为销量增长的新引擎。 2、智能化与网联技术加速普及 L2级及以上辅助驾驶功能在新车中的渗透率超过60%,10万元级车型普遍搭载智能 驾驶模块,推动行业进入“智能化元年”。人工智能与大模型技术在无人驾驶领域 的应用进一步成熟,推动车路协同与单车智能并行发展。车载智能系统标配率超过 85%,数字孪生、工业AI等技术提升制造效率,消费者对智能交互和个性化服务的 需求显著增强。 3、自主品牌崛起与国际化扩张 自主品牌市场份额达到65%,部分月份接近70%,吉利、比亚迪、奇瑞、长安、长城 等品牌通过技术创新和产品迭代抢占市常汽车出口量达500万辆,同比增长20%,新 能源汽车占比提升至约180万辆。出口模式从贸易为主逐步转向海外本地化生产, 加速融入全球产业链。 4、市场竞争加剧与行业洗牌 超70个品牌、330款车型参与价格战,市场竞争白热化。新车生命周期缩短至18个 月。传统合资品牌面临转型压力,新势力与传统车企的竞争格局深度重塑。 5、政策与消费需求的双向驱动 新能源汽车下乡常态化、购置税减免政策延续,刺激下沉市场消费。中央经济工作 会议明确支持汽车产业作为经济支柱,推动内需增长。增换购比例达60%,消费者 更关注品质、服务及个性化需求,中型以上车型和中高端市场成为增长主力。 总之,2024年中国汽车行业在新能源、智能化、国际化三大主线下实现结构性突破 ,但同时也面临价格战、产能过剩和全球化竞争等挑战。未来行业将进一步向技术 密集型和生态协同型转型,企业需通过创新与差异化战略把握机遇,行业洗牌加剧 。 (二)公司发展战略 公司董事会确定2025年公司总体发展思路如下:以维护全体股东利益为核心,加强 党建引领、公司治理、风险控制、技术创新、市场拓展、管理提升,扩大在行业中 的竞争优势;积极采取措施响应管理层市值管理要求,利用控股股东台州科创集团 的资金和资源优势,寻找行业优秀资源,开展收并购,培育公司第二发展曲线,不 断提升公司综合发展实力和市值规模;持续提升经营能力,聚焦精益化管理,深挖 降本增效潜力,抓住行业洗牌的良机,集中优势资源,以重要客户和项目突破为重 点,加快扩大在头部车企的市场份额,做精做强做大主营业务,力争营业收入和净 利润实现同步快速发展,以更加优异的业绩回报投资者。 1)规范运作,提升治理水平 公司将严格按照相关《公司法》《证券法》等法律法规、规范性文件及监管部门的 有关规定,充分发挥股东大会、董事会的作用,规范运作,完善治理结构,不断提 升公司治理水平,促进资源的优化配置和科学决策。按照管理层的要求,公司将高 度重视市值管理工作,构建市值管理制度机制,以提高公司质量为基础,努力提升 公司投资价值和股东回报能力。进一步做好投资者关系管理工作,提升投资者关系 管理水平,提高信息披露质量,与投资者保持良好的沟通交流,向投资者客观、真 实、准确、完整地介绍公司的经营情况、发展规划和投资价值。 2)锁定头部,拓展先进产能 公司以赋能客户为核心发展战略,不断提升客户认可度、品牌知名度和美誉度,不 断增强客户黏性。根据高端客户的定制需求,加快引进和配置国际国内一流生产设 备,推进产能建设提质提速,未来二年内建成25亿元的先进总产能规模。锁定头部 客户,加快头部客户破局,全力拓展公司在头部外资车企、头部新能源车企的市场 份额,提高产能利用率和盈利能力,持续改善和提升质量管理体系,做精做强做大 主营业务。加大安全、环保、消防投入和管理力度,完善层层责任考核制度,全力 防范重大生产安全、环保事故的发生。 3)夯实优势,提升市场地位 引进行业内精英团队和高层次人才加盟,完善员工福利体系和人才激励机制,提升 公司综合竞争实力。预计今年第三季度能拿到周边约87亩土地,提前进行规划设计 ,谋划国内一流的智能化产线配置,以满足未来业务爆发式增长的良好局面和公司 切入国内外高端车企高端产品的需求。充分发挥公司客户资源优势、技术开发优势 、成本控制优势,充分转化为项目优势、市场优势,深耕优质客户,深化合作领域 ,快速提升市场占有率和市场地位。围绕无边框密封条、铝合金亮条、欧式导槽等 高附加值产品研发,持续增强力量,提升技术水平和市场占有。深化与一流客户及 高等科研院校的合作,以创新为驱动,加大研发投入力度,坚持克难攻坚,提升公 司整体的研发综合实力,达到产品质量、工艺、技术、服务处于国内行业领先的目 标。 (三)经营计划 (四)可能面对的风险。 【4.参股控股企业经营状况】 【截止日期】2024-12-31 ┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐ |企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)| ├─────────────┼───────┼──────┼──────┤ |浙江五行橡塑有限公司 | 3000.00| -| 29845.48| └─────────────┴───────┴──────┴──────┘ 免责声明:本信息由本站提供,仅供参考,本站力求 但不保证数据的完全准确,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准,本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时性,安全性,出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章,数据,不构成任何的投资建议,用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责,与本站无关。