经营分析

☆经营分析☆ ◇601933 永辉超市 更新日期:2025-08-03◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    以经营生鲜为特色,以大卖尝卖场及社区超市为核心业态、以便利店的特许加
盟为补充、以食品加工和现代农业相结合的连锁超市业务。

【2.主营构成分析】
【2025年概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华西地区                | 604631.74|        --|     -|       34.59|
|华东地区                | 324608.38|        --|     -|       18.57|
|华南地区                | 309939.18|        --|     -|       17.73|
|华北地区                | 257567.23|        --|     -|       14.74|
|华中地区                | 147782.83|        --|     -|        8.45|
|其他业务                | 103375.69|        --|     -|        5.91|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|零售业                  |6376771.06|1025992.55| 16.09|       94.37|
|服务业                  | 380611.35| 356330.58| 93.62|        5.63|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|食品用品(含服装)        |3494277.50| 657393.72| 18.81|       48.95|
|生鲜及加工              |2882493.56| 368598.83| 12.79|       40.38|
|其他业务                | 380611.35| 356330.58| 93.62|        5.33|
|其他业务-其他           | 267304.50| 267204.99| 99.96|        3.74|
|租赁收入                | 113306.84|  89125.59| 78.66|        1.59|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东地区                |1401593.28| 225171.31| 16.07|       20.74|
|华西地区                |1233445.52| 203030.77| 16.46|       18.25|
|西南地区                |1176359.61| 183890.49| 15.63|       17.41|
|东南地区                |1069232.82| 167706.13| 15.68|       15.82|
|华北地区                | 686815.11| 117523.45| 17.11|       10.16|
|华中地区                | 520824.79|  80719.64| 15.50|        7.71|
|其他业务                | 380611.35| 356330.58| 93.62|        5.63|
|华南地区                | 288499.93|  47950.76| 16.62|        4.27|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|零售                    |6376771.06|1025992.55| 16.09|       94.37|
|其他                    | 380611.35| 356330.58| 93.62|        5.63|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东地区                |1152700.00|        --|     -|       21.13|
|华西地区                |1016500.00|        --|     -|       18.63|
|西南地区                | 881400.00|        --|     -|       16.16|
|东南地区                | 870300.00|        --|     -|       15.95|
|华北地区                | 548200.00|        --|     -|       10.05|
|华中地区                | 421500.00|        --|     -|        7.73|
|其他业务                | 329691.97|        --|     -|        6.04|
|华南地区                | 234600.00|        --|     -|        4.30|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|零售业                  |3536379.29| 588734.55| 16.65|       93.61|
|服务业                  | 241539.40| 226359.62| 93.72|        6.39|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|食品用品                |2176690.69| 419389.24| 19.27|       54.15|
|生鲜及加工              |1359688.60| 169345.31| 12.45|       33.83|
|其他业务                | 241539.40| 226359.62| 93.72|        6.01|
|其他业务-其他           | 177639.06| 172356.23| 97.03|        4.42|
|租赁收入                |  63900.34|  54003.39| 84.51|        1.59|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东地区                | 856395.99| 171746.87| 20.05|       22.67|
|华西地区                | 752198.28| 159610.00| 21.22|       19.91|
|东南地区                | 642753.58| 165850.12| 25.80|       17.01|
|西南地区                | 642502.56| 133285.81| 20.74|       17.01|
|华北地区                | 408299.29|  87631.46| 21.46|       10.81|
|华中地区                | 305945.30|  62193.50| 20.33|        8.10|
|华南地区                | 169823.69|  34776.40| 20.48|        4.50|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|零售                    |3536379.29| 588734.55| 16.65|       93.61|
|其他                    | 241539.40| 226359.62| 93.72|        6.39|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2024-12-31】
一、经营情况讨论与分析
2024年,公司主动寻求变革;以“品质零售”为核心启动战略转型:一方面全面学
习胖东来模式调改门店及组织转型,截至2024年12月31日已完成31家门店商品结构
调整与服务升级;另一方面加速关闭尾部门店超200家;同时,公司通过出售资产
回笼资金达18.15亿元。
1、各省市门店情况:
报告期内公司实现新开超市门店7家,关闭超市门店232家,新签约门店3家。截至2
024年12月31日,超市业务已进入全国29个省市,门店共计775家。
公司于2024年明确“品质零售”的改革方向,致力于打造品质与幸福的商业模式。
在优秀同行的帮扶下,通过调改标杆门店,一定程度地提升了商品品质和服务。截
至本报告披露日,已调改完成门店61家。调改门店的营业收入、客流均实现了大幅
增长。
2、战略股东加入
2024年9月23日,广东骏才国际商贸有限公司与牛奶公司签订《股份购买协议》,
拟协议受让牛奶公司持有的1,913,135,376股公司股份;2024年9月23日,广东骏才
国际商贸有限公司与北京京东世纪贸易有限公司、宿迁涵邦投资管理有限公司签订
《股份购买协议》,拟协议受让北京京东世纪贸易有限公司持有的367,227,196股
公司股份以及宿迁涵邦投资管理有限公司持有的387,772,804股公司股份。
2025年2月7日,广东骏才国际商贸有限公司受让牛奶有限公司、北京京东世纪贸易
有限公司、宿迁涵邦投资管理有限公司合计持有的公司无限售流通股2,668,135,37
6股(占公司总股本的29.40%)完成过户,广东骏才国际商贸有限公司成为公司第
一大股东。股东方一致达成“品质零售”的战略发展路线。
3、线上
报告期内,2024全年线上业务营收146亿元,占营业收入21.7%,其中商品毛利率同
比提升0.5%,主要得益于商品结构改善和商品成本调优。
“永辉生活”自营到家业务已覆盖959家门店(包含已关闭门店),实现销售额80.
2亿元,日均单量29.4万单,月平均复购率为57.2%。报告期内第三方平台到家业务
已覆盖955家门店(包含已关闭门店),实现销售额66.1亿元,日均单量18.7万单
。其中自营平台——“永辉生活”APP注册会员数已突破1.18亿户,同比增长2.6%
。
4、供应链
报告期内,2024全年研发升级自有品牌商品120款,其中20余款年销售额突破5000
万元,引入品牌新品近5万支,通过生鲜源头直采、肉禽自配送、食用品“去KA模
式”等供应链变革,完成近3万支商品去KA调整。
5、人力与组织发展
2024年,公司通过精简组织架构,提升组织效能。通过加强人才培育,建设人才梯
队,2024全年线下开班50期、培训人才1873人,线上累计在线2232门课程,全年在
线学习人数14万人次,同时在人才队伍建设方面,对内开展干部盘点和选拔,对外
积极开展招聘大学生、引进外部人才,提升干部队伍能力。
调改店版块,对标优秀同行调整薪酬激励体系,员工平均薪酬增长,同时设置开业
现金激励、月度利润分享、新店优秀员工奖金等项目,向员工传递关怀和美好,多
元化激励员工。
6、物流
2024年全国物流作业总额达416亿,支撑全渠道零售及第三方业务增长。物流中心
覆盖全国29个省市,总运作面积77万平方米,自有员工2154人,拥有30个物流中心
,包括20个常温配送中心、10个定温配送中心,构建仓储/加工/配送一体化服务体
系。2024年公司通过仓网调整、成本管控、业务拓展及供应链协同,实现降本增效
与资产盘活,支撑全渠道物流服务能力提升。其中定时配送准时率96.5%,生鲜批
次追溯覆盖率100%,运输全程可视化(冷链温控监控100%),提升客户服务满意度
,提升整体作业效率。
7、社会责任
1)食品安全
报告期内,公司构建全链路食品安全管理体系。成立质量管理部重构组织,制定49
项管理标准、1184份生鲜质量标准;共签订1.17万份供应商食品安全责任书、8.27
万员工食品安全责任书,落实“日管控、周排查、月调度”机制。
2)助力公益
报告期内,永辉超市2024年深化闽宁协作,在宁夏四地建立蔬菜合作种植及收购基
地,推动产业共荣;联动头部直播平台开展农产品直播,助销西州蜜瓜等6大单品
实现销售额64.49万元,同步通过“产地寻源”专题活动助销340万元原产地农产品
,构建“直播+产地”双轨助农模式。同年促成陕西百余家农业主体与福建永辉的
产销对接,助力乡村产业振兴。面对突发灾害,西藏定日地震发生后,公司第一时
间组建应急小组,调配拉萨门店物资,由管理团队带队随政府救援车队挺进灾区,
履行企业救灾使命;强台风“格美”袭击福建期间,启动全省保供预案,统筹门店
/物流物资调配,提前储备牛奶、方便面等民生商品,确保全省店仓供给稳定、价
格平稳,实现抗灾保供“零断档”。全年通过产业帮扶、消费助农、应急救援三大
维度,持续践行“民生超市、百姓永辉”的公益初心,累计助销农产品超400万元
,以实际行动诠释企业公民的责任担当。
8、公司战略
公司定位——打造更适合中国主流家庭的国民超市。
战略规划——坚定胖东来模式和品质零售的战略方向始终不变,且一直走下去。
国民超市、品质永辉:公司首先需要进行供应链变革,与核心供应商共筑品质基石
;
第一,聚焦核心供应商,打造品质永辉的供应链体系;因为核心供应商具有以下4
种能力:有产品研发能力;有品质保障能力;有价格优势;有反腐败能力。希望与
供应商保持简单、真诚、阳光的合作关系。
第二,聚焦核心大单品,目标是跟供应商一块孵化100个亿元级单品,成为公司的
品质首眩第三,聚焦长期主义,与核心供应商建立长期的深度合作。
二、报告期内公司所处行业情况
国家统计局公布数据显示,2024年,社会消费品零售总额487,895亿元,比上年增
长3.5%。其中,除汽车以外的消费品零售额437,581亿元,同比增长3.8%。限额以
上零售业单位中便利店、专业店、超市零售额比上年分别增长4.7%、4.2%、2.7%;
百货店、品牌专卖店零售额分别下降2.4%、0.4%。
2024年,全国网上零售额155,225亿元,比上年增长7.2%。其中,实物商品网上零
售额130,816亿元,增长6.5%,占社会消费品零售总额的比重为26.8%;在实物商品
网上零售额中,吃类、用类商品分别增长16.0%、6.3%。
三、报告期内公司从事的业务情况
目前永辉超市已在全国发展超700家连锁超市,业务覆盖29个省和直辖市,441座城
市,经营面积超过613万平方米;位居中国超市百强前五。
四、报告期内核心竞争力分析
公司主动寻求转型+高效的行动力+执行力,坚定胖东来模式和品质零售的战略方向
始终不变,打造更适合中国主流家庭的国民超市。
五、报告期内主要经营情况
截至报告期末,公司营业收入675.74亿元,同比减少14.07%,归属上市公司股东净
利润-14.65亿元,与上年同期相比增加亏损1.36亿元。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2024年,零售企业纷纷加入调改队伍,寻求改变,打造不一样的线下体验场景;公
司作为商超龙头企业,主动调改,深入践行品质与幸福零售理念,不断健全运营标
准体系,确保门店运营工作的规范化、标准化、专业化,同时围绕着“以人为本”
的中心思想,健全完善员工技能标准认证体系和岗位胜任标准认证体系,坚持品质
、强化技能、巩固标准、提升服务质量。
(二)公司发展战略
公司坚定胖东来模式和品质零售的战略方向始终不变,打造更适合中国主流家庭的
国民超市。
(三)经营计划
国民超市,品质永辉:公司首先需要进行供应链变革,与核心供应商共筑品质基石
;
第一,聚焦核心供应商,打造品质永辉的供应链体系;因为核心供应商具有以下4
种能力:有产品研发能力;有品质保障能力;有价格优势;有反腐败能力。希望与
供应商保持简单、真诚、阳光的合作关系;
第二,聚焦核心大单品,目标是跟供应商一块孵化100个亿元级单品,成为公司的
品质首选;
第三,聚焦长期主义,与核心供应商建立长期的深度合作。
(四)可能面对的风险
零售市场竞争激烈、消费者选择多元化等;公司主动寻求调改,以“品质零售”为
核心启动战略转型。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|郑州叮叮猫超市有限责任公司|        200.00|           -|           -|
|辽宁永辉超市有限公司      |      60000.00|           -|           -|
|辽宁永辉物流有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|贵州永辉超市有限公司      |      20000.00|           -|           -|
|贵州永辉物流有限公司      |       5000.00|           -|           -|
|西藏永辉超市有限公司      |       2000.00|           -|           -|
|福建闽威实业股份有限公司  |             -|           -|           -|
|福建闽侯永辉商业有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|一二三三国际供应链管理股份|             -|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|宁波永辉超市有限公司      |       2000.00|           -|           -|
|福建省永辉进出口贸易有限公|       1000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|福建省永辉商业有限公司    |       3510.00|           -|           -|
|安徽富皖供应链管理有限公司|       1000.00|           -|           -|
|安徽永辉商业管理有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|福建省星源农牧科技股份有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|福建海峡食品发展有限公司  |       5300.00|           -|           -|
|福建永锦商贸有限公司      |       3000.00|           -|           -|
|安徽永辉物流有限公司      |       5000.00|           -|           -|
|福建永辉超市有限公司      |      80000.00|           -|           -|
|福建永辉现代农业发展有限公|       1000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|福建永辉物流有限公司      |      30000.00|           -|           -|
|福建永辉云创科技有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|安徽永辉超市有限公司      |      28508.00|           -|           -|
|上海云富供应链管理有限公司|       3000.00|           -|           -|
|福建咏悦汇商业管理有限公司|      10000.00|           -|           -|
|福建华通银行股份有限公司  |             -|           -|           -|
|福建云通供应链有限公司    |      10000.00|    12847.86|   274002.30|
|福建云旺科技有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|福州闽侯永辉超市有限公司  |       8955.00|           -|           -|
|富平云商供应链管理有限公司|      20000.00|     2046.01|   342896.37|
|福州永辉云创科技有限公司  |       1130.00|           -|           -|
|福州富平供应链管理有限公司|       3000.00|           -|           -|
|福州东展国际贸易有限公司  |       3000.00|           -|           -|
|富平永辉现代农业发展有限公|       3700.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|甘肃永辉超市有限公司      |       1000.00|           -|           -|
|甘肃岷县永辉农业发展有限公|       2000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|瑞零通营销服务(上海)有限公|       1000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|珠海富粤供应链管理有限公司|       1000.00|           -|           -|
|寻田网络科技(上海)有限公司|             -|           -|           -|
|湘村高科农业股份有限公司  |             -|           -|           -|
|湖南永辉超市有限公司      |       4000.00|           -|           -|
|湖北永辉超市有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|山东富平供应链管理有限公司|       1000.00|           -|           -|
|深圳永辉云创科技有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|深圳市永辉超市有限公司    |      20000.00|           -|           -|
|海南富黎供应链管理有限公司|       1000.00|           -|           -|
|山东永辉超市有限公司      |       5000.00|           -|           -|
|浙江永辉超市有限公司      |      12000.00|           -|           -|
|山西永辉超市有限公司      |       5000.00|           -|           -|
|浙江云富供应链管理有限公司|       3000.00|           -|           -|
|河北永辉超市有限公司      |      20000.00|           -|           -|
|河北富冀供应链管理有限公司|       1000.00|           -|           -|
|江门百佳超级市场有限公司  |        500.00|           -|           -|
|江西永辉超市有限公司      |       2000.00|           -|           -|
|江苏永辉超市有限公司      |      20000.00|           -|           -|
|广东富粤供应链管理有限公司|       3000.00|           -|           -|
|江苏永辉商业管理有限公司  |       3000.00|           -|           -|
|江苏永辉云创科技有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|江苏云富供应链管理有限公司|       1000.00|           -|           -|
|永辉超市河南有限公司      |       8086.00|           -|           -|
|永辉科技有限公司          |       5000.00|           -|           -|
|永辉物流有限公司          |      10000.00|     6764.09|   116041.06|
|永辉日本株式会社          |       9500.00|           -|           -|
|广东永辉超市有限公司      |      20000.00|           -|           -|
|永辉控股有限公司          |       3000.00|           -|           -|
|永辉彩食鲜发展有限公司    |             -|           -|           -|
|永辉云金科技有限公司      |             -|           -|           -|
|永辉云创科技有限公司      |     225000.00|     -757.17|   302250.70|
|永辉云创科技安徽有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|松原永辉超市有限公司      |       1000.00|           -|           -|
|广东百佳永辉超市有限公司  |      85000.00|   -17423.46|   179458.94|
|承德永辉人和超市有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|成都红旗连锁股份有限公司  |             -|           -|           -|
|成都永辉商业发展有限公司  |      13000.00|     4271.17|   116344.43|
|广西永辉超市有限公司      |       2000.00|           -|           -|
|云南富平云商供应链管理有限|       1000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|广州百佳永辉超市有限公司  |      21874.00|           -|           -|
|上海东展国际贸易有限公司  |       4355.00|           -|           -|
|广西富越供应链管理有限公司|       1000.00|           -|           -|
|东莞市国贸超级市场有限公司|        250.00|           -|           -|
|上海银杰国际贸易有限公司  |        100.00|           -|           -|
|上海轩辉商服科技有限公司  |             -|           -|           -|
|上海永辉超市有限公司      |      30000.00|           -|           -|
|云南永辉超市有限公司      |       5000.00|           -|           -|
|云达在线(深圳)科技发展有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|包头市永辉商业有限公司    |       5000.00|           -|           -|
|上海永辉杨浦超市有限公司  |       4000.00|           -|           -|
|包头市永辉超市有限公司    |       5000.00|           -|           -|
|北京友谊使者商贸有限公司  |             -|           -|           -|
|上海永辉云创科技有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|北京永辉云创科技有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|北京永辉商业有限公司      |      11242.00|           -|           -|
|北京永辉科技有限公司      |       1000.00|           -|           -|
|上海松江永辉超市有限公司  |        100.00|           -|           -|
|北京永辉超市有限公司      |      60000.00|           -|           -|
|北京辉创优品科技有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|华东永辉物流有限公司      |       5000.00|           -|           -|
|厦门永云科技有限公司      |       1000.00|           -|           -|
|厦门永辉商业有限公司      |       1000.00|           -|           -|
|厦门永辉民生超市有限公司  |       4167.00|           -|           -|
|吉林永辉超市有限公司      |      30000.00|           -|           -|
|嘉兴永辉超市有限公司      |       4000.00|           -|           -|
|四川云富供应链管理有限公司|       1000.00|           -|           -|
|四川永创耀辉供应链管理有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|黑龙江永辉超市有限公司    |      10000.00|           -|           -|
|上海宝山永辉超市有限公司  |       2000.00|           -|           -|
|四川永辉超市有限公司      |     100000.00|           -|           -|
|青海永辉超市有限公司      |       2000.00|           -|           -|
|四川辉彭电子商务有限公司  |      10000.00|           -|           -|
|陕西永辉超市有限公司      |       1000.00|           -|           -|
|重庆轩辉置业发展有限公司  |      10000.00|           -|           -|
|重庆永辉超市有限公司      |      71440.00|     1120.77|   143711.76|
|天津永辉超市有限公司      |       1000.00|           -|           -|
|宁夏永辉超市有限公司      |       1000.00|           -|           -|
|重庆永辉云创科技有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|醇正有限公司              |         10.00|           -|           -|
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