☆经营分析☆ ◇300066 三川智慧 更新日期：2025-06-19◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
智慧水务和稀土资源回收利用两大板块。
【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜仪器仪表制造 ｜ 100295.76｜ 30074.14｜ 29.99｜ 68.08｜
｜稀土氧化物综合回收利用 ｜ 41250.41｜ -7030.46｜-17.04｜ 28.00｜
｜软件和信息技术服务 ｜ 3678.03｜ 1936.72｜ 52.66｜ 2.50｜
｜专用设备制造 ｜ 1958.32｜ 704.48｜ 35.97｜ 1.33｜
｜水的生产和供应 ｜ 146.88｜ 7.16｜ 4.87｜ 0.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜智能水表 ｜ 73544.21｜ 24289.89｜ 33.03｜ 49.92｜
｜稀土氧化物 ｜ 41274.22｜ -7051.03｜-17.08｜ 28.01｜
｜机械水表 ｜ 19155.18｜ 4116.41｜ 21.49｜ 13.00｜
｜其他 ｜ 7572.55｜ 1688.41｜ 22.30｜ 5.14｜
｜软件 ｜ 3678.03｜ 1936.72｜ 52.66｜ 2.50｜
｜二次供水设备 ｜ 1958.32｜ 704.48｜ 35.97｜ 1.33｜
｜水务 ｜ 146.88｜ 7.16｜ 4.87｜ 0.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东 ｜ 71417.68｜ 5722.70｜ 8.01｜ 48.47｜
｜华北 ｜ 22091.08｜ 5097.53｜ 23.08｜ 14.99｜
｜国外 ｜ 19881.53｜ 5283.42｜ 26.57｜ 13.49｜
｜华中 ｜ 8106.61｜ --｜ -｜ 5.50｜
｜华南 ｜ 8006.41｜ --｜ -｜ 5.43｜
｜西南 ｜ 6030.22｜ --｜ -｜ 4.09｜
｜西北 ｜ 5964.70｜ --｜ -｜ 4.05｜
｜东北 ｜ 5831.17｜ --｜ -｜ 3.96｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜仪器仪表制造 ｜ 46800.93｜ 14271.32｜ 30.49｜ 63.52｜
｜稀土氧化物综合回收利用 ｜ 24946.91｜ -3641.64｜-14.60｜ 33.86｜
｜其他业务 ｜ 1935.56｜ 749.25｜ 38.71｜ 2.63｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜智能表 ｜ 34009.05｜ 11526.98｜ 33.89｜ 46.16｜
｜稀土氧化物 ｜ 24946.91｜ -3641.64｜-14.60｜ 33.86｜
｜机械表 ｜ 8641.53｜ 1949.46｜ 22.56｜ 11.73｜
｜其他 ｜ 4150.36｜ 794.87｜ 19.15｜ 5.63｜
｜软硬件销售及服务 ｜ 1276.83｜ 541.43｜ 42.40｜ 1.73｜
｜二次供水设备 ｜ 610.18｜ 249.27｜ 40.85｜ 0.83｜
｜自来水及供水工程 ｜ 48.55｜ -41.45｜-85.38｜ 0.07｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东 ｜ 39085.72｜ 2098.33｜ 5.37｜ 66.30｜
｜华北 ｜ 11404.10｜ 3237.58｜ 28.39｜ 19.34｜
｜国外 ｜ 8464.89｜ 2112.75｜ 24.96｜ 14.36｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜稀土氧化物综合回收利用 ｜ 116589.02｜ 6493.06｜ 5.57｜ 51.03｜
｜仪器仪表制造 ｜ 104343.37｜ 29401.20｜ 28.18｜ 45.67｜
｜软件和信息技术服务 ｜ 4164.78｜ 2041.13｜ 49.01｜ 1.82｜
｜专用设备制造 ｜ 2621.20｜ 1491.24｜ 56.89｜ 1.15｜
｜水的生产和供应 ｜ 754.06｜ 273.80｜ 36.31｜ 0.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜稀土氧化物 ｜ 116589.02｜ 6493.06｜ 5.57｜ 51.03｜
｜智能水表 ｜ 77008.41｜ 23825.84｜ 30.94｜ 33.71｜
｜机械水表 ｜ 18990.42｜ 4096.21｜ 21.57｜ 8.31｜
｜其他 ｜ 8344.54｜ 1479.16｜ 17.73｜ 3.65｜
｜软件 ｜ 4164.78｜ 2041.13｜ 49.01｜ 1.82｜
｜二次供水设备 ｜ 2621.20｜ 1491.24｜ 56.89｜ 1.15｜
｜水务 ｜ 754.06｜ 273.80｜ 36.31｜ 0.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东 ｜ 126824.35｜ 15846.75｜ 12.50｜ 55.51｜
｜华南 ｜ 31155.49｜ 5580.60｜ 17.91｜ 13.64｜
｜华北 ｜ 23015.68｜ 6328.85｜ 27.50｜ 10.07｜
｜西北 ｜ 13478.86｜ --｜ -｜ 5.90｜
｜国外 ｜ 13228.55｜ 3417.29｜ 25.83｜ 5.79｜
｜华中 ｜ 9014.16｜ --｜ -｜ 3.95｜
｜西南 ｜ 6098.23｜ --｜ -｜ 2.67｜
｜东北 ｜ 5657.11｜ --｜ -｜ 2.48｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜稀土资源回收利用 ｜ 54971.72｜ 2071.96｜ 3.77｜ 52.78｜
｜仪器仪表制造业 ｜ 46172.56｜ 11524.77｜ 24.96｜ 44.33｜
｜其他业务 ｜ 3001.70｜ 1484.55｜ 49.46｜ 2.88｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜稀土氧化物 ｜ 54971.72｜ 2071.96｜ 3.77｜ 52.78｜
｜智能水表 ｜ 33246.99｜ 9079.23｜ 27.31｜ 31.92｜
｜机械水表 ｜ 9225.95｜ 1767.04｜ 19.15｜ 8.86｜
｜其他 ｜ 3699.61｜ --｜ -｜ 3.55｜
｜软硬件销售及服务 ｜ 1189.97｜ --｜ -｜ 1.14｜
｜二次供水设备 ｜ 1171.72｜ --｜ -｜ 1.13｜
｜自来水 ｜ 492.93｜ --｜ -｜ 0.47｜
｜供水工程 ｜ 147.07｜ --｜ -｜ 0.14｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东 ｜ 61736.32｜ 6522.77｜ 10.57｜ 75.61｜
｜华南 ｜ 13767.16｜ 1645.98｜ 11.96｜ 16.86｜
｜国外 ｜ 6145.65｜ --｜ -｜ 7.53｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-12-31】
一、报告期内公司所处行业情况
公司自成立以来，以科学用水、健康饮水为使命，主营业务涉及水计量、水运营、
健康水生活、智慧水务数据云平台建设与大数据增值服务等，与智慧城市建设和城
乡居民生活息息相关。2022年，公司响应国家推动稀土资源节约和综合再利用的发
展规划，布局稀土资源回收利用行业，开拓第二主业，打造公司的重要产业板块和
业务增长极。
1、智慧水务行业
（一）行业基本情况
智慧水务是指通过数采仪、无线网络、水质水压表等在线监测设备采集城镇供排水
系统的相关数据，同时运用物联网、云计算、大数据、空间地理信息集成等新一代
信息技术，实时感知城镇水务系统的运行状态，通过数据分析对水务信息进行及时
处理，提供辅助决策支持，形成融合智能感知、智能仿真、智能诊断、智能预警、
智能调度、智能控制、智能处置和智能服务的全方位水务系统。智慧水务涵盖原水
、供水、节水、排水、污水处理及水资源回收利用的完整产业链，基于统一融合和
互联互通的智慧化信息平台，保障“从源头到龙头”的生产、监控、调度、营收、
客服、运营、运维等各个环节实时安全可控，全面提升水务管理的效率和效能，优
化服务品质，推动水务服务向精准化、个性化和可持续化方向转型。为城市水资源
管理提供系统性解决方案。
当前我国水表制造行业正处于从机械水表向智能水表大规模迭代的关键阶段，市场
呈现“新旧并存、竞争加剧”的复杂格局。尽管智能水表渗透率逐年提升，但受存
量替换周期长、区域发展不均衡等因素影响，传统机械水表仍占据较大市场份额。
行业参与者数量众多且背景多元，既有老牌机械水表制造商加速智能化转型，也有
电子通信、嵌入式系统等领域的企业跨界入局，通过输出电子模组、通信协议或软
件平台切入智能水表细分赛道。这种跨界竞争虽推动了技术进步，但也导致中低端
产品同质化严重，价格战频发，行业利润率持续承压。然而，智能水表作为长周期
、高可靠性产品，其研发生产需攻克计量精度稳定性、环境适应性（如抗冻、防腐
）、电池续航等技术难点，同时需满足水务企业数据安全、系统兼容等定制化需求
，因此，具备核心技术积累与全产业链服务能力的企业仍能构筑竞争壁垒。
报告期内，全球经济发展仍面临压力，国内宏观环境受政策调整、市场波动等多种
因素的影响，复苏情况不及预期，短期内对行业的需求释放造成了一定的阻碍，但
长期来看随着国家对水务计量行业以及智慧水务领域的持续投入和政策支持，行业
的基本面和增长逻辑并未发生改变。
（二）行业发展趋势
从硬件发展角度而言，智能水表将逐步迈向多感知时代，除包含现有智能水表的基
本功能外，还可进行管网综合水参数的测量（例如水压、水质、漏渗、水温等参数
），向供水企业提供在线一体化的高性价比管网综合大数据感知装置，为智慧供水
新业务及水务信息化云平台提供海量数据支撑，有助于供水企业全面、准确地开展
管网压力与水量调控、管网末梢在线水质监测与预警、节能降耗等亟需的新业务。
随着我国新型城镇化、智慧城市、节水型城市的建设，以及各类智能化和数字化工
作进程的加快，居民与农业用水阶梯水价政策的实施，智慧水务的加速发展，对水
表智能化、智慧水务系统管理精确化、决策智慧化需求进一步扩大，智能水表的普
及已成为行业发展的趋势，未来智能水表的市场占有率将逐年提高，行业内企业亦
加快了产品结构调整和转型升级步伐。可以预见，智能水表市场占有率将逐步提高
甚至替代机械水表，智能水表已成为推动行业发展的新动力。
从软件发展角度而言，针对水质、漏损、节水等核心需求，提供整体解决方案的智
慧水务将迈入高速发展期。随着数字化技术的不断发展，智慧水务将实现全面数字
化转型，通过数字化技术对水务数据进行实时采集、传输、处理和分析，提高运营
效率和服务水平。数字化转型将有助于推动智慧水务的创新与发展，提升城市的现
代化水平。未来，智慧水务将更加注重智能化解决方案的建设，通过大数据分析和
人工智能技术，实现对水务数据的深度挖掘和智能分析，为决策者提供科学依据。
智能化决策支持将有助于提高决策的准确性和有效性，推动智慧水务的可持续发展
。同时，智慧水务的发展将与环保、城市规划等领域进行合作与交流，促进跨界融
合。通过跨界融合，智慧水务将更好地服务于城市发展和居民生活，推动城市的绿
色化、智能化和可持续发展。智慧水务作为现代化城市基础设施的重要组成部分，
其发展前景广阔。未来，随着技术的不断创新和跨界融合的深入发展，智慧水务将
为城市发展和居民生活提供更加智能化、高效化的服务，助力城市的可持续发展。
（三）行业发展阶段
从国家政策导向来看，我国智慧水务行业发展经历大体分为自动化—数字化—智慧
化三个阶段。
智慧水务1.0：自动化阶段（初步发展），以自动化控制为重点，着眼于仪表、设
备等硬件设施的工艺优化与升级，实现数据采集与机器操控的自动化进程，释放了
劳动力，提升了生产效率。
智慧水务2.0：数字化阶段（稳定发展），以信息化建设为重点，相继搭建企业水
务系统和数据库，实现水务行业的数据采集、信息互通、数字化应用等，打破工业
化与信息化壁垒，初步形成城市水务系统与管理体系的信息化建设。
智慧水务3.0：智慧化阶段（快速发展），以互联网、人工智能、物联网的综合应
用为重点，将智慧化与水务深入融合，对数据进行深度挖掘、分析与处理，加强资
源整合与共享，加速水务综合管理的精细化、动态化、协同化、高效化进程，全面
提升水务综合治理能力。
目前我国水务行业主流正处在数字化阶段，大多数水务企业已构建信息化基础设施
，并开始向系统集成与创新驱动的智慧水务3.0阶段迈进。作为水务产业链的关键
一环，本公司紧跟行业发展步伐，持续推动产品技术创新，致力于提供综合性的解
决方案，助力整个行业向智慧水务3.0的先进水平转型升级。
（四）2024年相关产业政策对行业的影响
2024年，国家出台了一系列利好政策，涵盖了设施升级改造、节水环保、漏损管网
和智能化水务管理等领域，极大地推动了水务行业的发展，为智慧水务领域带来了
广阔的市场机遇。
（五）行业地位
公司是国内最早专业从事水表研发、生产、销售的企业之一，也是国内领先的智慧
水务服务商，在智能设备和水务软件方面均处于行业前列。公司深耕水计量领域数
十年，积累了丰富的工艺技术与制造经验，拥有丰富的产品线和卓越品质，占据较
大市场份额。公司产品先后荣获“中国名牌”、“国家免检”、“全国用户满意产
品”称号，“三川牌”注册商标也曾被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商
标”，在行业内享有较高的品牌知名度、美誉度和市场影响力。2024年底，公司年
产500万台水表的5G数智工厂试运行，开启了公司发展新历程。
公司是“国家高新技术企业”、“国家技术创新示范企业”、国家“专精特新”小
巨人企业，设立了博士后科研工作站和院士专家科技服务站，公司技术中心被认定
为国家认定企业技术中心。
2、稀土资源回收利用行业
（一）行业基本情况
稀土是17种化学元素的总称，誉为现代工业的“维生素”，是不可再生的重要战略
资源。稀土元素被分为轻稀土和中重稀土两大类，其中轻稀土元素包括镧、铈、
镨、钕、钷、钐、铕、钆8个元素，中重稀土元素包括铽、镝、钬、铒、铥、镱、
镥、钪、钇9个元素。由于具有相似的电子结构和相近的化学性质，稀土在自然界
中常成组分布，相互伴生，其化学性质的相似性也使得在对稀土原矿进行开采和分
离时，常得到一组富集形态的稀土产品而非单个稀土氧化物，这也是稀土有别于其
他有色金属的主要特点。
稀土从资源开发到应用主要分为开采、冶炼、分离、加工等步骤。首先从稀土矿山
中开采得到稀土原矿，再通过冶炼、分离方法得到单一稀土金属、混合稀土金属、
稀土氧化物。对于稀土金属及氧化物，又可进一步精密加工成稀土磁性材料、稀土
发光材料、稀土催化材料、稀土合金材料和稀土储氢多种下游材料，最后被广泛应
用于风力发电、新能源汽车、节能变频空调、节能电梯、机器人及智能制造等。
从产业链定位来看，稀土回收行业处于中游冶炼分离环节与下游材料制造环节的衔
接节点。上游对接钕铁硼永磁材料生产企业的边角料、车削碎屑等工业废料（约占
原材料总量的 20-30%），以及稀土金属熔炼过程中产生的熔盐渣；中游通过湿法
冶金技术对含稀土废料进行破碎、焙烧、酸浸、萃取等处理，提取出混合稀土氧化
物；下游则是将氧化镨钕等产品重新输入稀土金属制备环节，用于再生钕铁硼磁材
生产。这种循环模式使稀土元素利用率得到显著提升，有效弥补了原生资源开采配
额限制带来的供给缺口，特别是在中重稀土供给高度依赖进口的背景下，回收行业
对镝、铽等战略元素的再生利用具有特殊意义。
稀土行业产业链情况
稀土资源回收利用行业作为稀土产业链的重要补充环节，是保障战略资源安全、推
动绿色低碳发展的关键领域。随着全球能源转型与高端制造产业升级，稀土元素在
新能源、新材料等领域的应用需求持续攀升，而稀土原生资源开采面临储量约束、
环境承载压力及国际竞争加剧等多重挑战。在此背景下，稀土回收行业通过从工业
生产废料中提取高价值稀土元素，构建了"资源再生-循环利用-产业反哺"的闭环体
系，成为缓解资源供给矛盾、实现可持续发展的重要路径。当前行业已形成以钕铁
硼磁材废料和熔盐渣为主要原料，以氧化镨钕为核心产品的回收体系，其技术路线
涵盖废料破碎、酸溶萃娶沉淀焙烧等关键工艺，实现了稀土资源的二次价值挖掘。
（二）行业发展趋势
在全球绿色转型与资源安全战略的双重驱动下，稀土回收利用行业正迎来前所未有
的发展机遇。作为支撑新能源、高端制造等战略性产业的关键资源，稀土元素的供
需矛盾日益凸显，而稀土回收利用正成为缓解资源短缺、降低环境风险的重要途径
。从市场需求、技术创新、环保升级到产业格局演变，行业发展的脉络逐渐清晰，
一条以循环经济为核心的产业升级路径正在形成。
市场需求的持续扩张为稀土回收利用行业注入强劲动力。随着新能源汽车、风力发
电、智能机器人、高端制造业等前沿领域的快速崛起，对稀土元素的需求日益增长
，尤其是对高性能稀土材料，如稀土永磁体和稀土发光材料等，市场需求日益旺盛
，为稀土回收利用产业提供了广阔的发展空间和市场机遇。
政策法规与技术创新双轮驱动正加速行业转型升级。2024年颁布的《稀土管理条例
》确立了严格的资源开采
、生产加工、市场流通和进出口管理规范，加强了对稀土行业的整体调控，为稀土
资源保护和产业发展提供法制化保障。《稀土管理条例》的实施，有利于提升稀土
资源开发利用水平，推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。在政策引导和市
场推动下，行业内部研发投入强度持续攀升，致力于提高稀土开采、分离和深加工
的技术水平，通过采用尖端技术和先进设备，提升稀土产品的质量和性能，以满足
市场对高端稀土产品的需求，助力稀土循环经济向更高层次发展。伴随国家资源集
约化战略推进，市场机制驱动稀土回收利用产能加速向头部企业集聚，行业规模扩
张与集中度提升同步显现，逐步形成以技术创新为支撑、政策规范为保障的高效竞
争格局，实现资源价值开发与产业升级的深度协同。
综上所述，稀土回收行业未来的发展前景广阔，增长潜力巨大。在市场需求、技术
创新和政策导向的多重推动下，行业将沿着快速、健康的轨道前进，为全球稀土资
源的可持续利用做出积极贡献。
（三）行业的发展阶段和周期性特点
中国稀土资源回收利用行业的发展历程可划分为萌芽期、启动期和高速发展期三大
阶段。在2011年之前，行业处于萌芽期，主要以技术探索和小规模试点为主，企业
数量少且技术手段较为原始，回收效率低下，环保意识薄弱。2011年后，随着国家
将稀土纳入战略资源管理并启动收储政策，行业进入启动期，企业开始加大投入，
技术逐步从物理法（如磁选）向化学法（酸碱溶解、离子交换）拓展，产业链初步
形成。2015年至今为高速发展期，技术迭代加速，生物法等环保型技术开始应用，
同时市场参与者增多，形成国有企业、民营企业和外资企业并存的多元化格局。这
一阶段，钕铁硼永磁体废料成为主要回收来源，其产量从2017年的4.7万吨增至202
2年的7.5万吨，年复合增长率达22.86%，行业规模显著扩张。
从周期性特点来看，稀土回收利用行业受政策调控、市场需求和技术创新的多重影
响，其周期性波动在当前阶段表现得尤为明显。由于稀土元素在新能源
、高端制造等领域的应用日益广泛，其市场需求与全球经济形势密切相关。近年来
，随着全球经济波动和稀土价格的上下起伏，稀土回收行业的经济效益也呈现出周
期性变化。在稀土价格上升期，回收利用企业的利润空间扩大，投资热情高涨，行
业整体呈现出快速扩张的态势。相反，在稀土价格下跌时，回收企业的盈利能力受
到考验，一些技术落后、成本控制能力弱的企业可能会被迫退出市场，行业进入调
整期。
当前，稀土资源回收利用行业正处于成长与成熟阶段的交汇点。经过多年的技术积
累和市场培育，行业已经取得了显著的进步，回收技术的成熟和产业化推动了回收
利用效率的提升。随着国家对资源循环利用和环境保护政策的不断加强，稀土回收
利用行业得到了政策的有力支持，市场需求持续增长，产业链逐渐完善。国家鼓励
技术创新和产业升级，以稳定市场预期，减少价格波动对行业的影响；同时，随着
回收技术的不断进步和成本的降低，回收利用的竞争力将逐步增强，行业抗风险能
力也会得到提升。因此，尽管短期内稀土回收利用行业可能仍会受到市场周期的影
响，但长期来看，行业将逐步迈向稳定发展的新阶段。
（四）2024年相关产业政策对行业的影响
2024年，国家高度重视稀土回收
利用行业的发展，出台多项政策支持产业升级。这些政策内容广泛，涵盖技术创新
、市场规范和资源保护等多个方面，为稀土产业的高质量发展奠定了坚实基矗
（五）公司所处的行业地位
公司控股子公司天和永磁专注于稀土二次资源的高效回收利用，主要从事钕铁硼废
料和熔盐渣回收加工业务，主要产品包括氧化镨钕、氧化镝等稀土氧化物。近年来
，天和永磁通过技术改造进一步强化竞争优势，其“年产3000吨稀土氧化物二次资
源综合利用项目”已完成一期建设，目前稀土氧化物生产能力可达1500吨/年，形
成了一定的规模化优势。
天和永磁现拥有有效专利16项，通过采取先进的酸法工艺和碱转-酸溶联合工艺，
高效处理钕铁硼废料和熔盐渣，产品收率可达 96%，处于稀土资源回收利用行业前
列，体现了深耕行业所积累的技术优势。同时，天和永磁还是行业内少数具备熔盐
渣处理能力的企业，技术实力在熔盐渣处置回收细分市场位居前列。相较于钕铁硼
废料，熔盐渣成分更加复杂，稀土元素分离难度更高，综合回收效益也更高。
二、报告期内公司从事的主要业务
1.主要业务
公司目前的主营业务可分为智慧水务和稀土资源回收利用两大板块。在智慧水务领
域，基于软硬融合、资源整合的发展思路，公司正在积极推进“一体两翼”发展战
略，为供水企业提供智慧计量、智慧能源和优质供水一体化服务。智慧计量包括以
智能水表特别是物联网水表为核心产品的各类水表、水务管理应用系统、水务投资
运营、供水企业产销差与DMA分区计量管理以及智慧水务数据云平台建设等，致力
成为世界领先的水计量功能服务商、智慧水务整体解决方案提供商、数字经济与水
务大数据运营商，为我国“智慧城市建设”、“数字中国建设”提供科技赋能。稀
土资源回收利用主要是通过采取先进的酸法工艺和碱转-酸溶联合工艺，高效处理
钕铁硼废料和熔盐渣，生产氧化镨钕、氧化镝、氧化铽、氧化钆、氧化钬等稀土氧
化物，其中氧化镨钕为主要产品。
2、主要产品及用途
（1）NB-IoT无磁远传水表。NB-IoT无磁远传水表，是指采用NB-IoT通讯技术和无
磁传感技术，实现数据远传的智能水表。其主要特点：①无磁传感：采用无磁传感
技术，不受外界磁场干扰；②1L计量：机电转换最小分辨率为1L，便于做分区计量
及用户漏损检测；③NB-IoT通讯：采用NB-IoT无线通讯，安装方便，无需布线；④
数据存储：每30分钟存储一次，可连续存储31天的实时流量数据，可保存最近18个
月的月结流量数据；⑤低压检测：水表供电电池低压时会自动上报至管理系统，提
醒管理人员更换合格电池。
NB-IoT无磁远传水表
（2）电磁水表。电磁水表是一种根据法拉第电磁感应定律来测量管内水流量的感
应式计量仪表。与传统机械计量水表比较，电磁水表具有零磨损、低压损、宽量程
、高灵敏度、易实现功能扩展等优点。例如可以选配压力传感器，检测安装点管道
压力；采用NB或GPRS数据远传，实现远程抄表。该产品特别适用于管网监测和DMA
分区计量管理，帮助水司及时发现漏点，减少漏损、降低产销差率。
电磁水表
（3）超声远传水表。超声远传水表是一种采用超声波技术进行水流量测量，并通
过无线通讯技术远程传输数据的计量仪器。其主要特点：①超声波计量，计量精度
高并可计量正、逆向流量；②集成振动传感器、温度传感器、压力传感器，可对超
低或超高水温进行预警，快速判断漏损点，及时发现爆管或渗漏事故；③采用NB-I
OT通讯技术，功率功耗低，网络稳定，数据安全；④无任何机械部件，产品寿命长
、精度高、量程宽；⑤数据海量存储，可循环存储120月结数据、120天日结数据、
50条故障记录、2000条事件记录。
超声远传水表
（4）多感知5G物联网水表。多感知5G物联网水表是基于5G通信技术，能实时感知
水质、水压、水温等多种参数的一款水表。
多感知5G物联网水表
（5）无负压管网叠压稳流给水设备。即无负压供水设备，是一种加压供水机组，
它直接与市政供水管网连接，在市政管网剩余压力基础上串联叠压供水，确保市政
管网压力不小于设定保护压力的二次加压供水设备。主要用于高层供水，并配备监
控系统，实现对供水机组的监测与控制，具有动态画面、状态监视、远程控制、报
表处理、统计分析等功能。与传统的水池供水相比，无负压供水设备基础投资小，
设备全封闭运行不会对水质造成二次污染，管网叠压及变频控制，用电节能30%以
上，属于绿色环保产品。
无负压供水设备
（6）智慧水务云平台（“云智联平台”）。智慧水务云平台是一个信息化、数字
化、智慧化的水务移动互联网+SAAS服务平台，融合微服务架构、云原生、前后端
分离等核心技术，集成物联网、水务业务管理、数据可视化、大数据分析、
数据挖掘及应用一体化的全生态生命周期管理平台。该平台以“NB”水表等智能终
端为抓手，以物联网、移动互联网、大数据等新一代信息技术为手段，建设国内领
先的信息基础设施，成熟稳定的业务应用，灵活多样的便民服务手段，打造面向公
众需求的民生服务、水资源管理及应用体系
，健康有序地推动水务行业智慧化建设。智慧水务云平台兼容不同类型、厂商、协
议的水表，消除烟囱式系统和数据孤岛，帮助水司实现生产调度（水质管理、二次
供水、水厂工艺实时监测）、客服营销（智能抄表和收费系统）、运营管理（GIS
系统、外勤系统、工程管理）和定量控漏（DMA分区计量、渗漏预警管理、压力调
控管理）四大功能。
智慧水务云平台架构图
（7）氧化镨钕。氧化镨钕是灰色或棕褐色粉末，钕和镨含量约为75%和25%，也是
生产金属镨钕的原料，氧化镨钕高温融化加工后形成金属镨钕。金属镨钕是生产高
性能钕铁硼永磁材料的主要原料，还可用于玻璃、陶瓷、深加工等应用领域。
3、经营模式
（一）智慧计量
公司的智慧计量业务拥有独立完整的研发、生产、销售与售后服务体系，根据市场
需求及自身情况独立进行生产经营与服务活动。随着物联网、大数据、云计算等新
一代信息技术的不断发展，水务行业的数字化、信息化、智慧化是必然趋势。为此
，公司结合智能水表特别是物联网水表的销售，加快水务信息化管理系统的推广应
用，积极介入水务大数据及其增值服务，为供水企业乃至整个城市提供包括水资源
监测、管网监控、水质检测、用水调度、产销差管理在内的整体解决方案。
①采购模式
公司通过构建专业化、精细化的采购管理模式，全面提升供应链运营效率与风险控
制能力。以计划采购部为核心枢纽，建立集中管理的仓库体系，统一负责物料计划
、采购、调度与管理，实现了库存信息的实时共享和优化调配，有效避免了重复采
购与物料积压。针对常规及通用性物料，深化实施“寄售模式”，由供应商预先储
备物资于公司仓库，按实际领用量结算，大幅降低库存资金占用率与采购风险，同
时借助信息化平台对库存水平、周转周期等关键指标进行精准监控，确保供应链响
应速度与成本控制的双重优化。在采购决策层面，公司建立多维比价机制，实时追
踪市场价格波动并联动供应商评估体系，从产品质量、交付周期、价格竞争力及管
理能力等维度对合作方进行动态考核，形成“择优选用、分级管理”的协作生态。
此外，公司通过集采和建立供应商长期合作机制，结合市场供需变化灵活调整库存
策略，既保障原材料供应的稳定性与品质标准，又有效平滑采购成本波动。
②生产模式
公司为适应市场变化和提高生产效率，已从传统的“订单+备货”生产模式转型为
“精益生产模式”。这种模式的核心在于按需生产，即只有在下道工序提出需求时
，本工序才启动生产，从而形成工序间的紧密衔接和相互制约，以提高生产效率和
订单响应速度。基于超声波水表、NB-IoT物联网水表等智能产品的模块化生产平台
及核心技术储备，公司采用差异化生产策略：针对标准化产品建立需求预测模型，
结合历史销售数据与市场趋势设定动态库存阈值，通过滚动生产排程实现库销比精
准控制；对于定制化订单启动柔性生产系统，基于实时订单数据实施原料敏捷采购
与产线快速切换，既保障了常规产品供应的稳定性
，又通过生产资源弹性配置满足个性化需求，有效平衡了规模效益与灵活交付的矛
盾。
2024年底，公司5G数智工厂试运行，实现生产流程全自动化，从物料计划编制下达
，到原材料精准配给，再到生产装配检验，直至最后产品出厂，整个生产链的自动
化率超过95%。
③销售模式
根据客户是否为最终用户，公司的销售模式分为直销和经销。直销模式下，公司已
实现覆盖东北、华东、华北、华南、华中、西南、西北七个大区的全国性营销服务
网络，其中华东和华北是公司的主要服务地区。为了更好地服务客户、拓展市场，
公司在11个中心区位城市设立了营销办事处。经销模式是对直销模式的补充，针对
某些特定区域、特定项目，由经销商、居间商负责客户开发、产品销售、售后服务
等，使公司销售方式更加灵活，有效降低销售成本。针对水务公司集团化的发展趋
势，公司通过合资建厂方式，与大型水务集团、水务投资企业建立长期稳定的战略
合作关系，借助合作方的影响力开拓区域与周边市常同时，公司成立大客户部，主
攻省级、地市级大客户，及时、专业、有效地满足客户个性化需求。报告期内，公
司引入华为LTC流程管理体系，构建从线索到回款及售后的营销全流程的订单全生
命周期管理体系，形成更加高效、规范、客户导向的营销模式，进一步提高营销效
率。
④售后服务模式
公司的售后服务工作采用总部统一管理，并在不同片区设立售后办事处，派有常驻
售后服务工程师，专职负责售后服务工作。公司的售后服务体系主要包括以下四个
方面：（1）完善的服务网络。公司专设客户服务部，配备充足服务人员。实施本
地化服务策略，确保服务的及时性和便捷性，以满足不同地区客户的需求；（2）
快速响应机制。公司开通了客户服务热线和线上QQ服务通道，实施24小时服务响应
机制，确保在接到客户需求后能够迅速响应，并提供专业的解决方案（3）专业服
务支持。为客户免费提供系统化培训，对水表调试、安装进行免费技术指导，并在
产品使用周期内提供故障排
除和技术支持，确保客户无后顾之忧；（4）科学的跟踪机制。建立客户产品使用
跟踪档案，实施定期回访制度，及时收集、了解产品使用过程中存在的问题和客户
需求，同时根据客户要求指派技术人员上门提供现场指导或技术培训。公司欢迎客
户来公司进行交流，并根据客户需求提供定制化服务。售后服务结束后，公司将在
两个工作日内进行电话回访，收集客户对服务响应速度、技能、态度和效率的评价
，以便持续改进服务质量，提升客户满意度。
（二）稀土资源回收利用
公司控股子公司天和永磁是利用稀土废料生产加工稀土氧化物等系列产品的资源回
收利用企业，拥有利用钕铁硼废料、熔盐渣生产多种稀土氧化物的完整体系，为客
户提供稀土氧化物和代加工等一系列产品和服务。天和永磁是行业内少数具备熔盐
渣处理能力的企业，技术实力在熔盐渣处置回收细分市场位居前列，整体产品收率
可达96%，产品品质得到业内广泛认可。
①采购模式
报告期内，天和永磁严格遵循标准化采购流程，每个月由公司管理层根据市场价格
、产能计划以及原材料库存情况确定下个月的采购计划，然后由相关业务部门就采
购量、采购品类发起物资采购协同，经总经理、财务总监一致确认后执行采购。采
购的原料分为主料和辅料两大块，主料为熔盐渣、钕铁硼废料，辅料为 P507、盐
酸、液碱、石灰等。熔盐渣和钕铁硼废料供应商主要为个人供应商。所采购的熔盐
渣、钕铁硼废料由供应商送货到厂，详细记录供货单位、废料名称、查验数量等，
现场进行过磅，并派专人和供应商一同进行抽样，交由具备国家检测资质的独立第
三方检测机构检测，并根据检测结果制作结算单，确定交易金额。为保证生产原料
供给，天和永磁逐步建立工厂直购与个人供应商送货的双轨采购模式，并指定专人
紧盯特定区域的稀土金属及钕铁硼磁材加工厂商的废料收购。
②生产模式
天和永磁月度生产计划由总经理汇同经营部、生产部根据客户订单、库存原料、采
购计划等情况共同制定，并下发给工厂各个车间执行。质检、化验贯穿废料回收利
用生产工艺中的每一个环节，以确保各个环节的生产质量均符合相应标准。与此同
时，天和永磁还承接部分外加工业务，并根据实际情况选择委外加工或自行生产，
通过自产、委外加工等形式，更好地保障公司生产结构的合理性及效率最大化。
③销售模式
天和永磁主要采取直接销售的模式，面向金属加工企业和永磁材料生产企业销售相
关产品，绝大多数客户采取预付款的形式下单采购。天和永磁的产品在业内具有一
定知名度，并建立了自己的销售渠道，形成常态化、持久化产销供应链。天和永磁
已建立完善的市场跟踪机制，全面了解市场需求、产品价格以及应用领域发展动态
，有针对性地调整销售计划和产品策略，以保持竞争优势和市场地位。
④研发模式
天和永磁始终坚持科技领先，积极开展研发和技术创新活动，不断改进生产设备，
优化生产工艺，验证原辅料配比，以提升产品收率，提高产品质量，降低生产加工
成本，实现良好的经济效益。年度研发计划和费用投入预算，由管理团队组织业务
人员、技术人员根据行业状况、客户需求、市场信息、降本增效目标等因素共同研
究确定，具体研发项目由项目负责人提出立项申请、经总经理批准后执行。
4、公司产品的市场地位
在智慧计量领域，公司依托全口径（15mm-300mm）水表产品矩阵及智慧水务平台构
建技术壁垒，形成“硬件+软件”双
轮驱动的市场竞争力。硬件端覆盖机械水表（速度式、容积式）与智能水表（NB-I
oT、超声波、电磁、LoRa、智能卡式等）两大品类，满足传统水务升级与智慧化场
景需求；软件端通过控股子公司三川国德自主研发的云智联平台，打破数据孤岛，
兼容多协议水表设备，为超300家水务公司提供生产调度、客服营销、运营管理、
管网控漏全链条服务。2024年底，公司5G数智工厂试运行，作为全球水表行业首个
全连接自动化无人工厂，融合了最先进的工业自动化、数字孪生、人工智能、边缘
计算等物联网技术
，为公司数智化转型、综合实力提升奠定了坚实基矗
在稀土资源回收利用领域，公司控股子公司天和永磁始终围绕提高产品收率、降低
生产加工成本开展产品研发和技术创新，市场竞争力不断增强；同时，作为行业少
数具备熔盐渣处理能力的企业之一，天和永磁在熔盐渣处置细分市场优势地位较为
突出。
5、主要的业绩驱动因素
（1）智慧水务板块
①政策及市场需求驱动
近年来，智能水表供给端受一户一表、三供一业、定期强检轮换、阶梯水价等政策
推动，产量不断上升；需求端则受下游供水企业降低管网漏损率水平、加强智慧城
市、节水城市建设以及物联网等新型基础设施建设与应用等长短期需求因素的驱动
而不断增长。同时，随着我国城镇化建设的进一步推进，未来中国城镇化率将继续
上升，智慧化数字化基础设施将深入覆盖更多居民用户，智慧水务的市场需求也将
不断增加，为智慧水务行业提供了广阔的市场空间。
②技术创新驱动
随着物联网、云计算、大数据等新一代信息技术不断革新，水务行业信息化智慧化
快速发展。公司积极把握移动互联网、NB-IoT窄带物联网的发展机遇，充分利用在
行业内率先研发、生产、销售 NB-IoT物联网水表的先发优势和大规模商用的示范
效应，大力拓展NB-IoT物联网水表的应用，满足水务行业发展需求。与此同时，公
司持续加大研发投入，不断完善智慧水务管理系统与平台功能，进一步提升智慧水
务产品的技术含量和附加值，积极推进智慧水务一体化项目的实施，在协助水务公
司规范内部管理、节能降耗、提升企业经济效益的同时，提高公司产品的竞争力，
提升公司的综合实力。
（2）稀土资源回收利用板块
2024年，稀土资源回收利用行业在政策规范与市场需求的双重驱动下加速向集约化
、高端化转型，技术创新与绿色工艺成为竞争关键。尽管面临行业整合与竞争加剧
、价格波动与成本压力，但长期来看，新能源汽车、机器人等新兴领域的爆发将推
动行业持续扩容。报告期内，公司控股子公司天和永磁受市场环境、行业供需、价
格波动（氧化镨钕年末价格41万元/吨，全年波动率超30%）等因素影响，叠加生产
不畅、产能未及预期，经营出现较大亏损。未来，公司将在突破技术瓶颈、扩大产
能、提高收率、降低成本等方面持续发力，实现绿色转型和效益提升。
三、核心竞争力分析
公司以科学用水、健康饮水为使命，以涉水的相关产业链为发展目标，以物联网和
大数据技术为载体，积极构建智慧水务数据云平台，为供水企业乃至整个城市提供
包括用水计量、管网监控、产销差管理、水资源监测、水质检测在内的水务运营整
体解决方案，致力成为世界领先的水计量功能服务商、智慧水务整体解决方案提供
商、数字经济与水务大数据运营商。
在智慧计量领域，公司深耕行业数十年，形成了自身的独特优势和核心竞争力。与
行业内其他企业比较，公司具有产品种类全、技术创新能力强、品牌知名度高、市
场覆盖面广、产销规模大等突出优势，具有较高的行业和市场地位。在稀土资源回
收利用领域，公司控股子公司天和永磁凭通过采取先进的酸法工艺和碱转-酸溶联
合工艺，高效处理钕铁硼废料和熔盐渣，产品收率可达96%，同时还是行业内少数
具备熔盐渣处理能力的企业，整体技术实力和储备位居行业前列。
1、技术创新优势
公司主要经营理念是技术驱动，始终把技术创新、技术进步作为推动企业发展的动
力，坚持走自主创新与产学研合作相结合的技术发展道路，高度重视技术研发体系
建设，注重技术研发投入和综合研发实力的提升。截至报告期末，公司拥有技术研
发人员超250人，打造了一支集硬件研发、智能控制、软件开发及网络、通信技术
于一体的综合性研发团队，为公司持续保持技术创新优势、促进科研成果转化奠定
了基矗报告期内，公司新增专利60项，其中发明专利13项、实用新型专利40项、外
观设计专利7项；新增计算机软件著作权55项。
报告期内，公司新增专利与软件著作权具体如下：
（一）新增专利
（二）新增软件著作权
2、品牌优势
公司是国内最早专业从事水表研发、生产、销售的企业之一，也是行业内首家以水
表为主业的上市公司。长期以来，公司坚持“以市场为导向、以质量为根基、以品
牌赢市潮的发展理念，凭借技术先进、质量可靠、性能稳定的产品与服务拓展市场
，树立品牌形象，赢得客户的信赖和认可。经过多年的努力，公司产品先后荣获中
国名牌、国家免检、全国用户满意产品、江西省出口名牌、江西名牌产品等荣誉称
号，“三川牌”也曾被国家工商行政管理总局授予中国驰名商标，在行业内享有较
高的品牌知名度、美誉度和市场影响力，形成了“上善若水、百年三川”的核心品
牌价值。
3、营销与服务优势
公司业务以国内为主，出口为辅。国内业务遍布全国31个盛市、自治区，与国内众
多水司建立和保持着长期、稳定、紧密的业务合作关系，客户覆盖率达到 40%左右
；产品出口方面，已累计销往六十多个国家，销售地区涵盖了欧洲、东南亚、非洲
、大洋洲、南美洲。与此同时，为更好地贴近市场，了解市场动态，加强与客户的
联系与沟通，稳定销售渠道，公司持续优化营销团队，深入洞察客户需求，提供定
制化服务；设立客户服务部，建立快速响应机制，及时响应客户需求，并通过增值
服务和持续改进策略增强客户体验。此外，公司还积极构建客户满意度评价体系，
对客服人员的服务态度、质量、效率进行评估和反馈，保障客户服务质量，不断提
升服务水平，以优质服务形成竞争优势。
报告期内，公司实施了以营销为核心的业务架构优化，通过完善行为规范、增强售
前技术支持、严格执行渠道审核、精准追踪合同履行以及建立绩效导向机制等，进
一步巩固营销服务体系效能，提升服务质量和客户满意度，增强公司在市场竞争中
的核心优势。
4、产销规模和质量控制优势
公司专注于水表产品的研发、生产五十多年，积累了丰富的产品工艺技术与制造经
验，并通过规模化生产与精细化管理，持续提高产品质量，巩固行业领先地位。报
告期末，公司新建的5G数智工厂试运行，将进一步优化生产流程，提升生产效率，
保障产品质量，降低能源消耗，助推公司数字化转型和绿色低碳发展。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司实现营业收入147,329.39万元，较上年同期下降35.52%；实现营业利
润6,263.64万元，较上年同期下降78.65%；实现归属于上市公司股东的净利润6,37
6.78万元，较上年同期下降73.43%。
报告期内的主要工作：
（一）稳步推进改革，提升管理效能
2024年，公司本部围绕大生产、大采购、大检验、大出口和新技术中心进行了组织
架构调整。将原智能小表、机械小表和大表事业部合并为智能表事业部，优化资源
配置，集中调度管理，在降低生产成本的同时提高了生产效率。设立新的计划采购
事业部，通过建立集中管理的仓储体系，统一负责物料计划、采购、调度与管理，
实现了库存信息的实时共享和优化调配，有效避免了重复采购和物料积压，降低了
资金占用和采购风险。通过成立新的品管部，建立从原材料入库到产成品检验、客
诉处理、体系维护、计量管理及内部评价的质量管理体系（QMS），实现公司质量
管理的体系化。通过成立新的国际业务中心，集中技术、生产、品管等优势资源，
聚焦服务国际市场，为公司扬帆出海打下坚实基矗“新的技术中心”将原五个部门
整合为研发与工程两大部门，更高效地聚焦于产品的开发，更好地服务于市场需求
。
（二）推进新厂建设，促进数智转型
公司5G数智工厂经过两年多的建设和调试，已于2024年年底正式试运行。作为全球
水表行业首个全链接自动化无人工厂，我们坚持智能化、环保化、数字化和精益化
的“四化”标准，融合了最先进的工业自动化、数字孪生、人工智能、边缘计算等
前沿技术，高标准打造全球水表制造行业标杆。可以说，5G数智工厂将是三川智慧
数智化转型成功、综合实力提升的强大资本，必将助力三川品牌影响力更上新台阶
、开启三川智慧的发展新历程。
（三）坚持创新驱动，激发发展动能
一是强化“总部总控、板块自决”的管理理念，总部聚焦体制机制和思想文化建设
，加强内控及合规指导，树立选人用人导向，建立健全管理人员绩效考核制度，实
行对中层及以上管理人员绩效合约全覆盖，促进全员绩效意识的提升和深化。涉水
板块通过定期召开经营例会，现场协调解决问题，保障业务延续性与稳定性，控制
经营风险；稀土板块通过法务、财务长期驻点指导，加强合规监管，完善内部控制
，并通过升级合同模板、优化业务流程、重塑管理体系、强化安环措施等，不断推
进板块管理的规范化，确保经营管理平稳过渡，各项风险有效控制。
二是“以客户为中心、以营销为龙头”的营销职能体系不断优化，补充和完善了行
为规范、售前支持、渠道审核、合同追踪、退货管理、绩效导向等功能，更好地服
务和支撑营销工作的有序开展，有效推动营销团队“思想、队伍、业绩”三位一体
措施的贯彻和落实。
三是为构建订单全生命周期管理系统，公司重金引进了华为LTC流程管理体系，上
线了“CRM”客户关系管理平台，有效引导和规范公司的营销业务，预防和控制业
务过程中的各类风险，帮助和促进营销团队赢得客户，让公司“卖得出、收得回、
有钱赚”的营销九字方针有了最坚实的数字化平台保障。
四是在产品研发方面。OPEN方案无磁NB水表已实现量产和销售；面向海外市场的定
制款超声波水表已开发完成，在通过澳大利亚计量协会NMI认证之后，最近又通过
斯洛伐克计量院OIML认证与MID认证，为公司产品拓展澳洲、欧洲、中东市场奠定
了良好基矗
（四）增进员工福祉，实行文化赋能
报告期内，公司坚守“三个共同”的核心价值观，聚焦员工成长与组织活力提升，
构建薪酬激励、健康保障、文化凝聚的发展生态。在薪酬激励方面，公司围绕“员
工收入高于当地、骨干收入优于同行”的目标，开展了多维度的调研，启动了差异
化的薪酬优化方案；在健康保障方面，公司继续推行“全员体检+职业健康监测”
双检合一模式，为员工建立健康防线，并在缴纳医保的基础上，为全员增购商业险
，扩大保障范围，为员工提供额外“安心”；在文化建设方面，持续通过“两号一
站”广泛传播企业文化，助力品牌形象提升。与此同时，公司还积极组织和开展各
类文化活动，比如元旦汇演、春季长跑、六一厂庆、健步走、摄影展等，丰富员工
的精神文化生活，营造健康、积极、向上的企业文化氛围，增强员工的归属感，提
升员工的凝聚力，为企业的生产经营和长远发展提供强劲动力、奠定坚实基矗
五、公司未来发展的展望
（一）公司发展纲要
2022年，公司在总结发展经验与治理实践的基础上，结合对当下及今后一段时期发
展趋势的总体判断，制定并发布了《三川智慧发展纲要》（以下简称“《发展纲要
》”）。《发展纲要》确立了“涉水板块转型升级、稀土板块稳健扩张”的双轮驱
动总战略，明确了“做好六个坚持、推动高质量发展”的总方针，诠释了以共同奋
斗、共同富裕、共同幸福为核心内涵的“百年三川”的总目标。《发展纲要》为公
司发展指明了方向，规划了路径，同时明确了可持续发展的目标，特别是“三个共
同”的提出，为三川企业文化体系建设提供了核心理论，确立了终极目标，对公司
未来的发展具有极其重要的指导意义。
实施双轮驱动总战略，具体就是涉水板块转型升级，稀土板块稳健扩张。涉水板块
要以智慧计量为体，以智慧能源、优质供水为两翼，形成“一体两翼”的发展格局
。智慧计量涵盖智能表具和软件系统，重点解决智能抄表、营业收费、管网控漏等
问题，旨在提高抄表效率和水费回收率、降低产销差率。智慧能源包括光伏电站建
设和节能泵站管理，通过在水厂沉淀池、净化池及其他闲置土地上建设光伏电站和
对泵站泵房进行节能管理，降低水厂能耗和成本，减少碳排放，助力供水企业实现
绿色低碳发展。优质供水主要指二次供水和分质供水，即依托三川科技的二次供水
设备及其管理系统，借助“云智联”平台提供的可视化场景，协助水司实施小区二
次供水及分质供水，实现优质供水、优质饮水、优质优价的供水目标，在提升用户
幸福感的同时，实现多方受益。稀土板块要以稀土资源回收利用作为切入点，逐步
了解稀土产业链的实际情况，顺应国家战略引入外矿资源，进而向冶炼分离、稀土
材料应用延伸，逐步形成全产业链相互协同的竞争优势。
高质量发展，就是要把过去相对简单的对发展速度和规模的追求，向构建较强的抗
风险及可持续发展能力转变。推动高质量发展的路径，就是必须做好“六个坚持”
，即坚持守法经营，坚持稳中求进，坚持改革创新，坚持协作融合，坚持现金为王
，坚持思想、队伍、业绩三位一体全面推进。
坚持守法经营不仅是三川智慧的一贯践行，更应当成为新时期依法治国理念下的主
动遵循。稳中求进，“稳”字当头，要严格防范、认真识别、主动化解风险；“进
”是目的，要在稳的基础上积极作为、积极进龋
坚持改革创新，要紧扣“双轮驱动”总战略，不断深化公司各类改革，包括组织架
构、分配机制、绩效考核、流程优化，以改革促发展；要牢固树立“创新是第一驱
动力”的理念，持续加大对技术创新、管理创新的投入和奖励，激发各类人员尤其
是工程技术人员的创造性和主动性；要适度开展基础性、前沿性科学研究，保持在
行业中的技术领先。
坚持协作融合，要深刻认识当代社会的发展规律，树立“利他思想”和建立“开放
系统”，努力实现内部协作、内外融合的良好局面。内部协作要强调目标一致，核
心主题是“一体两翼”的推进；内外融合要充分利用外部资源，服务于公司的发展
大局，内外融合的核心主题是面向智能工厂的供应体系建设。协作融合还应当加强
本部与各分子公司的常态化联系，做到信息通畅，资源共享，合力共赢。
现金为王是特定时期的特定要求，要高度重视现金的保有量，要加大对老旧应收账
款的清收力度，对于各类低效、闲置资产要从速变现，对于一切非战略性的大额投
入应暂停、暂缓、压缩。
思想、队伍、业绩“三位一体”全面推进，是推动高质量发展的重要保证。要通过
凝聚共识，构建三川特色的思想文化，以思想引导、引领行动；要着力加强队伍建
设，优化人才选拔、培养、使用机制，重用年轻人、忠诚者和奋斗者；要树立正确
的业绩观，紧紧围绕营销抓业绩。三位一体的最终目标，就是要汇集一大批思想统
一的忠诚者、奋斗者，去持续实现更好的业绩。
以“三个共同”为核心内涵的“百年三川”，是三川人基于共同奋斗而去实现和达
到共同富裕、共同幸福的美好愿景和终极目标。共同奋斗是基础，是贯穿百年三川
的主旋律。共同富裕是追求，要通过共同奋斗努力实现员工收入优于当地，人才收
入优于同行，保障和提升员工的劳动性收入，增加忠诚者、奋斗者的资产性收入。
共同幸福是目标，就要高度关心和切实保障员工的安全与健康，持续推动智能化替
代，降低劳动强度和安全风险；要多方面加强培训教育，促进员工能力和素养提升
；要丰富员工精神文化生活，增强员工的归属感；要充分利用信息化时代的工具和
平台，坚持开展文化宣导工作，向内外部展现三川正面形象和良好风貌，增强员工
的荣誉感，最终形成“劳动最光荣、奋斗最幸福”的价值观和幸福观。
（二）2025年度工作计划
2025年，公司将以《发展纲要》为指引，完善优化“总部总控、板块自决”的管理
体系，聚焦“深化改革、保稳争先”的年度主题，坚定不移地推进以5G数智工厂全
面正常运营为主线的自动化变革、以LTC流程管理体系全面上线为主线的数字化变
革以及以绩效合约全覆盖、效益优先兼顾公平的人事薪酬制度改革，在确保企业稳
定发展的同时，积极探索创新路径，保持涉水板块行业头部地位，实现稀土板块平
稳过渡、扭亏为盈、形成特色。
涉水板块要深挖市尝苦练内功。深挖市场，就是要以量为先，聚焦大项目；挖掘新
需求，实践新模式；行稳致远，扩大外销。苦练内功，就是要坚持技术创新，狠抓
产品质量，严控成本，提升服务，加快战略性人才和关键岗位专业性人才的引进和
培养。
稀土板块要围绕“平稳过渡、扭亏为盈”的主题，坚持以利为先、产贸结合、专精
特新，主攻熔盐渣，打好攻坚战，打造特色产品，打响“三川稀土”品牌，提升在
细分行业的领先地位和独特优势，并通过差异化的渠道策略以及持续的降本增效，
实现板块扭亏为盈。
总之，在新的一年，公司要以5G数智工厂全面投产、LTC流程管理体系全面落地为
契机，充分发挥“头雁效应”，讲好三川故事，唱响三川品牌，为“三个共同”的
百年三川凝心聚力、再做贡献。
（三）公司可能面对的风险及对策
（1）技术创新或产品更新的风险
随着物联网、大数据、人工智能等新兴技术的深度融合，智能水表已从单一计量工
具向智慧水务生态的核心节点转型，行业技术门槛持续抬升。当前技术迭代周期短
，新型传感技术（如超声波计量）、边缘计算架构、低功耗广域通信协议（NB-IoT
/LoRa）等创新方案不断涌现，客户需求亦从基础数据采集扩展至管网漏损分析、
用户行为预测等增值服务，若公司研发投入不足或技术路线预判偏差，可能导致产
品与市场需求脱节。尤其在全球头部企业加速布局AI驱动的水表自诊断系统、区块
链数据存证等前沿领域背景下，一旦竞争对手通过颠覆性技术实现计量精度、能效
比或成本结构的突破，将直接冲击现有市场格局，甚至引发技术替代风险，削弱公
司长期构建的产品竞争壁垒与客户黏性。
应对措施：公司自成立以来，坚持以技术创新为本，在技术创新方面坚持双管齐下
的方针，一方面立足自主开发与创新，制定了技术研发战略计划，建立了《技术创
新与开发激励制度》，加大了对技术创新与开发的投入与激励力度，鼓励技术人员
攻坚克难，不断超越，勇攀高峰；另一方面采取与国内外知名公司、高等院校合作
开发、委托开发的方式，持续进行产品的技术创新与产品更新，以期引领智能水表
的信息化、系统化、集成化的发展变革，充分满足客户需求。
（2）新产品、新领域所面临的市场开拓风险
本着依托主业、创新发展的思路，公司提出了涉水板块转型升级、稀土板块稳健扩
张的“双轮驱动”战略。涉水板块要以智慧计量为主体，以智慧能源、优质供水为
两翼，形成“一体两翼”的发展格局；稀土板块要以稀土资源回收利用作为切入点
，逐步了解稀土产业链的实际情况，顺应国家战略引入外矿资源，进而向冶炼分离
、稀土材料应用延伸，逐步形成全产业链相互协同的竞争优势。面对新的发展模式
、发展思路以及瞬息变化的复杂行业环境及市场环境，如果公司的经营管理、行业
整合、相关技术研发和推广跟不上行业的发展或者不能及时针对新兴应用领域做好
市场开拓，公司将面临新产品、新领域的市场开拓、行业整合、经营管理等风险。
应对措施：公司自确立战略发展目标以来，已经展开了多种业务模式的探索与实践
，积累了丰富的经验与教训。同时公司紧盯行业发展方向与市场，充分调查了解客
户需求，积极开展技术研发与储备，采取自主开发、技术合作、资产并购等多种方
式努力降低新产品、新领域的市场开拓风险。对于并购项目，公司一方面进行深入
了解、审慎决策，另一方面进行全面整合、加强管控，规避经营与业绩风险。
（3）原材料价格波动的风险
公司水表产品制造的主要原材料为金属表壳、密封装置、连接件和电子元器件等，
其成本在主营业务成本中占据较高比例。在报告期内，金属原材料价格上涨幅度较
大。倘若未来原材料市场价格持续高位运行，公司在价格高位时采购将面临库存贬
值的风险，同时基于水表市场竞争激烈现状，公司实施成本转嫁至下游市场受到极
大限制，可能导致原材料成本上升，进而触发整体毛利率下降的风险。
应对措施：公司致力于增强研发强度和技术创新能力，通过优化生产工艺，降低原
材料在成本构成中的权重，提升产品附加值。同时，实施资源循环利用策略以削减
成本：推行“以旧换新”计划，对废旧水表进行回收处理，通过材料回收再利用技
术提取铜、塑料等元素，并重新投入到产品生产线，从而提高原材料的循环利用率
。同时，采纳模块化设计方法，实现外壳、电池等辅助部件的独立更换性，以延长
产品的使用寿命周期。
（4）应收账款回收风险
水表制造业的发展紧密关联政府投资力度和基础设施建设的步伐，公司在涉水业务
板块的主要客户群体为水务公司。在报告期内，受部分地区财政资金紧张及客户分
期付款约定的影响，水务企业客户的回款周期出现了一定程度的延长。截至本报告
期末，公司应收账款净额为69,454.82万元，占流动资产和总资产的比例分别为37.
43%、23.74%。应收账款金额较高将影响公司的资金周转和经营活动的现金流量，
给公司的营运资金带来一定的压力，且账龄长的应收账款存在不能全部收回的风险
。
应对措施：公司现已建立客户信用评级体系，通过加大与客户对账频率、实施业务
人员应收账款终身负责制、提取风险金、建立健全销售回款考核与激励机制等方式
全面加强应收账款的管理，努力提升账务处理效率，缩短回款周期，力求有效控制
应收账款规模并确保款项按时回收。同时公司定期监督应收账款情况，严格管理客
户信用额度，对于超期未回款的客户及时沟通，对逾期未收回的应收账款通过发送
催款函等形式加快资金回笼，必要时采用诉讼等法律手段及时收回欠款。
（5）汇率风险
公司凭借产品质量和性能方面的优势，已成为国内重要的水表出口商，业务涉及全
球多个国家，对外销售主要以外币结算,其中以美元为主要结算货币，因此人民币
兑美元汇率波动对公司损益存在一定影响。主要体现为自签订境外销售订单至该订
单款项收汇之日，期间美元汇率贬值导致营业收入及净利润的减少，如果不能采取
有效措施规避美元贬值风险，公司可能面临盈利能力受汇率波动影响的风险。
应对措施：公司在与国外客户签订合同时力求缩短回款周期，对重点客户推行预付
货款机制，强化对外应收账款的催收；结合合同条款设置价格调整机制，在交易谈
判中预留弹性空间，建立汇率风险监控机制，定期分析汇率走势，及时调整外币应
收账款的汇率预期，根据市场变化，适时调整经营策略，提升公司在汇率波动环境
下的抗风险能力和经营韧性。
（6）稀土产品价格波动风险
近年来，由于稀土开采和冶炼分离指标的增加，市场上稀土产品的供应量增加，而
稀土行业需求不及预期，增长动力不足，导致市场对稀土产品的需求减少、行业竞
争加剧，主要稀土产品价格或将继续下行。
应对措施：公司积极应对市场变化，根据市场供需动态管理采购与存货，采取优化
生产流程、研发高附加值产品、开拓新市尝合理控制库存、加强技术创新、促进业
内合作、密切监控市场动态和建立风险管理体系的综合对策，以降低成本、提高产
品竞争力，并有效对冲价格波动风险，确保企业的稳定发展和盈利能力。
（7）税收优惠政策变化风险
稀土资源回收利用是国家政策鼓励的行业，普遍享有税收返还、奖励等补贴政策，
国家退税政策统一且具有持续性，地方奖励部分存在一定差异，因而行业税收返还
、奖励的收入是盈利主要来源之一，后期如税收优惠政策调整将对企业盈利能力造
成影响。
应对措施：公司积极调整生产、经营策略，争取符合国家、地方的各项税收优惠政
策，并加强日常生产经营管理，切实防范安全、环保等风险，避免对税收优惠影响
；实行集约化经营，提高资源配置效率，降低生产成本，提高主营业务毛利率，降
低税收优惠政策的变动风险。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
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｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜三川智慧水务研究院(杭州)有｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海三川金融信息服务有限公｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海储睿达智慧能源科技有限｜ -｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜东莞三川智慧水务有限公司 ｜ 200.00｜ -｜ -｜
｜中稀天马新材料科技股份有限｜ 9903.90｜ 2504.25｜ 157803.88｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京天川智联科技有限责任公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜山东三川水表有限公司 ｜ 1800.00｜ -｜ -｜
｜山西万家寨三合智慧科技有限｜ -｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜杭州三川国德物联网科技有限｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜江西三川埃尔斯特水表有限公｜ 1030.00｜ 627.89｜ 4531.91｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜江西三川科技有限公司 ｜ 10000.00｜ 309.51｜ 4245.85｜
｜江西川仪三川智慧水务科技有｜ -｜ -｜ -｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜温岭甬岭水表有限公司 ｜ 3000.00｜ 2109.50｜ 15901.33｜
｜甘肃水投智慧水务有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜苏州吾爱易达物联网有限公司｜ -｜ -｜ -｜
｜赣州三川稀土有限责任公司 ｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜赣州中顺新材料有限公司 ｜ 50.00｜ -｜ -｜
｜赣州天和永磁材料有限公司 ｜ 9100.00｜ -15857.06｜ 20958.14｜
｜赣州川宇国际贸易有限公司 ｜ 10000.00｜ -｜ -｜
｜鹰潭市三川实业发展有限公司｜ 5000.00｜ 8112.28｜ 113292.40｜
｜鹰潭市供水集团有限公司 ｜ 6600.88｜ 4035.73｜ 32899.34｜
｜鹰潭市景川水务有限公司 ｜ 865.60｜ -｜ -｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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