☆公司大事☆ ◇002352 顺丰控股 更新日期：2025-08-02◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-07-｜117682.0｜11120.92｜ 9218.76｜ 15.03｜ 1.52｜ 1.10｜ ｜ 31 ｜ 3｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-07-｜115779.8｜ 9324.02｜10830.62｜ 14.61｜ 0.59｜ 1.68｜ ｜ 30 ｜ 7｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-07-｜117286.4｜ 5877.25｜ 6259.22｜ 15.70｜ 1.39｜ 2.07｜ ｜ 29 ｜ 7｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-07-｜117668.4｜ 8047.27｜ 7388.47｜ 16.38｜ 1.32｜ 0.67｜ ｜ 28 ｜ 5｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2025-08-01】 燃！“内蒙古”好物聚集鄂尔多斯，顺丰用“好物流”造“新浪潮” 【出处】顺丰控股官微 八月初的鄂尔多斯，牧歌与吆喝声齐鸣，一场别开生面的盛会正在上演——驻村第一书记化身“带货主播”，在镜头前熟练地展示着阿尔巴斯山羊肉、奶制品等农特产；乌兰牧骑的演员们身着盛装，在舞台上演绎蒙古族的传统舞蹈，吸引大批游客驻足；更有“网红+农推官”带货团，通过短视频实时分享“草原好物”……一副关于草原文化与数字经济深度融合的画卷正徐徐展开。 8月1日至5日，由鄂尔多斯市包联驻村工作领导小组、中共鄂尔多斯市委员会组织部主办；由鄂尔多斯市包联驻村工作领导小组办公室、鄂尔多斯市农牧局、鄂尔多斯市总工会、康巴什区人民政府承办的2025年鄂尔多斯市“消费帮扶”助农周暨“暖城多味”消夏周活动盛大启幕。这场集文化展示、消费帮扶、产业振兴于一体的盛会，正是鄂尔多斯落实 “扶农助农” 指示的生动实践，也是 “品牌+文化+物流+助农” 融合模式的创新探索。 现场，顺丰集团特色经济项目部副总经理郭翔兵代表顺丰集团，与鄂尔多斯市云东域融贸易有限公司、苏州市民卡有限公司签署《农特产品供应合作协议》。接下来，三方将围绕农产品供应链建设、物流时效保障、区域农产品品牌建设等多领域开展深度合作，积极打通内蒙古农业供应链上下游，为“暖城多味”书写品牌崛起的新注脚。 草原味道鲜达全国 顺丰航空枢纽，让美味不等待 在本次“暖城多味”消夏周，主会场设置了9个旗区“助农专区”、52个苏木乡镇“助农专区”，宛若一本融汇内蒙古地域风情与农牧精华的立体图鉴：有历代传承的“风干美学”——手撕牛肉、吃中药喝泉水的“草原精灵”——乌珠穆沁羊、能随身携带的“白色黄金”——奶豆腐等等，每份农特产品都在诉说着草原与大漠的故事。 一方水土养一方“好牛羊”。在本次展销活动中，内蒙古牛羊肉凭借其鲜美口感惊艳圈粉，成为“蒙”字号的一张亮丽名片。依托鄂州货运枢纽的航空资源，顺丰为内蒙古牛羊肉投入专属全货机，全面提升鲜肉产品的运输时效，为当地的优质农畜产品“走出去”提供更加坚实的物流保障。 在产地前端，顺丰还设置了牛羊肉预处理中心，以标准化操作模式协助客户选品、分割精加工、原材料存储、冷冻仓储等一系列步骤，提升鲜肉寄递过程中的处理效率，引领内蒙古现代农牧业发展跑出加速度！此外，顺丰还开通“助农绿色通道”，投入多辆冷链车用于接驳运输，同时优化分拨流程与中转时效，为业务高峰期的物流履约质量提供保障。 直播赋能“出圈”更“出彩” 顺丰物流矩阵，助力农产品品牌化 为积极应对“消夏周”、以及即将到来的秋冬寄递高峰，顺丰充分发挥在直播物流领域的经验，为内蒙古牛羊肉制定相关的寄递方案。一方面，顺丰积极打造“服务网点+揽收点”模式，将物流网络的辐射面积触达12个地级市盟，为内蒙古搭建起连接全国的物流桥梁；另一方面，顺丰打造“一体化冷链仓配”模式，通过在原产地、中转站、目的地分别开设“产地仓”、“协同仓”和“城市前置仓”，以批量发货和集中配送的方式，让农产品与直播平台、供销平台实现互联互通。 这场“暖城多味”消夏周将持续5日，不仅让线上线下游客品尝到地道的草原美食，更让人们看到了乡村振兴的无限可能。顺丰作为本场盛会的重要参与者，将用实际行动诠释了“物流即服务”的深层内涵——不仅是货物的运输者，更是价值的传递者、乡村振兴的共建者。愿以科技与温度为双轮驱动，助力更多“暖城味道”走出大漠与草原，走进千家万户！ 【2025-08-01】 行业周报|物流指数跌-1.08%, 跑输上证指数0.15% 【出处】本站iNews【作者】周报君 本周行情回顾： 2025年7月28日-2025年8月1日，上证指数跌0.94%，报3559.95点。创业板指跌0.74%，报2322.63点。深证成指跌1.58%，报10991.32点。物流指数跌-1.08%，跑输上证指数0.15%。前五大上涨个股分别为福然德、申通快递、华鹏飞、畅联股份、圆通速递。 本周机构观点： **长江证券本周观点**： 事件描述 近期，国家邮政局党组召开会议会议强调，旗帜鲜明反对“内卷式”竞争，依法依规整治末端服务质量问题，市场高度关心本轮快递行业“反内卷”进程，本文主要回答三个问题：1）本轮快递“反内卷”启动时点和可持续性？2）“反内卷”对核心企业的盈利弹性几何？3）快递行业“反内卷”有哪些工具箱？ 事件评论 本轮“反内卷”的启动时点和可持续性？我们认为，8-9月或是本轮快递行业“反内卷”重要时点，一方面政策端有望迎来关键的窗口期，另一方面快递行业也由淡季转向旺季，快递公司挺价意愿更强。快递行业挺价的可持续性和弹性，取决于涨价背后的动因，自上而下的涨价效果往往强于自下而上的协同挺价，我们以史为鉴，选取2021年（政策推动涨价）、2024年（旺季常态涨价）进行分析：1）2024年常规性旺季涨价仅维持2-3个月，对应环比涨幅仅0.06元，四季度单票利润环比提升0.01元。2）作为对比，行业监管托底下，2021年挺价时长约维持4个月，21Q4单价环比提升接近0.29元，单票利润环比提升0.10元。我们认为本轮快递“反内卷”有望迎来政策端催化，挺价幅度及持续时间或介于2024年与2021年之间，挺价时长应长于2月、小于4个月，头部快递公司旺季涨价幅度在0.06-0.30元之间，Q4单票利润环比改善幅度在0.01-0.10元。 本轮“反内卷”下核心企业盈利弹性几何？假设8月快递行业开始联合提价，挺价持续到12月，参考2021年涨价情况，快递单价环比每提升0.10元，渠道端提价66%，总部受益34%。根据旺季涨价幅度不同我们给出不同假设，中性假设下，本轮快递提价全国范围内快递公司单票价格环比提升0.10元，对应单票净利环比提升0.034元，中通快递/圆通速递/申通快递/韵达股份/极兔速递2025年归母净利润有望达到95.8/40.6/17.4/20.0/28.5亿元，对应利润弹性分别为6.5%/12.7%/27.9%/24.1%/12.9%，电商快递平均利润弹性有望达到双位数，二线快递公司盈利弹性更为显著。 快递“反内卷”有哪些工具箱？1）行业监管托底限价，遏制恶性价格战。借鉴2021年经验，纠治差异化派费、产粮区底价指导、遏制“以罚代管”等，或是保障快递员合法权益，实现“反内卷”的重要举措。2）鼓励头部公司收并购整合，优化行业竞争格局。以申通快递为例，以现金方式收购丹鸟物流100%股权，一方面提升自身件量及收入规模，推动公司份额提升，并有望充分发挥协同效应，打造差异化竞争优势；另一方面，此次收并购促进快递行业供给侧改革，加速行业集中度提升，促进行业走向高质量发展。 投资建议：积极把握“反内卷”弹性机遇。当前时点，快递“反内卷”迎来重要窗口期，产粮区开启联合提价，后续政策催化有望推动行业价格改善，驱动板块估值、业绩修复，推荐圆通速递、申通快递、中通快递、极兔速递、韵达股份。 风险提示 1、电商快递需求不及预期； 2、快递市场竞争加剧； 3、油价及人力成本大幅上升。 行业新闻摘要： 1：我国上半年社会物流总额超过170万亿元，同比增长5.6%。 2：国家邮政局召开快递企业座谈会，积极推动解决“内卷式”竞争等突出问题。 3：山东省局（公司）专题研讨“探索按照经济区域进行物流配送”工作。 4：上半年全国社会物流总额同比增长5.6%，物流运行稳中有进质效双升。 5：郑州至阿拉山口的智慧口岸，实现通关时效提升10倍的新突破。 6：京东物流“智狼服装仓”项目荣获中国新电商发展创新案例。 7：国家邮政局强调依法依规治理行业内卷，首次提出反内卷的具体措施。 8：义乌快递行业率先涨价，反映出行业成本压力加大。 9：上半年我国与共建“一带一路”国家的进出口达11.29万亿元，增长4.7%。 10：快递行业反内卷大势所趋，价值重估正当时，促进行业健康发展。 龙头公司动态： 1、国货航：1）国货航：提名第二届董事会非独立董事候选人。2）国货航：8月14日将召开2025年第三次临时股东会。 2、建发股份：1）建发集团所属建发股份亮相链博会，展现供应链硬实力。2）建发新兴能源与腾晖光伏、华晟新能源签署三方战略合作协议。3）智通港股股东权益披露。 行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-07-15-0.72%-0.42%2025-07-160.88%-0.03%2025-07-17-0.15%0.37%2025-07-180.10%0.50%2025-07-21-0.05%0.72%2025-07-22-0.42%0.62%2025-07-23-0.38%0.01%2025-07-241.26%0.65%2025-07-250.65%-0.33%2025-07-28-1.00%0.12%2025-07-29-0.66%0.33%2025-07-300.29%0.17%2025-07-31-0.89%-1.18%2025-08-012.13%-0.37% 行业指数估值：日期市盈率2024-12-315.142023-12-293.93 行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅顺丰控股-3.71%-5.31%40.68%国货航-2.46%0.67%-32.16%圆通速递2.88%23.47%15.07%中国外运-0.37%10.95%14.90%建发股份-3.96%-1.64%44.13%物产中大-4.06%6.47%31.80%申通快递7.00%49.31%82.78%韵达股份1.64%20.63%14.96%东航物流-0.28%7.06%-6.58%厦门象屿-5.57%1.86%43.55%传化智联-7.33%7.82%59.74%德邦股份0.25%2.02%30.90%中国铁物-2.91%3.89%7.10%嘉友国际-3.13%2.20%-11.96%厦门国贸-2.78%3.79%3.79%中储股份-2.15%1.37%21.52%ST广物-1.42%-2.55%48.06%福然德8.11%28.77%115.83%密尔克卫-3.23%1.82%2.84%华贸物流-4.24%5.05%19.25% 行业相关的ETF有富国中证现代物流ETF（516910）、华夏中证全指运输ETF（159666）、南方国证交通运输行业ETF（159662）、华夏中证智选500价值稳健策略ETF（159617）、万家中证800自由现金流ETF（563580） 【2025-08-01】 顺丰控股：7月31日获融资买入1.11亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，顺丰控股7月31日获融资买入1.11亿元，占当日买入金额的25.09%，当前融资余额11.77亿元，占流通市值的0.53%，低于历史30%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-31111209186.0092187587.001176820281.002025-07-3093240211.00108306201.001157798682.002025-07-2958772453.0062592236.001172864672.002025-07-2880472715.0073884742.001176684455.002025-07-25127911837.00108971610.001170096482.00融券方面，顺丰控股7月31日融券偿还1.10万股，融券卖出1.52万股，按当日收盘价计算，卖出金额69.92万元，占当日流出金额的0.09%，融券余额691.38万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-31699200.00506000.006913800.002025-07-30281312.00801024.006966048.002025-07-29660111.00983043.007455930.002025-07-28628056.00318786.007793604.002025-07-25393190.00258930.007542535.00综上，顺丰控股当前两融余额11.84亿元，较昨日上升1.63%，两融余额低于历史30%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-31顺丰控股18969351.001183734081.002025-07-30顺丰控股-15555872.001164764730.002025-07-29顺丰控股-4157457.001180320602.002025-07-28顺丰控股6839042.001184478059.002025-07-25顺丰控股19094572.001177639017.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-31】 顺丰控股：7月30日获融资买入9324.02万元，占当日流入资金比例为16.52% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，顺丰控股7月30日获融资买入9324.02万元，占当日买入金额的16.52%，当前融资余额11.58亿元，占流通市值的0.51%，低于历史30%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-3093240211.00108306201.001157798682.002025-07-2958772453.0062592236.001172864672.002025-07-2880472715.0073884742.001176684455.002025-07-25127911837.00108971610.001170096482.002025-07-2455739093.0074998961.001151156255.00融券方面，顺丰控股7月30日融券偿还1.68万股，融券卖出5900股，按当日收盘价计算，卖出金额28.13万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额696.60万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-30281312.00801024.006966048.002025-07-29660111.00983043.007455930.002025-07-28628056.00318786.007793604.002025-07-25393190.00258930.007542535.002025-07-24349086.0014346.007388190.00综上，顺丰控股当前两融余额11.65亿元，较昨日下滑1.32%，两融余额低于历史30%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-30顺丰控股-15555872.001164764730.002025-07-29顺丰控股-4157457.001180320602.002025-07-28顺丰控股6839042.001184478059.002025-07-25顺丰控股19094572.001177639017.002025-07-24顺丰控股-18897103.001158544445.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-30】 顺丰控股：7月29日获融资买入5877.25万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，顺丰控股7月29日获融资买入5877.25万元，占当日买入金额的16.61%，当前融资余额11.73亿元，占流通市值的0.52%，低于历史30%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-2958772453.0062592236.001172864672.002025-07-2880472715.0073884742.001176684455.002025-07-25127911837.00108971610.001170096482.002025-07-2455739093.0074998961.001151156255.002025-07-2369132095.0077469794.001170416123.00融券方面，顺丰控股7月29日融券偿还2.07万股，融券卖出1.39万股，按当日收盘价计算，卖出金额66.01万元，占当日流出金额的0.16%，融券余额745.59万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-29660111.00983043.007455930.002025-07-28628056.00318786.007793604.002025-07-25393190.00258930.007542535.002025-07-24349086.0014346.007388190.002025-07-23314358.00757317.007025425.00综上，顺丰控股当前两融余额11.80亿元，较昨日下滑0.35%，两融余额低于历史30%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-29顺丰控股-4157457.001180320602.002025-07-28顺丰控股6839042.001184478059.002025-07-25顺丰控股19094572.001177639017.002025-07-24顺丰控股-18897103.001158544445.002025-07-23顺丰控股-8801042.001177441548.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-29】 顺丰控股：7月28日获融资买入8047.27万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，顺丰控股7月28日获融资买入8047.27万元，占当日买入金额的27.36%，当前融资余额11.77亿元，占流通市值的0.52%，低于历史30%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-2880472715.0073884742.001176684455.002025-07-25127911837.00108971610.001170096482.002025-07-2455739093.0074998961.001151156255.002025-07-2369132095.0077469794.001170416123.002025-07-2280581633.0054410017.001178753822.00融券方面，顺丰控股7月28日融券偿还6700股，融券卖出1.32万股，按当日收盘价计算，卖出金额62.81万元，占当日流出金额的0.17%，融券余额779.36万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-28628056.00318786.007793604.002025-07-25393190.00258930.007542535.002025-07-24349086.0014346.007388190.002025-07-23314358.00757317.007025425.002025-07-22477600.00162384.007488768.00综上，顺丰控股当前两融余额11.84亿元，较昨日上升0.58%，两融余额低于历史30%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-28顺丰控股6839042.001184478059.002025-07-25顺丰控股19094572.001177639017.002025-07-24顺丰控股-18897103.001158544445.002025-07-23顺丰控股-8801042.001177441548.002025-07-22顺丰控股26510864.001186242590.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-28】 顺丰控股：7月25日获融资买入1.28亿元，占当日流入资金比例为23.69% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，顺丰控股7月25日获融资买入1.28亿元，占当日买入金额的23.69%，当前融资余额11.70亿元，占流通市值的0.51%，低于历史30%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-25127911837.00108971610.001170096482.002025-07-2455739093.0074998961.001151156255.002025-07-2369132095.0077469794.001170416123.002025-07-2280581633.0054410017.001178753822.002025-07-2155628618.0058310338.001152582206.00融券方面，顺丰控股7月25日融券偿还5400股，融券卖出8200股，按当日收盘价计算，卖出金额39.32万元，占当日流出金额的0.07%，融券余额754.25万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-25393190.00258930.007542535.002025-07-24349086.0014346.007388190.002025-07-23314358.00757317.007025425.002025-07-22477600.00162384.007488768.002025-07-21585480.00666400.007149520.00综上，顺丰控股当前两融余额11.78亿元，较昨日上升1.65%，两融余额低于历史30%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-25顺丰控股19094572.001177639017.002025-07-24顺丰控股-18897103.001158544445.002025-07-23顺丰控股-8801042.001177441548.002025-07-22顺丰控股26510864.001186242590.002025-07-21顺丰控股-2779349.001159731726.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-25】 顺丰在2025年服装物流与供应链行业年会发布服装鞋帽行业解决方案 【出处】顺丰控股官微 7月24日，由中国物流与采购联合会主办，中国物流与采购联合会服装物流分会承办、顺丰集团联合承办的“2025服装物流与供应链行业年会”在上海召开。顺丰在会上发布顺丰服装鞋帽行业供·应链升级的5个方向：仓配服务、店配服务、出海服务、数智化服务和绿色供应链服务。 此次会议以“衣路而行，链接共生”为主题，围绕服装行业供应链变化、智慧仓储与高效配送运输、跨境供应链、门店调拨与库存共享、逆向物流解决方案、AI方案+等话题进行深入讨论和交流。 会议邀请近200家鞋服企业、物流企业、物流技术装备企业约1000名代表参会。 作为中国物流与采购联合会服装物流分会当值会长单位，顺丰积极组织各部门参与本次年会，并通过企业展台、主题演讲、科技分论坛演讲、圆桌互动等多种形式，与参会品牌企业高管、行业专家等探讨服装鞋帽行业趋势，展示顺丰服装鞋帽行业供应链服务能力。 会上，顺丰服装鞋帽行业总经理陈锴作为本届会议当值会长致辞，分享了顺丰对行业的理解、顺丰的行动及对行业的呼吁。服装鞋帽行业正经历深刻变革，品牌企业面临消费个性化、供应链柔性化、国际化以及绿色低碳等诸多挑战，在此背景下，物流供应链企业与服装企业需协同应对，方能破局。过去一年，政府在政策层面做出指引，协会也给予行业以平台支持，作为当值会长单位，顺丰深感责任重大，愿秉持”开放、协同、共赢“的态度，与生态链上的伙伴共担、共建，从数智化、绿色实践、全球布局、人才创新等方面推动打造“更敏捷、更绿色、更具全球竞争力”的服装物流供应链新生态，为中国服装产业高质量发展注入强劲动力。 顺丰服装鞋帽行业专家张威发表主题演讲《顺丰行业供应链升级—服装鞋帽行业》，分享中国服装鞋帽行业现状及发展趋势，阐述企业经营及供应链面临的变化，同时发布顺丰服装鞋帽行业供应链升级的主要方向。其中，顺丰鞋服店配基于消费者及品牌方需求，依托扎实的运营底盘及灵活的模式，提供稳定、个性化履约服务，兼顾服务与成本平衡，全面助力企业经营。仓配方面，顺丰基于品牌企业需求，全面升级仓网体系及服务能力，打造专业、高效的多级鞋服仓网体系，提供安心交付的仓配服务。国际方面，顺丰顺应全球化趋势，顺丰与KLN双网融合，可为客户提供端到端的全球物流供应链解决方案。 顺丰行业科技解决方案总监王辉在分论坛发表演讲《AI助 企业数字化价值实践 ——顺丰鞋服行业数字化分享》。顺丰科技依托全球5大研发中心，持续探索大数据、人工智能、无人化设备在行业的应用场景，赋能内部，服务客户，同时构建科技生态平台，沉淀全链条数字科技服务能力。顺丰充分运用“丰智云”系列产品和物流领域首个决策大模型——“丰知”，为鞋服企业提供销量预测，运输路线、包装优化，及物流供应链智能化诊断与优化在内的全场景智慧供应链服务。 未来，顺丰将持续关注中国服装鞋帽行业的发展趋势，迭代升级服装鞋帽行业物流与供应链服务能力，继续秉持 “开放、协同、共赢” 的理念，与服装鞋帽行业参与者携手并进，服务客户、成就客户，助力中国鞋服产业发展。 【2025-07-25】 券商观点|交通运输行业跟踪报告：交运行业25Q2公募基金持仓跟踪报告 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年7月25日，万联证券发布了一篇交通运输行业的研究报告，报告指出，交运行业25Q2公募基金持仓跟踪报告。 报告具体内容如下： 行业核心观点： 公募基金持仓方面，交运行业公募基金持仓比重连续三个季度下降后，2025年Q2出现回升，但仍处于低配状态。从二级子行业角度来看，各子行业持仓变化出现分化，航空机场与物流行业持仓占比有所回升，航运港口及铁路公路行业持仓市值占比持续下降。快递行业，行业需求仍保持较高增速，当前“反内卷”背景下快递行业竞争压力有望缓解，盈利能力有望修复；航空板块，国内扩大内需政策发力，国内经济持续修复，航空需求持续修复增长，同时受益于供给约束，航空板块业绩有望持续改善；高速公路等高分红板块受益于中长期资金入市，仍具有较高配置价值，建议持续关注以上板块。 投资要点： 重仓配置比例近一年来首次环比回升：我们根据本站数据统计了内地公募基金重仓股持仓情况，2025年Q2末公募基金重仓SW交通运输行业的总市值为482.52亿元，环比2025年Q1末上升13.3%，占基金重仓A股市值规模1.57%，低于标配比例1.86pct，环比2025Q1末上升0.16pct，连续三个季度下降后首次回升。从市场表现来看，25Q2SW交通运输行业指数上升2.71%，实现相对收益（相对于沪深300指数涨跌幅）2.17%。航空机场与物流获增持、航运港口及铁路公路遭减持:从二级子行业角度来看，各子行业持仓变化出现分化，航空机场与物流行业持仓占比有所回升，航运港口及铁路公路行业持仓市值占比持续下降，进一步具体来看：（1）物流行业，①快递行业获增持明显，主要个股中除申通快递及德邦物流遭减持外其他个股均获得增持，其中顺丰控股持仓市值大增61.63亿元（居Q2增持首位），“反内卷”背景下快递行业或持续受益，吸引资金流入；②跨境物流行业增减持表现分化，东航物流、中国外运遭减持，嘉友国际及中国外运H获得明显增持；③供应链服务行业，厦门国贸获得增持并在Q2持股占流通股比中跻身前10，建发股份与京东物流均遭到一定程度的减持；（2）航空机场行业，机场个股中北京首都机场遭清仓式减持，其他机场个股普遍获得增持。航空个股中春秋航空、中国国航、东方航空获增持，其他个股普遍遭减持；（3）铁路公路行业以减持为主，其中大秦铁路连续两个季度获得增持；（4）航运港口行业中的个股持仓以减持为主。风险因素：宏观经济波动、油价大幅波动、行业竞争加剧、人民币汇率波动、关税战持续扰动、需求下降、数据统计偏误等。 更多机构研报请查看研报功能>> 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-07-25】 顺丰控股：7月24日获融资买入5573.91万元，占当日流入资金比例为15.03% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，顺丰控股7月24日获融资买入5573.91万元，占当日买入金额的15.03%，当前融资余额11.51亿元，占流通市值的0.50%，低于历史30%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-2455739093.0074998961.001151156255.002025-07-2369132095.0077469794.001170416123.002025-07-2280581633.0054410017.001178753822.002025-07-2155628618.0058310338.001152582206.002025-07-1838779620.00100971014.001155263926.00融券方面，顺丰控股7月24日融券偿还300股，融券卖出7300股，按当日收盘价计算，卖出金额34.91万元，占当日流出金额的0.09%，融券余额738.82万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-24349086.0014346.007388190.002025-07-23314358.00757317.007025425.002025-07-22477600.00162384.007488768.002025-07-21585480.00666400.007149520.002025-07-18930345.00543894.007247149.00综上，顺丰控股当前两融余额11.59亿元，较昨日下滑1.60%，两融余额低于历史30%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-24顺丰控股-18897103.001158544445.002025-07-23顺丰控股-8801042.001177441548.002025-07-22顺丰控股26510864.001186242590.002025-07-21顺丰控股-2779349.001159731726.002025-07-18顺丰控股-61610813.001162511075.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-24】 喜报！广州多家单位入选2025数字服务暨服务外包领军企业 【出处】广州服务贸易与服务外包行业协会 数字服务暨服务外包领军企业推介活动自2008年启动，秉承“公平、公开、公正、公益”的原则，至今已连续举办十七届，致力促进数字服务及服务外包产业发展，推介宣传优秀企业，树立打造“中国服务”品牌在业界得到广泛认可。 7月23日，由中国国际投资促进会主办的第十四届中国国际服务外包交易博览会在武汉举行。在会上发布的“2025数字服务暨服务外包领军企业推介”结果中，广州20家单位入选，名单如下： 十大服务外包领军企业 汇丰软件开发(广东)有限公司 行业领军企业 广州顺丰速运有限公司 运易通科技有限公司 公诚管理咨询有限公司 广州欧华国际货运代理有限公司 莱茵技术监督服务(广东)有限公司 中智广州经济技术合作有限公司 广州黄船海洋工程有限公司 百强企业 汇丰软件开发(广东)有限公司 广州顺丰速运有限公司 运易通科技有限公司 公诚管理咨询有限公司 广州欧华国际货运代理有限公司 广电运通集团股份有限公司 唯品会(中国)有限公司 广州务冠电子有限公司 中通服建设有限公司 广州检验检测认证集团有限公司 广州世音联软件科技有限公司 汇丰环球客户服务(广东)有限公司 广电计量检测集团股份有限公司 友邦资讯科技(广州)有限公司 广州钛动科技股份有限公司 广东广信通信服务有限公司 广州欢创人力资源集团有限公司 【2025-07-24】 国联民生证券：6月快递件量增速回落 关注行业“反内卷”后续落地效果 【出处】智通财经 国联民生证券发布研报称，6月，全国快递业务量完成168.7亿件，同比增长15.8%；快递业务收入完成1263.2亿元，同比增长9.0%。受618促销开始时间提前影响部分件量前置到5月体现，导致6月增速环比回落。6月行业平均单票价格为7.49元，同比降幅为5.85%，环比5月上升0.24元。快递行业整体竞争强度预计可控，淡季价格降幅或趋于稳定。当前板块估值已回落至历史相对低位，安全边际较为充分，建议关注“反内卷”政策号召下的板块投资机会。 国联民生证券主要观点如下： 业务量：件量增速回落，顺丰延续高增 6月全国社零总额为4.23万亿元，同比增长4.8%；1-6月，累计社零总额为24.55万亿元，同比增长5.0%，其中实物商品网上零售额6.12万亿元，同比增长6.0%。6月全国规模以上快递业务量完成168.70亿件，同比增长15.80%，受618促销开始时间提前影响部分件量前置到5月体现，导致增速环比回落。6月，顺丰/圆通/韵达/申通分别完成业务量14.60/26.27/21.73/21.84亿票，同比增速分别为31.77%/19.34%/7.41%/11.14%，顺丰业务量增速继续领跑。 单票价格：旺季价格回升，同比降幅收窄 6月行业平均单票价格为7.49元，同比降幅为5.85%，环比5月上升0.24元。从主要产粮区情况来看，6月，义乌/广州/深圳/揭阳地区单票价格分别为2.33/5.86/8.16/4.11元，环比分别变动+2.99%/+4.30%/+5.71%/+0.16%，同比分别变动+0.19%/-17.34%/-0.01%/-7.45%。6月，顺丰/圆通/韵达/申通单票价格分别为13.67/2.10/1.91/1.99元，环比分别变动+4.19%/-0.94%/-0.52%/+2.05%，同比分别变动-13.32%/-6.69%/-4.50%/-1.00%。 行业格局：顺丰市场份额同比提升1pct 6月，品牌集中度指数CR8为87.0，环比5月持平，较2024年同期提升1.7。6月，顺丰/圆通/韵达/申通市占率分别为8.65%/15.57%/12.88%/12.95%，环比分别变动+0.13/-0.39/-0.42/-0.13pct，同比分别变动+1.05/+0.46/-1.00/-0.54pct。 标的方面 建议关注通过内部激活经营政策，件量实现亮眼增速，同时有望受益于顺周期属性的直营制快递顺丰控股(06936)，份额有望重返上行、盈利韧性较强的中通快递(02057)，网络稳定性与成本优势并存的圆通速递(600233.SH)，产能扩张期业务量保持高增、降本增效能力提升的申通快递(002468.SZ)。 风险提示 宏观经济复苏不及预期；快递行业价格竞争超预期。 【2025-07-24】 顺丰控股：7月23日获融资买入6913.21万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，顺丰控股7月23日获融资买入6913.21万元，占当日买入金额的15.65%，当前融资余额11.70亿元，占流通市值的0.51%，低于历史30%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-2369132095.0077469794.001170416123.002025-07-2280581633.0054410017.001178753822.002025-07-2155628618.0058310338.001152582206.002025-07-1838779620.00100971014.001155263926.002025-07-1741330979.0034907136.001217455320.00融券方面，顺丰控股7月23日融券偿还1.59万股，融券卖出6600股，按当日收盘价计算，卖出金额31.44万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额702.54万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-23314358.00757317.007025425.002025-07-22477600.00162384.007488768.002025-07-21585480.00666400.007149520.002025-07-18930345.00543894.007247149.002025-07-17315248.00904020.006666568.00综上，顺丰控股当前两融余额11.77亿元，较昨日下滑0.74%，两融余额低于历史30%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-23顺丰控股-8801042.001177441548.002025-07-22顺丰控股26510864.001186242590.002025-07-21顺丰控股-2779349.001159731726.002025-07-18顺丰控股-61610813.001162511075.002025-07-17顺丰控股5728651.001224121888.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-23】 二季度基金重仓股曝光，谁获增持，谁被大卖 【出处】财闻 随着二季报披露完毕，公募基金最新重仓股亦浮出水面。 据本站iFinD统计，按持股总市值计，截至二季度末，公募基金前十大重仓股分别为宁德时代（300750.SZ）、贵州茅台（600519.SH）、腾讯控股（00700.HK）、招商银行（600036.SH）、中国平安（601318.SH）、紫金矿业（601899.SH）、美的集团（000333.SZ）、东方财富（300059.SZ）、长江电力（600900.SH）、中芯国际（688981.SH）。 环比一季度末，中国平安、紫金矿业位次上升，美的集团、东方财富位次下降。长江电力、中芯国际新进入前十，比亚迪（002594.SZ）、阿里巴巴-W（09988.HK）则跌出前十，分别跌至第17位和第14位。 从持股总市值看，截至二季度末，公募基金持仓市值超过千亿元的个股仅2只，为宁德时代、贵州茅台，持仓市值分别为1425.88亿元、1252.23亿元。 与一季度末相比，两只个股在二季度均被减持。其中，宁德时代持仓基金1770只，较一季度末减少67只，持股总数5.65亿股，合计被减持1435万股，减持比例2.48%。这是宁德时代连续第2个季度被减持，此前一季度，宁德时代被减持6122万股。 重仓贵州茅台的基金共1070只，较一季度末减少106只，持股总数8884.57万股，合计被减持175.57万股，减持比例1.94%。本站iFinD显示，自去年四季度以来，贵州茅台已连续3个季度被公募基金减持，3个季度合计被净减持350.53万股，今年二季度公募的减持力度最大。 二季度基金第三大重仓股为腾讯控股，持仓基金共1200只，总持股数1.66亿股。腾讯控股同样在二季度被减持，持仓基金较一季度末减少147只，持股总数减少1731.89万股，而在一季度，各大基金还加仓了腾讯控股3985万股。 前十大重仓股中，被减持的还有紫金矿业、美的集团，分别被减持2.09%、2.5%，招商银行、中国平安、东方财富、长江电力、中芯国际则获增持，增持比例分别为3.95%、8.81%、3.74%、4.47%、2.12%。 二季度基金重仓股中，持仓市值超百亿元（低于千亿元）的共50只，较一季度的44只多6只。 从基金持仓变动情况看，沪电股份（002463.SZ）、新易盛（300502.SZ）二季度分别被增持240.53%、100.22%，为唯二增持超100%的个股。在公募基金资金大幅流入下，两只个股近期股价表现亮眼，沪电股份二季度上涨31.83%，7月以来（截至7月23日）再涨16.63%；新易盛二季度大涨82.08%，7月以来（截至7月23日）继续上涨37.14%。 二季度被增持超50%的个股还有顺丰控股（002352.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、信达生物（01801.HK）、中航沈飞（600760.SH），分别被增持92.17%、86.86%、86.33%、78.08%。 被减持个股中，有9只个股被减持比例超10%，为中国海洋石油、中芯国际（00981.HK）、药明康德（603259.SH）、阿里巴巴、格力电器（000651.SZ）、泸州老窖（000568.SZ）、五粮液（000858.SZ）、立讯精密（002475.SZ）、比亚迪。比亚迪被大幅减持32.32%，为唯一被减持幅度超30%的个股。 数据来源：本站iFinD 【2025-07-23】 公募基金二季报收官，总管理规模首次突破34万亿元 权益基金：左手高红利右手高科技 【出处】深圳商报 【深圳商报讯】（记者 詹钰叶）公募基金二季报已披露完毕，总管理规模首次突破34万亿元，各类型基金的管理规模均有所增长。二季度主动权益基金股票仓位提升，其加仓思路主要围绕科技、金融、军工、医药展开。 天相投顾最新数据显示，截至二季度末，162家公募持牌机构的管理总规模达到34.05万亿元，较今年一季度末增加了2.24万亿元，再创历史新高。各类型基金的管理规模也有不同程度增长：与一季度相比，股票型基金管理规模增加逾2700亿元，达到4.74万亿元；债券型基金规模增长近8700亿元，接近10.77万亿元；混合型基金规模增加近8亿元，接近3.32万亿元；货币型基金规模大增逾9500亿元，达到13.93万亿元。此外，海外投资基金、商品基金和FOF产品等规模增长均超过百亿元，规模在1651亿元~2683亿元不等。 今年二季度，大量资金涌入ETF，国家队大手笔增持宽基；不少主动权益基金股票仓位提升。来自兴证策略数据显示，二季度末主动权益基金的股票仓位环比上升0.51个百分点，至85.97%。 从配置看，据数据，至今年年中，主动权益类基金持股总市值居前的行业有制造业、信息软件业、金融业、采矿业等（证监会行业分类），其中制造业合计持股市值接近1.77万亿元，约占股票投资市值的60%。 数据显示，至今年6月末，主动权益类基金持仓市值较高的股票中，互联网龙头腾讯控股依然位居榜首，持股总市值为582.35亿元；新能源龙头企业宁德时代位居第二，持股总市值为514.04亿元。持股市值第三至第十的股票分别为贵州茅台、美的集团、紫金矿业、小米集团-W、阿里巴巴-W、立讯精密、新易盛、中芯国际，持仓市值为160亿元~289亿元不等。 对比一季度末重仓股名单，今年二季度，电子通信、医药生物尤其是港股创新药、国防军工等相关上市公司被主动权益类基金显著增持，包括中际旭创、新易盛、沪电股份、信达生物、胜宏科技、泡泡玛特、三生制药、顺丰控股、中航沈飞等。 招商证券首席策略分析师张夏表示，主动偏股基金二季度加仓思路主要围绕科技、金融、军工、医药展开，持仓风格偏小盘成长风格。一是聚焦AI算力为代表的科技主线，重点加仓通信；二是加仓大金融板块，重点加仓估值修复的银行和受益于市场活跃度提升的券商以及保险；三是加仓军工医药板块。此外，创新药板块也获得主动基金显著增持。 展望三季度，广发证券首席策略分析师刘晨明认为，一方面，在中报景气预期的支撑下，AI算力链条再度成为机构加仓方向。另一方面，券商、保险等非银板块在今年二季度成为公募基金加仓前三，在经济基本面没有显著改善的背景下，这也体现了公募基金对于下半年增量资金入市、牛市思维的预期。 【2025-07-23】 顺丰控股：7月22日获融资买入8058.16万元，占当日流入资金比例为18.64% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，顺丰控股7月22日获融资买入8058.16万元，占当日买入金额的18.64%，当前融资余额11.79亿元，占流通市值的0.51%，低于历史30%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-2280581633.0054410017.001178753822.002025-07-2155628618.0058310338.001152582206.002025-07-1838779620.00100971014.001155263926.002025-07-1741330979.0034907136.001217455320.002025-07-1646882921.0032215369.001211031477.00融券方面，顺丰控股7月22日融券偿还3400股，融券卖出1.00万股，按当日收盘价计算，卖出金额47.76万元，占当日流出金额的0.12%，融券余额748.88万，低于历史40%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-22477600.00162384.007488768.002025-07-21585480.00666400.007149520.002025-07-18930345.00543894.007247149.002025-07-17315248.00904020.006666568.002025-07-16437472.00649152.007361760.00综上，顺丰控股当前两融余额11.86亿元，较昨日上升2.29%，两融余额低于历史30%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-22顺丰控股26510864.001186242590.002025-07-21顺丰控股-2779349.001159731726.002025-07-18顺丰控股-61610813.001162511075.002025-07-17顺丰控股5728651.001224121888.002025-07-16顺丰控股14468752.001218393237.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-22】 张坤二季度透视：增持顺丰、泸州老窖 减持阿里巴巴 在管规模稳健 【出处】本站iNews【作者】基金小能手 截至2025年二季度末，张坤管理的4只产品合计规模达550.47亿元，在管规模较前期稳健。持仓方面，张坤保持81.14%股票仓位，并对消费与科技板块进行结构性调整，增持顺丰控股等核心资产，减持阿里巴巴等科技股。 基金规模方面，易方达蓝筹精选混合以349.43亿元规模位居首位，易方达优质精选混合(QDII)和易方达优质企业三年持有混合分别管理127.81亿元和39.01亿元，易方达亚洲精选股票(QDII)规模为34.22亿元。产品表现呈现分化态势：易方达亚洲精选股票(QDII)年涨幅达18.96%，易方达优质企业三年持有混合上涨17.09%，易方达优质精选混合(QDII)录得13.85%涨幅，易方达蓝筹精选混合涨幅为12.45%。任期回报则两极分化：易方达蓝筹精选混合以87.27%回报领先，易方达亚洲精选股票(QDII)回报53.21%；而易方达优质企业三年持有混合与易方达优质精选混合(QDII)仍处于浮亏状态，回报分别为-5.57%和-30.14%。基金名称基金代码投资类型成立日期规模（亿元）年涨幅（%）任期回报（%）易方达蓝筹精选混合005827混合型2018-09-05349.4312.4587.27易方达优质精选混合(QDII)110011混合型2021-09-10127.8113.85-30.14易方达优质企业三年持有混合009342混合型2020-06-1739.0117.09-5.57易方达亚洲精选股票(QDII)118001股票型2010-01-2134.2218.9653.21 在持仓调整上，张坤继续聚焦商业模式清晰、竞争壁垒深厚的核心资产。具体操作中，他大幅增持泸州老窖1.67个百分点至净值占比8.96%，增持山西汾酒1.13个百分点至8.90%，五粮液和贵州茅台分别获增持0.84和0.46个百分点。顺丰控股获罕见大手笔增持3.75个百分点至净值占比4.90%，新进京东健康占净值4.99%。互联网领域出现分化：腾讯控股小幅增持0.07个百分点，而阿里巴巴则减持0.19个百分点。普拉达和招商银行分别遭减持0.35和0.13个百分点。数据显示，前十大重仓股增持占比达70%，新进持仓占10%，仅20%遭减持。顺丰控股增持幅度最大达3.75个百分点，重仓股TOP3保持稳定：腾讯控股（9.72%）、阿里巴巴-W（9.42%）、五粮液（9.04%）。股票名称股票代码行业占净值比例(%)较上期变化(百分点)腾讯控股HK0700科技9.72+0.07阿里巴巴-WHK9988科技9.42-0.19五粮液000858消费9.04+0.84泸州老窖000568消费8.96+1.67贵州茅台600519消费8.92+0.46山西汾酒600809消费8.90+1.13中国海洋石油HK0883周期5.02+0.19京东健康HK6618医疗4.99新进顺丰控股002352基建4.90+3.75百胜中国HK9987消费4.61+0.67 谈及二季度投资策略，张坤坦言：“市场对国内需求的担忧源于地产价格持续下行和物价指数长期为负，导致投资者信心不足。”他指出，房地产行业压力较大，新建商品房销售面积同比下降2.9%，销售额同比下降3.8%，房地产开发投资同比下降10.7%，同时CPI连续四个月为负。港股市场也出现分化，原材料和医疗保健板块表现较好。但张坤不认同悲观预期：“我国人均GDP仍是发展中国家水平，提升空间广阔。充分发挥市场经济力量、个体能动性和科技进步，有望推动经济向2035年目标迈进。”他观察到持仓公司在经济下行期增强竞争地位，其商业模式、行业格局和竞争力突出，估值已充分反映盈利下行预期。展望未来，张坤强调：“悲观预期可能被打破，标志是长期国债收益率回升。投资核心是判断什么会发生而非何时发生。”他专注于估值低、能提供可观股东回报的企业，这些在远期能为股东创造更多价值。持仓结构为复苏预留空间，二季度基金净值增长率为8.79%。 【2025-07-22】 郑州公交集团回应“白天载客晚上拉货”：与顺丰速运确有约定，但合作尚未开展 【出处】每日经济新闻 近期，“郑州公交白天载客晚上拉货”的消息在网络上传播。网传内容中，还配上了一些正在往公交车上装货的照片。 然而，郑州市公共交通集团有限公司（以下简称郑州公交集团）相关负责人看到这些内容后向《每日经济新闻》记者表示：“假消息，图片中也不是郑州的公交车。双方（指郑州公交集团与顺丰速运）确实约定了车辆运输合作，但目前尚未开展。” 也就是说，网传图片虽然为假，但“白天载客晚上拉货”这件事，郑州公交集团确实是要做的，合作方则是顺丰速运。7月1日，郑州公交集团与河南省顺丰速运有限公司（顺丰速运分公司，以下简称河南顺丰速运）正式签署战略合作协议，表示将充分发挥各自资源优势，围绕城市资源整合与民生服务升级，共同探索“公交+物流+生态”跨界融合新模式。 近日，郑州公交集团相关负责人向记者表示，目前，佛岗公交场站物流分拣转运中心已累计收派快递货物500余吨，基本达到预期效果。其余9处公交场站已确定合作方案，双方正在积极推进。顺丰控股（顺丰速运母公司）方面也告诉记者，目前双方的合作刚刚签约，更多具体合作还在推进中。 双方正协商用工等问题 7月17日午间，郑州公交集团佛岗公交场站中，顺丰速运的快递车辆不时驶入。佛岗公交场站工作人员告诉记者：“顺丰在这里的分拣站建立后，进进出出的顺丰车辆不少，很繁忙。” 顺丰速运在佛岗公交场站建立分拣站，源自郑州公交集团与河南顺丰速运达成的合作。相关负责人介绍了更多合作细节，“双方是在今年3月开展合作意向洽谈，进行多轮磋商后，于7月1日在佛岗公交场站正式签订战略框架协议，双方确定在用工共享、运力融合、设施合作等领域开展全面战略合作。” 顺丰速运分拣站处于佛岗公交场站靠里的位置。工作人员介绍，分拣站由原本的车辆维修车间改造而成。相关负责人也表示：“由于近年来车辆进行电动化升级，公司原本的维修任务大大减轻。” 记者在分拣站看到，这里已在正常开展运营，顺丰工作人员在有序工作；快递包裹整齐堆叠，不同尺寸的快递车停靠在分拣站，短时间内便有多辆快递车出入。 对于短时间内的合作成果，郑州公交集团相关负责人介绍：“目前建成的佛岗公交场站物流分拣转运中心现有顺丰物流车辆9.6米厢货4辆、4.2米厢货14辆、小型厢货19辆、电动三轮车56辆，在岗人员90余人，自开通以来已累计收派快递货物500余吨，基本达到‘大幅提升末端配送效率，降低物流配送成本，提高公交资源利用率’预期效果。其余9处公交场站已确定合作方案，双方正在积极推进。” 另外，这位负责人表示：“河南顺丰速运已向郑州公交集团提出首批人员需求共计280人，目前双方人力资源部门正在进行协商洽谈。运力融合方面，河南顺丰速运初步提出50余台车辆运力需求，待顺丰北区在建物流中心完工后再行确定。” 佛岗公交场站工作人员也表示，目前分拣转运中心人员运输等都属于顺丰方面，郑州公交集团方面人员、车辆等还未开始与其合作。 破解公交企业经营困局 为何会与顺丰速运开展合作？郑州公交集团相关负责人表示，首先是政策机遇，国家一系列政策都在推进交通运输与现代物流融合发展，此次合作也是落实“畅通经济循环、建设现代流通体系”的具体实践。 此外，根据相关媒体报道，公交企业普遍面临较大压力，营运“刚性需求成本”不断增加，价格与成本严重背离，如车辆购置、电力（燃油）消耗、维保维护、人工等。尽管政府提供了一定的财政补贴，但这些补贴不足以覆盖成本，投入和产出不成比例。 该负责人表示：“公交与物流融合可增加公交运营收入，降低运营成本，减少财政补贴依赖，缓解（政府）财政负担。同时推动公交服务多元化，提升公交吸引力和竞争力，破解公交企业面临的资金不足、服务创新受限等瓶颈，促进公交行业可持续发展。” 具体收益方面，该负责人表示，河南顺丰速运使用公司场地需按约定支付费用。具体的费用会因场地区位差异有所不同，双方会在市场公允的基础上协商，兼顾双方合理成本，后续的合作也会逐项谈判。他表示：“对我们而言，作为国有资产的运营方，必须确保资产保值增值，不能出现国有资产流失。” 对于此次合作，郑州公交集团确有自身优势。该负责人表示：“城市框架在哪里，我们的公交网线就覆盖到哪里。”截至2024年12月底，郑州公交集团运营车辆总数5218台，公交线路361条，线路总长度5226.1公里，在中心城区实现了公共交通站点500米全覆盖。此外，郑州公交集团也有集约高效的调度能力，运用调度中心、大数据技术等，能够做到在各个场景高效响应。 场站资源是郑州公交集团的另一个优势。该负责人介绍，场站本就是公交服务市民的节点性支撑，若能与顺丰等物流企业合作，完全可以成为派送服务的节点支撑。“这也契合我们从传统运输服务商向城市综合服务商转型的目标。” 该负责人表示，河南顺丰速运作为中部地区物流领军企业，在航空物流、智慧供应链等领域具有领先优势。“总之在合作中，我们始终秉持‘资源共享、优势互补、创新协同、共赢发展’的原则。” 不排斥其他合作伙伴 记者了解到，近年来，顺丰速运已陆续与成都、武汉、南京、西安、兰州等地的公交集团进行了合作，内容包括人力资源共享、公交运力复用等。 不仅是顺丰，很多快递公司也与各地公交公司有合作。公开资料显示，2023年7月12日，徐州公交集团供应链管理有限公司与江苏京喜供应链管理有限公司签署了“关于智慧零售物流一体化项目品牌化运营合作协议”；南京公交从2022年开始，先期通过与中国邮政合作，在9条“村村通”线路上分别开启邮袋代运服务，使农村居民足不出村就可以享受邮政快递服务；2024年，邮政、中通、申通、圆通、韵达、极兔、顺丰、京东等8家快递品牌，分别与盘锦客运公交集团签署战略合作协议，就“快递进村”、末端配送规范化服务体系建设、自动化分拣中心建设等方面达成合作。 根据协议，此次郑州公交集团与河南顺丰速运将构建“七横四纵”合作体系，横向覆盖人力资源协同共享、公交物流融合创新、场站复合利用等七大基础领域，纵向延伸职工健康管理、研学文旅融合、低空经济探索等四大创新方向。 不过，郑州公交集团相关负责人表示，目前签订的战略合作协议更多是框架性的，涉及的11个领域还需要后续根据初期合作情况细化，只有双方对目前合作认可后，人力资源协同共享、职工健康管理及研学文旅融合等领域才会继续推动下一步合作，也会再签订具体的合作协议。 “此外，目前的战略合作协议没有排他性。我们的目标是通过合作实现共赢，因此会优先选择优秀的合作伙伴，同时也不排斥与其他符合条件的公司开展合作，共同探索更多可能。”该负责人表示。 【2025-07-22】 排名93！顺丰上榜《财富》中国500强 【出处】顺丰控股官微 7月22日，《财富》杂志发布2025年中国500强排行榜，顺丰上榜，排名跃升至93位。 作为数字时代智慧供应链生态的积极构建者和领导者，顺丰始终结合在各行业积累的丰富实践经验，不断融合前沿技术的探索与应用。对内，持续推动物流网络的高效运营，提升整体运转效率；对外，致力于为客户构建数智化物流与供应链的最佳实践，以专业能力赋能各行各业的发展。 顺丰持续助力乡村振兴，服务已全面覆盖全国2800多个县区级城市，涵盖超5500个生鲜品种，通过构建农产品从产地直达消费者的便捷通道，为当地农业转型升级注入强劲动力，也为农户增收致富搭建了坚实桥梁。 与此同时，顺丰敏锐捕捉到文旅消费升级趋势，依托自身强大的物流网络、智能技术及供应链优势，在全国 300 多个高铁站、100 多个机场及 400 多家 5A 景区等旅游节点，为游客提供行李寄存、特产寄递等基础服务。不仅如此，针对商务、滑雪、文创等不同客群，顺丰开发专业寄递产品，并投入40 家文化 IP 门店，通过 “快递 + 文旅” 模式，在助力文化传播与城市形象塑造的同时，形成了覆盖游客全旅程的智慧物流解决方案。 2025年，顺丰积极响应国补政策，升级 “焕新交付” 全链路解决方案，为客户提供一站式国补信息采集服务。作为政策践行者与科技物流建设者，顺丰正通过专业履约保障、稳定交付能力及专属服务体系，构建国补政策落地的可靠通道，以科技力量提升惠民服务温度，助力政策精准触达消费者。 此次顺丰《财富》中国 500 强排行榜中排名的跃升，是其在智慧供应链生态构建、各行业深度服务等方面持续发力的结果。未来，顺丰将继续凭借技术创新与服务升级，在更多领域创造价值，为经济社会发展贡献更大力量。 【2025-07-22】 券商观点|2025年上半年快递行业跟踪点评：反内卷背景下行业竞争放缓 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年7月22日，东莞证券发布了一篇快递行业的研究报告，报告指出，反内卷背景下行业竞争放缓。 报告具体内容如下： 事件： 邮政局发布2025年上半年快递发展报告与邮政行业运行情况。 点评： 上半年快递件量高增，单票价格下降速度逐步放缓。据国家邮政局统计，快递业务量累计完成956.4亿件，同比增长19.3%，其中6月快递业务量完成168.7亿件，同比增长15.8%。行业收入涨幅相对落后，以价换量趋势延续，上半年行业快递业务收入累计完成7187.8亿元，同比增长10.1%，其中6月快递业务收入完成1263.2亿元，同比增长9.0%。6月行业平均单票收入为7.49元，同比下降5.85%，环比提高0.24元，单票价格延续下滑趋势，但旺季件量支撑下价格降幅收窄。重点区域方面，6月金华（义乌）市快递平均价格为2.33元，环比提升0.07元每票；而广州快递价格约为5.86元，环比提高0.24元每票，重点区域单票价格降幅同样收窄。 中西部地区继续贡献增量。2025年上半年，东、中、西部地区快递业务收入比重分别为74.0%、15.5%和10.5%，快递业务量比重分别为71.6%、19.3%和9.1%。与去年同期相比，东部地区快递业务收入比重下降0.8个百分点，快递业务量比重下降1.4个百分点；中部地区快递业务收入比重上升0.5个百分点，快递业务量比重上升0.8个百分点；西部地区快递业务收入比重上升0.3个百分点，快递业务量比重上升0.6个百分点。 龙头竞争仍较激烈。从上市企业数据来看，2025年6月，顺丰、韵达、申通、圆通快递业务量分别为14.60亿件、21.73亿件、21.84亿件、26.27亿件，同比分别增长31.77%、7.41%、11.15%、19.30%。6月上述快递企业票均收入分别为13.67元/同比-13.3%、1.91元/同比-4.5%、1.99元/同比-1.0%、2.10元/同比-6.7%。618旺季件量支撑下电商快递龙头单票收入企稳，但竞争压力下难再现过往旺季提价场景。市占率方面，2025年上半年，快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为87.0，较1—5月基本持平。顺丰、韵达、申通、圆通市占率分别为8.8%、13.7%、13.4%、16.4%。从市占率来看，价格降幅收窄同时CR8环比持平，但6月A股上市快递龙头份额环比均有明显提升，或反映行业竞争压力下降。投资策略：2025年上半年快递包裹件量保持高速增长，但行业单票价格降幅明显收窄，6月龙头份额发生较大变化，行业竞争压力或得到缓解。2025年7月8日国家邮政局党组召开会议强调，全系统全行业要认真学习习近平总书记在中央财经委员会第六次会议上的重要讲话精神，按照“五统一、一开放”基本要求，进一步加强行业监管，完善邮政快递领域市场制度规则，旗帜鲜明反对“内卷式”竞争。中期角度上我们看好快递行业反内卷背景下加大监管力度，倒逼企业调整竞争策略。后续价格降幅或继续收窄，份额争夺放松将释放快递企业盈利弹性。建议关注顺丰控股（002352）、圆通速递（600233）、申通快递（002468）、韵达股份（002120）。风险提示：（1）行业竞争加剧。（2）行业政策变化。（3）上游电商平台低价竞争或限制快递企业提价能力。（4）居民消费意愿变化，网购需求不及预期。（5）地缘政治风险导致国际业务增长不及预期等风险。 更多机构研报请查看研报功能>> 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-07-22】 顺丰控股：7月21日获融资买入5562.86万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，顺丰控股7月21日获融资买入5562.86万元，占当日买入金额的19.00%，当前融资余额11.53亿元，占流通市值的0.50%，低于历史30%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-2155628618.0058310338.001152582206.002025-07-1838779620.00100971014.001155263926.002025-07-1741330979.0034907136.001217455320.002025-07-1646882921.0032215369.001211031477.002025-07-1562794414.0031798103.001196363925.00融券方面，顺丰控股7月21日融券偿还1.40万股，融券卖出1.23万股，按当日收盘价计算，卖出金额58.55万元，占当日流出金额的0.15%，融券余额714.95万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-21585480.00666400.007149520.002025-07-18930345.00543894.007247149.002025-07-17315248.00904020.006666568.002025-07-16437472.00649152.007361760.002025-07-15572912.00643352.007560560.00综上，顺丰控股当前两融余额11.60亿元，较昨日下滑0.24%，两融余额低于历史30%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-21顺丰控股-2779349.001159731726.002025-07-18顺丰控股-61610813.001162511075.002025-07-17顺丰控股5728651.001224121888.002025-07-16顺丰控股14468752.001218393237.002025-07-15顺丰控股30841371.001203924485.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-21】 头部基金积极加仓捕捉行情！哪些领域成重要加仓对象 【出处】金融投资报 刚刚公布的基金二季报显示，伴随着二季度以来A股市场的震荡反弹，主动管理的权益类基金股票仓位水平略有提升。其中，年内成立的新基金和次新基金建仓较为积极，部分成立于二季度的产品股票仓位已升至80%以上。资产规模在50亿元以上且市场影响力较大的重点产品也有较为明显的加仓动作。代表如东方红启恒三年持有、东方红睿玺三年持有等，股票仓位上升20个百分点以上，百亿基金中也有产品加仓约9个百分点。 头部基金加仓动作引人关注 据统计，截至今年二季度末，主动权益类基金股票仓位的算术平均值为82.29%，相较于上一季度末的81.61%提升了约0.7%。 在市场反弹和个股上涨的推动下，成立于今年一、二季度的新基金和次新基金积极建仓。数据显示，上半年成立且公布了二季报的基金，股票仓位平均水平已经达到73%。其中，40只基金股票仓位已经升至80%以上，占年内成立基金的比例为60%。例如，成立于今年4月末的偏股混合型基金联博智远，到二季度末股票仓位已达到93%，资产规模为4亿元。成立于今年4月中旬的广发科技智选，股票仓位为89%，资产规模为2.8亿元。整体来看，这些基金发行时规模不大，建仓难度也相应较低。 而在老基金中，一些基金也积极加仓，尤其是资产规模较大、影响力明显的头部基金，其加仓动作引人关注。在资产规模大于50亿元以上的基金中，东方红启恒三年持有、东方红睿玺三年持有的股票仓位分别提升了23个百分点和21个百分点，到二季度末仓位水平分别为89.8%和86.64%。从前十大重仓股来看，东方红启恒三年持有大幅加仓了港股，新进重仓股包括泡泡玛特、美团、思摩尔、敏实集团，以及A股市场的万辰集团、分众传媒、恒瑞医药等。东方红睿玺三年持有则新进了招商银行、宝丰能源、顺丰控股、珀莱雅、浦发银行，以及港股市场的建设银行，同时加仓了紫金矿业。 博时汇兴回报一年持有、汇添富创新医药、华夏行业景气股票仓位分别为92.8%、90.49%和91.1%，较前一季度末分别提升了约13%、12%和10%。博时汇兴回报一年持有新进重仓股包括寒武纪、海光信息、中芯国际等。汇添富创新医药加仓了创新药，包括科伦博泰生物、恒瑞医药、海思科。新进重仓股包括信达生物、三生制药、新诺威、百利天恒、泽璟制药、热景生物、信立泰等。华夏行业景气新进振芯科技、香农芯创、康华生物。 而在百亿元以上的基金中，广发多因子股票仓位提升较为明显，较前一季度末提升了9个百分点以上，达到92.2%。广发多因子新进民生银行、顺丰控股、中国平安、国盾量子、锡业股份等，加仓了宁德时代。 整体来看，港股新消费、互联网、创新药以及A股大金融、生物医药等是这些基金的重要加仓对象。 部分基金对仓位展开调整 一些基金则在二季度进行了减仓，其中包括易方达、广发基金等公司旗下的产品。 易方达竞争优势企业是规模在50亿元以上的主动权益类基金中股票仓位下降最多的，降幅达到16个百分点，由一季度末的93%，降至了二季度末的77%左右。从前十大重仓股的变化看，一方面该基金集中度有明显降低，由59%降至45%左右。另一方面该基金也进行了调仓换股，一季度末的重仓股中芯国际、比亚迪、吉利汽车、巨化股份等消失在前十大流通股东名单中。与此同时，该基金新进了中航光电、拓荆科技、华海清科、顺丰控股、华峰测控等。 尽管在操作中降低了股票仓位，但该基金在季报中表示，仍然对A股市场持积极态度。“展望未来，我们保持乐观态度，坚定看好中国高端制造业与科技板块，基金持仓也将持续聚焦在此领域。”易方达竞争优势企业的基金经理表示。 不过，今年上半年该基金未能取得正收益。 广发中小盘精选、东方红启东三年持有、农银汇理新能源主题、华夏回报的股票仓位均下降5个百分点以上。 广发中小盘精选减持了一季度持有的小商品城、赛力斯、中兵红箭、洪都航空、深南电路、美图公司等，加仓了中芯国际，新进中航沈飞、内蒙一机、中航成飞、江淮汽车、上海复旦、复旦微电。国防军工和电子行业成为其重要的加仓对象。同时，该基金前十大重仓股集中度也有所下降。上半年，该基金取得了约19%的收益率。 农银汇理新能源主题主要配置电力设备和汽车行业，二季度减持了宁德时代和比亚迪，通威股份不再继续重仓持有，新进了赛力斯。基金经理在季报中表示，考虑到二季度汽车行业出现了阶段性价格战升级的信号，他对部分相关标的进行了减持。 由基金定期报告可以看出，这些基金选择降低仓位或与仓位结构调整有关。整体来看，规模在百亿元以上的主动权益类基金股票仓位变化多在4个百分点以内，表现较为稳定。规模在50亿元以上的主动权益类基金中，选择大幅加仓的基金要明显多于大幅减仓的基金。 【2025-07-21】 张坤基金规模跌破600亿元，增持白酒股，卖出腾讯、招行；谢治宇重仓港股创新药 【出处】搜狐财经 出品｜搜狐财经 7月21日，公募基金二季报披露完毕。 第二季度，张坤、谢治宇基金规模均有不同程度的下滑。其中，张坤在管基金总规模跌至550.47亿元，环比减少57.75亿元。谢治宇在管基金规模392.66亿元，环比减少约4.46亿元。 从重仓行业看，张坤仍重仓消费、科技行业，旗下多只基金增持五粮液、泸州老窖、贵州茅台等，对腾讯控股、招商银行有所减持。谢治宇则买入了港股创新药，信达生物、诺城健华新进兴全合宜、兴全社会价值前十大重仓。 张坤在季报中谈到，从长期投资者的维度，悲观预期会在某个时刻被打破，一个标志是长期国债收益率不再维持在与经济发展前景不匹配的低水平。他认为，持仓公司的估值已经反映了未来盈利下滑甚至大幅下滑的预期。 谢治宇谈到对消费等行业的看法，他认为消费受益于政策补贴增速有所加快，尤其是以茶饮和潮玩为代表的新消费呈现出结构性的繁荣。但是考虑到基数效应的逐步退坡，下半年的需求增速可能会面临一定的考验。 张坤增持白酒股，买入京东健康、顺丰控股 截止一季度末，张坤旗下规模最大的易方达蓝筹最新规模349.43亿元，相比一季度末的389.08亿元，缩水约40亿元。 报告期内，易方达蓝筹权益仓位93.06%，较上期下降约1.47%，股票仓位基本稳定，调整了消费和科技等行业的结构。 前十大重仓股中，有9只个股出现调整，其中第一大重仓股腾讯控股被减持9.33%，最新持股数748万股。京东健康、顺丰控股新进前十重仓，最新持股数6100万股、4200万股。 易方达蓝筹前十持仓 6只个股获增持，其中泸州老窖、山西汾酒、百盛中国增持幅度超过25%，最新持股数2968万股、1895万股、7300万股；五粮液、贵州茅台分别被增持9.81%、5.53%，最新持股数2855万股、237万股；阿里巴巴也获小幅加仓，增持幅度4.43%，最新持股数3321万股。 易方达优质企业三年持有最新规模39.01亿元，43.67亿元，环比减少了约4.6亿元。投资方向上，同样调整了消费和科技等行业的配置。 易方达优质企业三年前十持仓 前十大重仓股中，有2只个股被减持，即腾讯控股（-9.02%）、招商银行（-30%），最新持股数分别为83.7万股、700万股；中海油持仓未变，京东健康新进前十，最新持股数955万股。 6只个股获赠持，即五粮液（+10.42%）、泸州老窖（+26.18%）、贵州茅台（+1.91%）、山西汾酒（+35.83%）、阿里巴巴（+3.04%）、百胜中国（+7.94%），最新持股数分别约为320万股、332万股、27万股、212万股、373万股、68万股。 截止二季度末，易方达亚洲精选最新规模34.22亿元，环比一季度基本未变。二季度，该基金权益仓位93.62%，环比降低0.78%。 易方达亚洲精选前十持仓 具体配置上，携程集团、微软新进前十大重仓，最新持股数56万股、6万股；阿里巴巴、华住集团分别获15.78%、14.15%幅度的增持，最新持股数320.7万股、936万股；对中海油持仓不变。 报告期内，易方达亚洲精选对5只个股进行了减持，即SK海力士（-12.40%）、腾讯控股（-3.45%）、台积电（-27.9%）、阿斯麦（-4.65%）、三星电子（-0.90%）。 易方达优质精选最新规模127.81亿元，相比上季度末的141.69亿元下降约15亿元。二季度，该基金减持腾讯控股、顺丰控股，最新持股数273万股、1376万股。 易方达亚洲精选前十持仓 华住集团新进易方达优质精选前十大重仓，其余7只个股获增持，其中泸州老窖、山西汾酒持股数环比增加25%以上。 张坤在季报中谈到，从长期投资者的维度，悲观预期会在某个时刻被打破，一个标志是长期国债收益率不再维持在与经济发展前景不匹配的低水平，虽然难以判断具体的时点，但是投资上判断什么发生比判断什么时候发生要重要得多。 “此外，我们将不断审视组合中公司的竞争力在经济下行期是否得以巩固甚至增强，在未来经济好转时能否获得更强的竞争地位。”张坤称，“总体来看，我们认为持仓公司的估值已经反映了未来盈利下滑甚至大幅下滑的预期，低估值叠加可观的股东回报的保护，对长期投资者来说是很有吸引力的。” 谢治宇买入港股创新药，卖出小米集团 二季度，谢治宇在管基金规模392.66亿元，相比上季度末的397.12亿元小幅下降。 报告期内，谢治宇旗下兴全合宜、兴全社会价值三年股票仓位均在93%以上，较上期提升约1%；兴全合润仓位下降1.54%，股票投资比例为89.24%。 兴全合宜前十大重仓中，新进信达生物、诺城健华、蓝思科技，最新持股数分别为1119万股、4460万股、1979万股，其中信达生物、诺城健华均为港股医药股，二季度分别大涨68%、43%。 兴全合宜前十持仓 高伟电子、腾讯控股、比亚迪在二季度退出兴全合宜前十大重仓，小米集团、中芯国际、金蝶国际分别被减持34.77%、11.67%、0.43%，巨化股份、立讯精密、阿里巴巴分别获得7.79%、1.43%、7.32%幅度的增持。 兴全社会价值三年调仓思路类似，前十重仓新进信达生物、舒泰神、诺城健华，持股数分别 为107万股、140万股、376万股。小米集团、中芯国际、金蝶国际分别被减持36.04%、3.59%、4.03%，巨化股份、晶晨股份、阿里巴巴分别被增持9.07%、6.78%、9.75%。 兴全社会价值前十持仓 兴全合润前十大重仓中，新进分众传媒、蓝思科技，最新持股数9736万股、2799万股，巨化股份、晶晨股份分别获得5.77%、1.61%的增持，最新持股数5047万股、1954万股。 兴全合润前十持仓 4只个股被减持，即立讯精密（-10.94%）、宁德时代（-7.27%）、海大集团（-2.74%）、完美世界（-12.75%），最新持股数3837万股、325万股、1275万股、4911万股；鹏鼎股份、梅花生物持仓不变，持股数为2071万股、5752万股。 在季报中，谢治宇谈到对AI、新消费等行业的看法。他表示，以AI算力为代表的先进制造在地产和基建投资均缺乏亮点的背景下独挑大梁，短期看成为了国内投资需求的压舱石，长期看则有助于进一步提升经济产出的附加值，推动经济结构继续向高质量的方向转型。 消费受益于政策补贴增速有所加快，尤其是以茶饮和潮玩为代表的新消费呈现出结构性的繁荣。但是考虑到基数效应的逐步退坡，下半年的需求增速可能会面临一定的考验。 市场表现方面，谢治宇认为，在经历了4月初对等关税的惊吓后，投资者逐渐回归理性，加之政策落地节奏和最终实际税率的摇摆，指数在跳空后稳步反弹，重新回到了年内高点水平。风格上杠铃结构加快速轮动的特征继续保持：保险资金青睐久期确定性更强的大盘红利，活跃资金则持续在可控核聚变、苏超、低空经济、稳定币等概念间切换炒作。 “相比之下，创新药、智驾汽车、新消费等更具现实业绩支撑的产业性机会更适合以机构为主的价值投资者参与，考虑到上市公司的竞争力，这部分机会港股市场的表现要优于A股市场。”他表示。 【2025-07-21】 易方达基金张坤最新持仓曝光 【出处】本站7x24快讯 据中证金牛座，7月21日，易方达基金发布旗下基金二季报，张坤管理的规模最大的易方达蓝筹精选在二季度股票仓位基本稳定，并调整了消费和科技等行业的结构。个股方面，仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。他表示，低估值叠加可观的股东回报的保护，对长期投资者来说是很有吸引力的。具体来看，截至二季度末，易方达蓝筹精选的前十大重仓股分别是腾讯控股、五粮液、泸州老窖、贵州茅台、山西汾酒、阿里巴巴-W、京东健康、百胜中国、中国海洋石油、顺丰控股。与一季度末相比，京东健康、顺丰控股新进入前十大重仓股，洋河股份、美团-W退出前十大重仓股。 【2025-07-21】 顺丰控股：7月18日获融资买入3877.96万元，占当日流入资金比例为5.77% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，顺丰控股7月18日获融资买入3877.96万元，占当日买入金额的5.77%，当前融资余额11.55亿元，占流通市值的0.50%，低于历史30%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-1838779620.00100971014.001155263926.002025-07-1741330979.0034907136.001217455320.002025-07-1646882921.0032215369.001211031477.002025-07-1562794414.0031798103.001196363925.002025-07-1437313737.0035920286.001165367614.00融券方面，顺丰控股7月18日融券偿还1.14万股，融券卖出1.95万股，按当日收盘价计算，卖出金额93.03万元，占当日流出金额的0.19%，融券余额724.71万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-18930345.00543894.007247149.002025-07-17315248.00904020.006666568.002025-07-16437472.00649152.007361760.002025-07-15572912.00643352.007560560.002025-07-14213660.00840396.007715500.00综上，顺丰控股当前两融余额11.63亿元，较昨日下滑5.03%，两融余额低于历史30%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-18顺丰控股-61610813.001162511075.002025-07-17顺丰控股5728651.001224121888.002025-07-16顺丰控股14468752.001218393237.002025-07-15顺丰控股30841371.001203924485.002025-07-14顺丰控股789556.001173083114.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-21】 李晓星旗下银华心怡二季报披露!大幅度增持小米集团 贵州茅台退出持仓前十 【出处】智通财经 7月18日，银华基金明星基金经理李晓星旗下产品悉数披露二季报。以银华心怡为例，分众传媒(002027.SZ)、汇川技术(300124.SZ)、中国联通(00762)、中海油田服务(02883)、顺丰控股新进持仓前十。另一方面，贵州茅台(600519.SH)、阿里巴巴(09988)均退出银华心怡的持仓前十。此外，银华心怡还减仓了腾讯控股(00700)。 在二季报中，李晓星表示，对于下半年的行情保持相对乐观的判断，一些上半年调整充分的科技股以及涨幅不大的红利股是布局的重点。 大幅度增持小米集团 贵州茅台退出持仓前十 具体来看，业绩方面，2025年二季度期间，银华心怡A、C份额净值增长率分别为2.31%、2.16%，小幅跑赢同期2.09%的业绩比较基准收益率。 截至二季度末，银华心怡的资产净值较一季度末时增长5.57亿元，达59.47亿元，为李晓星旗下在管基金规模最大的一只产品。 申购赎回方面，在一季度重获1.40亿份的净申购后，银华心怡在二季度继续获得了1.57亿份的净申购。 资产配置方面，银华心怡二季度的股票仓位由原先的89.74%微升至89.80%;另从该基金的地区配置情况来看，港股仓位所占基金净值比则由原先的45.60%降至38.91%。 重仓股方面，2025年二季报显示，银华心怡的前十大重仓股依次为中芯国际(00981)、小米集团(01810)、宁德时代(300750.SZ)、中国移动(00941)、分众传媒(002027.SZ)、腾讯控股(00700)、汇川技术(300124.SZ)、中国联通(00762)、中海油田服务(02883)、顺丰控股(06936、002352.SZ)。 尽管银华心怡首次将中国联通、中海油田服务、顺丰控股买进持仓前十，但从过往持仓情况来看，上述几只个股此前便“埋伏”在持仓行列中。其中，银华心怡又于今年二季度重新将顺丰控股买回，并首次买入港股的顺丰控股。 与此同时，银华心怡还大幅度增持了分众传媒、汇川技术、中芯国际、小米集团，宁德时代、中国移动也获加仓。 另一方面，贵州茅台(600519.SH)、阿里巴巴(09988)则退出持仓前十。此外，银华心怡还减仓了腾讯控股，减持比例达26.72%。 下半年行情保持相对乐观 AI仍是全球科技创新的主线 在二季报中，李晓星表示，上半年取得了一些绝对收益和相对基准的超额收益，主要的超额来自于在去年底布局的港股科技以及港股红利的相关个股。对于下半年的行情保持相对乐观的判断，一些上半年调整充分的科技股以及涨幅不大的红利股是布局的重点。 AI仍是全球科技创新的主线。海外互联网大厂在AI投入的持续性超出预期，海外算力链基本面仍在右侧中;国内算力需求端旺盛，供应瓶颈在逐步缓解。算力建设先行后，看好AI硬件终端的投资机会，关注应用端产业进展。消费电子的股价位置、估值、市场预期均在底部，具备可观修复空间，渗透率快速提升的AI终端如眼镜具有更高估值弹性。半导体国产替代进入深水区，继续看好国内先进制程突破带动的先进晶圆制造、先进封装、国产算力芯片的投资机会。 李晓星持续看好港股科技龙头，国内互联网厂商不论是在产品端还在资本开支端都出现较为积极的信号，是AI浪潮下最直接的受益者。业绩层面，港股科技龙头业绩持续增长，同时估值水平仍处于较为合理的状态。港股科技巨头是产业趋势和基本面趋势共振的方向。 下半年李晓星认为消费依然是结构性行情，消费投资的机会在新变化，新品类、新方向。其中，看1-3年维度，行业上，相对好的方向是潮玩、宠物，当然不同公司存在经营周期，行业有高低谷，但从渗透率、客单价、以及人口趋势看，这两个赛道依然是在成长的早期。 医药板块二季度表现活跃，创新药在板块内走出独立行情。核心逻辑是国内医药产业升级加速，具有国际化竞争力的在研产品越来越多，管线出海交易活跃;同时，国内政策端的积极信号为板块注入了强劲动力。看好国内创新药的产业趋势，但在投资上需把握节奏。持仓主要以行业龙头为主，长期持有基本面能兑现的优质公司。 李晓星表示，银行的经营依旧稳健，风险拨备充足，资产质量逐渐向好，抵御风险的能力持续增强，通过以丰补歉的方式保证了盈利的稳定性。目前行业的股息率水平虽有所下降，但仍明显高于长期国债收益率，是长期资金配置的较好选择。保险行业最困难的时期大概率已经过去，展望未来，其盈利能力将触底回升。券商的性价比较为合适，部分龙头券商的股息率也接近银行水平，有重新配置的必要。房地产市场在经历长期调整后，近期有企稳迹象，但仍需进一步观察。 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
