☆公司报道☆ ◇002075 沙钢股份 更新日期：2014-08-06◇
【2011-11-25】
沙钢股份(002075)旗下三公司合并
沙钢股份今天公告，为整合资源提高企业运作效率，公司控股子公司淮钢特钢
的3家控股子公司将合并，由江苏利淮钢铁有限公司吸收合并江苏淮澳钢铁有限公
司、江苏淮特钢铁有限公司。该整合方案目前已经通过三家子公司董事会审议，并
获得了江苏省商务厅的同意批复。
据公告，吸收合并后公司名称为江苏利淮钢铁有限公司，注册资本72563.60万
元，其中淮钢特钢占股75%，合富发展有限公司占股15%，丰荣有限公司占股10%；
经营范围包括，生产和销售齿轮钢、轴承钢、弹簧钢、优碳钢、冷镦钢、低合金钢
、普碳钢、钢棒材等黑色有色金属炉料，经营企业自产产品及技术的出口业务等。
公司同日公告，淮钢特钢近日收到中国银行间市场交易商协会的通知书，其12
亿元短期融资券已成功注册。
【出处】上海证券报【作者】
【2011-11-02】
沙钢股份(002075)下调部分钢材价格
11月1日，国内最大的民营钢铁企业沙钢股份（002075）出台11月上旬部分产
品价格政策，线材下调220元/吨，螺纹钢下调150元/吨，盘螺下调200元/吨，同时
对上一期价格补差150元/吨。现Φ6.5mm/HPB235线材出厂价格为4500元/吨；Φ16-
25mm/HRB335螺纹钢出厂价格为4380元/吨。
中国联合钢铁网分析师胡正武表示，10月份沙钢三次调价，螺纹钢品种价格下
调了420元/吨，本期还有150元/吨的补差，总计下调570元/吨，价格调整符合目前
市场水平。
国内钢价自9月中旬以来展开一轮急速暴跌，短短一个月内螺纹钢、线材、热
轧全国平均价均下跌600元/吨左右，钢材期货跌幅更是达到近1000元/吨。
尽管大幅调整，业内人士对于钢价是否企稳仍不乐观。中国物流与采购联合会
钢物流专委员会副秘书长盛志诚表示，近期有些地区的需求和价格有小幅上涨，但
总体属于技术性反弹。从现货角度看，无论是社会库存还是钢厂库存压力仍然很大
，总体需求不振叠加淡季需求转弱，并没有支持钢价向上的因素。
据西本新干线监测数据，10月份国内市场铁矿石价格出现暴跌，月末价格累计
较上月末大跌260元/吨，跌幅达18%。
盛志诚特别提到，目前资金面仍然没有缓解的迹象，月贴现率有回落，但仍在
9％。的高位，11-12月还面临资金还款高峰期，短期来看，钢价、矿价都难言到底
。
【出处】中国证券报【作者】
【2011-10-28】
沙钢股份(002075)受政策影响净利下滑
沙钢股份（002075）今日公布三季报，公司前三季实现营业收入118亿元，同
比增长11.76％；归属于上市公司股东的净利润2.5亿元，同比下降18.7%。
公司表示，受政策影响，公司城建税和教育费附加较去年同期增加，2011年主
体公司两免三减半税收优惠政策结束，公司整体所得税税率上升，使税后利润下降
。受整体经济形势的影响，四季度产品价格开始回落，但主要原材料价格下降较慢
，导致产品单位盈利能力同比下降。公司预计全年净利同比下降幅度在10％~40％
。
【出处】证券时报【作者】
【2011-06-10】
沙钢股份(002075)控股股东增持
沙钢股份(002075）公告，公司控股股东江苏沙钢集团有限公司6月8日通过二
级市场以平均7.888元/股的价格，增持公司200.40万股股票，占公司股份总额的0.
127%。增持后，沙钢集团持有公司股份总额的75%。公告表示，基于对目前资本市
场形势的认识及对公司未来发展前景的信心，沙钢集团拟根据增持计划在本次增持
基础上，未来12个月内增持不超过公司总股本1%的股份。
【出处】中国证券网【作者】
【2011-06-10】
沙钢股份(002075)大股东增持逾200万股
日前，沙钢股份（002075）接到控股股东沙钢集团的通知，后者于6月8日通过
二级市场增持公司200.4万股股票，平均价格7.89元/股，占公司股份总额的0.127%
。上述增持后，沙钢集团持有公司11.82亿股股份，占公司股份总额的75.004%。沙
钢股份称，基于对目前资本市场形势的认识及对公司未来发展前景的信心，沙钢集
团计划在未来12个月内，根据有关规定以及市场情况，增持不超过公司总股本1%的
股份（含此次已增持股份在内）。
【出处】证券时报【作者】李小平
【2011-04-09】
*ST张铜变沙钢股份(002075) 上市首日大涨
自去年5月起暂停上市的*ST张铜(002075)昨日恢复上市，登陆深交所中小板，
同时股票简称变更为“沙钢股份”。沙钢股份开盘大涨，高开96.64%，报12.29元
。
*ST张铜于2006年10月25日上市，并于2008年9月1日成为中小板第一家被ST的
公司。因连续三年亏损，公司股票自2010年5月7日起暂停上市，该公司亦成为中小
板第一家被暂停上市的公司。
2009年，公司制定了向沙钢集团非公开发行11.8亿股，购买其持有的沙钢集团
旗下淮钢特钢有限公司63.79%股权的重组方案，淮钢相应资产作价20.96亿元。作
为目前国内最大的民营钢铁企业，沙钢在十多年前就一直谋求上市而未果，此次借
壳*ST张铜成功上市，既避免*ST张铜退市厄运，又实现多年夙愿，可谓双赢。
作为中国最大的，世界500强中唯一的中国民营企业，沙钢集团2010年实现销
售收入1786亿元，利润92亿元。随着公司重大资产重组的完成，*ST张铜的主营业
务将转变为优特钢的生产和销售，2010年公司实现营业总收入12.5亿元；归属于上
市公司股东的净利润3.6亿元。
沙钢股份董事长陆锦祥表示，通过重组，沙钢集团将旗下优质资产淮钢特钢注
入上市公司，使得一个亏损上市公司去年实现盈利3.6亿；这对上市公司来说具有
里程碑式的意义，公司今后会加倍努力，为广大股东创造价值。
深交所副总经理周明表示，见证了公司钢产能由几十万吨扩大到几千万吨的成
长历程，希望这次恢复上市能成为沙钢股份一个新的起点，利用进入资本市场机遇
，做优做强，更好地回报投资者。
【出处】证券时报【作者】张旭升
【2011-04-08】
中小板退市第一股重生 沙钢今借壳*ST张铜(002075)驶入A股
在谋求上市的路上艰苦跋涉了16年之后，中国第一大民营企业，2010年的全球
钢企第九强沙钢集团终于一尝夙愿。今日，在暂停上市近1年之后，曾经创造了深
圳中小板市场退市第一股记录的*ST张铜正式更名为"沙钢股份（002075.SZ）"登陆
A股，且不设涨跌幅限制。
而在先行将旗下淮钢特钢63.79%的股权注入上市公司之后，沙钢集团未来是否
会将所有资产实现整体上市，也让市场对这家位于中国东部小城张家港，将米塔尔
、浦项等世界钢铁巨头的名字刻在自家内部餐厅雅间铭牌上的民营企业充满了想象
。
沙钢来了
中小板退市第一股重生
沙钢集团的上市之路可追溯到1994年，那时沙钢集团已经具备了上市的基本条
件，并且当时发展的迅猛态势注定了庞大的资金需求。但上市机会最后却在相关部
门的安排下接连两次让路给了当地国有企业。
进入新世纪，2003年，沙钢集团又想通过旗下的张家港东方制气有限公司实现
部分资产上市，但结果还是被有关部门否决了。此后，2007年年，沙钢集团还曾考
虑过借壳辽宁上市公司凌钢股份，可依然功亏一篑，在凌钢和当地政府几乎准备拍
板的最后一刻，被辽宁省相关部门叫停，理由是不同意将省内钢企卖给外地。
然而，意外之机在不久之后突然到来。2008年，与沙钢同处张家港市的上市公
司高新张铜突然爆发财务危机，随后，高新张铜经历了罕见的"三级跳"，由高新张
铜变身为*ST张铜，并成为中小板首家退市公司。
沙钢及时地扮演了驰援*ST张铜的"骑士"角色。2009年5月21日，*ST张铜正式
公布重组方案，重组方沙钢拟将其拥有的淮钢特钢63.79%股权置入*ST张铜，以实
现部分资产的借壳上市。
此后，沙钢为了促成*ST张铜恢复上市可谓不惜重金，先是在2010年6月30日以
银行票据形式向公司赠送了2.6亿元，随后又通过银行委托贷款救助*ST张铜2.78亿
元，并且沙钢集团还承诺负担职工安置、债务纠纷等多项负担的费用。
2010年末，按照重组方案，*ST张铜向沙钢集团非公开发行11.78亿股购买沙钢
持有的淮钢特钢63.79%的股权，交易完成后，沙钢集团持有*ST张铜74.88%的股权
，成为*ST张铜的控股股东，同时沙钢旗下的淮钢特钢也被置入*ST张铜。
2011年3月31日，*ST张铜公告称，经公司申请及深交所核准，公司A股股票自2
011年4月8日起恢复上市，同时撤销退市风险警示。同时，自4月8日起公司股票简
称变更为"沙钢股份"，证券代码为"002075"保持不变。
盈利能力傲视国有钢企
整体上市想象空间大
沙钢的盈利能力一直为钢铁业内所称道。重组完成后*ST张铜公布的2010年年
报也显示，报告期内，淮钢特钢资产总额为107.23亿元，完成的营业总收入为125.
37亿元，净利润为5.61亿元，净资产收益率为19.16%。
同时，WIND数据显示，截止昨日，在已公布2010年年报的19家钢铁类上市公司
里，除了大冶特钢的净资产收益率为24.52%，其他钢企的净资产收益率均低于淮钢
特钢，即便是一向被视作行业龙头的宝钢股份，净资产收益率也仅为12.90%。
而无论从业务规模还是从营收、净利润等财务指标来看，新注入上市公司的淮
钢特钢，都只是沙钢集团中很小的一部分。"也算不上最优质的一块资产，淮钢也
是沙钢2006年才收购来的。"昨日，"我的钢铁网"资讯总监、知名钢铁专家徐向春
在本报记者采访时表示。
资料显示，2010全年沙钢共开发21大系列、50余个品种的高科技含量、高附加
值新产品；高强度低合金结构钢、高层建筑用钢、压力容器钢、汽车大梁钢等11大
系列26只品种形成了批量化生产。2010年，沙钢取得1786亿元销售额和92亿元净利
润，同比分别增长22%和75%，当年完成利税总额128亿元。同年沙钢再次进入世界5
00强，在全国民营企业500强中蝉联榜首。
也正是因为如此，市场对沙钢未来的整体上市充满期待。对此，沙钢副董事长
贾祥此前就曾表示，沙钢借壳上市成功后，会考虑将集团其他优良资产继续注入上
市公司。
徐向春亦表示："既然现在沙钢已经拥有了这样一个平台，那么（整体上市）
可能性就大了很多。"不过，他也同时指出，沙钢旗下一级企业、二级企业众多，
股权结构不甚明晰，因此未来要想整体上市，运作起来麻烦也不校据悉，此次沙钢
之所以选择淮钢特钢而不是沙钢本部注入上市公司，除了淮钢有"特殊钢"的概念，
也与沙钢本部有很多子公司，法人和股东太多，上市比较困难有关。
【出处】证券日报【作者】谢岚
【2011-03-30】
*ST张铜(002075)8日起恢复上市并撤销退市风险警示
深圳证券交易所周二公告称，江苏沙钢股份有限公司（原高新张铜股份有限公
司、*ST张铜）股票自4月8日起恢复上市并撤销退市风险警示。
此前因连续三年亏损，*ST张铜（002075）自2010年5月7日起暂停上市，成为
中小板第一家被暂停上市的公司。
受益于重组，*ST张铜2010年实现净利润3.58亿元，淮钢特钢2010年净利润5.6
1亿元。
【出处】全景网【作者】陈丹蓉
【2011-03-14】
重组淮钢特钢获生机 *ST张铜(002075)申请恢复上市
连续三年亏损的*ST张铜（002075.SZ）在面临退市的危机关头已经无路可走，
公司不得不将全部家当压赌在重组淮钢特钢上。可喜的是，*ST张铜终于在２０１
０年１２月２７日收到了证监会的收购批复许可，使得公司彻底告别亏损帽子。
２０１０年年报显示，*ST张铜达到全年实现营业总收入125亿元，归属于上市
公司股东的净利润3.58亿元。借着盈利的好消息，*ST张铜提出恢复股票上市的申
请。
但有会计师向记者指出，*ST张铜虽然因为重组扭亏为盈，但公司的巨额债务
是个问题。
连亏三年面临退市
连续三年巨额亏损，银行借款金逾期，*ST张铜濒临退市的边缘。数据显示，*
ST张铜此前连续三年出现巨额亏损，三年累计亏损861,739,788.85元。截至去年12
月31日，股东权益-2.30亿元，已资不抵债。
2010年4月30日，*ST张铜发布公告称，因公司2007年、2008年以及2009年连续
3年亏损，2008年末和2009年末归属于上市公司股东的所有者权益为负值，根据深
交所有关规定，公司股票于5月7日起暂停上市。
据*ST张铜2010年半年报显示，截至2010年1~6月归属于母公司所有者的净利润
仍为亏损，亏损金额2101万元，而在三季报中，归属于上市公司股东的净利润亏损
金额高达7159万元。同时公司预计2010年全年亏损1.3亿元以上。
据悉，沙钢集团曾向*ST张铜赠与现金2.6亿元，使得*ST张铜恢复上市两条件
之一的“2010年6月30日归属于上市公司股东的所有者权益为正值”有了着落。根
据交易所相关规定，只要沙钢在重组*ST张铜后可以在年内让其扭亏为盈，*ST张铜
就有望恢复上市。
业内人士分析，证监会的批复，决定着*ST张铜是上市还是退市的命运。而高
新张铜办公室人士则表示，我们在等证监会的最后批文。
沙钢内部人士在此前接受媒体采访时表示，“注入淮钢优质资产，盘活*ST张
铜这样的公司对于沙钢来说并不存在问题。”
将变更行业类别
*ST张铜是中小板开市以来第一家被戴上ST帽子的企业，2006年9月在中小板上
市，主营业务为铜管材的生产和销售。
*ST张铜因连续三年亏损，自2010年5月7日起被深交所暂停上市。为了避免退
市的命运，公司以1.78元/股的价格向沙钢集团非公开发行11.80亿股，收购其持有
的淮钢特钢有限公司（下称淮钢特钢）63.79%的股权，交易完成后，*ST张铜的主
营业务将变更为优特钢产品的生产与销售。沙钢集团将持有*ST张铜74.88%的股权
，成为其控股股东，同时沙钢集团旗下的淮钢特钢也实现了借壳上市。
淮钢特钢位于淮安市西南工业区，现有总资产153.05亿元，主要生产弹簧钢、
轴承钢、船用锚链钢、合金管坯钢、汽车用钢等优特钢。
*ST张铜2010年年度合并财务报表以淮钢特钢为主体合并公司财务报表，全年
实现营业总收入125亿元，归属于上市公司股东的净利润3.58亿元。经审计的*ST张
铜2010年年度报告中，2010年度公司通过黑色金属冶炼及压延加工（钢材、钢坯等
产品的生产与销售）实现的营业收入占公司营业总收入的96.41%。根据中国证监会
发布的《上市公司行业分类指引》有关规定，公司申请变更行业类别，由原来的“
C6760有色金属压延加工业”变更为“C65黑色金属冶炼及压延加工业”。
有业内人士指出，*ST张铜作为沙钢集团第一个资产整合平台，预计未来资产
注入的看点较多。不过，沙钢将背负*ST张铜的巨额债务。2008年8月以来，*ST张
铜已基本处于停产状态。而*ST张铜向银行借款金额巨大，且均已逾期，存在极大
的偿债压力。
【出处】证券日报【作者】矫月
【2011-03-07】
*ST张铜(002075)获准启用新行业类别
*ST张铜（002075）今日发布公告称，公司于2010年12月实施完成了向江苏沙
钢集团有限公司发行股份购买资产暨重大资产重组工作。*ST张铜2011年2月26日披
露的年报中，江苏天衡会计师事务所有限公司为公司出具了标准无保留意见的审计
报告。
经审计，2010年度公司通过黑色金属冶炼及压延加工（钢材、钢坯等产品的生
产与销售）实现的营业收入占公司营业总收入的96.41%。根据证监会发布的《上市
公司行业分类指引》有关规定，公司申请变更行业类别，由原来的"C6760有色金属
压延加工业"变更为"C65黑色金属冶炼及压延加工业"。
经深交所批准，公司于今日起正式启用新行业类别。
【出处】证券时报【作者】孙琳
【2011-03-04】
*ST张铜(002075)递交恢复上市申请
*ST张铜（002075）今日披露，因业绩向好盈利增强，公司于2011年3月3日向
深圳证券交易所递交了公司股票恢复上市及撤销退市风险警示的申请。
据悉，因*ST张铜2007年、2008年、2009年三年连续亏损且公司2008、2009年
底经审计的所有者权益为负，公司股票自2010年5月7日起暂停上市。
经过公司努力，截至2010年12月31日，公司归属于上市公司股东的所有者权益
为19.9亿元，2010年度净利润为3.58亿元；公司原来主要银行账户被冻结的情形已
经消除；公司不存在需被实行退市风险警示或其他特别处理的其他情形。
【出处】证券时报【作者】成城
【2011-03-04】
*ST张铜(002075)申请复牌 沙钢"借壳"上市在望
曾有"中小板暂停上市第一股"之称的*ST张铜（002075.SZ）有望重回中小板。
3月2日，*ST张铜发布公告称，公司将在3月4日前向深交所提出恢复股票上市的申
请。而国内最大民营钢企--沙钢集团离"借壳"上市仅有一步之遥。
恢复上市悬念不大
头顶连续三年亏损的帽子，一度被暂停上市的*ST张铜终于达到了恢复上市的
基本要求。3月2日，*ST张铜发布了暂停上市后的首份年报。年报显示，在2010年
其主营业务收入和净利润分别达到125.37亿元和3.58亿元，净利润达3.27亿元，每
股收益和每股净资产分别为0.30元和1.27元。
"ST张铜成功实现盈利，这就意味着恢复上市在即。根据目前的表现，只要它
财务不出差错，ST张铜恢复上市应该是悬念不大的事情。"3月3日，北大纵横合伙
人杨愿成向《每日经济新闻》记者表示。
同时，*ST张铜也发布公告表示，将在3月4日前向深交所提出恢复股票上市的
申请。*ST张铜称，如果顺利，*ST张铜在不久的将来即可重回中小板市场，其股票
简称则会与张铜彻底告别，以沙钢的形象重新示人。
3月3日，《每日经济新闻》记者分别致电高新张铜股份有限公司和沙钢淮钢特
钢，欲求证*ST张铜是否已经提交恢复上市申请一事。两家公司虽未正面回答记者
问题，但均表示"现在（恢复上市的）一切准备工作都做好了，上市是肯定的了，
目前就看证监会的最终结果了。"
不过，沙钢高层对此事仍持谨慎态度，认为"这个事情还要看最后结果。"
沙钢短期整体上市难
作为中国最大的民营钢铁企业，沙钢集团十多年前就曾筹备上市，却一直未果
。
记者了解到，如果*ST张铜成功实现恢复上市，也即表明沙钢集团旗下的淮钢
特钢也实现了"借壳上市"。在去年收购交易完成后，沙钢集团已持有*ST张铜74.88
%的股权（其中淮钢特钢持有63.79%的股权），成为其控股股东。
*ST张铜作为沙钢集团第一个资产整合平台，未来资产注入的看点较多，其中
带给人们最大一个疑问是：沙钢会不会因此逐渐实现整体上市？分析人士表示，在
淮钢特钢装入上市公司后，沙钢集团估计在5年之内不会再考虑整体上市。
兰格钢铁钢铁信息中心研究员徐力称："尽管沙钢借力于*ST张铜可实现部分资
产上市，但是其不可能在短期内实现整体上市。"
【出处】每日经济新闻【作者】张国栋
【2011-03-03】
*ST张铜(002075)申请恢复上市及撤销退市风险警示
*ST张铜（002075）周四晚间公告称，公司于3月3日向深交所递交了公司股票
恢复上市及撤销退市风险警示的申请。
公司表示，截至2010年12月31日，公司归属于上市公司股东的所有者权益为19
.94亿元,2010年公司实现净利润3.58亿元，公司原来主要银行账户被冻结的情形已
经消除，不存在需被实行退市风险警示或其他特别处理的其他情形。
【出处】全景网【作者】林菡
【2011-03-02】
*ST张铜(002075)将申请恢复上市 去年盈利3.58亿元
*ST张铜（002075）周二晚间公告称，由于公司2010年实现净利润3.58亿元，
加上淮钢特钢2010年净利润5.61亿元，兑现沙钢集团承诺，公司将在3月4日前向深
交所提出恢复股票上市的申请。
因07年、08年、09年三年连续亏损，*ST张铜自2010年5月7日起暂停上市。
【出处】全景网【作者】黄丽
【2010-12-29】
*ST张铜(002075)增发终获批 沙钢借壳上市可期
证监会姗姗来迟的一纸批文，终于使国内最大民营钢铁企业沙钢集团看到了实
现部分资产借壳上市的曙光。
*ST张铜（002075.SZ）昨日公告称，公司收到沙钢集团转来的证监会《关于核
准江苏沙钢集团有限公司公告高新张铜股份有限公司收购报告书并豁免其要约收购
义务的批复》，对沙钢集团公告本公司收购报告书无异议。
*ST张铜所指的收购报告书，是指公司向沙钢集团非公开发行11.78亿股、购买
沙钢持有的淮钢特钢有限公司63.79%的股权，如果交易完成，沙钢集团将持有*ST
张铜74.88%的股权，成为*ST张铜的控股股东，同时也意味着将沙钢旗下的淮钢特
钢有限公司借壳上市。
获得证监会的批准，也是这笔交易通过所有相关法律程序的最后一步。事实上
早在去年，这一交易就已先后获得了*ST张铜公司董事会的审议通过，以及国务院
国资委备案确认并原则同意。
而在等待证监会的最终批复期间，作为中小板开市以来第一家被戴上ST帽子的
企业，*ST张铜由于连续三年亏损，在今年5月被要求暂停上市。
如今，证监会批准了这一交易，也意味着将使*ST张铜避免退市的命运，因为
根据交易所相关规定，只要沙钢在重组*ST张铜后可以在暂停上市的一年内让其扭
亏为盈，就有望让*ST张铜恢复上市。
此前主要进行铜管材生产的*ST张铜，原有生产线目前处于停产状态，根据*ST
张铜披露的《2010年第三季度报告》，预计公司2010年全年业绩亏损1.3亿元以上
。因此，*ST张铜能否在一年内盈利，就要依赖即将注入的新资产淮钢特钢的表现
。
将被注入*ST张铜的淮钢特钢位于淮安市西南工业区，现有总资产153.05亿元
，主要生产弹簧钢、轴承钢、船用锚链钢、合金管坯钢、汽车用钢等优特钢。2009
年产钢287.43万吨，同比增长6.37%；钢材267万吨，同比增长13.76%；铁275.4万
吨，同比增长9.58%。2010年，淮钢特钢预计实现销售收入140亿元。
沙钢一位内部人士告诉《第一财经日报》，由于淮钢特钢的经营和资产都不错
，今年盈利并不是困难的事，不过要注意的是，沙钢重组*ST张铜还要背负后者的
巨额债务。
目前，*ST张铜向银行借款金额重大，且均已逾期，存在巨大的偿债压力。不
过，由于沙钢的资产负债率不到60%，预计沙钢入主*ST张铜后，与银行的债务紧张
关系可能会有所缓和。
多位业内人士也对本报表示，由于这一重组交易可以为张家港市政府保住一家
中小板上市公司这一重要"壳"资源，并且证监会也在最后时刻批准了这一交易，因
此预计*ST张铜能够顺利恢复上市的可能性很大。
事实上，作为目前国内最大民营钢铁企业，沙钢在十多年前就曾准备过上市，
1993年曾成立了一家股份公司东方制气，不过几次上市申请都没能获得批准。此前
，沙钢一位高层就曾对本报透露，之所以选择淮钢特钢注入，而不是沙钢本部与*S
T张铜进行交易，一是因为淮钢有"特殊钢"的概念；另外也是因为不想跟沙钢本部
有太多关联交易，在沙钢本部有气体、水、电等子公司，法人太多，这也是沙钢一
直以来上市比较困难的一个原因。
【出处】中国资本证券网【作者】陈姗姗
【2010-12-22】
拟收购淮钢特钢股权 *ST张铜(002075)重组已到最后关头
头顶"中小板退市第一股"帽子的**ST张铜（002075.SZ），在其恢复上市的道
路上又迈进了一步。
"现在重组已经到了最后关头，我们在等证监会的最后批文。"昨日（12月21日
），高新张铜股份有限公司总经理办公室人士告诉《每日经济新闻》记者。
近日，*ST张铜宣布，准备通过定向增发股票收购江苏沙钢集团持有的淮钢特
钢有限公司63.79%的股权项目，公允市场价值为25.3亿元。方案目前已获得董事会
全票通过。
12月21日，《每日经济新闻》记者了解到，此前被暂停上市的*ST张铜要恢复
上市，必须满足一定条件，而眼下的重组结果将成为其关键。
资不抵债面临退市
连续三年巨额亏损，银行借款金逾期，终于让*ST张铜走向濒临退市的边缘。
数据显示，*ST张铜此前连续三年出现巨额亏损，三年累计亏损861，739，788
.85元，截至去年12月31日，股东权益-2.30亿元，已资不抵债。再加上存在巨大的
偿债压力，其持续经营能力受到重大影响。
今年4月30日，*ST张铜发布公告称，因公司2007年、2008年以及2009年连续3
年亏损，2008年末和2009年末归属于上市公司股东的所有者权益为负值，根据深交
所有关规定，公司股票于5月7日起暂停上市。
昨日，《每日经济新闻》记者致电高新张铜公司了解恢复上市的进展，但在得
知记者身份后，公司证券投资部门人士以"不接受媒体采访"为由匆匆挂掉了电话。
一位不愿具名的行业人士称，*ST张铜暂停上市以后，其2010年的半年报盈利
成为起死回生的关键。而根据*ST张铜8月27日披露的公司2010年半年报，截至2010
年1~6月归属于母公司所有者的净利润仍为亏损，亏损金额2101万元，而在三季报
中，归属于上市公司股东的净利润亏损金额高达7159万元。同时公司预计2010年全
年亏损1.3亿元以上。
能否恢复上市仍不确定
记者查阅公司相关公告得知，上市公司需要在一定期限内完成重大资产重组，
并且要同时满足截至当年6月30日的净资产变为正值和当年全年净利润为盈利两个
目标。
据悉，沙钢集团曾向*ST张铜赠与现金2.6亿元，使得*ST张铜恢复上市两条件
之一的"2010年6月30日归属于上市公司股东的所有者权益为正值"有了着落，也为
重组扫清一大障碍。
根据交易所相关规定，只要沙钢在重组*ST张铜后可以在年内让其扭亏为盈，*
ST张铜就有望恢复上市。"证监会如果能批准这项交易，可能改变*ST张铜退市的命
运。"一行业人士分析称。
"现在重组已经到了最后关头，我们在等证监会的最后批文。"昨日（12月21日
），高新张铜总经理办公室人士告诉《每日经济新闻》记者。
沙钢内部人士此前在接受媒体采访时亦表示，"注入淮钢优质资产，盘活*ST张
铜这样的公司对于沙钢来说并不存在问题。"据悉，沙钢集团认购公司本次发行股
份数量仍为11.8亿股，购买的标的资产作价为21亿元，以此计算增发价格为1.78元
/股。
不过，沙钢要想年内让*ST张铜扭亏为盈，面临的代价并不小，同时还将背负
后者的巨额债务。2008年8月以来，*ST张铜已基本处于停产状态。而*ST张铜向银
行借款金额巨大，且均已逾期，存在极大的偿债压力。
【出处】每日经济新闻【作者】张国栋
【2010-12-21】
*ST张铜(002075):购买资产半年增值逾4亿
高新张铜股份有限公司昨日公告称，该公司第三届董事会第二十七次会议通过
了《关于对拟购买资产以2010年6月30日为基准日的审计报告的议案》。此前，*ST
张铜拟向沙钢集团定向增发约11.8亿股（募资约21亿元）购买江苏沙钢集团有限公
司（沙钢集团）所持的江苏沙钢集团淮钢特钢有限公司（淮钢特钢）63.79%股权，
评估基准日为2008年12月31日，有效期为2009年12月31日；而在今年6月30日，经
重新评估，该部分资产价值为25.29亿元，增值约4.29亿元。
不过，*ST张铜昨日公告称，公司购买上述资产的价格仍为21亿元，发行股份
数仍为11.8亿股。*ST张铜称，该重组有利于维护公司及社会公众投资者的权益。
因连续三年亏损，*ST张铜于今年4月28日暂停上市，也成为中小板第一个"披
星戴帽"直至暂停上市的股票。董事长韩大力此前也透露，*ST张铜已基本处于停产
状态，仅靠自身条件，恢复生产存在极大困难。
暂停上市后，2010年半年报盈利成为起死回生的关键。今年6月29日，*ST张铜
发布公告称，沙钢集团向*ST张铜赠与现金2.6亿元，使得*ST张铜恢复上市两条件
之一的"2010年6月30日归属于上市公司股东的所有者权益为正值"有了着落，为重
组扫清一大障碍。
而*ST张铜恢复上市的另一条件则是公司2010年归属于上市公司股东的净利润
为正，也就是在今年年报披露之前完成该次重组。目前，*ST张铜重组方案已经获
得证监会有条件通过。
【出处】东方早报【作者】曾福斌
【2010-07-08】
大限日沙钢紧急输血2.6亿 *ST张铜(002075)重组静待靴子落地
2010年6月30日，在重组大限日沙钢集团紧急输血2.6亿元，让濒临退市边缘的
*ST张铜看到了重生的希望。
重组方无条件赠与现金2.6亿
昨日，*ST张铜发布公告称，重组方沙钢集团与高新张铜签订《赠与协议书》
，向公司赠与2.6亿元现金资产，该款项已在当日以银行票据的形式向公司足额支
付。
2010年5月7日，*ST张铜暂停上市，之后公司方面一直在为恢复上市努力。根
据《深圳证券交易所股票上市规则》、《中小企业股票暂停上市、终止上市特别规
定》有关规定，公司要想申请恢复上市，必须同时满足以下两个条件，公司2010年
6月30日经审计归属于上市公司股东的所有者权益为正值，且公司2010年度经审计
合并报表中归属于上市公司股东的净利润为盈利。同时在法定期限内披露2010年半
年度报告和年度报告。
2010年5月12日公司09年业绩网上说明会上，董事长韩大力透露，目前，高新
张铜已基本处于停产状态。"如果不进行重组，仅靠公司自身条件，恢复生产存在
极大的困难。"韩大力坦言。一季报显示，*ST张铜归属于上市公司股东的所有者权
益为-2.72亿元。在重组大限日，沙钢集团向*ST张铜赠与现金2.6亿元，使得"2010
年6月30日归属于上市公司股东的所有者权益为正值"这一条件有了着落。
原股东购买债权清空债务
而在另一方面，作为公司股东方中国高新和资产经营公司也出手相助*ST张铜
，极力促成重组成功。
据2009年4月25日披露的公告，中国高新和杨舍镇资产经营公司按本金价值受
让高新张铜对张铜系企业2.2亿元的债权。据悉，中国高新与资产经营公司已于201
0年5月按协议约定分别将1.21亿元、0.99亿元资金汇入共管账户内。
2010年6月7日，三方又签署了债权转让的补充协议，中国高新和资产经营公司
同意受让高新张铜对张铜系企业（包括前次已购买的2.2亿元债权在内）全部债权
，合计约2.52亿元。当日，中国高新、资产经营公司已分别将其余债权转让款1779
.86万元和1456.25万元支付至共管账户内。
2010年6月底，在重组第一个关键时点，公司不仅获得了重组方现金赠与，同
时还得到了原股东清空债权的承诺，*ST张铜的重组万事俱备。
据2010年5月21日公告披露，公司与沙钢集团的资产重组申请已于5月20日获得
了中国证监会有条件通过，目前，仅差证监会一纸批文。
【出处】证券日报【作者】曹卫新
【2010-07-07】
沙钢赠2.6亿红包 *ST张铜(002075)重生可期
对于已暂停上市的中小板企业*ST张铜来说，公司重组方的一个"红包"，让*ST
张铜的投资者看到"起死回生"的希望。*ST张铜今日公告称，公司于2010年6月30日
无条件获得江苏沙钢集团有限公司赠与现金2.6亿元。
资料显示，*ST张铜于2006年10月25日上市，公司2007年、2008年、2009年三
年连续亏损且公司2008、2009年底经审计的所有者权益为负，自2010年5月7日起暂
停上市。根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《中小企业板股票暂停上市、终
止上市特别规定》等相关规定，股票被暂停上市后，公司披露的首个经审计的半年
度报告显示2010年6月30日归属于上市公司股东的所有者权益为负值，*ST张铜将被
终止股票上市交易。
而公司今年披露的一季报显示，归属于上市公司股东的所有者权益为负2.73亿
元。在此关键时刻，公司重组方沙钢集团出手相救，慷慨赠与2.6亿元，*ST张铜有
望在中报披露日规避退市风险。
同日，*ST张铜还公告，公司于今年6月7日与中国高新投资集团公司、张家港
市杨舍镇资产经营公司、张家港市杨舍镇经济服务中心协议约定，中国高新和资产
经营公司同意按账面原值共同受让高新张铜对张铜系企业的全部债权计2.52亿元。
鉴于中国高新、资产经营公司已分别将1.21亿元、0.99亿元债权转让款汇入共管账
户，2010年6月7日，中国高新、资产经营公司分别将其余债权转让款支付至共管账
户内。
【出处】上海证券报【作者】
【2010-07-07】
*ST张铜(002075)获沙钢集团赠与2.6亿现金
*ST张铜(002075)公告，公司与江苏沙钢集团有限公司于2010年6月30日在江苏
省张家港市签署《赠与协议书》，协议约定沙钢集团向公司赠与现金2.6亿元；同
时约定沙钢集团赠与资产交付后不以任何理由索回。沙钢集团已于2010年6月30日
以银行票据的形式向公司足额支付。
【出处】证券时报【作者】靳书阳
【2010-05-21】
*ST张铜(002075)迈过"生死关" 重组获有条件通过
新快报讯 （记者高菲）作为首家被暂停上市的中小板企业，*ST张铜在昨日晚
间终于迈过了"生死坎"，重组获有条件批准。至此，面临退市风险的*ST张铜在未
来将变身钢铁企业在中小板继续交易。
其实，早在2008年12月*ST张铜与沙钢集团已经敲定借壳重组的方案。公告显
示，由*ST张铜向沙钢集团以每股1.78元的价格定向增发12.54亿股股份，沙钢集团
以持有的淮钢特钢63.80%的股权来认购，交易完成后，沙钢集团将持有*ST张铜74.
84%的股权，成为*控股股东，同时旗下的淮钢特钢也将成功借壳上市，*ST也会变
身成为一只钢铁股。不过，该重组方案一直没有得到证监会的核准，时间也就拖到
了今年。
今年4月30日，*ST张铜曾发布公告称，因公司2007年、2008年以及2009年3年
亏损，2008年末和2009年末归属于上市公司股东的所有者权益为负值，根据深交所
有关规定，公司股票于5月7日起暂停上市。根据公司公告，如果在6月30日之前，
资产重组一事不能完成，根据深交所有关规定，*ST张铜则不得不退市。
就在限定日期即将带来之时，昨日晚间，*ST张铜发布了最新公告称，证监会
上市公司并购重组审核委员会审核，本公司重大资产重组的申请获得有条件通过。
另据了解，目前沙钢已与*ST张铜签署了《关于发行股份购买资产暨重大资产
重组的补偿协议》的补充协议，称若淮钢特钢2010年度实际盈利数未达到2010年度
盈利预测数，则沙钢集团按照公司持有的淮钢特钢权益比例，补偿*ST张铜淮钢特
钢实际盈利数与预测数之间的差额，以改善*ST张铜的财务状况。这意味着，*ST张
铜一旦恢复上市，肯定就将扭亏。
【出处】新快报【作者】高菲
【2010-05-21】
沙钢重组*ST张铜(002075)获证监会批准 部分资产借壳上市
证监会昨天的一纸批文，使国内最大民营钢铁企业沙钢集团，成功实现了部分
资产借壳上市的第一步。
*ST张铜（002075.SZ）今天发布公告称，经中国证监会上市公司并购重组审核
委员会审核，公司重大资产重组申请获得有条件通过。这一重大资产重组，正是向
沙钢集团非公开发行11.78亿股、购买其持有的淮钢特钢有限公司63.79%的股权的
重组方案，淮钢特钢相应资产作价20.96亿元。
如果交易完成，沙钢集团将持有*ST张铜74.84%的股权，成为*ST张铜的控股股
东，同时也将旗下的淮钢特钢有限公司借壳上市。
获得证监会的批准，是这笔交易通过所有相关法律程序的最后一步。早在去年
，这一交易就已先后获得了*ST张铜公司董事会和股东大会的审议通过，以及国务
院国资委备案确认并原则同意。
而在等待沙钢重组期间，作为中小板开市以来第一只被戴上ST帽子的企业--*S
T张铜已由于连续三年亏损，被要求暂停上市。
如今，证监会批准了这一交易，也可能使*ST张铜避免退市的命运。根据交易
所相关规定，只要沙钢在重组*ST张铜后可以在年内让其扭亏为盈，就有望让*ST张
铜恢复上市。
不过，重组*ST张铜，沙钢将要付出的代价和面临挑战也不校根据*ST张铜的20
09年年报，公司在2007年度、2008年度、2009年度连续三年巨额亏损，三年累计亏
损8.6亿元，截至2009年12月31日，公司股东权益为-2.3元，已经资不抵债。
更严峻的状况是，沙钢要背负*ST张铜的巨额债务。目前，*ST张铜向银行借款
金额重大，且均已逾期，存在巨大的偿债压力，而自2008年8月以来，*ST张铜已基
本处于停产状态。
在暂停上市的公告中，*ST张铜也坦陈，目前公司正在积极解决与深圳发展银
行有限公司南京分行等银行机构的借款合同诉讼纠纷，承诺在公司重大资产重组获
得中国证监会核准的文件正式下达后，一次性支付对方一定的款项。
沙钢集团入主*ST张铜后，与银行的债务紧张关系可能会有所缓和，沙钢集团
内部人士昨天告诉《第一财经日报》记者，目前沙钢的资产负债率不到60%，而且
与当地银行的关系都还不错。
上述人士进一步透露，不管此次重组*ST张铜的代价有多大，但至少有两方面
的受益，一是可以为张家港市政府保住一家中小板上市公司，二是沙钢自己也有了
一个融资平台。
据记者了解，被注入*ST张铜的淮钢特钢位于淮安市西南工业区，现有总资产1
53.05亿元，主要生产弹簧钢、轴承钢、船用锚链钢、合金管坯钢、汽车用钢等优
特钢。2009年产钢287.43万吨，同比增长6.37%；钢材267万吨，同比增长13.76%；
铁275.4万吨，同比增长9.58%。2010年，淮钢特钢预计实现销售收入140亿元。
值得注意的是，由于沙钢集团旗下还拥有一家沙钢铜业有限公司，与*ST张铜
从事着相同的主营业务，沙钢上述人士表示，重组完成后，沙钢会将沙钢铜业100%
股权也委托给*ST张铜代为管理，*ST张铜和沙钢铜业按53：47的比例分享收益。
【出处】中国资本证券网【作者】
【2010-05-19】
沙钢借壳上市或有期 *ST张铜(002075)"退市"命悬沙钢重组
沙钢部分资产借壳*ST张铜上市，*ST张铜因此避免退市命运--这个"结局"，可
能要到5月20日证监会上市公司并购重组审核委员会召开审核会议后才能见分晓。
今天，*ST张铜（002075.SZ）发布公告称，公司向沙钢集团非公开发行股份购
买其持有的沙钢集团淮钢特钢有限公司股权暨重大资产重组事宜，将于5月20日接
受证监会上市公司并购重组审核委员会审核。
在此之前的5月7日，作为中小板开市以来第一只被戴上ST帽子的企业--*ST张
铜已由于连续三年亏损被要求暂停上市。
暂停上市之后，50%的可能就是"退市"。根据相关规定，股票被暂停上市后，
如未能在法定期限内披露暂停上市后首个经审计的半年度报告，或者公司披露的首
个经审计的半年度报告显示2010年6月30日归属于上市公司股东的所有者权益为负
值，将会被深圳证券交易所终止股票上市交易。
2009年，*ST张铜以亏损1.6亿元告终，并且债务缠身，其年报解释说，主要是
银行账号被冻结，公司基本处于停产状态。但同样是2009年，公司制定了向沙钢集
团非公开发行11.78亿股，购买其持有的沙钢集团旗下淮钢特钢有限公司63.79%股
权的重组方案，淮钢相应资产作价20.96亿元。
如果交易完成，沙钢集团将持有*ST张铜74.84%的股权，成为*ST张铜的控股股
东，同时也将旗下的淮钢特钢有限公司借壳上市。
这一看似利好双方的交易在公布一年后，虽然先后获得了*ST张铜公司董事会
和股东大会的审议通过，以及国务院国资委备案确认并原则同意，却迟迟没有获得
证监会相关部门的核准。
"我们一直有专人在跟踪审批的进程，目前还无法预知结果。"沙钢一位高层昨
天告诉记者。
【出处】中国资本证券网【作者】
【2010-05-19】
*ST张铜(002075)并购重组事宜将于20日上会
*ST张铜（002075）公告，公司接证监会通知，证监会上市公司并购重组委将
于5月20日召开工作会议，审核公司向沙钢集团非公开发行股份购买淮钢特钢有限
公司股权事宜。
*ST张铜股票自5月7日起暂停上市。根据公司此前公告，公司拟以向沙钢集团
非公开发行的全部股份为对价购买沙钢集团持有的淮钢特钢的63.79%的股权，发行
股份价格为每股1.78元，发行股份数量约为11.78亿股。本次发行购买资产的交易
价格为20.96亿元。沙钢集团通过本次收购将成为上市公司的控股股东。
【出处】中国证券网【作者】
【2010-05-18】
并购重组委20日将审核*ST张铜(002075)发行股份购买资产的申请
证监会上市公司并购重组审核委员会定于5月20日召开2010年第15次并购重组
委工作会议，审核*ST张铜发行股份购买资产的申请。
【出处】上海证券报【作者】
【2010-05-05】
叶檀:*ST张铜(002075)成为新股发审的耻辱
*ST张铜是中国新股发行史上的耻辱。
2006年10月份上市，盈利仅仅维持至2007年三季度，2008年9月成为中小板首
只ST股;2010年4月30日，*ST张铜发布公告称，因公司2007年、2008年以及2009年3
年亏损，2008年末和2009年末归属于上市公司股东的所有者权益为负值，根据深交
所有关规定，公司股票于5月7日起暂停上市。至此，*ST张铜完成令人惊奇的向下
三级跳。
2010年5月4日，中国证监会主席尚福林在第十二届主板发行审核委员会成立大
会上表示，要不断提高新股发行审核水平。这虽然是对主板发审委的要求，显然可
以涵盖中小板与创业板。要提高发审水平，就从张铜这一具体案例开始！
*ST张铜发展至此，投资者大受其害，发审者难辞其咎。
*ST张铜上市财务报表真实性存疑。财务专家认为，如果张铜上市资料属实，
无论如何不应该陷入2007年财报大变脸的窘境。"由于张铜和海亮股份二者的主营
业务、产品的定价方式完全一样，可以将二者做个比较。从2004年~2006年，张铜
的毛利率一直都高于海亮的毛利率：2004年，张铜的毛利率是8.2%，海亮是7.74%;
2005年张铜是7.2%，海亮是4.89%;2006年张铜是6%，海亮略少一点。但是到2007年
，张铜的毛利率一下子变为负值，这意味着张铜从2004年到2007年毛利率浮动了15
%，而海亮则只浮动了1%。"张铜是2006年10月25日上市，2007年的毛利率就出现负
值，其《招股说明书》的业绩报表及资产质量让人生疑。
退一步说，如果不是中国高新与郭照相等本地帮的管理争夺战，也许*ST张铜
可以肆无忌惮地继续糊弄下去。证券市场类似于*ST张铜的公司不只一家，一些公
司早该披露的关键信息却在两三年后还在继续隐瞒。这反过来说明，发审委的工作
并不细致，如果发审委不能尽责，要发审委何用？发审委、保荐商应该承担什么责
任？
【出处】每日经济新闻【作者】
【2010-04-30】
*ST张铜(002075)首开中小板纪录 5月7日起暂停上市
*ST张铜如期等来了深交所有关公司股票暂停上市的"判决"，这使公司一举创
下中小板第一家"戴帽"和第一家暂停上市公司两项纪录。
公司今天披露，4月28日，公司接到深交所《关于高新张铜股份有限公司股票
暂停上市的决定》，因公司2007年、2008年、2009年连续三年亏损，2008年末和20
09年末归属于上市公司股东的所有者权益为负值，深交所决定公司股票自2010年5
月7日起暂停上市。
公司称，为化解退市风险，争取股票恢复上市，公司将积极进行重大资产重组
事项，即拟向江苏沙钢集团有限公司非公开发行股份购买其持有的江苏沙钢集团淮
钢特钢有限公司股权。
据悉，为确保2010年业绩，*ST张铜已与沙钢集团签订重组盈利补偿的补充协
议。
【出处】上海证券报【作者】彭飞
【2010-04-29】
*ST张铜(002075)5月7日起暂停上市 为中小板首例
深圳证券交易所周四公告称，因*ST张铜（002075）连续三年亏损，且08年末
和09年末归属于上市公司股东的所有者权益为负值，交易所决定该公司股票自2010
年5月7日起暂停上市。该公司成为中小板第一家被暂停上市的公司。
深交所要求，该公司在股票暂停上市期间，应当继续履行有关法规及《深圳证
券交易所股票上市规则》规定的上市公司义务，做好信息披露工作。
*ST张铜年报显示，公司09年亏损1.63亿元。该公司于2006年10月25日上市，
并于2008年9月1日成为中小板第一家被ST的公司
【出处】【作者】
【2010-04-29】
*ST张铜(002075)成中小板暂停上市第1股 6.30是重组大限
4月28日，昔日第一家戴帽的中小板公司**ST张铜（002075.SZ）公布2009年年
报，由于连续三年亏损和经审计的所有者权益为负，公司自4月28日开始停牌。
*ST张铜披露的数据显示，公司2009年亏损1.63亿元，此前两年公司已经分别
亏损1.79亿元和5.12亿元；与此同时，截至去年年末*ST张铜归属于上市公司股东
的所有者权益为-23059.61万元。
根据相关规定，深交所将在*ST张铜停牌15个交易日内作出暂停上市的决定，
而在这之后，上市公司需要在今年6月30日之前完成重大资产重组，并且要同时满
足截至今年6月30日的净资产变为正值和今耆
2008年9月2日，上市不足两年的高新张铜由于业绩大幅变脸和一系列关联担保
导致银行提起诉讼被深交所处以其他特别处理，此后公司公布的2008年年报爆出了
公司5.12亿元的巨额亏损，除却当年国际铜价波动因素之外，超过1.5亿元的亏损
来自于公司计提的坏账准备和减值准备。
2009年5月，公司引入了同处于张家港的沙钢集团作为重组方对公司展开资产
重组。按照当时公布的重组方案，后者计划以其持有的淮钢特钢63.79%的股权认购
上市公司定向发行的股份。
然而，从2008年9月公司被ST以来，由于主要银行账号被冻结，正常生产难以
为继，公司已经基本停产超过1年的时间，公司2009年录得3515.81万元的主营业务
收入仅为上年同期的2.5%。
*ST张铜2009年1.63亿元的亏损额中超过半数（8638万元）来自于长短期借款
的利息及预期罚息，此外停工损失导致亏损5290万元，诉讼纠纷导致预计负债约18
25万元。
而在重组方面，*ST张铜董事会和股东大会已经先后在2009年5月20日和6月10
日审计通过重组议案。
为了加快推进重组，此前的3月初，沙钢集团和*ST张铜签订的重组补充协议中
明确表示如果淮钢特钢2010年的盈利未达到此前的预测数--即2010年归属母公司所
有者的净利润为20417.38万元--则沙钢集团将按照其享有淮钢特钢权益比例补偿利
润差额。
事实上，在沙钢集团承诺利润之前，*ST张铜的控股股东中国高新投资集团已
经在去年5月公布的重组方案中表示，其和二股东张家港市杨舍镇资产经营公司将
按照原值有偿受让2.2亿元的债权，这将有望解决公司目前净资产为负值的局面。
不过，对于*ST张铜来说，横亘在重组前的另一座大山则是江苏证监局在2008
年6月底对公司涉嫌违反证券法律法规行为进行立案调查，而至今尚未公布正式的
调查处理结果。
【出处】21世纪经济报道【作者】
【2010-04-28】
*ST张铜(002075)将创下中小板公司暂停上市先例
*ST张铜今天同时披露了2009年年报和2010年一季报，由于公司2009年净利润
大降近七成，因此，公司在不幸成为中小板第一家"戴帽"公司两年后，又将再一次
开创中小板公司暂停上市的先例。
年报显示，公司2009年实现营业收入3516万元，下滑97.50%，归属于上市公司
股东的净利润-1.63亿元，下滑68.12%，总资产7.88亿元，下降12.99%，基本每股
收益-0.41元。
公司称，2009年起，因主要银行账号被冻结等因素的影响，公司基本处于停产
状态，业务大幅萎缩，主营业务及结构大幅度下降，导致公司2009年度亏损。其中
，长短期借款的利息及预期罚息导致亏损8638万元；公司目前基本处于停产状态，
停工损失等因素导致亏损5290万元；因诉讼纠纷导致预计负债亏损1825万元。
公司今天还发布了2010年以来的第四次暂停上市风险提示性公告，因2007年和
2008年连续两年经审计净利润为负，且公司2009年底经审计的所有者权益为负，因
此，公司股票从28日起停牌，待深交所在公司股票停牌后15个交易日内作出暂停公
司股票上市交易的决定后，公司股票将被暂停上市。
据了解，中小板目前尚无暂停上市公司，而此前具有暂停上市风险的公司仅两
家，即*ST张铜与*ST琼花，*ST琼花2009年实现盈利，4月12日起撤销退市风险警示
并实行其他特别处理，这也意味着，*ST张铜在不幸成为中小板第一家"戴帽"公司
两年后，又再一次开创了中小板公司暂停上市的先例。
此外，公司拟向江苏沙钢集团有限公司非公开发行股份购买其持有的江苏沙钢
集团淮钢特钢有限公司股权，本次重大资产重组事项已经公司董事会、股东大会审
议通过，本次重组已经国务院国资委备案确认并原则同意。而根据《深圳证券交易
所股票上市规则》、《中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定》有关规定，
如果公司在2010年6月30日前完成了本次重大资产重组，且公司2010年6月30日经审
计归属于上市公司股东的所有者权益为正值、公司2010年度经审计的合并报表净利
润为盈利，在公司2010年年度报告披露后，公司将向深交所提出恢复上市的申请，
否则公司股票将被终止上市，留给公司的时间只剩下两个月了。
公司同时披露的一季报显示，一季度实现营业收入580万元，增长187.93%，归
属于上市公司股东的净利润-4197万元，下降19.58%，基本每股收益-0.11元。
与2009年年报相比，*ST张铜一季度前十名无限售条件流通股股东出现了两张
新面孔，其中，左希瑾持有153.99万股，赵刚持有109.37万股，或许，这二人正是
为豪赌公司重组而来。
【出处】上海证券报【作者】彭飞
【2010-03-10】
重组之路多曲折 *ST张铜(002075)或成中小板暂停上市首案
*ST张铜的重组之路并不像外界预期的那样顺利。在沙钢接手并拿出整套重组
方案之后，该重组却始终停留在审批阶段；公司的业绩快报显示2009年净利润亏损
；*ST张铜已多次提示公司面临暂停上市的风险……*ST张铜的暂停上市一旦成真，
其将成为中小板首例暂停上市的个股。
因2007年和2008年连续两年经审计净利润为负，2008年末所有者权益为-6736.
59万元，*ST张铜自2009年4月28日起实行退市风险警示。根据相关规定，若公司20
09年度经营业绩（经会计师事务所审计）为亏损或2009年末公司所有者权益为负，
公司股票将于披露2009年年度报告之日即2010年4月28日起停牌，深圳证券交易所
在停牌后15个交易日内作出是否暂停公司股票上市的决定。
*ST张铜暂停上市的危机最早在2009年三季报中已有所浮现，当时*ST张铜预计
公司2009年度累计亏损超过1.4亿元。
此后，公司离暂停上市越来越近。2010年1月25日，公司首发股票可能被暂停
上市的风险提示公告；2月27日，公司披露《2009年度业绩快报》（未经审计），2
009年度归属于上市公司股东的净利润-17610.22万元，归属于上市公司股东的所有
者权益为-24346.81万元。
正因为如此，在披露年度快报之后，*ST张铜直接就将眼光落到了2010年的业
绩上。昨日，公司宣布与沙钢集团签订重组盈利补偿的补充协议。双方约定，若拟
注入的沙钢集团淮钢特钢公司2010年度实际盈利数未达到2010年度盈利预测数，则
沙钢集团按照公司持有的淮钢特钢权益比例补偿淮钢特钢实际盈利数与预测数之间
的差额给高新张铜。淮钢特钢2010年度盈利预计实现归属于母公司所有者的净利润
20417.38万元。有业内人士认为，此举或为双方力保*ST张铜2010年业绩以谋求其
恢复上市的举措。
中小板尚无暂停上市公司，而目前具有暂停上市风险的公司仅两家，即*ST张
铜与*ST琼花。*ST琼花不久前披露的业绩快报显示该公司2009年实现盈利，相比之
下，*ST张铜的暂停上市风险似乎更大。
两年前，*ST张铜不幸成为中小板第一家戴帽公司，两年后，*ST张铜会不会再
一次开创中小板公司暂停上市的先例？
【出处】上海证券报【作者】
【2010-03-09】
重组未如期完成 *ST张铜(002075)变更业绩补偿协议
*ST张铜今日披露，由于2009年未能如期完成重组事宜，江苏沙钢集团与公司
重新签订重组补偿协议。
据此前披露，*ST张铜拟向沙钢集团定向发行，购买其持有的淮钢特钢63.79%
股权。交易完成后，沙钢集团将持有*ST张铜74.84%的股权，成为公司控股股东。
沙钢集团承诺，在资产重组完成后当年即2009年内，若淮钢特钢实际盈利数未达到
预测业绩数1.08亿元，则沙钢集团按其截至补偿协议签署日享有的淮钢特钢权益比
例补偿差额。但因2009年重组未能完成，该协议变成“一纸空文”。
根据新签订的协议，在本次重大资产重组完成后当年，即2010年内，若淮钢特
钢2010年度实际盈利数（合并报表中的“归属于母公司所有者的净利润”）未达到
预测业绩数2.04亿元，则沙钢集团将按照其截至协议签署日享有的淮钢特钢权益比
例补偿差额。（吴正懿）
【出处】上海证券报【作者】
【2010-01-25】
*ST张铜(002075)暂停上市风险增大
*ST张铜（002075）今日公告，由于连续两年亏损，加上预告2009年亏损，公
司有可能在2009年年报公告之后，由深交所决定是否暂停上市。而根据相关规定，
如果*ST张铜2010年中报继续亏损，公司股票将被终止上市。
*ST张铜公告显示，公司在去年三季报中预计2009年度累计亏损超过1.4亿元。
截至2009年9月30日，公司所有者权益为-2.08亿元，根据《深圳证券交易所股票上
市规则》、《中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定》等有关规定，若公司
2009年度经营业绩为亏损或2009年末公司所有者权益为负，公司股票将于披露年报
之日即2010年4月28日起停牌，深交所将在停牌后15个交易日内决定是否暂停公司
股票上市。
根据深交所2006年发布的《中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定》，
如果公司年度报告显示股东权益为负值，或者被注册会计师出具否定意见的审计报
告，或者被出具了无法表示意见的审计报告而且深交所认为情形严重的，实施退市
风险警示；如果下一个会计年度仍然没有好转，则公司股票将被暂停上市；再过半
年，如果中期报告审计结果显示仍然没有明显好转，就被终止上市。
*ST张铜是中小板中第一家被ST的公司，主业亏损严重，唯一能够扭转公司经
营局面的就是资产置换。*ST张铜2009年5月披露了向沙钢集团发行新股购买特钢资
产的公告，当年7月份该重组议案被证监会受理。
*ST张铜今日公告，重组申请材料已获证监会受理并取得一次反馈意见，是否
通过还存在较大不确定性。若想抢在2010年年中前完成交割，*ST张铜所剩的时间
并不长。此前通过重组改善公司经营面的华孚色纺（002042），其重组材料在2008
年12月份获得证监会有条件通过，到2009年5月份才完成交割。不过，也有很多上
市公司是通过接受关联方馈赠的方式避免退市。
【出处】证券时报【作者】
