☆经营分析☆ ◇000913 钱江摩托 更新日期：2025-06-17◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
高性能摩托车核心技术研发、制造、销售及服务。
【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜铁路、船舶、航空航天和其｜ 603088.29｜ 158731.72｜ 26.32｜ 100.00｜
｜他运输设备制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜半导体分立器件制造业等 ｜ -｜ --｜ -｜ 0.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜摩托车整车及电动自行车 ｜ 567460.27｜ 145875.40｜ 25.71｜ 94.09｜
｜摩托车零部件及配件 ｜ 32744.36｜ 11877.90｜ 36.27｜ 5.43｜
｜其他 ｜ 2883.66｜ 978.42｜ 33.93｜ 0.48｜
｜分立器件封装及测试等 ｜ -｜ --｜ -｜ 0.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内销售 ｜ 329323.82｜ 80162.65｜ 24.34｜ 54.61｜
｜境外销售 ｜ 273764.47｜ 78569.06｜ 28.70｜ 45.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜铁路、船舶、航空航天和其｜ 325321.10｜ 91241.64｜ 28.05｜ 99.79｜
｜他运输设备制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜半导体分立器件制造业等 ｜ 677.23｜ 50.85｜ 7.51｜ 0.21｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜摩托车整车及电动自行车 ｜ 310348.62｜ 85416.88｜ 27.52｜ 95.20｜
｜摩托车零部件及配件 ｜ 14972.48｜ 5824.76｜ 38.90｜ 4.59｜
｜分立器件封装及测试等 ｜ 677.23｜ 50.85｜ 7.51｜ 0.21｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 155561.70｜ 45188.93｜ 29.05｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜铁路、船舶、航空航天和其｜ 502058.43｜ 137964.94｜ 27.48｜ 98.49｜
｜他运输设备制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜半导体分立器件制造业等 ｜ 7718.32｜ 2281.97｜ 29.57｜ 1.51｜
｜房地产开发经营 ｜ -｜ --｜ -｜ 0.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜摩托车整车及电动自行车 ｜ 471123.25｜ 128632.57｜ 27.30｜ 92.42｜
｜摩托车零部件及配件 ｜ 30935.17｜ 9332.37｜ 30.17｜ 6.07｜
｜分立器件封装及测试等 ｜ 7718.32｜ 2281.97｜ 29.57｜ 1.51｜
｜房地产经营 ｜ -｜ --｜ -｜ 0.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售 ｜ 303212.30｜ 82842.63｜ 27.32｜ 59.48｜
｜国外销售 ｜ 206564.44｜ 57404.29｜ 27.79｜ 40.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜铁路、船舶、航空航天和其｜ 284267.59｜ 75235.54｜ 26.47｜ 98.14｜
｜他运输设备制造业 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜半导体分立器件制造业等 ｜ 5393.34｜ 1265.28｜ 23.46｜ 1.86｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜摩托车整车及电动自行车 ｜ 271838.70｜ 70384.62｜ 25.89｜ 93.85｜
｜摩托车零部件 ｜ 12428.90｜ 4850.92｜ 39.03｜ 4.29｜
｜分立器件封装及测试等 ｜ 5393.34｜ 1265.28｜ 23.46｜ 1.86｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 97481.40｜ 26338.76｜ 27.02｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-12-31】
一、报告期内公司所处行业情况
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“铁路、船舶、航空
航天和其他运输设备制造业”；根据《国民经济行业分类》公司所处的行业为摩托
车整车制造。据中国摩托车商会统计数据显示，报告期我国摩托车产业在燃油车复
苏和出口扩张的驱动下，行业整体发展态势良好。
2024年全年共销售摩托车 1,992.28万辆，销量同比增长 2.82%。燃油摩托车销售
1,645.62万辆，同比增长12.99%，仍是市场主导(占比82.6%)。其中，两轮燃油摩
托车销售1,511.32万辆，同比增长14.19%，成为拉动行业增长的主力；大排量休闲
娱乐摩托车(排量〉250cc，下同)销售 75.66万辆，同比增长42.97%，成为行业增
长核心驱动力。虽然电动摩托车同比下降，但从整体来看，摩托车产品结构优化效
果显著，产业在向高质量发展转型，展现出强大的发展韧性和潜力。
（一）内销市场：大排量车型主导增长，电动化暂时遇冷
全年销售两轮燃油摩托车463.68万辆，同比减少6.9%，整体呈现偏弱势。其中大排
量车型销售39.75万辆，同比增长21.3%，小排量车型(排量〈=250cc，下同)销售42
3.93万辆，同比下降8.9%，大小排量车型分化显著，大排量休闲娱乐摩托车市场需
求旺盛，仍保持着大幅增长的态势。
全年共销售电动摩托车223.01万辆，同比下降40.1%，电动摩托车市场进入调整态
势。
（二）外销市场：出口总量创历史新高，结构向高端化倾斜
2024年摩托车整车出口量1,101.63万辆，同比增长26.72%，出口金额 69.81亿美元
，同比增长23.8%。其中，两轮燃油摩托车出口1,047.63万辆，同比增长26.94%；
大排量车型出口 35.9万辆，同比增长 78.2%；小排量车型出口1,012.13万辆，同
比增长 25.7%。凭借性价比优势和逐步完善的服务网络，中国品牌在国际市场的认
可度得到持续提升。两轮燃油摩托车的主要出口市场包括欧洲、南美、东南亚和非
洲等地。主力排量段150系列(销售343.1万辆，同比增长约33.1%)、125系列(销售3
32.83万辆，同比增长约25.2%)仍是出口支柱且增长迅速，主要面向东南亚、非洲
等对性价比敏感的市场以及新兴市场如土耳其、巴西等。欧美市场对休闲娱乐车型
需求增长，显示出高端市场扩容趋势，除大排量车型增速亮眼外，其他如200系列(
销售105.19万辆，同比增长约44.90%)和250系列(销售38.2万辆，同比增长约13.6%
)增速也较快。
全年出口电动摩托车虽同比略增，但当前电动摩托车品类出口总量仍较少。
（三）行业竞争与集中度：分化加速，资源向头部聚集
1、内销集中度
两轮燃油摩托车销量前十企业合计占比66.68%，公司以销售21.13万辆排名第6位，
市场占比约4.6%；大排量市场中，外资品牌与本土高端品牌竞争激烈，技术壁垒、
产品力及品牌影响推动集中度提升，销量前十企业合计占比90.97%，公司以销售8.
72万辆排名第1位，市场占比约21.9%；小排量市场中，豪爵、五羊本田、轻骑铃木
、新大洲本田等企业主导通勤车市场，销量前十企业合计占比69.18%，公司以销售
12.41万辆排名第9位，市场占比约2.9%。
电动摩托车内销前十企业中，雅迪以 142.95万辆一家独大，市占率占64.1%，相对
燃油摩托车集中度更高，行业整合空间大。
2、外销集中度
国内摩托车企业产能充足，市场竞争充分，推动企业关注出海，进一步挤压低端市
场生存空间，行业出口集中度进一步提升。两轮燃油摩托车企业中头部企业如隆鑫
、大长江、大冶等从量上主导出口市场，前十名企业出口量占比达61.14%，而大排
量出口更加集中，前十企业合计占比达95.07%。虽然部分企业出口量已经达到百万
级别，但和本田及印度等头部品牌比较，仍存在差距，出口市场仍存在较大竞争空
间。公司在出口量上排名第15，占比2.2%，但公司出口额排名第5，占比5.0%，这
得益于公司的出口产品结构优化，尤其是大排量产品，公司以出口 3.96万辆排名
第 5，占比11%。
电动摩托车外销前十企业中，五羊本田相对居前，公司居第2，但各企业出口体量
均较校
3、竞争格局
中国品牌通过智能制造和工业互联网逐步摆脱低端形象，并通过规模化生产、供应
链整合以及提供适合当地市场的产品组合等提升竞争优势。小排量车型上，中国品
牌（如隆鑫、大长江等）通过高性价比占据份额，但仍面临日本品牌和印度品牌的
挤压；大排量车型上，本田、雅马哈等外资品牌仍主导高端市场，但中国品牌（如
钱江、春风等）通过技术突破和质量提升，逐步渗透高端化市常
尽管中国摩托车品牌已经在世界竞争中取得长足进步，销量持续增长，但品牌认知
度仍需长期积累，当前中国本土品牌国际认可度仍落后于日本等国际品牌，欧美及
日系等国际品牌仍主导着全球市常随着出口产品的差距缩小和销量的高增长，以及
国际赛事、展会等推进，中国品牌在逐渐提升影响力。同时，中国摩托车产品需应
对排放法规加严，以及因贸易关系影响等，这给中国品牌的成长也带来挑战。
4、行业周期性特点
（1）周期性弱化
历史以来，摩托车行业受经济环境影响较大，但因消费升级与休闲娱乐需求驱动，
大排量摩托车需求与经济周期相关性逐步减弱，休闲娱乐属性支撑增长。
（2）季节性波动趋缓
摩托车骑乘与使用环境关系密切，区域气候变化是消费波动的主要因素之一。但随
着行业竞争加剧，消费者个性化需求推动企业通过预售制、定制化、差异化来平滑
供应，季节性波动趋于平缓，国内市场呈现“淡季不淡”特征，另外，出口增长也
平缓了这一波动，2024年摩托车销售各月份呈现相对均衡的情形。
（3）政策关联性仍强
国内“解禁限摩”政策在局部区域的加严或放松，直接影响当地摩托车消费；欧盟
欧Ⅴ+排放标准等以及局部区域法规的加严，也影响了产品出口结构和发运节奏。
总体来看，2024年中国摩托车行业在燃油车复苏和出口扩张的驱动下实现稳中有升
，高端排量车型无论内销出口都获得可喜增长，但电动化转型滞后和国际化竞争压
力仍存，呈现“内需分化、外需高增、结构升级”的特征。未来技术创新（如产品
高端化、智能化和新能源）、市场深耕（如海外制造、服务本地化以及品牌传播等
）可能是跨越之路，政策支持、技术突破及全球市场适应能力是行业整体前景的决
定性要素组成。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司的愿景是成为全球骑行领域引领者，以“承载激情，成就自由多彩的骑行生活
”为使命，致力于高性能摩托车核心技术研发、制造、销售及服务，将品质和责任
视为发展根基，用科技不断升级驾乘体验，打造快乐出行的产品定制、摩旅生活与
用户运营平台。公司拥有Benelli、QJMOTOR、钱江等燃油车品牌，排量覆盖 50cc-
1200cc，品类覆盖复古、街车、巡航、旅行、仿赛、越野等，丰富的产品满足用户
出行、运动、竞技、休闲、娱乐等多样性需求，为客户营造了优秀的车生活体验。
公司自2005年收购百年意大利摩企 Benelli，潜心研发大排量运动、娱乐车辆，凭
借深厚的品牌底蕴和持续不懈的投入，企业形成了全系列大排量摩托车优秀的原创
设计、正向研发、严谨制造和严苛品控能力，产品经市场验证，为广大摩托车爱好
者及行业认同，大于250cc排量产品连续十三年居中国市占率第一。凭借深厚的底
蕴和持续创新，产品获得国际市场的认同，公司与Harley Davidson 等全球领先企
业建立了深度战略合作，在大排量产品上不断提升，大排量车辆已成为公司利润的
主要来源。近年来，公司在渠道管理、品牌推广、新媒体应用、用户支持和运营上
不断提升，推动Benelli品牌回归国际一流，QJMOTOR品牌铸就强势国潮，并积极推
进品牌出海，国内及海外渠道均获得积极进展。
报告期内，公司重视全地形车行业的发展及公司能力匹配，积极布局了全地形车产
业，已研发包括 ATV、UTV、SSV以及雪地车等多款产品，部分产品已进入市场批量
销售；顺应新能源发展趋势，公司储备了包括高性能电摩等系列电动两轮产品，谋
求国内高端电车、海外市场拓展及油改电等市常
报告期内，公司主营业务和主要产品未发生重大变化。
三、核心竞争力分析
公司具有较强的核心竞争力，主要体现在人才队伍、设计研发、制造技术、质量控
制、营销网络、品牌培育等方面。（1）公司始终将人才视为企业发展的核心动力
，历来重视人才队伍建设，注重文化培育、人才培养和绩效激励，形成了完整的癣
用、育、留机制并持续优化，打造行业领先的组织与人才团队。公司董事会成员拥
有丰富的战略、投资、管理等工作经验，高管团队具备丰富的经营管理经验且队伍
稳定，中层干部及广大员工展现出优秀的执行力，通过文化引领，上下同欲，形成
了一支兼具优秀决策能力、管理能力及执行能力并富有激情的专业团队；秉承“尊
重人 成就人 幸福人”的人力资源理念，公司构建了覆盖全职业生涯周期的人才培
养体系，涵盖领导力发展、专业人才发展、国际化人才培养、技能人才发展、大学
生培养与发展等多种群体，为员工提供终身学习平台，是公司持续发展的坚实基矗
（2）公司拥有完善的设计、研发体系，在行业中具备领先优势。以用户为中心，
“源于市场，终于市潮是公司的研发文化。公司建有包括动力总成研发、整车研发
、电气系统研发、工业设计研发、综合实验室、试验场所等机构，具有“国家企业
技术中心”、“国家级认可实验室”、“浙江省高新技术企业”、“浙江省重点实
验室”资格。公司在上海、杭州、温岭、重庆以及意大利等地建立研发机构，在研
发投入、研发人员数量方面均明显高于行业平均水平。通过自主创新、合作开发、
引进消化等多种方式进行技术改造和创新，公司拥有包括原创造型、发动机及变速
箱、整车平台、电气及智能化控制等优秀的研发团队，具备摩托车发动机及整车全
流程正向研发能力。尤其是在大排量领域，公司自收购意大利百年摩企Benelli，
掌握大排量发动机及整车的协同研发、制造技术，通过多年积累具备深厚的技术储
备和产品设计、研发底蕴，产品核心指标符合并优于行业相关标准。公司参与了多
项国家标准制定，拥有数百项大排量动力及整车核心专利，部分产品荣获浙江省科
学技术成果、国内首台（套）重大技术装配及关键零部件产品等荣誉。得益于掌握
核心优势，公司推出的系列大排量产品在行业具备优秀的竞争力，大于250cc排量
的车型国内销量连续十三年市场占有率第一，赢得广泛市场与口碑。
（3）公司自1985年从事摩托车行业，2005年收购具备百年历史的
Benelli公司，2012年被认定为国家摩托车及零部件外贸转型升级基地企业，多年
来沉淀了先进的机械制造经验，具备高端机械加工能力；2016年进入吉利体系后，
获得控股股东多维度管理及技术支持，管理体系及制造技术得到进一步提升。通过
精益制造持续推进、过程管控、优秀供应商导入、信息化全流程支持等，实现了完
善的供应链体系、制程保障体系、物流配送体系等。围绕大排量车型的生产需求，
逐步培育智能化生产、定制化生产能力，推进制造技术的不断提升，践行“用人品
铸造精品”的制造理念。公司的制造技术也获得了国际品牌的认可，得以与哈雷公
司成立合资公司，共同推进机车业务的合作。
（4）公司全员秉承“对品牌负责，让用户满意”的质量方针，始终以用户为中心
的理念实施全生命周期的质量管理。通过对标汽车行业质量管理，建立全套IATF16
949、ISO9000质量体系，并结合公司产品特色不断优化体系建设。通过质量阀模式
对产品诞生过程实施有效管理，持续建立和迭代一整套远高于行业标准的DV/PV标
准；通过完善的供应商质量体系建设，选择、提升行业优秀供应商，有效保证零部
件质量；通过生产设备自动化升级、精益化管理，并导入VDA6.3过程审核，不断提
升制造过程质量能力；通过信息化升级、车型分类管理等，快速获取用户满意度信
息，不断提升渠道服务质量。公司可靠的产品质量、精致的感知质量、高效的服务
质量受到国内外各个市场的高度信赖。
（5）公司具备广泛的营销网络体系，覆盖国内外区域，拥有较强的合作伙伴，通
路顺畅。各品牌国内共拥有近3000家经销商门店，覆盖省会城市及主要地、县级，
能为用户提供所在范围内优秀的购车体验和用车服务。同时，公司发力建设基于LB
S位置服务的线上映射店及车联网服务，为用户提供线上线下的联动服务。近年来
，顺应新媒体的应用，建立品牌引流矩阵，进一步拓宽营销渠道。全球范围内，在
美国、意大利、印尼建立子公司，通过自建及合作等方式，在130多个国家和地区
拓展市场，获得欧洲、拉美、东南亚、中东等热点市场消费者的认可。
（6）公司拥有“钱江”、“QJMOTOR”、“Benelli”等国内外知名品牌，其中钱
江品牌曾获“中国名牌”、“中国驰名商标”、“最具市场竞争力品牌”；国潮品
牌QJMOTOR一经推出，便为年轻消费者广泛认同，成为强势国潮品牌，通过近年海
外媒体、赛事、展览传播，逐渐推向国际，为QJMOTOR品牌出海奠定基础；Benelli
为欧洲具备百年传承和底蕴的知名品牌。各品牌协同构成入门、国潮、国际一流的
全覆盖品牌矩阵，为消费者带来丰富的选择。相关品牌在国内外进行注册保护，国
内外商标注册累计超过900项。
报告期内，公司的专利、非专利技术、土地使用权等持续稳定。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司国内市场着力稳固大排量销量，下探差异化小排量，国际市场全面拓
展渠道，加快成长型业务发展速度，通过严控质量及成本，提升市场综合竞争力，
同时，聚焦经营能力建设，保障业绩达成。报告期内，公司实现营业收入60.31亿
元，同比增长18.30%，归属于上市公司股东的净利润6.77亿元，同比增长45.84%。
报告期主要经营情况如下：
一、主营业务稳定增长
2024年共销售车辆47.99万辆，同比增长13.43%，其中，燃油摩托车销售约44.54万
辆，总量同比增长13.5%，大排量摩托车(排量〉250cc，下同)销售约 18.20万辆，
同比增长32.25%；小排量摩托车(排量〈=250cc，下同)销售约26.34万辆，同比增
长约4.65%。
（一）国内业务稳健发展
2024年公司国内市场燃油车共销售 21.18万辆，较同期持平，其中大排量摩托车销
售 11.66万辆，同比增长34.44%，保持市占率第一。公司围绕“品牌力+产品力+渠
道力”核心竞争逻辑，明晰品牌标签、产品线及重点市场，实行全面施策，实现了
国内业务稳健发展。
QJMOTOR品牌强化“玩乐型”形象标签，重视与用户互动关系的玩乐文化建设；产
品上继续丰富主力产品线，领跑公升级，下探入门级，升级以“赛”、“闪”为核
心的高辨识度系列产品；渠道上持续完善渠道建设，以TOP门店为核心深化门店管
理机制，全面提升门店零售能力。Benelli品牌以回归“国际主流品牌”为主题，
提升用户对产品的认同；产品上聚焦高端、高毛利、差异化产品，通过挖掘现有产
品潜力，延长产品生命周期扩充产品序列；渠道建设上重塑以S级门店为核心的大
贸店布局，深化S级门店运营，实现店效提升。钱江(Qjiang)品牌重新塑造“实用
性、品质优、服务好”形象标签；产品上推出全新产品抢占踏板车市场，升级CBF
发动机稳固跨骑车份额；渠道建设上将巩固西南市场，同时以浙江、福建渠道为样
板渗透县级、乡镇渠道。
通过推进多方面立体式发声，推动市场和用户广泛创作和传播，扩大产品声量。全
年实现摩托范内容曝光量17亿+，车型浏览量1.4亿；官方账号合计曝光1亿+；抖音
核心话题传播量70亿+，进一步增强品牌与用户的触达，持续保持品牌与用户的触
达。同时，通过积极开展品牌系列主题活动，引领用户探索分享丰富多彩的骑行生
活：全年共开展数百场线下活动，QJGP、驾控训练营、骁骑联盟、TRK骑士团等系
列主题活动已经成为常态化，引领客户共同探索丰富多彩的骑行生活，线下活动与
线上传播矩阵相结合，有效扩大品牌影响。
（二）海外业务实现快速增长
国际化战略是公司2024年头号战略，公司出口燃油车23.36万辆，同比增长22.36%
，大排量摩托车销售6.54万辆，同比增长28.52%。基于“大手笔、大组织、大增长
”的布置，公司落地全球化品牌战略各项计划、推进核心潜力市场渠道建设、加强
核心客户的战略合作，实现海外业务快速增长。
市场开发上，公司重点关注欧美、拉美、中东及非洲市场，完善产品布局以深耕既
有市场，并积极开拓薄弱及空白区域，通过统筹规划整体渠道、服务等，持续做好
核心客户维护，为后续市场布局奠定基础；重点市场如东南亚，公司通过在印尼设
立制造公司和销售公司，组建制造、营销、服务团队，构建本地化制造基地和自主
销售渠道；同时，以印尼公司为试点，探索电车出海的未来途径。
品牌宣传上，公司通过持续的自媒体与社媒平台推广、赛事活动及各类展会投入，
提升品牌国际知名度，为品牌出海提供声浪。其中，设立海外官网主站和子站共27
个，官网发布内容1200条+；社媒传播账号共54个，社媒发布内容10000条+；通过
EICMA（米兰国际两轮车展）和 F2R（哥伦比亚两轮车展）开展新品发布和体验营
销活动，总客流量估计28万+；参加环塔拉力赛、MOTO2比赛和WSBK-SSP600比赛，
取得优秀成绩，有效助力品牌出海传播。
二、构建全地形车产业基础
基于全球全地形车消费市场分布，及各市场差异化需求，2024年公司面向全球市场
布局全地形车产业，共投入10余款全地形车研发，实现ATV1000、ATV600实现量产
。其中，ATV1000还在环塔拉力赛ATV组别中夺得冠军，展示了其卓越的越野性。通
过已经量产的车型以点带面，逐步拓开欧洲市场，并开发欧美市场多个意向客户，
谋取市场破局。同时，推进其他ATV、UTV、SSV及雪地车等项目的设计开发试验工
作，为后续上市销售奠定基矗
三、持续研发，保持产品力领先
2024年共投入开发费用36,644.59万元，占营收的6.08%。当期上市超过30款燃油车
及多款电动车，Benelli的Tornado龙卷风系列、TRK旅行系列、Leoncino幼狮系列
，QJMOTOR的闪、赛、追、骁、鸿系列，钱江的探、劲、寻、迅等多款车型在国内
市场占据重要地位，如赛600rs、TRK552等一经推出即受到市场欢迎；鸿 250、鸿1
50rs以及提诺tino、探125、劲150等踏板车产品线给用户提供了丰富的差异化选择
。多年来的技术沉淀和持续研发投入，为市场提供了序列齐全，排量丰富的优秀产
品。另外，两款ATV产品开始进入市场批量销售，UTV、雪地车等进入测试。ATV100
0
经环塔拉力赛考验，获得好评。
同时，公司注重产品科技含量的提升，为产品搭载多项新技术应用，如智能仪表、
AMT自动换挡、ARAS驾驶辅助、智能电控混动技术等，有效提升车辆安全、操控、
舒适性及智能化等水平，以技术创新赋能产品升级，提升用户驾乘体验和用户联接
能力，增强产品力。
四、夯实组织，提升企业整体运营能力
持续推动业务与流程变革，实现强前台、优中台、精后台，提升企业核心运营能力
。
(1)基于IPD流程，通过优化流程活动、提升核心效率、加强风险管控，提升集成产
品开发效率；
(2)通过强化全流程品质管控和持续对标管理，夯实品控基础管理，提升产品品质
保证能力；
(3)落实产品全生命周期成本管控，保障产品成本有效匹配市场变化；
(4)落地OTD流程，持续推进精益管理，建立效率为根、质量为本、成本择优的敏捷
供应链体系；
(5)有序推进公司智慧产业园建设达成，打造智能、高效、绿色、环保的智慧工厂
；做好新工厂搬迁的衔接工作，部分零部件厂区已经搬迁并进入量产，整车主生产
区各项建设按期达成。
(6)基于业务与流程变革，持续推动经营管理数字化升级，完善产供销一体化的智
能制造协同体系；推进产品研发全生命周期管理，加速产品创新与优化；深化车联
网智能化，增强数字化服务能力，优化用户体验。
(7)基于组织及核心管理团队的多方位诊断，通过匹配差异化人才，提升战略业务
适配性；持续搭建导向正确、结构清晰、形式多元的薪酬激励体系，保障人才梯队
支撑战略发展。
(8)完善法务合规管理体系，强化合规经营意识，推进反不正当竞争、出口管制、
数据防护、隐私保护等多项管控措施，增强企业可持续经营能力。
五、公司未来发展的展望
1、行业格局和态势
一、燃油摩托车
（一）国内燃油摩托车市场分析
国内两轮燃油摩托车市场受禁限摩政策、乘用车和电动两轮车渗透等影响，通勤交
通属性持续受抑制，尤其是常规小排量摩托车，市场需求持续萎缩。2024年国内整
体销售463.68万辆，同比下降6.9%，仍在小幅下滑。
摩托车内销市场总体来看是红海市场，同质化竞争十分严重，但在细分市场中仍存
在蓝海机会。
据中国摩托车商会统计数据显示，与行业整体下滑的情况不同，2024年内销大排量
市场(排量〉250cc，下同)销售39.75万辆，同比增长21.3%。虽然2023年国内大排
量摩托车市场出现较为严重的供大于求，迫使包括国产、合资、大贸在内的摩托车
品牌加入价格竞争，但经过激烈竞争，也催生出国内大排量摩托车具备优秀的产品
力和性价比，即使2024年仍受整体经济形势影响，但随着市场消费意识转变与购买
力的仍然存续，以及大排量摩托车文化的传播，具备休闲娱乐属性的大排量摩托车
仍是年轻一代的新生活方式选择，这使得大排量摩托车需求与经济周期相关性减弱
。从世界各区域大排量摩托车销量占比来看，中国约为9%，远低于欧洲(约50%+)、
美国(约 90%+)。以欧美发达国家为参照，虽然国内存在禁限摩区域，但我国大排
量市场容量增长仍具备一定空间，在政策刺激或经济增长时，可能会加速这一进程
。而国内市场作为大排量产品出海的前站，也是各大品牌不可放弃的阵地。未来国
内市场竞争可能会更加激烈，但高端大排量摩托车的国内市场仍是各大企业提升品
牌影响力、提高利润空间的重要战常
另外，在国内市场常规车细分品类中，踏板车是占比最高的车型品类，该细分市场
头部效应明显，豪爵、五羊本田、轻骑铃木、新大洲本田等品牌多年来占据主导地
位。2024年踏板车中150CC和250CC排量呈现逆势增长，市场容量与占比持续提升，
表明休闲运动属性在踏板车中逐渐为人群所接受。差异化、高品质的产品战略可能
是实现该品类竞争突围的途径之一，也是各企业可以参与竞争的切入点。
2024年公司以22%的市占率仍居国内大排量车型销售首位，连续13年位居国内行业
第 1；跨骑车以市占率6.7%排名第2；踏板车也以高于行业的增速获得市占率第5。
公司践行产品差异化战略，通过智能化、AMT等技术打造具有独特卖点的差异化产
品；通过智能化与用户建立链接，以实现用户满意和复购，在激烈的市场竞争中持
续取得优秀成绩。
（二）国际燃油摩托车市场分析
全球摩托车市场总体容量大，根据MotorCycles Data的数据显示，2024年销量超过
6,000万辆。虽然全球摩托车市场空间仍然巨大，但日本、印度等国际老牌摩托车
企业在燃油车市场中仍占据主份额，其品牌、渠道、金融体系都有较强的先发优势
，欧美等品牌在高端大排量产品中仍具备较大影响力，整体竞争态势激烈。
2024年中国整车出口量及出口金额创新高，整体增长态势良好，传统代步小排量摩
托车在中低端市场以性价比取胜，新兴市场（如土耳其、巴西等）驱动小排量增长
。大排量摩托车也通过技术创新、产品迭代逐步突破国际传统品牌领域而成为出口
成新增量，区域上以欧美高端市场为主，而南美有望成为大排量市场新的开拓点。
但相较于日系、欧美、印度品牌的全球销量及细分市场的市占率，中国摩托车企业
在全球市场仍具广阔的成长和竞争空间，机会和挑战并存。
全球各个区域消费者偏好、基础设施等差异较大，不同区域摩托车市场的产品需求
各不相同。
欧洲、北美等发达地区是全球高端摩托车产品核心市场，同时是全球摩托车的主要
利润来源。该类市场的高价产品提供了较高的利润率，但该类消费群体对品牌力、
产品力的认同度高。尽管在公升级以上的中国品牌产品仍和欧美、日系等老牌企业
的产品存在一定差距，但公升级及以内的中国产品经过国内市场的充分竞争，已经
具备优秀的产品力和性价比。随着国内摩托车品牌越来越多的参加国际赛事等活动
，以及中国制造逐渐为各国人士所接受，中国大排量摩托车在成为消费降级平替产
品的同时，也催生出新的消费升级人群，逐渐成为国际摩托车市场的新亮点。公司
虽然已经具备丰富且具竞争力的产品，以及多个市场的运营经验，但中国品牌进入
这些市场，需要克服品牌、文化、习惯等种种因素，仍需通过参加国际赛事、投入
社媒传播、开发适销车型来全面来打造品牌力，才能有效获得市场份额。亚太、拉
美、中东、非洲等发展中区域中低端通路代步车型市场广阔，目前市场主要被日系
、印度以及本土品牌占据。通路代步车型作为摩托车产业主销机型，吸引众多中国
摩托车企业参与竞争，多数企业以贴牌代工为主，销售规模虽大但竞争激烈，利润
空间低。中国品牌在历年的竞争中，已经在形成了完整的产业链优势，公司获取这
一领域的份额，需整合产业链的区域优势，结合本地化生产、金融体系等，以高性
价比策略参与竞争，长远来看，还需要对标日本本田、印度BAJAJ等摩托车企业，
推动品牌的国际影响力。
另外，得益于越野摩托车赛事的发展普及以及技术进步，全球越野摩托车市场当前
正处于蓬勃发展阶段，市场主要集中于欧洲、南北美。销售价格较高的竞技类越野
车主要集中于欧美等发达地区，非竞技类越野车在南美、东南亚市场都有一定的需
求，由于当地基础设施薄弱，摩托车被视作重要交通工具，具有良好通过性、经济
性的越野摩托车拥有较大的销售潜力。根据Future Market Insights预计，2024年
全球越野摩托车市场规模将达到170.787亿美元，CAGR为6.1%，到2034年将达到308
.751亿美元；Statistia发布的数据也显示越野摩托车市场预计在2025年全球实现9
5.6亿美元的销售，2025-2029年CAGR为4.31%，越野摩托车市场的销量预计也将显
著增长，到2029年将达到211万辆。这些预测反映了全球市场对越野摩托车的强劲
需求。越野摩托车将成为具备技术积累的公司又一竞争高地，中国摩托车品牌可以
凭借优秀的产品力和性价比进入该市常
二、电动摩托车市场
政策驱动、应用场景需求，以及电动两轮车本身具备的环保、便利、高性价比等属
性，持续推动电动两轮车行业发展。城市通勤、生活等短途出行中，电动两轮车凭
借其低购买及使用成本、高通行便捷成为汽车的有效补充或替代；快递、外卖等应
用场景快速发展，也催生了对电动两轮车的市场需求；“三电”技术的成熟，以及
物联网、互联网等技术促进电动车产品创新升级，加上节能减排等政策的推进驱动
，使全球摩托车电动化成为趋势。当前虽然存在技术、成本以及使用习惯上的一些
制约，电动摩托车短期遇冷，但随着电池技术的提升、电池价格的降低、快充、换
电等模式的成熟，以及消费观念的变化，未来摩托车电动化仍是趋势，摩托车电动
化率有望得到提升，海外电动车未来也或将迎来增长。
(一)国内电动摩托车市场
国内通勤电动车已经进入成熟的阶段。传统头部品牌在较低价段销量领先；互联网
两轮电动车品牌作为新起之秀，通过技术创新与传统工艺融合，凭借产品智能化程
度、骑行体验感以及互联网渠道资源优势，领跑相对高端电动车市场；传统燃油车
企业依托平台优势和技术积累，也推出电动摩托车和电动自行车，包括利用传统优
势的油改电产品，如钱江摩托子品牌钱江电动、春风动力子品牌极核等，但总体份
额尙较少。当前因电池技术瓶颈（如续航短、充电设施不足）、政策变化及消费者
偏好回归燃油车等可能原因，以及受新国标过渡期政策等影响，电动摩托车市场暂
时遇冷。
(二）国际电动摩托车市场
基于各国应对碳排放和环境污染问题的态度，国际市场摩托车电动化应是未来发展
趋势，但从当前市场情况来看，电动摩托车的市场容量仍然较小，三电技术、充电
便利性、购买成本以及使用习惯等可能是其中原因，电动摩托车的市场扩容仍需时
间。近年来，不仅发达国家推动电动化的发展，以印尼、泰国为代表的东南亚国家
也出台相关政策补助电动车产业，其补贴政策均对本地生产品牌倾斜，结合本地化
，加强与本地生态合作可达到协同增强效果。根据国际可再生能源机构（IRENA）
报告，东南亚电动摩托车可能在 2025年后开始快速增加。虽然东南亚市场具备极
大发展潜力，但部分区域当前政策摇摆，存在不确定性。公司已经在印尼建立子公
司，谋求当地市场机会，并适时辐射周边市常
三、全地形车市场
全球全地形车产业当前整体保持增长态势。根据 QYR的统计及预测，2024年全球全
地形车和四驱车市场销售额达到了108.8亿美元，预计2031年将达到128.2亿美元，
年复合增长率（CAGR）为2.4%（2025-2031年）。据Statista预测，从2020年至203
0年，ATV 和UTV市场将以约9.6%的年复合增长率增长，预计2030年市场规模将达到
约193.2亿美元。虽然预测数据存在差异，但均对这一市场表现出增长的信心。从Q
YR统计的销售区域来看，北美是最大的全地形车和四驱车（ATV＆Side by Side）
市场，约占 75%的市场份额，其次是欧洲，约占 18%的市场份额。主要的生产厂商
为 Polaris, Honda, BRP, Kawasaki, Yamaha Motor, John Deere, Kubota, Arct
ic Cat, HSUN Motor, CFMOTO, Suzuki, KYMCO, Linhai Group等，排名前三的厂
商占据了多数的市场份额，呈现高度集中化。
据中国摩托车工业协会产销数据显示，中国全地形车出口长期占比超90%，出口导
向明显，因此
贸易关系仍是较为显著的影响因素。产品分类中，大排高端产品出口金额占比高，
为核心机会点，小排低端产品增速高于行业平均水平，为潜在机会点。中国全地形
车出口中，春风动力长期占比居前，呈现寡头垄断局面。公司2024年已经实现ATV
车型批量级供货，但是仍需持续进行市场拓展。
2、公司2025年战略
2025年公司面临新工厂搬迁保供、国内市场份额提升、国际市场快速扩展等任务，
是公司内部全面转型升级、全球关键市场形成突破的蓄势之年。公司坚持以客户为
中心，持续提升企业的核心竞争力，保持技术领先，并严控产品质量，为用户提供
超乎预期的产品和用车体验；国内市场在稳固大排量市场份额的同时，以差异化扩
展小排量市场；国际市场在提升既有市场占有率的同时，积极开拓新兴市场，尤其
是大排量车型在欧美等市场的销售，并实现全地形车等成长型业务的突破，践行国
际化战略。
2025年经营策略主要包括以下6个方面：
一、赛旅联动，扩大品牌全球知名度
持续参与国际顶级赛事，借助赛事平台不断验证品牌性能和操控方面的硬实力的同
时，塑造并传播技术领先的国际化品牌形象，为公司品牌出海奠定基础；联动专项
骑行活动，贴近用户，扩大传播声浪，提升品牌知名度和用户亲密度。
二、技术驱动，赋能产品力持续领先
发扬公司技术引领的优势，以技术沉淀赋能产品力的提升。通过赛事验证和产品迭
代，保持600CC以上大排量产品领先优势；围绕个性化外观设计及新技术应用，保
持250-600cc中排量市占率领先；通过聚焦踏板车细分市场，采取错位竞争策略，
获取小排量市场份额；联动内外部资源，布局并开发越野车全系列产品，为未来海
外业务增长做好准备。
另外，公司将持续投入并研发以智能化为核心的前瞻技术，赋能于产品科技核心，
突出产品差异化，增强整体竞争力；同时，关注赛事技术投入，通过投身世界顶级
摩托车赛事，获取赛事中前沿技术，反哺车辆反哺设计和制造，持续赋能产品升级
。
三、有序推进，促进国内业务稳步增长
关注国内渠道管理，强化TOP门店日常经营，保持大排量车型市占率，并通过推进
渠道下沉实现踏板车销量突破；构建用户、渠道和工厂共同发声的氛围，实现全方
位的流量生态，推动品牌与业务持续增长；强化用户运营，提升车联网平台及车身
智能化，更有效地实现与用户的有效互动，围绕用户互动与成长，突出用户“社交
生态圈”运营，助力用户粘性增长。
四、重点突破，实现海外业务持续扩张
锚定欧洲、南美、东南亚等核心市场，通过落地精细化运营和售后服务、深耕渠道
，整合资源集中突破，实现海外业务持续扩张。对于欧洲市场，完善配件中心及服
务支持，实现管理系统对接，有效实现渠道管理，保障用户满意度；对于南美市场
，派驻营销、服务以及测试等团队，开展本地化支持；北美市场着力优秀渠道的扶
持，切入全地形车及两轮车市场；东南亚市场着重强化对现有渠道的支持，并以印
尼基地为基础，高效推进油车业务落地，导入适配电动车型，辐射周边区域。
五、蓄力挺进，实现成长型业务突破
重视全地形车及电动车的业务突破。通过完善全地形车产品矩阵，推进核心渠道开
拓和交付能力建设，为未来业务发展做好保障；电动车产业聚焦国内和东南亚重点
区域，因地制宜制定产品策略和市场策略，实现业务突破。
六、精细管理，助力业务高质高效发展
（一）紧扣用户需求，围绕爆品打造，精准落实产品“定义-策略-设计-转化”各
环节的核心策略；
（二）基于全球化市场战略，完善供应链布局，充分发挥各基地互补优势，提升生
产效率与产品竞争力；
（三）持续推进制造管理变革，提升交付保障能力、质量保证能力、数字化能力、
安环管理能力，打造高效、敏捷、智慧、可靠的供应链体系；
（四）加强设计、开发、供应商、制造、交付、服务全过程质量控制，打造符合用
户期待的产品品质，以高质量的产品和服务赢得客户的信任和支持；
（五）关注供应链管理，整合优秀供应商资源，聚焦TOP车型和重点零部件，协同
降本增效；
（六）完善符合组织与人才能力发展需求的人才赋能体系和薪酬激励体系，体系化
提升人才综合能力，支撑价值评价与分配，推动公司目标达成；
（七）继续完善法务合规体系，强化合规经营意识，落实反不正当竞争、出口管制
、数据防护、隐私保护等多项管控措施，增强企业永续经营能力。
3、可能面对的风险
一、宏观经济风险
国际经济形势复杂多变，全球经济面临承压下行态势。摩托车尤其是大排量休闲娱
乐摩托车属于可选消费，居民群体的消费能力和消费意愿的变化，可能会对市场扩
张和产品销售产生一定的压力。公司将采取系列手段，包括深耕市场，调整产品结
构、扩展品类、加大新品投放，同时探索摩托文化的运营，优化产业结构等，增强
公司风险应对能力。
二、贸易政策变化及地缘政治风险
外销在公司业务中占有较高的比重，近年来国际贸易保护主义抬头，如果未来主要
出口国家（地区）对国内摩托车产品的进口贸易政策、产品认证制度等发生变化，
或发生地缘政治风险，可能会对特殊地区的业务产生一定的风险。公司将秉承稳舰
合规经营的原则，紧跟目的市场政策变化，适时做出应对。
三、汇率变动风险
鉴于公司外销业务占比较大，汇率波动幅度较大时，不仅会影响公司出口业务的正
常进行，还可能对公司造成汇兑损失。针对该风险，公司将持续对汇率研究分析，
适时调整经营策略，合理利用外汇避险工具，稳定出口业务，避免汇兑损失。
四、成本上涨风险
原材料成本及人力成本在公司生产成本中占有较大比例，大宗原材料采购价格的大
幅上涨，以及人员薪资、福利水平的整体上涨，将对公司经营业绩造成较大影响。
公司将持续通过推进采购价格限幅联动、精益生产、提高自动化水平的方式，精员
增效，摊薄成本风险。
五、供应风险
国际贸易关系的变化，可能对供应链造成不利影响，尤其是大排量进口配件、部分
芯片的供应可能会出现短缺或延迟交货，供应的短缺、延迟将会影响市场端的交期
，导致客户不满。公司将紧跟市场变化，积极加强与供应商的联系，确保配件保质
、足量、及时供应，并保持适量的库存，保障生产顺畅，满足客户需求。
六、客户违约风险
客户应收账款可能发生逾期，导致应收款逾期的风险。针对该风险，公司将持续加
强应收账款的管理，并严格控制发运前置程序的审查，同时加大信用保险的覆盖，
从而控制风险。
七、新品开发风险
新品的推出有利于为用户提供更优的体验，也是公司销量推升的主要因素之一。公
司每年均推出多款全新和改款升级车辆，涉及新动力、新平台、新技术的应用，以
保持市场领先态势。但新品开发及后期推广等工作均需投入大量的时间及资源等，
如果公司开发的产品、应用的新技术不能良好符合市场需求，或推广不及预期，将
会对产品销售和市场竞争力造成不利影响，并造成公司成本的增加。公司将积极跟
踪市场消费趋势，紧密跟踪用户反馈，掌握消费者需求，匹配产品定义并及时修订
，以持续推出符合消费预期的新品。另外，通过各种新媒体精准推广产品，促进新
品触达客户。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜甘肃钱江贝纳利商贸有限公司｜ 220.00｜ -｜ -｜
｜湖南捷弘钱江商贸有限公司 ｜ 1100.00｜ -｜ -｜
｜温岭钱信润滑油有限公司 ｜ 300.00｜ -｜ -｜
｜浙江雷钱机车销售服务有限公｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜浙江钱江锂电科技有限公司 ｜ 15750.00｜ -｜ -｜
｜浙江钱江摩托进出口有限公司｜ 5000.00｜ 6720.94｜ 219787.76｜
｜浙江钱江摩托技术开发有限公｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜浙江美可达摩托车有限公司 ｜ 2300.00｜ 30834.54｜ 174470.05｜
｜浙江益鹏发动机配件有限公司｜ 1000.00｜ 10061.43｜ 88150.97｜
｜浙江益荣智能机械有限公司 ｜ 1000.00｜ 10183.15｜ 22345.98｜
｜浙江益中智能电气有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜浙江瓯联企业管理有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜浙江玛卓科机械制造有限公司｜ 4000.00｜ -｜ -｜
｜浙江满博企业管理咨询有限公｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜浙江极晟机动车有限公司 ｜ 1593.39｜ -｜ -｜
｜江西省贝纳利商贸有限公司 ｜ 410.00｜ -｜ -｜
｜格雷博智能动力科技有限公司｜ -｜ -｜ -｜
｜智租物联科技集团有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜广州钱摩摩托车销售有限公司｜ 50.00｜ -｜ -｜
｜四川鑫钱江摩托车销售有限公｜ 1400.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜BENELLI Q.J.SRL ｜ 1883.03｜ -1265.15｜ 24862.44｜
｜PT QJMOTOR INDUSTRY INDONE｜ 708.27｜ -｜ -｜
｜SIA ｜ ｜ ｜ ｜
｜PT QJMOTOR MANUFACTURE IND｜ 7007.13｜ -｜ -｜
｜ONESIA ｜ ｜ ｜ ｜
｜QJMOTOR International Trad｜ 712.68｜ -｜ -｜
｜ing Limited ｜ ｜ ｜ ｜
｜QJMOTOR USA, INC ｜ 708.27｜ -｜ -｜
｜上海东动电动车有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜上海钱江摩托科技有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜东方钱江摩托有限公司 ｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜马鞍山钱摩摩托销售有限公司｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜钱江电动科技(浙江)有限公司｜ 2000.00｜ 12471.26｜ 152657.33｜
｜钱江摩托车商贸(北京)有限公｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜钱江摩托(杭州)有限公司 ｜ 1500.00｜ -｜ -｜
｜钱江摩托(上海)有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜重庆钱江摩托制造有限公司 ｜ 8000.00｜ -｜ -｜
｜重庆钱摩摩托进出口贸易有限｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜重庆钱摩商贸有限公司 ｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜重庆豪业钱江商贸有限公司 ｜ 1040.00｜ -｜ -｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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