☆经营分析☆ ◇000829 天音控股 更新日期：2025-06-17◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
智能终端销售业务、电商业务、彩票业务、移动转售和移动互联网业务。
【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通信 ｜5847699.91｜ 150362.00｜ 2.57｜ 69.58｜
｜零售电商 ｜2465745.40｜ 63503.82｜ 2.58｜ 29.34｜
｜其他 ｜ 54330.29｜ 12669.25｜ 23.32｜ 0.65｜
｜彩票业务 ｜ 36017.43｜ 22074.14｜ 61.29｜ 0.43｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通信产品销售 ｜5831392.73｜ 147009.37｜ 2.52｜ 69.39｜
｜零售电商 ｜2465745.40｜ 63503.82｜ 2.58｜ 29.34｜
｜其他(含互联网) ｜ 54330.29｜ 12669.25｜ 23.32｜ 0.65｜
｜彩票业务 ｜ 36017.43｜ 22074.14｜ 61.29｜ 0.43｜
｜通信产品维修 ｜ 16307.18｜ 3352.63｜ 20.56｜ 0.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东区 ｜3075028.72｜ 79222.04｜ 2.58｜ 36.59｜
｜南区 ｜2841349.25｜ 101048.85｜ 3.56｜ 33.81｜
｜北区 ｜1862879.52｜ 53689.83｜ 2.88｜ 22.17｜
｜西区 ｜ 375471.95｜ 11206.43｜ 2.98｜ 4.47｜
｜海外 ｜ 249063.59｜ 3442.06｜ 1.38｜ 2.96｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通信 ｜3678510.88｜ 88067.69｜ 2.39｜ 72.05｜
｜零售电商 ｜1395819.73｜ 30749.56｜ 2.20｜ 27.34｜
｜其他 ｜ 20434.38｜ 4126.05｜ 20.19｜ 0.40｜
｜彩票业务 ｜ 10389.10｜ 6125.28｜ 58.96｜ 0.20｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通信产品销售 ｜3670222.61｜ 86767.23｜ 2.36｜ 71.89｜
｜零售电商 ｜1395819.73｜ 30749.56｜ 2.20｜ 27.34｜
｜其他 ｜ 20434.38｜ 4126.05｜ 20.19｜ 0.40｜
｜彩票业务 ｜ 10389.10｜ 6125.28｜ 58.96｜ 0.20｜
｜通信产品维修 ｜ 8288.27｜ 1300.47｜ 15.69｜ 0.16｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜南区 ｜2062806.20｜ 55856.82｜ 2.71｜ 40.41｜
｜东区 ｜1778050.52｜ 40379.78｜ 2.27｜ 34.83｜
｜北区 ｜ 990669.18｜ 25668.87｜ 2.59｜ 19.41｜
｜西区 ｜ 218412.00｜ 5690.87｜ 2.61｜ 4.28｜
｜海外 ｜ 55216.19｜ 1472.25｜ 2.67｜ 1.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通信 ｜7595664.19｜ 186229.55｜ 2.45｜ 80.10｜
｜零售电商 ｜1825312.46｜ 51768.49｜ 2.84｜ 19.25｜
｜彩票业务 ｜ 36078.14｜ 21141.26｜ 58.60｜ 0.38｜
｜其他 ｜ 25430.06｜ 7970.05｜ 31.34｜ 0.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通信产品销售 ｜7570919.58｜ 185821.71｜ 2.45｜ 79.84｜
｜零售电商 ｜1825312.46｜ 51768.49｜ 2.84｜ 19.25｜
｜彩票业务 ｜ 36078.14｜ 21141.26｜ 58.60｜ 0.38｜
｜其他 ｜ 25430.06｜ 7970.05｜ 31.34｜ 0.27｜
｜通信产品维修 ｜ 24744.61｜ 407.84｜ 1.65｜ 0.26｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜南区 ｜4403174.48｜ 130828.27｜ 2.97｜ 46.43｜
｜东区 ｜2480171.30｜ 69179.33｜ 2.79｜ 26.16｜
｜北区 ｜2152776.94｜ 56961.22｜ 2.65｜ 22.70｜
｜西区 ｜ 324047.62｜ 9240.32｜ 2.85｜ 3.42｜
｜海外 ｜ 122314.50｜ 900.21｜ 0.74｜ 1.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通信 ｜4078813.41｜ 93155.63｜ 2.28｜ 82.79｜
｜零售电商 ｜ 819263.82｜ 22922.97｜ 2.80｜ 16.63｜
｜彩票业务 ｜ 14243.41｜ 8609.89｜ 60.45｜ 0.29｜
｜其他 ｜ 14105.31｜ 8061.32｜ 57.15｜ 0.29｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通信产品销售 ｜4065068.34｜ 89087.20｜ 2.19｜ 82.52｜
｜零售电商 ｜ 819263.82｜ 22922.97｜ 2.80｜ 16.63｜
｜彩票业务 ｜ 14243.41｜ 8609.89｜ 60.45｜ 0.29｜
｜其他 ｜ 14105.31｜ 8061.32｜ 57.15｜ 0.29｜
｜通信产品维修 ｜ 13745.07｜ 4068.43｜ 29.60｜ 0.28｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜南区 ｜2646495.27｜ 73851.68｜ 2.79｜ 53.72｜
｜东区 ｜1103417.48｜ 30396.09｜ 2.75｜ 22.40｜
｜北区 ｜ 964219.55｜ 25061.37｜ 2.60｜ 19.57｜
｜西区 ｜ 137575.29｜ --｜ -｜ 2.79｜
｜海外 ｜ 74718.37｜ --｜ -｜ 1.52｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-12-31】
一、报告期内公司所处行业情况
1、移动通信及智能终端销售行业
2024年，我国通信业全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，认真落实
全国新型工业化推进大会部署要求，全行业实现稳步增长，高质量发展扎实推进，
5G、千兆光网等网络基础设施进一步完善，各项应用普及持续深化，为促进实体经
济和数字经济深度融合夯实根基，为制造强国、网络强国和数字中国建设注入强大
动力。
2024年电信业务收入累计完成1.74万亿元，比上年增长3.2%。按照上年价格计算的
电信业务总量同比增长 10%。其中，完成包括云计算、大数据、移动物联网、数据
中心等在内的新兴业务收入4,348亿元，比上年增长10.6%，在电信业务收入中占比
由上年的21.6%提升至25%，拉动电信业务收入增长2.5个百分点。其中，云计算、
大数据、移动物联网业务收入比上年分别增长13.2%、69.2%和13.3%。三家基础电
信企业发展移动物联网（蜂窝）用户26.56亿户，全年净增3.24亿户，超过移动电
话用户数8.66亿户，占移动网终端连接数的比重达59.7%。
2024年，中国社会消费品零售总额487,895亿元，比上年增长3.5%。2024年，随着
一系列扩内需促消费政策发力显效，消费市场在新业态新热点带动下实现平稳增长
，服务消费需求不断释放，基本生活类和部分升级类商品销售增势较好，线上消费
保持较快增长。
国际数据公司（IDC）最新手机季度跟踪报告显示，2024年全年中国智能手机市场
出货量约2.86亿台，同比增长5.6％，时隔两年触底反弹。其中，2024年上半年承
接2023年末开始的市场复苏趋势，Gen AI-生成式人工智能、屏幕以及电池续航等
技术创新驱动消费者换机需求释放明显，但是下半年尤其临近年末，市场需求逐渐
放缓。预计 2025年在全国性政府消费补贴政策的刺激下，中国智能手机市场有望
延续增长趋势。
2024年各种基于AI模型的消费电子产品如AIPC、AIXR、AI手机等相继亮相。随着 A
I在系统协同层面的不断成熟，将有效提升用户的搜索体验、跨越语言交流、高效
办公和更好的拍照等体验，AI功能有望推动新的换机潮来临，智能手机行业有望迎
来量价齐升的机遇，催生巨大的潜在市常
2、新零售行业
国家统计局数据显示，2024年，全国网上零售额 155,225 亿元，比上年增长 7.2%
。其中，实物商品网上零售额130,816亿元，增长6.5%，占社会消费品零售总额的
比重为26.8%；在实物商品网上零售额中，吃类、穿类、用类商品分别增长16.0%、
1.5%、6.3%。
2024年，全球电商市场继续展现出强劲的增长势头，特别是在中国，电商行业不仅
保持了高速发展的态势，还在多个方面实现了创新和突破。
这一年，电商行业在市场规模、竞争格局、技术创新、政策环境以及消费趋势等方
面都发生了显著变化，为未来的发展奠定了坚实基矗技术创新是驱动电商行业发展
的重要力量。在 2024年，人工智能、大数据、虚拟现实、增强现实以及区块链等
前沿技术在电商领域得到了更广泛的应用。这些技术的应用不仅提升了电商平台的
运营效率和服务质量，还为消费者提供了更加个性化、便捷的购物体验。
未来随着5G、人工智能等新技术的广泛应用，电商行业预计将继续保持高速增长，
有望成为推动我国经济发展的重要力量。在技术创新方面，电商平台将继续加大在
技术研发和创新方面的投入力度，推动电商平台向数字化、智能化方向发展。通过
引入先进技术和人才资源，提升平台的运营效率和服务质量。同时，加强知识产权
保护和技术创新体系建设，为企业的长期发展提供有力保障。
3、彩票行业
2024年，全国彩票市场持续保持增长态势，全年全国共销售彩票6,234.86亿元，同
比增长7.6%，再次刷新历史纪录。其中福彩销售2,079.56 亿元，同比增长7.0%，
延续上升趋势；体彩销售4,155.30亿元，同比增长7.9%。
从玩法类型来看，竞猜型彩票在2024年表现最为突出，收入规模达到2,868.10亿元
，占彩票销售收入总量近半壁江山，增速更是高达 16.4%。乐透数字型彩票销售 1
,788.71亿元，保持2.4%的增长，稳步回暖。基诺型彩票销售417.47亿元，同比增
长15.6%，展现出较好的发展势头。
在销售渠道方面，商综商圈渠道的拓展持续推进，成为彩票销售增长的重要动力。
传统彩票销售厅也不断探索创新，通过优化服务、提升环境、举办特色活动等方式
，增强自身竞争力，吸引更多彩民。
政策监管层面，财政部等部门持续发力，不仅加强了对彩票发行销售的日常监管，
确保市场规范有序运行。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司是国内领先的智能终端全渠道综合服务商，通过产业一体数智网络平台赋能产
业链各个环节，秉承“流通达天下，网络链世界，平台汇全球”的使命，经过二十
余年的专注深耕，现已成为集智能终端销售服务、彩票、移动转售、手机售后服务
等业务为一体的大型集团化公司，跨产业服务数亿用户。
报告期内，公司主要业务为：智能终端销售业务、电商业务、彩票业务、移动转售
、手机售后服务业务，情况如下：
1、智能终端销售业务
智能终端销售业务是公司的核心业务，也是公司落地“产业一体-数智网络平台”
新发展战略的支柱。从分销到零售，从线上到线下，形成了全渠道覆盖体系，通过
高效的供应链连通能力，持续赋能上下游客户。凭借与苹果、三星、华为三大头部
手机品牌长期、紧密、深度、友好的合作，牢牢占据智能终端销售市场头部位置和
领先的市场份额。公司以手机销售为基础，积极进行品类横向扩展，逐渐形成以手
机销售为主，3C数码、智能穿戴、智能家居等销售为辅，品类丰富的智能终端销售
体系。
公司致力于打造产业一体的数智网络平台，凭借自身强大的渠道网络和分销能力，
向超过 20,000家下游业务伙伴提供分销、零售、物流、售后等多样化、全方位的
智能终端供应链服务。报告期内，公司进一步推动渠道下沉，拓展新零售业态，通
过整合优质产业链资源、完善业务模式、提升运营效率，持续强化产业链赋能和服
务价值实现。同时，公司利用主业渠道和客户资源优势，布局新能源汽车赛道。
与此同时，公司国际化进程稳步推进，以深圳为中心，与香港联动，整合国内外优
质供应链资源，构建有竞争力的供应链体系。
2、电商业务
能良电商是一家以数字化为驱动的，从事采购销售和运营服务的综合类电商企业，
在供给侧：公司以“专注带电行业、深耕商品流通”为战略核心，通过“1+N”品
类扩张战略，实现从手机到 PC融合、家电多品类的业态突破，打造以供给为核心
的线上线下双循环生态体系。在需求侧：借助信息技术与互联网，构建“零售+分
销+服务”多业态模式，依托自主构建的先进数字化供应链体系，实现仓储配送、
客服直播等全方位增值服务的深度融合，为业务奠定坚实基矗公司将继续秉持“以
客户为中心”的理念，不断提升在电商领域的核心竞争力与行业影响力。
3、彩票业务
彩票业务范围覆盖主流彩票游戏研发、渠道销售、营销管理、终端供应及海外业务
服务。公司全资子公司深圳市穗彩科技开发有限公司是专业彩票技术和服务公司，
同时在体彩和福彩两个领域内销售自主研发产品并占据较高市场份额，主要客户为
国内彩票发行管理机构及海外彩票运营商，凭借精英化的研发团队和资深的管理团
队，拥有着长期稳定的客户资源和良好的客户关系，并不断探索海外合规市场乐透
及数字彩票、即开型彩票、视频彩票、体育彩票的合作与商业机会。
4、移动转售业务
移动转售业务通过与中国移动、中国联通、中国电信三大运营商合作，从运营商采
购语音、短信、流量，自行设计套餐资费与业务品牌进行独立运营。作为同时获得
三大运营商移动通信转售业务经营许可的企业之一，公司全资子公司天音移动可以
在全国范围内获取码号资源并采用自有品牌经营转售业务。
5.“易修哥”手机售后服务业务
公司自建品牌“易修哥”深耕手机全生命周期及配件销售，为用户提供手机全生态
服务的新零售模式。“易修哥”以手机维修为中心，向C端消费者提供手机维修、
配件销售、新机销售、手机回收、二手机销售等一站式生态服务，通过“直营连锁
+品牌加盟”模式，打造服销一体、线上线下融合的新零售门店。品牌三大理念设
计：“服务带动销售，服销一体的新零售；线上线下融合的会员式新零售；以手机
为中心的全生态服务新零售”。
三、核心竞争力分析
（一）深化主营业务模式创新，推进数智化运营体系升级
公司围绕“产业一体-数智网络平台”多业态、多样化的业务诉求确定了长期战略
目标。在零售侧，建立“自营零售、国补服务商、国补O2O业务”三大业务目标，
实现多渠道协同。依托大数据技术深度分析消费者行为，实现精准推荐与个性化服
务，持续增强客户粘性。在分销侧，建立“平台自营分销、大客户分销、市场分销
”三大业务目标，稳固用户基础并拓展增量市场，构建高效数字化分销网络，通过
智能平台实现与经销商、代理商的无缝对接，系统自动化管理订单、库存及结算流
程，显著提升分销效率并降低运营成本，同时为合作伙伴提供数据支持与决策参考
，深化合作关系。在服务侧，建立“供应链金融、客服直播代运营、仓配服务”三
大业务目标，在保障服务质量与客户体验的基础上，孵化供应链管理、数据分析等
增值服务，全面提升服务附加值，形成高效协同的服务生态，全面赋能业务高质量
发展。
公司持续推进数智化运营升级，完成物流直发系统上线，实现全流程监控，扫码激
活率显著提升， 推进AI驱动销售预测与库存管理，对接客户供应链系统、门店扫
码系统，提升运营效率。其数据系统全面打通，覆盖产、运、销、财、票全流程，
异常响应效率大幅提升，公司以数智化为引擎，以合规为基石，持续夯实零售基础
，建立数据专队监控体系，激活率限制与窜货管控强化，进一步巩固行业头部地位
，为股东与合作伙伴创造长期价值。
（二）新零售业务深化AI技术融合应用，赋能电商业务降本增效
公司子公司上海能良在过去四年中持续加大技术投入，对技术创新高度重视。上海
能良依托大数据技术和机器学习，周期性对数据进行深度分析与拟合，生成高时效
、更准确的电商指数，把握市场波动，及时合理采购；同时，借助大模型上线 AI
推荐，按供应商历史成交习惯精准推送匹配订单，提高订单成交速度与数量，提升
采购效率、节省采购成本。
在人工智能领域，上海能良推出能良 AI智能体，广泛应用于平台客服与运营分析
等场景，提供24小时不间断的智能客户服务，显著缩短客户等待时间。依托AI智能
体深度挖掘业务数据，为运营团队提供精准的分析报告与决策建议，助力业务流程
优化。同时，通过自然语言处理技术和 AI自动化技术构建人事智能体“Able”，
集成了考勤请假、居住证积分、企业文化价值观、HR对接人、管培生等内容，能够
实时回答公司人事相关的一切问题。
（三）以数字化研发创新为引擎，夯实彩票行业领军者地位
公司子公司穗彩研发了彩票数字化平台，该平台是与彩票行业数字化转型相结合形
成的彩票综合业务服务平台，提供了彩票全过程业务的数字化综合服务。通过智能
业务流程、主动业务服务、业务大数据分析、业务结果智能展现等方式，帮助彩票
机构客户降低管理成本，提升业务管理水平和智能决策能力。此外，穗彩作为国内
领先的彩票综合技术服务提供商，长年专注于彩票业务深耕与技术创新，获得“国
家高新技术企业”、“国家规划布局内重点软件企业”等（国家级企业） 资质认
定。穗彩作为世界彩票协会的重要一员，在世界彩票业享有较高知名度和良好口碑
，深受客户与合作机构好评，先后取得 CMMI5、ISO9001、ISO270001、ITSS2、SPC
A5、DCMM2、世界彩票协会SCS安全认证等一系列专业认证资质。为国内外多个彩票
机构提供包括彩票游戏设计、交易管理系统研发、终端设备设计与制造、综合营销
及运营服务在内的全产业链解决方案，研发实力与服务能力并驾齐驱，居于行业领
先地位。
穗彩集“研发、销售、服务”于一体，以顶尖的研发实力和雄厚的综合实力，业务
覆盖国内28个省市自治区、4个海外市常为国内外多个彩票机构提供包括彩票游戏
设计、交易管理系统研发、终端设备设计与制造、综合营销及运营服务在内的全产
业链解决方案及一揽子交钥匙工程。凭借对客户业务需求的独到理解，以及对技术
的深入钻研，公司拥有全方位的综合解决方案与服务能力，打造了用户黏度高、针
对性强、可扩展性高的极具竞争优势的一系列产品，奠定了行业领先地位。
（四）构筑人才高地，驱动客户价值提升
公司拥有清晰的组织架构和人才编制，注重团队建设和人员培养赋能，通过会议制
度、荣誉体系、学习型组织等方式，提升团队的整体能力和专业水平，培养了一支
高效的学习型团队。
公司分层分级的开展零售客户赋能，针对核心客户、重点客户、分区店长分别定制
培训方案、分享优秀经验，帮助客户提升运营能力。公司从门店拓展指导、销售规
划管理、零售运营赋能、服务项目提升四个维度设置了专门的团队，以专业的能力
帮助客户管理业务、提升产能。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入840.38亿元，报告期内，公司主要业务情况如下：
（一）智能终端销售业务
报告期内，公司与苹果、三星、华为等头部厂商保持深度、友好的合作，牢牢占据
智能终端销售市场头部位置和领先的市场份额。公司通过在全国设立的 25家分公
司，构建了强大的信息系统、快捷的物流网络、完善的商务支撑平台和售后服务系
统，服务超过2万家客户，触达超过8万家门店。通过精细的网格渠道管理和优秀的
客户关系，市场销售份额长期保持前列。
苹果业务：公司是苹果中国区核心代理商，涵盖Multi Brand、Mono Brand、Onlin
e平台多条业务。报告期内，公司基于零售阵地的基础盘持续稳固，协同品牌实现
零售门店的数字化运营、强化产品从到货到销售的标准化管理、用科学的零售方法
实现零售门店质量持续提升，并探索了新零售的创新业务，公司所服务的苹果零售
专卖店实现了一门店对应线上多平台的即时零售项目，扩充了门店产能。报告期内
，公司的客户共计开设授权专区店 1,500余家，授权专卖店超900家；同时，公司
是京东平台上苹果品牌最核心的供应商。
华为业务：报告期内，公司持续对开设的授权体验店进行形象提升，授权级别优化
升级，保持开设HES授权店超过1350家，同时，公司对在山西太原开设的华为智能
生活馆进行扩建改造升级，营业面积增加45%以上，升级为最新SI形象，扩大新能
源汽车销售面积，以更高体验能力面向消费者进行服务。此外，通过不断深化厂家
关系建设，公司积极探索空白地市，实现空白地市新建28家，同时积极寻找优质合
作店，实现合作店升级43家，在R升S项目中，持续优化阵地建设，加速门店施工审
核进度，24年全年S店开业512家，累计实现S店开业1210家。
三星业务：公司作为三星中国区最大的国代商之一，凭借其领先的市场份额和强大
的渠道能力，持续巩固与三星的战略合作伙伴关系。报告期内，公司进一步优化线
下渠道布局，新增管理门店241家，使管理门店总数达到2,311家，显著提升了线下
市场的覆盖深度。线上生态布局同步构建全域数字化营销矩阵，打造建设即时零售
抖音内容电商的战略枢纽，全量覆盖1,358家SES门店，单月GMV突破500万，开创了
“全场景覆盖、全链路打通、全周期服务”的科技零售新范式。
海外业务：本阶段，公司以深圳为战略枢纽，联动香港区位优势，通过统筹境内外
一、二手产品资源，建立亚太、中东非、拉美等贸易基地，打造高效协同的全球化
供应链网络；
同步深化国际化布局，在夯实手机贸易业务竞争力的同时，创新开拓汽车平行出口
平台，形成“双线驱动”的跨境业务增长引擎。
WIKO产品业务：2024年，WIKO品牌持续深耕手机行业，推出高性价比产品。通过不
断的产品创新、生态融合及精准市场定位，WIKO实现了销量与品牌价值的双增长未
来，其围绕“智慧全场景”的战略布局或将进一步推动行业生态的开放与融合。
（二）电商业务
能良电商始终坚守“协同优质平台、专注优势品类、深化品牌合作、优化客户服务
”的经营策略。报告期内，能良以“技术革新”为核心驱动力，助力电商业务增长
，实现销售规模跨越式增长。
在电商平台合作上，能良电商积极布局淘天、拼多多、京东、抖音、快手等头部平
台，旗下店铺达446家，较去年增长80%，其中超5,000万销售额的店铺有95家，同
比增长102%。在销售品类方面，能良电商秉持品质至上，与行业头部品牌合作，严
格把控新品牌引入，提供优质商品服务，提升客户满意度与忠诚度。在业务渠道拓
展中，能良电商全力开发线上线下分销及政企大客户业务，与417个生意伙伴合作
，同比增长54%，还大力发展供应链等新兴服务模式，建立超3,000家合作关系。同
时，能良电商数字化团队人数同比增长42%，占员工总数30%，为业务发展提供坚实
技术支撑。
（三）彩票业务
报告期内，公司彩票业务整体业绩实现稳定增长，国内业务及海外业务实现突破。
国内业务方面，市场份额保持稳定并拓展，2024年在辽宁、河南、山西、重庆、新
疆等近二十省市福体彩项目中频频中标。彩票数字化平台在多个省份上线实施，中
标全国首批国产化终端，实现新市场突破，行业地位进一步提高。彩票营销服务及
渠道管理服务等业务在多省落地，获得用户好评。2024年公司海外业务中标巴西国
家即开型彩票项目并于同年11月上线运行，蒙古即开票项目12月交付上线运行等，
实现海外新市场突破，运营效率和质量效果显著。
（四）移动转售业务
公司子公司天音移动在“政企与创新业务”上提前布局的优势逐步体现。报告期内
，天音移动在“确保利润，突破规模”的战略思想下，全力巩固线下实体渠道，维
持传统业务基本盘；并积极进行集团客户业务拓展；同时在创新业务方向发力，实
现了公司整体业务收入与利润规模双突破。
（五）手机售后维修业务
公司从事手机维修行业26年，维修手机超过3,000万部，拥有工程师约500人，培训
课程超过1,000件，承接苹果、华为、荣耀、三星等品牌官方售后服务店50余家，
已经形成一套完善的手机维修服务体系。公司自建品牌“易修哥”已获得Apple正
品部件提供商资格，2024年3月易修哥品牌以“独立维修提供商身份”（简称“IRP
”）正式上架Apple官网。同时公司已打造自有配件品牌“Telling”及“易修易购
”，提供优质配件产品；“易修哥”初步构建数字化平台，该数字化平台已上线两
年，系统打通了财务、业务、商务、物流、流量平台，形成系统一体化运营支撑能
力。门店运营模式取得阶段性成功。2024年“易修哥”快速发展，目前已覆盖19省
，39地市，门店运营模式取得阶段性成功。
五、公司未来发展的展望
（一）公司发展战略
天音通信控股股份有限公司以“产业一体-数智网络平台”为核心战略，秉承“流
通达天下，网络链世界，平台汇全球”的使命，构建覆盖千县万乡的渠道网络与千
城万店的零售体系，通过“分销商+零售商+平台服务商”三种商业模式一体化整合
供应链、产业链与消费链，实现全链路协同。公司平台核心能力，为上下游提供全
渠道与全供应链解决方案，赋能合作伙伴，推动智能终端、彩票、移动互联网等多
元化业务生态融合，并积极尝试和拓展新的产业。公司将围绕平台服务升级与消费
体验优化，在强化资源整合与跨产业协同方面持续发力，积极布局全球市场，持续
提升产业链价值创造能力，致力于实现“让生意越来越简单，让生活越来越美好”
的愿景。
（二）公司2025年度经营计划
1、智能终端销售业务
2025年，全球地缘政治、中国经济和科技发展都将带来诸多变化与机遇。在智能终
端销售主业上，天音控股将借力新政策，强化新零售，深度打通运营商渠道，积极
开拓新平台，构建全新商业模式。
公司将持续提升业务力，增强网络渠道优势，提升新零售能力，扩充产品模式，推
动三链联动。在市场竞争中，天音控股围绕主业智能终端销售全面发力。稳固华为
、苹果、三星等品牌份额，深入研究并牢牢抓住国补政策带来的发展契机，强化销
售模式建设，优化业务流程，提高运营效率，从而实现销售规模与利润的双增长。
深度挖掘运营商合作潜力，借助其网络与客户资源拓展渠道，加强 5G终端推广等
合作。积极打造数字化新零售优势，运用数字化技术升级传统零售，借助 AI和大
数据优化营销，实现线上线下融合。积极开拓线上平台合作，推动线上综合供应链
发展，同时聚焦二手机业务突破，不断提升市场竞争力，稳固和扩大市场份额。
2、电商业务
能良电商的战略规划深度契合未来电商行业变革与AI技术浪潮。在战略上，坚持“
专注带电行业、深耕商品流通”的业务方向，成本实现交易成本纵向一体化，模式
实现供给为中心的线上线下双循环。构建以经营者为根本的组织与文化、实现以数
智化牵引的流程与工具的技术领先，打造线上线下融合发展的全渠道经营模式。
3、彩票业务
2025年，公司将继续深耕国内市场，充分发挥行业领军优势，积极参与中彩系统标
准化建设，推动彩票行业规范化发展。公司将重点构建“技术赋能+业务创新”的
双轮驱动服务体系，通过数字化平台建设与运营服务升级，加速彩票行业数字化转
型。具体措施包括：
1. 数字化转型：加大技术研发投入，引入先进的信息技术，优化购彩流程，提升
用户体验。
2. 渠道创新：重点布局新零售场景，优化渠道管理体系，提升运营效率。
3. 产品创新：开发更多创新玩法，如主题彩票、公益彩票等，满足不同用户群体
的需求。
在国际市场，公司将聚焦重点区域，实施精品战略，打造具有示范效应的标杆项目
，树立全球彩票服务品牌。通过参与国际交流与合作，学习借鉴先进经验，提升公
司国际竞争力。
4、移动转售业务
2025年，移动转售业务将继续坚持深耕实体渠道，巩固传统个人业务基本盘；同时
采用“藤本理论”，紧紧围绕运营商，把握行业趋势，发力创新业务。全力拓展隐
私通信、基础运营商平台合作、政企市场，快速形成新的收入支撑点。并着眼通信
发展未来，构建新质生产力。
5、数字化赋能推动高质量发展
2025年，公司将积极推动数字化战略重塑，重构数字化网格体系，全流程赋能集团
各事业部和商家运营效率全面提升；打造平台化即时零售与直播电商运营能力，助
力商家新零售拓展。逐步全面实现所有关键业务在线，建立数智化的运营体系和数
据中台，赋能前中后台业务，打造天音“产业一体-数智网络平台”，并逐步通过
数字化能力输出赋能产业链合作伙伴，并与生态平台企业共享技术、数据和商业机
会，实现互利共赢。
（三）可能面对的风险
1、宏观经济周期波动的风险
2025年，全球宏观经济依旧面临地缘政治冲突不断，贸易保护主义抬头的风险。国
际市场需求持续不稳定，美国虽处于降息通道，但经济复苏步伐缓慢，新兴市场国
家经济增长面临较大压力。国内经济虽在政策推动下呈现回暖态势，但消费市场复
苏仍不均衡，居民消费意愿受收入预期、就业环境等因素制约，尚未完全释放。在
这种复杂的宏观经济环境下，智能终端市场需求可能出现波动，影响公司销售规模
与利润增长。公司将坚定战略目标，紧抓“产业一体-数智网络平台”的战略落地
，确保主营业务基本盘稳步增长，加快线上、新赛道以及海外业务布局和突破。
2、新业务拓展导致的业务发展不及预期的风险
公司利用主业渠道和客户资源优势，在智能终端的产业链上游以及下游进行了拓展
与布局，进行线上、新赛道及海外业务布局。新业务布局前期需要投入较多的成本
，并且业务的开展也会受行业竞争格局的影响具有一定不确定性，存在后期业务发
展不及预期的风险。公司将密切关注行业变化及发展动态，灵活调整市场策略和经
营管理策略。
3、彩票相关的风险
（1）项目进度延缓：机构预算调整可能导致部分项目招投标进度延缓。
（2）政策调整风险：政策调整可能带来短期市场波动，但新渠道作为创新发展的
核心驱动力，将持续拓展用户群体。
公司对国内外彩票行业的长期发展前景保持积极乐观的态度。在新的市场环境下，
公司将密切关注行业动态，持续推动技术创新与渠道优化，把握发展新机遇，实现
业务持续稳健增长。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜北京易天新动网络科技有限公｜ -｜ 399.15｜ 8416.27｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜江西赣南果业股份有限公司 ｜ 7500.00｜ -｜ -｜
｜北京京天讯东科技有限责任公｜ -｜ 717.33｜ 75603.19｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜共青城天时合投资管理合伙企｜ 50000.00｜ 5748.51｜ 398542.50｜
｜业(有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜共青城创东方华科股权投资合｜ 130000.00｜ -5616.66｜ 42447.57｜
｜伙企业(有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳市天音科技发展有限公司｜ 948.93｜ 506.14｜ 187184.75｜
｜深圳欧瑞特供应链管理有限公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜天音通信有限公司 ｜ 120000.00｜ 10975.89｜ 1868988.96｜
｜天音控股国际有限公司 ｜ 8.46｜ -｜ -｜
｜江西赣商创新置业股份有限公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳天联彩投资有限公司 ｜ 11900.00｜ -2473.62｜ 2892.07｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求
但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为
准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服
务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出
错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。
本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看
或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
