☆公司大事☆ ◇000783 长江证券 更新日期：2025-06-19◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-06-｜113556.5｜ 2359.18｜ 4015.31｜ 55.10｜ 0.68｜ 0.71｜ ｜ 17 ｜ 6｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-06-｜115212.6｜ 5505.12｜ 4912.40｜ 55.13｜ 4.71｜ 0.41｜ ｜ 16 ｜ 9｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2025-06-18】 科创债认购火爆！5月券商发行逾280亿，多只产品认购超5倍 【出处】贝壳财经 多只债券认购倍数超过5倍，其中东方证券、银河证券等券商发行的科创公司债认购倍数超7倍。 连日来，券商科创债动作不断，一方面，30家券商响应政策已发行上市科创债逾280亿元；另一方面，多家头部券商接连获批在银行间市场、交易所市场发行科创债；同时部分上市券商将此前获批的相关公司债更名为科创债相关品种发行。 据贝壳财经记者不完全梳理，截至目前，已有上千亿券商科创债发行上市或获批。多家券商在科创债发行时表示，拟将不低于债券募集资金70%，通过股权、债券、基金投资等形式，专项支持科技创新领域，用于补充公司营运资金或流动资金。 新规以来已上市科创债逾280亿元，多只债券认购超5倍 自5月7日新政通知发布以来，券商科创债动作不断。 据了解，新政通知发布后首日，中信证券、国泰海通证券、中信建投证券、华泰证券、招商证券、东方证券、平安证券、银河证券、国联民生证券、华福证券等多家券商均在交易所公告拟发行科创债。 贝壳财经记者据数据梳理，截至6月17日，30家券商已发行上市科创债券逾280亿元，其中，招商证券发行规模最高，达到50亿元，国泰海通、中信证券紧随其后，发行上市规模达到20亿元，此外，中信建投证券、平安证券、华西证券、广发证券、国信证券等多家券商发行上市科创债规模为10亿元。 贝壳财经记者此前获悉，首批券商科创债募集资金主要投向集成电路、人工智能、新能源、生物医药、高端装备等多项科技前沿、战略性新兴产业细分领域，是券商提升服务科创效能的有益探索，为科创领域开辟了中长期增量资金，进一步提升了券商服务科创企业融资能力。 在本轮科创债新政加持下，5月科创债发行规模明显放量。据国泰海通证券统计，2025年5月科创债发行规模达3483.29亿元，创2022年以来的单月最高发行规模。与此同时，5月科创债加权平均超额认购倍数达3.82，多只债券认购倍数超过5倍，其中东方证券、银河证券等券商发行的科创公司债认购倍数超7倍。 头部券商科创债接连获批，多家券商“忙”转科创债 连日来，多家头部券商获批发行大额科创债。 6月16日，华泰证券公告显示，中国证监会同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过100亿元科技创新公司债券的注册申请。 同日，中信建投证券也公告称，中国人民银行同意公司在全国银行间债券市场发行不超过60亿元人民币的科技创新债券，专项用于支持科技创新领域投融资，行政许可有效期为两年。 6月13日，中信证券、中金公司、国泰海通三家券商均发布公告，获得中国人民银行批准，将在银行间市场发行科创债，三家券商获批额度分别为150亿元、98亿元、150亿元，合计接近400亿元。 据悉，科创债发行主要在交易所市场、银行间市场两大场景。比如，近期，中信证券、中信建投证券等券商还获得了来自中国证监会批复的科技创新公司债券额度。其中，前者获批额度不超过150亿元，后者获批额度不超过80亿元。 贝壳财经记者不完全梳理，自5月以来，30家券商获批及已发行上市的科创债规模已超千亿元。 与此同时，在此热潮下，西部证券、广发证券、第一创业、长江证券、华西证券、国元证券等多家券商发布更名公告，将相关公司债更名为科创债相关品种发行。 比如，长江证券指出，鉴于本次债券采用分期发行的方式，按照公司债券命名惯例，征得主管部门同意，本次发行人拟发行的规模不超过5亿元的公司债券名称确定为“长江证券2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）”。 值得一提的是，债券更名背后，募集资金用途发生巨大变化，此前债券募集资金多用于偿还债务，而更名科创相关债券品种后，多家券商均表示，拟将不低于债券募集资金70%，通过股权、债券、基金投资等形式，专项支持科技创新领域，用于补充公司营运资金或流动资金。 6月10日，第一创业表示，本期募集资金金额为不超过5亿元，在扣除发行费用后，拟将不少于70%的募集资金用于科技创新类业务，或置换公司在过去一年以内用于该类业务所支出的自有资金，剩余不超过30%募集资金用于补充流动资金。 兴业证券认为，科创债通过债券市场为科技创新企业提供多元化融资渠道，完善科创企业融资体系，促进和助力新质生产力和实体经济发展。对于发债企业融资而言，科创债券的扩容拓宽了科技创新企业的直接融资渠道，降低了融资门槛和成本。对于债券市场而言，科创债丰富了债券产品体系，提升了债券市场服务实体经济特别是新兴产业的能力。同时，科创债的推出也为投资者提供了参与科技创新发展的新渠道。 新京报贝壳财经记者 胡萌 编辑 陈莉 校对 卢茜 【2025-06-18】 长江证券：6月17日获融资买入2359.18万元，占当日流入资金比例为24.73% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，长江证券6月17日获融资买入2359.18万元，占当日买入金额的24.73%，当前融资余额11.36亿元，占流通市值的3.06%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-06-1723591819.0040153146.001135565550.002025-06-1655051249.0049124001.001152126877.002025-06-1321045735.0045571074.001146199629.002025-06-1240925838.0038581110.001170724968.002025-06-1153965981.0054221114.001168380240.00融券方面，长江证券6月17日融券偿还7100股，融券卖出6800股，按当日收盘价计算，卖出金额4.57万元，占当日流出金额的0.05%，融券余额370.27万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-06-1745696.0047712.003702720.002025-06-16316512.0027552.003704736.002025-06-13205571.00173843.003359863.002025-06-12152950.00254030.003348275.002025-06-11513924.0071190.003516786.00综上，长江证券当前两融余额11.39亿元，较昨日下滑1.43%，两融余额低于历史30%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-06-17长江证券-16563343.001139268270.002025-06-16长江证券6272121.001155831613.002025-06-13长江证券-24513751.001149559492.002025-06-12长江证券2176217.001174073243.002025-06-11长江证券246543.001171897026.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-06-17】 长江证券：6月16日获融资买入5505.12万元，占当日流入资金比例为29.53% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，长江证券6月16日获融资买入5505.12万元，占当日买入金额的29.53%，当前融资余额11.52亿元，占流通市值的3.10%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-06-1655051249.0049124001.001152126877.002025-06-1321045735.0045571074.001146199629.002025-06-1240925838.0038581110.001170724968.002025-06-1153965981.0054221114.001168380240.002025-06-1044200135.0025797447.001168635373.00融券方面，长江证券6月16日融券偿还4100股，融券卖出4.71万股，按当日收盘价计算，卖出金额31.65万元，占当日流出金额的0.25%，融券余额370.47万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-06-16316512.0027552.003704736.002025-06-13205571.00173843.003359863.002025-06-12152950.00254030.003348275.002025-06-11513924.0071190.003516786.002025-06-1097755.00346465.003015110.00综上，长江证券当前两融余额11.56亿元，较昨日上升0.55%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-06-16长江证券6272121.001155831613.002025-06-13长江证券-24513751.001149559492.002025-06-12长江证券2176217.001174073243.002025-06-11长江证券246543.001171897026.002025-06-10长江证券18114714.001171650483.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-06-16】 长江证券：6月13日获融资买入2104.57万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，长江证券6月13日获融资买入2104.57万元，占当日买入金额的15.73%，当前融资余额11.46亿元，占流通市值的3.14%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-06-1321045735.0045571074.001146199629.002025-06-1240925838.0038581110.001170724968.002025-06-1153965981.0054221114.001168380240.002025-06-1044200135.0025797447.001168635373.002025-06-0936910606.0032024556.001150232685.00融券方面，长江证券6月13日融券偿还2.63万股，融券卖出3.11万股，按当日收盘价计算，卖出金额20.56万元，占当日流出金额的0.14%，融券余额335.99万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-06-13205571.00173843.003359863.002025-06-12152950.00254030.003348275.002025-06-11513924.0071190.003516786.002025-06-1097755.00346465.003015110.002025-06-0994220.002692.003303084.00综上，长江证券当前两融余额11.50亿元，较昨日下滑2.09%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-06-13长江证券-24513751.001149559492.002025-06-12长江证券2176217.001174073243.002025-06-11长江证券246543.001171897026.002025-06-10长江证券18114714.001171650483.002025-06-09长江证券5001438.001153535769.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-06-16】 证券业挑起科技金融“重担”三大头部券商获批合计398亿元科创债额度 【出处】证券日报 科技创新债券（以下简称“科创债”）作为一种创新性金融工具，凭借其精准的资金投向和灵活的融资方式，已成为金融精准滴灌科技创新企业的重要渠道。近日，多家头部券商获批百亿元级别科创债发行额度。 东吴证券固收首席分析师李勇在接受《证券日报》记者采访时表示：“在政策红利推动下，券商有望成为科创债市场扩容中的关键受益主体。市场反馈显示，科创债已具备良好的机构认购基础和流动性预期。” 发行规模超280亿元 自5月7日中国人民银行、中国证监会联合发布关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告以来，在一个多月的时间里，券商积极响应政策号召，积极推进科创债的筹备与发行工作，聚焦主责主业，发挥投融资服务专业优势，依法运用募集资金通过贷款、股权、债券、基金投资、资本中介服务等多种途径，专项支持科技创新领域业务。 6月13日晚间，三家头部券商获批合计不超398亿元科创债额度。其中，中信证券发布公告称，中国人民银行同意公司发行不超过150亿元人民币科创债，核准额度自行政许可决定书发出之日起两年内有效，有效期内公司可自主选择分期发行的时间。同日，国泰海通、中金公司也发布了获批发行科创债的相关公告，两家公司分别获批在全国银行间债券市场发行不超过150亿元、98亿元人民币科创债，专项用于支持科技创新领域投融资。 值得关注的是，此次三家头部券商获批的大额度科创债将于全国银行间债券市场发行，这与以往券商获批发行的科创债主要在交易所市场发行有所不同，进一步拓宽了科创债的发行渠道。 根据券商目前发行科创债的进展，资讯数据显示，5月7日至6月15日（按发行起始日计），共有29家券商合计发行了33只科创债。在期限方面，主要包括两年期、三年期、十年期等种类，发行利率从1.64%到2.29%不等，发行总规模为284.7亿元。 具体来看，截至6月15日，招商证券已发行科创债50亿元，在券商中规模居首；中信证券、国泰海通发行规模均为20亿元，东吴证券发行规模为12亿元，中国银河、中信建投、光大证券、广发证券、国信证券、申万宏源证券、华西证券、平安证券、西部证券、兴业证券、东方证券发行规模均为10亿元，财通证券、东北证券、华泰证券发行规模分别为8亿元、7.7亿元、7亿元，长江证券、华安证券、长城证券、西南证券、万联证券、山西证券、华福证券、国联民生、第一创业发行规模均为5亿元，国金证券、国元证券发行规模分别为3亿元、2亿元。 此外，在部分券商近期获批科创债发行额度的同时，一些券商还选择将此前获批发行的债券发行额度进行调整，用于发行科创债，并同步更改债券名称及募资用途。例如，6月10日，长江证券发布债券更名公告称，公司于2023年获批发行“长江证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券”，鉴于上述债券采用分期发行的方式，按照公司债券命名惯例，并征得主管部门同意，本期拟发行的规模不超过5亿元的公司债券名称确定为“长江证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）”。 投资者踊跃认购 据记者梳理，上述33只科创债中，有9只券商科创债认购倍数在5倍以上，其中，东方证券发行的“25东证K1”认购倍数为8.17倍，国泰海通发行的“25GTHTK1”和中国银河发行的“25银河K1”认购倍数分别为7.55倍、7.02倍，体现了市场对券商科创债的认可。 从发行用途来看，多家券商明确承诺，本次发行科创债募集的资金中不少于70%的部分将通过股权、债券、基金投资等形式，专项用于支持科技创新领域业务。 除了在发行方面取得良好成绩外，作为专业的金融中介机构，券商在科创债承销方面也积极发力。5月7日至6月15日，53家券商已合计承销超2660亿元科创债，其中，中信证券以340.17亿元的承销规模领跑；中信建投紧随其后，承销规模为306.2亿元；中金公司、国泰海通、华泰证券的承销规模分别为250.84亿元、229.52亿元、208.49亿元。 为了更好地把握科创债业务带来的发展机遇，当前，多家券商已将科创债相关业务作为重要的发力点。天风证券表示，公司债券业务将积极挖掘市场潜力，谋求业务增量，大力发展产业债、科创债等创新品种，更好满足实体经济企业的多元化金融需求。南京证券也表示，将积极探索绿色债、科创债、资产证券化等产品，多措并举服务企业直接融资。 展望未来，西部证券固收首席分析师姜珮珊表示：“随着科创债风险分担工具的丰富与完善，科创债发行结构有望进一步优化，长期限的债券产品将更多出现在债市‘科技板’中。同时，政策积极鼓励各类机构参与科创债的投资，并通过做市、质押等方式增强市场流动性，未来债市‘科技板’活跃度有望进一步提升。” 【2025-06-13】 长江证券：研究机构业务持续巩固 取得一系列业内殊荣 【出处】全景网 6月12日，“提质增效强信心 稳中求进促发展”——湖北辖区上市公司2025年投资者集体接待日活动暨2024年度业绩说明会活动在全景路演成功举办。 长江证券（000783）在与投资者互动交流环节，就公司投研能力市场认可度有关情况的提问，公司方面回复称：公司研究机构业务优势持续巩固，在“2024证券时报·新财富杂志最佳分析师评选”中，总分创历史新高，连续三年蝉联本土最佳研究团队第1名；再次包揽“卖方分析师水晶球奖”所有机构类奖项评选第1名，三度实现大满贯；此外，在“上证最佳分析师”“金麒麟最佳分析师”等市场主流机构主办的权威分析师评选中均获得第1名，市场评选成绩突出，受到市场和机构客户充分认可。 公司表示，将夯实研究业务优势，拓展客户群体，创造多元化收入，强化研究内部赋能。 【2025-06-13】 长江证券：6月12日获融资买入4092.58万元，占当日流入资金比例为26.32% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，长江证券6月12日获融资买入4092.58万元，占当日买入金额的26.32%，当前融资余额11.71亿元，占流通市值的3.18%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-06-1240925838.0038581110.001170724968.002025-06-1153965981.0054221114.001168380240.002025-06-1044200135.0025797447.001168635373.002025-06-0936910606.0032024556.001150232685.002025-06-0618232688.0018616905.001145346635.00融券方面，长江证券6月12日融券偿还3.82万股，融券卖出2.30万股，按当日收盘价计算，卖出金额15.30万元，占当日流出金额的0.10%，融券余额334.83万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-06-12152950.00254030.003348275.002025-06-11513924.0071190.003516786.002025-06-1097755.00346465.003015110.002025-06-0994220.002692.003303084.002025-06-0618704.00319304.003187696.00综上，长江证券当前两融余额11.74亿元，较昨日上升0.19%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-06-12长江证券2176217.001174073243.002025-06-11长江证券246543.001171897026.002025-06-10长江证券18114714.001171650483.002025-06-09长江证券5001438.001153535769.002025-06-06长江证券-705705.001148534331.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-06-12】 “23长江03”：将于2025年6月16日付息 【出处】本站7x24快讯 长江证券公告，“23长江03”将于2025年6月16日付息。 【2025-06-12】 长江证券：6月11日获融资买入5396.60万元，占当日流入资金比例为25.02% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，长江证券6月11日获融资买入5396.60万元，占当日买入金额的25.02%，当前融资余额11.68亿元，占流通市值的3.12%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-06-1153965981.0054221114.001168380240.002025-06-1044200135.0025797447.001168635373.002025-06-0936910606.0032024556.001150232685.002025-06-0618232688.0018616905.001145346635.002025-06-0527737844.0031442283.001145730852.00融券方面，长江证券6月11日融券偿还1.05万股，融券卖出7.58万股，按当日收盘价计算，卖出金额51.39万元，占当日流出金额的0.38%，融券余额351.68万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-06-11513924.0071190.003516786.002025-06-1097755.00346465.003015110.002025-06-0994220.002692.003303084.002025-06-0618704.00319304.003187696.002025-06-05333312.00298368.003509184.00综上，长江证券当前两融余额11.72亿元，较昨日上升0.02%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-06-11长江证券246543.001171897026.002025-06-10长江证券18114714.001171650483.002025-06-09长江证券5001438.001153535769.002025-06-06长江证券-705705.001148534331.002025-06-05长江证券-3653985.001149240036.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-06-11】 “25长江K1”：票面利率确定为1.77% 【出处】本站7x24快讯 长江证券公告，“25长江K1”票面利率确定为1.77%。 【2025-06-11】 长江证券：6月10日获融资买入4420.01万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，长江证券6月10日获融资买入4420.01万元，占当日买入金额的44.38%，当前融资余额11.69亿元，占流通市值的3.18%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-06-1044200135.0025797447.001168635373.002025-06-0936910606.0032024556.001150232685.002025-06-0618232688.0018616905.001145346635.002025-06-0527737844.0031442283.001145730852.002025-06-0430404284.0031476493.001149435291.00融券方面，长江证券6月10日融券偿还5.21万股，融券卖出1.47万股，按当日收盘价计算，卖出金额9.78万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额301.51万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-06-1097755.00346465.003015110.002025-06-0994220.002692.003303084.002025-06-0618704.00319304.003187696.002025-06-05333312.00298368.003509184.002025-06-04298374.00258234.003458730.00综上，长江证券当前两融余额11.72亿元，较昨日上升1.57%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-06-10长江证券18114714.001171650483.002025-06-09长江证券5001438.001153535769.002025-06-06长江证券-705705.001148534331.002025-06-05长江证券-3653985.001149240036.002025-06-04长江证券-980969.001152894021.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-06-10】 长江证券：6月9日获融资买入3691.06万元，占当日流入资金比例为28.17% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，长江证券6月9日获融资买入3691.06万元，占当日买入金额的28.17%，当前融资余额11.50亿元，占流通市值的3.09%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-06-0936910606.0032024556.001150232685.002025-06-0618232688.0018616905.001145346635.002025-06-0527737844.0031442283.001145730852.002025-06-0430404284.0031476493.001149435291.002025-06-0330457586.0020525458.001150507500.00融券方面，长江证券6月9日融券偿还400股，融券卖出1.40万股，按当日收盘价计算，卖出金额9.42万元，占当日流出金额的0.07%，融券余额330.31万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-06-0994220.002692.003303084.002025-06-0618704.00319304.003187696.002025-06-05333312.00298368.003509184.002025-06-04298374.00258234.003458730.002025-06-03513361.00181225.003367490.00综上，长江证券当前两融余额11.54亿元，较昨日上升0.44%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-06-09长江证券5001438.001153535769.002025-06-06长江证券-705705.001148534331.002025-06-05长江证券-3653985.001149240036.002025-06-04长江证券-980969.001152894021.002025-06-03长江证券10282688.001153874990.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-06-09】 券商私募共舞！始于交易、兴于代销、臻于生态共建 【出处】证券时报网 编者按： 十载春华秋实，鉴往知来；十年星河璀璨，与光同行。自破茧初啼至引领风潮，“金长江”评选始终以专业为炬、以公正为尺，丈量中国私募基金行业的奔腾浪潮。值此华章再启之际，证券时报·券商中国倾情推出“金长江十年之共建私募生态圈”，盘点十年来证券公司、信托公司等机构在共建中国私募基金生态圈过程中的不凡力量。此间星霜，既见群峰竞秀，亦显大江奔流。 作为资本市场的重要参与力量，私募基金在过去十余年里经历了从“野蛮生长”到规范发展的蜕变。在此过程中，证券公司投身私募生态圈建设，发挥了关键作用。 相较于后起的托管业务，券商与私募在机构经纪与财富管理领域的“牵手”渊源更深，合作历史已跨越二十年。 这段合作史，发轫于营业部的点状探索，进而演进至券商总部的统筹规划与资源整合，服务体系日趋专业化、系统化。合作模式也从简单的佣金关系，深化为私募产品的发行设计、代销、资金服务、对冲工具支持、品牌赋能、资源共享的深度绑定与共同成长。 伴随私募行业在“扶优限劣”监管下加速出清、步入存量博弈新阶段，券商如何深化服务，挖掘跨境、金融科技、股权私募及养老金融等领域，成为未来发展的重要命题。这段始于交易、兴于代销、臻于生态共建的二十年“牵手”之路，不仅映射了私募行业发展进程，更彰显券商服务财富管理的深度进化。 机构交易进阶 二十年前，私募基金“阳光化”并不普遍。在很长一段时间内，私募基金管理人借助信托等通道发行产品，由私募管理人担任投资顾问，通道方提供账户及产品管理服务，由银行提供托管服务，券商提供经纪服务。经纪服务（以下又称“交易服务”）成为券商和私募联结的核心“节点”，核心营业部是联结达成的最大贡献者。 2000年初，南方一家营业部以“私募大本营”声名远扬——国信证券红岭中路营业部。多家私募汇聚于此，热炒A股市场，曾多次缔造股市传奇。也正由于私募交易量大，在1990年至2007年长达18年的时间里，红岭中路营业部稳居深交所成交量头牌。 国信证券红岭中路营业部声名鹊起，让证券同业意识到，私募基金作为A股市场最具活力的机构投资者群体，蕴含着巨大的业务潜力。若能精准把握这一群体的需求，便有望挖掘到新的业务增长机遇。 伴随A股发展，券商若仅提供交易服务，就无法满足日益成熟的私募行业需求。无论营业部抑或券商总部陆续开始探索为私募提供资源对接、研究支持、衍生品等一站式综合金融服务，传统的交易服务成为券商机构业务版图中的基础板块，不再突出。 变化来自量化机构的崛起，2018—2020年量化私募呈现爆发式增长，而量化私募对对冲工具丰富性、交易速度和算法要求较高。有券商机构业务人士解释，一方面量化私募在交易上关注自动化交易、交易性能等；另一方面需要丰富衍生品，如股指期货、期权等，以实现精准的风险对冲。 这意味着，量化私募群体不仅可为券商贡献可观的交易佣金收入，更催生出诸多新的业务合作机会，成为券商布局机构业务的重要着力点。 为此，一批中小证券公司依托于IT技术变革的极速交易系统，争夺量化私募业务的市场份额，以图实现在私募业务的“弯道超车”。比如，中泰证券2016年自主研发的XTP系统，成为行业最大的量化交易平台之一，已覆盖逾90%的量化私募。又如，华鑫证券在2017年将奇点交易系统投入市场，收获一批量化私募用户，机构投资者的成交额接近总成交额的一半，其多家营业部跻身全国百强。 当下，极速交易系统已成为多家券商的核心“标配”。证券公司面向私募的交易服务已向智能化转变，其推出的交易平台已能支持全市场、全品种交易，满足私募机构多样化的交易需求。 “头部私募+头部代销渠道”趋势明显 券商与私募的联结核心“节点”不仅有交易，还有产品销售、产品发行。当2014年《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》开启私募基金备案制度后，私募基金管理人大面积启动“阳光化”，行业快速发展。券商发展私募业务由此从机构经纪向产品代销转型、产品销售向大类资产配置两个阶段。 2014年至2021年期间，各证券公司大力布局私募基金代销业务，争夺优质私募资源。与此同时，伴随券商持续推动财富管理转型，券商作为私募产品的代销渠道，利用其客户资源和网点优势为高净值客户提供私募产品，借助私募专业能力为客户提供资产配置服务。 不少瞄准私募代销的券商一度迎来高光时刻，有头部券商在部分股票私募产品的销售中一度超过“零售之王”招商银行。 据悉，券商代销私募产品通常为两种模式，一种是“总分联动”，即券商总部统一安排全公司网点销售；另一种是券商营业部自己承揽、在一定范围内销售。 产品引入流程上，券商会设立“私募白名单”，从投研团队实力、风险控制能力、历史业绩、回撤幅度、管理人风控架构、股权结构、策略清晰度等指标对私募管理人进行综合评价，以筛选优质私募合作。 其中头部私募尤其受到追捧。根据云通数科《2024年中国私募证券基金年度报告》，2024年通过券商渠道代销产品数量超过10只的私募基金管理人共计有31家，其中有17家为百亿私募。 长江证券相关人士表示，这类百亿私募在投研实力、运营管理、技术系统各方面均有较高的配置，在震荡市中展现较强的抗风险能力，如果持续匹配较好业绩，券商可借助此类机构市场号召力较快提升规模，提升合作生态的稳定性和抗风险性。同时，中大型私募由于管理规模较大，其对综合金融服务需求也高，为券商带来更多的业务机会。该人士坦言，百亿私募是公司的重点合作对象。 值得注意的是，当前，“头部私募+头部代销渠道”的乘数效应愈发显著。据云通数科分析2025年以来（截至2月14日）的券商代销私募数据，发现代销私募产品数量排名前五的均为大型券商，他们占据超过80%的市场份额，且与百亿私募形成战略联盟。这种“强强联合”不仅强化了头部私募的竞争优势，也充分展现了头部券商的资源优势和市场影响力。 “私募大赛+种子基金”挖掘黑马 显而易见，百亿私募是稀缺资源。券商在积极争抢头部私募的同时，亦将目光投向具有潜力的中小私募，在其成立初期便介入合作，通过长期陪伴助力其成长，以期建立更为稳固的合作关系。 据了解，对于初创期、成长期阶段的私募管理人，成本控制、合规运营、扩大规模是他们考虑的主要问题，需要证券公司等专业机构的赋能。广发证券相关人士向记者表示，除了贯穿私募基金全生命周期的交易、托管、两融、投研、衍生品投资工具需求外，初创期私募还需要协助公司设立、税务筹划等服务；成长期私募还需要种子基金、机构资金引荐、品牌宣传等服务。 前述“红岭中路营业部现象”之所以成为业内样本，是因为该营业部不仅代销私募产品，还是业内最早探索阳光私募产品设计、发行的先锋，且凭借丰富的银行信托资源，为阳光私募的成立及新产品发行提供有力支持。彼时有私募人士表示，红岭中路营业部能帮助解决客户来源问题，此外会在部分私募基金产品发行之初，认购部分额度。这对于想要解决募资问题的阳光私募而言很有吸引力。 如今，证券公司普遍通过总部开展私募大赛的形式，进行拓客以及挖掘相对有潜力的私募，然后用“种子基金”给予资金支持，通过产品代销助其扩大规模。根据记者不完全统计，近年来约有40家券商开展私募大赛。 以长江证券为例，前述长江证券有关负责人表示，“通过‘金长江’评选和‘种子基金’，可提供策略孵化、资金对接、托管服务、品牌赋能等一体化服务，帮助私募通过业绩和策略创新脱颖而出。进而开展全方位代销合作，携手共同成长。” 据悉，长江证券重点培育成长型腰部私募，规模约5亿至30亿元，据上述人士表示，针对培育类管理人，长江证券探索“种子前期领投+资产落地观察+代销推荐准入”协同模式；针对成长期管理人，通过“定制化”“区域代销”“全国代销”逐级提升模式，引入代销资金。此外，公司依托“金航母百亿资金平台”，通过推进与外部金融机构联合代销、管理人引荐等模式，提供多元化资金支持。 前述广发证券相关人士谈到，在种子基金投资方面，目前公司投资总额达10亿，单只产品最高投资额度2000万元；累计投资私募机构超过300家，存续投资接近100家。 当前，多家证券公司已可以面向不同发展时期、不同策略、不同规模的私募机构，整合集团内外部资源，协同多个业务条线，从资金、研究、交易、工具、品牌等多端赋能，打造全生命周期服务体系，为私募机构提供综合服务方案，形成深度融合、互利互惠的合作生态圈。 未来发展空间展望 自2024年起，在“扶优限劣”的监管导向下，私募行业监管力度不断强化。在此背景下，券商机构经纪与财富管理板块的私募业务也随之迈入全新发展阶段。 据中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）数据，2024年中基协合计注销私募基金管理人1502家，平均每月注销私募机构约125家。截至2024年12月末，存续私募基金管理人同比减少1336家；管理基金数量减少了8924只，同比缩水5.83%；管理基金规模下降0.67万亿元，同比缩水3.26%。 伴随私募行业加速出清、进入存量博弈新阶段，证券公司的私募业务告别过去跑马圈地阶段，未来如何应对新常态成为市场关注的话题。 华西证券相关人士谈到，私募行业只有规范发展才有生命力。“对于公司机构板块而言，华西证券也在调整目标客户群体，更加青睐于符合国家发展战略的、规范、高质量发展的私募机构。”广发证券相关人士也有相似观点，认为要发挥专业优势综合评估私募机构的团队背景、投资策略、历史业绩、合规情况等多方面因素，优先选择优质、投资能力强、经营规范的私募机构合作。 记者在采访中了解到，除加强与优质私募机构合作外，多家券商人士还达成两项共识：一是强化风险管理，协助私募机构实现合规经营；二是优化产品与服务架构，推动多元化创新发展。 对券商而言，私募业务短期内或面临一定萎缩，但从长远发展来看，多家受访券商人士认为，该业务仍大有可为。 一是开展跨境业务，兴业证券相关人士表示，国内私募行业国际化进程加速，券商可依托全球分支机构网络及跨境衍生品资质，协助私募机构拓展海外募资与投资渠道，同时提供运营支持、税务筹划等配套服务。 二是进行科技赋能，前述广发证券相关人士谈到，可以通过大数据分析为私募机构提供精准的市场分析和客户画像，利用人工智能提升风险监测和预警能力。 另有券商人士认为可以对股权类私募管理人加大服务力度。银河证券相关人士谈到，和海外相比，国内证券公司主要聚焦在证券投资类私募管理人这类客群上，对于股权型私募管理人，通常没有形成有效的服务场景或业务生态，股权类私募管理人专注于投资实体企业，而这些企业有可能会成为上市公司，因此加强股权私募管理人服务具备展业的机会与空间。 此外，华西证券人士认为可以与养老金融结合，该人士表示， 2023年底中央金融工作会议指出，要做好养老金融大文章，信托行业随即推出了家庭信托业务，面向中产养老需求，建议证券行业加大投顾业务与信托行业养老金融的政策和机制对接，把私募产品加入养老金融的投顾配置清单。 【2025-06-09】 长江证券股权变更获批 长江产业集团成第一大股东 【出处】经济观察网 经济观察网 程久龙/文 日前，长江证券（000783.SZ）对外公告，公司收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准长江证券股份有限公司变更主要股东的批复》。 根据批复内容显示，中国证监会核准长江产业投资集团有限公司（以下简称“长江产业集团”）成为公司主要股东，对长江产业集团受让公司862,535,293股股份（占公司股份总数15.60%）无异议。 待本次权益变动完成后，长江产业集团将直接持有长江证券962,535,293股股份，占长江证券股份总数的17.41%；长江产业集团的一致行动人合计持有长江证券598,086,803股股份，占长江证券股份总数的10.82%；长江产业集团及其一致行动人合计支配长江证券1,560,622,096股股份表决权，占长江证券股份总数的28.22%。本次权益变动完成后，长江产业集团将成为长江证券的第一大股东，不会导致公司无控股股东、无实际控制人的情况发生变化。 长江证券成立于1991年，是经中国证监会核准的全国性、全牌照、全业务链证券公司，于2007年在深圳证券交易所主板上市，是中国第6家上市券商。经过30多年坚持不懈的努力，公司已发展成为一家实力雄厚、功能齐全、管理规范、业绩突出的全国性综合型金融服务商。 作为中国资本市场第一批成立的证券公司，公司已建成涵盖证券经纪、投资银行、资产管理、基金、期货、私募股权投资、另类投资和海外业务等领域的证券金融控股集团架构，旗下拥有长江保荐、长江资管、长江资本、长江创新投资、长江期货、长证国际、长信基金等7家全资和控参股子公司，深度拓展国内业务市场，同时依托在港子公司不断扩大国际业务网络。截至2024年底，公司在全国31个省、自治区、直辖市共157个城市设立了32家分公司、245家证券营业部和21家期货分支机构。 此前2024年3月29日晚间，长江证券发布公告称，长江产业集团以非公开转让方式受让湖北能源和三峡资本所持长江证券全部8.63亿股股份，占总股本15.6%。 同时，长江产业集团与长江证券现有股东武汉城市建设集团有限公司、湖北宏泰集团有限公司、湖北省鄂旅投创业投资有限责任公司、湖北省中小企业金融服务中心有限公司、湖北日报传媒集团分别签署了《一致行动协议》。湖北国资直接和间接持有长江证券股份占比将达到28.22%。 据了解，本次转让充分体现了湖北国资对于长江证券企业内在价值的充分认可和对企业未来发展前景的坚定信心。 股权变更的同时，长江证券主要管理干部也同步进行调整。2024年7月，刘正斌正式出任长江证券党委书记。2024年8月，长江证券董事会推选刘正斌为公司第十届董事会董事候选人。2024年9月，刘正斌正式成为长江证券董事会董事。今年3月2日，公司前任董事长金才玖辞去董事长一职，并由刘正斌代为履行董事会相关职责。 4月3日晚间，长江证券发布《长江证券股份有限公司第十届董事会第十七次会议决议公告》，公司于当日召开第十届董事会第十七次会议，选举刘正斌为公司第十届董事会董事长。 长江证券近年来业绩稳步增长，2024年年报和2025年一季报显示，公司业绩均实现大幅提升。其中，2024年净利润18.35亿元，同比增长18.52%；今年一季度净利润则达到9.79亿元，同比大幅增长143.76%。 据了解，在变更主要股东事项完成后，长江证券将在清晰的战略引导下，进一步聚焦核心能力建设，不断强化专业能力和管理水平，使内部管理更加科学规范，内外协同更加顺畅高效，股权治理结构更加完善。 【2025-06-09】 长江证券：6月6日获融资买入1823.27万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，长江证券6月6日获融资买入1823.27万元，占当日买入金额的28.44%，当前融资余额11.45亿元，占流通市值的3.10%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-06-0618232688.0018616905.001145346635.002025-06-0527737844.0031442283.001145730852.002025-06-0430404284.0031476493.001149435291.002025-06-0330457586.0020525458.001150507500.002025-05-3020085949.0031561990.001140575372.00融券方面，长江证券6月6日融券偿还4.78万股，融券卖出2800股，按当日收盘价计算，卖出金额1.87万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额318.77万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-06-0618704.00319304.003187696.002025-06-05333312.00298368.003509184.002025-06-04298374.00258234.003458730.002025-06-03513361.00181225.003367490.002025-05-30285580.00609805.003016930.00综上，长江证券当前两融余额11.49亿元，较昨日下滑0.06%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-06-06长江证券-705705.001148534331.002025-06-05长江证券-3653985.001149240036.002025-06-04长江证券-980969.001152894021.002025-06-03长江证券10282688.001153874990.002025-05-30长江证券-11810468.001143592302.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-06-06】 大消息！长江证券，股权变更获批 【出处】中国基金报【作者】含章 【导读】证监会核准长江产业成为长江证券主要股东 6月6日，证监会官网信息显示，证监会于近日核准长江产业投资集团有限公司成为长江证券主要股东。 伴随批文落地，长江产业投资集团有限公司成为长江证券第一大股东。 证监会核准长江产业成为长江证券主要股东 证监会于近日发布《关于核准长江证券股份有限公司变更主要股东的批复》。 批文显示，《长江证券股份有限公司关于变更主要股东的申请报告》（长证字〔2024〕486号）及相关文件收悉。根据《中华人民共和国证券法》《证券公司监督管理条例》《证券公司股权管理规定》（证监会令第183号，经证监会令第227号修改）等有关规定，经审核，现批复如下： 一是核准长江产业投资集团有限公司（以下简称长江产业）成为长江证券主要股东。对长江产业依法受让长江证券8.63亿股股份（占公司股份总数15.60%）无异议。 二是长江证券应当自本批复下发之日起30个工作日内，依法办理上述股权的变更手续。长江产业按照股份转让协议约定支付相关受让款后，公司应当在5个工作日内将付款凭证报送公司住所地证监局。 三是长江证券在变更股权过程中如遇重大问题，须及时证监会我会和公司住所地证监局。 今年3月中旬，长江证券公告称，公司股权变更事宜正式获得证监会受理。 根据此前信息，2024年3月29日，长江证券发布公告称，湖北国资旗下长江产业拟受让湖北能源和三峡资本所持长江证券15.6%的股份。同日，长江产业与长江证券部分股东签署一致行动协议。 此次股权转让完成后，湖北能源、三峡资本不再持有长江证券股权，长江产业及其一致行动人合计支配长江证券15.61亿股股份表决权，占长江证券股份总数的28.22%。长江产业成为长江证券第一大股东。 彼时，长江产业在官微表示，交易完成后，湖北省国有金融版图将进一步扩大，增强湖北省国资对金融机构的掌控，巩固和完善湖北省国有金融资本布局，补足湖北省金融服务实体经济短板，有利于维护区域金融安全。同时，长江产业集团将实现“产业+金融”服务功能跃升，更好引导金融资本服务湖北省战略性新兴产业高质量发展，推动金融链与产业链深度融合。 新董事长年内上任 今年4月初，长江证券发布《长江证券股份有限公司第十届董事会第十七次会议决议公告》，于当日召开第十届董事会第十七次会议，选举刘正斌为公司第十届董事会董事长。 2024年7月，刘正斌正式出任长江证券党委书记；8月，长江证券董事会推选刘正斌为公司第十届董事会董事候选人；9月，刘正斌正式成为长江证券董事会董事。 今年3月2日，前任董事长金才玖辞去董事长一职，由刘正斌代为履行董事会相关职责。 刘正斌出任董事长的背后，是长江证券股东变更的不断推进。2024年3月29日，长江证券发布公告，长江产业集团与湖北能源及三峡资本签署《股份转让协议》，长江产业集团拟通过协议转让方式受让湖北能源及三峡资本持有长江证券全部股份。 业绩方面，2025年一季报显示，长江证券营收和净利润同比双双增长。一季度，公司营业总收入为25.14亿元，同比增长88.81%；归母净利润为9.8亿元，同比增长143.76%。 根据2024年年报，截至2024年末，长江证券资产总额为1717.72亿元，较年初增加10.42亿元，增幅为0.61%。 长江证券在年报中表示，2025年，将以客户为中心，以能力为核心，深化财富管理转型。夯实研究业务优势，拓展客户群体，创造多元化收入，强化研究内部赋能；强化公募业务布局，聚焦资管公募化和主动管理转型，做大资产管理规模；提升投研能力，优化大类资产配置；坚持投早投小投硬科技，前瞻性布局战略性新兴产业；聚焦新质生产力，打造投行业务口碑效应，落细落实“深耕湖北”战略，提升湖北地区品牌影响力。 【2025-06-06】 长江证券：6月5日获融资买入2773.78万元，占当日流入资金比例为22.57% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，长江证券6月5日获融资买入2773.78万元，占当日买入金额的22.57%，当前融资余额11.46亿元，占流通市值的3.08%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-06-0527737844.0031442283.001145730852.002025-06-0430404284.0031476493.001149435291.002025-06-0330457586.0020525458.001150507500.002025-05-3020085949.0031561990.001140575372.002025-05-2920775325.0024700439.001152051413.00融券方面，长江证券6月5日融券偿还4.44万股，融券卖出4.96万股，按当日收盘价计算，卖出金额33.33万元，占当日流出金额的0.29%，融券余额350.92万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-06-05333312.00298368.003509184.002025-06-04298374.00258234.003458730.002025-06-03513361.00181225.003367490.002025-05-30285580.00609805.003016930.002025-05-29545310.00101835.003351357.00综上，长江证券当前两融余额11.49亿元，较昨日下滑0.32%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-06-05长江证券-3653985.001149240036.002025-06-04长江证券-980969.001152894021.002025-06-03长江证券10282688.001153874990.002025-05-30长江证券-11810468.001143592302.002025-05-29长江证券-3455083.001155402770.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-06-05】 长江证券2024年全年每10股派1.5元 股权登记日为2025年6月11日 【出处】本站iNews【作者】机器人 本站财经讯 长江证券发布公告，公司2024年全年权益分配实施方案内容如下：以总股本553007.29万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币1.50元，合计派发现金红利人民币 8.30亿元，占同期归母净利润的比例为45.21%，不送红股，不进行资本公积转增股本。本次权益分派股权登记日为6月11日，除权除息日为6月12日。据长江证券发布2024年全年业绩报告称，公司营业收入67.95亿元，同比下降-1.46%实现归属于上市公司股东净利润18.35亿元，同比增长18.52%基本每股收益盈利0.30元，去年同期为0.26元。长江证券股份有限公司的主营业务是提供证券及期货经纪、代销金融产品、投资顾问服务、资产托管、融资融券等服务。公司的主要产品是经纪及证券金融业务、证券自营业务、投资银行业务、资产管理业务、另类投资及私募股权投资管理业务、海外业务。数字化建设取得成效。顺应市场变化，公司加大业务数字化建设投入，金融科技应用赋能业务发展，不断优化对客服务平台，深挖业务数据价值，搭建绩效分析平台，运营效率和客户满意度持续提升。2024年公司托管业务连续两年获“英华奖-优秀私募托管成长券商示范机构”“金鼎奖-创新突破托管券商”荣誉称号，得到市场广泛认可。（数据来源：本站iFinD） 【2025-06-05】 长江证券今日股价现三连阳，这些ETF重仓持有该股 【出处】本站iNews【作者】机器人 6月5日收盘，长江证券涨0.45%，报收6.72元，今日K线形态走出三连阳，换手率0.65%，成交量3578.25万股，成交额2.39亿元。根据本站iFind数据，重仓该股的ETF共有1只，其中持仓数量最多的ETF为汇添富中证500增强策略ETF，该ETF最新（2025-03-31）披露规模为3740.96万元。持仓长江证券的ETF如下表所示：ETF名称ETF代码持仓变动Q4持有数量(股)Q1持有数量(股)汇添富中证500增强策略ETF560950减仓5730044500买ETF，就来本站！海内外都能投，部分品种支持T+0，点击查看>> 【2025-06-05】 长江证券：6月4日获融资买入3040.43万元，占当日流入资金比例为19.16% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，长江证券6月4日获融资买入3040.43万元，占当日买入金额的19.16%，当前融资余额11.49亿元，占流通市值的3.11%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-06-0430404284.0031476493.001149435291.002025-06-0330457586.0020525458.001150507500.002025-05-3020085949.0031561990.001140575372.002025-05-2920775325.0024700439.001152051413.002025-05-2817572273.0016124736.001155976527.00融券方面，长江证券6月4日融券偿还3.86万股，融券卖出4.46万股，按当日收盘价计算，卖出金额29.84万元，占当日流出金额的0.28%，融券余额345.87万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-06-04298374.00258234.003458730.002025-06-03513361.00181225.003367490.002025-05-30285580.00609805.003016930.002025-05-29545310.00101835.003351357.002025-05-2881375.00408828.002881326.00综上，长江证券当前两融余额11.53亿元，较昨日下滑0.09%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-06-04长江证券-980969.001152894021.002025-06-03长江证券10282688.001153874990.002025-05-30长江证券-11810468.001143592302.002025-05-29长江证券-3455083.001155402770.002025-05-28长江证券1115155.001158857853.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-06-05】 前5月25家券商分20.76亿承销保荐费 华泰联合第一 【出处】中国经济网 中国经济网北京6月5日讯 （记者田云绯 关婧）2025年1-5月，上交所、深交所及北交所共有43家上市企业，其中主板15家企业上市，创业板有18家企业上市，科创板有6家企业上市，北交所有4家企业上市。 据本站iFinD数据统计，这43家上市企业合计募资总额为281.66亿元。天有为募资37.40亿元，为1-5月的募资王。开发科技、兴福电子分别募资11.69亿元、11.68亿元，分列募资额第二、三名。 1-5月，共有25家券商参与了新增上市企业的保荐承销工作，合计赚得承销保荐费用20.76亿元。 其中，华泰联合成为2025年1-5月券商承销保荐费用的第一名，合计赚得承销保荐费用25446.57万元。华泰联合保荐了威高血净、江顺科技、开发科技、胜科纳米、钧崴电子5家企业上市。 中信建投、国泰海通分别以20706.26万元、20299.83万元位列1-5月券商承销保荐费用排行第二、三名。中信建投保荐了天有为、宏海科技、星图测控3家企业上市；国泰海通保荐了首航新能、浙江华业、浙江华远、常友科技、毓恬冠佳5家企业上市，与华英证券、天风证券担任了兴福电子的联合主承销商。 中信证券、申万宏源分别以17918.26万元、17130.57万元跻身1-5月券商承销保荐费用排行第四、第五名。中信证券保荐了汉邦科技、江南新材、思看科技、赛分科技4家企业上市，与广发证券担任了宏工科技的联合主承销商，与长江证券担任了中国瑞林的联合主承销商；申万宏源保荐了泽润新能、天工股份、弘景光电、惠通科技4家企业上市，与中泰证券担任了海博思创的联合主承销商。 前五名券商合计赚得承销保荐费10.15亿元，占1-5月保荐承销费用总额的48.89%。 东兴证券、中金公司、华安证券、天风证券、东方证券分别位列1-5月券商承销保荐费用排行第六名到第十名，承销保荐费用分别为11635.32万元、9292.80万元、8408.35万元、7419.25万元、6586.74万元。 东兴证券保荐了永杰新材、富岭股份2家企业上市；中金公司保荐了汉朔科技1家企业上市；华安证券保荐了恒鑫生活1家企业上市；天风证券保荐了众捷汽车1家企业上市，与华英证券、国泰海通担任兴福电子上市的联席主承销商；东方证券保荐了泰鸿万立1家企业上市。券商名称保荐企业个数（2家联合保荐认定0.5个，3家联合保荐认定0.3个）承销与保荐费（万元）华泰联合证券有限责任公司525446.57中信建投证券股份有限公司320706.26国泰海通证券股份有限公司5.320299.83中信证券股份有限公司517918.26申万宏源证券承销保荐有限责任公司4.517130.57东兴证券股份有限公司211635.32中国国际金融股份有限公司19292.80华安证券股份有限公司18408.35天风证券股份有限公司1.37419.25东方证券股份有限公司16586.74民生证券股份有限公司16500.00申港证券股份有限公司15888.63中银国际证券股份有限公司15660.03广发证券股份有限公司1.55074.42国信证券股份有限公司14841.51国元证券股份有限公司14597.17招商证券股份有限公司14480.00国金证券股份有限公司13840.00光大证券股份有限公司13789.63平安证券股份有限公司13475.36中泰证券股份有限公司0.53323.61国投证券股份有限公司13015.00中国银河证券股份有限公司12978.10华英证券有限责任公司0.32735.85长江证券承销保荐有限公司0.52556.61合计43207599.86 数据来源：本站iFinD 【2025-06-04】 爆火！稳定币“热风”席卷，券商连开30场会议 【出处】国际金融报【作者】王媛媛 6月4日，近期引爆资本市场的稳定币概念热度延续，A股稳定币指数涨超1%。个股方面，中科金财涨停，近4个交易日内，股价涨幅已超36%；御银股份涨停，翠微股份、京北方、神州信息等跟涨。 稳定币的“热风”也刮到了券商领域。最近一周，券商密集召开或筹备与稳定币相关的路演会议，数量超30场。同时，包括中信证券、中金公司、国泰海通、广发证券、长江证券、东北证券等在内的多家机构，也纷纷输出了几十篇相关的研报。 稳定币是指价值锚定各类法定货币的加密货币。受访分析人士认为，券商召开会议的节奏之快、密度之高，已然超出常规题材的“热点周期”，更像是对一个重大趋势的“集体捕捉”。这本质上折射出两个变化：一是全球金融监管环境在相关领域的突破性进展；二是资本市场对数字金融基础设施升级的战略性押注。 密集召开路演会议 中国香港特别行政区政府于5月30日在宪报刊登《稳定币条例》（简称《条例》），这意味着其正式成为法例。 近期，美国和中国香港相继推出稳定币监管法案，代表着监管层对稳定币合法化和规范化的正式接纳，为稳定币发展带来了生机，打开了全新的投资窗口。 以此为契机，稳定币在券商研究领域迅速掀起一场关注风暴。 记者据券商路演平台APP数据统计，最近一周已有超30场与稳定币相关的券商路演或电话会议召开或即将召开，包括中信证券、中金公司、国泰海通、广发证券、长江证券、国金证券、东北证券、中泰证券等。 多家券商的路演或电话会议，带有前瞻性科普性质，点评《条例》影响，以及为市场介绍稳定币这一新兴资产的来龙去脉及机遇影响： 中信证券的电话会聚焦《条例》对稳定币行业各环节及参与方的影响和机遇。东北证券数字经济团队举办《条例》专家解读会。西部证券举办的电话会主题为“何为稳定币”，从概念解释以及相关国家战略等层面进行解读。中金公司计划于6月5日晚间举办《探讨稳定币的源起、未来及法案新动向》电话会。 券商也使用当下流行的网络流行语，作为电话会议的标题模板，以进一步增加市场的关注度和吸引力。例如，华创证券于6月3日晚间召开《联易融科技交流——“质疑稳定币 学习稳定币 理解稳定币”》系列电话会议。 解读多重投资信号 在研究成果上，券商也在短时间内密集上线几十篇研报，作为投资者了解稳定币的参考。 与电话会议类似，券商研报聚焦知识信息集约式分享，从宏观领域解读资产配置逻辑： 招商证券发布宏观研究《稳定币的本质与投资价值》，国泰海通发布《全球货币变局研究七：稳定币，如何重塑全球货币和资产》，广发证券发布《稳定币风起，如何影响大类资产？》，华泰证券发布《多元金融动态点评：十问稳定币》等。 与此同时，券商从计算机、传媒互联网、银行等诸多行业，展开研究探讨，分析稳定币背后释放的行业投资信号： 中信证券发布《稳定币发行的机制、推进与影响？》，介绍稳定币对银行领域的影响；开源证券发布《〈稳定币条例〉正式出台，关注数字货币机遇》；华源证券发布《香港推出〈稳定币条例〉，关注游戏和电影产品档期》等。 资本配置的“战略坐标” 5月下旬，美国参议院高票通过了《GENIUS法案》，首次为稳定币构建联邦层级的合规框架；几乎同一时间，中国香港也正式立法，为法币挂钩的稳定币制定全面监管条例。监管的明朗，为主流金融机构参与稳定币生态释放积极信号。 知名商业顾问、企业战略专家霍虹屹在接受《国际金融报》记者采访时表示，稳定币成为券商研究的“风口之眼”，本质上折射出两个变化：一是全球金融监管环境在相关领域的突破性进展；二是资本市场对数字金融基础设施升级的战略性押注。 近期，在《条例》公布后，A股“稳定币概念股”迅速上涨。虽然港股随后有所分化，但投资者对于“下一代数字支付工具”的关注度已被全面点燃。 “在这种热度下，券商加速研究其实是自然而然的应激反应。”霍虹屹表示，这既是为了解读新政与技术的演进逻辑，更是为了捕捉背后的投资线索，挖掘潜在的产业链机会。对研究员来说，稳定币不再是“远方的创新”，而是关乎下一轮资本配置的“战略坐标”。 稳定币本身也承载系统性价值。记者采访获悉，稳定币既拥有锚定法定货币的稳定性，又具备区块链技术的可编程性与高效率，将成为连接传统金融与数字经济的桥梁工具。 此外，稳定币热潮背后还有国家战略的投影。美国推出稳定币，旨在稳固美元霸权；中国香港则在力图构建“东方标准”，借稳定币立法抢占数字货币时代的规则高地。 在这样的大背景下，券商的集体关注或许是在追踪一个可能重塑金融秩序的“超级变量”。霍虹屹分析称，稳定币之所以成为焦点，不只是因为它“够新”，更因为它“够深”。它或许不是短期概念股的题材，而可能成为全球金融体系的底层刷新器。 价值锚定法定货币 华泰证券在《十问稳定币》一文中，收集并分析了一些投资者关心的热点问题，譬如： 什么是稳定币？稳定币是基于区块链技术的加密货币，客户通过支付法定货币获得区块链上的稳定币。稳定币主要与法定货币（美元为主）以固定兑换比例挂钩，因此被称为稳定币。 稳定币的主要用途是什么？稳定币是一种较为纯粹的支付手段，其价值锚定法定货币，没有利息，增值属性弱。稳定币省略了传统支付方式中必须的中心节点和基础设施，从而起到降低支付成本，提升支付效率的作用。 稳定币的产业链是怎样的？中国香港稳定币产业链包括三个环节，包括稳定币的发行、储备银行和交易所平台。稳定币发行人需要将相应的法定货币储备存入持牌银行账户，稳定币持有人可以选择在交易所交易各类加密货币。 稳定币和比特币是怎样的关系？稳定币是更为纯粹的支付工具，比特币作为资产的投资属性日益增强，而作为支付媒介的属性日益减弱。在实践中，稳定币的一大用途是交易数字货币。 稳定币和央行数字货币的区别是什么？央行数字货币是更纯粹意义上的电子现金，央行在其中扮演了中心清算机构。稳定币虽然需要发行机构运营，但稳定币在支付环节无需中心结算机构存在，有一定的去中心化特征。 稳定币有何风险？稳定币的主要风险来自发行商的合规风险以及运营管理风险。储备资产透明度不足是重要隐患。流动性管理失误是常见隐患，发行机构须确保有足够的高流动性资产应对用户赎回。 【2025-06-04】 “稳定币”突然爆火，券商电话会不断 【出处】证券时报【作者】刘艺文 “稳定币”是当前券商分析师关注焦点之一。 券商路演平台APP数据显示，最近一周有28场与稳定币相关的券商电话会已召开或即将召开。与此同时，数据显示，券商也已发布几十篇与稳定币有关的研报。近日，与稳定币有关的概念股也走出一波行情。 业内人士介绍，在国际市场，稳定币是一种数字资产，旨在通过将价格与美元等法定货币（或标的资产）挂钩来保持价值稳定，解决传统加密货币过度波动以及与法定货币可兑换性难题。由此，稳定币价格相对于无抵押的加密资产和去中心化金融（DeFi）等其他加密资产波动更小、与法定货币间的可兑换性更好。 据了解，已召开或即将召开与稳定币主题相关电话会的券商，包括中信证券、中金公司、国泰海通、广发证券和长江证券等。诸如，6月3日晚间，华创证券召开《联易融科技交流—“质疑稳定币 学习稳定币 理解稳定币”》系列电话会议。6月5日晚上8点，中金公司将举办《探讨稳定币的源起未来及法案新动向》电话会等。 稳定币热度的攀升与中国香港特区政府近日出台《稳定币条例》（以下简称《条例》）密切相关。《条例》的推出，旨在推动当地金融创新的同时保持金融市场稳定，这也标志着香港特区在数字资产领域迈出重要一步。 “《条例》的出台，是维持香港国际金融中心地位、促进金融创新和有序监管的重要举措。”东方证券计算机行业分析师宋鑫宇介绍，从稳定币类型来看，有基于法币或实物资产发行的稳定币，也有基于数字资产或抵押产生的稳定币，另外还有算法稳定币。从占比来看，基于法币的稳定币是国际市场主流模式。 “此次开创性立法举措被视为中国香港继2017年推出虚拟银行牌照制度后，在金融科技监管领域的又一次重大突破，不仅将进一步巩固其作为国际金融中心的地位，也将在全球数字金融治理领域中树立‘东方标准’。”中信建投证券计算机行业首席分析师应瑛称。 就上述《条例》对机构的影响而言，中信证券称，当地银行或将积极参与稳定币业务。在发行人资质端，商业银行具备资本及人才优势。全球大型商业银行，包括在港中资银行，具备突出的资本优势，在风险管理、合规及各类人才方面具备较强储备。此外，稳定币服务端，银行机构具备综合专业能力。综合来看，《条例》落地后，预计部分银行将积极参与稳定币相关的发行、交易、衍生业务等。 此前，香港金管局于2024年7月公布了首批“稳定币沙盒”参与机构，分别是京东币链科技、圆币创新科技、渣打银行、安拟集团和香港电讯。稳定币具体应用场景包括跨境支付、投资交易、零售交易等。 【2025-06-04】 后牌照时代的能力突围：券商私募业务如何赢得未来 【出处】证券时报网 编者按：十载春华秋实，鉴往知来；十年星河璀璨，与光同行。自破茧初啼至引领风潮，“金长江”评选始终以专业为炬、以公正为尺，丈量中国私募基金行业的奔腾浪潮。值此华章再启之际，证券时报·券商中国倾情推出“金长江十年之共建私募生态圈”，盘点十年来证券公司、信托公司等机构在共建中国私募基金生态圈过程中的不凡力量。此间星霜，既见群峰竞秀，亦显大江奔流。 过去十一年，中国私募证券投资基金在历经爆发式增长后，逐步进入高质量发展阶段。与此同时，券商私募业务也经历深刻转型：从早期以佣金战为主的通道服务，逐步进阶为涵盖交易、托管、融资、衍生品、种子基金孵化的全生命周期服务生态。 在这一进程中，政策变量持续催化行业格局，券商与私募的关系也已从单向依赖演变为共生共荣。在当前“扶优限劣”基调下，行业格局持续优化，券商对私募业务的争夺更显迫切。 然而，从“牌照红利”之争到“能力之争”，如何把握私募机构的需求变化，如何在变化中寻找到确定性的方向？券商中国记者通过梳理券商私募业务这十一年发展脉络，并采访多位业务负责人，以期解开答案。 自托管业务萌芽，综合服务模式逐步成型 2013年，《证券投资基金法》修订实施，首次将非公开募集资金纳入法律监管范围，明确了私募基金的法律地位。该法规允许符合相关标准的商业银行和证券公司等针对私募基金开展综合托管服务，券商私募PB（主经纪商）业务由此破土而出。 据广发证券有关负责人对记者介绍，在2013年之前，已有部分头部券商率先行动，在内部组建专业团队，研究海外成熟市场的PB业务模式，并尝试搭建基础服务框架，探索为私募基金等专业机构投资者提供涵盖基金运营全周期的服务，PB业务概念逐渐在行业内传播，但业务标准和规范尚未统一。 但此后，在政策牵引下，基于私募基金发展规模及需求的变化，券商私募业务逐步有了清晰框架。 2014年初发布的《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》是最初的锚点，开启基金业协会自律监管之下的登记备案时代。同年3月17日，50家投资管理机构获准成为中国首批私募基金管理人。到了2017年末，私募基金管理人数量已增长至20289家，管理基金数量增至144155只，管理规模增长至19.91万亿元，分别较2015年初增长191%、1530%、657%。 据中信建投有关负责人介绍，这一时期，券商的综合服务模式初现雏形，陆续推出“一站式”服务，包括主经纪商、产品设计、代销服务、投研支持等内容。由于处于成长阶段的私募交易以多类型终端为主，券商逐步建设各类主经纪商系统，满足私募客户在交易方面的综合需求。 量化崛起，券商竞逐市场份额 2018年是一个关键转折点，“资管新规”正式施行，私募资管业务持续规范化整改，通道业务快速缩减。此后，包括《私募投资基金监督管理条例》在内的各项监管政策密集出台，私募基金行业转向规范发展。广发证券有关负责人提到，券商更加注重合规经营和风险管理，持续优化业务流程和服务质量，加强内部管控，提升对私募的专业服务能力。 2018年，也是量化私募崛起之年，九坤、幻方等“四大天王”声名鹊起，券商私募业务迎来更广阔的空间。 “这一阶段，券商持续丰富服务品种，进一步完善私募综合服务体系，尤其是在交易、产品代销、场外衍生品、两融方面投入资源，争夺量化私募业务的市场份额。”广发证券有关负责人提到。 中信建投有关负责人进一步表示，在逐步规范客户适当性管理等制度和流程外，为了满足量化机构的交易需求，券商除普通交易柜台外，也开始建设极速交易、软件加速、硬件加速、FPGA行情解码等方案来降低交易延时、提升报单效率、降低报单延时。此外，随着私募基金策略愈加丰富，券商服务范围扩展至科技赋能及全链条服务，推出了投研服务、产品设计、衍生品交易、算法交易、种子基金、私募大赛和私募孵化平台等增值服务。 “扶优限劣”，私募业务展业更趋规范 在受访人士看来，自2024年起，在“扶优限劣”基调下，私募业监管力度持续加强，券商私募业务也因此进入一个全新阶段。其中，《私募证券投资基金运作指引》（以下简称《运作指引》）的正式实施成为关键政策节点，对私募行业、三方机构以及券商等都带来了深远影响。 “《运作指引》强化了数据披露要求，推动了券商开展私募评价体系升级、私募数据治理等工作，丰富完善了私募与券商的生态合作方式。”中信建投有关负责人提到。 广发证券有关负责人表示，根据《运作指引》，券商对私募证券基金产品的募集流程进行了全面梳理和优化，协助私募机构建立科学的投资组合评估体系。同时，券商加强了对私募机构场外衍生品交易的管理。 2025年4月发布的《程序化交易管理实施细则》进一步规范行业发展。券商逐步建立程序化交易异常交易监控系统，为私募机构提供程序化交易合规咨询服务，协助其建立合规的程序化交易流程和管理制度。 服务场景不断丰富，市场格局头部化趋势显著 涓滴成河，从2013年到2025年，以政策和市场需求为主线，券商已形成了以主经纪商交易为突破的一站式服务框架，并逐步向资管、投行等多元化金融服务迈进，覆盖私募机构在销售交易、资金券源、风险管理、财富管理等不同场景的需求。 体现在业务链条上，券商对私募基金的服务已覆盖全生命周期。据招商证券非银分析师郑积沙团队此前梳理，针对初创期私募机构的募资、注册备案等需求，券商可以提供种子基金、交易等服务；成长期可提供研究、交易、场外衍生品服务；成熟期可以提供产品代销、定制化研究、定制化机构交易、场外衍生品、优先券源等服务。 而对于券商而言，在满足私募多样化需求的同时，自身也拓宽了收入来源。因此，各家券商都在加大布局私募业务力度，举办私募基金大赛等便是一个生动注脚。 从市场格局来看，由于私募服务链涉及多项业务，不同券商凭借独特优势而在细分领域具有较强护城河。比如中信证券作为行业龙头，综合服务能力较强；中金公司在衍生品、跨境业务方面优势明显；招商证券、国泰海通私募基金产品托管数量位居前三名；中信建投、广发证券、长江证券等在研究分仓方面领先；中金财富、华泰证券、银河证券等在代销产品规模方面市场份额较高；华鑫证券等通过特色交易系统占有一席之地。 但总体看，头部券商凭借牌照、规模等优势，私募客户覆盖更为广泛，在代销、交易系统、研究、衍生品业务等方面均位居行业前列。 从牌照红利到能力之争，私募需求发生变化 行至当下，券商发展私募PB业务已成确定性趋势，但随着政策和市场环境变化，券商需要夯实自身，培育核心竞争力。 首先，从前述发展历史不难看出，券商私募业务多以托管业务为突破口延伸开去。但实际上，目前具备托管资格的券商仅有30家，其他券商多从提供经纪服务入手。不过，这种“牌照红利”正在打破，证监会此前就《证券投资基金托管业务管理办法（修订草案征求意见稿）》公开征求意见，业内认为托管行业正式进入“能力竞争”时代。 其次，有受访人士指出，券商与私募机构的合作模式呈现多元化特征，既有基础通道服务，也有深度赋能型合作，但行业同质化问题在基础服务领域较为明显。 中国银河证券有关负责人认为，在服务私募行业方面，券商需要提升两个能力。首先是提升合规展业能力，只有合规才能走得远，合规不代表业务可以停滞不前，客户需求可以置之不理，而是要甄别是业务创新还是在钻监管漏洞。其次是生态构建的能力，行业的“牌照红利”正在消失，无论是围绕“合规运营”“交易”“资产配置”哪个领域构建生态，都能促进这个行业健康发展。 而且，私募机构的需求也在发生变化，或成为下一阶段格局的分水岭。广发证券有关负责人表示，当前私募机构的跨境投资需求日益增长，而与海外市场相比，国内券商在跨境业务方面有较大提升空间，如帮助私募机构开展海外资产配置、参与国际市场投资等。与此同时，券商应积极利用大数据、人工智能等技术，优化交易系统、风险管理系统和客户服务系统，提升对私募的服务能力。 中信建投有关负责人也持有类似看法。他表示，随着“伪劣乱”私募逐步出清，券商愈发聚焦优质私募管理人及差异化服务，目前跨境类服务（如QDII、海外衍生品）成为头部券商布局热点。在交易方面，量化私募从单一的交易通道需求升级为交易流程中的全方位服务，随着AI策略进一步发展，日内T0策略、算力规模、算法执行及异常交易控制等也成为券商的重点服务内容。 此外，上述人士还提到，随着AI等前沿技术的发展与推广，量化私募基金所需要的服务不再局限于交易终端、低延时交易通道等传统领域。从中信建投的实践来看，该公司已经通过重点发力基金评估等财富管理类服务；关注客户的分层分群经营方案，聚焦特色客群；设立海外服务团队；打造更加优质的算法交易服务等多个方面进行布局，以满足私募管理人的多样化需求。 【2025-06-04】 长江证券：6月3日获融资买入3045.76万元，占当日流入资金比例为31.28% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，长江证券6月3日获融资买入3045.76万元，占当日买入金额的31.28%，当前融资余额11.51亿元，占流通市值的3.16%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-06-0330457586.0020525458.001150507500.002025-05-3020085949.0031561990.001140575372.002025-05-2920775325.0024700439.001152051413.002025-05-2817572273.0016124736.001155976527.002025-05-2714342116.0013827610.001154528990.00融券方面，长江证券6月3日融券偿还2.75万股，融券卖出7.79万股，按当日收盘价计算，卖出金额51.34万元，占当日流出金额的0.47%，融券余额336.75万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-06-03513361.00181225.003367490.002025-05-30285580.00609805.003016930.002025-05-29545310.00101835.003351357.002025-05-2881375.00408828.002881326.002025-05-27358600.00153220.003213708.00综上，长江证券当前两融余额11.54亿元，较昨日上升0.90%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-06-03长江证券10282688.001153874990.002025-05-30长江证券-11810468.001143592302.002025-05-29长江证券-3455083.001155402770.002025-05-28长江证券1115155.001158857853.002025-05-27长江证券719886.001157742698.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-06-03】 长江证券：5月30日获融资买入2008.59万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，长江证券5月30日获融资买入2008.59万元，占当日买入金额的25.08%，当前融资余额11.41亿元，占流通市值的3.15%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-05-3020085949.0031561990.001140575372.002025-05-2920775325.0024700439.001152051413.002025-05-2817572273.0016124736.001155976527.002025-05-2714342116.0013827610.001154528990.002025-05-2620960786.0013305371.001154014484.00融券方面，长江证券5月30日融券偿还9.31万股，融券卖出4.36万股，按当日收盘价计算，卖出金额28.56万元，占当日流出金额的0.26%，融券余额301.69万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-05-30285580.00609805.003016930.002025-05-29545310.00101835.003351357.002025-05-2881375.00408828.002881326.002025-05-27358600.00153220.003213708.002025-05-26153220.00188428.003008328.00综上，长江证券当前两融余额11.44亿元，较昨日下滑1.02%，两融余额低于历史30%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-05-30长江证券-11810468.001143592302.002025-05-29长江证券-3455083.001155402770.002025-05-28长江证券1115155.001158857853.002025-05-27长江证券719886.001157742698.002025-05-26长江证券7615539.001157022812.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-05-30】 券商回应释放多信号：全员投顾转型、科技落地加速、差异竞争深化 【出处】新京报 连日来，上市券商密集召开业绩说明会及接受机构调研，回应投资者关切。贝壳财经记者梳理，截至目前，已有近20家券商在5月召开2025年第一季度业绩说明会，就主营业务情况及年内战略规划进行说明。 整体来看，机构投资者普遍聚焦经纪、投行、资管等传统业务动向，而普通投资者则更关注业绩表现、分红回购及市值管理等和股价息息相关的议题。同时，科技布局情况及并购重组进展也备受瞩目。 多券商强调加快向买方投顾转型 财富管理业务是证券公司的基石。贝壳财经记者梳理发现，在多家券商5月披露的投资者关系活动记录表中，机构投资者普遍聚焦传统经纪业务发展现状及趋势。而针对传统经纪业务的增长策略，加快向买方投顾转型成为多家券商的共同选择。 申万宏源、广发证券等多券商指出，加快向买方投服业务模式转型，打造公司财富管理品牌。 山西证券更是明确2025年将全力提升核心能力，推动员工转型“全员FC（投顾）”；西部证券也明确表示，开户数量大涨背后离不开财富信用板块紧抓市场机遇夯实客群基础，加快买方投顾转型步伐。 国元证券在回应财富管理业务迅猛增长的原因时表示，2025年，证券市场“投资+融资”双功能定位明晰，长期资金不断涌入，居民财富管理需求持续攀升，行业发展机遇向好，为财富业务增长带来市场红利。 此外，券商的投行业务、资管业务、数字化转型进展也受到机构的集中关注。其中，在数字化转型方面，以DeepSeek为代表的AI大模型，为证券行业的数字化转型与重塑按下加速键。山西证券认为，未来AI应用的重点突破方向主要是两方面，一是拓展更多智能场景，让投资者享受到更高效和更高质量的金融服务；二是算力扩容，为更多智能场景提供坚实的算力基础。 分红、回购和市值管理成焦点 “是否有回购股票/分红的计划?”“上市多年股价一直在低位徘徊，如何做好市值管理？”贝壳财经记者注意到，这些问题是普通投资者集中提问的方向。随着资本市场改革深化，提升投资者的获得感日益成为市场关注核心。 多家上市券商坦言，股价受宏观经济环境、公司经营情况、市场资金供求、行业整体情况、股票市场走势和投资者情绪等多方面因素影响，并提醒投资者理性看待股价波动，合理控制投资风险。未来，公司将积极响应监管号召，密切关注市场对公司价值的评价，建立提升投资价值长效机制，全面提升各业务条线价值创造能力，综合运用各类工具提升对长期投资的吸引力，更好提升投资者回报水平。 在具体行动上，多家券商围绕如何落实市值管理进行表态。长江证券指出，始终高度重视投资者投资回报，聚焦核心能力建设，不断强化专业能力和管理水平，提升经营业绩和盈利水平，向市场传递公司盈利能力良好和经营态势稳定的积极信号。同时，依法依规运用各类方式提升公司投资价值和股东回报能力，一是采取稳健的现金分红政策。二是持续全面提升信息披露质量。三是强化投资者关系管理、建立多层次良性互动机制等举措。 山西证券指出，董事会已制定《市值管理制度》，为有序开展市值管理提供了制度保障。在具体抓手上，主要有四个方面：首先，激发内生增长动力，努力以稳定的经营业绩回报广大投资者，同时把握行业机会，在适当时机，积极寻求并购机会，争取外延式增长。第二，积极优化分红政策、增加现金分红频次、提升股东回报。第三，建立与投资者的多渠道良性互动机制，积极传递公司价值，增强信息披露质量和透明度。第四，适时采取股份回购、督促股东增持等多种措施，维护市值稳定。 券商详解行业未来发展路径 在新一轮市场波动中，如何看待行业未来的发展前景？ 西部证券指出，当前，新时代新阶段建设要求和高质量发展改革方向强调的金融要素，均成为影响证券公司提升行业地位、扩大市场份额、应对国际化挑战和增强可持续发展潜力的重要因子。未来，科学重构法人治理体系、加深AI大模型等智能技术应用、加快存量资源整合并购、提升风控合规数字化管理能力以及更好满足现代化产业体系有效金融需求等将成为证券公司实现自我突破、高质量发展的重要抓手。 第一创业认为，未来证券行业将实现全能型投行、特色化券商共存共生的局面。在行业并购重组加速下，马太效应将进一步增强，竞争加剧，证券公司需要结合自身资源禀赋和特色差异化发展。此外，国际化布局将成为行业重要探索实践，证券行业需进一步深化跨境业务协同，提升国际竞争力和品牌影响力。 国元证券指出，近年来，差异化竞争格局加速形成。未来，证券行业将把功能性放在首要位置，不断提高专业服务水准。具体来看，财富管理业务向买方投顾模式纵深推进；自营业务健全风险防控体系，探索非方向化投资策略；投行业务锚定功能性纵深推进；资产管理业务深化主动管理能力建设。同时，AI技术已经成为证券行业数字化转型和提升竞争力的关键驱动力。 【2025-05-30】 长江证券：5月29日获融资买入2077.53万元，占当日流入资金比例为17.07% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，长江证券5月29日获融资买入2077.53万元，占当日买入金额的17.07%，当前融资余额11.52亿元，占流通市值的3.17%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-05-2920775325.0024700439.001152051413.002025-05-2817572273.0016124736.001155976527.002025-05-2714342116.0013827610.001154528990.002025-05-2620960786.0013305371.001154014484.002025-05-2330380627.0028557630.001146359069.00融券方面，长江证券5月29日融券偿还1.55万股，融券卖出8.30万股，按当日收盘价计算，卖出金额54.53万元，占当日流出金额的0.61%，融券余额335.14万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-05-29545310.00101835.003351357.002025-05-2881375.00408828.002881326.002025-05-27358600.00153220.003213708.002025-05-26153220.00188428.003008328.002025-05-23163903.00774458.003048204.00综上，长江证券当前两融余额11.55亿元，较昨日下滑0.30%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-05-29长江证券-3455083.001155402770.002025-05-28长江证券1115155.001158857853.002025-05-27长江证券719886.001157742698.002025-05-26长江证券7615539.001157022812.002025-05-23长江证券1162015.001149407273.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-05-29】 长江证券：5月28日获融资买入1757.23万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，长江证券5月28日获融资买入1757.23万元，占当日买入金额的26.63%，当前融资余额11.56亿元，占流通市值的3.21%，低于历史40%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-05-2817572273.0016124736.001155976527.002025-05-2714342116.0013827610.001154528990.002025-05-2620960786.0013305371.001154014484.002025-05-2330380627.0028557630.001146359069.002025-05-2223599628.0030850876.001144536072.00融券方面，长江证券5月28日融券偿还6.28万股，融券卖出1.25万股，按当日收盘价计算，卖出金额8.14万元，占当日流出金额的0.11%，融券余额288.13万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-05-2881375.00408828.002881326.002025-05-27358600.00153220.003213708.002025-05-26153220.00188428.003008328.002025-05-23163903.00774458.003048204.002025-05-22490542.00448174.003709186.00综上，长江证券当前两融余额11.59亿元，较昨日上升0.10%，两融余额低于历史40%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-05-28长江证券1115155.001158857853.002025-05-27长江证券719886.001157742698.002025-05-26长江证券7615539.001157022812.002025-05-23长江证券1162015.001149407273.002025-05-22长江证券-7253192.001148245258.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-05-29】 券商业绩说明会密集召开 聚焦市值管理与行业整合 【出处】上海证券报·中国证券网 在2024年年报及2025年一季报披露收官后，A股上市券商近期密集召开业绩说明会，直面投资者关切的市值管理和分红安排、并购重组规划、战略转型等热点问题。多家券商高管表示，证券行业正迎来新一轮发展机遇期，未来将结合市场趋势优化业务布局，同时通过提升分红频次、审慎推进并购重组等方式增强投资者回报与行业竞争力。 市值管理受关注 提升回报力度 今年以来，以投资者关切为主导、呈现形式多样化、业绩交流常态化等成为上市券商业绩说明会的重要标签，券商高管和投资者参加热情“双高”。据上海证券报记者统计，5月至今，已有申万宏源、东北证券、西部证券、长江证券等近20家上市券商通过业绩说明会、投资者接待日等渠道，积极与投资者互动。 在监管政策倡导下，分红成为投资者关注焦点。多家券商均强调将保持稳健分红政策，并辅以市值管理措施增强投资者信心。 山西证券在近期举行的投资者座谈交流中表示，上市以来，公司每年均实施现金分红。今年，公司将继续保持现金分红的高比例和多频次，为提高利润分配的决策效率，股东大会已经就中期利润分配向董事会做了授权。对于2024年至2026年的股东回报规划，公司每年以现金分红方式分配的利润占当年实现的可分配利润的比例将由之前的不少于百分之十提高到不少于百分之三十。 对于市值管理相关措施，长江证券表示：一是采取稳健的现金分红政策，坚持为投资者带来长期、稳定、可持续的投资回报，上市以来已连续17年现金分红，分红比例居上市券商前列；二是持续全面提升信息披露质量，依法合规向投资者真实、准确、完整、及时披露公司重大信息，保障投资者的知情权；三是强化投资者关系管理、建立多层次良性互动机制等举措，不断提升公司质量，维护投资者权益和公司长期投资价值。 东北证券表示，公司高度重视市值管理工作，建立了涵盖价值创造、价值传播、价值实现的全流程管理机制。未来，公司将积极响应监管部门号召，密切关注市场对公司价值的评价，建立提升投资价值长效机制，全面提升各业务条线价值创造能力，综合运用各类工具提升对长期投资的吸引力，更好提升投资者回报水平。 并购重组审慎推进 行业整合提速 在证券行业并购重组不断升温的背景下，并购和股权变动进展受到高度关注。西部证券收购国融证券控股权事项、国盛金控吸收合并国盛证券、浙商证券收购国都证券等案例均被投资者提及。 西部证券表示，公司积极推进收购国融证券控股权工作，前期中国证监会正式受理了相关行政许可申请。当前，该事项正处于监管审核阶段。 国盛金控在回应吸收合并进展时表示，吸收合并事项涉及证券资质牌照承继、各方市场登记注销变更、人事业务融合等多方面多环节事项，公司正就有关事项与相关部门进行沟通确认和积极推进。 浙商证券董事会秘书邓宏光介绍了与国都证券的整合情况。他表示，公司将按照证监会要求，积极制定整合方案，制定完成后将向证监会报送。根据企业会计准则规定，目前国都证券在公司财务报表中以权益法核算，投资收益取决于国都证券盈亏情况。 行业挑战犹存 战略聚焦差异化 尽管2024年全年和2025年一季度证券行业业绩回暖，券商仍面临佣金费率下行、投行项目减少等压力。 中原证券在接受机构调研时表示，公司面临的竞争压力主要体现在三个方面：一是行业集中度提高的趋势正在进一步强化，中小券商面临的竞争压力持续增加；二是券商收费类业务的费率呈现逐年下降趋势，对中小券商的综合服务能力提出新的要求，特色化差异化发展仍处于实践探索过程中；三是与大券商相比，中小券商在战略能力、资本实力、专业能力等方面存在一定的不足，应对行业转型的压力不断增加等。 面对行业竞争，中小券商纷纷布局特色化战略，头部券商则不断提升综合服务能力。山西证券表示，2024年公司基于阿里的千问大模型搭建了自主的金融AI平台，今年部署了DeepSeek，目前已经实现数字员工、债券交易机器人等实际应用。未来，公司会继续深化AI应用，拓展更多智能场景，让投资者享受到更高效和更高质量的金融服务。 申万宏源称，当前证券行业迎来中长期资本入市、服务新质生产力等宝贵机遇，也面临盈利模式转换、竞争格局重构等挑战，申万宏源坚持一张蓝图绘到底，锚定打造一流投资银行和投资机构目标，强化功能定位，坚持以客户为中心，秉持“以重促轻，轻重融合”的经营策略，持续深化业务转型，推动提高轻资本业务市场竞争力，提升FICC、权益及衍生品等业务稳健投资回报水平，不断健全综合金融服务体系，强化产品设计、资产配置、风险定价、产业研究、金融科技等核心专业能力。 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 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