☆最新提示☆ ◇688041 海光信息 更新日期：2026-02-05◇
★本栏包括【1.最新提醒】【2.最新报道】【3.最新异动】【4.最新运作】
【1.最新简要】 ★2025年年报将于2026年04月08日披露
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｜★最新主要指标★ ｜25-09-30｜25-06-30｜25-03-31｜24-12-31｜24-09-30｜
｜每股收益(元) ｜ 0.8500｜ 0.5200｜ 0.2200｜ 0.8300｜ 0.6600｜
｜每股净资产(元) ｜ 9.4206｜ 9.0824｜ 8.9415｜ 8.7126｜ 8.5288｜
｜净资产收益率(％) ｜ 9.3000｜ 5.7500｜ 2.4700｜ 9.9200｜ 7.8800｜
｜总股本(亿股) ｜ 23.2434｜ 23.2434｜ 23.2434｜ 23.2434｜ 23.2434｜
｜实际流通A股(亿股) ｜ 23.2434｜ 8.8656｜ 8.8656｜ 8.8656｜ 8.8656｜
｜限售流通A股(亿股) ｜ --｜ 14.3778｜ 14.3778｜ 14.3778｜ 14.3778｜
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｜★最新分红扩股和未来事项: ｜
｜【分红】2025年三季度 股权登记日:2026-01-28 除权除息日:2026-01-29 ｜
｜【分红】2025年半年度 ｜
｜【分红】2024年度 股权登记日:2025-05-15 除权除息日:2025-05-16 ｜
｜【增发】2025年拟非发行的股票数量为80837.1470万股(预案) ｜
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｜★特别提醒: ｜
｜★2025年年报将于2026年04月08日披露 ｜
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｜2025-09-30每股资本公积:6.28 主营收入(万元):948997.48 同比增:54.65% ｜
｜2025-09-30每股未分利润:2.24 净利润(万元):196144.64 同比增:28.56% ｜
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近五年每股收益对比：
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｜ 年度 ｜ 年度 ｜ 三季 ｜ 中期 ｜ 一季 ｜
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｜2025 ｜ --｜ 0.8500｜ 0.5200｜ 0.2200｜
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｜2024 ｜ 0.8300｜ 0.6600｜ 0.3700｜ 0.1200｜
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｜2023 ｜ 0.5400｜ 0.3900｜ 0.2900｜ 0.1000｜
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｜2022 ｜ 0.3800｜ 0.3200｜ 0.2351｜ 0.0709｜
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｜2021 ｜ 0.1616｜ 0.0600｜ -0.0206｜ -0.0449｜
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【2.最新报道】
【2026-02-04】券商观点|半导体行业1月份月报：算力需求驱动芯片涨价，头部CS
P资本开支印证AI主线
2026年2月4日，东海证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，算力需求驱
动芯片涨价，头部CSP资本开支印证AI主线。
报告具体内容如下：
投资要点： 2026年1月总结与2月观点展望：1月半导体行业持续回暖，价格延续上
涨趋势，关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。
全球半导体需求持续改善，PC、智能手机保持小幅增长，TWS耳机、可穿戴腕式设
备、智能家居快速增长，AI服务器与新能源车保持高速增长，需求在2026年1月或
将继续复苏；供给端看，尽管企业库存水位较高且仍在上升，但AI带来的部分细分
市场需求高增，使得上游晶圆代工厂有所提价，手机、PC等消费电子受内存涨价影
响或使成本有所上升，从而或使出货有所减缓，但整体看半导体2月供需格局预计
将继续向好。1月存储价格持续上涨，DRAM和NANDFlash在内的存储器产业产值逐年
创高；海外CSP厂商Meta、微软资本开支同比高增，AI仍是未来很长一段时间内的
主线叙事；中美关税政策有一定程度的缓和，但在部分技术密集型领域美国政策仍
或保持高压，短期部分依赖美国进口的产业成本高升，长期半导体国产化有望继续
加速，建议逢低关注细分板块龙头标的。 1月电子板块涨跌幅为9.38%，半导体板
块涨跌幅为16.23%；1月底半导体估值处于历史5年分位数来看，PE为98.68%，PB为
82.16%。1月申万电子行业涨跌幅为9.38%，其中半导体涨跌幅为16.23%，同期沪深
300涨跌幅为1.18%。当前半导体在历史5年与10年分位数来看，PE分别是98.68%、9
3.04%，PS分别是99.50%、99.75%，PB分别是82.16%、90.02%。 1月半导体整体价
格延续上涨，需求持续回暖，2月需求或将进一步复苏。全球半导体2025年11月份
销售额同比为29.75%，1-11月累计同比为22.07%，增速进一步加快，体现出需求端
的整体复苏。以存储价格为例，2026年1月存储模组价格整体涨跌幅区间为13.51%-
60.00%；存储芯片DRAM和NANDFLASH的价格涨跌幅区间为5.95%-63.43%，延续去年1
2月涨势。从全球龙头企业看，2025Q3整体库存依然维持近几年高位，周转天数有
所下降，A股上市企业154个样本2025Q3数据来看，库存同环比增长，营收环比为4.
15%，净利润环比为44.21%。供给端看，全球半导体设备2025Q3出货额同比增长10.
80%，设备采购力度有所增强；日本半导体设备2025年12月出货额同比下降4.48%，
1-12月累计同比为14.04%，或表示1-2年产能扩展较为积极。2025Q3晶圆价格同环
比有所上涨，产能利用率维持较高水平。半导体下游需求中AI服务器、新能源车、
TWS耳机、可穿戴腕式设备需求复苏较好，2025年除平板或有所下滑，整体需求逐
步向好，2026年智能手机或受存储价格等影响销量预计下滑。全球半导体下游需求
中手机、PC、平板、汽车、服务器、智能穿戴等占据80%以上，其销售会影响上游
半导体的需求变化。2025Q4全球智能手机出货量同比为2.28%，2025年全年累计同
比为1.75%，中国大陆智能手机12月出货量同比为-29.12%,全年累计同比为-2.42%
，有所下滑；2025Q4全球PC出货量同比为9.61%，全年累计同比为7.78%；2025Q3全
球平板增速同比为-4.28%，Q1-Q3累计同比为8.44%；全球TWS耳机2025Q3出货同比
增长0.33%；中国新能源汽车销量2025年12月份同比7.14%，全年累计同比为27.88%
。在AI算力需求持续增长驱动下，2026年全球AI服务器出货量预计增长超28%，带
动存储、CPU等芯片价格大幅上涨；海外头部CSP厂商Meta、微软发布2025Q4财报，
资本开支同比高增，AI成为业绩驱动引擎。（1）受益于全球云服务商大幅加强AI
基础设施投资，2026年AI服务器出货量预计同比增长28%以上，并正引发上游核心
芯片的供应紧张与全线涨价。存储方面，2026年存储器产值预计同比激增134%，三
星电子已在第一季度将NAND闪存价格上调超100%，且涨价势头预计延续；与此同时
，AI热潮也拉动了服务器CPU需求，AMD相关产品几近售罄，英特尔与AMD考虑将第
一季度均价调涨10-15%。这凸显了当前AI算力需求爆发式增长所导致的半导体市场
供需失衡现状。（2）Meta2025Q4营收598.9亿美元（yoy+24%），净利润227.7亿美
元（yoy+9%），广告业务为主要驱动力，公司预计2026全年资本开支1150-1350亿
美元。微软2026财年Q2营收813亿美元（yoy+17%），资本支出同比增长66%至375亿
美元，创历史新高。两家公司资本开支超预期，反映AI算力从基建投资到商业落地
已形成闭环，且随着AI终端化、Agent迭代推进，算力需求将持续增长。投资建议
：行业需求在缓慢复苏，AI投资持续超预期，存储芯片涨价幅度超预期；海外压力
下自主可控力度依然在不断加大，目前市场资金热度相对较高，建议逢低布局。建
议关注：（1）受益海内外需求强劲AIOT领域的乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、中
科蓝讯、炬芯科技、全志科技、晶晨股份、翱捷科技、泰凌微。（2）AI创新驱动
板块，算力芯片关注寒武纪、摩尔线程、海光信息、龙芯中科、澜起科技；光器件
关注源杰科技、中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技；PCB板块关注胜宏科技
、沪电股份、深南电路、生益科技、东山精密等；存储关注江波龙、德明利、佰维
存储、兆易创新、北京君正；服务器与液冷关注英维克、中石科技、飞荣达、思泉
新材、工业富联。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产
业，关注北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、盛美上海、富创精密、新莱
应材、中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材。（4）价格触底复
苏的龙头标的。关注功率板块的新洁能、扬杰科技、东微半导；CIS的豪威集团、
思特威、格科微；模拟芯片的圣邦股份、思瑞浦、美芯晟、芯朋微等。风险提示：
（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）国产替代进程不及预期风险；（3）产品
研发进展不及预期风险。
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整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
【3.最新异动】
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｜ 异动时间 ｜ 2025-09-11 ｜ 成交量(万股) ｜ 7757.874 ｜
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｜ 异动类型 ｜ 有价格涨跌幅限制 ｜成交金额(万元)｜ 1599697.000 ｜
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｜ 卖出金额排名前5名营业部 ｜
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｜ 营业部名称 ｜ 买入金额(元) ｜ 卖出金额(元) ｜
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｜沪股通专用 ｜ 0.00｜ 1315823690.58｜
｜机构专用 ｜ 0.00｜ 253854670.68｜
｜瑞银证券有限责任公司上海花园石桥路证｜ 0.00｜ 243911766.66｜
｜券营业部 ｜ ｜ ｜
｜中信证券股份有限公司上海分公司 ｜ 0.00｜ 207319794.29｜
｜机构专用 ｜ 0.00｜ 184322372.33｜
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｜ 买入金额排名前5名营业部 ｜
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｜ 营业部名称 ｜ 买入金额(元) ｜ 卖出金额(元) ｜
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｜沪股通专用 ｜ 1305482567.98｜ 0.00｜
｜中信证券股份有限公司上海分公司 ｜ 277368140.39｜ 0.00｜
｜中国国际金融股份有限公司上海分公司 ｜ 267316065.45｜ 0.00｜
｜国泰海通证券股份有限公司总部 ｜ 259667786.44｜ 0.00｜
｜华福证券有限责任公司上海浦明路证券营｜ 250512101.77｜ 0.00｜
｜业部 ｜ ｜ ｜
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【4.最新运作】
【公告日期】2025-12-10【类别】关联交易
【简介】为抢抓信息技术产业发展新机遇，做大做强主业，海光信息技术股份有限
公司（以下简称“公司”或“海光信息”）与曙光信息产业股份有限公司（以下简
称“中科曙光”）正在筹划由公司通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的
方式换股吸收合并中科曙光（以下简称“本次合并”）并发行A股股票募集配套资
金（以下简称“本次重组”）。
【公告日期】2025-05-22【类别】关联交易
【简介】2025年度,公司预计与关联方成都高新投资集团有限公司等发生销售商品,
购置资产,租赁等的日常关联交易，预计关联交易金额891300.0000万元。20250522
：股东大会通过
【公告日期】2025-05-01【类别】关联交易
【简介】2024年度,公司预计与关联方成都高新投资集团有限公司等发生销售商品,
提供劳务等的日常关联交易，预计关联交易金额712,900.00万元。20240507：股东
大会通过20250301：现因公司相关业务量的增加,公司于2025年2月28日召开第二届
董事会第八次会议,审议通过了《关于追加公司日常关联交易预计额度的议案》,出
席会议的非关联董事一致审议通过了此议案。此议案尚需获得公司股东大会的批准
,关联股东将在股东大会上回避表决。20250318：股东大会通过20250501：实际发
生金额785,447.05万元。
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