☆公司大事☆ ◇601825 沪农商行 更新日期：2026-02-06◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-02-｜16152.70｜ 918.06｜ 1217.20｜ 40.43｜ 0.52｜ 14.48｜ ｜ 04 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-02-｜16451.84｜ 1411.18｜ 2090.92｜ 54.39｜ 2.11｜ 1.42｜ ｜ 03 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2026-02-｜17131.58｜ 2481.69｜ 1165.03｜ 53.70｜ 13.24｜ 12.00｜ ｜ 02 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2026-02-05】 A股上市银行全线飘红！厦门银行涨停、中小银行领涨 【出处】北京商报 北京商报讯（记者 孟凡霞 周义力）2月5日，A股银行板块迎来集体上涨行情，42只个股全面“飘红”，中小银行表现尤为亮眼。截至收盘，厦门银行涨停，重庆银行涨幅超5%，上海银行紧随其后涨超4%；南京银行、重庆农商行涨幅均超3%，杭州银行、齐鲁银行、上海农商行、宁波银行等10只个股涨幅均超2%，板块呈现普涨格局。 从板块走势来看，2026年开年银行板块曾经历阶段性调整，银行行业指数自7198.49点下行，1月29日盘中触及6627.36点低位后开启震荡修复，截至今日收盘，银行板块指数报6904.39点，反弹态势明显。 从年内表现来看，个股表现分化显著，中小银行涨幅居前，青岛银行以23.88%的涨幅领跑板块，宁波银行涨幅15.81%位列第二，杭州银行、厦门银行涨幅均超8%，重庆农商行、常熟农商行涨幅超4%。 对于今日银行股的集体走强，开源证券银行首席分析师刘呈祥分析，此次上涨是多重因素共振的结果。一方面，多家上市银行2025年业绩预喜，营收与净利润增速企稳，净息差逐步筑底、资产质量改善，基本面韧性凸显；另一方面，2026年银行或延续“早投放、早收益”思路，预计一季度新增信贷占全年62%—65%。叠加市场风格从成长向价值切换，推动资金向低估值银行板块回流。 苏商银行特约研究员高政扬则表示，市场风险偏好阶段性回落是重要催化因素。节前资金避险情绪升温，叠加海外风险因素影响，高位科技板块普遍迎来调整，资金阶段性流向银行、大消费等防御性板块。银行股凭借低估值、高股息的防御属性，成为资金阶段性的配置方向。 【2026-02-05】 银行板块午后走强，红利价值ETF易方达涨1.04% 【出处】财闻 截止2月5日13点55分，上证指数跌0.45%，深证成指跌1.18%，创业板指跌1.19%。影视院线、美容护理、旅游及酒店等板块涨幅居前。 ETF方面，红利价值ETF易方达（563700）涨1.04%，成分股厦门银行（601187.SH）涨停，重庆银行（601963.SH）涨超5%，上海银行（601229.SH）、南京银行（601009.SH）、齐鲁银行（601665.SH）、江苏金租（600901.SH）、渝农商行（601077.SH）、江苏银行（600919.SH）、沪农商行（601825.SH）、张家港行（002839.SZ）等上涨。 消息面上，近日中国人民银行召开2026年信贷市场工作会议，会议提出进一步完善金融“五篇大文章”各项机制，落实好结构性货币政策工具增量政策，强化消费领域金融支持。有分析认为，此次会议为银行板块带来多维度利好，既能够通过明确重点支持领域拓宽信贷增长空间，借助结构性货币政策工具优化银行资产结构、缓解息差压力，又通过推进融资平台债务风险化解夯实资产质量，利好板块基本面改善与估值修复。 另外，当日，央行以固定利率、数量招标方式开展了1185亿元7天期逆回购操作，操作利率维持1.40%；同时，以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了3000亿元14天期逆回购操作。业内普遍认为，14天期逆回购的启用，意在跨过春节假期，精准满足金融机构节日期间的资金需求。 广发证券指出，预计受益于春节错位，开门红信贷同比多增。从票据利率来看，1月1M票据利率月末翘尾，预计信贷增长不弱。考虑到今年春节偏晚，叠加1月结构性工具降息、再贷款提额等一揽子金融政策刺激，预计开门红信贷同比多增。 平安证券表示，资金结构深刻变化，顺势而为重配置轻交易。资金流向的变化是推动板块估值修复中不可忽视的力量，一方面被动指数的持续扩容带来了稳定的资金流入，板块高权重的特征仍将持续推动资金的流入，一方面银行板块低波高红利的特征更易获得险资等中长期资金的青睐，目前板块平均股息率达到4.50%，结合监管一系列引导中长期资金入市的措施，预计板块的股息配置价值吸引力仍将持续。个股维度，我们结合股息和潜在增量中长期资金流入空间，看好A股股份行板块以及部分优质区域行（成都、江苏、上海、苏州、长沙），同时关注更具股息优势的港股大行配置机会。 【2026-02-05】 信贷工作会议利好银行，银行ETF易方达涨1.01% 【出处】财闻 截止2月5日10点15分，上证指数跌0.83%，深证成指跌1.51%，创业板指跌1.74%。ETF方面，银行ETF易方达（516310）涨1.01%，成分股厦门银行（601187.SH）、南京银行（601009.SH）、齐鲁银行（601665.SH）、重庆银行（601963.SH）、上海银行（601229.SH）、沪农商行（601825.SH）、渝农商行（601077.SH）、宁波银行（002142.SZ）、杭州银行（600926.SH）、中信银行（601998.SH）等上涨。 消息面上，中国人民银行近日召开2026年信贷市场工作会议。会议要求，做好2026年信贷市场工作要准确把握“十五五”时期经济金融形势变化，统筹发展和安全，不断加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。进一步完善金融“五篇大文章”各项机制，落实好结构性货币政策工具增量政策，加强与财政政策协同，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，强化消费领域金融支持。建设多层次金融服务体系，着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域。继续做好金融支持融资平台债务风险化解工作，支持地方政府持续推进融资平台市场化转型，引导金融机构按照市场化、法治化原则做好服务。强化宏观思维和问题导向，不断改进工作作风，健全政策“实施-评估-优化”动态闭环，提升政策助民惠企实效。 市场分析认为，此次会议有望从拓宽信贷增长空间、优化资产结构、缓解息差压力、夯实资产质量及引导业务转型等多维度为银行经营提供支撑，利好板块基本面改善与估值修复。 东方证券表示，2026年银行板块有望回归基本面叙事：“十五五”开局之年，政策性金融工具加持下资产扩张仍有韧性；仍处于存款集中重定价周期，支撑净息差有望企稳；结构性风险暴露仍期待有政策托底。2026年，保险行业将系统性执行I9，公募考核新规的中长期引导效应也有望显现，我们看好2026年银行板块绝对收益。 中信证券研报称，近期央行表态隐含货币政策仍有放松空间，买卖国债亦将更为灵活。银行股性价比提升，给稳定回报型资金带来配置空间。8家银行披露2025年业绩快报，显示板块基本面预期稳定，资产质量和盈利指标延续修复。展望2026年，预计银行资负结构持续优化，息差下行符合预期，重点领域不良生成边际稳定，基本面稳定夯实价值底线。 【2026-02-05】 沪农商行：2月4日获融资买入918.06万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，沪农商行2月4日获融资买入918.06万元，该股当前融资余额1.62亿元，占流通市值的0.21%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-049180577.0012172029.00161526955.002026-02-0314111811.0020909249.00164518407.002026-02-0224816941.0011650298.00171315845.002026-01-3014116717.0018319940.00158149202.002026-01-2915830293.0022941316.00162352425.00融券方面，沪农商行2月4日融券偿还14.48万股，融券卖出5200股，按当日收盘价计算，卖出金额4.34万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额337.59万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-0443420.001209080.003375905.002026-02-03173864.00117008.004481736.002026-02-021106864.001003200.004489320.002026-01-301336604.0033501.004506314.002026-01-2929785.0054464.003173379.00综上，沪农商行当前两融余额1.65亿元，较昨日下滑2.42%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-04沪农商行-4097283.00164902860.002026-02-03沪农商行-6805022.00169000143.002026-02-02沪农商行13149649.00175805165.002026-01-30沪农商行-2870288.00162655516.002026-01-29沪农商行-7064300.00165525804.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-02-04】 上海农商银行鑫安利封闭式26013期（固收增强）2月4日起发行，A份额业绩比较基准1.8%-2.9% 【出处】财经网【作者】钱晓睿 2月4日，据上海农商银行披露，该行发行的鑫安利封闭式26013期（固收增强）人民币理财产品募集期为2026年2月4日至2026年2月12日，认购起始金额1万元起。产品最高发行规模20亿元，产品最低发行规模1000万元。产品期限454天。产品类型为固定收益类，产品风险等级为中低风险。A类份额业绩比较基准为1.80%-2.90%（年化）；B类份额业绩比较基准为1.85%-2.95%（年化）。 注：业绩比较基准不是预期收益率，不代表产品的未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。 以上理财产品信息仅供参考，具体应以《产品说明书》等销售文件为准。本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。 【2026-02-04】 沪农商行：2月3日获融资买入1411.18万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，沪农商行2月3日获融资买入1411.18万元，该股当前融资余额1.65亿元，占流通市值的0.21%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-0314111811.0020909249.00164518407.002026-02-0224816941.0011650298.00171315845.002026-01-3014116717.0018319940.00158149202.002026-01-2915830293.0022941316.00162352425.002026-01-2822862560.0015255409.00169463448.00融券方面，沪农商行2月3日融券偿还1.42万股，融券卖出2.11万股，按当日收盘价计算，卖出金额17.39万元，占当日流出金额的0.14%，融券余额448.17万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-03173864.00117008.004481736.002026-02-021106864.001003200.004489320.002026-01-301336604.0033501.004506314.002026-01-2929785.0054464.003173379.002026-01-2823296.00128960.003126656.00综上，沪农商行当前两融余额1.69亿元，较昨日下滑3.87%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-03沪农商行-6805022.00169000143.002026-02-02沪农商行13149649.00175805165.002026-01-30沪农商行-2870288.00162655516.002026-01-29沪农商行-7064300.00165525804.002026-01-28沪农商行7501487.00172590104.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-02-03】 机构1月调研动向曝光！银行业调研热度上升 【出处】证券时报【作者】胡华雄 机构去哪儿？ 2026年1月，不少机构马不停蹄地进行调研，寻找新一年A股市场投资机会，其间合计有超过600家A股上市公司接受了机构调研。 从行业来看，1月机构调研涵盖电子、机械设备、医药生物、电力设备、计算机等多个热门行业公司。值得注意的是，银行业上市公司接受机构调研活跃度有明显提升。 2026年1月机构调研逾600家A股上市公司 数据显示，刚刚过去的2026年1月，机构调研活动保持了较高的热度，合计逾600家A股上市公司接受了机构调研。 从调研次数上看，据统计口径，洁美科技被调研次数居前，全月累计调研次数合计超过10次，参与调研的机构涉及公募基金、私募基金、券商、保险公司、外资等多种不同类型的机构，调研形式主要以电话会议等方式进行。 在1月29日至30日的调研活动中，对于公司产品是否会涨价的问题，洁美科技方面回复表示，通常情况下，公司会结合行业景气度、原材料价格波动等因素综合考虑后对产品价格进行调整。由于 AI 服务器、新能源汽车、机器人、无人机、可穿戴设备等新兴应用领域需求旺盛带动电子元器件需求持续增长，近期下游客户陆续对其产品开始涨价，公司将持续关注市场环境变化及客户涨价的情况，择机调整产品价格。 冰轮环境1月接受机构调研次数合计亦超过10次。1月29日，冰轮环境接受了欧洲Robeco基金和中金公司的调研。在互动交流中，对于HRSG产品，冰轮环境方面介绍称，公司联营公司烟台现代冰轮重工有限公司成立于2004年，承接韩国现代重工的技术，出产联合循环燃气电厂余热锅炉（HRSG），与GE、西门子、三菱等合作，在全球拥有相当竞争力和丰富的案例。2024年营收逾7亿元，2025年约10亿元。去年来市场需求旺盛，新厂房已竣工，新增产能爬坡中。 泰和新材1月接受机构调研的次数也超过10次。1月16日，在回复智能纤维的研发进度相关问题时，泰和新材方面表示，发光纤维有生产线，纤维电池是中试线，目前这两块业务都是在做应用场景的开发。这两个产品主要目的是做柔性穿戴，目前在开发的应用场景是服饰，如夜跑鞋等；第二个方向是汽车，如汽车内饰、缝纫线等，有的车型已经在走流程。纤维电池目前在开发的是智能眼镜等方面。 天禄科技2026年1月也多次接受机构调研。1月30日，天禄科技接受了太平资管、交银施罗德基金、中邮基金等机构的调研。对于TAC膜项目近期的进展问题，天禄科技方面回复表示，厂房建设方面，安徽吉光已于2025年6月取得建筑工程施工许可证，目前厂房建设稳步推进；设备采购方面，主要设备将于今年上半年陆续进场调试；研发方面，实验室状态的试制膜已送往下游偏光片厂和面板厂进行检测，测试结果与安徽吉光自身检测的结论无重大差异。该程序主要用于验证不同方式对厚度、透光率、雾度值、拉伸性能、抗UV等测试指标的影响，并非用于论证安徽吉光批量化生产的能力。 银行业调研热度上升 除了上述公司，数据显示，海安集团、汇川技术、太力科技、博盈特焊、先锋精科等多家公司接受机构调研的次数也居于前列。 总体来看，1月机构调研的A股公司中，若按照申万一级行业划分，电子、机械设备、医药生物、电力设备、计算机、基础化工等行业公司数量居前。若从参与调研机构数量上看，医药生物、计算机、电子、电力设备、机械设备、汽车等行业公司较受机构青睐。 值得注意的是，在机构调研热度变化方面，银行业上市公司1月接受机构调研活跃度明显提升，无论是调研次数还是调研机构数量均明显增加。数据显示，2026年1月，机构调研沪农商行、上海银行、苏州银行、宁波银行、杭州银行、齐鲁银行等的次数均居于市场前列。 多家银行在接受机构调研时，回复了“开门红”信贷等方面的问题。 比如沪农商行在接受机构调研时表示，2026年，公司以守住风险底线为前提，制定更为积极的信贷投放目标，进一步优化信贷结构。对公信贷投放方面，重点对接市区重大项目、城市更新城中村项目、重点区域基础设施项目等，积极推进绿色低碳转型，如园区节能改造，以及制造业转型、现代服务业升级等领域，同时公司将凭借本土银行优势，继续深耕镇村和三农根据地，稳住基本盘，实现结构优化；零售信贷投放方面，沪农商行表示，公司按揭贷款作为零售信贷基石，预计保持平稳增长态势。按揭贷款坚持公私一体化经营与客户综合化经营的“双经营”驱动，坚持深挖对公业务场景，赋能个人客户金融服务，实现双向引流与价值共赢；坚持以客户为中心，为房产交易客户提供一站式综合金融服务，共建“房产+金融”生态圈。 苏州银行方面在接受机构调研时表示，苏州银行已于2025年 10月下旬召开2026年旺季工作动员会，出台“开门红”相关激励方案，鼓励加快项目储备工作，全力保障旺季储备高效审批落地。目前，旺季信贷投放工作正在有序推进中，力争为全年信贷规模的稳健增长提供有效支撑。 杭州银行方面在接受机构调研时表示，得益于近几年公司条线春耕行动的积极开展，该行积累了对公资产“开门红”营销的丰富经验，同时形成了高效的营销组织模式。2026 年“开门红”对公信贷投放情况整体良好，较往年同期有所多增，资产投放收益率较上年四季度保持稳定。2026 年该行对公信贷将继续围绕具备良好发展动能和优秀产业基础的区域，聚焦主流市场、主流客户、主流资产，做好浙江省内以及省外重点城市区域客户的服务。 【2026-02-03】 沪农商行：2月2日获融资买入2481.69万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，沪农商行2月2日获融资买入2481.69万元，该股当前融资余额1.71亿元，占流通市值的0.22%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-02-0224816941.0011650298.00171315845.002026-01-3014116717.0018319940.00158149202.002026-01-2915830293.0022941316.00162352425.002026-01-2822862560.0015255409.00169463448.002026-01-2714613884.0013022590.00161856297.00融券方面，沪农商行2月2日融券偿还12.00万股，融券卖出13.24万股，按当日收盘价计算，卖出金额110.69万元，占当日流出金额的0.51%，融券余额448.93万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-02-021106864.001003200.004489320.002026-01-301336604.0033501.004506314.002026-01-2929785.0054464.003173379.002026-01-2823296.00128960.003126656.002026-01-27103168.0030784.003232320.00综上，沪农商行当前两融余额1.76亿元，较昨日上升8.08%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-02-02沪农商行13149649.00175805165.002026-01-30沪农商行-2870288.00162655516.002026-01-29沪农商行-7064300.00165525804.002026-01-28沪农商行7501487.00172590104.002026-01-27沪农商行1633294.00165088617.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-02-03】 机构扎堆调研上市银行信贷投放、净息差等为“最关注” 【出处】证券日报 1月份，机构调研上市银行的脚步不停。资讯数据显示，截至1月31日，年内11家A股上市银行获得373家机构调研，调研次数合计49次。这11家银行均为城商行、农商行。机构调研的内容主要集中在旺季营销期间的信贷投放、净息差及资产质量趋势、债券投资策略等方面。 对公信贷投放被“划重点” 上述11家上市银行分别为南京银行、宁波银行、上海银行、杭州银行、苏州银行、青岛银行、齐鲁银行、厦门银行、沪农商行、青农商行和紫金银行。其中6家银行年内股价实现上涨，青岛银行年内区间累计涨幅居首，超过16%，宁波银行同样实现两位数涨幅，达到10%。 从调研情况来看，南京银行为机构青睐的“人气王”，机构调研家数最多，为76家；上海银行同样颇受欢迎，共获得75家机构调研，被调研次数达到9次。 当前正值银行一年之中的营销旺季，机构调研普遍聚焦上市银行旺季营销期间的信贷投放情况。多家银行透露，营销旺季期间的信贷投放要好于2025年同期。综合各家银行的调研情况，对公信贷在全年信贷投放中仍起支撑作用，制造业、基础设施建设、金融“五篇大文章”、“两重”“两新”等为投放重点领域。 南京银行管理层在回应机构调研时表示，该行积极部署旺季营销各项工作，对公信贷稳健起步，投放节奏契合预期，总体投放好于上一年，为全年增长筑牢基础。 杭州银行管理层透露，该行2026年开门红对公信贷投放情况整体良好，较往年同期有所增加，资产投放收益率较2025年四季度保持稳定。 沪农商行管理层表示，2026年，该行对公信贷投放重点对接市区重大项目、城市更新城中村项目、重点区域基础设施项目等，积极推进绿色低碳转型，如园区节能改造，以及制造业转型、现代服务业升级等领域。 资产负债两端稳净息差 净息差是观察银行业经营状况的重要指标。资产配置及增长、负债成本改善、中间业务收入增长、净息差趋势等，成为机构调研上市银行时频繁提及的关键词。从资产和负债两端入手稳住净息差，依旧是多家上市银行今年的重点工作。 上海银行管理层认为，在资产端，预计2026年LPR（贷款市场报价利率）仍有下行空间，叠加存量资产重定价效应持续释放，生息资产收益率仍延续较快下降趋势；在负债端，存款成本预计随LPR下降而下降，但考虑市场竞争因素，新吸纳存款定价下降幅度可能仍小于新发生贷款定价下降幅度，该行净息差预计延续小幅下降趋势。 机构对齐鲁银行调研的内容显示，该行从资产和负债两端稳住净息差。一是优化资产组合管理，加大绿色、科创、制造业等重点领域贷款投放，加强定价精细化管理，稳定资产端收益水平。二是统筹资金来源，完善多元化负债体系，积极拓展低成本存款，有序下调存款利率；充分利用央行低成本资金，择机吸收市场化资金，持续引导付息负债成本率压降。 中国邮政储蓄银行研究院研究员娄飞鹏告诉《证券日报》记者，2026年上市银行净息差下降压力总体趋缓，预计下降幅度收窄，行业有望筑底企稳。负债端成本改善是一个主要的支撑，大量定期高息存款集中重定价，推动了付息率下行。“城商行、农商行因高息负债占比高，息差改善空间更显著，但需警惕资产端收益率承压。” 2025年以来债市整体震荡，受此影响，区域中小银行的债券投资收益总体有所回落。在接受机构调研过程中，部分上市银行对2026年的债券市场走势及债券投资策略做出预计。 上海银行管理层预计，2026年债券利率仍将延续区间震荡格局，利率趋势性反转可能性较低。 沪农商行管理层表示，2026年，该行一是债券投资以配置为主、波段操作增厚收益为辅；二是密切跟踪市场波动，严格遵守交易纪律，同时灵活运用衍生品等对冲工具，确保账户整体风险可控；三是深化宏观与行业研究“以研促投”；四是探索债券机器人下单、AI大模型策略研发、机器学习研报解析等前沿技术应用，提高在报价响应、交易执行等环节的自动化水平。 此外，在资产质量方面，多家银行表示，2026年，通过提升新发放贷款质量、加大不良贷款处置力度等多举措，资产质量将保持总体稳定态势。 【2026-02-02】 “卫星+银行”，改写传统风控逻辑 【出处】证券时报网 近期，招商银行“招银金葵号”卫星、浦发银行“浦银数智”卫星均成功发射，加入我国低轨卫星物联网相关星座，加上此前布局的平安银行，目前国内已有三家股份制商业银行实现卫星发射。 业内普遍认为，银行自主发射卫星，意图在于布局智能风控，抢占前沿科技先手。事实上，即便尚未发射自有卫星，网商银行、兴业银行等机构也依托商用卫星的发展，较早将卫星遥感技术应用于信贷业务场景。 随着卫星遥感这项“天眼”技术日趋成熟，再叠加人工智能、物联网等技术的协同，新一轮金融科技变革，正在悄然改写银行业传统信贷的风控逻辑。 卫星遥感从田间起步 “‘卫星+银行’绝非噱头，肯定是要解决银行客户尽调、风险管理、贷后监测等实际痛点。”苏商银行金融科技高级研究员孙扬认为。 一直以来，银行最认可、最依赖的抵押物，始终是房屋、土地这类不动产。可像田间作物、养殖畜禽等农业资产，以及商业库存这样的动产，不仅难以被视作优质抵押物，还会让银行在贷后监管中力不从心，集中体现为风控难、风控管理成本高。 上述困境在农村金融中尤为突出。传统信贷在种植业贷前、贷中、贷后都受限于人员紧缺、地域偏远、周期长等问题，难以大规模开展。 而卫星遥感技术在信贷领域的落地，正是从破解农业监测难题开始的。 网商银行高级算法专家、智能感知负责人郭胜，曾于2023年撰文复盘该行农村金融探索历程：早期，网商银行曾推出过需要人工审核的农村信贷产品，但很快就因严重的区域性不良而被叫停。团队在复盘产品模式后，认为推进农村金融良性发展的核心工作在于农户资产的数字化、信贷服务的线上化，以及动态风控的智能化。 2020年，网商银行推出“大山雀”系统，率先将卫星遥感技术应用于农村金融领域，通过深度学习AI技术，解析卫星图像，识别作物的种植面积、种类和生长情况，实现对农户资产的评估，从而为农户提供相应的信贷额度与还款周期。 由此，中国也成为全球首个将卫星遥感技术应用于农村贷款领域的国家。 此后，部分股份行、国有大行也开始尝试将卫星遥感技术应用至“三农”等领域。 2022年，兴业银行对卫星遥感技术应用开启首次探索，子公司兴业数金上线了卫星遥感应用系统，用于种植业和林业碳汇等业务。至2023年，该行已在14个省份的18家分行上线卫星遥感监测项目，并在农业、林业、新能源项目建设等场景进行应用，实现信贷全流程监测降本增效。 从实践来看，贷后管理是卫星遥感在银行业务中应用最多的环节。 2025年半年报中，工商银行、中国银行首次明确提及“卫星遥感”技术，应用方向均聚焦贷后管理。工商银行提出要拓展卫星遥感监控覆盖场景，加强种植、林地等农业领域应用，提升普惠业务风险防范能力。中国银行则表示，要应用卫星遥感技术开展贷后管理，推动大模型、OCR（图像字符识别）等技术落地。 沪农商行2025年半年报亦显示，该行在供应链金融服务方面，集成大数据、卫星遥感等五大核心科技，强化风控智能水平。 应用场景打开新空间 当卫星遥感可以清晰捕捉农业数据，把传统金融难以衡量、难以监管的农业资产，变成实时可感、可评的数字化资产。那么，它在银行信贷方面的应用空间，显然远不止农业。 站在金融机构角度，卫星遥感技术为其拓展更多的信贷市场，打开了一个全新的视角。 一般，卫星遥感技术主要体现在对高空对大面积区域的“观测”。“卫星遥感无需人到现场，从空中就能持续观测农田、工厂、建筑的真实运行状态，比如农田是否有农作物在生长、楼盘是否在正常建设、工厂是否有物流进出和员工活动痕迹等。” 孙扬描述道。 但卫星遥感在银行对公贷款领域能够大放异彩，并不是单打独斗，需要结合人工智能、物联网技术，对贷款客户的动产抵押品、生产设备终端设备等进行实时监测。 “卫星遥感+物联网” 也成为多家银行年报中的高频组合。例如，兴业银行在2025年半年报中表示探索物联网、卫星遥感技术，扩大生物资产监管、跨境农业监测等场景落地。 深圳数据经济研究院卫星遥感数据研究中心等联合发布的《另类数据视角下的经济洞察——卫星遥感在经济金融市场中的应用》报告显示，卫星遥感数据，与无人机和雷达数据结合可增强数据准确性和应用范围，已渗透到经济活动监控、农业、采矿、建筑和房地产、航运、石油和天然气、项目监控以及消费者零售活动等多个领域。 就在招商银行和浦发银行发射卫星后不久，1月23日，北京市经济和信息化局联合市科学技术委员会等四部门联合印发《北京市关于促进商业卫星遥感数据资源开发利用的若干措施（2026—2030年）》（下称“措施”）。 上述措施落地，意味着国内首次明确将商业卫星遥感数据正式纳入入表范围，由此，万亿元卫星遥感数据资产市场的想象空间被打开。 能解“现货”难题吗？ “卫星遥感+物联网”技术的结合，也为困扰行业多年的动产融资难题带来新的解题思路。 动产融资，曾在某些时期成为银行信贷领域的“风险雷区”。2011年至2013年爆发的上海钢贸融资事件、青岛港有色金属骗贷、佛山铝锭案、秦皇岛铜精矿等事件，不时让银行对存货、大宗商品等动产融资保持谨慎。特别是，一些手握大量货物的中小企业往往面临“有资产无信用”的尴尬境地。 有业内观点认为，在未来动产融资领域，技术赋能极其重要，物联网和卫星遥感结合，可实现对动产存货的监测，比如对仓储园区的实时监控，以及货物堆放、运送的实时监测，甚至可精准追踪大宗商品的运送等。 不过，某区域银行信息技术部门业务人士告诉记者，卫星遥感在动产融资领域的确有探索空间。“但目前这类技术解决不了虚假仓单、一货多押的问题。” 另有大宗商品仓储金融业务人士直言，目前的卫星遥感应用至大宗商品质押业务，成本太高，且现有业务场景尚不具备刚需性。 尽管多个落地场景仍有现实制约，但业内多数观点仍对长期前景持乐观判断。 【2026-02-02】 【机构调研记录】万家基金调研东方盛虹、沪农商行等3只个股（附名单） 【出处】证券之星 证券之星消息，根据市场公开信息及1月30日披露的机构调研信息，万家基金近期对3家上市公司进行了调研，相关名单如下： 1)东方盛虹(万家基金管理有限公司参与公司电话会议) 调研纪要：2025年，公司预计实现归属上市公司股东的净利润人民币1亿元-1.5亿元，相比2024年显著好转，扭亏为盈。公司1600万吨/年盛虹炼化一体化项目及其它各产业板块运行平稳、产销顺畅。硫磺产能60万吨/年，PX产能280万吨/年，PT产能630万吨/年，芳烃链总产能超1000万吨。拥有90万吨/年EVA、10万吨/年POE、104万吨/年丙烯腈等新材料产能。2025年第三季度，10万吨/年POE装置已投产。斯尔邦石化经营良好，与盛虹炼化协同效应显著。海外化工产能退出将影响全球供需格局，公司将持续关注并把握出口机会。 2)沪农商行(万家基金参与公司特定对象调研&现场调研) 调研纪要：2026年，公司以守住风险底线为前提，制定更为积极的信贷投放目标，优化信贷结构。对公重点支持重大项目、城市更新、基础设施、绿色低碳、制造业转型及现代服务业，同时深耕镇村和三农。零售信贷以按揭为基石，坚持“双经营”驱动，共建“房产+金融”生态圈。财富管理深化“一类一策”，提升中收与客户体验。金市投资坚持配置为主，加强投研与技术应用。科技金融聚焦“早小硬”企业，打造“鑫动能+”生态。零售客群深化代发养老、代发工资、工会卡及长尾客群经营。分红方面，公司重视股东回报，增强政策稳定性和可预期性，合理确定分红水平。 3)云图控股(万家基金参与公司特定对象调研&现场调研) 调研纪要：公司依托自有盐矿资源，完善“盐—碱—肥”产业链，布局合成氨、氯化铵等氮肥原料，推进应城基地70万吨合成氨项目，装置已进入调试阶段。公司建成从湿法磷酸到精制磷酸、磷酸铁、复合肥的分级利用产业链，提升磷资源利用率。复合肥业务推行“五力营销”，聚焦“云图桂湖”和“嘉施利”品牌建设。在建阿居洛呷和牛牛寨东段磷矿项目正推进巷道建设，未来将增强磷矿自给能力。磷酸铁采用纯铁法工艺，产品一致性与稳定性良好，获客户认可。 万家基金成立于2002年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)5949.18亿元，排名24/212；资产管理规模(非货币公募基金)1556.67亿元，排名33/212；管理公募基金数382只，排名20/212；旗下公募基金经理46人，排名24/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为万家趋势领先混合A，最新单位净值为2.51，近一年增长141.01%。旗下最新募集公募基金产品为万家元利债券A，类型为债券型-混合二级，集中认购期2026年1月20日至2026年2月2日。 【2026-01-31】 沪农商行：1月30日获融资买入1411.67万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，沪农商行1月30日获融资买入1411.67万元，该股当前融资余额1.58亿元，占流通市值的0.20%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-3014116717.0018319940.00158149202.002026-01-2915830293.0022941316.00162352425.002026-01-2822862560.0015255409.00169463448.002026-01-2714613884.0013022590.00161856297.002026-01-2620032968.0014353969.00160265003.00融券方面，沪农商行1月30日融券偿还3900股，融券卖出15.56万股，按当日收盘价计算，卖出金额133.66万元，占当日流出金额的0.51%，融券余额450.63万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-301336604.0033501.004506314.002026-01-2929785.0054464.003173379.002026-01-2823296.00128960.003126656.002026-01-27103168.0030784.003232320.002026-01-26114240.00254520.003190320.00综上，沪农商行当前两融余额1.63亿元，较昨日下滑1.73%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-30沪农商行-2870288.00162655516.002026-01-29沪农商行-7064300.00165525804.002026-01-28沪农商行7501487.00172590104.002026-01-27沪农商行1633294.00165088617.002026-01-26沪农商行5503034.00163455323.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-30】 沪农商行：制定更为积极的信贷投放目标 【出处】证券日报网 证券日报网1月30日讯 ，沪农商行在接受调研者提问时表示，2026年，公司以守住风险底线为前提，制定更为积极的信贷投放目标，进一步优化信贷结构。对公信贷投放方面，重点对接市区重大项目、城市更新城中村项目、重点区域基础设施项目等，积极推进绿色低碳转型，如园区节能改造，以及制造业转型、现代服务业升级等领域，同时公司将凭借本土银行优势，继续深耕镇村和三农根据地，稳住基本盘，实现结构优化。零售信贷投放方面，公司按揭贷款作为零售信贷基石，预计保持平稳增长态势。按揭贷款坚持公私一体化经营与客户综合化经营的“双经营”驱动，坚持深挖对公业务场景，赋能个人客户金融服务，实现双向引流与价值共赢；坚持以客户为中心，为房产交易客户提供一站式综合金融服务，共建“房产+金融”生态圈。 【2026-01-30】 沪农商行：构建差异化竞争优势 【出处】证券日报网 证券日报网1月30日讯 ，沪农商行在接受调研者提问时表示，公司将通过早小硬企业培育、行业金融做专做精、科创生态多维赋能，构建差异化竞争优势，实现科技金融从“先行者”到“领跑者”的蜕变。一是建立起以发现和培育“早小硬”科技企业为核心的独特优势与竞争壁垒。聚焦科技成果转化的最初源头，深化“捐赠+”模式，前瞻布局脑机接口等未来产业，从成果转化初期与科创团队建立深度链接，体现“科创更前”理念和责任担当。二是充分发挥行业研究院的专业引领作用，探索形成线上化、智能化、数据化的精准营销和智能风控体系，形成“一行一策”的智慧化、专业化、全流程风控体系。聚焦上海重点产业，从源头锁定、筛选一批优质企业，升级成为动态化的“精准营销”打法。三是创新推出“鑫动能+”线上赋能平台，打造银行业内首个聚焦科技企业的开放式赋能生态，精准连接政府部门、产业园区、投资机构及专业服务机构，提供法律咨询、税务咨询、股权融资、政策服务、并购撮合、上市问诊等一站式专业模块，构建高效赋能的生态闭环，助力构建长期可持续的客户关系与价值增长基础，为科技金融高质量发展注入数字化新动能。 【2026-01-30】 沪农商行：构建以稳健为特色的产品体系 【出处】证券日报网 证券日报网1月30日讯，沪农商行在接受调研者提问时表示，公司围绕“以客户为中心、以价值创造为导向”的经营理念，不断强化经营思维，构建以稳健为特色的产品体系，实施精细化的分层分类客户经营，持续提升客群规模和价值贡献，公司财富管理业务将着重关注以下几方面内容：一是深化专业经营，财富客户实现“一类一策”，提高经营质效，提升财富业务收入；二是提供多元化的财富产品和服务，同时利用金融科技手段，提升客户财富资产配置体验，实现客户金融资产量质齐升；三是持续以资产配置为基石，持续做好保障类产品配置，提升财富中收长期收入。 【2026-01-30】 沪农商行：1月29日接受机构调研，开源证券、国泰基金等多家机构参与 【出处】证券之星 证券之星消息，2026年1月30日沪农商行(601825)发布公告称公司于2026年1月29日接受机构调研，开源证券、国泰基金、光大保德信基金、摩根基金参与。 具体内容如下： 问：请公司2026年信贷投放计划如何？重点投放领域是哪些？ 答：2026年，公司以守住风险底线为前提，制定更为积极的信贷投放目标，进一步优化信贷结构。对公信贷投放方面，重点对接市区重大项目、城市更新城中村项目、重点区域基础设施项目等，积极推进绿色低碳转型，如园区节能改造，以及制造业转型、现代服务业升级等领域，同时公司将凭借本土银行优势，继续深耕镇村和三农根据地，稳住基本盘，实现结构优化。零售信贷投放方面，公司按揭贷款作为零售信贷基石，预计保持平稳增长态势。按揭贷款坚持公私一体化经营与客户综合化经营的“双经营”驱动，坚持深挖对公业务场景，赋能个人客户金融服务，实现双向引流与价值共赢；坚持以客户为中心，为房产交易客户提供一站式综合金融服务，共建“房产+金融”生态圈。 问：请公司2026年中收如何展望？财富管理业务重点客群、重点业务、核心举措是什么？ 答：公司围绕“以客户为中心、以价值创造为导向”的经营理念，不断强化经营思维，构建以稳健为特色的产品体系，实施精细化的分层分类客户经营，持续提升客群规模和价值贡献，公司财富管理业务将着重关注以下几方面内容一是深化专业经营，财富客户实现“一类一策”，提高经营质效，提升财富业务收入；二是提供多元化的财富产品和服务，同时利用金融科技手段，提升客户财富资产配置体验，实现客户金融资产量质齐升；三是持续以资产配置为基石，持续做好保障类产品配置，提升财富中收长期收入。 问：请公司2026年金市投资业务策略如何？ 答：投资交易策略方面，公司将基于对2026年宏观市场环境的预判，着力于稳健运营、控制风险、加强投研。一是债券投资以配置为主、波段操作增厚收益为辅，进一步精细化策略管理，加强优化规模、久期、利差、品种的策略联动制定；二是密切跟踪市场波动，严格遵守交易纪律，同时灵活运用衍生品等对冲工具，确保账户整体风险可控；三是深化宏观与行业研究“以研促投”，提升优质行业、地区相对高收益率资产挖掘能力，并动态优化资产持仓结构及久期。四是探索债券机器人下单、I大模型策略研发、机器学习研报解析等前沿技术应用，提高在报价响应、交易执行等环节的自动化水平，实现投研决策、交易点位捕捉、量化策略研发等环节的运行效能提升。 问：面对日趋激烈的市场竞争，请公司在科技金融方面有哪些举措？ 答：公司将通过早小硬企业培育、行业金融做专做精、科创生态多维赋能，构建差异化竞争优势，实现科技金融从“先行者”到“领跑者”的蜕变。一是建立起以发现和培育“早小硬”科技企业为核心的独特优势与竞争壁垒。聚焦科技成果转化的最初源头，深化“捐赠+”模式，前瞻布局脑机接口等未来产业，从成果转化初期与科创团队建立深度链接，体现“科创更前”理念和责任担当。二是充分发挥行业研究院的专业引领作用，探索形成线上化、智能化、数据化的精准营销和智能风控体系，形成“一行一策”的智慧化、专业化、全流程风控体系。聚焦上海重点产业，从源头锁定、筛选一批优质企业，升级成为动态化的“精准营销”打法。三是创新推出“鑫动能+”线上赋能平台，打造银行业内首个聚焦科技企业的开放式赋能生态，精准连接政府部门、产业园区、投资机构及专业服务机构，提供法律咨询、税务咨询、股权融资、政策服务、并购撮合、上市问诊等一站式专业模块，构建高效赋能的生态闭环，助力构建长期可持续的客户关系与价值增长基础，为科技金融高质量发展注入数字化新动能。 问：请公司2026年在零售客群经营方面有哪些重点？ 答：零售客群经营方面，主要围绕以下几点一是深化代发养老客群经营，通过“金融+”服务与政策合作，构建银发经济生态；二是做精代发工资客群，以标准样本拓客、数据驱动分层，配套差异化产品，提升客群价值；三是拓展工会卡场景，通过客户分层与习惯培育，推动新户向价值客户转化；四是数字化激活长尾客群，深化与头部机构合作，实现多场景生态活跃，持续提升客群经营效能。 问：请后续公司分红方面如何考虑? 答：公司高度重视股东报，希望投资者能分享沪农商行发展的成果。公司2025年中期分红比例为33.14%，较去年的中期分红比例小幅提升，同时2024年度分红率为33.91%，展望后续，公司将在保持稳健经营和高质量发展的基础上，增强分红政策的持续性、稳定性和可预期性，充分考虑资本规划、财务状况、股东意愿等情况，平衡业务持续发展与股东综合报之间的关系，合理确定分红频次和水平，公司有意愿、有能力、更有底气给资本市场投资者带来稳定可靠的投资报 沪农商行(601825)主营业务：公司银行业务、个人银行业务和金融市场业务。 沪农商行2025年三季报显示，前三季度公司主营收入198.31亿元，同比下降3.18%；归母净利润105.67亿元，同比上升0.78%；扣非净利润105.17亿元，同比上升4.68%；其中2025年第三季度，公司单季度主营收入63.87亿元，同比下降2.73%；单季度归母净利润35.55亿元，同比上升1.15%；单季度扣非净利润35.23亿元，同比上升0.91%；负债率91.64%，投资收益34.58亿元。 该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为10.06。 以下是详细的盈利预测信息： 融资融券数据显示该股近3个月融资净流入867.33万，融资余额增加；融券净流出657.3万，融券余额减少。 【2026-01-30】 上海农商银行发布贯彻落实相关领域贷款财政贴息政策公告 【出处】金投网 2026年1月29日，上海农商银行发布公告称，为深入贯彻党中央、国务院关于提振消费、扩大内需、促进实体经济发展的决策部署，切实降低居民与各类市场主体的融资信贷成本，上海农商银行将认真落实并严格执行《关于优化实施个人消费贷款财政贴息政策有关事项的通知》（财金〔2026〕1号）、《关于实施中小微企业贷款贴息政策的通知》（财金〔2026〕4号）、《关于优化实施服务业经营主体贷款贴息政策的通知》（财金〔2026〕5号）等文件精神及相关要求，有序开展贷款贴息等相关工作，现就相关事项公告如下： 一、个人消费贷款财政贴息 个人客户通过上海农商银行办理的个人消费贷款或信用卡账单分期，经核实用途符合上述文件要求的，可按规定享受财政贴息。具体贴息生效及截止日期详见上海农商银行官方渠道后续公告或通知。 二、中小微企业贷款贴息 面向重点领域产业链及其上下游产业的中小微民营企业，在2026年1月1日至2026年12月31日期间，新发放的符合上述文件要求的固定资产贷款，可按规定享受财政贴息支持。 三、服务业经营主体贷款贴息 支持餐饮住宿、健康、养老、托育、家政、文化娱乐、旅游、体育、数字、绿色、零售等11大消费领域的经营主体，在2026年1月1日至2026年12月31日期间，为改善消费基础设施或提升服务供给能力而发放的符合上述文件要求的贷款，可按规定享受贴息。 上海农商银行将严格遵守政策要求，依法合规开展业务，尽快完善系统功能，简化办理流程，推动各项贴息政策尽快落地实施。具体办理流程及问题解答，后续将通过上海农商银行官方网站、微信公众号等渠道发布，敬请留意。 上海农商银行在办理上述所有贴息业务过程中，不收取任何服务费用，也未委托官方渠道以外的任何机构、人员办理，请广大客户提高警惕，谨防诈骗，切实保护您的财产与信息安全。感谢您一直以来对上海农商银行的信任与支持！ 【2026-01-30】 政策呵护流动性充裕，银行板块估值修复受关注！ 【出处】每日经济新闻 截至2026年1月30日 10:39，中证银行指数(399986)上涨0.24%，成分股青岛银行上涨2.36%，中信银行上涨1.80%，工商银行上涨1.24%，沪农商行上涨1.06%，交通银行上涨0.91%。银行ETF华夏(515020)上涨0.18%，最新价报1.65元。 2026年1月30日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了4775亿元7天期逆回购操作。期限为7天，中标利率1.4%。同时，今日公开市场有1250亿元7天逆回购到期，今日实现净投放3525亿元。 截至目前，央行1月通过MLF净投放和买断式逆回购净投放的资金已超1万亿元，远超25年12月。 市场分析认为，超预期中期流动性投放，为市场奠定了“宽松稳定”的基调。央行通过“前置操作”和“灵活摆布”，展现了强烈的稳定意图。因此，尽管2月存在季节性扰动，但资金面大幅收紧的风险较低，银行体系流动性将继续保持平稳。短期来看，银行面临的流动性压力显著缓解，可以平稳应对春节前后的资金波动。 中国银河认为，目前政策面财政政策积极，货币政策延续稳息差导向，对业绩形成支撑，利好估值修复，银行板块配置窗口值得关注。 数据显示，银行ETF华夏（515020）是跟踪中证银行指数(399986)综合费率最低的ETF，其联接基金A类008298；联接基金C类008299；联接D类024642。 【2026-01-30】 沪农商行：1月29日获融资买入1583.03万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，沪农商行1月29日获融资买入1583.03万元，该股当前融资余额1.62亿元，占流通市值的0.20%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-2915830293.0022941316.00162352425.002026-01-2822862560.0015255409.00169463448.002026-01-2714613884.0013022590.00161856297.002026-01-2620032968.0014353969.00160265003.002026-01-2314634284.0012702412.00154586004.00融券方面，沪农商行1月29日融券偿还6400股，融券卖出3500股，按当日收盘价计算，卖出金额2.98万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额317.34万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-2929785.0054464.003173379.002026-01-2823296.00128960.003126656.002026-01-27103168.0030784.003232320.002026-01-26114240.00254520.003190320.002026-01-23126501.00129897.003366285.00综上，沪农商行当前两融余额1.66亿元，较昨日下滑4.09%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-29沪农商行-7064300.00165525804.002026-01-28沪农商行7501487.00172590104.002026-01-27沪农商行1633294.00165088617.002026-01-26沪农商行5503034.00163455323.002026-01-23沪农商行1900693.00157952289.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-29】 沪农商行：1月28日获融资买入2286.26万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，沪农商行1月28日获融资买入2286.26万元，该股当前融资余额1.69亿元，占流通市值的0.22%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-2822862560.0015255409.00169463448.002026-01-2714613884.0013022590.00161856297.002026-01-2620032968.0014353969.00160265003.002026-01-2314634284.0012702412.00154586004.002026-01-2211279730.0013075127.00152654132.00融券方面，沪农商行1月28日融券偿还1.55万股，融券卖出2800股，按当日收盘价计算，卖出金额2.33万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额312.67万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-2823296.00128960.003126656.002026-01-27103168.0030784.003232320.002026-01-26114240.00254520.003190320.002026-01-23126501.00129897.003366285.002026-01-2265912.0087312.003397464.00综上，沪农商行当前两融余额1.73亿元，较昨日上升4.54%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-28沪农商行7501487.00172590104.002026-01-27沪农商行1633294.00165088617.002026-01-26沪农商行5503034.00163455323.002026-01-23沪农商行1900693.00157952289.002026-01-22沪农商行-2012116.00156051596.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-28】 上海农商银行1月30日至31日开展零售综合积分系统维护工作 【出处】金投网 2026年1月27日，上海农商银行发布公告称，为进一步提升金融服务能力，提供更优质的客户服务，上海农商银行定于2026年1月30日22:00至1月31日02:00开展零售综合积分系统维护工作，期间相关业务将暂停办理。具体业务影响如下： 1、个人手机银行首页权益活动、生活页开心商城icon和开心豆专区、我的页面开心豆、U+等级等入口和跳转功能、个人手机银行内开心商城所有页面功能； 2、个人微信银行福利—会员权益下所有页面功能。 请您根据需要提前做好相应安排，错开系统维护时段办理相关业务。由于系统维护给您带来的诸多不便，上海农商银行深表歉意，敬请谅解。详情请咨询上海农商银行客服热线021-962999。 【2026-01-28】 金价大涨，银行黄金挂钩结构性存款火了 【出处】中国基金报【作者】马嘉昕 【导读】银行积极热销黄金挂钩结构性存款，上市公司认购规模远超去年同期 随着国际金价的持续走强，与黄金相关标的挂钩的银行结构性存款也“火”了。 据梳理统计，截至目前，已经有交通银行、招商银行、兴业银行、民生银行、江苏银行、上海银行、上海农商银行等多家中资银行以及星展银行、渣打银行等外资银行相继推出了此类特色存款产品。同时，甚至有部分热门产品还呈现了“上架即售罄”的热销状态。 多位银行业内人士表示，随着金价的不断创新高，当前和黄金挂钩的产品普遍都比较好卖，且近期储户存款大规模到期，不少投资者于近期开始积极咨询起挂钩黄金的结构性存款情况。此外，多家上市公司也于近期披露了认购该产品情况，认购总规模也远超去年同期。 多家银行推出黄金挂钩结构性存款 近期，多家银行App均推出了和黄金挂钩的结构性存款产品。例如，交通银行App显示了4款名为“稳添慧”的结构性存款产品，分别为黄金看涨64天、黄金看跌64天、股指看涨36天和股指看跌36天。这些产品均为R1低风险产品，1万元起购，预期年化收益区间为0.5%—3.20%。 记者查阅招商银行App发现，该行在售的黄金挂钩的结构性存款数量繁多，普遍期限在1年以内，预期年化收益区间为1.15%—4.35%。例如，该行推出的“黄金两层12M存款”显示其预期到期年利率为1.75%—4.35%，持有期限为365天，风险等级为R1，5万元起购。 据粗略统计发现，截至目前，中资银行方面，已经有交通银行、招商银行、兴业银行、民生银行、江苏银行、上海银行、上海农商银行等多家银行推出了黄金挂钩的结构性存款产品。 整体来看，中资银行推出的黄金挂钩结构性存款的起购门槛多数为1万元，部分热销产品起购门槛为5万元，多数期限在1年以内，利率普遍在1%至4%左右。同时，产品介绍信息普遍表示能够保障本金安全，产品收益率则挂钩标的的走势情况，具体以产品实际到期为准。 同时，包括渣打银行、汇丰银行、星展银行等外资银行也纷纷推出了挂钩黄金的结构性存款产品，且产品的预期年化收益率相对更高。例如，渣打银行推出了挂钩SPDR黄金信托的结构性存款，最低认购金额为5万元，预期年化收益率最高可达5%；星展银行则推出了挂钩黄金的美元即时价格的结构性存款，预期年化收益率最高为4%。 “多数银行从今年元旦后开始密集推销与黄金挂钩的结构性存款，除去部分热销产品，多数产品额度仍比较充裕，暂时不需要抢购。”一位股份制银行上海某网点从业人员对记者解释，该款存款产品设计普遍是在结构性存款固定收益的基础上加上一个与黄金挂钩的期权。 “也就是说，银行用储户一定比例的存款利息去购买一个黄金看涨或者看跌期权，以博取超额收益，如果亏损，那么储户在最坏的情况下也能拿到本金，仅会失去利息收益而已。”上述银行从业人员表示，虽然外资银行的相关产品收益较高，但对应的认购门槛或风险等级也会更高，也可能存在不保本的现象，这需要投资者在购买之时重点关注下具体的产品说明书信息。 某头部股份行私行客户经理对记者表示，银行的客户普遍厌恶风险，比较看重本金安全，现在市场上存款利率不断下行，相较之下对黄金挂钩结构性存款的接受度较高，因其既能保本又能博取较高收益。“但和黄金ETF、黄金期货等产品相比，其收益率肯定是比不过的。” 上市公司认购规模远超去年同期 除去个人投资者之外，近期，不少上市公司也积极开始认购黄金挂钩结构性存款。例如，在1月15日，苏交科披露公告称，该公司用闲置自有资金9000万元购买了华夏银行南京分行的结构性存款，该产品挂钩黄金现货价格，期限为364天，预期年化收益率0.30%—2.35%。 同时，数据显示，从开年至今，上市公司披露委托理财进展中涉及黄金结构性存款产品的共计29次，认购总额达17.28亿元，远高于去年同期。其中，包括光力科技、五芳斋、桂发祥等上市公司认购金额均超过1亿元，产品最高的预期年化收益率为1.6%至2%。 对于银行密集推出黄金挂钩结构性存款，邮储银行分析师娄飞鹏对记者表示，其主要在于把握黄金避险情绪升温的市场窗口，更好地服务客户投资理财需求，同时也提升自身零售AUM与中间业务收入，优化收入结构缓解净息差压力。 “对于投资者来说，黄金结构性存款兼具本金保障与潜在收益弹性，与实物金、ETF或期货相比，门槛更低、操作更简便、风险更可控，是当前布局黄金的较优选择之一。”娄飞鹏称。 此外，随着国际金价的持续走强，投资者对黄金的后续走势非常关注。对此，南华期货贵金属新能源研究组负责人夏莹莹分析称，预计2026年，金价有望挑战6000美元关口。 夏莹莹对记者表示，今年是美国的大选之年，基于特朗普支持率的下降及地缘政局不确定及仍将反复，宽货币与美联储独立性弱化存在预期，贵金属投资需求有望延续增长。“黄金近期的强势上涨，反映了市场对美元霸权可持续性的深层质疑，进而强化了黄金货币化属性，也提升了投资者对于黄金在资产配置中重要性的认知。” 广东黄金协会首席分析师朱志刚认为，尽管黄金、白银已录得较大涨幅，但就此判定行情触顶仍为时过早。地缘摩擦对贵金属价格的影响居于核心主导地位，尤其是美国经济走势与对外政策的多重不确定性，令全球央行噤若寒蝉并持续上调黄金配置比例，目前这一核心驱动因素仍在持续发力。贵金属仍存在上涨空间，但市场波动也将同步加大，需要警惕风险。 对于黄金挂钩结构性存款的投资建议，娄飞鹏表示，建议投资者在投资时关注产品收益是否与金价实际表现挂钩、是否设置复杂触发条件、期限流动性限制，以及是否明确披露最大损失可能性。在投资前，投资者应仔细阅读金融产品的条款，确保了解所投资金融产品的属性。 在操作方面，夏莹莹建议，当前金价处于“高价位、高波动”阶段，建议投资者采用定投+回调补仓策略，避免单次重仓介入。 【2026-01-28】 沪农商行：1月27日获融资买入1461.39万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，沪农商行1月27日获融资买入1461.39万元，该股当前融资余额1.62亿元，占流通市值的0.21%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-2714613884.0013022590.00161856297.002026-01-2620032968.0014353969.00160265003.002026-01-2314634284.0012702412.00154586004.002026-01-2211279730.0013075127.00152654132.002026-01-2117338825.009650255.00154628872.00融券方面，沪农商行1月27日融券偿还3700股，融券卖出1.24万股，按当日收盘价计算，卖出金额10.32万元，占当日流出金额的0.09%，融券余额323.23万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-27103168.0030784.003232320.002026-01-26114240.00254520.003190320.002026-01-23126501.00129897.003366285.002026-01-2265912.0087312.003397464.002026-01-216020.0098040.003434840.00综上，沪农商行当前两融余额1.65亿元，较昨日上升1.00%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-27沪农商行1633294.00165088617.002026-01-26沪农商行5503034.00163455323.002026-01-23沪农商行1900693.00157952289.002026-01-22沪农商行-2012116.00156051596.002026-01-21沪农商行7530934.00158063712.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-27】 沪农商行：1月26日获融资买入2003.30万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，沪农商行1月26日获融资买入2003.30万元，该股当前融资余额1.60亿元，占流通市值的0.20%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-2620032968.0014353969.00160265003.002026-01-2314634284.0012702412.00154586004.002026-01-2211279730.0013075127.00152654132.002026-01-2117338825.009650255.00154628872.002026-01-2019192081.0015337804.00146940302.00融券方面，沪农商行1月26日融券偿还3.03万股，融券卖出1.36万股，按当日收盘价计算，卖出金额11.42万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额319.03万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-26114240.00254520.003190320.002026-01-23126501.00129897.003366285.002026-01-2265912.0087312.003397464.002026-01-216020.0098040.003434840.002026-01-2049932.0056064.003592476.00综上，沪农商行当前两融余额1.63亿元，较昨日上升3.48%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-26沪农商行5503034.00163455323.002026-01-23沪农商行1900693.00157952289.002026-01-22沪农商行-2012116.00156051596.002026-01-21沪农商行7530934.00158063712.002026-01-20沪农商行3881009.00150532778.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-24】 沪农商行：1月23日获融资买入1463.43万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，沪农商行1月23日获融资买入1463.43万元，该股当前融资余额1.55亿元，占流通市值的0.19%，超过历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-2314634284.0012702412.00154586004.002026-01-2211279730.0013075127.00152654132.002026-01-2117338825.009650255.00154628872.002026-01-2019192081.0015337804.00146940302.002026-01-1915284802.0017162052.00143086025.00融券方面，沪农商行1月23日融券偿还1.53万股，融券卖出1.49万股，按当日收盘价计算，卖出金额12.65万元，占当日流出金额的0.07%，融券余额336.63万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-23126501.00129897.003366285.002026-01-2265912.0087312.003397464.002026-01-216020.0098040.003434840.002026-01-2049932.0056064.003592476.002026-01-190.00283836.003565744.00综上，沪农商行当前两融余额1.58亿元，较昨日上升1.22%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-23沪农商行1900693.00157952289.002026-01-22沪农商行-2012116.00156051596.002026-01-21沪农商行7530934.00158063712.002026-01-20沪农商行3881009.00150532778.002026-01-19沪农商行-2201001.00146651769.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-23】 连续四年全员披露 上市银行化身ESG先锋军 【出处】大众证券报【作者】newshoo 再过不到一个半月，《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》发布将满一周年。近一年来，在加快构建中国特色现代金融体系，推动金融强国建设取得新的重大进展之路上，金融行业参与者步履铿锵。 在建设金融强国的探索与实践道路上，作为金融行业中的重要组成部分，银行以守护环境、温暖社会和规范治理为己任，贡献着智慧和力量。数据显示，以每年12月31日A股成分股为基准，金融行业的2024年度ESG独立报告披露率高达91.8%。其中，自2022年以来，上市银行已连续四年实现全员披露。 42/42!披露率100% 100%，这是A股42家上市银行2024年度ESG独立报告的披露率。这项数据在A股上市公司中走在了前列。 最早披露的是平安银行，其于2025年3月15日率先发布公告，由此拉开了上市银行披露2024年度ESG独立报告的大幕;2025年4月30日，随着“姗姗来迟”的西安银行、苏农银行完成各自2024年度ESG独立报告的披露，42家上市银行在短短一个半月时间内悉数交出了2024年度的可持续发展答卷。 不过，与发布动作的协调一致不同，在报告名称的使用上，各家上市银行并不统一，大致分为两派。数据显示，共有20家上市银行在去年以可持续发展报告的形式对2024年度的ESG工作进行披露，另有19家上市银行的报告名称为社会责任报告，而齐鲁银行、瑞丰银行和兰州银行则以环境、社会及治理(ESG)报告命名。 值得一提的是，2025年，包括农业银行、招商银行、交通银行、江苏银行、华夏银行、北京银行等在内的多家上市银行，不仅发布了2024年度ESG独立报告，还以发布2024年度环境信息披露/绿色金融发展报告的形式，设立绿色金融专章，系统展示各自在绿色金融组织架构、ESG风险识别与应对、绿色投融资等方面的实践成果与亮点。其中，江苏银行已连续第四年发布绿色金融专题报告，招商银行更是连续第五年发布环境信息披露报告。 也有上市银行按下暂停键。公司官网信息显示，此前连续单独发布2022年度、2023年度环境信息披露报告的中信银行，在2025年暂停了对相关报告的披露。 上市银行积极披露气候风险管理实践，持续提升量化分析能力的背后，是早在2021年7月，中国人民银行就发布并实施了推荐性行业标准——《金融机构环境信息披露指南》(JR/T 0227—2021)，旨在通过为金融机构开展绿色金融创新提供政策支持和方向指引，提高金融机构的环境管理水平，增强市场透明度，从而引导资金流向绿色产业，推动经济社会的可持续发展。 随着探索的深入，近年来，我国融资结构持续优化。《2025年第三季度中国货币政策执行报告》显示，从投向分布看，截至2025年9月末，绿色贷款余额(本外币)已升至43.5万亿元，同比增长22.9%，高于全部贷款增速;绿色债券累计发行4.9万亿元，其中绿色金融债累计发行2.1万亿元，为金融机构投放绿色信贷提供稳定资金来源。 城商行“占优比”过半 上市银行用一份份报告为其在可持续发展方面的探索与实践进行量化统计，ESG评级机构则用从AAA至D的等级划分，对上市银行围绕环境、社会和公司治理方面的表现进行系统性评估。 以ESG评级为例，虽然目前没有上市银行斩获最高的AAA评级，但获得AA评级的有6家，分别是招商银行、兴业银行、北京银行、厦门银行、上海银行和沪农商行。通常，获评AA评级的上市公司是在同行业中表现优秀的。 在上述6家上市银行中，城商行占据“半壁江山”，有北京银行、厦门银行和上海银行等3家;股份制银行有2家，分别是兴业银行和招商银行;唯一一家农商行是沪农商行。其中，兴业银行与沪农商行在华证ESG评级中，均获得最高的AAA评级，且在商道融绿ESG评级(最高评级为A+)中拿下A评级，并列上市银行ESG综合评级第一。 而从ESG综合得分角度看，沪农商行凭借8.9的高分夺得上市银行中的第一。成绩的取得与沪农商行近年来以绿色金融、普惠金融为抓手，将ESG全面融入发展战略与主业经营，以ESG评级提升为目标，补足管理短板，构建长期核心竞争力不无关系。 相关数据显示，截至2025年9月底，沪农商行绿色贷款余额约为643.62亿元，较2024年年底增长3.31%;普惠小微贷款余额约为911.00亿元，较2024年年底增长5.19%。 和沪农商行同档评级的兴业银行在综合得分数据上跌出行业前十，落后前者1.44分，而其失分点主要在ESG争议事件得分(得分越高说明争议事件越少)上。公司该项得分为1.560，远低于沪农商行的2.946分。 2025年12月，兴业银行因“外包机构管理不到位”“企业划型不准确”等违法违规行为，被国家金融监督管理总局处以罚款720万元，同时一位中层管理人员被警告并罚款6万元;2026年年初，兴业银行西安分行因员工行为管理不到位被处以38万元罚款，相关员工也因严重违规被禁止从业两年。 截至2026年1月22日收盘的数据显示，上市银行中共有11家公司的ESG争议事件得分低于2分。其中，ESG评级为B(银行股中最低评级)，且ESG争议事件得分为1.45分的成都银行于2025年12月领到了一张798万元的“大罚单”，涉及15家分支行和13名责任人，覆盖贷款、存款、贴现、票据四大核心业务。 争议事件是ESG评级机构十分重视的一项指标，通常涉及多个主题。以国际知名的MSCI ESG评级为例，其关于ESG争议事件的评价涉及水资源短缺、劳资关系、职业健康及安全、产品安全及质量、隐私及数据安全、贿赂及欺诈和争议性投资等几十个主题。 【2026-01-23】 沪农商行：1月22日获融资买入1127.97万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，沪农商行1月22日获融资买入1127.97万元，该股当前融资余额1.53亿元，占流通市值的0.19%，超过历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-2211279730.0013075127.00152654132.002026-01-2117338825.009650255.00154628872.002026-01-2019192081.0015337804.00146940302.002026-01-1915284802.0017162052.00143086025.002026-01-1615261477.0012974370.00144963275.00融券方面，沪农商行1月22日融券偿还1.02万股，融券卖出7700股，按当日收盘价计算，卖出金额6.59万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额339.75万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-2265912.0087312.003397464.002026-01-216020.0098040.003434840.002026-01-2049932.0056064.003592476.002026-01-190.00283836.003565744.002026-01-16103486.00217496.003889495.00综上，沪农商行当前两融余额1.56亿元，较昨日下滑1.27%，两融余额超过历史50%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-22沪农商行-2012116.00156051596.002026-01-21沪农商行7530934.00158063712.002026-01-20沪农商行3881009.00150532778.002026-01-19沪农商行-2201001.00146651769.002026-01-16沪农商行2173097.00148852770.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-22】 上海农商银行将在3月26日起停止微信银行定向付服务 【出处】金投网 2026年1月22日，上海农商银行发布公告称，感谢您一直以来对上海农商银行的支持，因业务调整，自2026年3月26日起，上海农商银行将停止微信银行定向付服务。您可通过上海农商银行手机银行、网上银行等渠道完成资金转账，由此给您带来的不便敬请谅解。 如有疑问，可致电上海农商银行客户服务热线021-962999，感谢您的理解与支持！ 【2026-01-22】 沪农商行：1月21日获融资买入1733.88万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，沪农商行1月21日获融资买入1733.88万元，该股当前融资余额1.55亿元，占流通市值的0.19%，超过历史50%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2026-01-2117338825.009650255.00154628872.002026-01-2019192081.0015337804.00146940302.002026-01-1915284802.0017162052.00143086025.002026-01-1615261477.0012974370.00144963275.002026-01-1513771413.0012751860.00142676168.00融券方面，沪农商行1月21日融券偿还1.14万股，融券卖出700股，按当日收盘价计算，卖出金额6020元，融券余额343.48万，超过历史70%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2026-01-216020.0098040.003434840.002026-01-2049932.0056064.003592476.002026-01-190.00283836.003565744.002026-01-16103486.00217496.003889495.002026-01-150.005292695.004003505.00综上，沪农商行当前两融余额1.58亿元，较昨日上升5.00%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2026-01-21沪农商行7530934.00158063712.002026-01-20沪农商行3881009.00150532778.002026-01-19沪农商行-2201001.00146651769.002026-01-16沪农商行2173097.00148852770.002026-01-15沪农商行-4421542.00146679673.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2026-01-21】 “存款搬家”遇上“开门红”：50万亿资金到期 银行在卖什么？ 【出处】财闻 在低利率的大背景下，“存款搬家”遇上“开门红”，银行都在卖什么？ 业内普遍表示，存款的流向主要包括股市、房地产、银行理财、信托、基金、保险、部分海外资产配置等。某股份行客户经理吴红（化名）也告诉财闻，在存款集中到期的背景下，今年他们主推产品包括“固收+”、保险产品等，且相关产品的推荐力度明显高于往年。 不过，“银行卖保险”也存在隐患，投资者需要提高警惕。据财闻梳理发现，在社交平台，有不少消费者分享了自己“本想去银行存款，却买了一份保险”的经历，甚至有人在多年后才发现，自己手中的“存单”实为储蓄型或分红型保险。 另外，多位银行客户经理对财闻透露，2026年监管整体倾向给开门红“降温”，“弱化短期冲量，强调合规销售与长期客户经营。” “存款搬家”遇上“开门红” 所谓开门红，通常指银行在年初开展的阶段性营销活动，通过提前筹备、集中发力，在年初冲刺业绩的同时抢占市场份额，为全年业务发展打好基础。 2026年的开门红，遇上“存款搬家”热潮。华泰证券研报预测，2026年1年期以上定期存款到期规模约50万亿元。另据中金货币金融研究数据，剔除两种偏差（两种偏差包括：将全部存款而非居民存款作为测算范围、将存款到期期限结构作为合同期限结构）后，测算居民定期存款2026年到期规模约75万亿元。 在如此体量的存款集中到期背景下，资金将流向何处，成为银行开门红营销的关键变量。 国金证券研报预计，存款到期客户对银行理财接受度最高，其次是现金持有，然后是债券型基金、固收+基金、保险产品，这三种产品接受度相当。 某股份行客户经理吴红告诉财闻，在存款集中到期的背景下，今年他们主推的产品是“固收+”、保险产品，且相关产品的推荐力度明显高于往年。 至于市场上热议的“存款入市”话题，另一银行客户经理陈林（化名）表示，这得根据银行的客群结构来划分，风险偏好高、同时有过股票投资经验的客户，在定期存款到期后，可能会选择把资金转入股市。“比如，招商银行的客群，整体偏年轻化，存款入股市的概率相对高一些；相比之下，中信银行的客群，更偏稳健、保守，存款入股市的可能性就比较小了。” 中金货币金融研究在研报中也表达了类似的观点，“存款到期也并不意味着存款搬家，实际上由于居民风险偏好具有稳定性，以及流动性管理的需求，绝大多数存款仍然停留在银行体系内。” 存款流向保险 从保险产品来看，“分红险具备本身‘保底利率1.75%’的优势，成为银行主推的保险产品。”吴红对财闻表示，这类产品长期来看复利可以达到3%，“比较高的还可以达到3.5%”，但这得客户长期持有，一般需要达到5年以上，才能开始享受保底收益。 国金证券研报指出，在存款利率下调与中长期存款供给短缺的背景下，到期的2年、3年、5年期存款有望向保险配置转移。测算2026年1月、1季度、全年，银保渠道增量资金分别为3057、5094、11150亿元，对应银保增速分别为91%、59%、28%。 从银行自身经营逻辑来看，存款向保险配置的背后，也有明显的业绩驱动因素。眺远营销咨询董事长兼CEO高承远对财闻指出，在净息差收窄、信贷需求疲软的背景下，银行的传统存贷业务ROE下滑速度快于预期，总行安排给分支行的业绩指标，只能从中收业务（银行通过提供中间业务获得的手续费及佣金净收入）找增量。 高承远进一步分析称，目前保险期缴产品的佣金率普遍在15%以上，趸交产品佣金率也有3%—5%，以佣金转化测算，“卖1000万期缴产品，带来的中收贡献，相当于放1亿贷款、获取250BP净息差的效果”，而且这部分收入，不占用风险资本、不消耗拨备，可直接贡献中收业务，对银行网点考核有立竿见影的效果。叠加保险公司的返点、激励政策，保险成为客户经理实现“收入、存款、客户”三项目标合一的快捷路径。 银行卖保险也有隐患 不过，“银行卖保险”也存在隐患，投资者需要提高警惕。 据财闻梳理发现，在社交平台，有不少消费者分享了自己“本想去银行存款，却买了一份保险”的经历，甚至有人在多年后才发现，自己手中的“存单”实为储蓄型或分红型保险。这反映出银行网点在销售环节中，可能存在误导销售、风险提示不足等问题。 相关问题已多次被监管点名、针对性处罚。从2025年国家金融监管总局发布的罚单信息来看，多家银行因为“代销保险业务管理不到位”等原因被罚。 举例来说，2025年1月，工商银行南通分行因贷款管理不尽职、票据及国内信用证业务管理不尽职、代销保险业务管理不到位，被警告并处罚款79万元。6月，中国银行安徽省分行，因为代销保险业务可回溯管理不到位，被罚款35万元。7月，工商银行石家庄建南支行，因为代销保险误导销售、隐瞒与保险合同有关重要情况，被罚款10万元。 2026年1月，还有农业银行晋城凤庆支行因为发放不符合条件的贷款、代销保险业务管理不到位等被责令改正，警告，罚款31万元。 科方得智库研究负责人张新原对财闻表示，银行卖保险存在三方面隐患：一是销售误导风险，部分从业人员可能夸大收益、弱化或隐瞒关键条款，损害消费者权益；二是投资者适当性管理不到位，可能将高风险产品推荐给低风险承受能力客户；三是信息披露不充分，客户可能在未充分理解产品期限、退保损失和收益不确定性的情况下便作出购买决策，容易引发后续纠纷。 值得一提的是，针对银行卖保险过程中暴露出的销售不规范、风险提示不足等问题，2025年3月，国家金融监管总局发布《商业银行代理销售业务管理办法》，对银行代销保险等业务进行系统规范。从捆绑销售、保障承诺、回溯管理等方面提出了更为严格的要求，明确自2025年10月1日起执行，为2026年的银行“开门红”在制度层面提前划定了合规边界。 另外，多位银行客户经理对财闻透露，今年监管整体倾向于给开门红“降温”，“弱化短期冲量，强调合规销售与长期客户经营。” 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
