☆最新提示☆ ◇000686 东北证券 更新日期：2025-09-16◇ ★本栏包括【1.最新提醒】【2.最新报道】【3.最新异动】【4.最新运作】 ┌─────────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜★最新主要指标★ ｜25-06-30｜25-03-31｜24-12-31｜24-09-30｜24-06-30｜ ｜每股收益(元) ｜ 0.1800｜ 0.0900｜ 0.3700｜ 0.2000｜ 0.0600｜ ｜每股净资产(元) ｜ 8.2564｜ 8.2047｜ 8.1686｜ 7.9980｜ 7.8523｜ ｜净资产收益率(％) ｜ 2.2400｜ 1.0600｜ 4.6500｜ 2.5400｜ 0.7100｜ ｜总股本(亿股) ｜ 23.4045｜ 23.4045｜ 23.4045｜ 23.4045｜ 23.4045｜ ｜实际流通A股(亿股) ｜ 23.4045｜ 23.4045｜ 23.4045｜ 23.4045｜ 23.4045｜ ｜限售流通A股(亿股) ｜ --｜ --｜ --｜ --｜ --｜ ├─────────┴────┴────┴────┴────┴────┤ ｜★最新分红扩股和未来事项: ｜ ｜【分红】2025年半年度 ｜ ｜【分红】2024年度 股权登记日:2025-05-29 除权除息日:2025-05-30 ｜ ｜【分红】2024年三季度 股权登记日:2025-01-23 除权除息日:2025-01-24 ｜ ｜【增发】2012年(实施) ｜ ├──────────────────────────────────┤ ｜★特别提醒: ｜ ｜ ｜ ├──────────────────────────────────┤ ｜2025-06-30每股资本公积:2.46 主营收入(万元):204612.72 同比增:31.66% ｜ ｜2025-06-30每股未分利润:2.81 净利润(万元):43061.88 同比增:225.90% ｜ └──────────────────────────────────┘ 近五年每股收益对比： ┌──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐ ｜ 年度 ｜ 年度 ｜ 三季 ｜ 中期 ｜ 一季 ｜ ├──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ ｜2025 ｜ --｜ --｜ 0.1800｜ 0.0900｜ ├──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ ｜2024 ｜ 0.3700｜ 0.2000｜ 0.0600｜ 0.0100｜ ├──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ ｜2023 ｜ 0.2856｜ 0.2500｜ 0.2300｜ 0.1600｜ ├──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ ｜2022 ｜ 0.0987｜ 0.1200｜ 0.0900｜ -0.1100｜ ├──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤ ｜2021 ｜ 0.6939｜ 0.5200｜ 0.3004｜ 0.1400｜ └──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘ 【2.最新报道】 【2025-09-15】降本增效成效显著 券商业利润率提升 在市场交投活跃、核心指数上涨的背景下，经纪、投资业务驱动上市券商上半年净 利润高增，投行业务净收入同比实现大幅提升。上半年，券商降本增效带来行业利 润率提升，行业利润率达到42%，创近年来新高。 2025年上半年，42家上市券商（不包括海通证券）实现营业收入2519亿元，同比增 长31%；实现归母净利润1040亿元，同比增长65%。从单季度来看，二季度，上市券 商实现归母净利润518亿元，同比增长50%，环比增长19%（剔除国泰海通吸收合并 带来的一次性营业外收入）。 头部券商市场份额持续提升 截至上半年末，上市券商净资产合计为2.71万亿元，较上年末提升10%，持续扩表 。在盈利能力方面，上半年，上市券商加权平均ROE（年化）为6.9%，同比提高2.4 5个百分点。在杠杆水平方面，截至上半年末，上市券商平均杠杆倍数为3.34倍（ 剔除客户资金口径），较上年末小幅下降0.01倍，预计主要由于监管提出合理审慎 开展高资本消耗型业务所致。 上半年，大部分上市券商费用率有所降低，利润率创新高。上市券商上半年管理费 用合计1257亿元，同比增长18%，占营收比重同比下降5个百分点至50%。券商降本 增效带来行业利润率提升，行业利润率提升至上半年的41%，若剔除部分券商大宗 商品销售等利润率极薄的非证券主营业务的影响，上半年行业利润率达到42%，创 近年来新高。 从市场格局来看，头部券商市场份额持续提升，中小券商弹性更大。头部券商业绩 增速好于行业整体，上半年，头部前三、前五、前十名券商合计归母净利润增速分 别达到37%、37%、35%，均高于上市券商31%的整体增速。 从集中度来看，上半年，上市券商营业收入CR3、CR5分别达到28%、39%，同比分别 增长1.4个百分点、1.8个百分点；上市券商归母净利润CR3、CR5分别达到33%、48% ，同比分别增长2.4个百分点、0.4个百分点。 从盈利表现来看，国泰海通归母净利润位居行业第1，营业收入仅次于中信证券位 居行业第2，上半年实现营收238.72亿元，同比增长77.71%；实现归母净利润157.3 7亿元，同比增长213.74%；加权平均净资产收益率为6.25%（未年化），同比提升3 .14个百分点，业绩增长的主要原因为吸收合并海通证券带来多项业务市占率大幅 提升。 中信证券、华泰证券、中国银河上半年归母净利润位居第2-4位，其中，上半年， 中信证券实现营业收入330.39亿元，同比增长20.44%；实现归母净利润137.19亿元 ，同比增长29.8%；经纪、投行、投资等业务收入大幅提升，上半年实现投资净收 入191亿元，同比增长58%，主要是金融工具持有期间以及处置带来的收益大幅提升 ，上半年末，中信证券交易性金融资产规模同比增长16%。 上半年，华泰证券实现营业收入162.19亿元，同比增长31.01%；实现归母净利润75 .49亿元，同比增长42.16%，主要是公司经纪、信用、投资等业务收入增加所致； 上半年实现经纪业务净收入38亿元，同比增长38%，金融产品销售规模（除现金管 理产品“天天发”外）同比增长34%；基金投顾业务发展稳健，上半年末规模达到2 10亿元。 中国银河上半年实现营业收入137.47亿元，同比增长37.71%；实现归母净利润64.8 8亿元，同比增长47.86%，主要是经纪业务增速较高，上半年实现经纪业务净收入3 6亿元，同比增长45%；上半年末，公司金融产品保有规模为2141亿元，较年初增长 1.4%，代销金融产品收入同比增长51%；同时国际业务领先优势显著，上半年实现 国际业务收入11亿元，占营收比例为8%。 从业绩增速来看，中小券商业绩弹性较大，华西证券、国联民生、东北证券上半年 归母净利润增速排名行业前三，分别达到1195%、1185%、226%。从盈利能力来看， 上半年，国泰海通、国信证券、中国银河加权平均ROE（未年化）排名前三，分别 为6.25%、5.26%、5.16%。 上市券商中报业绩超预期 分业务来看，上半年，上市券商经纪业务受益于交投活跃，投行收入增幅扩大。得 益于市场交投活跃度的持续提升，上半年，上市券商经纪业务净收入合计635亿元 ，同比大幅增长44%。收入排名前三的公司为中信证券、国泰海通、广发证券，分 别实现经纪业务净收入64亿元、57亿元、39亿元；收入增速排名前三的公司为国联 民生、国泰海通、国信证券，增速分别为224%、86%、65%。 上半年，全市场日均股基成交额同比增长64%，其中，二季度单季同比增长61%。在 此背景下，券商APP月活表现同样亮眼。数据显示，上半年，证券类APP月活用户数 达到9.88亿，同比增长15.92%，其中，月活达到百万级别的券商APP共有25个。 随着IPO、再融资的回暖，上市券商投行收入增幅扩大，上半年投行业务净收入合 计155亿元，同比增长18%。收入排名前三的公司为中信证券、中金公司、国泰海通 ，分别实现投行业务净收入21亿元、17亿元、14亿元；收入增速排名前三的公司为 华安证券、国联民生、西部证券，增速分别为246%、214%、134%。上半年IPO、再 融资有所回暖，Wind数据显示，行业股权承销规模在低基数下同比提升403%，债权 承销规模同比增长20%。 资管业务收入同比小幅回落，公募新规利好ETF规模扩大。上半年，上市券商资管 业务净收入合计212亿元，同比小幅下降3%。收入排名前三的公司为中信证券、广 发证券、国泰海通，分别实现资管业务净收入54亿元、37亿元、26亿元；收入增速 排名前三的公司为长城证券、国金证券、国泰海通，增速分别为79%、45%、34%。 截至6月末，公募非货公募为20.2万亿元，同比增长13%；权益类公募为8.4万亿元 ，同比提升27%。 5月7日，证监会正式发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，行动方案有望打 破原先“旱涝保收”的制度，将评价、考核、薪酬等与业绩挂钩，增强基金公司、 代销机构、投资者利益的一致性，引导行业机构从“重规模”向“重回报”转变， 有利于基金行业高质量发展与资本市场健康发展。 新方案利好包含ETF基金在内的指数基金规模的进一步扩大，有望成为公募规模增 长引擎。方案提及“大力发展各类场内外指数基金，持续丰富符合国家战略和发展 导向的主题投资 股票指数基金”、“实施股票交易型开放式指数基金（ETF）快速 注册机制”。ETF规模扩张有利于基金公司业绩提升，如华泰柏瑞业绩的高速增长 与公司的优势在于ETF产品，而近几年ETF规模迅速扩张。 新方案打破了原先“旱涝保收”的收入制度，将基金经理薪酬、管理费率与业绩比 较基准挂钩，基金管理者在未来配置的选择上或偏向其投资风格内的权重股，重视 投资风格的稳定性。新的薪酬机制、盈利投资者占比等考核指标也将倒逼基金经理 提升投研能力，以业绩好的产品来吸引客户以及提升自身的业绩报酬。 在重资本业务方面，两融余额提升驱动信用业务收入提升，投资业务同比高增。在 信用业务方面，两融余额持续提升，信用业务收入同比提升31%。上半年，上市券 商利息净收入合计197亿元，同比增长31%。 收入排名前三的公司为国泰海通、华泰证券、中国银河，分别实现利息净收入32亿 元、20亿元、19亿元；收入增速排名前三的公司为长城证券、东北证券、申万宏源 ，增速分别为2118%、1013%、461%。上半年日均两融余额为1.85万亿元，同比增长 20.2%。在信用资产规模方面，融出资金、买入返售金额资产较上年末分别变动5% 、-3%。 上半年投资业务同比高增，投资端继续增配权益OCI。上市券商上半年投资净收入 合计1124亿元，同比增长52%。收入排名前三的公司为中信证券、国泰海通、中国 银河，分别实现投资净收入191亿元、94亿元、74亿元。收入增速排名前三的公司 为长江证券、国联民生、华西证券，同比增速分别为668%、459%、245%。 从业绩驱动来看，二季度股债表现好，金融投资资产规模持续提升。二季度，上证 综指上涨3.3%，创业板指数上涨2.3%，沪深300指数上涨1.3%，中债总财富指数上 涨1.5%。 上市券商自营资产规模持续扩张，截至上半年末，自营投资资产规模达到68323亿 元，同比提升14%，较上年末增长10%，占总资产比重为50%，与上年末持平；其中 ，交易性金融资产、债权投资、其他债权投资、其他权益工具投资较上年末分别变 动14.4%、-0.2%、-3.6%、30.8%，继续增配权益OCI是上半年投资端的显著特点。 上市券商中报业绩超预期，7月以来市场日均成交额、两融余额大幅抬升，赚钱效 应加强，2025年全年业绩增速及ROE有望保持高位。 【3.最新异动】 ┌──────┬───────────┬───────┬───────┐ ｜ 异动时间 ｜ 2022-08-25 ｜ 成交量(万股) ｜ 13094.830 ｜ ├──────┼───────────┼───────┼───────┤ ｜ 异动类型 ｜ 日涨幅偏离值达7% ｜成交金额(万元)｜ 100836.638 ｜ ├──────┴───────────┴───────┴───────┤ ｜ 买入金额排名前5名营业部 ｜ ├──────────────────┬───────┬───────┤ ｜ 营业部名称 ｜ 买入金额(元) ｜ 卖出金额(元) ｜ ├──────────────────┼───────┼───────┤ ｜国泰君安证券股份有限公司上海分公司 ｜ 57978919.00｜ 0.00｜ ｜华鑫证券有限责任公司江苏分公司 ｜ 30293629.00｜ 0.00｜ ｜中国银河证券股份有限公司绍兴证券营业｜ 23753205.00｜ 264482.00｜ ｜部 ｜ ｜ ｜ ｜东莞证券股份有限公司湖北分公司 ｜ 17983589.00｜ 93635.00｜ ｜中泰证券股份有限公司上海建国中路证券｜ 15016310.00｜ 429560.00｜ ｜营业部 ｜ ｜ ｜ ├──────────────────┴───────┴───────┤ ｜ 卖出金额排名前5名营业部 ｜ ├──────────────────┬───────┬───────┤ ｜ 营业部名称 ｜ 买入金额(元) ｜ 卖出金额(元) ｜ ├──────────────────┼───────┼───────┤ ｜深股通专用 ｜ 7005929.00｜ 30326986.00｜ ｜招商证券交易单元(353800) ｜ 5140126.00｜ 22483702.00｜ ｜东北证券股份有限公司长春卫星路证券营｜ 1427906.00｜ 50827284.00｜ ｜业部 ｜ ｜ ｜ ｜东方证券股份有限公司沈阳南八中路证券｜ 3845.00｜ 38130766.00｜ ｜营业部 ｜ ｜ ｜ ｜国泰君安证券股份有限公司长春东北亚国｜ 0.00｜ 25982103.00｜ ｜际金融中心证券营业部 ｜ ｜ ｜ └──────────────────┴───────┴───────┘ 【4.最新运作】 【公告日期】2025-05-17【类别】关联交易 【简介】预计2025年度，公司与吉林亚泰(集团)股份有限公司,吉林省信托有限责 任公司等发生金融服务交易。20250517：股东大会通过 【公告日期】2025-04-26【类别】关联交易 【简介】根据《深圳证券交易所股票上市规则》《公司关联交易制度》等规定,结 合公司日常经营和业务开展需要,公司对2024年度及至召开2024年度股东大会期间 可能与关联方发生的日常关联交易进行了合理预计,主要包括公司与吉林亚泰(集团 )股份有限公司(以下简称“亚泰集团”)及其关联法人、吉林省信托有限责任公司( 以下简称“吉林信托”)及其关联法人、银华基金管理股份有限公司(以下简称“银 华基金”)和公司其他关联法人之间开展的证券和金融服务、证券和金融产品交易 等日常业务。20240510:股东大会通过20250426：披露2024年实际发生金额。 【公告日期】2024-04-19【类别】关联交易 【简介】根据《深圳证券交易所股票上市规则》《公司关联交易制度》等规定,结 合公司日常经营和业务开展需要,公司对2023年度及2024年1月1日至公司2023年度 股东大会召开前可能发生的日常关联交易进行了合理预计,主要包括公司与吉林亚 泰(集团)股份有限公司(以下简称“亚泰集团”)及其关联法人、吉林省信托有限责 任公司(以下简称“吉林信托”)及其关联法人、银华基金管理股份有限公司(以下 简称“银华基金”)和公司其他关联法人之间开展的证券和金融服务、证券和金融 产品交易等日常业务。20240419:披露2023年实际发生金额。 【公告日期】2009-08-13【类别】资产交易 【简介】公司拟以373,887,187元(不含内部装修费用及其他税费)的价格购置位于 北京市西城区太平桥大街13号写字楼D座商业用房，总建筑面积12,763.93平方米， 其中：地上建筑面积8,240.1平方米（共七层），地下建筑面积4,523.83平方米（ 共四层）。 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 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