☆公司大事☆ ◇688981 中芯国际 更新日期：2025-10-26◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜1526204.｜247487.4｜203841.2｜ 30.40｜ 2.22｜ 3.34｜ ｜ 24 ｜ 26｜ 8｜ 7｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜1482558.｜164112.9｜119045.0｜ 31.51｜ 4.66｜ 0.71｜ ｜ 23 ｜ 05｜ 3｜ 0｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜1437490.｜132605.8｜139535.7｜ 27.56｜ 0.80｜ 1.96｜ ｜ 22 ｜ 12｜ 0｜ 5｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜1444420.｜186669.5｜130991.4｜ 28.72｜ 3.73｜ 1.03｜ ｜ 21 ｜ 07｜ 2｜ 1｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2025-10-25】 中芯国际：10月24日获融资买入24.75亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，中芯国际10月24日获融资买入24.75亿元，当前融资余额152.62亿元，占流通市值的5.69%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-242474874774.002038412681.0015262042563.002025-10-231641129282.001190449967.0014825580470.002025-10-221326058038.001395357538.0014374901155.002025-10-211866695220.001309914146.0014444200655.002025-10-201051271099.001010053250.0013887419581.00融券方面，中芯国际10月24日融券偿还3.34万股，融券卖出2.22万股，按当日收盘价计算，卖出金额297.93万元，占当日流出金额的0.05%，融券余额4075.20万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-242979349.444471035.0640751960.982025-10-235981089.40911314.9040428613.002025-10-221011436.562487758.5834948201.952025-10-214744314.191312727.9936533674.032025-10-20765456.466647281.7831915315.91综上，中芯国际当前两融余额153.03亿元，较昨日上升2.94%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-24中芯国际436785440.9815302794523.982025-10-23中芯国际456159726.0514866009083.002025-10-22中芯国际-70884972.0814409849356.952025-10-21中芯国际561399432.1214480734329.032025-10-20中芯国际35536367.3313919334896.91说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-24】 北水成交净买入34.14亿 内资重新加仓芯片股 全天买入中芯国际超6亿港元 【出处】智通财经 10月24日港股市场，北水成交净买入34.14亿港元，其中港股通(沪)成交净买入7.04亿港元，港股通(深)成交净买入27.1港元。 北水净买入最多的个股是美团-W(03690)、中芯国际(00981)、中海油(00883)。北水净卖出最多的个股是石药集团(01093)、中芯国际(00763)、理想汽车-W(02015)。 港股通(沪)活跃成交股 港股通(深)活跃成交股 美团-W(03690)获净买入6.54亿港元。消息面上，10月20日，美团宣布软硬件服务负责人肖飞、Keeta业务负责人仇广宇进入美团最高决策机构 S-team，此举被视为美团进一步提升出海业务战略权重的重要信号。此外，10月30日起，美团旗下品牌Keeta将正式启动巴西市场运营，首批试点城市为圣保罗州沿海城市桑托斯和圣维森特。 北水重新加仓芯片股，中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)分别获净买入6.01亿、6965万港元。消息面上，招商证券认为，在美国持续加强出口管制背景下，国内自主可控进程加速，同时2026年国内偏先进产线扩产有望提速，预计也将带动国内设备/零部件板块订单积极预期和国产替代进程。大摩近期研报指出，中国AI芯片需求强劲，加上政策支持本土AI GPU发展，将推动国内先进制程代工需求在未来两年持续增长。 中海油(00883)获净买入5.7亿港元。消息面上，据央视新闻，当地时间22日，美国财政部宣布将对俄罗斯两家大型石油公司实施制裁，包括俄罗斯石油公司和卢克石油公司。光大证券近期指出，在地缘政治仍存不确定的前提下，中长期原油供需格局仍具备景气基础，在长期主义视角下，持续坚定看好“三桶油”及油服板块。 阿里巴巴-W(09988)获净买入1.7亿港元。消息面上，高盛预计阿里未来数年资本开支将达4600亿元，远高于该公司此前3800亿元的目标。报告认为，AI推理需求激增将推动阿里、字节等巨头持续加码投资，其中阿里押注企业级AI云，字节则发力消费级应用。尽管技术效率不断提升，但AI需求的爆发令资本开支继续扩张。 理想汽车-W(02015)遭净卖出1.13亿港元。消息面上，据三湘都市报报道，10月23日深夜，上海徐汇区一辆理想Mega在行驶途中突然起火，被烧成空架。10月24日，据澎湃新闻报道，理想汽车方面针对上海理想MEGA起火事故回应称，“事故发生时，车门顺利打开，驾驶员和全体乘客全部安全离车。我们安排了专人前往现场处理，目前消防部门也已介入，我们会积极配合消防部门的调查，并依据调查结果开展后续工作。” 此外，腾讯(00700)、小米集团-W(01810)分别获净买入3.75亿、2.98亿港元。而石药集团(01093)、中兴通讯(00763)分别遭净卖出2.46亿、1.29亿港元。 【2025-10-24】 绩优基金规模大增，热门板块最新研判出炉 【出处】中国证券报【作者】魏昭宇 近日，中欧基金、永赢基金、中庚基金、长城基金等多家基金公司陆续披露旗下部分产品三季报。记者梳理发现，多只科技、医药赛道的绩优基金在三季度规模大涨。 资金涌入绩优基金 10月23日，中欧基金披露了旗下部分产品三季报。以基金经理冯炉丹管理的中欧数字经济混合发起为例，截至三季度末，该基金的规模为130.22亿元，与二季度末的15.27亿元相比，增长超750%。截至10月23日，该基金今年以来的回报率逾127%。 重仓股方面，截至三季度末，中欧数字经济混合发起的前十大重仓股分别为新易盛、阿里巴巴-W、中际旭创、天孚通信、新泉股份、三花智控、腾讯控股、中芯国际、沪电股份、生益科技。 永赢科技智选三季报显示，该基金规模由二季度末的11.66亿元扩张至三季度末的115.21亿元。数据显示，截至10月23日，永赢科技智选A今年以来收益率超185%。 从持仓情况看，永赢科技智选三季度大举增持新易盛、中际旭创、天孚通信、深南电路、沪电股份、太辰光、仕佳光子、长芯博创，同时新买入生益科技、澜起科技。 除了科技赛道，创新药赛道也是资金涌入的重要方向之一。长城医药产业精选披露的三季报显示，该基金规模从二季度末的11.32亿元提升至三季度末的17.90亿元。数据显示，截至10月23日，该基金今年以来的回报率超80%。 最新披露的三季报显示，长城医药产业精选的前十大重仓股分别为信达生物、三生制药、热景生物、益方生物、诺诚健华、舒泰神、中国生物制药、一品红、科伦博泰生物和康弘药业。 AI板块投资机会与风险并存 谈及今年以来火热的AI板块，冯炉丹在三季报中提示，经过前期较大幅度的上涨，AI板块整体估值已不再处于低位区间，部分热门概念股的估值甚至包含了对未来多年高速成长的乐观预期。当前投资机会与风险并存，机会在于AI技术正处于加速迭代和商业化落地的黎明期。风险在于，高估值意味着对业绩兑现的要求更为苛刻，也更容易受到市场情绪、流动性等冲击，板块波动性会显著加大。“我们建议投资者分散投资，将AI板块作为整体资产配置的一部分，力求在享受AI行业成长红利的同时，通过在不同行业和资产类别间的分散配置，平滑投资组合的收益波动。” 展望后市，永赢科技智选基金经理任桀认为，全球云计算产业仍然值得重点关注。最近几个月，AI模型的价值得到进一步提升。全球旗舰模型正在通过不降价、限流、降规等方式进行实质性“提价”，甚至可能调整商业模式（从订阅到按量），而token数保持100%的季度环比增长，算力投入保持10%至20%的季度环比增长，意味着AI模型的价值模型明显优化，预计与模型能力、性能、用户数、商业化等方面的发展密不可分。 商业化方面，任桀表示，全球头部模型厂商通过与不同的主体合作开始创造新的市场，并挑战过去大厂的主业，搜索、公有云、电商、办公等领域的巨头均面临不同程度的跨界竞争。相比2023年至2025年大厂基于现金流投资，新云厂商掀起的举债投资、芯片与模型厂商的相互投资可能会将全球AI算力投资推向更高水位。 长城医药产业精选基金经理梁福睿表示，三季度持仓个股基本围绕临床数据读出、管线海外授权和国内销售放量三个角度展开，并重点提升了非肿瘤领域的持仓占比，而海外授权预期逐渐回归平稳是持仓个股股价回调的主要因素，在此基础上可判断创新药板块已经进入个股阿尔法时段，后续持仓个股在原有选股角度的基础上，会加大核心管线全球竞争力和稀缺性的选股权重，并在个股远期空间、成药确定性、出海确定性之间寻找更好的平衡，力求持仓个股逻辑可兑现、个股预期博弈不复杂。 【2025-10-24】 行业周报|其他电子指数涨8.26%, 跑赢上证指数5.39% 【出处】本站iNews【作者】周报君 本周行情回顾： 2025年10月20日-2025年10月24日，上证指数涨2.88%，报3950.31点。创业板指涨8.05%，报3171.57点。深证成指涨4.73%，报13289.18点。其他电子指数涨8.26%，跑赢上证指数5.39%。前五大上涨个股分别为云汉芯城、香农芯创、英唐智控、太龙股份、中电港。 行业新闻摘要： 1：全球经济放缓导致营收下滑，预期出现谨慎复苏迹象。 2：超高密度可贴合有机晶体管问世，光刻技术迎来“有机兼容”革命。 3：碳化硅从电动车“心脏”到算力基建，重塑万亿能源电子生态。 4：全球电子元件市场变局，跨国并购案尘埃落定。 5：全球首款6层堆叠混合CMOS芯片问世，推动电子设备小型化和性能提升。 6：可完全回收的亚微米打印晶体管问世，助力可回收电子产品制造。 7：2025年电子行业深度报告显示AI PCB迎来景气扩张期，设备与材料有望受益。 8：1.6T光模块需求暴增100%，AI军备竞赛进入CPO时代。 9：全球AI眼镜上半年出货量同比大增超64%，消费电子市场迎来增长。 10：精密冲压产业现状分析，涵盖行业政策、市场竞争格局及发展趋势预测。 龙头公司动态： 1、香农芯创：1）减持超4亿照涨不误？2倍大牛股年内第13次新高，公司回应。2）哔哩哔哩涨超10%，中芯国际涨超6%，A股存储芯片爆发。3）不超463.77万股！近期“牛股”香农芯创被股东新动能基金减持，减持股东去年1月入股。 2、沃尔核材：1）沃尔核材：工业机器人线缆已实现量产。2）沃尔核材：公司动力线、编码线等可用于具身智能机器人 目前部分客户正在试用和测试中。 3、中电港：1）中电港：第二大股东大基金减持301.97万股公司股份。 行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-09-290.55%0.90%2025-09-300.64%0.52%2025-10-091.19%1.32%2025-10-10-1.11%-0.94%2025-10-13-0.94%-0.19%2025-10-14-1.67%-0.62%2025-10-150.55%1.22%2025-10-161.36%0.10%2025-10-17-1.49%-1.95%2025-10-201.08%0.63%2025-10-211.93%1.36%2025-10-220.23%-0.07%2025-10-23-0.55%0.22%2025-10-242.53%0.71% 行业指数估值：日期市盈率2024-12-319.802023-12-297.93 行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅香农芯创26.87%50.08%261.78%沃尔核材7.99%-6.92%50.56%深圳华强3.61%-8.15%-4.40%汉朔科技1.53%-2.99%-31.04%中电港10.47%7.51%19.43%云汉芯城40.55%94.43%94.43%瑞可达9.76%-10.48%119.41%洁美科技8.18%-0.22%65.78%旭光电子-2.94%-4.14%126.43%英唐智控20.97%-5.78%56.65%力源信息6.96%-10.80%-11.16%世华科技8.45%-6.07%103.60%中熔电气9.32%0.12%50.72%润欣科技4.36%-12.99%31.52%伊戈尔2.24%10.09%32.33%好上好1.44%-9.74%52.74%商络电子5.75%2.95%26.79%可立克3.79%5.41%48.31%雅创电子2.31%30.01%54.18%国力电子8.37%10.00%71.76% 【2025-10-24】 中芯国际成交额达100亿元 【出处】本站7x24快讯 中芯国际成交额达100亿元，现涨3.82%。 【2025-10-24】 港股午评：恒生指数涨0.59%，恒生科技指数涨1.22% 【出处】本站7x24快讯 港股午间收盘，恒生指数涨0.59%，恒生科技指数涨1.22%。港股科技ETF(159751)涨1.03%，恒生港股通ETF(159318)涨0.64%。板块方面，食品、林业与纸制品板块涨幅靠前；客运航空公司、工业集团企业板块跌幅靠前。个股方面，康大食品大涨超158%；华虹半导体涨11.59%，中芯国际涨5.54%，普拉达涨5.44%，中兴通讯涨4.96%，洛阳钼业涨4.92%，江西铜业股份涨4.05%；正力新能跌9.08%，山东墨龙跌10.93%；汇聚科技涨11.1%。 【2025-10-24】 政策与需求双轮驱动 港股半导体板块强势拉升 【出处】上海证券报·中国证券网 上证报中国证券网讯（记者 严晓菲）10月24日，港股半导体板块持续走高，华虹半导体一度涨超12%，上海复旦一度涨超8%，晶门半导体、中芯国际跟涨。 浙商证券研报称，算力已成为新质生产力的核心引擎，半导体本土制造、设备及算力芯片领域有望凭借政策与需求双驱动加速成长。 国泰海通研报认为，AI创新提速正推动新一轮资本开支扩张，半导体设备、材料等环节的“DeepSeek时刻”（技术突破临界点）正在临近。 【2025-10-24】 芯片股涨幅居前 华虹半导体涨超7% 中芯国际涨超4% 【出处】智通财经 芯片股涨幅居前，截至发稿，华虹半导体(01347)涨7.11%，报77.6港元；上海复旦(01385)涨6.65%，报42.34港元；中芯国际(00981)涨4.52%，报77.4港元；晶门半导体(02878)涨4%，报0.52港元。 消息面上，中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议公报日前发布。全会提出了“十五五”时期经济社会发展的主要目标，包括高质量发展取得显著成效，科技自立自强水平大幅提高等。招商证券认为，在美国持续加强出口管制背景下，国内自主可控进程加速，同时2026年国内偏先进产线扩产有望提速，预计也将带动国内设备/零部件板块订单积极预期和国产替代进程。 银河证券认为，半导体设备作为半导体行业的关键支撑环节，是科技战中的重中之重，国产替代需求旺盛，高端材料亟待突破。现阶段高端半导体材料目前国产化率较低，在举国体制的托举下，半导体材料也将走上类似于半导体制造、设备的国产化之路。大摩近期研报指出，中国AI晶片需求强劲，加上政策支持本土AI GPU发展，将推动国内先进制程代工需求在未来两年持续增长。 【2025-10-24】 10月23日34个行业出现融资净买入，这些个股受融资客青睐！ 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年10月23日，本站89个行业中，有34个出现融资净买入，元件、能源金属、光伏设备、工业金属、化学制药融资净买入居前，分别为5.93亿元、3.8亿元、2.75亿元、2.19亿元、1.74亿元。有55个出现融资净卖出，通信设备、汽车零部件、白色家电、军工装备、保险融资净卖出居前，分别为9.16亿元、4.87亿元、4.39亿元、3.83亿元、2.89亿元。10月23日行业融资余额变动情况行业名称融资买入净额（亿）融资融券余额（亿）融资余额（亿）融券余额（亿）元件5.93497.05495.281.77能源金属3.8182.81182.30.5光伏设备2.75503.78502.261.52工业金属2.19440.73438.272.45化学制药1.74503.94501.882.06汽车整车1.47552.52551.061.46软件开发1.38752.6750.052.55专用设备1.27344.3343.161.13自动化设备1.22350.04348.271.78证券1.131473.671470.523.15油气开采及服务1.179.7179.330.37电机0.99103.85103.210.64农产品加工0.9296.496.070.33文化传媒0.86245.77244.541.23煤炭开采加工0.83134.26132.471.8零售0.77226.8225.880.91燃气0.6133.8933.660.23其他社会服务0.5849.549.310.2化学原料0.47141.23140.620.6通用设备0.47419.05418.210.84贸易0.4527.5227.450.07造纸0.4336.0435.930.11军工电子0.38244.04243.090.95其他电源设备0.35178.6178.220.38影视院线0.3279.3578.850.5工程机械0.24106.27105.620.64小家电0.1817.7217.50.22光学光电子0.11430.2429.161.04农化制品0.09185.15184.071.08多元金融0.08152.4151.590.82IT服务0.07582.21580.162.05风电设备0.07132.01131.480.53食品加工制造0.0599.3898.750.63半导体0.041733.021726.116.91种植业与林业-0.0158.9358.670.26包装印刷-0.0365.865.630.17环境治理-0.06178.59178.080.51非金属材料-0.0933.7633.650.11旅游及酒店-0.147.3247.040.28化学纤维-0.1564.4964.160.32环保设备-0.1620.9220.860.07互联网电商-0.1628.4428.410.03教育-0.1731.2631.180.08厨卫电器-0.1711.511.460.04贵金属-0.22139.44138.880.56轨交设备-0.2259.6759.460.21美容护理-0.2373.2372.840.39汽车服务及其他-0.3355.9755.760.21纺织制造-0.3823.0222.970.05计算机设备-0.4438.11436.781.33黑色家电-0.463.5762.890.68服装家纺-0.458.7258.330.39生物制品-0.42272.01270.851.16医药商业-0.4367.5667.150.41房地产-0.48322.17320.331.85饮料制造-0.592.6992.060.62电池-0.5755.83752.093.74橡胶制品-0.5527.7927.690.1塑料制品-0.57154.54154.070.47家居用品-0.5752.3452.060.27养殖业-0.64116.85116.490.36物流-0.64121.15120.820.33中药-0.66225.16224.061.1建筑材料-0.67138.2137.650.56化学制品-0.67359.15358.230.91游戏-0.74152.33151.540.8机场航运-0.7870.5370.050.49港口航运-0.79149.27148.550.72公路铁路运输-0.8176.6176.310.29石油加工贸易-0.83153.24152.590.66建筑装饰-0.85368.97367.831.14白酒-0.86344.78341.693.09电网设备-0.87287.57286.411.16电子化学品-0.92175.04174.510.53其他电子-0.93157.32156.720.61医疗器械-1.07346.38344.851.53医疗服务-1.14240.49239.51.0银行-1.22750.98747.583.4电力-1.24489.97487.92.08钢铁-1.44162.6161.211.39金属新材料-2.19113.74113.330.41通信服务-2.35223.13222.680.46小金属-2.43303.69302.311.38消费电子-2.46562.07559.682.39保险-2.89311.84310.671.17军工装备-3.83541.12539.042.08白色家电-4.39298.82297.850.97汽车零部件-4.87614.19611.962.23通信设备-9.16888.33885.582.75 融资客加仓居前的10只股票如下：10月23日融资净买入前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净买入额（亿）300476.SZ胜宏科技23.4518.794.66688981.SH中芯国际16.4111.94.51300274.SZ阳光电源16.8714.362.5002460.SZ赣锋锂业7.535.332.2001309.SZ德明利4.882.72.18300308.SZ中际旭创21.8919.742.16688072.SH拓荆科技3.761.762.01601600.SH中国铝业6.584.61.99300033.SZ本站5.283.341.94300394.SZ天孚通信9.587.741.84 融资客减仓居前的10只股票如下：10月23日融资净卖出前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净卖出额（亿）300502.SZ新易盛17.6225.748.12600111.SH北方稀土5.347.682.34000063.SZ中兴通讯10.4312.632.2601318.SH中国平安1.783.691.91300750.SZ宁德时代9.8911.291.4002837.SZ英维克1.953.251.3688347.SH华虹公司2.363.541.18601899.SH紫金矿业7.568.691.13000333.SZ美的集团1.272.391.12002142.SZ宁波银行0.51.420.92 A股市场融券余额居前10的股票如下：10月23日融券余额前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融券余额（亿）300750.SZ宁德时代9.8911.291.11600519.SH贵州茅台3.783.961.08300476.SZ胜宏科技23.4518.790.71000858.SZ五粮液1.681.920.7002594.SZ比亚迪4.034.70.69601288.SH农业银行3.532.840.67300502.SZ新易盛17.6225.740.63600010.SH包钢股份2.552.770.61300308.SZ中际旭创21.8919.740.6601318.SH中国平安1.783.690.58 截止10月23日，上交所融资余额报12320.14亿元，较前一交易日减少-10.00亿元；深交所融资余额报11943.63亿元，较前一交易日减少减少元；两市合计24263.77亿元，较前一交易日减少-15.91亿元。 【2025-10-24】 中芯国际：10月23日获融资买入16.41亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，中芯国际10月23日获融资买入16.41亿元，当前融资余额148.26亿元，占流通市值的5.78%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-231641129282.001190449967.0014825580470.002025-10-221326058038.001395357538.0014374901155.002025-10-211866695220.001309914146.0014444200655.002025-10-201051271099.001010053250.0013887419581.002025-10-171401495864.001504756171.0013846201732.00融券方面，中芯国际10月23日融券偿还7103股，融券卖出4.66万股，按当日收盘价计算，卖出金额598.11万元，占当日流出金额的0.15%，融券余额4042.86万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-235981089.40911314.9040428613.002025-10-221011436.562487758.5834948201.952025-10-214744314.191312727.9936533674.032025-10-20765456.466647281.7831915315.912025-10-174978857.663425198.4037596797.58综上，中芯国际当前两融余额148.66亿元，较昨日上升3.17%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-23中芯国际456159726.0514866009083.002025-10-22中芯国际-70884972.0814409849356.952025-10-21中芯国际561399432.1214480734329.032025-10-20中芯国际35536367.3313919334896.912025-10-17中芯国际-103278622.6213883798529.58说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-23】 火爆行情“芯”动：走出业绩低谷，食品、房地产企业“跨界追芯” 【出处】贝壳财经 热闹并不止于“科班选手”，嗅觉敏锐的跨界资本正从食品、医药、文旅、房地产等行业蜂拥而至。 图/IC 近期，A股“芯”潮澎湃。 数据显示，9月初至10月22日收盘，A股的国产芯片、存储芯片、AI芯片三大概念板块总市值分别增长约2234.22亿元、3247.87亿元和234.16亿元。 热闹并不止于“科班选手”。嗅觉敏锐的跨界资本正从食品、医药、文旅、房地产等行业蜂拥而至：万通发展豪掷约8.5亿元控股北京数渡信息科技有限公司，公司股价连续三个交易日涨停；金字火腿、盈新发展等企业拟投资芯片企业官宣消息后，股价同样应声涨停……一时间，“跨界追芯”仿佛点石成金，市值管理瞬间升级为“科技叙事”。 然而，狂欢背后，风险暗流涌动。多位业内人士提醒，“追芯”游戏并非坦途，而是机遇与挑战并存，对于跨界企业而言，往往面临技术门槛高、专业人才短缺和资金投入大的风险，尤其是跨界进入新领域需要应对行业经验不足、人才短缺和市场竞争激烈等挑战。 芯片概念板块普涨，中芯国际总市值累计增长近千亿元 今年以来，芯片股涨势强劲，也充满诱惑。 数据显示，9月以来，截至10月22日收盘，A股国产芯片概念股板块（内含375只股票）总市值累计增长约2234.22亿元；存储芯片概念股板块（内含68只股票）总市值累计增长约3247.87亿元；AI芯片概念股板块（内含37只股票）总市值累计增长约234.16亿元。 其中，海光信息、中芯国际的股价涨势领先，从9月初到10月22日收盘，海光信息的总市值累计增长约1098.7亿元，中芯国际的总市值累计增长约979.79亿元。 10月16日，海光信息表示：“截至9月末，公司合同负债达28亿元，反映客户订单需求持续旺盛；存货余额65.02亿元，前三季度公司结合市场需求变化持续增加战略备货，公司动态调整存货结构，芯片产品保持合理安全库存，力求库存水平与经营需求匹配。” 中芯国际主要从事基于多种技术节点和技术平台的集成电路晶圆代工业务，并提供设计服务与IP支持、光掩模制造等配套服务。今年上半年，中芯国际的营收净利同比双增，主要原因是销售晶圆的数量增加、平均售价上升及产品组合变动。 苏商银行特约研究员付一夫分析，芯片概念股近期上涨主要受国产替代政策推动、市场需求增长以及资本市场对科技板块关注度提升影响。国家在芯片领域的扶持政策增强了投资者信心，加上大国博弈加剧、全球供应链波动等因素促使国内企业加速自主替代进程，带动板块整体表现。 “AI、5G、数据中心等新兴领域对算力芯片的需求激增，叠加全球半导体周期复苏，行业进入补库存阶段，企业订单量显著增长，带动估值提升。”北京市社会科学院副研究员王鹏对贝壳财经记者表示，国内企业在设备材料、存储芯片、先进封装等关键环节实现技术突破，国产替代从“可用”向“好用”迈进，市场对国产芯片的认可度持续提高。 盘古智库高级研究员余丰慧认为，芯片概念股起飞，主要原因包括全球对先进制程芯片的需求增长，特别是AI和5G技术快速发展。此外，硅片价格的预期上涨以及部分制造商对更先进制程的价格上调，也为行业带来了正面影响。国家政策的支持和国内半导体产业加速国产化的趋势，进一步推动了相关企业的股价上升。 跨界破瓶颈，食品、文旅、房地产等企业“芯”动 伴随芯片产业热潮持续升温，企业扎堆通过并购、投资、设立子公司等方式跨界布局，试图在这一高成长赛道中分一杯羹。 9月22日，金字火腿发布公告称，其全资子公司福建金字半导体有限公司看好AI产业趋势和光通信行业的市场前景，认可中晟微电子（杭州）有限公司在光通信芯片领域的国产替代能力，拟以自有或自筹资金不超过3亿元通过增资扩股的方式取得中晟微电子（杭州）有限公司不超过20%的股权。 金字火腿坦言，近年来，受消费品市场因素影响，公司主业发展缓慢，业绩较以往存在一定的下滑。为了积极应对主业市场发展瓶颈，提振公司业绩，并实现公司的中长期、可持续发展，公司在保持主业稳定经营的基础上，进一步拓宽了投资渠道。 火腿巨头跨界投资芯片企业，9月23日，金字火腿股价应声涨停，并在9月24日持续上涨。 贝壳财经记者梳理看到，食品行业之外，医药、房地产、文旅等行业均有企业开始布局芯片产业。 8月10日，万通发展发布公告称，正在筹划通过增资及股权转让的方式合计投资85444.9341万元取得北京数渡信息科技有限公司62.9801%的股权。消息披露后，8月11日至13日，万通发展便收获3个涨停板，并在8月14日持续上涨。 万通发展正在进行战略转型，一方面全面收缩传统房地产业务，另一方面着力推进以通信与数字科技为驱动力的公司转型。在万通发展看来，本次交易是公司落实数字科技领域发展目标，切入高价值数字芯片领域的关键机遇。目前，万通发展已经完成对北京数渡信息科技有限公司的增资及相关股权收购。 10月21日，盈新发展披露关于筹划收购广东长兴半导体科技有限公司控制权的公告。广东长兴半导体科技有限公司成立于2012年，是一家专注于存储器芯片封装测试和存储模组制造的高新技术企业。 盈新发展是一家集文旅景区开发运营、酒店管理、旅行社、房地产开发、建筑施工等多产业布局、具备多业态综合开发能力的上市公司。“本次收购是公司传统业务升级与新兴产业布局的结合，有助于增强公司综合实力及整体竞争力，为公司未来在高科技领域的进一步拓展奠定坚实基础，同时也有利于提升公司核心竞争力，助力公司实现可持续发展。”盈新发展表示。 10月22日，盈新发展股价开盘即涨停，截至收盘，股价为2.18元/股，单日涨幅为10.1%，公司总市值约为128.01亿元。 上半年业绩仍下滑，“跨界追芯”机遇和风险并存 风光跨界背后，金字火腿等公司均有着业绩隐忧。从2025年半年报来看，金字火腿虽然盈利，但是营收和净利润均同比下滑，而万通发展和盈新发展均处于亏损状态。 金字火腿2025年半年度报告显示，公司上半年实现营业收入约 1.7亿元，同比下滑14.73%；归母净利润约 2292.04 万元，同比下滑25.11%。 王鹏告诉贝壳财经记者，对于跨界企业/资本而言，芯片行业有着诸多吸引力，“半导体是AI、5G、物联网等新兴技术的核心基础，行业长期增长潜力巨大，为资本提供了分享技术红利的机会；国家将半导体列为战略产业，通过大基金投资、税收优惠、研发补贴等方式加速产业链自主可控，为跨界资本提供了安全垫；国产替代加速推进，设备材料、存储芯片、先进封装等领域国产化率提升，跨界资本可参与技术突破和产业升级，分享市场扩容红利；半导体行业高估值特性显著，成功布局可提升企业市值，同时为传统主业注入‘科技属性’，增强资本吸引力。” 不过，王鹏指出，此时布局芯片行业是机遇也存在挑战，比如有些芯片项目投资规模大回报周期长，企业现金流可能承压；传统行业与芯片行业在商业模式、人才结构、管理逻辑上差异显著，跨界企业可能面临整合困难，导致资源浪费或效率低下等问题。 付一夫在接受贝壳财经记者采访时表示，对于跨界企业而言，一方面可以抓住政策支持下的市场机遇，拓展业务多元化，提升企业估值；另一方面，往往面临技术门槛高、专业人才短缺和资金投入大的风险，尤其是跨界进入新领域需要应对行业经验不足、人才短缺和市场竞争激烈的挑战。 “跨界风险不容忽视。”余丰慧告诉贝壳财经记者，这些风险包括高昂的研发成本、技术壁垒、市场竞争以及管理上的挑战，“尤其是对于非本行业的企业来说，缺乏相关专业知识和经验可能会成为一个重要的障碍。” 新京报贝壳财经记者 阎侠 【2025-10-23】 北水成交净买入53.45亿 欧美加码制裁俄油 北水加仓中海油近10亿港元 【出处】智通财经 10月23日港股市场，北水成交净买入53.45亿港元，其中港股通(沪)成交净买入47.7亿港元，港股通(深)成交净买入5.75港元。 北水净买入最多的个股是中海油(00883)、泡泡玛特(09992)、美团-W(03690)。北水净卖出最多的个股是华虹半导体(01347)、信达生物(01801)、小米集团-W(01810)。 港股通(沪)活跃成交股 港股通(深)活跃成交股 中海油(00883)获净买入9.79亿港元。消息面上，美国财政部于当地时间22日发布声明，以俄罗斯“缺乏结束俄乌冲突的政治意愿”为由，宣布对俄两大核心石油企业——俄罗斯石油公司与卢克石油公司实施制裁。欧盟轮值主席国丹麦则宣布，欧盟27国已批准对俄第19轮制裁方案，进一步压缩俄罗斯能源出口渠道。国际油价盘中持续上涨，WTI原油、布伦特原油均涨超5%。 泡泡玛特(09992)获净买入7.93亿港元。消息面上，摩根士丹利发表研究报告指，泡泡玛特第三季销售增长245%至250%，远超该行预测的180%，较第二季的增长约235%进一步加快。按地区划分，期内大中华区增长185%至190%，海外增长365%至370%，当中亚太区增长170%至175%，美洲增长1265%至1270%，欧洲增长735%至740%，所有市场的增长均较预期快。 美团-W(03690)获净买入5.24亿港元。消息面上，10月20日，美团宣布软硬件服务负责人肖飞、Keeta业务负责人仇广宇进入美团最高决策机构 S-team，此举被视为美团进一步提升出海业务战略权重的重要信号。此外，10月30日起，美团旗下品牌Keeta将正式启动巴西市场运营，首批试点城市为圣保罗州沿海城市桑托斯和圣维森特。 芯片股出现分化，中芯国际(00981)获净买入4.25亿港元，而华虹半导体(01347)遭净卖出10.14亿港元。消息面上，摩根士丹利发表报告指，AI应用蓬勃发展，以及政策对本土AI GPU支持，预计将在未来两年提振国内尖端晶圆代工的需求。该行上调中芯国际评级及目标价，假设毛利率将随著良率的提高而提高，并预期AI高效能运算需求将带来更高的收入结构。该行下调华虹半导体评级，担忧成熟节点业务的可持续性。 巨子生物(02367)获净买入3.59亿港元。消息面上，巨子生物公布，全资子公司陕西巨子生物于今日收到国药局颁发的关于重组I型α1亚型胶原蛋白冻干纤维产品的《中华人民共和国医疗器械注册证》。该产品以重组胶原蛋白为主要成分，用于面部真皮组织填充以纠正额部动力性皱纹，包括眉间纹、额头纹和鱼尾纹。 此外，腾讯(00700)、阿里巴巴-W(09988)分别获净买入2.65亿、1.53亿港元。而信达生物(01801)、小米集团-W(01810)遭净卖出1.4亿、5732万港元。 【2025-10-23】 公募基金三季报陆续出炉 “翻倍基”调仓动向曝光 【出处】央广财经 央广网北京10月23日消息（记者 冯方）近日，公募基金陆续公布第三季度报告。数据显示，目前已有中欧基金、永赢基金、泉果基金、同泰基金等多家公募披露旗下部分基金三季报。其中，多数基金在三季度取得较好收益，多只基金三季度净值增长率超过50%，今年的2只“翻倍基”永赢科技智选、中欧数字经济混合也分别披露了三季度调仓动向。 生益科技、澜起科技新进永赢科技智选前十大重仓股 永赢科技智选不仅是今年的“翻倍基”，也是当前的“冠军基”。数据显示，截至10月23日，永赢科技智选A/C年内累计净值涨幅均超过195%，全市场排名第一。根据三季报，该基金A/C份额在三季度涨幅分别为99.74%和99.45%，接近翻倍。伴随业绩大涨，永赢科技智选三季度规模猛增。截至三季度末，该基金合计规模达到115.21亿元，较二季度末增长将近9倍。 进入三季度，永赢科技智选继续维持高仓位运作。三季报显示，报告期末该基金权益投资金额为108.77亿元，占基金总资产的比例达到91.59%。从持仓情况来看，截至三季度末，光模块龙头股新易盛、中际旭创和天孚通信依旧位列永赢科技智选重仓股前三，并且均获大举增持。此外，生益科技、澜起科技、仕佳光子进入前十大重仓股，胜宏科技、源杰科技、工业富联退出。位次上，深南电路、沪电股份、太辰光上升，长芯博创降至第十位。 永赢科技智选基金经理任桀表示，永赢智选系列作为工具型产品系列，所布局的行业有高成长性的特性。基于二季度作出的“全球模型/应用-算力投入闭环形成，中国光通信、PCB厂商分享全球AI发展红利”的判断，该基金继续聚焦全球云计算产业链的投资，这一逻辑在5-8月得到验证，海外算力板块完成了一轮“业绩x估值”的双击。 任桀认为，展望后市，全球云计算产业仍然值得重点关注。在商业化上，相比2023-2025年大厂基于现金流投资，新云厂商掀起的举债投资、芯片与模型厂商的相互投资，可能会将全球AI算力投资推向更高水位。在国内算力投资上，随着模型和算力架构深度匹配，计算、通信、存储的配置方案变得丰富，将带来更多产业链的机会。光通信和PCB行业预计2027年有望成为新技术交汇的大年，相关新品的价值量变化和渗透率提升值得期待。 任桀表示，相信云计算行业长期具备较大的成长空间，近几个季度也已有不错的表现，但不要用过去的业绩去预测未来，任何风险资产都不是只涨不跌的，要当心估值扩张周期后的均值回归；希望投资者充分了解基金的风险收益属性，再做投资决策，确保闲钱投资、分散配置、低位定投、适时止盈，才能获得更好的投资体验。 中欧数字经济混合前十大重仓股大幅调整 另一只已披露三季报的年内“翻倍基”是中欧数字经济混合。数据显示，截至10月23日，该基金A/C份额今年累计净值涨幅均超过130%，全市场排名第三。根据三季报，该基金A/C份额三季度涨幅均接近80%。中欧数字经济混合的规模同样在三季度出现大幅增长。截至三季度末，该基金合计规模为130.21亿元，较二季度末增长752.65%。 根据三季报，中欧数字经济混合报告期末权益投资金额为117.43亿元，占基金总资产的比例为88.65%，保持高仓位配置。从持仓情况来看，中欧数字经济混合三季度前十大重仓股有较大变动，阿里巴巴-W、新泉股份、三花智控、腾讯控股、中芯国际、生益科技新进前十，胜宏科技、小鹏汽车-W、快手-W、第四范式、长芯博创、芯原股份退出。仍留在前十大重仓股中的新易盛、天孚通信、中际旭创、沪电股份均获大举增持，新易盛替代中际旭创成为第一大重仓股。 中欧数字经济混合基金经理冯炉丹表示，三季度该基金持续聚焦五大核心投资方向：AI基础设施、智能机器人与智能驾驶、AI应用、端侧AI及国产AI产业链。在具体配置上，该基金小幅减仓AI基础设施，增配智能机器人，优化AI应用组合，增配端侧AI。 “本季度人工智能产业的加速发展成为市场的主旋律。海外领先AI企业和互联网巨头显著加快了商业化进程，AI技术开始重塑传统互联网的搜索、社交、电商等领域，边界逐渐模糊。各大科技公司在巩固既有业务护城河的同时，积极拓展AI时代的新场景和新触点，力图建立与用户更深度、更长时的连接。”冯炉丹表示。 她认为，这种战略转向不仅体现在产品层面，更反映在组织架构和资源配置的根本性调整上。随之便催生了海外新一轮的AI基础设施建设热潮，科技巨头不仅投入巨额现金流进行数据中心和算力集群的建设，更开始积极运用债务、股权融资等多元化金融工具，为未来更大规模的AI竞赛储备弹药。随着模型能力的外溢和成本的持续下降，AI正加速向终端设备渗透，期待在端侧AI和智能机器人上，能有进一步的产品智能化能力的提升。 冯炉丹在三季报中提示称，经过前期较大幅度的上涨，AI板块整体估值已不再处于低位区间，部分热门概念股的估值甚至包含了对未来多年高速成长的乐观预期。当前投资机遇与风险并存，机遇在于AI技术正处于加速迭代和商业化落地的黎明期，产业天花板极高。但风险在于，高估值意味着对业绩兑现的要求更为苛刻，也更容易受到市场情绪、流动性及宏观因素变化的冲击，板块波动性会显著加大。她建议投资者分散投资，将AI板块作为整体资产配置的一部分，力求在享受AI行业成长红利的同时，通过在不同行业和资产类别间的分散配置，平滑投资组合的收益波动。 【2025-10-23】 芯片股延续跌势 美国拟限制关键软件出口 机构看好国内自主可控进程加速 【出处】智通财经 芯片股延续跌势，截至发稿，华虹半导体(01347)跌7.5%，报70.25港元；上海复旦(01385)跌6.43%，报39港元；晶门半导体(02878)跌1.96%，报0.5港元；中芯国际(00981)跌1.87%，报73.45港元。 消息面上，据媒体周三援引了一位美国官员和三位听取过美国政府简报人士报道，白宫正在考虑对使用美国软件生产、出口到中国的产品进行管制，此消息令美股进一步下跌，其中EDA 软件股跳水。消息人士称，该计划并非唯一考虑方案，也可能不会实施。值得注意的是，英伟达确认已完全退出中国AI芯片市场，美光计划对华停供服务器芯片。 首创证券发布研报称，中美在半导体和稀土方面的穿透性出口管制标志着贸易摩擦已转变为上游核心技术和原材料的对抗，其中美国实行半导体出口管制将加速国内产业链自主可控，实现国产替代。招商证券认为，在美国持续加强出口管制背景下，国内自主可控进程加速，同时2026年国内偏先进产线扩产有望提速，预计也将带动国内设备/零部件板块订单积极预期和国产替代进程。 【2025-10-23】 A股前三季度分红增长显著 【出处】金融时报 2025年前三季度，A股市场分红规模显著增长。根据数据统计，截至2025年10月22日，沪深两市共有843家上市公司发布了前三季度利润分配预案，较2024年同期的687家增长22.71%；拟派发现金总额6620.26亿元，同比增长18.93%。 从实施进度来看，上述843家上市公司已有588家完成派息，派息金额合计3096.93亿元；剩余255家公司的分红预案尚未实施，涉及金额3523.33亿元，预计将在四季度完成。 整体来看，今年前三季度A股市场分红呈现出两大特点，一是大型国企和行业龙头高分红持续，二是中小企业分红积极性显著提高。 国企龙头高分红持续 数据显示，在传统高分红行业中，六大国有银行合计拟分红就超过2047亿元，占全部分红金额的近31%。行业龙头方面，先进制造、科技创新领域企业分红积极性明显提升。例如，工业富联10月20日发布的2025年半年度利润分配方案公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.3元（含税），合计拟派发现金红利约65.51亿元。此外，宁德时代、中芯国际等科技龙头也首次加入中期分红行列。 值得注意的是，工业富联作为先进制造领域的龙头，其65.51亿元的分红金额占其2025年上半年净利润的52.3%，股息率高达5.8%。 除了工业富联，还有多家龙头企业计划进行高分红。其中，中国神华以拟派现194.71亿元，这相当于其2025年上半年归母净利润的78.4%。据了解，作为煤炭行业龙头，中国神华的分红能力主要来源于两方面：一是煤炭价格维持高位，2025年前三季度环渤海动力煤价格指数均值同比上涨12%；二是经营效率持续提升，公司经营性现金流达412.3亿元，为分红提供了充足的资金保障。 在金融领域，中信银行2025年前三季度拟派发现金红利104.61亿元，同比增长15%，分红比例超30%。值得关注的是，中信银行在保持高分红的同时，核心一级资本充足率仍达9.8%，高出监管要求1.3个百分点，显示出在资本管理与股东回报之间的平衡能力。 农业养殖行业中，温氏股份和圣农发展等企业进行了高分红。温氏股份拟每10股派发3元，合计派现19.94亿元，占其前三季度净利润的35.2%；圣农发展拟每10股派3元，合计派现3.71亿元，占其净利润的32.0%，其分红能力主要来源于2025年行业景气度回升，例如，生猪价格三季度环比上涨23%，白羽肉鸡价格同比上涨18%，带动企业现金流明显改善。 中小企业分红积极性提升 前三季度上市公司分红的另一个显著变化是中小市值企业分红积极性提升。其中，华研精机作为总市值不足50亿元的专用设备制造商，推出了每10股派5元的高比例分红方案，派现总额6000万元，股息率高达4.2%。 也有公司选择了提高分红频次。例如，美好医疗和浙江华远在年度分红基础上新增三季度分红，形成了更为连续稳定的股东回报机制。美好医疗董秘在投资者交流会上表示，增加分红频次是公司响应监管号召、优化投资者关系的积极举措，未来将根据经营情况维持这一举措。 中小市值企业的分红实践表明，A股市场分红正从“大盘股主导”向“多层次全覆盖”演变，不同规模、不同发展阶段的企业都在探索适合自身特点的分红策略，丰富了资本市场的价值分配体系。 在业内人士看来。前三季度A股上市公司分红的增长，与政策支持有着密不可分的关系。 2024年12月，国务院国资委印发《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》提出，引导控股上市公司牢固树立投资者回报意识，增加现金分红频次，优化现金分红节奏，提高现金分红比例。今年3月，沪深交易所发布修订后的信息披露工作评价指引，加大现金分红引导力度，在强化现金分红监管等方面作出完善，包括进一步明确制定披露中长期分红规划、合理提高股息率、一年多次分红等加分情形，鼓励支持上市公司加大现金分红力度，提高投资者回报水平。这些政策对上市公司分红规模的增长起到了推动作用。 除政策因素外，上市公司自身战略调整和治理结构优化也是推动三季度分红增长的重要因素。从企业生命周期来看，不同发展阶段公司的分红逻辑存在明显差异。成熟期企业如中国神华、长江电力等，主要出于利润分配和股东回报考虑；成长期企业如宁德时代、中芯国际等，则更多将分红作为信号传递工具，向市场展示其盈利能力和现金流状况的改善。华泰证券研究所数据显示，2025年首次实施中期分红的上市公司中，82%的企业在分红公告后获得了分析师评级上调，股价表现平均跑赢行业指数3.2个百分点。 对于投资者来说，上市公司的分红或将进一步增加红利资产的吸引力。瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，10月以来，A股市场在一定程度上经历了从科技成长向价值红利风格的切换。从指数层面来看，10月以来截至2025年10月20日，创业板指及科创50指数已分别下跌7.6%和8.5%，而同期沪深300指数仅下跌2.2%，红利指数则逆势上扬，本月已上涨5.6%。在孟磊看来，在市场风格的切换下，后续部分高红利个股或将继续受益于保险等资金的净流入。 【2025-10-23】 中芯国际：10月22日获融资买入13.26亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，中芯国际10月22日获融资买入13.26亿元，当前融资余额143.75亿元，占流通市值的5.67%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-221326058038.001395357538.0014374901155.002025-10-211866695220.001309914146.0014444200655.002025-10-201051271099.001010053250.0013887419581.002025-10-171401495864.001504756171.0013846201732.002025-10-161149424103.001180311783.0013949462039.00融券方面，中芯国际10月22日融券偿还1.96万股，融券卖出7976股，按当日收盘价计算，卖出金额101.14万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额3494.82万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-221011436.562487758.5834948201.952025-10-214744314.191312727.9936533674.032025-10-20765456.466647281.7831915315.912025-10-174978857.663425198.4037596797.582025-10-163714104.801281529.1037615113.20综上，中芯国际当前两融余额144.10亿元，较昨日下滑0.49%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-22中芯国际-70884972.0814409849356.952025-10-21中芯国际561399432.1214480734329.032025-10-20中芯国际35536367.3313919334896.912025-10-17中芯国际-103278622.6213883798529.582025-10-16中芯国际-29079711.8013987077152.20说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-23】 大涨超140%！重仓股曝光 【出处】中国基金报【作者】曹雯璟 【导读】中欧数字经济三季报披露，最新重仓股曝光 伴随公募三季报密集披露，绩优基金经理持仓动向备受市场关注。 10月23日，中欧数字经济披露2025年基金三季报。作为前三季度主动权益类基金的“榜眼”，该基金规模从二季度末的15.27亿元增至三季度末的130.21亿元，单季度增长近8倍。具体配置方面，该基金小幅减仓AI基础设施，增配智能机器人；优化AI应用组合，增配端侧AI。 中欧数字经济基金经理冯炉丹在三季报中表示，当前投资机遇与风险并存，机遇在于AI技术正处于加速迭代和商业化落地的黎明期，产业天花板极高。但风险在于，高估值意味着对业绩兑现的要求更为苛刻。建议投资者分散投资，将AI板块作为整体资产配置的一部分，平滑投资组合的收益波动。 单季度规模增长近8倍 10月23日，中欧数字经济披露三季报。根据季报，该基金保持高仓位配置，股票仓位超88%。中欧数字经济基金经理冯炉丹在三季报中表示，该基金持续聚焦于五大核心投资方向：AI基础设施、智能机器人与智能驾驶、AI应用、端侧AI及国产AI产业链。 “三季度配置方面，一是小幅减仓AI基础设施：长期增长逻辑依然稳固，前期积累涨幅较大，我们保持谨慎乐观，适当减仓；二是增配智能机器人：海外头部企业量产逐渐落地；三是优化AI应用组合：从B端应用公司更多转向C端互联网平台公司；四是增配端侧AI：端侧陆续落地AI功能，催生新一轮硬件换机潮和软件生态创新。”冯炉丹表示。 具体来看，根据三季报，前三大重仓股为新易盛、阿里巴巴-W、中际旭创，持仓市值均超11亿元。 阿里巴巴-W、新泉股份、三花智控、腾讯控股、中芯国际、生益科技新晋前十大重仓股，持仓市值在4亿元～12亿元。 增持方面，与二季度相比，沪电股份、天孚通信、新易盛、中际旭创获加仓，加仓幅度分别为203.31%、275.26%、177.09%、161.39%，持仓市值在4亿元至13亿元。 在前十大重仓股里，涌现出多只翻倍“牛股”。如前四大重仓股新易盛、阿里巴巴-W、中际旭创、天孚通信，截至10月22日，今年以来股价累计涨幅分别为341.27%、99.78%、261.54%、175.90%。 数据显示，由冯炉丹管理的中欧数字经济今年前三季度单位净值涨幅高达140.86%，暂列主动权益基金业绩榜“榜眼”。截至10月22日，该基金自2023年9月成立以来单位净值涨幅超193%。根据三季报，中欧数字经济本期已实现收益约8.57亿元。 今年8月，中欧数字经济宣布暂停大额申购，但规模仍大幅增长。根据三季报，该基金份额从二季度末的9.04亿份增至三季度末的超43亿份，单季度增长超375.66%；规模则从二季度末的15.27亿元增至三季度末的130.21亿元，单季度增长近8倍。 冯炉丹：AI板块整体估值不再处于低位 在三季报中，冯炉丹表示，自成立以来，数字经济基金始终专注于人工智能领域的投资和深度研究。经过前期较大幅度的上涨，AI板块整体估值已不再处于低位区间，部分热门概念股的估值甚至包含了对未来多年高速成长的乐观预期。 她坦言，当前投资机遇与风险并存，机遇在于AI技术正处于加速迭代和商业化落地的黎明期，产业天花板极高；风险在于高估值意味着对业绩兑现的要求更为苛刻，也更容易受到市场情绪、流动性及宏观因素变化的冲击，板块波动性会显著加大。所以，建议投资者分散投资，将AI板块作为整体资产配置的一部分，力求在享受AI行业成长红利的同时，通过在不同行业和资产类别间的分散配置，平滑投资组合的收益波动。 冯炉丹指出，人工智能产业的加速发展成为市场的主旋律。海外领先AI企业和互联网巨头显著加快了商业化进程，AI技术开始重塑传统互联网的搜索、社交、电商等领域，边界逐渐模糊。各大科技公司在巩固既有业务护城河的同时，积极拓展AI时代的新场景和新触点，力图建立与用户更深度、更长时的连接。 这种战略转向不仅体现在产品层面，更反映在组织架构和资源配置的根本性调整上。这催生了海外新一轮的AI基础设施建设热潮，科技巨头不仅投入巨额现金流进行数据中心和算力集群的建设，更开始积极运用债务、股权融资等多元化金融工具，为未来更大规模的AI军备竞赛储备弹药。 【2025-10-23】 结构化行情如火如荼 知名基金经理出手擒牛 【出处】本站7x24快讯 近期，上市公司及公募基金三季报披露了多位知名基金经理的调仓路径。在结构化行情极致演绎的三季度，这些基金经理积极出手调仓换股，例如傅鹏博管理的睿远成长价值、谢治宇管理的兴全合润加仓PCB龙头东山精密，睿远成长价值和乔迁管理的兴全商业模式增持了玻纤龙头中材科技，朱少醒管理的富国天惠大举增持华新水泥，赵诣管理的泉果旭源三年持有增持了天赐材料、中芯国际等。部分基金经理表示，中国权益市场长期稳健向好的态势日渐明朗，海外扰动因素出现边际改善，美元流动性有望迎来拐点，会对中国股票市场的流动性带来更大的提升。不过，四季度宏观事件的影响仍有不确定性，成长板块将表现出较大的波动性。产业方面，随着模型和算力架构的深度匹配，计算、通信、存储产业链的投资机会丰富；锂电中游材料、电池等环节的龙头企业普遍已经满产，在行业需求持续高涨的情况下，明年供给开始趋紧甚至供不应求。(中证报) 【2025-10-22】 朱少醒、傅鹏博、谢治宇……知名基金经理出手“擒牛” 【出处】中国证券报【作者】王鹤静 近期，上市公司及公募基金三季报披露了多位知名基金经理的调仓路径。 三季度，结构化行情充分演绎，多位基金经理积极出手捕获牛股。如傅鹏博管理的睿远成长价值、谢治宇管理的兴全合润集体加仓PCB龙头东山精密，朱少醒管理的富国天惠大举增持华新水泥。 展望四季度，部分基金经理表示，中国权益市场长期稳健向好的态势日渐明朗，美元流动性有望迎来拐点，这将对中国股票市场的流动性带来更大提升。不过，四季度宏观事件的影响将会增多，成长板块仍将表现出较大的波动性。 知名基金经理调仓 根据东山精密2025年三季报，傅鹏博管理的睿远成长价值、谢治宇管理的兴全合润、杜猛管理的摩根新兴动力分别位列第五、第九、第十大股东。数据显示，下半年以来，截至10月22日，东山精密股价涨超81%。 其中，睿远成长价值、兴全合润均为新进前十大股东，睿远成长价值三季度的持股数量由784.88万股增至2134.17万股，兴全合润是新进持有; 摩根新兴动力三季度则是将持股数量由1246.84万股减少至1123.7万股。 傅鹏博管理的睿远成长价值和乔迁管理的兴全商业模式优选，双双新进入玻纤龙头中材科技的前十大股东。其中，睿远成长价值三季度新买入569.68万股；兴全商业模式则由42.23万股增持至565.95万股。数据显示，下半年以来，截至10月22日，中材科技股价涨超66%。 朱少醒管理的富国天惠同时现身春风动力、华新水泥的前十大股东，三季度持有春风动力的股数由500万股减少至304.93万股，持有华新水泥的股数由50万股大幅增至900.42万股。近期，建材板块回暖，数据显示，下半年以来，截至10月22日，华新水泥股价涨超73%。 此外，周蔚文管理的中欧时代先锋三季度增持了200万股中国西电，徐彦管理的大成睿享、大成竞争优势合计增持了637.45万股普洛药业，陆彬管理的汇丰晋信智造先锋、汇丰晋信低碳先锋合计增持了265.99万股芳源股份，葛兰管理的中欧医疗健康增持了397.67万股九洲药业。 绩优基金捕获牛股 多只三季度绩优基金已率先公布三季度的重点持仓。例如，任桀管理的永赢科技智选A三季度涨幅接近翻倍，赵诣管理的泉果旭源三年持有A、雷涛管理的德邦福鑫A三季度涨幅也都在45%以上。 具体来看，永赢科技智选聚焦全球云计算产业链的投资，三季度大笔增持新易盛、中际旭创、天孚通信、深南电路、沪电股份、太辰光、长芯博创、仕佳光子，同时新买入生益科技、澜起科技。数据显示，下半年以来，截至10月22日，中际旭创股价涨超204%，新易盛股价涨超185%。 图片来源：永赢科技智选2025年三季报 德邦福鑫以算力为主要配置方向，同时关注AI应用、机器人、芯片、消费电子、创新药、新能源等领域机会。三季度，该基金增持了立讯精密、炬光科技、深南电路，新买入信达生物、药明合联、东山精密、传音控股、麦格米特，同时减持了胜宏科技、新易盛。 泉果旭源三年持有的持仓主要集中在新能源、电子、机械等高端制造行业以及港股互联网企业，重点聚焦科技AI和困境反转（新能源、军工）。三季度，该基金增持了恩捷股份、快手、天赐材料、阿里巴巴、中芯国际，同时减持了宁德时代、腾讯控股、科达利、立讯精密、应流股份。 国内权益市场长期向好态势明朗 展望四季度，赵诣认为，中国权益市场长期稳健向好的态势日渐明朗，美元流动性也有望迎来拐点，这将对中国股票市场的流动性带来更大提升。不过，雷涛提示，四季度宏观事件的影响将会增多，成长板块仍将表现出较大的波动性。 虽然AI算力等板块前期已累积较多涨幅，但任桀认为，全球云计算产业仍然值得重点关注：一方面，全球旗舰AI模型正在通过不降价、限流、降规等方式进行实质性“提价”，甚至可能调整商业模式（从订阅到按量），AI模型的价值模型明显优化；另一方面，全球头部模型厂商通过与不同的主体合作开始创造新的市场，搜索、公有云、电商、办公等领域的“巨头”均面临不同程度的跨界竞争，新云厂商掀起的举债投资、芯片与模型厂商的相互投资可能将全球AI算力投资推向更高水位。 随着模型和算力架构的深度匹配，任桀预计，计算、通信、存储的配置方案变得丰富将带来更多产业链的机会。在光通信和PCB（印制电路板）行业，2027年有望成为新技术交汇的大年，多项技术有望进入落地期，相关新品的价值量变化和渗透率提升值得期待。 对于近期显著反弹的锂电行业，赵诣认为，虽然本轮锂电材料价格弹性或不及上一轮陡峭，但量价齐升周期可能会更健康、更持久。目前，锂电中游材料、电池等环节的龙头企业普遍已经满产，在行业需求持续高增的情况下，明年供给开始趋紧甚至供不应求。结构上可重点关注六氟、隔膜等明年供需偏紧且未来扩产周期长的环节。 【2025-10-22】 北水成交净买入100.18亿 内资抢筹盈富基金近20亿港元 继续加仓中海油 【出处】智通财经 10月22日港股市场，北水成交净买入100.18亿港元，其中港股通(沪)成交净买入66.93亿港元，港股通(深)成交净买入33.25港元。 北水净买入最多的个股是盈富基金(02800)、中海油(00883)、中芯国际(00981)。北水净卖出最多的个股是华虹半导体(01347)、小米集团-W(01810)、阿里巴巴-W(09988)。 港股通(沪)活跃成交股 港股通(深)活跃成交股 盈富基金(02800)获净买入19.94亿港元。消息面上，国元国际指出，目前市场面临的最大外部不确定性是中美博弈，消息面影响投资者情绪带来市场的短期波动。但该行认为，在经历短期的波动之后，待外部环境扰动降低，港股市场会迎来更为良好的入场时机，预期短线调整后港股或将很快修复。 中海油(00883)获净买入14.24亿港元。消息面上，光大证券发布研报称，在外部环境不确定性加剧、油价面临大幅波动的背景下，“三桶油”将继续加强增储上产，中国石油、中国石化、中国海油25年油气当量产量计划分别增长1.6%、1.5%、5.9%。“三桶油”通过持续的增量降本工作，有望实现穿越油价周期的长期成长，长期投资价值凸显。 芯片股再度分化，中芯国际(00981)获净买入6.42亿港元，而华虹半导体(01347)遭净卖出2.97亿港元。消息面上，华金证券表示，持续看好人工智能推动半导体超级周期，建议关注半导体全产业链。招商证券认为，在美国持续加强出口管制背景下，国内自主可控进程加速，同时2026年国内偏先进产线扩产有望提速，预计也将带动国内设备/零部件板块订单积极预期和国产替代进程。 泡泡玛特(09992)获净买入2.4亿港元。消息面上，美银证券发表研究报告指，泡泡玛特第三季业绩表现强劲，收入按年增长245至250%，超出市场预期。该行将其今明两年的非IFRS每股盈测分别上调14%和12%，重申“买入”评级，目标价为400港元。展望第四季，该行预计泡泡玛特将持续推出新产品，并成为其主要驱动因素。 信达生物(01801)获净买入1.21亿港元。消息面上，信达生物宣布与武田制药达成全球战略合作，共同推进新一代免疫肿瘤（IO）及抗体药物偶联物（ADC）疗法开发。公司将获得12亿美元的首付款，公司亦有权获得合计最高可达102亿美元的潜在里程碑付款，本次合作交易总金额最高可达114亿美元。 此外，腾讯(00700)、药捷安康-B(02617)分别获净买入3.08亿、5548万港元。而小米集团-W(01810)、阿里巴巴-W(09988)分别遭净卖出2.2亿、859万港元。 【2025-10-22】 中国科创重塑全球竞争格局，普通投资者如何把握投资机遇？ 【出处】中国经济网 近日，A股市场在创下阶段性新高后进入高位震荡，尽管市场近期呈现涨跌互现格局，但成交依然活跃。硬科技赛道作为行情的核心引擎：人工智能、芯片、大模型算力等板块掀起连番热潮，在资本市场中展现出强劲的上涨势头。 当科技板块火热的浪潮奔涌而来，公募基金管理人如何在纷繁复杂的投资机遇中精准把握时代脉搏，于百舸争流中脱颖而出？答案藏在扎实的“内功”修炼之中。 博时基金依托强大的投研平台和量化团队，穿透市场波动把握资产本质规律；凭借前瞻性的战略眼光，率先布局科创AI ETF、科创100指数ETF、科创芯片ETF博时等一系列旗舰产品，打造出了受投资者青睐的硬科技投资产品矩阵，覆盖科创全产业链。 超前布局科创赛道 作为首批获中国证监会批准的5家基金管理公司之一，自1998年7月13日成立以来，博时基金参与了中国基金市场的规则制定与业务探索，堪称行业“拓荒者”之一。 科创板自2019年开市，早在科创板设立前三年的2016年，博时基金便启动科创投资战略，2017年率先成立以科创投资为核心的投研一体化小组，集结跨行业研究员与基金经理，聚焦TMT、新能源、生物医药、高端装备等前沿领域。这一举措不仅打破了传统投研条块分割的局限，更通过自主研发的“成长溢价理论”破解了科创企业估值难题——针对不同产业生命周期阶段（初创期、成长期、成熟期）设计动态估值模型，有效提升研究成果向投资转化的效率。 2019年科创板开板后，博时基金迅速推出多只科创主题基金，将研究成果转化为投资实践。2024年，公司进一步落实中央金融工作会议精神，将科技投资确立为权益投资的核心方向，通过人工智能技术与投研深度融合，构建起覆盖主动管理、被动指数、跨境配置的全品类科创产品体系，实现了从单一赛道投资向全产业链生态布局的跨越。 在这场科技创新与资本市场的深度耦合中，博时科创家族以“指慧家”平台为基，形成覆盖不同市值、行业、策略的指数产品矩阵，覆盖了科创综指、科创50、科创100、科创芯片、科创AI、科创债等细分方向，这种全方位布局让投资者能精准配置不同科技赛道。 中国科创价值重估中的“博时样本” 在全球科技产业链重构浪潮中，中国科创板块正从“全球分工配角”加速向“关键环节主导者”跃升。这一历史性转变不仅重塑了全球科技竞争格局，更为中国科创资产开启了长期价值重估的新周期。在此进程中，具备敏锐洞察力的基金公司既是产业趋势的精准捕捉者、市场价值的深度发现者，更是中国科技变革的核心受益者——而博时基金的实践，正是这一进程中极具代表性的样本注脚。 截至2024年底，博时基金持仓科技公司总市值较2019年增长近50%，科技方向权益类公募产品数量达56只，较2019年增长218%，占公司全部权益产品比重超过50%。 以科创100指数ETF（588030）为例，该基金近年来展现出良好的业绩表现和投资优势。基金二季报显示，近1年单位净值累计增长39.42%，业绩比较基准收益率为38.97%，展现出较强的跟踪能力和一定的超额收益能力。（近一年指2024年6月30日至2025年6月30日。） 人工智能投资方面，以李庆阳管理的科创AI ETF（588790）为例，这只产品去年4季度成立时，规模只有2.35亿元，截至到今年10月21日，规模突破63亿元2。自基金合同生效起至二季度净值增长为17.02%，业绩比较基准收益率仅为7.54%，领跑科创主题投资，也大幅跑赢主流宽基指数。其跟踪的科创AI指数主要聚焦人工智能全产业链，半导体行业占比超51%，前十大成份股包括澜起科技、寒武纪等3。 科创芯片ETF博时业绩同样表现强劲。自基金合同生效起至2025年二季度，该基金净值增长62.19%,业绩比较基准收益率为66.22%，其跟踪的上证科创板芯片指数2024年收益34.52%，基日以来累计回报99.32%。中芯国际、海光信息等半导体龙头合计权重超57%，凸显国产替代核心力量。 “我们的产品矩阵已覆盖科创全产业链，既有主动管理的行业主题基金，也有跟踪科创50指数的被动产品，满足不同风险偏好投资者的需求。”曾鹏介绍。2024年推出的AI+半导体ETF联接基金，精准把握了人工智能与国产替代的双重机遇，首发规模突破80亿元。 债券赛道上，截至10月21日，科创债ETF博时规模突破百亿元，其跟踪的上证AAA科创债指数总收益表现优于短债、中长债指数、1-3年隐含AA+信用财富指数4。 博时基金通过创新实践和不俗的业绩，打造了全面的科创指数投资工具箱，为投资者把握市场行情提供布局工具。 【2025-10-22】 半导体板块午后拉升，寒武纪-U涨超4%，半导体设备ETF一度涨超1.5% 【出处】21世纪经济报道——投资情报 10月22日，半导体板块午后拉升，设备、材料、设计等多环节迅速翻红。半导体设备ETF（561980）盘中一度涨超1.5%，截至发稿涨0.16%，寒武纪-U涨超4%，海光信息涨超2%，中科飞测、长川科技、中芯国际、拓荆科技等跟涨。 资金面显示，半导体设备ETF（561980）近10个交易日内资金净流入超过4亿元。 消息面上，10月17日晚，寒武纪发布三季度业绩报告，前三季度实现营收46.07亿元，同比增长2386.38%，实现归母净利润16.05亿元。 渤海证券表示，本轮半导体上行周期受到人工智能、新能源汽车、物联网等新兴领域对芯片需求爆发式增长的驱动，同时全球供应链重构和国产化加速，以及国家产业政策的有力支持和资本的大规模投入，也为行业复苏提供了强劲动力。 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数两高特征突出——成份股集中度高：前五大权重占比超55%，前十大成份股占比近78%；行业分布集中度高：更侧重上/中游设备、材料、设计等，合计占比约90%。从产业链角度看，半导体设备、材料、设计国产化空间广阔，持续受到市场重视和产业政策支持。 【2025-10-22】 摩根士丹利：国内AI GPU需求强劲 升中芯国际港股评级至增持 【出处】本站7x24快讯 摩根士丹利发表报告指，内地AI应用蓬勃发展，以及政策对本土AI GPU支持，预计将在未来两年提振国内尖端晶圆代工的需求。该行上调中芯国际(00981.HK)评级，由与大市同步上调至增持，将2026/27年每股盈利上调，将目标价从40港元上调100%至80港元，假设毛利率将随著良率的提高而提高，并预期AI高效能运算需求将带来更高的收入结构。该行下调华虹半导体(01347.HK)评级，由与大市同步降至减持，该行担忧成熟节点业务的可持续性。该行将目标价从38港元上调58%至60港元。 【2025-10-22】 10月21日55个行业出现融资净买入，这些个股受融资客青睐！ 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年10月21日，本站89个行业中，有55个出现融资净买入，半导体、通信设备、证券、消费电子、元件融资净买入居前，分别为28.81亿元、20.65亿元、15.23亿元、12.26亿元、9.72亿元。有34个出现融资净卖出，汽车整车、电网设备、金属新材料、光学光电子、建筑装饰融资净卖出居前，分别为3.1亿元、2.77亿元、2.39亿元、2.31亿元、2.28亿元。10月21日行业融资余额变动情况行业名称融资买入净额（亿）融资融券余额（亿）融资余额（亿）融券余额（亿）半导体28.811716.741709.397.35通信设备20.65888.6885.842.76证券15.231473.151469.893.26消费电子12.26564.55562.052.51元件9.72483.5481.71.8军工装备7.46544.72542.692.04自动化设备7.09343.57342.091.48电池6.97761.26757.553.7计算机设备5.19437.06435.791.27汽车零部件3.74615.55613.42.15通信服务2.94225.16224.670.49小金属2.82309.11307.521.59工业金属2.54441.06438.632.43电机2.28103.21102.570.64军工电子2.28242.77241.741.03电子化学品2.16175.28174.740.54专用设备2.11342.25341.081.18零售2.05225.31224.340.97文化传媒1.99244.3243.081.23港口航运1.84150.3149.530.77油气开采及服务1.3577.6377.260.37能源金属1.34180.49180.010.48其他电子1.33154.84154.230.61化学制药1.3501.72499.532.19贵金属1.23144.4143.790.61游戏1.19151.92151.120.8化学制品1.0360.05359.140.9医疗服务0.93241.91240.891.01机场航运0.8670.5470.020.52饮料制造0.8193.5592.970.58IT服务0.8581.78579.682.1通用设备0.79417.08416.270.82光伏设备0.72504.47502.871.6公路铁路运输0.6877.8377.510.32软件开发0.64752.78750.312.48中药0.62225.84224.771.07医药商业0.6168.5768.150.42旅游及酒店0.4947.3847.10.28种植业与林业0.4960.0259.760.27农化制品0.47185.07184.011.06黑色家电0.3563.4562.770.68生物制品0.34272.6271.451.15服装家纺0.3359.3858.980.4包装印刷0.2864.6264.470.15多元金融0.27152.09151.250.84橡胶制品0.2628.128.030.07美容护理0.2572.9272.530.38轨交设备0.1659.859.60.2燃气0.1533.9233.70.22房地产0.15319.05317.21.85化学原料0.15139.71139.150.57家居用品0.0551.851.530.26教育0.0431.5131.420.09互联网电商0.0428.5528.520.04农产品加工0.0395.1694.850.31银行-0.0752.32749.13.22厨卫电器-0.0111.6811.630.05石油加工贸易-0.02153.19152.630.56小家电-0.0317.6717.480.19纺织制造-0.0323.2423.190.05其他社会服务-0.0549.2649.040.22塑料制品-0.05154.43153.930.5贸易-0.0626.4326.360.07养殖业-0.1116.62116.270.35化学纤维-0.1164.5164.220.29影视院线-0.1179.2678.760.5环保设备-0.1221.1321.070.07汽车服务及其他-0.1455.8355.620.21物流-0.17121.48121.150.33造纸-0.2635.7835.660.12非金属材料-0.2733.433.290.11环境治理-0.31177.39176.90.49建筑材料-0.4134.35133.770.58钢铁-0.45165.0163.581.42煤炭开采加工-0.45133.05131.291.76食品加工制造-0.5199.2498.610.63白酒-0.58345.37342.353.02工程机械-0.68104.46103.830.63医疗器械-0.73346.18344.591.59电力-0.89491.36489.322.03其他电源设备-0.93178.14177.720.42保险-0.97313.77312.611.16风电设备-1.2127.92127.470.45白色家电-1.67299.91298.990.92建筑装饰-2.28367.37366.291.08光学光电子-2.31429.16428.210.96金属新材料-2.39115.51115.070.44电网设备-2.77286.38285.151.22汽车整车-3.1554.24552.71.53 融资客加仓居前的10只股票如下：10月21日融资净买入前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净买入额（亿）688256.SH寒武纪32.4620.511.96002475.SZ立讯精密24.4417.76.74601138.SH工业富联18.9412.376.57600030.SH中信证券14.17.896.21688981.SH中芯国际18.6713.15.57300750.SZ宁德时代20.1614.655.51300502.SZ新易盛38.5133.45.11688041.SH海光信息13.888.914.97002384.SZ东山精密8.773.984.79000063.SZ中兴通讯19.7915.574.23 融资客减仓居前的10只股票如下：10月21日融资净卖出前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净卖出额（亿）000021.SZ深科技4.437.112.68001309.SZ德明利2.544.722.18301392.SZ汇成真空0.51.721.22300223.SZ北京君正2.964.121.16603686.SH福龙马1.812.921.11688772.SH珠海冠宇1.332.411.09688111.SH金山办公1.662.71.04600031.SH三一重工0.791.710.92600418.SH江淮汽车1.912.780.87000625.SZ长安汽车1.332.10.78 A股市场融券余额居前10的股票如下：10月21日融券余额前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融券余额（亿）300750.SZ宁德时代20.1614.651.14600519.SH贵州茅台3.294.241.03002594.SZ比亚迪3.825.190.74000858.SZ五粮液1.561.830.68300476.SZ胜宏科技33.7431.890.67601288.SH农业银行2.062.50.66300502.SZ新易盛38.5133.40.64600010.SH包钢股份3.734.240.62300308.SZ中际旭创40.4838.010.6601899.SH紫金矿业8.697.90.58 截止10月21日，上交所融资余额报12285.25亿元，较前一交易日增加64.97亿元；深交所融资余额报11911.49亿元，较前一交易日增加增加元；两市合计24196.74亿元，较前一交易日增加139.07亿元。 【2025-10-22】 中芯国际：10月21日持仓该股ETF资金净流出3.10亿元，3日累计净流出3.29亿元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，中芯国际10月21日ETF资金当日净流出3.10亿元，3日累计净流出3.29亿元，5日累计净流出5.57亿元，20日累计净流入13.53亿元，60日累计净流出97.93亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-30956.413日累计-32933.675日累计-55696.020日累计135281.6260日累计-979297.52从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为张江ETF（517850），持仓占比为11.14%，申购资金净流出26.23万元，持仓占比第二的ETF为数字经济ETF富国（159385），持仓占比为10.76%，申购资金净流出30.66万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为科创板50ETF（588080），持仓占比为9.96%，申购资金净流入5040.78万元。申购资金净流出最多的ETF为科创50ETF（588000），持仓占比为9.87%，申购资金净流出8066.74万元。重仓中芯国际的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）517850张江ETF11.14%-26.23159385数字经济ETF富国10.76%-30.66159389数字经济ETF嘉实10.64%0.00159801芯片ETF龙头10.54%-613.25159325半导体ETF南方10.45%-31.63561220数字经济ETF工银10.33%-43.96159665半导体龙头ETF10.27%-56.26159995芯片ETF10.20%-2684.51588150科创50ETF南方10.20%-70.60562820集成电路ETF10.12%0.00 【2025-10-22】 产业与资本共振，强势主线迎来新催化？ 【出处】上海证券报·中国证券网 从基建到创新，从国际巨头到国产链，新一轮科技浪潮正席卷而来。当前市场对部分高景气方向的定价仍不充分，预期差中蕴藏着关键布局机遇。产业与资本的同频共振，正在打开今年这一强势主线哪些超预期空间？机构有最新研判。 首创证券：对AI需求展望乐观 受AI需求拉动，台积电上调全年资本开支下限。从台积电对于未来AI需求的展望来看，当下AI的产业趋势仍旧处在较强增长阶段，国内AI产业链公司有望充分受益于AI需求的增长，推荐关注北美算力产业链和国产算力相关公司，推荐关注工业富联、沪电股份、中芯国际（0981.HK）、北方华创、兆易创新等。 银河证券：持续关注AI端侧创新投资机会 搭载AI功能成为近期各大品牌消费电子终端的重要卖点，交互方式的改变将会驱动新一轮终端形态的变化，促进新一轮消费电子投资机会。此外，苹果全新发布的iPhone17系列在全球广受欢迎，建议关注苹果产业链出货量超预期投资机会。推荐水晶光电、捷邦科技、天岳先进。 上海证券：看好端侧AI产业趋势 AI智能眼镜具备长期成长逻辑：一方面行业爆发在即，另一方面头部企业在加速布局。全球端侧AI市场持续增长，AI眼镜是端侧AI最佳硬件载体之一，随着成本下降和生态完善，这一赛道有望实现产业趋势性增长。 国信证券：AI推动算力和存储能力的高需求共振 临近2025年第三季度财报季，由于前期投资者对于AI主线以及上涨的共识度太高、诸多龙头公司的盈利预测也经历了大幅上修，业绩验证期内市场风险偏好回落，科技板块容易出现较大的波动。对于AI需求的景气拉动范围、幅度，以及国产链能力与需求依然存在预期差，当前时点继续推荐国产代工、设备，以及本土算力和存储产业链。 东海证券：电子行业需求在温和复苏 当前电子行业需求处于温和复苏阶段，存储芯片价格继续回暖；相关产业国产化力度不断加大，但目前市场资金热度相对较高，建议不宜追高、逢低缓慢布局。建议关注AI算力、AIOT（人工智能物联网）、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。 爱建证券：关注国产高端示波器产业机会 全球及中国示波器市场均呈增长态势，国产示波器虽在高端带宽性能上落后于国际品牌，但未来潜力可观。其中，普源精电攻克高带宽相关核心技术跻身国内高端示波器行列，鼎阳科技自主品牌“SIGLENT”已成为全球知名品牌。随着国内半导体行业的高速发展，建议关注国产高端示波器产业的投资机会。 风险提示：技术发展不及预期、终端需求不及预期、市场竞争加剧。以上观点均来自于已公开的证券研究报告，不代表本平台立场，敬请投资者注意投资风险。 【2025-10-21】 北水成交净买入11.71亿 泡泡玛特盘后发布盈喜 北水全天抢筹超11亿港元 【出处】智通财经 10月21日港股市场，北水成交净买入11.71港元，其中港股通(沪)成交净买入25.24亿港元，港股通(深)成交净卖出13.53亿港元。 北水净买入最多的个股是泡泡玛特(09992)、小米集团-W(01810)、华虹半导体(01347)。北水净卖出最多的个股是盈富基金(02800)、阿里巴巴-W(09988)、信达生物(01801)。 港股通(沪)活跃成交股 港股通(深)活跃成交股 泡泡玛特(09992)获净买入11.2亿港元。消息面上，今日盘后，泡泡玛特发布三季度最新业务状况公告，2025年第三季度整体收益同比增长245%-250%。其中，中国收益同比增长185%-190%，海外收益同比增长365%-370%。小摩预计，泡泡玛特未来催化剂包括：圣诞强劲销售，“Labubu&Friends”动画预期在12月发布，Labubu4.0料在明年3至4月出炉。 小米集团-W(01810)获净买入4.81亿港元。消息面上，小米集团披露，10月17日，公司回购1070万股，每股作价45.9港元至46.76港元，涉及总额约4.94亿港元。今年以来该股累计进行12次回购，合计回购3412.52万股，累计回购金额15.37亿港元。 内资重新加仓芯片股，华虹半导体(01347)、中芯国际(00981)分别获净买入4.41亿、1.28亿港元。消息面上，华金证券表示，持续看好人工智能推动半导体超级周期，建议关注半导体全产业链。招商证券认为，在美国持续加强出口管制背景下，国内自主可控进程加速，同时2026年国内偏先进产线扩产有望提速，预计也将带动国内设备/零部件板块订单积极预期和国产替代进程。 中国移动(00941)获净买入1.77亿。消息面上，瑞银发表报告指，中国移动第三季服务收入为2162亿元，按年增长0.8%，符合市场预期。受宏观逆风影响，其EBITDA按年下降1.7%至794亿元，较市场预期低3%。净利润按年微增1.4%，主要因资本支出见顶后折旧与摊销费用减少，部分抵销营运费用增加的影响。 中国人寿(02628)获净买入5177万港元。消息面上，中国人寿发布盈喜，预期前三季度归母净利润约1567.85亿元到1776.89亿元，同比增长约50%到70%。花旗发表研报称，单就第三季而言，该行估算净利润在去年同期非常高的基数下，仍同比增长75%至106%，至1159亿至1368亿元，主要因投资回报同比显著提升、权益投资配置增加、资产配置结构优化，以及积极投资于新质生产力相关领域。 盈富基金(02800)遭净卖出11.02亿港元。消息面上，华泰证券发布港股策略称，当前全球风险资产估值分位数较高、杠杆交易上升，在关税风险、海外信用及流动性风险扰动下，市场波动加大。目前影响更多在情绪冲击而非基本面逆转，最新情绪数据显示资金分歧显现，但胜率更优的加仓时机或仍需等待。 此外，中兴通讯(00763)、山东墨龙(00568)分别获净买入6052万、4803万港元。而腾讯(00700)、信达生物(01801)、阿里巴巴-W(09988)分别遭净卖出3187万、7764万、4.29亿港元。 【2025-10-21】 花旗唱多！光模块“双星”站稳C位，半导体与算力行情“卷土重来”？ 【出处】财闻 10月21日，“易中天”再度大涨，半导体及算力产业链延续强势，设备、材料、光模块等多个细分拉升。截至午盘，光模块“双星”中际旭创大涨10.17%、新易盛涨8.51%。半导体产业链方面，上海新阳涨超5%，中科飞测（688361.SH）、安集科技（688019.SH）、中巨芯-U（688549.SH）涨超4%，中芯国际（688981.SH）涨3.38%，北方华创（002371.SZ）、中微公司（688012.SH）、寒武纪等涨超1%。 集中覆盖以上设备与材料龙头等半导体设备ETF（561980）午盘涨1.81%、目前涨2.83%，数据显示最近五个交易日内强势“吸金”约3亿。云计算ETF（159890）大涨3.75%，标的指数中“中际旭创+新易盛”含量超26%。 国际投行公开唱多，AI驱动算力需求持续高增长 消息面上，花旗近日表示光模块行业需求存在潜在上行可能，提示股价调整后买入机会增强。 根据权威数据预测，2035年全社会算力总量将实现高达10万倍的增长。目前持续看好人工智能推动半导体超级周期，从设计、制造到封装测试以及上游设备材料端。 同时，国产算力、芯片双料龙头寒武纪近日公布业绩报告，2025年三季度营收增长13倍，净利润同比扭亏，反映国内算力需求持续释放。机构指出，随着人工智能技术的不断发展和应用场景的拓展，对AI芯片的需求将持续保持高位。 银河证券也认为，半导体领域需求周期向上，AI成为核心增长动力，算力板块依然处于业绩兑现阶段，以及相对较为适中的估值水平，下半年依然继续看好AI应用驱动的相关环节需求高增长。 半导体产业步入新一轮周期，国家资金聚焦设备赛道 半导体产业自2022-2024年进入调整阶段后，目前正步入新一轮上行周期。数据显示，半导体设备ETF（561980）跟踪的中证半导在同类指数中表现突出，自2019年至2025年10月20日区间上涨465.80%，在新一轮周期中可能更具弹性。 渤海证券表示，本轮半导体上行周期受到人工智能、新能源汽车、物联网等新兴领域对芯片需求爆发式增长的驱动，同时全球供应链重构和国产替代加速，以及国家产业政策的有力支持和资本的大规模投入，也为行业复苏提供了强劲动力。 此外，国家集成电路产业投资基金持续聚焦设备赛道，伴随并购重组的推进，国内半导体公司有望加速整合。国内半导体设备企业在关键产品交付上取得显著成果，已进入国内主流晶圆厂的供应链体系，材料领域在CMP抛光材料、高纯度靶材等方面也有技术突破。 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数聚焦半导体设备、设计、材料等上游产业链公司，三大行业集中度将近90%，其中设备比例过半；重仓股方面，中微公司（688012.SH）、北方华创（002371.SZ）、中芯国际（688981.SH）、寒武纪、海光信息（688041.SH）前五大集中度超过56%。 云计算ETF（159890）标的指数主要覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司。前十大权重股覆盖中际旭创（300308.SZ）、新易盛（300502.SZ）、科大讯飞（002230.SZ）、中科曙光（603019.SH）、浪潮信息（000977.SZ）、金山办公（688111.SH）、紫光股份（000938.SZ）等股，集合AI产业链算力与应用龙头。 从产业链角度来看，算力与半导体都是国产替代的重要环节与AI浪潮的驱动板块，有望持续受到高度重视和国家产业政策的重点支持。场外投资者可以借道云计算ETF（159890）联接基金（A类：021716 C类：021717）、半导体设备ETF（561980）联接基金（A类：020464 C类：020465）介入。 【2025-10-21】 哔哩哔哩涨超10%，中芯国际涨超6%，A股存储芯片爆发 【出处】21世纪经济报道【作者】南财快讯 10月21日早盘，A股存储芯片概念集体走强，截至11:12，雅创电子涨超12%，香农芯创涨9.3%，太极实业涨10%，云汉芯城、普冉股份、江波龙等涨幅明显。 创业板指一度拉升涨逾3%。超硬材料、苹果产业链、存储芯片等方向涨幅居前，截至11:00，沪深京三市上涨个股超4100只。 香港恒指涨近2%，恒生科技指数持续走强涨超3%。科网股表现强势，汽车股盘中冲高，哔哩哔哩涨超10%，中芯国际涨超6%，比亚迪电子涨约5%，小鹏汽车、快手涨超4%，阿里巴巴涨超3.7%。 2025年内存价格迎来暴涨——DDR4价格暴涨超两倍，16GB条突破500元，DDR4内存条更是被不少业内人士和游戏玩家调侃为了“今年最佳的理财产品之一”。 多家机构指出，全球存储产品涨价潮下，国内厂商将迎业务机遇。“量价齐升”市场预期下，A股存储芯片产业链公司股价一路飙升，截至10月21日10:41，东芯股份年内涨幅达298%（→）。 【2025-10-21】 中芯国际：10月20日持仓该股ETF资金净流入932.23万元，3日累计净流出2.35亿元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，中芯国际10月20日ETF资金当日净流入932.23万元，3日累计净流出2.35亿元，5日累计净流入3.12亿元，20日累计净流入14.80亿元，60日累计净流出94.16亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日932.233日累计-23472.565日累计31230.2720日累计147954.0960日累计-941557.9从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为张江ETF（517850），持仓占比为11.15%，申购资金净流入0.00万元，持仓占比第二的ETF为数字经济ETF富国（159385），持仓占比为10.73%，申购资金净流入0.00万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为科创板50ETF（588080），持仓占比为9.94%，申购资金净流入6387.67万元。申购资金净流出最多的ETF为科创ETF（588050），持仓占比为10.00%，申购资金净流出4321.11万元。重仓中芯国际的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）517850张江ETF11.15%0.00159385数字经济ETF富国10.73%0.00159389数字经济ETF嘉实10.61%0.00159801芯片ETF龙头10.57%0.00159325半导体ETF南方10.49%0.00561220数字经济ETF工银10.31%-21.38159665半导体龙头ETF10.30%0.00159995芯片ETF10.24%0.00588150科创50ETF南方10.18%0.00562820集成电路ETF10.15%0.00 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
