☆公司大事☆ ◇603986 兆易创新 更新日期：2025-11-03◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜593170.4｜130574.3｜129057.4｜ 7.37｜ 0.34｜ 1.29｜ ｜ 31 ｜ 3｜ 2｜ 7｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜591653.5｜140124.1｜160803.7｜ 8.32｜ 0.25｜ 0.58｜ ｜ 30 ｜ 7｜ 8｜ 7｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-10-｜612333.1｜175791.0｜179192.5｜ 8.65｜ 1.33｜ 0.34｜ ｜ 29 ｜ 7｜ 7｜ 0｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2025-11-02】 外资公募绩优产品持仓曝光！ 【出处】券商中国【作者】王小芊 随着权益市场回暖，部分外资公募旗下产品凭借前瞻性的行业布局与稳健的投资策略，取得了显著超额收益。 数据显示，今年以来，多家外资公募表现突出，旗下代表性产品年内收益均有亮眼表现，其中部分绩优基金收益率已超过50%。随着三季报披露，这些产品在科技制造、资源能源等主线上的积极布局也逐渐浮出水面。 展望四季度，多位基金经理普遍认为，低利率与宽松流动性的组合将继续支撑A股的中长期表现，政策呵护与经济韧性有望延续结构性行情，但与此同时，地缘因素与海外政策节奏仍可能带来阶段性扰动。整体而言，他们仍看好优质科技、制造与资源类资产的配置价值。 外资公募绩优产品持仓路径曝光 截至10月31日，贝莱德先进制造一年持有A的年内收益率为66.44%。从配置结构看，该基金股票行业的配置中，制造业占投资股票市值比为92.52%，占净值比为84.17%，体现出明显的行业集中度。 截至三季度末，该基金的前十大重仓股包括宁德时代、中际旭创、 汇川技术、海康威视、福耀玻璃等，其中，中际旭创三季度内收涨176.76%，澜起科技收涨88.78%，立讯精密收涨87.53%，为组合贡献了可观的收益。 在操作层面，三季度，基金整体保持较高仓位。行业配置上，该基金重点布局电子、电力设备、汽车、机械设备、通信等领域，并对部分光模块、光纤板块等进行了获利了结。同时，该基金也在电子行业内部不同子板块之间做了一部分调整，并增加了受益于新技术不断突破的固态电池、汽车整车厂、工程机械等领域。 路博迈资源精选A截至10月31日的年内收益率达到了79.00%。该产品的配置更加多元，除了制造业，还包括原材料、采矿业、能源等板块。 截至三季度末，该基金的前十大重仓股包括紫金矿业、赣锋锂业、中远海能、芯碁微装、精测电子等。其中，赣锋锂业、洛阳钼业等个股三季度内涨幅均超过80%。 组合运作上，三季度基金整体仓位保持相对稳定，并根据市场变化进行了灵活调整，超配有色金属板块，精选配置化工、建材细分子领域，同时低配黑色系和原油链相关板块，获得了不错的超额收益。 安联中国精选A截至10月31日的年内收益率为54.48%，其重仓行业覆盖制造业、信息软件、医疗保健等板块，体现出对中国科技创新与产业升级的长期信心。 截至三季度末，基金前十大重仓股包括中科曙光、君实生物、康方生物、中芯国际、兆易创新等。其中，荣昌生物三季度内涨超90%，兆易创新、中芯国际等涨超50%。 组合运作上，三季度，该基金维持了较高的股票仓位，积极看待中国在全球科技变革发展和中国经济深入转型的大背景下，以优质科技资产为代表的新质生产力引领中国股票的价值重估，并相应地对相关优质科技资产做了重点配置，取得了较好的投资收益。 看好四季度延续行情，警惕地缘与政策扰动 展望后市，外资公募整体仍维持相对积极的态度。多位基金经理认为，在低利率与流动性充裕的环境下，权益资产仍具备中长期吸引力，但短期内需关注地缘与政策变量带来的扰动。 贝莱德先进制造一年持有的基金经理单秀丽、陈之渊认为，从宏观层面看，当前基本面增长乏力，尤其房地产市场的弱势，将在相当一段时间内锚定一个低利率环境，低利率环境迫使投资者增加风险偏好到有正现金流的资产，而低利率下的现金流价值也正是股票资产最重要的性质。 他们进一步指出，美元降息重启，叠加中国适度宽松的货币政策，有望让市场保持充沛的流动性。政策导向上，对于资本市场的重视及呵护也将对股票投资者情绪给予持续的支撑。综合来看，贝莱德基金团队对于整体股票市场，尤其是大中盘资产依旧持积极态度，并在12-36个月的维度上维持中期牛市的判断。短期地缘方面，他们将对组合中的风险增加分散度以及波动性控制，同时持续关注中美双方的互动进展，积极应对。 与之相呼应，路博迈资源精选的基金经理黄道立表示，他们在中长期将持续看好资源品板块。黄道立分析称，资源品价格目前正处在新一轮上涨周期的起步阶段，未来仍有较大的成长空间。 短期方面，黄道立认为，降息、美国联邦政府停摆、行业供给扰动等事件带来的影响仍在发酵过程中；而中期方面，经济复苏进程和内在的结构变化，对资源品行情切换后的配置方向有重要影响。此外，在三季度的配置中，该基金也适当加入了一些和本轮科技创新周期相关的上游行业的战略性布局，希望未来能取得一定的收获。 与此同时，安联中国精选A的基金经理程彧表示，进入四季度，预计宏观经济增长维持韧性、科技行业加速发展的局面有望得以延续。他预计四季度市场将以区间震荡攀升为主，但可能难以复制三季度的大幅上涨。他判断，优质科技资产在四季度仍有望延续相对较好的表现，同时红利资产也具有价值重估的潜力。 【2025-11-02】 保持上行趋势！11月金股出炉，来看券商最新研判 【出处】证券时报网 随着10月交易收官，券商11月金股名单渐次披露。 整体来看，券商11月金股主要集中在电子、电力设备、有色金属等板块，腾讯控股、紫金矿业等个股被多家机构推荐。 展望11月，各券商普遍认为市场大概率保持上行趋势，科技、能源资源等板块受到机构青睐。部分券商认为，风格切换的概率较低，科技内部分赛道拥挤度较高，但科技风格整体并不拥挤，建议关注科技内部交易不拥挤的方向。 10月最牛金股当月涨超65% 回顾10月，A股各大指数涨跌不一，上证指数、北证50指数分别在10月上涨1.85%、3.54%，而创业板指则在10月累计下跌1.56%，科创50指数则累计跌超5%。 每市APP数据显示，券商推荐10月金股中，由东方财富证券独家推荐的国盾量子在10月上涨超65%，是10月表现最好的金股。由中泰证券推荐的荣信文化，在10月上涨近65%。排名第三的是由天风证券推荐的江波龙，10月上涨超46%。此外，由东兴证券推荐的金银河、由华龙证券推荐的欧科亿，也在10月涨超30%。 从各券商金股组合收益率表现来看，10月券商金股组合收益率集体回撤，在每市APP收录的40余家券商金股组合中，仅5家券商收益率为正。具体来看，西部证券金股组合以4.05%的月度收益率排名第一，其次是平安证券金股组合（10月上涨3.16%），长城证券金股组合以2.09%的收益率排名第三，随后是东兴证券、中银证券，也在十月取得正收益。 11月金股出炉，电子、有色、电力设备热度高 进入11月，券商最新一期金股名单陆续出炉。 从目前已经披露的金股名单来看，11月金股主要集中在电子、电力设备、有色金属等板块。 腾讯控股受到国信证券、国金证券等4家券商共同推荐，热度暂居第一。国金证券认为，腾讯控股AI全面重塑生态系统，构建核心护城河；同时，业务结构优化带来的盈利能力改善比单纯的降本增效更具可持续性，预计未来几年利润增速将持续快于收入增速。 有色金属板块中，紫金矿业受到光大证券、国信证券等3家券商推荐。国信证券认为，金、铜价格共振向上背景下，公司业绩弹性大、兑现度高，估值性价比高；紫金黄金国际的上市有望带来估值重估。洛阳钼业、云铝股份均被不少于2家券商推荐；此外，楚江新材、东方钽业、华友钴业、神火股份、紫金黄金国际等公司也被部分券商推为11月金股。 电子板块近期受到市场热捧，11月金股中，包括工业富联、沪电股份、兆易创新等公司均被不少于2家券商推荐。其中，太平洋证券对于沪电股份的推荐理由包括：AI需求爆发拉动公司服务器交换机业务高增长；ASIC（专用集成电路）高景气，业绩持续释放等等。 电力设备也是11月热门板块，各券商推荐的金股标的集中度较低，目前仅天赐材料获得2家券商共同推荐。中原证券认为，六氟和电解液价格快速上涨，天赐材料作为行业龙头将受益。此外，当升科技、金风科技、璞泰来、欣旺达、阳光电源、亿纬锂能、震裕科技等公司也被部分券商选为11月金股。 此外，目前被不少于两家券商推荐的金股还有通信板块的中际旭创，家电板块的海尔智家、水泥板块的华新水泥，以及港股的阿里巴巴-W、古茗等等。 机构：11月市场趋势依然向上 展望11月A股市场，各券商普遍认为市场大概率保持上行趋势，科技、能源资源等板块受到机构青睐。 中国银河证券策略首席杨超认为，10月受国际局势、宏观经济数据或部分行业基本面担忧影响，市场整体风险偏好下降，追求确定性和防御性，市场整体重心略有上移，但赚钱效应并不广泛。展望11月，A股市场预计将在政策驱动与外部环境改善的双重支撑下呈现震荡上行格局。刚刚公布的“十五五”规划建议稿为市场指明了清晰的投资方向，科技自立自强、现代化产业体系建设、国家安全能力建设等战略任务将成为贯穿全月的投资主线。 布局上，中国银河证券建议关注四大线索，一是TMT与科技自立自强主线，重点布局通信基础设施、半导体制造与设备、工业软件与互联网平台等关键环节；二是高端制造与绿色转型主线，重点布局工业母机、航空航天、新能源装备、新材料等先进制造领域；三是能源资源安全主线，重点配置煤炭、电力等供需格局偏紧领域，以及有色金属等战略性资源品种；四是金融支持实体经济主线。 中泰证券策略首席徐驰认为，往后看，市场胜率坚实，结构牛情形下赔率空间有限，科技风格有望持续，风格切换的概率较低。配置上，科技内部分赛道拥挤度较高，但科技风格整体并不拥挤，建议关注：科技内部交易不拥挤的方向，如港股互联网、消费电子等；受益于联储降息和海外财政扩张的全球定价资源品，如黄金和铜；海外需求相关的制造业。 东海证券认为，短期来看，中美贸易摩擦的缓和、美联储预防式降息的延续、国内四季度增量财政政策的加速落地，将进一步提升国内权益资产的确定性和持续性。在新一轮人工智能为主导的科技变革中，从基础研究、基础设施建设，再到AI应用到各个领域，仍然是长周期投资主线。展望11月，继续看好科技主线，关注人工智能方向；同时，关注“十五五”规划建议中提及的四大战略性新兴产业和六大未来产业的投资机会；三是关注四季度稳投资预期升温下的投资机会，以及其对上游资源品需求的拉动。 国盛证券策略首席杨柳认为，大势层面，中期趋势依旧向上，短期颠簸或有增多。中期维度，货币宽松加码尚有潜力，价格修复在途，盈利周期企稳上行延续，需求走向虽有分歧，但变数更多在节奏而非方向，中期趋势依旧向好。 杨柳表示，立足当下，尽管科技产业的景气趋势持续获得验证，但较为极致的分化依旧是风格轮动的重要诱因。目前，以TMT为代表的科技资产不仅在股价与估值上明显处于相对高位，而且在机构筹码配置中也首次突破40%，这也为潜在的风格收敛奠定了重要基础，短期的风险偏好调整则可能成为筹码顺势调整的重要诱因。配置维度，建议以适当均衡的配置应对短期颠簸。相对高位的资产配置中需更加重视景气验证的支撑，优先关注有色、锂电、存储等，相对低位的资产配置，优先关注具备红利属性的低位资产，如煤炭、运营商、电力等。 【2025-11-02】 涨破10万元/吨，002759，透露产业大消息！一批AI大牛股被盯上 【出处】证券时报网 近一周机构调研个股有近500只，兆易创新调研机构数最多。 兆易创新有276家机构调研，其中包括50家基金公司、51家证券公司、36家私募、15家保险公司以及14家海外机构等。公司三季度单季度收入同比增长31.4%至26.8亿元，环比增长19.6%；单季度归母净利润同比增长61.1%至5.08亿元，环比增长49%。得益于存储产品涨价的拉动，公司第三季度单季毛利率环比提升3.7个百分点至40.72%。 公司在调研中表示，2026年将继续坚持以市占率为中心的目标，把握存储行业周期上行的机遇；同时积极拥抱AI，推动定制化存储解决方案逐步落地。 另外，公司还表示本次利基型DRAM的供应短缺，主要原因还是主流应用（数据中心和AI应用等）对存储等芯片的大量需求，挤占了利基型DRAM的产能。行业头部厂商不同程度地停产或减产利基型DRAM产品，导致利基型DRAM产能缺口较大，预计涨价趋势会持续到今年第四季度，并在明年全年维持相对较高的价格水平。 兆易创新是存储芯片概念龙头，最新市值接近1500亿元，年内股价大涨近107%，且一度创出历史新高。 金盘科技、蓝思科技、恺英网络、华明装备、中矿资源等众多个股获超100家机构调研。 新易盛、中际旭创、深南电路等AI大牛股也被密集关注。新易盛在调研中表示，三季度受到部分产品阶段性出货节奏变化的影响，销售收入略降。从目前的市场需求及订单情况看，预计2025年第四季度和明年将继续保持高景气度。 中际旭创则指出，今年以来行业需求快速增长，海外大客户持续上调资本开支指引，增加AI数据中心的建设规划，提出了对2025—2026年光模块的明确需求指引。伴随AI算力需求的持续增长，光模块行业保持高景气度和高确定性，预计2026年仍将保持较好的行业增长趋势。 深南电路表示业绩增长主要得益于公司把握AI算力升级、存储市场结构性增长、汽车电子智能化的需求增加的发展机遇，实现了主营业务收入的同比增长。其中，AI加速卡、交换机、光模块、服务器及相关配套产品需求持续提升，存储类封装基板产品把握结构性增长机遇，订单收入进一步增加。 麦格米特在调研中指出，公司AI业务正在稳步推进中，大部分项目进展都比较顺利，正如一些公开的新闻报道，这几个月公司连续参加了多个全球行业权威展会，公司目前已推出Power Shelf、BBU Shelf、Power Capacitor Shelf、800V/570kW Side Rack等一系列产品，可匹配GB200/GB300、下一代rubin架构及未来新一代技术平台与SST等，都在全面跟进，前瞻预研，目前公司的产品能力已横跨柜外&柜内多级降压转换所涉及的电源模块与系统，并且持续关注板载电源、液冷等有关业务机会，公司正逐步向AI数据中心供电整体系统解决方案商拓展。 胜宏科技在调研中称，第三季度单季的利润率小幅波动主要原因是，第一，主要客户产品迭代，公司产线调整的影响；第二，为新增产能进行人才储备及团队扩张带来的用工成本增加；第三，快板业务及新增较多NPI项目导致生产成本增加。 从市场表现来看，近一周机构调研股平均上涨1.6%，瑞尔特、天际股份、大中矿业、湖南裕能等个股均逆市涨逾20%。 天际股份(002759)透露，六氟磷酸锂现在散单已经11万元/吨，价格上涨会持续到11月、12月。明年需求端来看，从电芯厂得到的需求还是很乐观，有些对市场需求预测到2.5T，按照这个测算六氟需求超过30万吨，供给端现有产能在35万吨—36万吨，叠加明年新增产能，大概38万吨左右；同时，二三线企业开工率不足，一线企业虽满产，但考虑到产品合格率等问题，明年供给还是比较紧缺，涨价可以稳定持续，但公司觉得涨幅还是平缓会更好。 六氟磷酸锂龙头天赐材料表示，经过本轮高景气周期，多数小企业缺乏扩产的信心和能力，未来供给端的增量主要来源于头部企业，预计行业集中度将进一步提升。另外，公司现有六氟磷酸锂产能约11万吨，在现有生产的产线上存在技改提升产能的空间，技改项目相关手续正在申请办理。 【2025-11-01】 机构最新调研路线图出炉 联影医疗最获关注 【出处】每日经济新闻 每经AI快讯，Wind数据显示，机构本周共调研了425家上市公司，其中联影医疗最获关注，参与调研的机构达317家。此外，兆易创新、金盘科技、蓝思科技均获超200家机构调研。 从被调研总次数来看，欧科亿获机构调研13次，杰瑞股份、金风科技、芳源股份均获机构调研4次。 从调研行业来看，机构持续聚焦医药、工业机械、电子元件、电气设备等板块。 【2025-11-01】 兆易创新：10月31日获融资买入13.06亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，兆易创新10月31日获融资买入13.06亿元，当前融资余额59.32亿元，占流通市值的4.04%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-311305743217.001290574672.005931704274.002025-10-301401241761.001608037744.005916535729.002025-10-291757910713.001791924952.006123331712.002025-10-281802539260.001954863388.006157345951.002025-10-271788132794.001671754475.006309670079.00融券方面，兆易创新10月31日融券偿还1.29万股，融券卖出3400股，按当日收盘价计算，卖出金额74.80万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额1621.40万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-31748000.002838000.0016214000.002025-10-30580000.001345600.0019302400.002025-10-293207295.00819910.0020859475.002025-10-28938410.003136265.0018916370.002025-10-273137151.001240269.0020792745.00综上，兆易创新当前两融余额59.48亿元，较昨日上升0.20%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-31兆易创新12080145.005947918274.002025-10-30兆易创新-208353058.005935838129.002025-10-29兆易创新-32071134.006144191187.002025-10-28兆易创新-154200503.006176262321.002025-10-27兆易创新119993149.006330462824.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-11-01】 机构调研热情大增 35家公司接待超百家机构 【出处】证券时报 随着三季报集中发布，本周（10月27日—31日）机构调研集中度大幅提升，截至10月31日18时，共有418家上市公司披露机构投资者调研记录。其中，35家公司接待百家以上机构调研，兆易创新、金盘科技、蓝思科技接待超200家机构调研，恺英网络、中矿资源、开立医疗、吉比特、水晶光电、上海家化、若羽臣等公司接待150家以上机构调研，机构重点问及三季度业绩变化原因、业务进展以及行业展望等。 从赚钱效应看，近六成机构调研公司实现正收益，其中涨幅排名前三的个股为瑞尔特、天际股份、大中矿业，周内分别实现4连板、2连板和3连板，涨幅分别为46.59%、41.85%、33.29%，此外湖南裕能、博杰股份、楚天科技、中钨高新、芳源股份、信德新材、普蕊斯等个股涨幅超20%。 兆易创新： 产品现涨价趋势 存储芯片龙头公司兆易创新本周接待276家机构调研。从三季报来看，兆易创新第三季度实现营业收入26.81亿元，同比增长31.40%；净利润5.08亿元，同比增长61.13%。在调研中，机构问及兆易创新NORFlash产品、DRAM产品的业务进展情况，以及明年存储产品产能规划。 兆易创新表示，目前中小容量NOR Flash产品出现涨价趋势，NOR Flash整体产能是联动的，其中大容量产品单颗价值高，对产能的消耗量大，在供应出现紧缺的时候，大容量产品会较早出现涨价，并逐渐传导到中小容量产品。预计NOR Flash明年全年仍会维持价格整体温和上涨的节奏。 该公司还指出，利基型DRAM今年下半年以来处于持续缺货的状态，终端客户如果原物料配备不齐，对其产品备货和生产都有一定影响，公司会积极加快产品研发和新产品推出的速度，和SOC友商做好产品的认证导入。行业头部厂商不同程度的停产或减产利基型DRAM产品，导致利基型DRAM产能缺口较大，预计涨价趋势会持续到今年第四季度，并在明年全年维持相对较高的价格水平。 “存储产品产能方面，目前境内主要的晶圆厂产能均处于持续满产并且供应紧张的状态，包括公司利基型DRAM的产能合作方，产能弹性均较小。在DRAM产品上，明年还涉及产线转换的过程，预计产能稳中有升。具体情况还要看明年产线转换的节奏，以及公司DRAM新产品的推出和客户导入的节奏。”兆易创新高管称。 金盘科技： 拓展AIDC领域布局 金盘科技本周接待了254家机构，该公司是全球电力设备供应商，主要从事变压器及储能设备的研发、生产制造及销售。财报显示，金盘科技第三季度营业收入为20.40元，同比上升8.38%；归母净利润为2.21亿元，同比上升21.71%。 对于今年业务发展的主要驱动力，金盘科技表示，伴随全球人工智能进程的加速推进，算力需求持续激增，驱动AI算力中心（AIDC）建设进入高速发展期，公司紧抓市场机遇，全力拓展在AIDC领域的业务布局。2025年前三季度，金盘科技在AIDC及IDC等数据中心领域实现销售收入9.74亿元，同比增长337.47%，成为业绩增长的重要驱动力，此外其新能源及其他业务板块亦保持稳健增长。 目前海外变压器的供应较为紧张，金盘科技高管坦言，一方面，海外市场对电力设备的需求持续增长，带动变压器产品的需求同步上升；另一方面，关键原材料如铜等价格的上涨，也推动着变压器价格的上涨。金盘科技近年来已全面推进并实现数字化转型，在生产效率、交付能力与制造成本控制能力方面具有较好优势。 蓝思科技： 机器人业务发展顺利 蓝思科技周内接受226家机构调研。该公司第三季度实现营收207.02亿元，同比增长19.25%；实现归母净利润17.00亿元，同比增长12.62%。近年来，蓝思科技大力探索新业务布局，已构建在机器人领域从核心部件到整机组装的垂直整合平台。机构重点关注蓝思科技人形机器人业务今年的出货量及收入规模。 对此，蓝思科技高管回应称，公司在机器人领域布局较早，目前已成功进入北美和国内头部机器人供应链。预计今年的人形机器人出货量数千台，四足机器狗出货量上万台，机器人业务带来的营收初步估计为数亿元，公司目前已成为最大的具身智能硬件制造平台之一。 “在北美客户方面，蓝思科技与北美大客户有长达10年的深度合作关系，是其一级核心供应商，在智能座舱模组占据主要份额。随着北美客户人形机器人进展不断推进，公司开发的头部模组、关节模组、灵巧手等模组已多次送样，并深度配合客户开发本体结构件等更多品类，为产品定型量产招标做好充分准备。”蓝思科技高管进一步表示。 对于四季度收入和利润的展望，蓝思科技表示，由于大客户订单及加单主要集中在四季度，该公司对四季度的业绩展望乐观，对实现全年高质量增长充满信心。 此外，蓝思科技与北美AI核心硬件客户深度配合，从去年开始启动AI服务器相关产品开发，计划从机箱结构件（含导轨、托盘等）加工开始，逐步向液冷模组、固态硬盘等组装领域拓展。目前，国内外头部大型服务器客户均在同步开拓中，其中机箱结构件已批量出货，固态硬盘组装预计近期通过客户验证，明年实现规模量产。 恺英网络： 多部短剧上线 知名互联网游戏公司恺英网络本周接待199家机构，财报显示，恺英网络第三季度实现营业收入14.97亿元，同比增长9.08%；归母净利润6.33亿元，同比增长34.51%。恺英网络表示，归母净利润环比增长46.66%，主要是由于传奇盒子及其品牌专区收入对第三季度业绩贡献较大。 机构询问传奇盒子业务开展情况，恺英网络表示，第三季度传奇盒子对公司营业收入贡献约5.7亿元，其中品牌专区入驻服务确认收入约2.45亿元。未来，传奇盒子将与多方一起，进一步整合资源，通过流量共享、内容共创、生态共建等形式，提升传奇IP的市场声量，为传奇盒子用户提供更优质的游戏体验和社区互动。 对于短剧方面的动态，恺英网络表示，旗下《岁时令》子IP《上元欢》短剧已上线，《岁时令》同名短剧项目也已全面启动。10月7日，该公司旗下精品短剧《热血年代》于腾讯视频国庆档重磅上线，这部短剧是以千禧年为背景的年代创业、兄弟情精品短剧。 【2025-10-31】 基于Arm Cortex 内核的GD32车规微控制器（MCU）推荐：兆易创新 【出处】雅创电子官微【作者】雅创股份 GD32A5XX系列MCU完整采用兆易创新自主研发的IP库设计，包含各类高品质高可靠的数字及模拟IP均经过几亿颗成熟量产检验，提升了车规产品的稳定性和一致性。 GD32A5XX系列MCU可以广泛用于多种车用场景，如车窗、雨刷、空调、智能车锁、电动座椅、电动后备箱、氛围灯、动态尾灯等车身控制系统、车用照明系统和电机电源系统，以及仪表盘、车载影音、娱乐音响、中控导航、车载无线充等智能座舱系统。得益于出色的安全监测机制，GD32A5xx也适用于部分ADAS辅助驾驶系统，如环视摄像头、AVAS声学警报系统等。 参考设计 HVAC 设计优势 FOC算法驱动和调速 高精度 过流保护、过压保护、欠压保护，过温保护，堵转保护 支持CAN通讯，上位机调试，可控制速度和正反转 支持供电电压280V~360V 汽车UWB解决方案 设计优势 采用智能活体微动作感知算法 高灵敏度，更广覆盖 支持静态呼吸检测 非接触式存在性检测 隐私保护 较低成本 矩阵大灯 设计优势 CAN/LIN总线通讯控制 宽电压9~18V输入 单芯片升降压解决方案 可驱动两路LED串，最高可达60V 可实现每个LED像素亮度可调 芯片集成降压开关模式电流调节器 集成PWM调光 带过压检测、过温保护、短路检测、开路检测 GD32A7XX系列车规级MCU采用了超高性能ARM Cortex -M7内核，提供GD32A71x/GD32A72x/GD32A74x多款型号选择，集成了优异的性能、增强的安全升级、丰富的外设接口，全面适用于车身域控(BDC)、车身控制(BCM)、电池管理(BMS)、车载充电机(OBC)、T-BOX、底盘应用、车灯控制、DC-DC等多种电气化车用场景，进一步扩充兆易创新在汽车电子领域的产品布局。 参考设计 矩阵大灯 设计优势 提供了CAN/LIN等通讯接口，用于与车内其他模块通讯 集成了对灯珠串的PWM调光 可针对每一颗灯珠进行单独调光 支持过压、过温、短路以及断路保护 车身域控制器 设计优势 提供6路支持智能防夹算法的直流电机控制，2路电动后视镜与1路空调风扇的电机控制 支持UWB模块扩展，用以适配国产/国际UWB智能钥匙方案，同时也支持PEPS方案的扩展 支持最多20路高边驱动和最多24路低边驱动 带有过压、过流与过温保护；支持OTA升级 【2025-10-31】 兆易创新获276家机构调研：在DRAM产品上，公司明年在产能合作方还涉及产线转换的过程，预计产能稳中有升（附调研问答） 【出处】本站iNews【作者】机器人 兆易创新10月30日发布投资者关系活动记录表，公司于2025年10月28日接受276家机构调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍： 调研活动主要内容： 一、开场致辞本年第三季度，受益于旺季备货的拉动，以及存储周期的进一步改善，公司业绩表现亮眼。Q3单季度收入同比增长31.4%至26.8亿元，环比增长19.6%；单季度归母净利润同比增长61.1%至5.08亿元，环比增长49%。得益于存储产品涨价的拉动，第三季度单季毛利率环比提升3.7个百分点至40.72%。 以下为公司主要产品线三季度经营情况： （一）利基型DRAM及定制化存储业务2024年第三季度结束时我们预计2025年中利基型DRAM价格有望出现反转，源于三大厂商退出利基市场，行业出现明显的供给紧缩。今年一季度末利基存储价格回暖，时间节点早于我们之前预期约一个季度。目前，我们对存储周期的看法相较今年上半年更加乐观，源于需求端进一步出现积极变化，海外科技巨头推动AI基建，算力增长对存储的需求量进一步显著提升，且科技巨头所宣布的产能需求相较于主要存储厂商实际计划增加的量还要大。在此背景下，我们预期未来2年左右利基型DRAM市场仍将处于供应相对紧张的环境，价格有望在今年第四季度进一步上行，并在明年维持相对较好的水平。 2025年公司利基型DRAM业务营收有望超预期达成本年初计划同比增长50%的目标，本年下半年利基型DRAM收入有明显增长，有望超越MCU业务成为公司第二大产品线。今年亮眼的业绩背后，除了受益于行业周期改善以外，更得益于公司全面的料号布局和客户关系拓展与维护： （1）产品料号方面，公司今年新量产的DDR48Gb较快抢占份额，进入第三季度销量已经与DDR44Gb基本相当。明年我们将实现自研LPDDR4系列产品的量产，并着手规划LPDDR5小容量产品的研发。 （2）客户关系方面，在本轮供应紧张周期中，公司不单纯追求短期毛利率的提升，也积极与优质客户构建长久稳定的战略合作关系，包括：TV客户、工业类（如电力）客户、AI相关应用（如服务器中电源管理模块、RAID卡等利基领域的应用）等。 展望未来5年，对于国内30~40亿美金的利基DRAM市场，我们的目标仍是取得至少三分之一的份额。 定制化存储解决方案进展顺利，进入年末，陆续有部分项目进入客户送样、小批量试产阶段，明年有望在汽车座舱、AIPC、机器人等领域实现芯片量产。长期来看，我们坚信这一技术路线在端侧AI会得到广泛应用，在AI大发展的时代，定制化存储的市场空间潜力非常大。在这一领域，公司凭借自身的研发实力和先发优势，有望占据重要地位。 （二）Flash业务Flash同样受益于存储周期的改善，源于在AI基建中，对NANDFlash有源源不断的需求。NANDFlash主要用于存储温数据及冷数据，存储数据量巨大，同时擦写次数相对有限，对NANDFlash的需求量在不断加大。海外大厂都在将重心从2DNAND向3DNAND迁移，从而带来2DNAND相对明显的短缺。在此背景下，公司的SLCNAND产品开始涨价。 NORFlash已经处于相对成熟发展阶段，行业的增长主要来源于代码量的提升，当前端侧AI的发展进一步推动NORFlash容量需求的提升，近期三方咨询机构已经把行业CAGR从5~7%上调至8%。NORFlash也处于为温和涨价周期中，源于产能端的紧缺，公司顺应市场需求变化对价格做出适当调整，9月开始陆续落地。本年初我们预计NORFlash收入同比增长10%，目前看有信心实现目标。 长期来看，公司将继续推动NORFlash市场份额的提升，我们优势和努力的方向包括： （1）Fabless的商业模式使我们在增加产能方面可以相对灵活。 （2）继续推动NORFlash在工业、汽车、端侧AI和海外市场市占率的提升。 （3）坚持全球化布局，包括海外供应链的布局。 （三）MCU业务今年上半年，MCU业绩表现亮眼，受益于国补和提前备货，消费在去年同期高基数的基础上进一步较快增长；网通也同比高增；工业弱复苏，收入同比实现高个位数增长。进入第三季度，随着消费类补贴走向深水区，相关需求边际有所走弱，工业依然延续弱复苏的节奏，因此MCU收入环比持平略增，依然保持了较好的水平。 今年，公司将产品料号从通用型向专用型扩展，重点耕耘工控、光伏、白电等领域，相应规划并研发了一些与海外厂商对标的料号，尽可能优化性能、做出差异化。 组织架构方面，公司于今年7月成立了AutoBU，有效推动了工作效率的提升。目前公司汽车MCU产品研发按照既定roadmap正常推进： （1）2024年公司推出第二代车规MCUA7系列，目前已经完成M7单核产品的研发，并锁定了一些优质Tier-1，跑通软硬件系统并取得了一些下游项目定点。预计明年将推出一对锁步核产品。 （2）第三代产品是用于底盘的多核产品，预计明年进行测试，期待2028年之后量产。 （四）其他业务模拟、传感业务等方面，公司与赛芯的整合顺利推进。赛芯在维持其原有市场的基础上，在移动电源市场的大功率应用上亦取得了增长。AI眼镜方面，已在雷鸟、Rokid及字节等项目上实现量产，整体综合运营情况平稳，有望达成全年业绩承诺目标。 （五）2026年经营展望2026年，我们将继续坚持以市占率为中心的目标，把握存储行业周期上行的机遇；同时积极拥抱AI，推动定制化存储解决方案逐步落地。 Flash业务方面，我们将努力把握端侧AI发展带来的机遇，同时积极提升公司在工业、汽车、海外市场的份额，预计收入将延续稳定增长的趋势，且增速相对快于行业。 利基型DRAM业务方面，我们预计明年行业仍将处于供应短缺状态，因此价格有望维持在相对较高的水平。产能方面，我们预计同比稳中有升，公司在产能合作方明年会有产线转换的过程。 MCU方面，我们将继续强化在汽车、工业、白电等领域的布局，拓展产品线，预计MCU能够延续良好的增长趋势，收入增速有望与今年相当。 定制化存储解决方案明年也将迎来终端项目的陆续落地，在汽车座舱、AIPC、机器人等领域均有望看到芯片量产，从而给公司贡献一定体量的收入。 二、问答环节 问：目前利基型DRAM行业供应紧张、价格上行，可能有一些客户尤其是SOC客户因受到存储芯片涨价影响，出货节奏会有一些调整。公司如何看待利基型DRAM涨价的持续性？ 答：利基型DRAM今年下半年以来处于持续缺货的状态，终端客户如果原物料配备不齐，其产品备货和生产都有一定影响。我们会积极加快产品研发和新产品推出的速度，和SOC友商做好产品的认证导入。同时这也是我们加强和行业SOC友商形成长期稳定合作关系的好机会，我们将携手SOC友商共同服务好下游客户。 本次利基型DRAM的供应短缺，主要原因还是主流应用（数据中心和AI应用等）对存储等芯片的大量需求，挤占了利基型DRAM的产能。行业头部厂商不同程度的停产或减产利基型DRAM产品，导致利基型DRAM产能缺口较大，我们预计涨价趋势会持续到今年第四季度，并在明年全年维持相对较高的价格水平。 问：公司定制化存储解决方案目前陆续在一些端侧应用场景落地，预计明年会贡献一定体量的营收。近期有海外厂商发布的推理机柜产品有提到采用了近存计算方案，公司对于定制化存储解决方案在云端推理的应用前景如何看待？ 答：我们对于该技术方案坚定看好，并作为行业的最早参与者积极进行技术和市场推广。公司定制化存储解决方案非常适用于推理应用场景，并聚焦在端侧推理应用，目前不同的下游厂商在推出基于公司定制化存储解决方案的产品。过去几年处于技术推广和早期项目研发的过程，从2026年开始可以陆续看到该解决方案在不同领域的应用。 基于我们与客户签署的保密协议等原因，对具体的应用场景和客户信息负有保密义务，不方便对具体的客户及其产品进行评论。 问：就目前行业信息来看，DRAM及NAND的原厂以及模组厂处于暂 停报价的状态，目前四季度的报价会是什么情况？NOR Flash产品今年四季度环比三季度价格的变化及明年的展望如何？ 答：利基型DRAM率先受到主流应用的产能挤压，今年第二季度行业头部大厂已经明确宣布停产或者减产利基型DRAM产品，价格出现快速上涨。目前相关厂商停止报价等情况，可以参考市场相关信息做判断。 2026年我们预计利基型DRAM整体仍处于供应相对偏紧的状态，但是价格是否继续上行还有待观察。存储芯片不同的产品线存在差异：利基型DRAM价格进入今年第四季度继续小幅上涨后，已经处于比较高的价位，后续主流型DRAM价格可能保持上涨的趋势，从而缩小和利基型DRAM的价格倒挂。 3D NAND的供应短缺和价格上涨比DRAM晚了约2-3个季度，3D NAND对2D NAND的产能挤占效应也已经显现，2D NAND（包括MLC/SLC）的供应也可能出现短缺，并导致价格持续上涨。 NOR Flash产品工艺制程、产能以及价格与主流存储产品的关联相对较弱，整体处于供需相对平衡的状态。但随着AI应用的推广，代码总量在不断上升，长期看对NOR Flash产品总的容量需求维持长期稳定增长的状态，预期NOR Flash会处于供需相对偏紧的状态，产品价格维持温和上涨。 问：在目前供应紧缺的状态下，公司对明年存储产品的产能如何规划？是否在成本上也会有变化？ 答：存储产品方面，目前境内主要的晶圆厂产能均处于持续满产并且供应紧张的状态，包括公司利基型DRAM的产能合作方，产能弹性均较小。 在DRAM产品上，公司明年在产能合作方还涉及产线转换的过程，预计产能稳中有升。具体情况还要看明年产线转换的节奏，以及公司DRAM新产品的推出及客户导入的节奏。在新产品上，公司LPDDR4预计在明年上半年推出产品，并在下半年实现量产。基于新产线的DDR4产品预计在明年下半年推出样品。NOR Flash产品的产能弹性不足。如果公司产品能取得更大的市占率，会与晶圆厂争取更多的产能支持。 在目前产能紧张的情况下，明年产品成本会有上升，公司会与核心供应商积极协商，争取得到产能和价格上的支持。 问：目前公司DRAM产品的营收构成情况？ 答：公司DRAM产品中，今年DDR4产品的收入占比超过一半，前三季度收入占比持续上升。新产品DDR4 8Gb从今年第一季度开始量产，本年前两个季度营收占比较平稳，大约占整体DRAM收入的小双位数比例，从第三季度开始占比明显增加。 问：公司今年与关联方的采购金额达成情况如何？在利基型DRAM价格快速上涨的情况下，公司在成本端变化的节奏？ 答：过往公司会在年底根据对下一年的预测，以及与关联方的协商沟通，对下一年的预计采购金额通过公告的形式进行披露。今年截至第三季度采购金额仍在预计金额之内。展望明年，随着公司DRAM业务的持续增长，预计采购金额会有相应的成比例上升。 成本与市场行情相关。目前利基型DRAM供应短缺，价格快速上涨，供应端成本也在快速上涨。一方面采购成本上升到销售成本上升有时间滞后性，另一方面随着产品市场价格上涨，从晶圆供应端到下游生产端，整个链条上的厂商整体会受益，所以总体来说公司DRAM业务将从市场上行趋势中获益。 问：如何展望今年第四季度以及明年上半年公司利基型DRAM业务的毛利率的趋势？ 答：本年初公司利基型DRAM业务整体仅有低个位数的毛利率，第二季度达到了双位数的毛利率，第三季度随着价格持续上行及成本上涨的滞后效应，公司DRAM业务毛利率提升至较好水平。第四季度成本上涨会逐渐传导到经营端，但DRAM业务毛利率可以维持健康水平。 问：今年NOR Flash产品的开始涨价更多集中在中高端的产品，尤其是面向AI服务器的应用。从后续趋势看涨价是否会体现到一些小容量的产品上？ 答：目前中小容量NOR Flash产品也出现涨价趋势。NOR Flash整体产能是联动的，其中大容量产品单颗价值高，对产能的消耗量大，在供应出现紧缺的时候，大容量产品会较早出现涨价，并逐渐传导到中小容量产品。我们预计NOR Flash明年全年仍会维持价格整体温和上涨的节奏。 问：公司目前车规产品的进展情况？后续新产品的推出节奏？ 答：公司在2025年7月成立了汽车BU，以打通从产品定义、研发及市场推广的全链条。公司在去年推出首颗单核ASIL-B A7系列车规MCU产品,今年实现了在头部Tier 1客户以及下游OEM客户的多个项目定点。明年还会推出一对锁步核ASIL-D的产品，以及面向底盘、域控等应用的多核产品。后续会继续规划更多面向汽车各方面（包括域控、BMS、底盘动力等）不同的产品线，陆续会在2026和2027年推出。 目前车规MCU营收较小，汽车MCU产品研发周期，及在客户进行导入和定点过程比较长，实现营收规模增长需要一定的时间。公司车规NOR Flash业务进展顺利，近几年一直保持高速的增长，2025年仍持续保持高速增长的态势。随着国产汽车的电动化、智能化、网联化，以及智能主控芯片在新车型的广泛应用，公司与之搭配的NOR Flash销量快速增长，市占率稳步提升。目前我们在国内汽车NOR Flash市场，市占率处于行业头部水平，未来我们希望持续保持高速增长的态势，保持国内车载NOR Flash市场领先的同时，尽快在全球汽车市场打开局面。 问：公司MCU产品在数字能源方面与多家客户有合作，应用场景上也包括了碳化硅、氮化镓的一些AI电源方案。未来随着数据中心耗电量增加，电源需求加速提升，怎么看MCU在该领域的增量机会？ 答：AI服务器电源领域是公司MCU重点投入的领域之一，目前已做了很多布局，包括与氮化镓、碳化硅的友商合作。该领域内既用MCU又用功率器件，公司与友商的合作可以深入挖掘双方自身器件的潜力，并一起推出更加有竞争力的解决方案，带动双方的产品更快速地导入客户。相信随着服务器电源的需求增长，该领域是公司MCU业务未来的增长点之一。 问：公司模拟产品有约七百多个型号，后续重点发展的应用领域及产品方向有哪些？ 答：公司在模拟业务内生成长及外延并购并举。外延并购上，苏州赛芯公司业务发展良好，在按业绩承诺目标稳步推进。除了原有产品以外，在充电宝、AI眼镜等方面也进展不错，导入了多个知名品牌的产品。在内生成长方面，公司模拟产品线发展迅速，今年Q3取得同比数倍增长，环比双位数增长的好成绩。 公司模拟业务的目标是成为行业头部供应商，主要经营方向包括通用电源、专用电源，以及电机驱动、锂电池管理等，相关产品研发、市场开拓在有序展开。得益于我们广泛的客户群体和市场渠道布局，以及多产品线的布局，能够实现交叉销售，为客户提供整体、系统的解决方案。我们的模拟业务有很大的机会取得长足的发展。 问：今年DDR4价格持续上涨，有观察到一些非手机、PC市场的一些SOC在逐步去适配DDR5的产品。请问公司后续DDR5产品的研发计划，以及对于后续偏利基产品市场往DDR5产品切换趋势的判断？ 答：因为DDR4及LPDDR4供应非常紧缺，因此有SOC厂商会配合其下游客户的需求去适配LPDDR5的产品。部分SOC产品兼容LPDDR4和LPDDR5接口，其下游客户会根据供应的情况开展终端产品的设计变更工作；也有部分厂商启动SOC设计迭代，兼容LPDDR5接口，为下游客户提供更多可选方案。DRAM行业从SDR到DDR，DDR2/LPDDR2一直发展到DDR5/LPDDR5，行业的发展趋势是不可逆的。现在DDR4和LPDDR4的极度紧缺，会加速从D4到D5转换的进程。但是从应用端看，DDR4和LPDDR4的需求还是会长期存在，且供应端减少DDR4/LPDDR4的速度远大于需求端转换的速度，因此我们预计接下来两年时间内，利基DRAM市场仍将处于供不应求的状态。面向未来，我们也规划了LPDDR5的产品，明年将启动立项和研发。 问：公司对2026年MCU营收的展望？ 答：预期明年MCU的营收增长幅度与今年的增长幅度相当。 问：公司对2026年利基DRAM营收的展望？ 答：预期在今年的营收基础上保持高两位数的增长比例。 问：公司对未来研发人员增加以及研发费用的展望？ 答：公司一直保持高强度的研发投入。同时公司追求高质量的发展，以及给股东带来投资回报，今年的目标是营收的增长大于研发费用的增长，归母净利润的增长比例要高于研发费用增长比例，也高于营收的增长比例。这也是未来经营的总体目标之一; 调研参与机构详情如下：参与单位名称参与单位类别参与人员姓名上海浦泓私募基金基金公司--上海聆泽私募基金基金公司--上海集成电路产业投资基金基金公司--东方阿尔法基金基金公司--中航基金基金公司--中邮创业基金基金公司--九泰基金基金公司--创金合信基金基金公司--北京金安私募基金基金公司--华安基金基金公司--华富基金基金公司--华泰保兴基金基金公司--博时基金基金公司--嘉合基金基金公司--嘉实基金基金公司--国寿安保基金基金公司--国投瑞银基金基金公司--国泰基金基金公司--圆信永丰基金基金公司--太平基金基金公司--宝盈基金基金公司--富国基金基金公司--富安达基金基金公司--富荣基金基金公司--广东奶酪投资基金基金公司--广东正圆私募基金基金公司--广发基金基金公司--广州云禧私募证券投资基金基金公司--成都观今私募基金基金公司--招商基金管理基金公司--摩根士丹利基金管理(中国)基金公司--新华基金基金公司--方正富邦基金基金公司--易方达基金基金公司--格林基金基金公司--永赢基金基金公司--汇丰晋信基金基金公司--汇添富基金基金公司--汇百川基金基金公司--浦银安盛基金基金公司--淳厚基金基金公司--湖南皓普私募基金基金公司--英大基金基金公司--西部利得基金基金公司--诺安基金基金公司--诺德基金基金公司--银华基金基金公司--长信基金基金公司--长盛基金基金公司--鹏华基金基金公司--上海国泰海通证券资产管理证券公司--上海证券证券公司--东亚前海证券证券公司--东兴证券证券公司--东北证券证券公司--东吴证券证券公司--东方财富证券证券公司--东海证券证券公司--中信建投证券证券公司--中信证券证券公司--中信里昂证券证券公司--中原证券股份有限公司证券公司--中国国际金融股份有限公司证券公司--中国银河证券证券公司--中泰证券证券公司--中邮证券证券公司--中银国际证券证券公司--华创证券证券公司--华安证券证券公司--华泰证券证券公司--华福证券证券公司--华金证券证券公司--国信证券证券公司--国投证券证券公司--国泰君安国际证券公司--国泰海通证券证券公司--国盛证券证券公司--国联民生证券证券公司--国金证券证券公司--天风证券证券公司--太平洋证券证券公司--山西证券证券公司--平安证券证券公司--广发证券证券公司--招商证券证券公司--招银国际证券证券公司--摩根大通证券(中国)证券公司--汇丰前海证券证券公司--湘财证券证券公司--瑞银证券证券公司--申万宏源证券证券公司--第一上海证券证券公司--第一创业证券证券公司--美银证券证券公司--诚通证券证券公司--财通证券证券公司--野村东方国际证券证券公司--金元证券证券公司--长城证券证券公司--长江证券证券公司--高盛(中国)证券证券公司--上海丹羿投资阳光私募机构--上海博笃投资阳光私募机构--上海孝庸私募基金阳光私募机构--上海归德私募阳光私募机构--上海悦溪私募基金阳光私募机构--上海承壹私募基金阳光私募机构--上海晨耀私募基金阳光私募机构--上海景熙资产管理阳光私募机构--上海水璞私募基金阳光私募机构--上海沃珑港资产管理阳光私募机构--上海潼骁投资阳光私募机构--上海熵盈私募基金阳光私募机构--上海理成资产管理阳光私募机构--上海申银万国证券研究所阳光私募机构--上海荣冰私募基金阳光私募机构--上海隆象私募基金阳光私募机构--中新融创资本管理阳光私募机构--北京市星石投资阳光私募机构--北京神农投资阳光私募机构--华方私募基金阳光私募机构--复通(山东)私募投资基金阳光私募机构--姚泾河私募基金阳光私募机构--建信基金管理阳光私募机构--朱雀基金阳光私募机构--浙江自贸区丰琰私募基金阳光私募机构--海古曲私募基金阳光私募机构--深圳展博投资阳光私募机构--深圳市中才中环私募证券投资阳光私募机构--深圳市前海诚域私募证券基金阳光私募机构--深圳抱朴容易私募证券基金阳光私募机构--湖南源乘私募基金阳光私募机构--盛钧私募基金管理阳光私募机构--禾永投资管理阳光私募机构--西安江岳私募基金阳光私募机构--铭基博远私募基金阳光私募机构--青骊投资阳光私募机构--中华联合保险保险公司--中国人寿保险(集团)公司保险公司--中荷人寿保险保险公司--中邮保险资产管理保险公司--前海再保险保险公司--华安财保资产管理保险公司--华泰资产管理保险公司--合众资产管理保险公司--国华兴益保险资产管理保险公司--太平洋资产管理保险公司--幸福人寿保险保险公司--永安财产保险保险公司--泰康保险保险公司--泰康资产保险公司--长城财富保险资产管理保险公司--Atebin Capital海外机构--HARVEST FUND LIMITED海外机构--IGWT Investment海外机构--Jiangsu Fountask海外机构--MILLENNIUM CAPITAL MANAGEMENT海外机构--PERSEVERANCE ASSET MANAGEMEN TINTERNATIONAL海外机构--Point72海外机构--UG INVESTMENT ADVISERS LTD海外机构--摩根士丹利亚洲海外机构--摩根大通海外机构--星展唯高达海外机构--瑞穗证券海外机构--美林(亚太)有限公司海外机构--野村证券投资信托海外机构--Pleiad Investment Advisors LimitedQFII--中欧基金QFII--百达资产管理QFII--统一证券投资信托QFII--群益证券投资信托QFII--花旗环球金融QFII--上海中域资产管理其他--上海中汇金投资其他--上海亘曦私募基金其他--上海健顺投资管理其他--上海匀升投资管理其他--上海名禹资产管理其他--上海复胜资产管理其他--上海孝庸资产管理其他--上海弥远投资管理其他--上海感叹号投资管理其他--上海拓聚投资其他--上海沣杨资产管理其他--上海河清投资其他--上海混沌投资其他--上海渊泓投资其他--上海瀚伦私募基金其他--上海瓴仁私募基金其他--上海甬兴证券资产管理其他--上海盘京投资其他--上海禧弘私募基金其他--上海聆泽投资管理其他--上海联视投资其他--上海肇万资产管理其他--上海诚熠私募基金其他--上海迈维资产管理其他--上海道翼投资其他--上海重阳投资管理其他--上海钦沐资产管理其他--上海非马投资其他--中信保诚基金管理其他--中信期货其他--中银理财其他--共青城鼎睿资产管理其他--北京宽源资产管理其他--北京时代复兴投资其他--北京枫泉投资其他--北京盛曦投资其他--北京致顺投资其他--北京诺昌投资管理其他--北京超扬天辰科技其他--北京鑫翰资本管理其他--北京颐和久富投资其他--华杉瑞联基金其他--华泰证券(上海)资产管理其他--南京双安资产管理其他--南京青云合益投资其他--南方工业资产管理其他--君义振华(北京)管理咨询其他--国联安基金管理其他--圆方资本管理其他--埃普斯国际(香港)其他--天津华北集团其他--山东金仕达投资其他--广东熵简私募基金其他--广州瑞民投资管理其他--广州由榕管理咨询其他--循远资产管理其他--摩根证券投资信托其他--明辰资本其他--易知(北京)投资其他--晋江市至简资产管理其他--杭州弈宸私募基金其他--杭州汇升投资其他--杭州红骅投资管理其他--杭银理财其他--柏骏资本管理其他--格致资产管理其他--泉果基金管理其他--浙江墨钜资产管理其他--浩成资产管理其他--海通国际研究其他--深圳丞毅投资其他--深圳创富兆业金融其他--深圳市尚诚资产管理其他--深圳市明辉投资其他--深圳市长青藤资产管理其他--深圳荣金资产管理其他--狮城产业投资其他--玄卜投资其他--相聚资本管理其他--磐厚动量(上海)资本管理其他--福建鑫诺嘉誉投资其他--立格资本其他--粤港澳大湾区产融投资其他--红华资本管理其他--纳弗斯信息科技其他--耕霁(上海)投资其他--花旗環球金融亞洲其他--苏州永鑫方舟股权投资其他--融捷投资其他--西安玖润投资其他--西藏合众易晟投资管理其他--观富(北京)资产管理其他--誉辉资本管理其他--诚朴(深圳)资产管理其他--资衡(上海)商业管理其他--赢舟资产管理其他--长江证券(上海)资产管理其他--青岛国信产融控股(集团)其他--青岛苏城荟私募基金其他--青岛鸿竹资产管理其他--青榕资产管理其他--高盛资产管理其他--鲍尔赛嘉(上海)投资其他-- 点击进入交易所官方公告平台下载原文>>> 【2025-10-31】 兆易创新：预计NOR Flash明年全年仍会维持价格整体温和上涨的节奏 【出处】财闻 近日，兆易创新(603986.SH)在与机构线上交流时表示，目前，公司对存储周期的看法相较今年上半年更加乐观，源于需求端进一步出现积极变化，海外科技巨头推动AI基建，算力增长对存储的需求量进一步显著提升，且科技巨头所宣布的产能需求相较于主要存储厂商实际计划增加的量还要大。在此背景下，公司预期未来2年左右利基型DRAM市场仍将处于供应相对紧张的环境，价格有望在今年第四季度进一步上行，并在明年维持相对较好的水平。 目前中小容量NOR Flash产品也出现涨价趋势。NOR Flash整体产能是联动的，其中大容量产品单颗价值高，对产能的消耗量大，在供应出现紧缺的时候，大容量产品会较早出现涨价，并逐渐传导到中小容量产品。公司预计NOR Flash明年全年仍会维持价格整体温和上涨的节奏。 模拟、传感业务等方面，公司与赛芯的整合顺利推进。赛芯在维持其原有市场的基础上，在移动电源市场的大功率应用上亦取得了增长。AI眼镜方面，已在雷鸟、Rokid及字节等项目上实现量产，整体综合运营情况平稳，有望达成全年业绩承诺目标。 【2025-10-31】 兆易创新：预期利基型DRAM市场价格有望进一步上行 【出处】证券时报网 人民财讯10月31日电，兆易创新(603986)日前在与机构线上交流时表示，目前，公司对存储周期的看法相较今年上半年更加乐观，源于需求端进一步出现积极变化，海外科技巨头推动AI基建，算力增长对存储的需求量进一步显著提升，且科技巨头所宣布的产能需求相较于主要存储厂商实际计划增加的量还要大。在此背景下，公司预期未来2年左右利基型DRAM市场仍将处于供应相对紧张的环境，价格有望在今年第四季度进一步上行，并在明年维持相对较好的水平。 【2025-10-31】 兆易创新：中小容量NOR Flash产品出现涨价趋势 【出处】证券时报网 人民财讯10月31日电，兆易创新(603986)日前在与机构线上交流时表示，目前中小容量NOR Flash产品也出现涨价趋势。NOR Flash整体产能是联动的，其中大容量产品单颗价值高，对产能的消耗量大，在供应出现紧缺的时候，大容量产品会较早出现涨价，并逐渐传导到中小容量产品。公司预计NOR Flash明年全年仍会维持价格整体温和上涨的节奏。 【2025-10-31】 兆易创新：10月30日持仓该股ETF资金净流入2193.34万元，3日累计净流入4233.78万元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，兆易创新10月30日ETF资金当日净流入2193.34万元，3日累计净流入4233.78万元，5日累计净流出6490.38万元，20日累计净流入2.91亿元，60日累计净流出9.98亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日2193.343日累计4233.785日累计-6490.3820日累计29134.1760日累计-99824.25从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为半导体龙头ETF（159665），持仓占比为7.30%，申购资金净流入41.53万元，持仓占比第二的ETF为信创ETF富国（159538），持仓占比为7.21%，申购资金净流入0.00万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为半导体ETF（512480），持仓占比为4.63%，申购资金净流入1448.04万元。申购资金净流出最多的ETF为沪深300ETF（510300），持仓占比为0.55%，申购资金净流出382.80万元。重仓兆易创新的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159665半导体龙头ETF7.30%+41.53159538信创ETF富国7.21%0.00159540信创ETF易方达6.98%0.00159801芯片ETF龙头6.89%+18.88159539信创ETF广发6.55%0.00159537信创ETF6.55%-21.39159995芯片ETF6.47%+732.19159701物联网ETF招商6.19%-7.19159732消费电子ETF6.15%-7.16159546集成电路ETF6.08%+23.50 【2025-10-31】 10月30日40个行业出现融资净买入，这些个股受融资客青睐！ 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年10月30日，本站89个行业中，有40个出现融资净买入，医疗服务、能源金属、小金属、金属新材料、电池融资净买入居前，分别为8.62亿元、5.57亿元、4.42亿元、4.34亿元、3.68亿元。有49个出现融资净卖出，消费电子、元件、光伏设备、软件开发、工业金属融资净卖出居前，分别为14.85亿元、12.81亿元、9.79亿元、8.09亿元、7.86亿元。10月30日行业融资余额变动情况行业名称融资买入净额（亿）融资融券余额（亿）融资余额（亿）融券余额（亿）医疗服务8.62253.47252.461.01能源金属5.57194.49193.880.61小金属4.42312.97311.381.6金属新材料4.34118.44117.990.45电池3.68787.64783.264.38医疗器械2.63352.12350.591.53文化传媒2.58251.3249.981.32汽车零部件2.35632.89630.522.37军工电子2.3251.24250.380.87种植业与林业2.1360.3760.120.26化学制品1.98365.62364.730.9多元金融1.79152.28151.570.71通信服务1.55223.54223.090.45化学原料1.34143.64143.110.53塑料制品1.3156.73156.250.48物流1.19126.43125.970.46环境治理1.18181.47180.950.52公路铁路运输1.0276.8876.570.31包装印刷0.8665.9465.810.14汽车整车0.72551.17549.731.44电网设备0.69293.6292.361.24化学纤维0.5563.9463.710.23轨交设备0.5459.7959.590.2养殖业0.51116.78116.340.43IT服务0.41586.6584.592.01房地产0.33325.09323.281.81小家电0.3219.6419.430.21燃气0.3134.6234.440.18食品加工制造0.28100.2599.580.67贸易0.2328.0327.930.1医药商业0.2368.3468.00.34化学制药0.22510.96508.762.2建筑材料0.2139.88139.30.59工程机械0.12107.8107.20.61美容护理0.1175.775.310.39家居用品0.0852.5352.250.28教育0.0431.2631.170.1厨卫电器0.0211.7411.710.03汽车服务及其他0.0159.358.960.34环保设备0.020.9220.850.07旅游及酒店-0.0247.6847.410.27其他社会服务-0.0249.5849.40.18机场航运-0.0769.8369.330.5白色家电-0.07310.35309.360.99饮料制造-0.0893.4592.820.64石油加工贸易-0.13152.09151.510.58黑色家电-0.1663.4562.790.66纺织制造-0.1922.3322.290.05农产品加工-0.2497.0796.70.36钢铁-0.24166.0164.491.51白酒-0.25342.08339.242.83橡胶制品-0.2528.7428.640.09其他电子-0.26167.67167.060.61电机-0.29106.27105.590.68互联网电商-0.329.0629.020.04保险-0.3308.8307.641.16风电设备-0.31130.51129.950.56造纸-0.3235.5935.470.11非金属材料-0.3333.0732.960.11银行-0.34773.85770.773.07港口航运-0.4147.7147.00.7服装家纺-0.4360.0559.670.38农化制品-0.45188.78187.671.12自动化设备-0.46354.14352.481.65中药-0.47224.56223.491.07电力-0.48493.81491.412.4生物制品-0.51271.33270.231.1油气开采及服务-0.6777.0776.680.39影视院线-0.6778.4177.920.49游戏-0.76155.38154.510.87半导体-1.011800.981793.367.62零售-1.09225.0224.120.88专用设备-1.44352.96351.561.39贵金属-1.5131.66131.20.46通用设备-1.56424.64423.860.77光学光电子-1.91423.52422.610.91其他电源设备-2.09177.08176.670.41军工装备-2.14557.5555.232.27电子化学品-2.2174.19173.590.6煤炭开采加工-2.8132.96131.181.78建筑装饰-3.13371.42370.231.19计算机设备-4.44431.82430.441.38通信设备-4.81953.28949.893.39证券-5.451485.171481.993.18工业金属-7.86443.05440.42.64软件开发-8.09767.55764.942.61光伏设备-9.79523.88522.141.73元件-12.81553.94551.322.61消费电子-14.85592.92590.072.85 融资客加仓居前的10只股票如下：10月30日融资净买入前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净买入额（亿）603259.SH药明康德16.919.637.28002759.SZ天际股份5.552.33.25688008.SH澜起科技12.589.642.94300014.SZ亿纬锂能15.112.222.88000969.SZ安泰科技10.17.222.88002466.SZ天齐锂业14.9212.12.82600111.SH北方稀土20.4918.022.47688122.SH西部超导9.076.642.44688027.SH国盾量子8.86.72.11600118.SH中国卫星7.625.721.9 融资客减仓居前的10只股票如下：10月30日融资净卖出前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融资净卖出额（亿）688256.SH寒武纪29.7835.725.94300750.SZ宁德时代15.2119.314.09300059.SZ东方财富21.7824.422.65603228.SH景旺电子4.36.72.4002384.SZ东山精密3.746.072.33603019.SH中科曙光10.6712.872.19603986.SH兆易创新14.0116.082.07002475.SZ立讯精密12.6414.61.96302132.SZ中航成飞1.453.311.86300308.SZ中际旭创46.2347.71.47 A股市场融券余额居前10的股票如下：10月30日融券余额前十股股票代码股票简称融资买入额（亿）融资偿还额（亿）融券余额（亿）300476.SZ胜宏科技35.5441.061.29300750.SZ宁德时代15.2119.311.27300502.SZ新易盛53.6554.950.83000858.SZ五粮液2.012.540.76600519.SH贵州茅台6.164.980.76601288.SH农业银行1.492.250.73300308.SZ中际旭创46.2347.70.71002594.SZ比亚迪4.054.780.66600010.SH包钢股份5.124.680.65601899.SH紫金矿业7.849.040.64 截止10月30日，上交所融资余额报12535.78亿元，较前一交易日减少-38.35亿元；深交所融资余额报12196.92亿元，较前一交易日减少减少元；两市合计24732.70亿元，较前一交易日减少-73.92亿元。 【2025-10-30】 AI重构消费电子产业链 行业进入结构性复苏新周期 【出处】证券时报数据宝【作者】张智博 当前消费电子的“复苏周期”真实存在。 凭借iPhone 17系列的爆火，美股苹果公司股价不断创出新高。2025年下半年以来，苹果股价累计涨幅超30%。 A股消费电子个股同样表现出众。截至10月29日，中证消费电子指数年内上涨超61%，其中AI服务器龙头工业富联年内股价上涨超280%，总市值达到1.6万亿元；存储芯片龙头兆易创新股价涨逾126%；立讯精密累计上涨超65%，歌尔股份、豪威集团涨幅在30%上下。 AI推动产业复苏 股价强势表现，源于全球消费电子市场正开启新一轮“复苏周期”。 根据咨询机构Statista数据，2025年起全球消费电子市场将重回增势，预计到2030年全球市场规模将达到11537亿美元，2024—2030年复合年均增长率为2.8%。从区域结构来看，中、美、印、日、英是全球前五大消费电子市场，中国稳居第一大市场，2024年规模为2044亿美元。 中国银河证券电子首席分析师高峰对证券时报·数据宝记者表示，技术实质性突破是引领本轮变化的根本引擎。历史证明，消费电子行业的每一次黄金发展期，都由颠覆性技术所引爆——从3G/4G催生的智能手机普及，到移动互联网带来的应用生态繁荣。 高峰继续表示，当前消费电子的“复苏周期”真实存在，但并非全行业、普惠性的强劲反弹，而是一个结构性的、分化的复苏过程，是由AI技术驱动的高端市场引领、伴随着产业链库存健康化进程的结构性复苏。 上市公司华兴源创在接受证券时报·数据宝记者采访时也表示，消费电子是科技创新与终端消费的重要交会市场。受益于AI技术的发展，以及我国扩内需促消费的相关政策，市场已呈现出快速复苏的迹象。未来随着新产品的推出和新技术的应用，行业将步入新一轮的增长周期。以公司本身为例，2025年上半年度公司实现营业收入9.15亿元，同比增长近10%，实现净利润7851.95万元，同比增长152.4%，复苏迹象明显。 新场景创造新引擎 近年来，在以智能手机、自动驾驶汽车、智能家居等为代表的终端场景的驱动下，AI眼镜、车载计算平台等不同形态、不同实现模式的智能产品应运而生。这些特定场景下的硬件场景化适配，使得虚拟的AI算法，转化为用户可感知、可依赖的“智能”。 AI场景化的本质，就是“AI+”终端为核心，系统性重构产品、服务与用户之间的交互逻辑。比如AI眼镜正从“显示设备”变为叠加在现实世界之上的“AI信息层”，实现实时翻译、导航和信息提示；再如AI翻译耳机，依托同传大模型，具备线上同传、面对面翻译等多项能力。这些新的场景化应用，正在颠覆传统App交互逻辑，探索后智能手机时代的可能性。 AI场景化应用既是产业升级的价值锚点，又是商业增长的创新引擎。一方面，它将前沿技术置于业务环节，通过解决具体问题来降低成本、提升效率，完成价值的精准落地；另一方面，它通过对用户体验的重塑与商业模式的再造，挖掘全新消费场景，进而实现对增量市场的持续开拓。 在这场以AI为核心引擎、硬件为关键依托、场景为需求导向的融合创新中，终端智能体验正经历代际飞跃，成为驱动消费电子产业不断向前发展的核心力量。 产业链加速迭代 随着消费电子产业向着智能终端、AI场景化方向持续发展，品牌方与供应链企业的合作模式也正在由“代工”转向“共创”，产业链迎来价值重构。 以智能手机代工生产为例。根据研究机构Counterpoint Research数据，2025年上半年，ODM（原始设计制造商）的智能手机出货量占全球总出货量的43%，创下2019年以来同期最高纪录。华勤通讯、龙旗科技、天珑移动、立讯精密合计占据近九成的市场份额。ODM厂商正不断加强研发投入并升级制造设施，以积极应对智能手机硬件的持续迭代升级。 国泰海通认为，从手机产业链ODM订单量增长的趋势可以看出，消费电子行业正加速从“规模制造”向“价值创造”转型。另有分析指出，未来三年将是ODM行业转型升级的关键窗口期。ODM厂商的角色要加速从单纯的设计制造商，逐步向技术合作伙伴转变，在产业链中承担更多价值环节。 华兴源创对证券时报·数据宝记者表示：“我们与终端客户的合作，已由早期的按图索骥、在实现环节提供价值，转变为流程跟进、联合研发的模式。在客户新品开发前期，公司就已深度介入其研发体系，为设想和创意提供测试角度的可行性，在技术上得到认可后完善方案，直至提供产品。随着中国企业技术水平的不断提升和产业链渗透地不断深入，未来合作方式将持续深化。” 高峰指出，在共创模式下，双方可能会共同投入研发资源，攻克技术难关。供应链企业不再仅仅是方案的执行者，而是技术的贡献者。品牌商获得了更快的创新速度和更可靠的技术解决方案，而供应链企业则通过技术输出提升了自身在价值链中的地位。 下一个爆点是谁？ AI技术的迭代赋能，正在推动各类AI原生硬件从概念走向落地。以AI眼镜、耳机、头显、手表及神经腕带为代表的“AI+”可穿戴设备，凭借其革新性的人机交互体验，或将成为本轮消费电子增长周期中的核心增长点。 9月30日，Meta发布了Meta Ray-Ban Display智能眼镜，能让用户“在完全置身于现实世界的同时与数字内容进行互动”。该款眼镜一经推出，便在实体店快速售罄，广受市场好评。多家分析机构借此机会表示了对于AI眼镜市场前景的看好，认为其或有能力成为继智能手机后的下一代主流计算终端。 国际数据公司（IDC）报告显示，2025年上半年，全球智能眼镜市场出货量406.5万台，同比增长64.2%，呈现稳健增长态势。该机构预计，到2029年全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台。中国市场份额稳步提升，预计2025—2029年复合年均增长率将达到55.6%，位居全球首位。 IDC智能眼镜分析师叶青清对证券时报·数据宝记者表示，智能眼镜对于AI功能来说是落地更快、成本更优的终端载体；大模型在语音和图像识别方面的积累也将推动AI在智能眼镜上呈现出更加实用且更具性价比的应用场景。未来，若能解决显示功能、佩戴舒适度和核心算力的平衡问题，AI眼镜将有望站在下一代终端竞争的最前沿。 高峰认为，AI眼镜具备成为下一代平台的巨大潜力，但在短期内（3—5年）难以复制智能手机的普及奇迹，更可能经历一个从特定场景切入、再逐步走向大众的渐进式发展过程。其面临三大瓶颈需要突破：一是AI眼镜在续航、重量、显示和计算之间存在难以调和的矛盾；二是AI眼镜缺乏统一的操作系统和开发标准；三是从“低头看手机”到“抬头透过眼镜看世界”，是一个巨大的交互习惯变革。 AI铺路 消费电子创新进入新维度 传统消费电子行业似乎走到了发展的十字路口。 在长期依赖硬件升级的消费电子赛道中，随着参数迭代的边际效益递减，行业增长已然触及天花板。一方面，是厂商在乏力的创新环境中尽显疲态；而另一方面，则是消费者对于智能体验的期待与日俱增。 在当前的产业背景下，消费电子板块亟需突破性的增长叙事。曾经被视为附加功能的“AI+”与端侧物联网建设，如今已由可有可无的锦上添花，一跃成为决定产品核心竞争力与未来主流应用场景的必选项。 AI大模型的端侧部署，是为了让智能手机、电脑、穿戴设备等实现从“被动执行”到“主动思考”的跨越，成为能理解用户意图、提供个性化服务的数字管家；而物联网的生态建设，则在于通过智能体的互联互通，基于场景感知形成协同智能，进而创造出“1+1>2”的系统性价值。 无论是苹果凭借其iOS封闭体系，实现的跨设备接力和“随航”功能；还是华为利用分布式能力，达成多设备一拉即合的超级终端协同；或是小米通过米家平台构建的庞大智能家居阵列，其核心逻辑都是一致的——让数据与服务在设备间自由流转，让用户感受到统一且连贯的数字生活体验。 这组AI+生态所带来的，是极高的用户黏性和转换成本。更换消费电子品牌将不只意味着具体产品的更替，更意味着对于一整套早已习惯的工作、生活方式的脱离。未来，这种智能且高度协同的生态建设，将成为企业最宽阔、最难以逾越的“护城河”。 中国银河证券电子首席分析师高峰对此表示认同。他指出，在技术日趋同质化的今天，单一产品的硬件参数优势窗口期越来越短，真正的差异化壁垒和长期价值越来越依赖于其所在的生态系统所能提供的无缝、智能、个性化的整体体验。未来的终极形态，可能是一个跨设备的、始终在线的个人AI代理。这个代理深刻了解用户，能够代表用户在不同设备和服务间发起行动，主动解决问题。 “AI铺路，坚实而迅捷；物联作脉，通达而深远”。产业正走出依赖单一品类爆发的旧模式，迈入以智能终端为基石、生态建设为穹顶的全新竞争维度。这是一场关乎技术深度、生态广度和人文温度的综合较量：谁能率先打通AI关键应用场景，谁便能在本轮竞争中抢占先机；谁能率先编织起理解用户的智能体网络，谁便有机会定义未来的市场格局。 ——那副曾经只存在于科幻电影中的“AI眼镜”，如今已架在每个人的眼前，成为我们看清下一轮科技革命风云变幻的现实窗口。 【2025-10-30】 兆易创新：10月29日持仓该股ETF资金净流入5713.24万元，3日累计净流入1638.64万元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，兆易创新10月29日ETF资金当日净流入5713.24万元，3日累计净流入1638.64万元，5日累计净流出5790.81万元，20日累计净流入3.23亿元，60日累计净流出10.66亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日5713.243日累计1638.645日累计-5790.8120日累计32327.8260日累计-106625.06从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为半导体龙头ETF（159665），持仓占比为7.48%，申购资金净流入86.98万元，持仓占比第二的ETF为信创ETF富国（159538），持仓占比为7.42%，申购资金净流出24.85万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为半导体ETF（512480），持仓占比为4.75%，申购资金净流入2670.82万元。申购资金净流出最多的ETF为消费电子ETF（159732），持仓占比为6.43%，申购资金净流出313.66万元。重仓兆易创新的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159665半导体龙头ETF7.48%+86.98159538信创ETF富国7.42%-24.85159540信创ETF易方达7.18%-24.87159801芯片ETF龙头7.06%-39.56159539信创ETF广发6.73%0.00159537信创ETF6.73%0.00159995芯片ETF6.63%+191.85159732消费电子ETF6.43%-313.66159701物联网ETF招商6.38%0.00159546集成电路ETF6.24%0.00 【2025-10-29】 机构评级|2家机构更新兆易创新评级 【出处】本站iNews【作者】机器人 10月29日，2家机构更新兆易创新评级。中银证券发布关于兆易创新的评级研报。中银证券给予兆易创新“增持”评级，但未给出目标价。其预测兆易创新2025年净利润为15.95亿元。国盛证券发布关于兆易创新的评级研报。国盛证券给予兆易创新“买入”评级，但未给出目标价。其预测兆易创新2025年净利润为14.61亿元。从机构关注度来看，近六个月累计共24家机构发布了兆易创新的研究报告，预测2025年最高目标价为197.40元，最低目标价为141.00元，平均为159.45元；预测2025年净利润最高为17.50亿元，最低为14.49亿元，均值为15.59亿元，较去年同比增长41.39%。其中，评级方面，17家机构认为“买入”，6家机构认为“增持”，1家机构认为“推荐”。以下是近六个月机构预测信息：报告日期研究机构研究员预测方向预测净利润预测均值2025-10-29中银证券苏凌瑶增持1595000000.0000--2025-10-29国盛证券郑震湘买入1461000000.0000--2025-10-28国金证券樊志远买入1604000000.0000--2025-10-27中航证券刘一楠买入1526640000.0000--2025-10-17中邮证券吴文吉买入1608230000.0000--2025-09-23长江证券杨洋买入1623000000.0000--2025-08-31国投证券马良买入1550000000.0000197.40002025-08-29华西证券单慧伟增持1532000000.0000--2025-08-28中泰证券王芳买入1750000000.0000--2025-08-26广发证券王亮买入1605000000.0000--2025-08-26国元证券彭琦增持1452000000.0000--2025-08-26长城证券唐泓翼增持1568000000.0000--2025-08-25华金证券熊军买入1455000000.0000--2025-08-25太平洋张世杰买入1530000000.0000--2025-08-25东莞证券刘梦麟买入1510000000.0000--2025-08-25平安证券杨钟推荐1449000000.0000--2025-08-24华安证券陈耀波买入1551000000.0000--2025-07-31中信证券徐涛买入1664000000.0000150.00002025-06-12国海证券姚丹丹买入1536000000.0000--2025-06-10国泰海通证券舒迪增持1562000000.0000141.00002025-05-22山西证券高宇洋买入1553000000.0000--2025-05-15兴业证券姚康增持1563000000.0000--2025-05-09西南证券王谋买入1652290000.0000149.40002025-04-30东海证券方霁买入1512000000.0000--更多业绩预测内容点击查看（数据来源：本站iFinD） 【2025-10-29】 机构评级|国盛证券给予兆易创新“买入”评级 未给出目标价 【出处】本站iNews【作者】机器人 10月29日，国盛证券发布关于兆易创新的评级研报。国盛证券给予兆易创新“买入”评级，但未给出目标价。其预测兆易创新2025年净利润为14.61亿元。从机构关注度来看，近六个月累计共24家机构发布了兆易创新的研究报告，预测2025年最高目标价为197.40元，最低目标价为141.00元，平均为159.45元；预测2025年净利润最高为17.50亿元，最低为14.49亿元，均值为15.59亿元，较去年同比增长41.39%。其中，评级方面，17家机构认为“买入”，6家机构认为“增持”，1家机构认为“推荐”。以下是近六个月机构预测信息：报告日期研究机构研究员预测方向预测净利润预测均值2025-10-29国盛证券郑震湘买入1461000000.0000--2025-10-28国金证券樊志远买入1604000000.0000--2025-10-27中航证券刘一楠买入1526640000.0000--2025-10-17中邮证券吴文吉买入1608230000.0000--2025-09-23长江证券杨洋买入1623000000.0000--2025-08-31国投证券马良买入1550000000.0000197.40002025-08-29华西证券单慧伟增持1532000000.0000--2025-08-28中泰证券王芳买入1750000000.0000--2025-08-26广发证券王亮买入1605000000.0000--2025-08-26国元证券彭琦增持1452000000.0000--2025-08-26长城证券唐泓翼增持1568000000.0000--2025-08-25华金证券熊军买入1455000000.0000--2025-08-25太平洋张世杰买入1530000000.0000--2025-08-25东莞证券刘梦麟买入1510000000.0000--2025-08-25平安证券杨钟推荐1449000000.0000--2025-08-24华安证券陈耀波买入1551000000.0000--2025-07-31中信证券徐涛买入1664000000.0000150.00002025-06-12国海证券姚丹丹买入1536000000.0000--2025-06-10国泰海通证券舒迪增持1562000000.0000141.00002025-05-22山西证券高宇洋买入1553000000.0000--2025-05-15兴业证券姚康增持1563000000.0000--2025-05-09西南证券王谋买入1652290000.0000149.40002025-05-08中银证券苏凌瑶增持1595000000.0000--2025-04-30东海证券方霁买入1512000000.0000--更多业绩预测内容点击查看（数据来源：本站iFinD） 【2025-10-29】 半导体ETF三季报持仓透视：增持寒武纪强化AI布局 【出处】本站iNews【作者】基金小能手 据本站iFind数据，10月27日，罗英宇管理的芯片ETF（159813）公布三季度报告。截至9月30日，该基金近一年净值增长率录得86.57%。 在持仓方面，罗英宇管理的半导体ETF三季度对前十大持仓股进行了显著调整，体现出对AI相关芯片股的强化布局。寒武纪-U成为第一大重仓股，占净值比例提升至12.37%，较上期提高3.75个百分点。加仓幅度较大的股票包括澜起科技（占净值比例提升1.31个百分点至7.09%）、海光信息（提升1.43个百分点至10.33%）以及中芯国际（小幅提升0.38个百分点至10.56%）。相比之下，北方华创持仓比重下降0.88个百分点至7.66%，豪威集团减少1.77个百分点至5.57%，长电科技和紫光国微也分别微降0.50个和0.32个百分点。与前一季度相比，前十大持仓股名单保持一致，未有股票新进或退出，重点在于结构优化。 谈及投资策略，罗英宇指出，三季度国内宏观经济展现出较强韧性，工业生产和出口稳健，但内需面临压力；半导体板块受益于AI创新和国产替代催化推动上行。展望四季度，他预计宏观政策将持续加力，聚焦激发内需潜力和高端制造业扶持，AI驱动的存储芯片景气度以及本土化供应链机遇将是核心重点。该基金采用完全复制法跟踪国证半导体芯片指数，确保风险可控，并保持对核心资产的配置以抓住结构性机会。半导体ETF最新十大重仓股序号股票简称股票代码持股数（万股）持仓市值（万元）占净值比例1寒武纪-U68825650.0866351.7612.37%2中芯国际688981404.0356617.0610.56%3海光信息688041219.2755387.1710.33%4北方华创00237190.7641055.427.66%5澜起科技688008245.5538010.917.09%6兆易创新603986150.1832032.335.97%7中微公司688012105.6531587.105.89%8豪威集团603501197.5829868.745.57%9长电科技600584342.7715112.942.82%10紫光国微002049155.4814041.232.62% 【2025-10-29】 国泰芯片ETF三季报透视：加仓寒武纪与海光信息，新进芯原股份 【出处】本站iNews【作者】基金小能手 据本站iFind，10月28日，艾小军管理的国泰CES半导体芯片行业ETF（512760）公布三季报。截至9月30日，该基金近一年净值增长率达85.87%。 在持仓方面，基金对结构进行了优化调整。与前一季度相比，芯原股份新进前十大持仓，成为第十大重仓股，占净值比例2.16%。中芯国际维持第一大重仓股位置，占比提升0.45个百分点至9.65%。加仓股包括寒武纪、海光信息、澜起科技等，其中寒武纪持仓占比大幅提升2.94个百分点至9.55%，海光信息占比上涨1.21个百分点至8.10%，澜起科技提升1.20个百分点至6.12%。减持股为北方华创、豪威集团和长电科技，其中北方华创占比下降0.64个百分点至6.78%，豪威集团降1.25个百分点至4.45%，长电科技微降0.35个百分点至2.18%。紫光国微则退出前十大持仓。 基金经理在运作分析中指出，今年以来中国宏观调控力度加大，货币和财政政策协同发力，经济向好环境显著推动投资信心修复。第三季度政策效果显现，市场呈现慢牛趋势，上证指数创出十年新高。全球AI基本面改善带动通信、芯片和半导体设备行业放量增长，成为市场主线，其中电子等板块涨幅超40%。同时，美联储降息和外部冲突因素刺激有色和黄金等板块投资机遇。指数层面，上证50、沪深300、中证500和中证1000分别上涨10.21%、17.90%、25.31%和19.17%，行业分化明显，通信、电子、电力设备及有色金属领涨，涨幅均超40%。投资者信心修复和存款搬家是驱动市场的主要因素。芯片ETF最新十大重仓股序号股票简称股票代码持股数（万股）持仓市值（万元）占净值比例1中芯国际688981728.92102143.749.65%2寒武纪68825676.30101091.809.55%3海光信息688041340.0785760.338.10%4北方华创002371158.5871735.756.78%5澜起科技688008418.8764840.786.12%6兆易创新603986242.8751804.154.89%7中微公司688012160.0547852.394.52%8豪威集团603501311.7247123.394.45%9长电科技600584524.2523114.092.18%10芯原股份688521128.1922888.402.16% 【2025-10-29】 华夏中证5G通信主题ETF三季报透视：新易盛登顶重仓，增持科技股 【出处】本站iNews【作者】基金小能手 据本站iFind报道，10月28日，李俊管理的华夏中证5G通信主题ETF（515050）发布三季报。数据显示，截至9月30日，该基金近一年净值涨幅达91.10%，表现抢眼。 在持仓调整方面，基金三季度聚焦科技龙头优化，新易盛以11.89%占比跃居第一大重仓股。对比前一季度，基金大幅增持新易盛、中际旭创、工业富联及立讯精密，净值占比较上期分别提升4.46、4.10、3.58和0.36个百分点。同期，中兴通讯、兆易创新、歌尔股份遭遇减持，占比降幅为1.35、0.32和0.36个百分点。新进个股华工科技跻身前十，中航光电则退出十大持仓。 基金经理李俊在运作分析中指出，三季度全球经济环境挑战持续，美联储预防式降息应对通胀担忧。国内经济转型显现韧性，新质生产力领域活力强劲，但有效需求不足需政策加力促消费。市场层面，风险资产性价比提升驱动上行，新兴产业动能突出。作为被动指数基金，主要采取复制标的指数策略，并确认多家券商为流动性服务商以确保平稳运行。5GETF最新十大重仓股序号股票简称股票代码持股数（万股）持仓市值（万元）占净值比例1新易盛300502313.26114582.3511.89%2中际旭创300308280.69113310.5111.75%3立讯精密0024751542.5499787.1610.35%4工业富联6011381254.0082776.558.59%5中兴通讯0000631017.3546431.784.82%6兆易创新603986209.6944727.924.64%7沪电股份002463425.0331226.953.24%8华工科技000988317.4629358.283.05%9歌尔股份002241771.6328936.043.00%10东山精密002384404.7728941.023.00% 【2025-10-29】 嘉实中证全指集成电路ETF三季报透视：寒武纪、中芯国际占重仓，新进通富微电 【出处】本站iNews【作者】基金小能手 据本站iFind数据显示，10月28日，田光远掌舵的嘉实中证全指集成电路ETF（562820）披露三季报。截至9月30日，该基金近一年净值增长率为96.42%。 在持仓方面，基金三季度持股结构整体保持稳定，但对集成电路行业龙头股进行了重点调整。对比前一报告期，通富微电以1.83%的占比新进前十大持仓；第一大重仓股为寒武纪，占净值比例达10.44%，中芯国际紧随其后占比10.44%。增持方面，寒武纪占比提升3.31个百分点至10.44%，海光信息提升1.36个百分点至8.81%，澜起科技提升1.32个百分点至6.64%；减持方面，豪威集团占比下降1.33个百分点至4.84%，长电科技下降0.37个百分点至2.37%；同时，瑞芯微以1.82%的占比退出了前十大持仓。 田光远在运作分析中强调，本基金主要采用组合复制策略跟踪中证全指集成电路指数，聚焦行业代表性企业。三季度宏观经济先收缩后改善，初始受外部因素影响，后因外需韧性增强逐步恢复；海外降息周期开启，市场预期回归温和。期内，基金日均跟踪偏离仅0.01%，年化跟踪误差0.23%，符合合同约定。集成电路最新十大重仓股序号股票简称股票代码持股数（万股）持仓市值（万元）占净值比例1寒武纪6882561.021348.0610.44%2中芯国际6889819.621347.9010.44%3海光信息6880414.501137.318.81%4澜起科技6880085.54857.826.64%5兆易创新6039863.20682.565.29%6豪威集团6035014.13624.454.84%7芯原股份6885211.69309.532.40%8长电科技6005846.94305.982.37%9紫光国微0020493.30298.022.31%10通富微电0021565.89236.601.83% 【2025-10-29】 半导体板块冲高回落，灿芯股份跌超8% 【出处】本站7x24快讯 半导体板块冲高回落，灿芯股份跌超8%，大为股份跌超6%，赛微微电、兆易创新、芯原股份多股下挫。 【2025-10-29】 兆易创新：10月28日持仓该股ETF资金净流出3672.80万元，3日累计净流出1.44亿元 【出处】本站iNews【作者】ETF资金研究 据本站iFind，兆易创新10月28日ETF资金当日净流出3672.80万元，3日累计净流出1.44亿元，5日累计净流出1.08亿元，20日累计净流入3.21亿元，60日累计净流出11.98亿元。近日ETF资金流向一览统计周期净流入/流出（万元）当日-3672.83日累计-14396.965日累计-10788.2820日累计32110.4160日累计-119818.67从重仓该股的ETF资金数据来看，持仓占比最高的ETF为信创ETF富国（159538），持仓占比为7.28%，申购资金净流出24.30万元，持仓占比第二的ETF为信创ETF易方达（159540），持仓占比为7.06%，申购资金净流出48.69万元。从申购净流入资金排名数据来看，申购资金净流入最多的ETF为沪深300ETF（510300），持仓占比为0.56%，申购资金净流入836.19万元。申购资金净流出最多的ETF为芯片ETF（159995），持仓占比为6.48%，申购资金净流出3883.48万元。重仓兆易创新的ETF申购资金流向ETF代码ETF名称持仓占比申购资金净流入/流出（万元）159538信创ETF富国7.28%-24.30159540信创ETF易方达7.06%-48.69159801芯片ETF龙头6.90%-308.98159537信创ETF6.59%0.00159539信创ETF广发6.58%0.00159995芯片ETF6.48%-3883.48159701物联网ETF招商6.27%-7.36159732消费电子ETF6.26%+139.18159665半导体龙头ETF6.16%-47.72159896物联网ETF南方6.13%0.00 【2025-10-29】 重要公告速递：沪电股份前三季度净利润同比增长47.03% 【出处】本站C闻【作者】C闻 业绩>>> 赣锋锂业：第三季度净利润5.57亿元 同比增长364.02%； 中国平安：前三季度归属于母公司股东的净利润1328.56亿元，同比增长11.5%； 阳光电源：前三季度净利润118.81亿元 同比增长56.34%； 蓝思科技：第三季度净利润17亿元 同比增长12.62%； 兆易创新：第三季度净利润5.08亿元 同比增长61.13%； 沪电股份：前三季度净利润27.18亿元 同比增长47.03%； 中兴通讯：第三季度净利润2.64亿元 同比下降87.84%； 中国电影：第三季度净利润为1.77亿元，同比增长1463.17%； 光线传媒：第三季度净利润1.06亿元 同比增长993.71%； 华钰矿业：第三季度净利润为6.19亿元，同比增长1315.3%； 华胜天成：第三季度净利润2.19亿元，同比增长563.58%； 吉比特：第三季度净利润为5.69亿元，同比增长307.7% 拟10派60元； 浙海德曼：第三季度净利润2282.25万元，同比增长257.82%； 鸣志电器：第三季度净利润为2288.35万元，同比增长215.97%； 宁波华翔：第三季度净利润4.62亿元 同比增长149.27%； 骄成超声：第三季度净利润为3598.9万元，同比增长136.81%拟10派2元； 生益科技：第三季度净利润10.17亿元，同比增长131.18%； 巨人网络：第三季度净利润为6.4亿元，同比增长81.19%； 中科创达：前三季度净利润2.29亿元 同比增长50.72%； 金钼股份：第三季度净利润为9.04亿元，同比增长31.42%； 华电国际：前三季度净利润64.37亿元，同比增长15.87%； 圆通速递：第三季度净利润为10.46亿元，同比增长10.97%； 杭齿前进：第三季度净利润为7998.15万元，同比增长7.26%； 中微半导：第三季度净利润为6581.85万元，同比下降3.66%； 爱美客：第三季度净利润3.04亿元 同比下降34.61%； 生产经营>>> 赛象科技：签署5.33亿元空客天津运输工装夹具合同。 奥来德：子公司中标厦门天马显示柔性AMOLED生产线项目。 光启技术：子公司签订合计2.15亿元超材料产品批产合同。 陕西能源：控股子公司拟69.97亿元投资陕西永陇矿区丈八煤矿项目。 富临精工：子公司拟40亿元投建年产35万吨新型高压实密度磷酸铁锂项目。 仁信新材：拟38亿元投建聚苯新材料一体化项目。 赛维时代：拟不超过11亿元投建全球创新与数字化运营中心项目。 川发龙蟒：全资子公司拟合作建设17.5万吨/年高压密磷酸铁锂项目。 股权变动>>> 中远海能：拟约5.98亿元收购上海液化气100%股权。 吉鑫科技：拟2.39亿元购买江苏新能轴承制造有限公司57.4531%股权。 日联科技：全资子公司拟收购SSTI控制权。 减持>>> 双杰电气：股东袁学恩拟减持不超过3.11%股份。 精达股份：股东李光荣及特华投资拟合计减持不超3%公司股份。 增持&回购>>> 海大集团：拟10亿元至16亿元回购公司股份。 超达装备：拟2500万元至5000万元回购股票。 力源信息：拟2000万元至3000万元回购公司股份。 豪迈科技：控股股东增持公司股份33.11万股。 公告澄清>>> 4连板达华智能：公司暂无量子科技相关业务。 其他>>> *ST正平：公司股票自10月29日开市起停牌核查。 景旺电子：筹划发行H股股票并在香港联交所上市。 上纬新材：智元恒岳要约收购期限届满公司股票停牌一日。 德龙汇能：公司控股股东及实控人将发生变更股票复牌。 【2025-10-29】 股东追踪|华夏沪深300ETF新进兆易创新前十大流通股东 【出处】本站iNews【作者】机器人 近期兆易创新发布2025三季报，十大流通股东发生了以下变化：1位股东新进，1位股东退出，7位股东的自持流通股份减少。新进的前十大流通股东中，华夏沪深300ETF本期持有609.9万股，占流通股比例0.91%。退出的前十大流通股东中，国联安中证全指半导体ETF上期持有704.3万股，占流通股比例1.06%。自持流通股份减少的前十大流通股东中，香港中央结算有限公司本期较上期自持股份减少25.47%至3029万股；葛卫东本期较上期自持股份减少9.06%至1703万股；华泰柏瑞沪深300ETF本期较上期自持股份减少4.09%至1133万股；易方达沪深300ETF发起式本期较上期自持股份减少3.16%至817.2万股；华夏国证半导体芯片ETF本期较上期自持股份减少26.77%至804.6万股；银河创新混合A本期较上期自持股份减少30.62%至729万股；联意(香港)有限公司本期较上期自持股份减少26.30%至658.6万股。机构或基金名称持有数量占流通股比例自持流通股份变动比例股份类型朱一明4576万股6.86%不变流通A股香港中央结算有限公司3029万股4.54%-25.47%流通A股葛卫东1703万股2.55%-9.06%流通A股InfoGrid Limited1305万股1.96%不变流通A股华泰柏瑞沪深300ETF1133万股1.7%-4.09%流通A股易方达沪深300ETF发起式817.2万股1.22%-3.16%流通A股华夏国证半导体芯片ETF804.6万股1.21%-26.77%流通A股银河创新混合A729万股1.09%-30.62%流通A股联意(香港)有限公司658.6万股0.99%-26.30%流通A股华夏沪深300ETF609.9万股0.91%新进流通A股小科普：证金（中国证券金融股份有限公司）：主要负责证券市场融资融券的业务，是稳定证券市场的重要力量；投资风格偏向稳定性和安全性，通常在市场波动时发挥“国家队”角色，进行市场托底。汇金（中央汇金投资有限责任公司）：中央级别的投资公司，管理国家外汇储备的一部分，进行多元化的国内外投资；投资风格偏向长期稳健投资，注重价值和宏观经济趋势，对国有企业的持股较多。社保基金（全国社会保障基金理事会）：国家战略储备基金，通过多种渠道实现基金保值增值，以保障社会保险支出的需求。投资风格偏向稳健、长期，注重风险控制和收益平衡，倾向于获得稳定的长期回报。大基金（国家集成电路产业投资基金）：专注于推动中国集成电路产业发展的基金，支持半导体企业的成长和创新。投资风格偏向产业导向型，更关注科技和战略新兴产业的长期发展，具有较强的前瞻性。险资（保险资金）：由保险公司投资的资金，主要来源于保费收入，规模庞大且流动性要求高。投资风格偏向稳健、保守，偏好低风险、高稳定性的资产，如债券、优质蓝筹股和基础设施项目。信托（信托公司）：提供信托服务，以受托人的身份管理和运用财产，为投资者和被投资者提供桥梁。投资风格较为灵活，涵盖了房地产、股权、固定收益类产品等领域，风险偏好和投资期限多样化。外资（外资机构）：国外资金进入中国市场的代表，涵盖对冲基金、养老金、主权财富基金等。投资风格偏向多元化和国际化，注重全球资产配置、行业龙头和成长性企业的投资机会，反应灵敏且策略多变。牛散：指的是指盈利能力非常好的散户，选股能力强，具有超强的股市洞察能力，牛散一般都能跑赢市场，并且获得不错的收益。牛散又名大户，散户中成功之后，就成了牛散。 【2025-10-28】 茅台罕见跌出前五！最新基金重仓股出炉 【出处】中国基金报【作者】若晖 【导读】主动权益基金三季报重仓股大曝光，贵州茅台罕见跌出前五 三季度，A股市场经历一波淋漓尽致的牛市行情，主动权益基金经理积极调仓换股，把握结构性行情。 最新披露的三季报数据显示，主动权益基金三季度重仓股出现罕见“大换血”，宁德时代取代腾讯控股，重返主动权益基金头号重仓股“宝座”。 受白酒板块表现长期低迷影响，贵州茅台从二季度末的第三大重仓股跌为第十大重仓股，勉强保住十大重仓股位置，这也是近年来贵州茅台在主动权益基金重仓股序列中排名最靠后的一个季度。 三季度，科技股表现抢眼，多只科技股跻身主动权益基金前十大重仓股名单，光模块板块“易中天”三大龙头股中的新易盛、中际旭创更是进入前五大重仓股之列。 前五十大重仓股“大洗牌” 贵州茅台罕见跌出前五 随着公募基金2025年三季报披露，主动权益基金最新重仓股也随之出炉。与以往腾讯控股、 宁德时代、贵州茅台牢牢占据前三大重仓股宝座不同，今年三季度，主动权益基金重仓股座次出现“大洗牌”。 天相投顾数据显示，截至三季度末，纳入统计的5278只积极投资偏股型基金的前十大重仓股为宁德时代、腾讯控股、新易盛、中际旭创、阿里巴巴-W、立讯精密、工业富联、紫金矿业、中芯国际、贵州茅台。 宁德时代取代腾讯控股，重返主动权益基金头号重仓股宝座。数据显示，截至三季度末，公募基金对宁德时代的持股数量为1.89亿股，环比减少8.53%；重仓持有宁德时代的基金数量为1408只，相比上一季度增加258只；受益于股价上涨，基金持股市值增长至758.81亿元，环比猛增45.78%。 受股价表现疲软、公募基金减持影响，贵州茅台罕见跌出主动权益基金前五大重仓股名单。数据显示，截至三季度末，共有573只主动权益基金重仓持有贵州茅台，相比二季度减少27只。公募基金对贵州茅台的持股数量为1964.84万股，环比减少5.61%；基金持股市值为283.72亿元，环比减少3.3%。 多只科技股强势跻身公募基金前二十大重仓股行列，相比二季度末，光模块“易中天”三巨头中的新易盛、中际旭创排名大幅上升，进入主动权益基金前五大重仓股之列；工业富联、寒武纪、沪电股份、兆易创新、亿纬锂能、阳光电源、东山精密新进前二十大重仓股名单。 同时，海大集团、泡泡玛特、胜宏科技、五粮液、小米集团-W、信达生物、招商银行跌出前二十大重仓股之列。 主动权益基金连续两个季度 大举加仓中际旭创、新易盛 今年三季度，资本市场持续演绎科技股行情，背后也有主动权益基金增持的助力，多只大牛股出现在主动权益基金增持前五十名榜单中。 其中，光模块板块中的中际旭创、新易盛，自今年二季度起，连续两个季度位居主动权益基金增持榜第一和第二名。 主动权益基金重仓中际旭创的数量从二季度末的392只猛增至今年三季度末的746只，增幅超过90%；基金持股数量从1.07亿股增至1.38亿股，增幅超过28%；中际旭创三季度股价大涨176.76%，主动权益基金持股市值从156.39亿元猛增至558.13亿元。 主动权益基金增持新易盛的力度也同样明显，截至三季度末，主动权益基金重仓持有1.53亿股新易盛，重仓持有该股的主动权益基金数量多达765只，与二季度末相比分别增长1.73%、67.03%。 作为A股光模块板块中的“领头羊”，新易盛三季度股价飙升187.96%，主动权益基金重仓市值从191.40亿元增长至560.70亿元。 在主动权益基金增持前十名榜单中，信息技术板块中的工业富联、立讯精密，互联网板块中的阿里巴巴，半导体板块中的寒武纪、中芯国际，新能源板块中的宁德时代、亿纬锂能，PCB板块中的沪电股份均位列其中。 消费、银行、电力等板块遭减持 大举加仓科技板块的同时，消费板块及传统红利类个股遭到主动权益基金经理减持。 小米集团三季度股价表现疲弱，成为三季度主动权益基金减持力度最大的个股。数据显示，截至三季度末，主动权益基金重仓持有小米集团的数量为145只，相比二季度末减少216只；基金持股数量为2.09亿股，环比下降45.90%。 受三季度家电行业外销下滑、竞争加剧等因素影响，美的集团三季度股价仅微涨0.64%，主动权益基金减持美的集团市值超过88亿元，减持力度仅次于小米集团。 二季度受到主动权益基金集体追捧，股价单季度大涨超70%的新消费龙头股——泡泡玛特在三季度遭到主动权益基金抛售。数据显示，重仓持有泡泡玛特的基金数量从二季度末的264只降至三季度末的160只，基金重仓持股数量从6333.08万股降至4382.13万股。泡泡玛特位列三季度主动权益基金减持榜第十位。 除此之外，银行板块中的招商银行、江苏银行以及电力板块中的长江电力等红利股，也遭到主动权益基金不同程度的抛售。 【2025-10-28】 兆易创新：第三季度净利润为5.08亿元，同比增长61.13% 【出处】本站7x24快讯 兆易创新公告，第三季度营收为26.81亿元，同比增长31.40%；净利润为5.08亿元，同比增长61.13%。前三季度营收为68.32亿元，同比增长20.92%；净利润为10.83亿元，同比增长30.18%。 【2025-10-28】 兆易创新：10月27日获融资买入17.88亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，兆易创新10月27日获融资买入17.88亿元，当前融资余额63.10亿元，占流通市值的3.89%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-10-271788132794.001671754475.006309670079.002025-10-241495181367.001293719554.006193291759.002025-10-23859943124.00840427098.005991829946.002025-10-221086306350.00931748476.005972313920.002025-10-211247520988.001097074601.005817756046.00融券方面，兆易创新10月27日融券偿还5100股，融券卖出1.29万股，按当日收盘价计算，卖出金额313.72万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额2079.27万，低于历史30%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-10-273137151.001240269.0020792745.002025-10-241857072.004642680.0017177916.002025-10-23620880.002255864.0018688488.002025-10-221581975.00843720.0020713326.002025-10-216373191.00569426.0020740247.00综上，兆易创新当前两融余额63.30亿元，较昨日上升1.93%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-10-27兆易创新119993149.006330462824.002025-10-24兆易创新199951241.006210469675.002025-10-23兆易创新17491188.006010518434.002025-10-22兆易创新154530953.005993027246.002025-10-21兆易创新156977164.005838496293.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-10-28】 AI拉动算力需求 半导体产业链创新机遇多 【出处】上海证券报·中国证券网 10月27日，A股存储板块继续走强，江波龙、精智达、兆易创新、德明利等多只个股涨幅超过10%（含）。消息面上，由于AI算力需求激增叠加供应端产能紧缩，三星、SK海力士等存储头部厂商于今年四季度再次调涨产品价格，涨幅最高达30%。 算力需求呈现供给不足、生态兼容、系统集群等特点，GPU和ASIC两条AI芯片技术路线并行发展；Chiplet（芯粒）集成技术成为突破算力瓶颈的关键路径，EDA面临新的发展机遇和挑战；可能明年市面上就能看到全光交换机……在10月25日举行的上海交通大学集成电路校友会产业发展论坛上，多位半导体业内人士表示，AI大模型拉动算力需求快速增长，给半导体全产业链带来众多创新机遇。 AI需求旺盛带动算力发展，A股相关芯片公司已经深度受益。芯原股份10月27日晚披露的三季报显示，前三季度，公司与AI算力相关的芯片设计业务收入占比约为73%。公司前三季度实现营收22.55亿元，同比增长36.64%，其中第三季度实现营收12.81亿元，同比增长78.38%。此前，寒武纪、泰凌微等芯片公司已交出亮丽的三季报，AI是其成长的最主要动力。 AI催动全球算力投资狂飙 “AI大模型时代，算力成为算法实现的底层支撑，算力需求呈现供给不足、生态兼容、系统集群等特点。”在上述论坛上，沐曦股份联合创始人、CTO兼首席硬件架构师彭莉在主旨演讲中介绍，这正是近期OpenAI与AMD达成合作的原因。 10月6日，OpenAI和AMD宣布达成一项价值数百亿美元的合作协议，共同开发基于AMD处理器的AI数据中心。AMD将在为期四年的协议中，向OpenAI提供数十万块人工智能芯片，后者从明年开始将首先购买MI450芯片。 事实上，ChatGPT的问世，成为算力发展的转折点。之后，在亚马逊、谷歌、微软、Meta等的带动下，全球算力投资进入狂飙时刻，以英伟达GPU为代表的AI芯片是云计算的最关键核心基础设施，成为云计算厂商眼中的“香饽饽”。 公开资料显示，亚马逊于2025年1月透露全年资本开支1000亿美元，并在美国俄亥俄州和佐治亚州投资超过10亿美元建设专注于AI算力的高性能数据中心。微软于2025年1月宣布计划全年投资800亿美元用于AI智算中心建设。谷歌2025年预计资本支出将达到750亿美元。“星际之门”（Stargate）更是推出一项计划投资5000亿美元的AI基建计划，甲骨文是其数据中心的承建者。 英伟达投资OpenAI高达1000亿美元、软银投资OpenAI达400亿美元，OpenAI计划在未来数年内部署10吉瓦规模的NVIDIA系统、甲骨文为OpenAI提供云端服务器……英伟达、OpenAI、甲骨文、软银等企业的千亿美元复杂资本循环已经形成了算力产业闭环。 国内的算力投资力度也不遑多让。公开资料显示，阿里巴巴2025年2月宣布未来三年将投入至少3800亿元用于建设云计算和AI的基础设施；其2026财年第一季度对AI+云的资本支出投入达386亿元，同比增长220%。腾讯2025年计划投入约1000亿元用于AI算力基础设施。字节跳动2025年的资本开支将达1600亿元，其中在AI基础设施上投入约900亿元。 IDC预测，2025年全球云计算市场规模将突破1万亿美元大关，达到1.02万亿美元，年复合增长率维持在18%至20%区间。 半导体产业链创新机遇多 “可能到2026年，就会出现一些纯粹由AI生成的电影、短剧等。”展望AI大模型应用，彭莉介绍，AI大模型落地正在加速，一些轻量级的AI大模型，正在形成生产力，为新质生产力发展贡献力量。 AI大模型落地提速，算力投资有了更多实实在在的需求和客户，产业链闭环进一步完善和正向发展，也给众多软硬件领域带来全新的创新发展机遇。 作为算力底座的基础核心，芯片（如GPU、HBM存储、高速互联芯片）、光通信、高速交换机等硬件商将率先获益。这也正是当前存储芯片供不应求、涨价的直接原因。 彭莉介绍，在规模法则的影响下，智算中心的计算范式发生转变，计算硬件从以CPU为主导转向以GPU为主导的范式，以英伟达为代表的GPU和ASIC两条AI芯片技术路线正在并行发展。 “当前，AI基础设施对‘算力（GPU）、存力（CPU）、运力（高速互联）、电力（能源）’四力协同提出更高要求。”谈及产业链机遇，芯和半导体创始人、总裁代文亮表示，这推动硬件系统复杂度攀升，性能指标也跳跃式增长，Chiplet集成技术成为突破算力瓶颈的关键路径，EDA面临新的发展机遇和挑战。 在GPU和HBM获得快速提升后，运力成为当前云计算的瓶颈之一，高速光通信和光交换机备受市场关注，光模块市场持续增长。“到2026年，大家也许就能够在市面上看到全光交换机。”NI中国仪器业务负责人孙冶介绍，英伟达和博通是该领域的先行者。而在AI芯片封装环节，除了Chiplet技术，创新的测试技术和测试设备需求旺盛。 “未来，Token是社会发展的驱动力，其成本下降具有巨大意义。”魔形智能创始人、总裁徐凌杰认为，AI大模型带动算力产业发展，其中的创新机遇众多，产业上大小公司都有施展拳脚的空间。毕竟，强如英伟达也在GB200上遇到散热、冷却等问题，从而带动了液冷产业发展。 【2025-10-27】 三星、SK海力士涨价30%，存储芯片多股涨停，涨价潮持续多久？ 【出处】21世纪经济报道 10月27日，存储芯片板块集体上涨，截至收盘，江波龙涨幅19.82%，德明利、兆易创新等涨停，澜起科技、香农新创、雅克科技、同有科技、长传科技跟涨。 具体来看，江波龙2025年上半年企业级存储业务收入同比激增138.66%，达到6.93亿元，其企业级SATA SSD在国产品牌中总容量排名第一；德明利2025年上半年营收同比增长88.83%，其中嵌入式存储业务收入达17亿元，同比大幅增长290.1%，企业级存储产品已进入头部互联网及服务器厂商供应链；兆易创新的SPI NOR Flash全球市场份额达18.5%，位列第二，其产品累计出货量已超过270亿颗，并且其利基型DRAM全球市场份额在2025年上半年提升至1.7%；澜起科技作为全球DDR5内存接口芯片龙头，市占率超过40%。 消息面上，据集邦咨询（TrendForce）发布的市场报告显示，上周现货市场中，DDR4与DDR5颗粒的现货报价涨幅以及NAND Flash各容量价格平均涨幅均达到15%-20%。存储巨头三星电子与SK海力士计划在2025年q4将上调DRAM和NAND闪存价格至最高达30%，并已有客户开始洽谈2-3年期的长期供应协议以应对存储芯片短缺风险。存储产业链相关人士透露，部分原厂的Dram和Flash产品已暂停报价，即使报价，价格有效期也较短，且波动频繁。 湘财证券认为，2025年以来，消费电子延续复苏态势，折叠屏手机新品不断发布，人工智能技术的进步推动AI基建需求维持高景气，同时，AI技术在终端上的落地推动端侧硬件升级，推动端侧SOC、散热材料等零部件赛道景气度高企，看好AI基建、端侧SOC、折叠屏手机供应链、存储产业链的投资机会，维持电子行业“增持”评级。 国金证券表示，虽然上半周部分工厂暂时惜售，等待原厂涨价，但现货买盘仍持续被推升，主要在于Kingston价格调涨且限量出货，再加上市场普遍预期第四季供应将持续偏紧，特别是在终端客户为避免后续价格再度跳涨而提前备货的情况下，现货需求动能更为明显，NANDFlash512GbWafer报价已达5.80美元，TF卡供应端报价持续拉高，建议关注存储芯片涨价受益产业链。 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
