晋亿实业(601002)经营分析 - 股票F10资料查询_爱股网

经营分析

☆经营分析☆ ◇601002 晋亿实业 更新日期:2025-10-26◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    各类紧固件的研究和开发,生产销售各类紧固件、铁道扣件、五金制品、精线
、自动化仓储设备等产品。

【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|紧固件类产品            | 118365.72|  27264.59| 23.03|      100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|紧固件                  |  98533.02|  24030.67| 24.39|       83.24|
|精线                    |   9246.74|   1387.17| 15.00|        7.81|
|盘元                    |   6411.07|   -133.94| -2.09|        5.42|
|其他                    |   2725.66|   1423.33| 52.22|        2.30|
|自动仓储                |   1130.05|    581.56| 51.46|        0.95|
|五金工具                |    319.19|    -24.20| -7.58|        0.27|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内                    | 108828.76|  26789.23| 24.62|       91.94|
|境外                    |   9536.97|    475.35|  4.98|        8.06|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|紧固件行业              | 219326.89|  44431.23| 20.26|       92.55|
|其他业务                |  11695.44|   3349.29| 28.64|        4.94|
|自动仓储设备制造行业    |   4007.56|    612.88| 15.29|        1.69|
|五金工具行业            |   1941.23|   -146.80| -7.56|        0.82|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|紧固件                  | 196158.22|  44308.24| 22.59|       82.78|
|精线                    |  23168.68|    122.99|  0.53|        9.78|
|其他业务                |  11695.44|   3349.29| 28.64|        4.94|
|自动仓储设备制造        |   4007.56|    612.88| 15.29|        1.69|
|五金工具                |   1941.23|   -146.80| -7.56|        0.82|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内                    | 198316.21|  43971.17| 22.17|       83.69|
|境外                    |  26959.47|    926.13|  3.44|       11.38|
|其他业务                |  11695.44|   3349.29| 28.64|        4.94|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|直销                    | 126227.08|  46321.44| 36.70|       53.27|
|经销                    |  99048.60|  -1424.13| -1.44|       41.80|
|其他业务                |  11695.44|   3349.29| 28.64|        4.94|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|紧固件类产品            |  90439.34|   5633.34|  6.23|      100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|紧固件                  |  70072.24|   2397.92|  3.42|       77.48|
|精线                    |  11611.40|    797.44|  6.87|       12.84|
|其他                    |   4196.21|   2619.33| 62.42|        4.64|
|盘元                    |   2336.55|   -102.83| -4.40|        2.58|
|自动仓储                |   1534.02|    -23.73| -1.55|        1.70|
|五金工具                |    688.91|    -54.79| -7.95|        0.76|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内                    |  75046.06|   6265.24|  8.35|       82.98|
|境外                    |  15393.29|   -631.91| -4.11|       17.02|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|紧固件行业              | 216348.32|  25887.62| 11.97|       93.49|
|其他业务                |  12172.31|   2186.48| 17.96|        5.26|
|自动仓储设备制造行业    |   1962.77|    221.74| 11.30|        0.85|
|五金工具行业            |    934.86|    -76.53| -8.19|        0.40|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|紧固件                  | 196740.90|  26571.22| 13.51|       85.02|
|精线                    |  19607.42|   -683.60| -3.49|        8.47|
|其他业务                |  12172.31|   2186.48| 17.96|        5.26|
|自动仓储设备制造        |   1962.77|    221.74| 11.30|        0.85|
|五金工具                |    934.86|    -76.53| -8.19|        0.40|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内                    | 201094.14|  27583.29| 13.72|       86.90|
|境外                    |  18151.80|   -555.53| -3.06|        7.84|
|其他业务                |  12172.31|   1191.55|  9.79|        5.26|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|直销                    | 129410.39|  37384.52| 28.89|       55.92|
|经销                    |  89835.55| -11351.69|-12.64|       38.82|
|其他业务                |  12172.31|   2186.48| 17.96|        5.26|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2025-06-30】
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(1)行业情况说明
紧固件行业:
紧固件是指将两个或两个以上零件(或构件)紧固连接成一个整体时所使用的一类
机械零件的总称。作为应用最为广泛的机械基础件,紧固件是各类工业产品中不可
或缺的重要零部件,其广泛应用于汽车、能源、电子、电器、机械等多个行业,品
种规格丰富多样,性能和用途各不相同。随着汽车、机械、轨道交通、能源电力等
下游行业领域的迅速扩张,紧固件的需求持续攀升,产品种类不断丰富,这一趋势
有力推动了全球紧固件产品的升级换代及紧固件行业的持续进步。我国紧固件产业
整体起步较晚,但近年来发展迅猛,现已成为全球最大的紧固件生产国和消费国。
然而,由于我国紧固件行业企业平均规模较小,科研水平有限,小规模企业占据较
大比例,这些企业在研发投入和技术创新能力方面普遍不足,导致核心竞争力较弱
,专业技术人才匮乏,技术实力薄弱,因此,生产能力受到显著限制,主要集中于
中、低端产品的生产,进而引发低端紧固件市场同质化严重、产能过剩的问题,企
业只能依靠低质、低价策略进行销售,部分市场出现无序竞争现象。此外,在高端
产品研发、技术创新、品牌建设等方面,我国紧固件产业仍存在明显差距,亟需进
一步提升产业整体水平和核心竞争力。
2025年上半年,国际环境复杂多变,不稳定性、不确定性增加,面对复杂局面,国
民经济顶住压力,迎难而上,经济运行总体平稳、稳中向好,生产需求稳定增长,
新动能成长壮大。2025年上半年我国紧固件出口数量为3,056,179吨,相比去年同
期增长12.9%,出口金额为5,920,442千美元,相比去年同期增长7.9%
。在产业结构方面,我国紧固件行业已构建起较为完备的产业链,覆盖了原材料供
应、生产制造、销售服务等多个关键环节。然而,行业内部竞争异常激烈,部分企
业仍面临规模偏孝技术滞后、管理不规范等突出挑战。头部企业积极谋求转型升级
,通过加大研发投入、提升产品质量、拓展国际市场等多重举措,奋力增强整体竞
争力,稳步推动中国紧固件行业朝着高端化、高质量发展的目标迈进。
当前,中国紧固件行业正朝着更加明确的产品结构调整方向稳步前行。在此趋势引
领下,高端紧固件产品的增长速度将显著加快,并同步提升产品附加值。与此同时
,随着对“一带一路”沿线国家及其他海外市场的深度拓展,预计将有力推动我国
紧固件行业的出口贸易增长,为行业注入新的发展动力。
铁路扣件行业:
铁路作为国民经济的主动脉、关键基础设施和重要的民生工程,不仅是综合交通运
输体系的骨干力量,也是主要的交通方式之一,在我国经济社会发展中占据着举足
轻重的地位。公司生产的铁路扣件产品主要供应国内高速铁路及其他轨道交通工程
项目,是轨道交通建设不可或缺的关键零部件。为满足不同类型的使用需求及多样
化的使用环境,公司进行定制化生产,对原材料选择、生产工艺和产品质量等各项
指标均设有严格标准,展现出高度的专业性和技术性,相关产品必须符合国家及行
业的标准规范。该行业已构建起一套相对完善的研发体系,技术要求严格,行业进
入门槛较高,专业生产企业的数量相对较少。我国铁路总通车里程较长,新增铁路
固定资产投资持续攀升。随着新增线路的投运及运能的提升,机车需求和铁路铺轨
需求不断增长,为铁路扣件市场注入了持续增长的动力。铁路扣件市场的稳步发展
,为公司提供了稳定的发展空间。2025年上半年,铁路建设优质高效推进,全国铁
路完成固定资产投资3,559亿元,同比增长5.5%,累计投产新线301公里,现代化铁
路基础设施体系加快构建。一批新线、新站开通运营。新建重庆至厦门高速铁路重
庆东至黔江段开通运营,渝厦高铁重庆东至长沙段实现贯通;郑州至开封城际铁路
宋城路站至开封站段建成通车,郑开城际铁路实现全线贯通运营;新建重庆东站开
通运营、沧州站改造提升工程竣工、日照站新改建后投入使用,重点铁路枢纽功能
显著提升。在建工程项目顺利推进。沪渝蓉高铁武汉至宜昌段、沈阳至白河高铁、
襄阳至荆门高铁等项目已进入联调联试阶段;包头至银川高铁包头至惠农段、崇左
至凭祥高铁、西安至延安高铁项目正在开展静态验收;广州至湛江高铁、盘州至兴
义铁路等项目正加快推进铺轨精调等剩余工程。
行业地位:
公司是国内紧固件行业龙头企业,是全球最大的紧固件制造厂商之一,生产国标(
GB)、美标(ANSI)、德标(DIN)、意标(UNI)、日标(JIS)、国际标准(ISO
)等各类高品质螺栓、螺母、螺钉、精线及非标准特殊紧固件,产品覆盖众多领域
,拥有行业内领先的产品质量和服务质量,得到了市场广泛认可,同时公司是铁路
扣件系统的集成供应商,扣件系统产品种类齐全,是国内唯一一家能够自主生产制
造全套时速250公里和350公里高铁扣配件及整件产品的企业,在行业内拥有较高竞
争力及知名度。
(2)主要业务
公司专业从事各类紧固件的研究和开发,生产销售各类紧固件、铁道扣件、五金制
品、精线、自动化仓储设备等产品。
(3)经营模式
采购模式:经使用部门申请后由采购部统一进行采购,公司根据质量控制体系要求
,在原材料采购、外购外协和委托服务等方面制定了供应商选择方式、评价标准和
控制方法,确保采购物品满足公司要求。采购部对选出的供应商进行评价验证合格
后列入合格供方名录。采购部会同品保部、制造部和物料管制中心对供应商进行考
核,对供应商进行日常管理和质量考核,促使其推动质量改进,确保提供产品的质
量以及交期,对于有重大异常情况发生的供应商则及时进行调整采购计划。公司启
用ERP供应商协同平台,采用数据分析,采购部根据实际需求预测制定采购需求计
划并不断优化。根据生产现场使用量设定采购的库存控制量,根据生产计划,每种
原辅材料保证一定的安全库存量。
生产模式:采用按计划生产和按订单生产相结合的生产模式。对于内销标准件,根
据对市场需求的预测以及客户的需求情况等进行综合分析判断,对部分标准件提前
生产、备货。对于内销非标准件,在与客户签订购货合同后,根据交货期,安排生
产计划,组织生产。对于外销产品,以订单生产为主,根据交货期以及规模生产的
考虑,安排生产计划。铁路扣件产品按客户合同,在驻场监造监管下生产,同时保
持合理的安全库存,以备铁路客户要求的紧急发货,再根据客户需求状况调整生产
进度。
销售模式:紧固件产品采用直销与经销相结合的销售模式,一方面充分利用公司资
源开发、直接将产品销售给各行业大型企业;另一方面通过子公司和经销商服务各
个区域,服务零散客户,推广晋亿品牌。铁道扣件销售主要通过各商务平台竞价投
标出售。
二、经营情况的讨论与分析
2025年上半年,面对国际环境复杂多变的局面,公司持续推动技术创新,积极优化
产品结构,完善内部管理机制,有效降低成本并提升效益,整体经营状况保持良好
。公司始终密切关注行业发展趋势,稳步提升科研投入,促进技术突破与产品升级
换代。在生产设备层面,公司不断进行工艺改进,提升产能和效能,推进传统产线
的智能化转型,增强生产环节的可视化水平,实现生产流程的实时监控,从而确保
更精细化的制造管理,显著提升产出效率和产品质量,助力公司产品获得行业普遍
认可与消费者的高度评价。
公司致力于提升中高端紧固件的制造工艺,通过持续不断的科研投入与创新实践,
有效增强产品的技术附加值,积极拓展产品在新能源汽车、电力能源、高铁等产业
的应用领域,目前公司已与国内主流新能源汽车、新能源电池及重型机械厂商建立
了长期稳固的合作关系,进一步巩固了在紧固件行业的龙头地位。公司已成立新领
域项目小组,负责新领域项目建设及推进项目的具体推动落实,实施多元化战略布
局,开拓更具潜力的商业市常
在铁道扣件领域,公司不断优化资源配置和技术投入,通过精进制造工艺,显著提
升产品可靠性,精准契合客户需求,对现有产品系列进行持续动态改进,确保产品
性能全面满足市场与用户的实际需求。公司积极投身国家铁路系统的招投标活动,
全面参与高铁线路、重载铁路及城市轨道交通等重大基础设施建设项目。依托卓越
的质量管理体系和强大的系统集成能力,开拓高铁扣件维修市场,并持续完善售后
技术服务体系,通过提供高标准、定制化的维护支持,为客户打造集成化服务解决
方案。
公司坚持生态优先的理念,将清洁生产视为构建竞争优势的关键途径。通过淘汰高
污染、低效能的传统设备,优化生产资源配置,实现整体产能提升与生态效益的协
同发展。引进先进的环保装置,显著提高污染治理效率。同时,积极推进生产工艺
创新,着力构建生产过程的资源循环利用体系,有效降低生态环境负荷。
三、报告期内核心竞争力分析
(1)品牌优势
公司持续高度重视品牌建设,公司“CYI”品牌为浙江出口名牌,公司的各类商标
已在美国、加拿大、澳大利亚、日本、英国、韩国、德国、西班牙、瑞士、波兰、
俄罗斯、法国、意大利、捷克、新加坡、马来西亚、泰国、阿联酋、巴基斯坦、尼
泊尔、孟加拉等国家注册,凭借优异的产品品质、技术研发及配送能力,市场知名
度较高。
(2)研发优势
公司拥有多年的紧固件制造和研发经验,自成立以来坚持以市场需求为导向,不断
进行产品研发和技术革新,公司设有研发中心,配置了各类试验、检测设备,是中
国铁路总公司定点铁路器材研究发展基地,设有金属和化学专业检测实验室。公司
实验室先后通过A2LA(美国实验室认可协会)、CNAS(中国合格评定国家认可委员
会)的ISO/IEC17025实验室认可。
(3)技术优势
公司是国家级高新技术企业,拥有行业内领先的紧固件生产设备和技术优势,并通
过各类技术改进,引进先进的自动化生产与检测设备,改善生产流程,大力提高中
高端紧固件的制造、研发能力。公司先后通过ISO9001、IATF16949、QC080000、IS
O14001、ISO45001等体系认证。同时公司的铁道扣件弹条Ⅳ型扣件、弹条Ⅴ型扣件
、WJ-7型扣件,WJ-8型扣件等产品通过了“CRCC铁路产品认证”。
(4)信息化管理优势
公司持续推行信息化管理,针对实际经营情况使用深度定制化的ERP、EBS、OA等系
统。分享制造与业务过程关联资源,贯通客户、供应商与企业间的交易资讯与管理
效能,推行无纸化办公和内部信息分享,实现电子化、信息化的管理,完成公司管
理流程的一体化。
(5)规模优势
公司规模优势显著,在行业中处于领先地位。公司生产符合国家标准(GB)、ISO
标准、美国标准(ANSI)、德国标准(DIN)、日本标准(JIS)等标准各类等级的
螺栓、螺母、螺钉、螺柱、精线产品及异型紧固件、铁路扣件,品种规格高达两万
五千余种,在浙江嘉兴,山东德州,广东广州,福建泉州,辽宁沈阳等地建有现代
化立体仓库,拥有较强的产品供应优势,能快速高效服务于各地客户。
(6)人才优势
公司经过多年的稳定发展,已拥有大批多年从事紧固件行业的专业性人才,管理团
队,管理人员均在紧固件行业积累了多年的经验,同时也利用多种激励方式,不断
提升人员的综合素质,保证了公司的可持续发展。
四、可能面对的风险
1、宏观经济形势和市场行情波动的风险
公司主营产品为紧固件,广泛地应用于汽车、高铁、建筑、机械等相关行业,行业
经营情况受到国民经济运行状况的直接影响,因此公司的经营业绩易受宏观经济周
期变化及行业周期变化的影响而发生一定波动,市场走势的不确定性也对公司业务
的发展带来一定的不确定性风险。
应对措施:公司将及时跟踪宏观经济的走势及紧固件行业发展趋势,并制定相应的
风险应对计划,及时了解行业下游客户的需求,随时调整产品结构,提升产品的质
量,加强成本控制,实施差异化产品策略,为客户提供有竞争优势的产品。
2、行业竞争加剧的风险
目前国内紧固件市场参与生产企业众多、进入门槛相对较低,小规模企业较多,竞
争比较激烈。小规模企业由于研发投入、环保投入不足,核心竞争力、自主创新能
力较弱,只能靠低质、低价销售,导致市场无序竞争。可能对公司生产经营带来不
利影响。
应对措施:公司持续加大研发投入,提升生产的智能化水平,优化产品结构,大力
研发中高端紧固件产品,降本增效,提高产品附加值,3、技术风险
在市场经济条件下,企业竞争力在很大程度上依靠自身技术创新来实施。紧固件企
业提高创新与技术水平是行业发展的趋势,如果公司不能进行持续创新,未来的竞
争力将会受到影响,存在技术创新能力风险。
应对措施:公司将加强技术前瞻性的研究,集中优秀研究人员参加研发工作,进行
充分的技术论证、试验和风险分析,选择最优的技术方案,确保公司产品技术性能
上处于国内外领先。同时,公司采用先进成熟精密的技术与工艺,购置先进生产研
制装备,始终把提高质量为企业的主攻方向,建立和完善企业的质量保证体系,搞
好从产品研发设计到售后服务全过程的质量管理,严格执行产品质量管理与品质认
证制度。
4、原材料价格波动风险
公司产品紧固件以各种钢材、生铁为主要原材料,公司原材料成本占生产成本的比
重较高,市场价格变动对公司产品的生产成本影响较大。如果未来主要原材料价格
发生大幅波动而公司未采取有效措施予以应对,将对公司的经营业绩带来不利影响
。
应对措施:密切关注原材料价格行情,加强库存管理,扩大供应渠道,优化与供应
商的关系,通过招标议价、签订长期协议等多元化方式,以及利用公司的规模优势
集中采购,确保公司以相对较低价格采购原材料,减少原材料价格波动带来的负面
影响。
5、贸易壁垒风险
我国是紧固件制造和出口大国,但紧固件产品出口面临各类贸易壁垒,目前有多个
国家对中国紧固件征收反倾销税,都给紧固件出口企业带来明显的负面影响。
应对措施:积极开拓多元化市场,避免过于依赖单一市场,分散贸易风险;广泛开
发销售渠道,根据市场情况随时调整不同市场的销售比例和价格,尽量保证所有销
售渠道畅通;加强商标保护,在有业务往来或目标市场积极注册、续展公司商标,
保护自身品牌价值;完善销售计划,针对不同的海外市场,结合当地实际情况,主
打不同产品;增加出口产品的技术含量与附加值。
6、环保风险
紧固件生产过程中会产生废水、废气、固体废弃物和厂界噪声排放,若处理不当,
会对周边环境造成一定的不利影响。随着国家对环保监管的不断加强,环保标准不
断提高,对企业提出了更高的环保要求。
应对措施:公司严格落实环境保护相关法律、法规,推进环保项目的实施,层层落
实环保责任,强化环保培训,增强全员环保意识。同时,加强节能减排,强化重点
区域的环保治理和监控,加大环境整治监查力度,并通过对环保处理设施进行技术
改造、设备更新等方式保证污染物达标排放。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|GEM-YEAR INDUSTRIAL CO.LTD|     138000.00|           -|           -|
|.                         |              |            |            |
|全联亿国际有限公司        |          1.00|           -|           -|
|全联亿有限公司            |       4200.00|           -|           -|
|嘉兴晋螺旺五金有限公司    |        500.00|           -|           -|
|嘉善力通信息科技股份有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|嘉善晋亿轨道扣件有限公司  |       4000.00|           -|           -|
|广州晋亿汽车配件有限公司  |       6780.92|           -|           -|
|晋德有限公司              |      58578.73|      524.61|    56266.08|
|晋顺芯工业科技有限公司    |             -|      692.40|    73606.94|
|沈阳晋亿物流有限公司      |       8000.00|           -|           -|
|泉州晋亿物流有限公司      |       5000.00|           -|           -|
|浙江晋吉汽车配件有限公司  |      26073.97|     2109.26|    53543.89|
|浙江晋正自动化工程有限公司|       4822.81|      745.08|     9043.53|
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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