厦门国贸(600755)经营分析 - 股票F10资料查询_爱股网

经营分析

☆经营分析☆ ◇600755 厦门国贸 更新日期:2025-10-27◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    供应链管理、健康科技、金融服务。

【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|供应链管理业务          |15109048.0| 190339.17|  1.26|       99.63|
|                        |         9|          |      |            |
|健康科技业务            |  54411.71|  21565.73| 39.63|        0.36|
|其他板块业务            |   2389.18|    370.74| 15.52|        0.02|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内                    |12196996.3| 141940.84|  1.16|       80.42|
|                        |         2|          |      |            |
|境外                    |2968852.65|  70334.81|  2.37|       19.58|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|供应链管理业务          |35321874.6| 483594.35|  1.37|       99.66|
|                        |         4|          |      |            |
|健康科技业务            | 110327.42|  45277.66| 41.04|        0.31|
|其他板块业务            |  11758.91|   4047.12| 34.42|        0.03|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内                    |28826379.4| 411480.75|  1.43|       81.33|
|                        |         0|          |      |            |
|境外                    |6617581.57| 121438.38|  1.84|       18.67|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|供应链管理业务          |19459488.7| 329961.16|  1.70|       99.68|
|                        |         6|          |      |            |
|健康科技业务            |  55876.70|  22247.74| 39.82|        0.29|
|其他板块业务            |   5630.69|   1558.64| 27.68|        0.03|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内                    |16085035.4| 275424.39|  1.71|       82.40|
|                        |         3|          |      |            |
|境外                    |3435960.71|  78343.15|  2.28|       17.60|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|供应链管理业务          |46529483.5| 607634.09|  1.31|       99.37|
|                        |         2|          |      |            |
|其他板块业务            | 221458.92|  15352.61|  6.93|        0.47|
|健康科技业务            |  73745.47|  18236.89| 24.73|        0.16|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|境内                    |40251137.8| 477216.07|  1.19|       85.96|
|                        |         9|          |      |            |
|境外                    |6573550.02| 164007.52|  2.49|       14.04|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2025-06-30】
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)公司所属行业情况说明
1.供应链管理业务
供应链管理业务是现代流通体系的重要组成部分,供应链服务企业能够发挥对商品
和资源要素的规模化组织优势,对促进国民经济循环,提升流通效率、降低流通成
本具有重要意义。供应链服务企业在原料端整合境内外物资采购需求,为生产企业
锁定原料采购成本、确保货物稳定供给;在生产端,通过提供多式联运综合物流服
务,并运用期货、期权等金融衍生工具,定制化、差异化地解决工厂的原材料稳定
供应和降低成本等需求;在销售端,以全球化市场网络为支点,实现产品与渠道的
有效对接,赋能全产业链提质增效。面对全球供应链的复杂局势和市场的不确定性
,供应链服务企业通过提升核心业务竞争力、推动数智化转型、加速国际化布局,
同时做好风险防控、加强市场研判,提升供应链管理行业韧性,推动行业的可持续
增长。
党的二十大报告提出确保粮食、能源资源、重要产业链供应链可靠安全,着力提升
产业链供应链韧性和安全水平;加快发展物联网,建设高效顺畅的流通体系,降低
物流成本;推进高水平对外开放,提升贸易投资合作质量和水平。2024年7月,党
的二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化
的决定》明确将“健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度”作为国家战略。20
25年3月,国务院政府工作报告在2025年经济社会发展总体要求中表明将持续深化
供给侧结构性改革,着力破解消费供给的结构性矛盾,更加注重以高质量供给引领
需求、创造需求。2025年7月,工信部表示钢铁、有色金属、石化、建材等十大重
点行业稳增长工作方案即将出台,将推动重点行业着力调结构、优供给。随着国家
对供应链行业发展的日益重视,供应链服务的重要性进一步凸显,具备提供高效、
安全、稳定综合解决方案的供应链服务企业将有更广阔的发展前景与空间。供应链
服务企业在发展新质生产力的背景下,通过高效运用前沿技术的溢出效应,改进传
统产业的生产函数,催生新产业、新模式、新动能,推进传统产业的技术改造和转
型升级,从而实现自身业务的转型升级,推动高质量发展。
2.健康科技
2025年上半年,中国医疗行业在政策引导、技术创新和市场需求的多重驱动下,呈
现“结构调整与创新突破并存”的总体特征。在集采常态化、创新药崛起、技术赋
能和行业合规整顿的推动下,行业逐步从规模扩张转向质量提升,其中在医疗器械
领域体现尤为突出。创新产品加速突破,国产高端医疗器械临床应用更加普及。国
家药监局持续强化对创新医疗器械研发和注册的支持,已有45个创新医疗器械获批
上市,与去年同期相比增长87.5%,其中包括有源手术类器械19个。
2025年6月,国家多部门密集出台支持医疗耗材领域创新的政策。在审批端,国家
药监局优化高端医疗器械的审评程序;在支付端,国家医疗保障局探索新药械的价
格机制与挂网流程。7月24日,国家医疗保障局召开的新闻发布会上宣布,为进一
步提升药品和医用耗材集采的质量和可持续性,正在对集采中选规则进行优化,明
确表示未来集采中选将不再简单以最低报价作为唯一参考标准。展望未来,集采规
则有望进一步完善,医疗器械的集采降价趋势有望趋于缓和。
(二)公司主营业务情况说明
1.供应链管理业务
公司是国内领先的供应链管理企业,为全国首批供应链创新与应用示范企业,获中
国物流与采购联合会评为“5A级供应链服务企业”。
供应链管理业务为公司的核心支柱产业,稳居行业第一梯队。公司依托全球化的资
源渠道网络与品牌声誉、专业化的风控能力、5A级的物流配送网络、全方位的数字
赋能建设等核心竞争力,主要围绕“冶金、能化、纺织、有色、浆纸、农产、橡胶
、新能源”八条成熟的产业链,为产业链上下游客户提供采购服务、分销服务、价
格管理、物流服务、金融服务、市场研发、数智运营、产业升级等八种服务,针对
产业客户需求提供专业化、定制化的解决方案,解决从原料端到销售端的问题。公
司紧密围绕“链通全球、数智赋能、绿色低碳、高附加值服务、高水平对外开放”
等新质生产力关键词,积极发挥供应链在创新生产要素配置中的重要作用,助力产
业链提质增效。
公司提出供应链、产业链、价值链“三链融合”的业务模式升级战略,即以全流程
供应链服务为核心,以国际化产业链运营为助力,以高效能价值链协同为保障,推
动公司实现自身业务的不断迭代升级,激发公司持续开展价值创造。在“三链融合
”战略的指导下,公司将持续做优产业投资,布局境内外关键物流节点,提升综合
产业服务能力。
2.健康科技业务
公司布局“1+3”医疗健康业务板块,即聚焦医疗器械供应链和上游产品的生产研
发,协同养老服务、健康医疗大数据、健康服务等支撑产业,打造大健康产业生态
系统。
医疗器械业务重点布局微创外科领域,构建研发、生产、销售三位一体业务体系,
打造外科医疗器械科技品牌,同时,在全国重点区域拓展以SPD业务为主的医疗器
械供应链综合服务平台,与上游业务形成产业协同赋能。养老服务业务主要以社区
、居家养老服务为主,打造医、养、康、护等一体化服务体系。公司作为厦门市政
府唯一授权的健康医疗大数据运营单位,构建了面向政府、医院、居民和企业的医
疗大数据技术平台和应用生态。健康服务业务着力运营康复医院。公司通过产业并
购推进大健康产业外延式发展。
二、经营情况的讨论与分析
(一)总体经营情况概述
报告期内,我国经济运行稳中有进,新质生产力积极发展,但经济运行依然面临不
少风险挑战,不确定、难预料因素增多。公司持续推进“三链融合”业务模式升级
,坚持业务转型、模式创新,加大在实体产业和国际化布局的投入,打造差异化核
心竞争力。受外部宏观经济环境和公司转型升级的综合影响,报告期内,公司实现
营业收入1,516.58亿元,归属于上市公司股东的净利润5.23亿元。
(二)主要业务经营情况
1.供应链管理业务
报告期内,公司供应链管理业务实现营业收入1,510.90亿元,其中海外业务营业收
入295.45亿元;完成进出口总额65.79亿美元;“一带一路”沿线贸易规模近400亿
元;与RCEP国家的贸易规模超350亿元。
2025年上半年,外部环境复杂多变、内需尚未全面复苏、大宗商品价格波动加剧,
在市场环境变化和公司经营策略调整的综合影响下,部分品类的业务规模有所下降
,但公司坚持守正创新,优化业务结构,聚焦高质量业务,铁矿石、铜、液体化工
等主要产品的经营质量和盈利能力稳步提升。
加强产业深耕报告期内,公司通过长协、产业合作等方式,新增拓展铁矿、纸浆、
动力煤、焦煤、棉、聚酯、光伏银粉等品类的上游资源;参与成立华祥(江西)控
股发展有限公司,合作运营40万吨差异化涤纶长丝工厂项目,推进纺织产业链深化
产业运营;子公司国贸船舶新增油化船出口销售订单,拓展船舶制造端的合作业务
。公司持续开发高附加值产品,其中,品种钢签约量近200万吨、木片业务销量同
比增长约100%,天然气业务取得实质突破,积极开发硫磺、沥青、石英砂、坯布、
瓶片等新产品。
完善国际化布局报告期内,公司设立澳大利亚平台公司和国贸新能源公司日本办事
处,驻外人数同比增加40%。商品国际化方面,公司加大精粉、硫磺、铜、铝等海
外上游资源获取力度;市场国际化方面,公司持续推进海外业务布局,煤炭业务新
增与印尼煤矿合作并积极拓展印度市场,新能源业务开拓约旦等市场;物流国际化
方面,公司在乌兹别克斯坦、越南、津巴布韦等国家新签约23个海外仓,进一步增
强海外仓储节点和物流服务能力。公司采购的乌兹别克斯坦棉纱搭乘首趟塔什干-
福州中亚班列直达福建供应当地纺织企业,构建起“中亚棉纱-福建织造-全球销售
”的产业链,为中亚优质大宗资源“走进来”、我国纺织业“走出去”开辟了高效
物流通道。
迭代数字化能力报告期内,“国贸云链”迭代数字化系统功能,以数据驱动业务发
展,累计订单超7万笔,成交金额超300亿元。“国贸云链”集成DeepSeek-R1大模
型,将自身的产业互联网能力与DeepSeek-R1的学习推理能力相结合,为用户提供
自助下单、行情资讯与客服咨询等服务,有效提升用户的交互体验与业务处理效率
。公司持续强化中后台管理能力,新增上线国际化平台系统,为国际化发展提供数
字化赋能,同时持续优化资金管理系统、大宗商品敞口管理等系统功能,提升管理
效能。
2.健康科技业务
报告期内,公司健康科技业务实现营业收入5.44亿元。旗下派尔特医疗持续拓展销
售网络,加强研发创新和品牌建设,在国内积极参与各地带量集采,在海外市场加
快推进新产品上市,完成欧盟新产品MDR(Medical Devices Regulation)注册,
扩大市场准入范围。报告期内,派尔特医疗实现营业收入2.62亿元,其中境外收入
占比约55%,实现归母净利润5,566.04万元。医疗耗材SPD及配送、分销业务在内蒙
古、湖北、河南、北京、上海等地新增多个医院项目,进一步扩大医疗器械供应链
业务的覆盖区域。
(三)下半年经营计划
下半年,公司将继续紧抓落实公司“十四五”战略规划要求,积极推进业务模式转
型升级,优化组织架构及体系保障,强化业务风控管理,深化数字化赋能,积极提
高核心竞争力、提升经营效率,聚焦谋定“十五五”战略规划。
1.供应链管理业务
供应链管理业务将围绕“三链融合”规划要求,推进产业化、国际化、数字化、专
业化战略发展,为公司高质量发展蓄力聚能。一是在产业化方面,加快推进重点投
资项目产出进度,深化产业链客户合作,提升产业运营能力和服务实体的专业化能
力;二是优化业务结构,提升经营质量,加快发展高附加值产品,积极开发新品类
、新模式;三是加大国际化开拓力度,挖掘大宗商品上游资源,完善海外物流节点
布局,强化海外业务发展保障;四是推进数字化重点项目进程,加快数据治理项目
、业务数字化重点项目上线,加强AI赋能,提升“国贸云链”产业链数据链通能力
。
2.健康科技业务
医疗器械上游重点拓展微创外科领域投资项目;派尔特医疗组建以市场准入、商务
运营为核心的集采专班,加强新产品研发及国内外注册证申请,增派国际化业务人
员提升管理支撑,扩大吻合器及超声刀、电刀等外科产品的海外销售。医疗器械中
游业务加快推进医疗耗材SPD项目在上海、内蒙古等地大型公立医院的落地运营,
并围绕微创外科产品打造自营产品体系。养老服务、健康大数据、健康服务深化业
务协同,探索医康养智能一体化。
三、报告期内核心竞争力分析
1.多元整合,具备全球化的资源渠道网络与品牌声誉
公司持续深化国际化布局,已与170多个国家和地区的9万余家产业链上下游企业建
立稳定的合作关系,形成覆盖全球大宗商品资源的渠道网络。通过与全球各大矿山
、厂商签订长协,实现核心经营品类从原料到成品的全产业链覆盖,保障稳定供应
与销售安全。公司在境内设立超150家分支结构及投资企业,在境外设立超50家分
支机构及投资企业,经营网络覆盖全球核心购销市场,具备对国际经济形势的敏锐
洞察力。
公司以专业精进、服务优质、稳健经营的品牌形象赢得产业各方合作伙伴信赖。公
司连续9年上榜《福布斯》全球上市公司2000强,多年荣膺全国守合同重信用企业
等荣誉。“ITG”及“国贸”为中国驰名商标、中国500最具价值品牌;公司品牌价
值超480亿元,拥有享誉全球的品牌声誉。
2.行业纵深,提供专业化、定制化的供应链解决方案
公司深耕供应链领域40余年,历经多轮大宗商品周期考验,拥有专业成熟的运营管
理团队,积累了丰富的金融衍生工具运用及风险管理经验,可以敏锐感知全球大宗
商品行情波动并作出快速反应。
公司为产业伙伴提供“ITG Solutions”产业综合服务解决方案,围绕产业客户供
需匹配、建立通路、平滑波动、发展赋能、转型升级等核心诉求,提供专业化、定
制化的解决方案,解决从原料端到销售端的问题,为彼此创造更多的利润与发展空
间。公司纵向贯通产业链,通过产业投资、合资合作等方式占据关键节点,在上游
资源地搭建资源平台,强化原辅材料的稳链保供与议价能力,在下游参与实体工厂
的运营管理,构建资源联结网络。
3.全面风控,护航自身及产业伙伴的稳健发展
公司构建覆盖业务全链条的全面风控体系,通过权责明确的组织架构与科学有效的
管理机制,实现风险防控全流程穿透。持续迭代自身多维度风控管理能力,如动态
授信、监控预警、风险排查、整改跟踪以及考核总结等,整合库存管理、头寸管理
、授信管理、价格管理、套期保值、保险覆盖等复合风险管理手段,充分利用研发
研判、动态监测、智能盘库等专业化数字化方式,提高风控效率,进而实现事前预
警防控、事中动态控制、事后规范总结的全方位风控覆盖,并向外输出风险管理服
务,为自身及产业伙伴的稳舰高质量发展奠定坚实基矗
公司研发“国贸云链·天眼”智慧仓储监控平台,运用数字化与物联网技术,集成
周界安防管理、无人机建模盘点、仓库运营数据集中等功能,实时汇聚在手业务执
行情况、物流情况、仓库库存占比等数十项关键指标数据以及国内外商业信息服务
机构资讯等,让供应链仓库管理更安全、更高效。此外,公司与国内外专业保险公
司、信用管理公司深度合作,订制系统敏捷对接,充分利用外部资源强化公司风险
防范。
4.物流赋能,保障全链路运营效率
高效物流服务是供应链管理业务的关键支撑和增值来源。公司为国家5A级物流企业
,公司整合自有船舶、仓库、堆尝车队、货代报关行以及强大的外协物流系统,为
客户提供涵盖国际航运、船舶管理、海运经纪、船舶代理、仓储服务、综合物流等
一站式、定制化物流服务总包方案。
公司采取轻/重资产结合模式与属地企业合资合作,构建多元化物流资源布局,具
有全面的综合运输和配送服务保障能力。现有自管仓库面积约127万平方米、合作
仓库超1,500个,配送网络覆盖国内沿海及内陆主要区域。公司已布局海外仓共计7
5个,分布于越南、马来西亚、莫桑比克等19个国家和地区,涵盖橡胶、棉花、钢
材、有色矿等17种商品品种。公司自有大型远洋船舶6艘、自有运力45.5万吨,管
理船舶29艘、管理运力168.8万吨,年海运运输量超3,200万吨。公司在印尼、新加
坡、几内亚等地投资布局关键物流资产,自有30万吨级超大型浮仓1艘,经营管理
拖轮15艘、驳船18艘,持续加强国际物流服务能力。
公司现有26个期货指定交割库资质,涵盖铁矿石、甲醇、短纤、PTA等18个商品品
种,增强了公司期货交割能力和库存管理能力。公司利用专业的价格管理与风险管
控,助力产业客户平衡波动、降本增效。
5.数智升级,助推运营提效
公司智慧供应链综合服务平台“国贸云链”集成电子签章、智慧物流、供应链金融
等多项功能,提供适用于各类大宗商品供应链的行业解决方案,打通产业链上各方
的信息孤岛,为供应商、工厂、客户等提供增值服务,促进高效沟通。公司建立通
用物联网管理平台,集中管理物联网设备赋能风控,通过“国贸云链·天眼”在仓
库部署智能虚拟围栏、货物智能盘点设备、物联电子锁等物联网设备,在提升仓储
管理安全保障的同时节约驻库人工成本。公司打造大宗商品贸易期现管理系统、智
慧档案管理系统、财务共享中心、外事管理系统等,持续强化中后台能力,提升运
营管理效能。
四、可能面对的风险
1.供应链管理业务面临的风险
(1)宏观及价格、汇率风险
当前我国经济呈现复苏态势,2025年下半年“反内卷”政策在各相关行业落地推进
,总体利好商品价格和预期,但目前大宗商品市场总体需求仍偏弱。同时,全球经
济增长动力放缓,关税政策变化带来的影响深远。受国内外复杂形势的影响,供应
链管理行业传统的盈利模式和运营效率均受到挑战,大宗商品价格及汇率的波动加
剧。
对策:公司拥有稳定优秀的经营团队,积累了丰富的经验与深厚的底蕴,始终坚持
深耕产业,不断完善风控体系建设,同时通过持续加强上游资源获娶掌握关键物流
环节、推进产业合资合作等方式,有效保证产业链客户生产经营的有序进行,实现
公司业务的稳定运行。公司构建的研发体系,覆盖宏观战略、产业研究、模式创新
、市场研究等专项研究,通过持续提升研发能力,赋能业务发展。公司通过合理运
用期货及外汇合约等金融衍生工具对冲大宗商品价格波动风险和汇率波动风险,保
障业务的稳健发展。
(2)国际业务开拓风险
全球关税政策变化背景下,贸易秩序、规则和格局受到冲击,供应链产业链结构将
重构,影响大宗商品的价格和供需,对供应链管理行业影响深远。同时,公司出海
步伐加快,海外业务规模和涉足区域不断扩张,国际化业务布局提速,相应将面临
各业务所在国家和地区的经营及政策风险。
对策:公司成立国际化发展部,形成国际化业务的管理规范和指引,深化职能支撑
、加强风险管控、加大引进海外专业人才、提升海外业务综合支持等国际化保障体
系建设。公司同时将继续提升多元国际化的步伐和力度,积极面对海外新业务模式
、新客户群体、新市场营商环境,持续跟踪不同国家、地区的政策和政治环境变化
,及时采取应对防范措施。
(3)客商履约风险
受宏观经济和产业周期等因素影响,部分传统行业及其所处市场环境将持续深刻变
革,可能导致公司面临客商履约困难的风险。
对策:公司强调风险管控与业务发展并重,塑造管理韧性。公司建立客商企业画像
和客商评级模型,通过内外部信息渠道及时获取行业变化及客商信息,动态评估客
商资质和信用风险,并根据产业和市场情况及时优化业务结构及资源配置,保障稳
健经营。此外,公司设有多级风险防控和预警机制,有效管控客商履约风险。
2.健康科技领域面临的风险
随着医疗器械行业监管政策的日益严格,公司在产品准入、市场推广等方面面临更
高的行业监管标准。当前国际关系动荡加剧,对国际相关市场的业务拓展带来一定
不确定性。
对策:公司将在医疗器械供应链业务中加强合规性风险管理,确保各项业务活动符
合监管要求,同时通过资源整合和创新业务模式提高盈利能力和业务抗风险能力。
公司重视医疗器械业务国际化发展,在巴西、德国、西班牙等市场已建立一定品牌
知名度,业务规模稳定增长,未来公司将加强“一带一路”国家市场的拓展,进一
步巩固国际化业务发展优势。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2025-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|广西启润万泰实业有限公司  |      13000.00|           -|           -|
|庐山市磊材环保科技有限公司|       1000.00|           -|           -|
|庐山市西牯岭新材料有限公司|      46000.00|    -8985.79|   298702.32|
|张家港启润物流有限公司    |        300.00|           -|           -|
|怒江国贸硅业有限公司      |       5000.00|           -|           -|
|成都启润投资有限公司      |      32000.00|           -|           -|
|新天钢国贸矿业有限公司    |       5000.00|           -|           -|
|新疆宝达棉业有限公司      |       3000.00|           -|           -|
|新疆胡杨河宝达棉业有限公司|       1000.00|           -|           -|
|新西兰宝达投资有限公司    |          0.01|           -|           -|
|日照国贸物流有限公司      |      14000.00|           -|           -|
|日照宝达农产品有限公司    |        500.00|           -|           -|
|晋钢国贸矿业有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|汕头启宏实业有限公司      |       5000.00|           -|           -|
|江苏启润清品物流有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|江苏启顺粮油有限公司      |             -|           -|           -|
|江苏宝达纺织有限公司      |       2200.00|           -|           -|
|江西省启润养殖有限公司    |       1000.00|           -|           -|
|江西省盐业集团股份有限公司|             -|           -|           -|
|泰达物流有限公司          |          5.00|           -|           -|
|派尔特医疗加拿大公司      |         40.02|           -|           -|
|派尔特医疗印度有限责任公司|       4000.00|           -|           -|
|派尔特医疗国际发展有限公司|          1.00|           -|           -|
|派尔特医疗墨西哥公司      |        683.39|           -|           -|
|派尔特医疗巴西有限责任公司|             -|           -|           -|
|派尔特医疗科技有限公司    |        273.10|           -|           -|
|派尔特(苏州)医疗科技有限公|      10000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|浙江元尊纺织有限公司      |       1000.00|           -|           -|
|浙江润祥金属有限公司      |             -|           -|           -|
|浙江自贸区同歆石化有限公司|      10000.00|           -|           -|
|海南国贸大鹏石油有限公司  |      10000.00|           -|           -|
|海南国贸实业有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|海南国贸有限公司          |      10000.00|           -|           -|
|海南国贸物流有限公司      |       6750.00|           -|           -|
|润峰贸易(新加坡)私人有限公|       2000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|深圳启润实业有限公司      |       1500.00|           -|           -|
|湖北启润投资有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|湖北国发供应链有限公司    |      50000.00|           -|           -|
|湖北国喜资产管理有限公司  |       2000.00|           -|           -|
|湖北国喜酒店管理有限公司  |       2000.00|           -|           -|
|湖北国控供应链集团有限公司|     100000.00|           -|           -|
|湖北国贸新材料有限公司    |       5000.00|           -|           -|
|漳州棠悦企业管理咨询有限公|      10000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|漳州雅悦企业管理咨询有限公|      10000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|澳大利亚国贸资源有限公司  |          7.50|           -|           -|
|甘肃酒钢国贸金属资源有限公|      10000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|盈通创建有限公司          |          1.00|           -|           -|
|石河子市宝达棉业有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|福州启铭物流有限公司      |        300.00|           -|           -|
|福建三钢国贸有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|福建三钢闽光股份有限公司  |             -|           -|           -|
|福建启润佳俊水产养殖有限公|       1500.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|福建启润贸易有限公司      |      20000.00|           -|           -|
|福建国贸齐心科技有限公司  |       2000.00|           -|           -|
|胡杨河市宝润棉业有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|芜湖启润华洋船务有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|苏州威森特医疗机器人有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|莆田启润矿业有限公司      |        500.00|           -|           -|
|融瑞有限公司              |             -|           -|           -|
|贵阳宝达农产品有限公司    |        500.00|           -|           -|
|越南国贸资源有限公司      |         50.00|           -|           -|
|辽宁国贸启润金属材料有限公|       3000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|运利有限公司              |          5.00|           -|           -|
|运琜船务(香港)有限公司    |          1.00|           -|           -|
|鄂农发(厦门)农产有限公司  |             -|           -|           -|
|重庆启润金属材料有限公司  |      10000.00|           -|           -|
|金川启润(甘肃)供应链有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|金盛兰国贸矿业有限公司    |      10000.00|           -|           -|
|长江国投供应链管理(湖北)有|             -|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|阿联酋国贸资源有限公司    |          5.00|           -|           -|
|青岛启润青银物流有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|青岛宝润兴业贸易有限公司  |      36635.15|           -|           -|
|青岛途乐驰橡胶有限公司    |             -|           -|           -|
|黑龙江农投启润粮食产业有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|黑龙江启润农产有限公司    |      30000.00|           -|           -|
|黑龙江启润通达农业有限公司|       2500.00|           -|           -|
|黑龙江国贸万利农业有限公司|      25000.00|           -|           -|
|黑龙江国贸兴阳农产品有限公|       4000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|黑龙江国贸农产有限公司    |      10000.00|           -|           -|
|黑龙江国贸农投供应链有限公|      10000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|黑龙江国贸新丰农产品有限公|      10000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|黑龙江国贸晨骐粮油食品有限|       2000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|黑龙江润达祥运物流有限公司|       1000.00|           -|           -|
|黑龙江省龙科种业集团有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|BAI LU ZHOU LIMITED       |          5.00|           -|           -|
|FENG HUANG HAI LIMITED    |          5.00|           -|           -|
|HENG XIANG XIN LIMITED    |          1.00|           -|           -|
|ITG AMOY SHIPPING LIMITED |          5.00|           -|           -|
|ITG SHIPPING PTE. LTD.    |          1.00|           -|           -|
|ITG STS Pte. Ltd.         |       2500.00|           -|           -|
|ITG VOMA CORPORATION      |        300.00|           -|           -|
|LUCKY AMOY LIMITED        |          1.00|           -|           -|
|LUCKY MASCOT LIMITED      |          5.00|           -|           -|
|Maritime Prosperity Limite|          1.00|           -|           -|
|d                         |              |            |            |
|MASCOT OCEAN LIMITED      |          1.00|           -|           -|
|Moonlight Ruby Limited    |          1.00|           -|           -|
|NICE GLORY LIMITED        |          5.00|           -|           -|
|OCEAN DISCOVERER LIMITED  |          1.00|           -|           -|
|PACIFIC STANDARD IMPORT CO|        100.00|           -|           -|
|RP.                       |              |            |            |
|Proton Rise Limited       |          1.00|           -|           -|
|PT.Armada Rock Karunia Tra|    5000000.00|           -|           -|
|nsshipment                |              |            |            |
|PT ITG METAL INDONESIA    |    2900000.00|           -|           -|
|PT ITG RESOURCES INDONESIA|        200.00|           -|           -|
|REACH GLORY LIMITED       |          1.00|           -|           -|
|RRG LLC                   |       6000.00|           -|           -|
|SMOOTH OCEAN PTE. LTD.    |          1.00|           -|           -|
|上海启润临港进出口有限公司|      20000.00|           -|           -|
|上海启润贸易有限公司      |       5000.00|           -|           -|
|上海国贸启润金属材料有限公|       3000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|上海大宗商品仓单登记有限责|             -|           -|           -|
|任公司                    |              |            |            |
|上海远盛仓储有限公司      |       3500.00|           -|           -|
|世纪证券有限责任公司      |     400000.00|    11557.10|  2268816.61|
|东营启润东凯铜业有限公司  |         10.00|           -|           -|
|兴业国际信托有限公司      |    1000000.00|   -56331.58|  6879610.44|
|内蒙古国贸硅业有限公司    |       5000.00|           -|           -|
|内蒙古宝达农产品有限公司  |       1000.00|           -|           -|
|北京丰达世纪贸易有限公司  |        500.00|           -|           -|
|北京宝达润实业有限公司    |      10000.00|           -|           -|
|北京派尔特医疗科技股份有限|       7258.78|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|印尼国贸宝达资源有限公司  |   22190000.00|           -|           -|
|印尼德润航运有限公司      |        100.00|           -|           -|
|厦门健康医疗大数据有限公司|       5000.00|           -|           -|
|厦门农村商业银行股份有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|厦门启润云智能制造有限公司|       5000.00|           -|           -|
|厦门启润信升投资有限公司  |       2000.00|           -|           -|
|厦门启润农资有限公司      |      30000.00|           -|           -|
|厦门启润协海航运有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|厦门启润安科智能建造有限公|       2000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|厦门启润船舶科技有限公司  |        500.00|           -|           -|
|厦门启润零碳数字科技有限公|       5000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|厦门启源通贸易有限公司    |        500.00|           -|           -|
|厦门国瑞和投资合伙企业(有 |       4340.00|           -|           -|
|限合伙)                   |              |            |            |
|厦门国贸云智能制造有限公司|       5000.00|           -|           -|
|厦门国贸产业发展股权投资基|             -|           -|           -|
|金合伙企业(有限合伙)      |              |            |            |
|厦门国贸健康科技有限公司  |      10000.00|           -|           -|
|厦门国贸免税商场有限公司  |       1020.00|           -|           -|
|厦门国贸农产品有限公司    |      70000.00|           -|           -|
|厦门国贸农林有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|厦门国贸冶矿有限公司      |      20000.00|           -|           -|
|厦门国贸冶金煤焦有限公司  |      30000.00|           -|           -|
|厦门国贸化工有限公司      |      20000.00|           -|           -|
|厦门国贸化纤有限公司      |       1000.00|           -|           -|
|厦门国贸华祥苑茶业有限公司|       5000.00|           -|           -|
|厦门国贸同歆实业有限公司  |      30000.00|           -|           -|
|厦门国贸启能有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|厦门国贸启铭物流有限公司  |      10000.00|           -|           -|
|厦门国贸启铭贸易有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|厦门国贸宝康医药科技有限公|       2000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|厦门国贸宝润供应链有限公司|      10000.00|           -|           -|
|厦门国贸宝达农产品有限公司|      20000.00|           -|           -|
|厦门国贸宝达润实业有限公司|      76500.00|    13841.96|   260463.83|
|厦门国贸康养产业有限公司  |       2000.00|           -|           -|
|厦门国贸投资有限公司      |     200000.00|           -|           -|
|厦门国贸报关行有限公司    |        150.00|           -|           -|
|厦门国贸数字科技有限公司  |             -|           -|           -|
|厦门国贸有色矿产有限公司  |      30000.00|    10014.17|   261538.23|
|厦门国贸泰和康复医院有限公|      10232.06|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|厦门国贸泰达保税物流有限公|       5000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|厦门国贸泰达有色金属有限公|      10000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|厦门国贸泰达物流有限公司  |      10000.00|           -|           -|
|厦门国贸浆纸有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|厦门国贸海事香港有限公司  |          5.00|           -|           -|
|厦门国贸海湾投资发展有限公|      29000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|厦门国贸海运有限公司      |       5000.00|           -|           -|
|厦门国贸湖歆制造有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|厦门国贸物产有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|厦门国贸物流有限公司      |       5000.00|           -|           -|
|厦门国贸盛屯贸易有限公司  |      10000.00|           -|           -|
|厦门国贸石化有限公司      |     100000.00|           -|           -|
|厦门国贸石油有限公司      |     100000.00|           -|           -|
|厦门国贸矿业有限公司      |      50000.00|           -|           -|
|厦门国贸矿产有限公司      |      20000.00|           -|           -|
|厦门国贸硅业有限公司      |       5000.00|   -11147.44|    90074.78|
|厦门国贸纸业有限公司      |      50000.00|     5432.43|   402480.61|
|厦门国贸纺原有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|厦门国贸绿能供应链有限公司|      10000.00|           -|           -|
|厦门国贸能源有限公司      |      30000.00|     6684.97|   145362.18|
|厦门国贸船舶有限公司      |       6000.00|           -|           -|
|厦门国贸船舶进出口有限公司|       2000.00|           -|           -|
|厦门国贸艾迪康医学检验实验|             -|           -|           -|
|室有限公司                |              |            |            |
|厦门国贸金属有限公司      |      50000.00|           -|           -|
|厦门国贸金林投资合伙企业( |      49850.00|           -|           -|
|有限合伙)                 |              |            |            |
|厦门国贸金融控股有限公司  |     165000.00|           -|           -|
|厦门国贸铜泽贸易有限公司  |      10000.00|     7336.40|    68799.56|
|厦门国贸集团(上海)新能源发|      20000.00|           -|           -|
|展有限公司                |              |            |            |
|厦门城市云脑智能科技有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|厦门宝润冶金有限公司      |       5000.00|           -|           -|
|厦门宝达润投资合伙企业(有 |      10000.00|           -|           -|
|限合伙)                   |              |            |            |
|厦门宝达润金属制品有限公司|       5000.00|           -|           -|
|厦门宝达纺织有限公司      |       1000.00|           -|           -|
|厦门市国贸宏龙实业有限公司|      30000.00|           -|           -|
|厦门市思明区国贸泰和门诊部|        100.00|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|厦门康悦养老服务有限公司  |        500.00|           -|           -|
|厦门康馨人和社会服务有限公|        500.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|厦门建达海洋股权投资合伙企|             -|           -|           -|
|业(有限合伙)              |              |            |            |
|厦门悦俊投资有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|厦门悦圭企业管理咨询有限公|        100.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|厦门悦垚投资有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|厦门悦柏企业管理咨询有限公|        500.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|厦门悦济投资有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|厦门悦烁企业管理咨询有限公|        378.44|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|厦门悦煦房地产开发有限公司|      90000.00|           -|           -|
|厦门悦齐投资有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|厦门新霸达物流有限公司    |       3500.00|           -|           -|
|厦门旭阳国贸供应链有限公司|      13000.00|           -|           -|
|厦门泰达房地产有限公司    |      10000.00|           -|           -|
|厦门浦悦房地产有限公司    |      10000.00|           -|           -|
|厦门润翔达投资有限公司    |             -|           -|           -|
|厦门美岁商业投资管理有限公|      60000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|厦门贸润房地产有限公司    |      30000.00|           -|           -|
|厦门远达国际货运代理有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|厦门金海峡投资有限公司    |     140000.00|           -|           -|
|厦门金马国贸有限公司      |      20000.00|           -|           -|
|厦门高义启润实业有限公司  |      10000.00|           -|           -|
|厦门黄金投资有限公司      |             -|           -|           -|
|台湾宝达兴业有限公司      |      50000.00|           -|           -|
|同江国贸万利粮食储备有限公|      25000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|启华(香港)有限公司        |       4320.00|           -|           -|
|启森(香港)有限公司        |       1080.00|           -|           -|
|启润医疗科技(厦门)有限公司|       5000.00|           -|           -|
|启润物流(厦门)有限公司    |       6000.00|           -|           -|
|启润轮胎(德州)有限公司    |       1000.00|           -|           -|
|启润轮胎(日照)有限公司    |       7037.00|           -|           -|
|启铭城嘉(成都)物流有限公司|       1000.00|           -|           -|
|启铭晋钢(晋城)物流有限公司|       5000.00|           -|           -|
|唐山海翼宏润物流有限公司  |        200.00|           -|           -|
|国信(内蒙古)医疗科技有限公|       2000.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|国信(天津)医疗科技有限公司|       5000.00|           -|           -|
|国信宝润(北京)医疗健康科技|       2000.00|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|国信(河南)健康医疗科技有限|       2000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|国信(湖北)医疗科技有限公司|       2000.00|           -|           -|
|国贸华威(福建)供应链管理有|       5000.00|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|国贸启润(上海)有限公司    |      60000.00|    -5379.75|   246112.28|
|国贸启润(新疆)有限公司    |      10000.00|           -|           -|
|国贸启润(杭州)有限公司    |      10000.00|           -|           -|
|国贸启润(西安)有限公司    |      10000.00|           -|           -|
|国贸宝华海运有限公司      |       1000.00|           -|           -|
|国贸新加坡有限公司        |       1000.00|    17987.62|   615912.29|
|国贸新加坡能源有限公司    |       1000.00|           -|           -|
|国贸期货有限公司          |             -|           -|           -|
|国贸海事10船务有限公司    |          1.00|           -|           -|
|国贸海事1船务有限公司     |          1.00|           -|           -|
|国贸海事2船务有限公司     |          1.00|           -|           -|
|国贸海事3船务有限公司     |          1.00|           -|           -|
|国贸海事6船务有限公司     |          1.00|           -|           -|
|国贸海事7船务有限公司     |          1.00|           -|           -|
|国贸海事8船务有限公司     |          1.00|           -|           -|
|国贸海事9船务有限公司     |          1.00|           -|           -|
|国贸环球物流有限公司      |        200.00|           -|           -|
|国贸盈鑫壹号(厦门)投资合伙|     150100.00|           -|           -|
|企业(有限合伙)            |              |            |            |
|国贸航运1船务有限公司     |          1.00|           -|           -|
|国贸航运2船务有限公司     |          1.00|           -|           -|
|国贸航运3船务有限公司     |          1.00|           -|           -|
|国贸航运5船务有限公司     |          1.00|           -|           -|
|国贸航运6船务有限公司     |          1.00|           -|           -|
|国贸船务有限公司          |          1.00|           -|           -|
|国贸裕民(厦门)海运有限公司|       2000.00|           -|           -|
|国贸裕民船务有限公司      |             -|           -|           -|
|国贸资源(乌兹别克斯坦)投资|        100.00|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|天津启润投资有限公司      |      40150.00|           -|           -|
|天津启润金属有限公司      |      30000.00|           -|           -|
|好旺达1有限公司           |          1.00|           -|           -|
|好旺达-2有限公司          |          0.00|           -|           -|
|宁波宝达润贸易有限公司    |      10000.00|           -|           -|
|宁波振诚矿业有限公司      |      61200.00|   -22250.15|   337495.79|
|宜润能源(浙江)有限公司    |      10000.00|           -|           -|
|宝润投资(香港)有限公司    |       1000.00|           -|           -|
|宝达医疗服务(上海)有限公司|       2000.00|           -|           -|
|宝达投资(香港)有限公司    |      15800.00|     5748.78|   957705.63|
|宝达润1海运有限公司       |          1.00|           -|           -|
|宝达润2海运有限公司       |          1.00|           -|           -|
|宝达润3海运有限公司       |          1.00|           -|           -|
|宝达润(上海)私募基金管理有|       3000.00|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|宝达润实业(香港)有限公司  |       5000.00|           -|           -|
|宝达润海运有限公司        |          5.00|           -|           -|
|山东兴诺再生资源有限公司  |      13500.00|           -|           -|
|山东能源集团国贸发展有限公|             -|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|巴西国贸资源有限公司      |       3350.00|           -|           -|
|广东宝润能源有限公司      |      10000.00|           -|           -|
|广州合创润金属有限公司    |       4000.00|           -|           -|
|广州启润实业有限公司      |      40000.00|           -|           -|
|广州启润纸业有限公司      |       2000.00|           -|           -|
|广州启润金属有限公司      |      30000.00|           -|           -|
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