☆风险因素☆ ◇002131 利欧股份 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
持 有——中银国际:业绩低于预期，期待恢复【2013-03-26】
受欧洲经济下滑、业务向工业泵扩张导致费用大幅提升及投资收益转负影响，公司20
12年收入虽实现增长，但归属于母公司所有者净利润大幅下滑，低于预期。但随着全
球经济企稳，加之今年工业泵板块收入与利润的双重增长，我们认为公司今年业绩将
有明显恢复。我们预测公司2013-2015年每股收益分别为0.215、0.297和0.392元，鉴
于公司今年业绩的大幅回升，我们给予45倍2013年市盈率，我们将目标价由8.06元上
调至9.67元，维持持有评级。
持 有——中银国际:收入增长不达预期，三季度首度亏损【2012-10-29】
我们预计公司费用的上升和投资损失将继续拖累第四季度业绩，而产品销售受国内外
经济增长减速影响严重。但中长期看来，随着公司逐步完成新并入工业泵类子公司的
业务整合，未来费用率有望回落促使公司盈利能力的恢复。据此，我们下调2012-201
4年盈利预测，基于43倍12年市盈率和32倍13年市盈率，将目标价由9.28元下调至8.0
6元。
持 有——中银国际:工业泵并表致收入上升，费用提高净利润下滑【2012-08-21】
我们预测公司2012-2014年每股收益分别为0.29、0.36、0.46元，对应32倍2012年市
盈率，我们下调目标价至9.28元，评级下调至持有。
增 持——国泰君安:规模扩张造成费用支出增加影响利润【2012-08-21】
预计公司12-14年EPS分别为0.36、0.49、0.63元，下调公司目标价至11元，相当于20
12年30倍PE，增持评级。
增 持——东方证券:短期坚定扩张、长期市场刚性【2012-07-24】
我们预计公司2012-2014年每股收益分别为0.46、0.64、0.77元，分别下调3.92%;.0.
98%和1.6%。运用相对估值，给予2012年30倍PE，对应目标价13.80元，维持公司增持
评级。
增 持——东方证券:转型带来公司拐点，享有水利高弹性【2012-07-05】
公司处在转型中的快速扩张期，短期营运资本和资本开支的压力较大。我们认为相对
估值将更能准确反映公司的市场价值。我们预计公司2012-14年EPS分别为：0.48、0.
64和0.78,参照可比公司平均估值水平，给予2012年30倍PE估值，对应目标价为14.40
元，首次给予公司增持评级。
买 入——国海证券:收购农机公司，渠道、技术多多受益【2012-05-24】
在此基础上，我们测算的2012-2014年公司实现每股净收益0.48元、0.64元和0.83元
（注意：我们以预计增发后的总股本3.82亿股进行计算），以5月23日收盘价13.40元
计算，对应PE分别为28倍、21倍和16倍。此次收购将加强公司农机产品的竞争力，进
一步完善公司产业布局，利好公司未来发展。同时，我们坚持此前的观点，即公司将
分享“十二五”水利建设“盛宴”，大泵业务发展前景良好。给予“买入”评级。
增 持——国泰君安:并表范围变化，工业泵助力毛利率恢复【2012-04-27】
预计公司12-14年EPS分别为0.56、0.7、0.84元，目标价17元，相当于2012年30倍PE
，维持“增持”评级。
中 性——天相投顾:一季度公司业绩止跌回升【2012-04-25】
我们预计公司2012年-2014年每股收益分别为0.46元、0.55元和0.62元。对应于上个
交易日收盘价12.21元的，动态市盈率分别为26倍、22倍和20倍。维持公司“中性”
的投资评级。
买 入——国海证券:业绩稳定增长，盈利能力还将提升【2012-04-25】
我们测算的2012-2014年公司实现每股净收益0.48元、0.64元和0.83元（注意：我们
以预计增发后的总股本3.82亿股进行计算），以4月23日收盘价12.51元计算，对应PE
分别为26倍、20倍和15倍。我们看好公司的战略布局，认为公司能够最大程度地分享
即将启动的水利建设“盛宴”，同时能够在石化泵等领域获得快速成长。给予“买入
”评级。
增 持——财通证券:出奇制胜的潜在泵业龙头【2012-03-20】
我们预计2012-2014年公司每股收益为0.53、0.69和0.83元，合理估值区间为2012年2
5-27倍市盈率，即13.25元-14.31元，调高至“增持”评级。
增 持——国泰君安:主业盈利能力下半年明显恢复【2012-03-14】
盈利预测和投资评级：暂不考虑后续无锡泵业大连华能耐酸泵厂的业绩贡献，预计公
司12-14年EPS分别为0.56、0.7、0.84元，目标价17元，相当于2012年30倍PE，上调
至“增持”评级。
买 入——中银国际:水泵业务持续看好【2012-03-13】
考虑到公司未来几年水利投资带来的业绩快速增长以及2012年的收购将实现合并报表
，我们预测公司2012年和2013年每股收益的增长率分别是53%和23%。参考30倍左右20
12年预测市盈率，我们维持公司目标价格16.80元人民币，对该股维持买入评级。
中 性——天相投顾:乍暖还寒，但最坏的时刻已过去【2012-03-13】
我们预计公司2012年-2014年每股收益分别为0.46元、0.55元和0.62元。对应于上个
交易日收盘价13.84元的，动态市盈率分别为30倍、25倍和22倍。暂时维持公司“中
性”的投资评级。
买 入——中银国际:收购无锡锡泵与大连华能股权【2012-01-20】
考虑到公司未来几年水利投资带来的业绩快速增长，对该股维持买入评级。
增 持——国海证券:收购项目进展神速，增厚2012年业绩【2012-01-19】
在假设传统业务基本稳定的前提下，2011-2013年公司实现每股净收益0.37元、0.55
元和0.81元，按照2012年1月18日的收盘价11.28元计算，对应EPS为30、21和14倍。
我们看好公司的战略布局，认为公司能够最大程度地分享即将启动的水利建设“盛宴
”，同时能够在石化泵等领域获得快速成长。给予“增持”评级。
推 荐——银河证券:收购进展超预期，未来大泵龙头确立【2011-12-23】
考虑增发摊薄，我们预计公司2011~2013年EPS分别为0.44元（备考）、0.52元、0.68
元，目前股价对应PE分别为27、23、17，维持推荐的投资评级。
买 入——国海证券:水泵业务再演重头戏，水利建设盛宴岂能缺席？【2011-12-21】
2011-2013年，公司实现每股净收益0.37元、0.55元和0.81元，按照2011年12月20日
的收盘价11.98元计算，对应EPS为32、22和15倍。我们看好公司的战略布局，认为公
司能够最大程度地分享即将启动的水利建设“盛宴”，同时能够在石化泵等领域获得
快速成长。继续给予“买入“评级”。
买 入——国海证券:收购再下一城，战略稳中推进【2011-12-16】
经测算，2011-2013年，公司实现每股净收益0.37元、0.55元和0.79元，按照2011年1
2月15日的收盘价11.68元计算，对应EPS为32、21和15倍。我们看好公司的战略布局
，认为公司能够最大程度地分享即将启动的水利建设“盛宴”，同时能够在石化泵等
领域获得快速成长。给予“买入“评级”。
买 入——中银国际:利欧股份公告非公开发行不超过6，000万股股票【2011-12-06】
我们认为募集资金项目将进一步提升公司盈利能力，使公司长期持续盈利能力得以进
一步增强。考虑到公司未来几年水利投资带来的业绩快速增长，对该股维持买入评级
。
推 荐——银河证券:今年业绩低预期，未来大泵是重要增长极【2011-10-31】
我们预计公司2011-2013年eps到0.49（备考）、0.7、0.95元，考虑到公司目前状况
以及未来的成长性，我们给予明年25-30倍PE，合理估值区间为17.5-21元。鉴于之前
股价已经充分反映了水利投资不达预期的利空，我们维持推荐评级。
买 入——中银国际:利欧股份3季报评论【2011-10-31】
我们认为利欧在收购天鹅泵业完成后，公司将介入附加值更高的大中型工业泵领域，
产品结构更加优化，不仅可以降低过度依赖海外市场的风险，而且使公司可以快速切
入大型水泵市场，抢占水利建设市场先机。我们对该股维持买入评级。
谨慎增持——国泰君安:毛利率逐步恢复，看好水利泵业务长期发展【2011-08-03】
天鹅泵业有望下半年并表，预计贡献利润1200万元左右。我们维持对公司的盈利预测
，预计公司2011-2013年EPS分别为0.55元、0.73元、0.97元。目标价19.2元，对应20
11年35倍PE，“谨慎增持”评级。
推 荐——国都证券:短期业绩下降不改长期价值【2011-08-01】
我们预计2011-2013年，公司的EPS(摊薄)分别为0.52元、0.72元和1.05元，对应动态
PE分别为33X、24X和16X。考虑到公司面临的外部环境向好、产品结构不断完善所带
来的增长空间，我们给予公司“推荐-A”评级。
买 入——中银国际:2011年上半年业绩同比增长5%【2011-08-01】
考虑到公司未来几年水利投资带来的业绩快速增长，参考30倍2012年预测市盈率，我
们将公司目标价格从29.40元下调至22.50元人民币，对该股维持买入评级。
增 持——天相投顾:二季度业绩下滑，仍看好未来前景【2011-08-01】
我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.53元，0.74元和0.93元。对应于7月29日17.00
元的收盘价，动态PE分别是32倍，23倍和18倍。维持“增持”投资评级。
推 荐——长城证券:管理费用上升，业绩略低预期【2011-08-01】
我们预计公司11-13年EPS分别是0.46元、0.64元和0.91元，对应市盈率分别为37/26.
5/18.5倍。在国家最高规格的水利建设会议召开后，水利设备相关标的就一直是市场
持续关注的焦点之一，公司产品系列日益齐全，生产基地分工明确，发展战略明晰，
是长期值得长期投资的良好标的。目前泵类相关上市公司11年估值也大多在40倍上下
，短期估值不便宜，建议长期关注，逢低介入。
推 荐——银河证券:最高规格会议助阵，公司华丽转型，潜力巨大【2011-07-12】
预测公司2011~13年EPS分别为0.56，0.84，1.18，三年净利润复合增速47.8%。我们
按照各项业务的行业特点，增长潜力分别进行估算，我们认为公司股价至少还有50%
空间。
谨慎增持——国泰君安:两翼齐飞，瞄准百亿目标【2011-06-22】
天鹅泵业有望下半年并表，预计贡献利润1200万元左右。我们预计公司工业泵业务发
展的成效在2012年会有明显体现。预计公司2011-2013年EPS分别为0.55元、0.73元、
0.97元。目标价19.2元，对应2011年35倍PE，“谨慎增持”评级。
买 入——中银国际:利欧股份1季度净利润同比增长18%【2011-04-29】
我们对该股维持买入评级。
买 入——东海证券:利欧股份调研简报【2011-04-29】
预计公司2011—2013年的每股收益预计为0.53元、0.75元、0.97元，考虑到公司传统
业务的稳定增长、未来受益于水利投资及对化工泵业务的并购拓展，给予买入评级。
买 入——中银国际:2010年业绩同比增长14%【2011-04-20】
利欧股份公告2010年净利润同比上升14%至1.11亿人民币，收入同比增长41%至12亿人
民币。由于期间原材料价格大幅上升以及人民币不断升值，公司整体毛利率同比下降
3.1个百分点；通过管理层的努力，公司的销售费用率以及管理费用率均出现小幅下
降，公司经营利润率水平仅下降2.2个百分点；净利润率下降了2.2个百分点。考虑到
公司未来几年水利投资带来的业绩快速增长，我们维持该股目标价格29.40元人民币
，并对该股维持买入评级。
推 荐——长江证券:成本上升吞噬利润，三大基地孕育泵业龙头【2011-04-19】
预计2011-2013年公司EPS分别为0.64、0.95和1.28元，对应PE分别为28.8、19.5和14
.6倍，我们看好公司未来进入工业泵领域所带来的成长性，维持“推荐”评级。
增 持——天相投顾:力争十年达100亿规模【2011-04-19】
我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.53元，0.74元和0.93元。对应于2011年4月18
日的收盘价，动态PE分别是36倍，26倍和20倍。公司估值优势明显，维持“增持”投
资评级。
买 入——中银国际:中水务战略合作助力水泵发展【2011-03-22】
随着全球经济的不断回暖，我们预计2011年1季度利欧股份小型水泵和园林机械出口
情况非常好，无论环比还是同比预计订单均将出现比较快速的增长。2011年是我国大
力投资水利建设的第一年，按照中央一号文件，未来十年年均水利投资在4,000亿元
，年均投资是2010年的一倍以上，中国水利投资将进入爆发期。同时，我国将土地出
让金的10%用于农田水利建设，年均在2,700亿元以上。我们预计公司将从中获得一定
的订单，并将以此为契机做大做强工业泵业务。我们对该股给予买入的首次评级，目
标价格29.40元。
增 持——方正证券:小水泵企业构筑泵业王国版图，畅享水利投资盛宴【2011-03-07】
综合考虑公司内销市场顺利展开、北美市场突破、产品结构升级延伸至工业泵领域，
以及十二五期间水利投资翻倍式增长，我们预计公司2010-2012年EPS为0.38、0.60和
0.92元，对应动态PE为56、35和23倍，低于同类可比上市公司平均水平，给予公司“
增持”评级。
推 荐——长江证券:水利投资、出口复苏，2011量价齐升【2011-02-25】
预计完全摊薄后公司2011年EPS为0.62，对应PE为34.5倍，考虑到水利投资和出口复
苏的双重概念，参考前期水利股的市场表现和估值，预计合理股价将在40-45倍以上
，给予公司“推荐”评级。
推 荐——长江证券:收购助力，微小泵龙头迈向泵业巨头【2011-02-21】
预计完全摊薄后公司2011年EPS为0.62，对应PE为34倍，考虑到水利投资和出口复苏
的双重概念，参考前期水利股的市场表现和估值，预计合理股价将在40-45倍以上，
给予公司“推荐”评级。
增 持——东海证券:三亿收购天鹅泵业，微型泵工业泵两翼齐飞,给予公司股票“增持”评级【2011-02-16】
我们预计公司2010-2012年EPS分别为0.35元、0.55元、0.86元。目前股价对应动态PE
分别为46.1倍、29.7倍、19.0倍，结合目前公司的经营状况及未来的成长性，给予增
持评级。
买 入——光大证券:收购终成所愿，未来很明了【2011-02-15】
我们预计在工业泵等产品的拉动下，公司2010-2012年主营业务收入复合增长率将达
到39.9%，EPS分别为0.46元,0.70元,0.94元。我们看好此次收购给公司带来的长远利
益，给予公司2011年40倍PE，对应目标价28元，给予“买入”评级。
增 持——天相投顾:投资变频供水系统，提升现有产品附加值【2010-11-03】
我们预计2010-2012年EPS分别为0.39元、0.56元、0.74元，按10月15日收盘价计算，
对应动态PE分别为42倍、29倍、22倍。考虑到明年公司工业用泵业务开始投产及其未
来广阔的市场开拓空间，维持“增持”评级。
推 荐——长江证券:毛利率回升，业绩重回增长轨道【2010-10-29】
预计2010—2012年公司完全摊薄后EPS分别为0.40、0.52和0.67元，对应PE分别为40.
9、31.4和24.2倍，我们看好公司产品的出口持续复苏和业务拓展战略所带来的成长
性，维持“推荐”评级。
增 持——天相投顾:出口业务转暖，业绩符合预期【2010-10-29】
我们预计2010-2012年EPS分别为0.39元、0.56元、0.74元，按10月15日收盘价计算，
对应动态PE分别为42倍、29倍、22倍。考虑到明年公司工业用泵业务开始投产及其未
来广阔的市场开拓空间，维持“增持”评级。
买 入——广发证券:打开工业用泵大门，步入快速增长期【2010-08-25】
我们预计公司2010、2011、2012年EPS分别为0.40元\0.56元\0.80元,未来3年归属母
公司股东净利润年均复合增长率为35.34%，作为水泵行业的龙头企业，公司未来发展
空间广阔，给予公司2011年30倍PE，目标价16.80元，维持买入评级。
买 入——东方证券:泵类火爆依旧，农机爆发式增长【2010-08-18】
我们预计公司2010、2011、2012年每股收益分别为0.43元、0.60元、0.83元。鉴于公
司未来的高增长潜力，我们认为公司基于2011年EPS合理估值水平为25倍，目标价13.
5元，维持买入评级。
谨慎推荐——长江证券:成本上升蚕食短期盈利，新市场新领域孕育长期价值【2010-08-17】
预计2010—2012年公司完全摊薄后EPS分别为0.40、0.52和0.67元，对应PE分别为30
、23和17.8倍，我们看好公司的业务拓展战略所带来的成长性，给予“谨慎推荐“评
级。
增 持——天相投顾:主营业务快速复苏，出口形势好转【2010-08-17】
我们预计公司2010-2012年EPS分别为0.43元、0.54元、0.72元，按照前一交易日收盘
价计算，对应的动态PE分别为28倍、22倍、17倍。考虑到公司积极开拓高端产品市场
领域，我们维持“增持”投资评级。
买 入——东方证券:高增长的水泵龙头【2010-04-20】
我们预计公司 2010、2011、2012 年每股收益分别为0.86 元、1.20 元、1.65 元（
不考虑转增摊薄）。目前中小板平均估值水平为 47.9 倍，鉴于公司未来的高增长潜
力，我们认为公司 2010 年合理估值水平为35倍，目标价30.1元，建议买入。
买 入——东海证券:利欧股份深度研究报告【2010-02-23】
预计公司 2009-2011 三年每股收益分别为 0.72、0.92 和 1.22 元。考虑到公司良
好的成长性，给予买入评级
买 入——东方证券:工业用泵增长极开始启动【2010-02-10】
鉴于公司的高增长逻辑，我们给予公司 30 倍 PE，对应2010年预测 EPS股价为28.5
元，维持买入投资评级。
推 荐——长江证券:小水泵，大市场，持续高增长可期【2010-01-20】
预计公司 2009～2011 年 EPS 分别为 0.72，0.98 和 1.26 元，对应 PE 分别为 30
.40、24.14 和 19.18 倍。我们收集了出口占比 70%以上的中小板上市公司的资料，
发现公司的估值水平明显偏低，且出口的持续复苏和美国市场的拓展可能带来公司业
绩超预期的增长，给与“推荐”的投资评级。
买 入——东方证券:订单回暖、出口复苏趋势明显【2010-01-15】
鉴于公司的高增长逻辑，我们给予公司 30 倍 PE，对应2010年预测 EPS股价为28.5
元,维持买入投资评级。
买 入——东方证券:订单回暖、出口复苏【2009-11-03】
目前中小板PE平均估值水平42.48倍，历史最高水平86.19 倍，历史最低水平 19.57
倍。鉴于公司的高增长逻辑，我们给予公司25倍PE，对应2010年预测EPS股价为23.75
元，目前股价存在低估，上调投资评级至买入。
谨慎推荐——长江证券:走出需求低估，复苏迹象隐现【2009-10-22】
预计 09-11 年 EPS 分别为 0.69、0.82、0.96，对应目前股价 PE 分别为 26.0、21
.8、18.8 倍。维持“谨慎推荐”评级。
增 持——东方证券:外需触底复苏、内销增势良好【2009-09-01】
公司2009-2011 年按15%所得税率征税，我们上调公司盈利预测，2009、2010年EPS
分别为0.86元、0.95元，目前股价对应 2009、2010 年 PE 分别为 18.81、17.13，
处于历史估值的低位。目前整个中小板平均估值水平为 37.89，我们认为公司2010
年合理估值水平为20倍，对应2010年预测 EPS合理股价为19元，维持公司增持投资评
级。
持 有——广发证券:业绩增长超预期，受益于原材料价格下降【2009-08-11】
我们预计公司 2009、2010、2011 年的营业收入分别为 8.2、9.7、11.5 亿元。EPS
分别为 0.690、0.783、0.930 元。2009、2010 年市盈率分别为 24.80、20.86 倍，
给予持有评级。
谨慎推荐——长江证券:长期成长取决美国市场拓展，短期机会来自欧洲需求复苏【2009-08-11】
公司具有较强的产品设计开发能力，目前已经取得了 CE、GS、UL、EMC、EMF、ETL、
CB、TUV等 140多张国际认证证书，同时是我国水泵行业标准的起草单位之一。公司
目前主营标准泵、多级深水泵、花园潜水泵、花园自吸泵、小型离心泵、小型自吸泵
、小型漩涡泵、喷泉泵、热水循环泵、美标潜水泵等微小型水泵和碎枝机、松土机、
割草机等十余个系列数百个型号的产品，远销欧洲、亚洲、北美、澳洲等 80 多个国
家和地区。公司微小型泵出口占我国微小型泵出口总额的 20%，碎枝机出口占我国出
口总额的 50%。以 2008年收入计算，产品自营出口及间接出口收入占主营收入的 97
.3%。在自营出口销售收入中，欧洲地区的销售收入约占 70%，亚洲地区约占 20%，
美洲、澳洲及其他区域约占 10%。
【2.资本运作】
┌──────┬───────┬────────┬───────────┐
｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
├──────┼───────┼────────┼───────────┤
｜ 对外担保 ｜2014-06-30 ｜ 12｜ ｜
├──────┼───────┴────────┴───────────┤
｜ ｜ ｜
├──────┼───────┬────────┬───────────┤
｜ 对外担保 ｜2014-06-30 ｜ 12｜ ｜
├──────┼───────┴────────┴───────────┤
｜ ｜ ｜
├──────┼───────┬────────┬───────────┤
｜ 关联交易 ｜2014-07-21 ｜ 14031.2883｜ 否 ｜
├──────┼───────┴────────┴───────────┤
｜ ｜本次交易系利欧股份拟以发行股份和支付现金相结合的方式，购｜
｜ ｜买詹嘉、李翔、张璐、李劼合计持有的上海氩氪100%股权；购买｜
｜ ｜刘阳、王英杰、孙唯一、田斌合计持有的琥珀传播100%股权。上｜
｜ ｜海氩氪、琥珀传播交易作价总额的50%通过发行股份的方式支付 ｜
｜ ｜，交易作价总额的剩余部分以现金支付。公司以本次配套募集资｜
｜ ｜金及自筹资金支付现金对价。为支付本次交易中的现金对价及本｜
｜ ｜次交易税费等相关费用，利欧股份拟通过锁价的方式，向郑晓东｜
｜ ｜、段永玲、郭海3名特定投资者非公开发行股份募集配套资金， ｜
｜ ｜配套资金总额为140,312,882.60元，不超过本次交易总额的25% ｜
｜ ｜。募集配套资金以发行股份及支付现金购买资产为前提条件，但｜
｜ ｜募集配套资金的成功与否并不影响本次发行股份及支付现金购买｜
｜ ｜资产的实施。20140721：股东大会通过 ｜
├──────┼───────┬────────┬───────────┤
｜ 关联交易 ｜2014-07-04 ｜ 12000｜ 否 ｜
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｜ ｜1、经利欧集团股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司” ｜
｜ ｜）2013年5月27日召开的2013年第二次临时股东大会审议批准， ｜
｜ ｜公司为温岭市利欧小额贷款有限公司(以下简称“利欧小额贷款 ｜
｜ ｜公司”)与国家开发银行股份有限公司浙江省分行所形成的债务1｜
｜ ｜1,000万元提供保证担保，上述债务将于2014年7月7日全部到期 ｜
｜ ｜。2、为了保证利欧小额贷款公司业务发展，公司拟继续为利欧 ｜
｜ ｜小额贷款公司与国家开发银行股份有限公司浙江省分行所形成的｜
｜ ｜新的债务提供担保。公司为利欧小额贷款公司与国家开发银行股｜
｜ ｜份有限公司浙江省分行所形成的借款期限不超过2年，金额不超 ｜
｜ ｜过12,000万元人民币的债务提供保证担保，担保债务的确定期间｜
｜ ｜不超过6个月。鑫磊压缩机有限公司以其拥有资产就本公司承担 ｜
｜ ｜的担保责任向本公司提供反担保。3、由于本公司董事长王相荣 ｜
｜ ｜先生担任利欧小额贷款公司董事长，本公司董事张旭波先生担任｜
｜ ｜利欧小额贷款公司董事，利欧小额贷款公司成为本公司的关联法｜
｜ ｜人，此次为利欧小额贷款公司提供担保的行为构成关联交易。20｜
｜ ｜140704：股东大会通过 ｜
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｜ 资产出让 ｜2014-04-04 ｜ 130000000｜ ｜
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｜ 资产出让 ｜2014-03-04 ｜ 11041643｜ ｜
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