☆经营分析☆ ◇603725 天安新材 更新日期：2025-06-17◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
建筑陶瓷和高分子复合饰面材料的研发、设计、生产及销售以及整装交付服务
。
【2.主营构成分析】
【2025年概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他业务 ｜ 24059.20｜ --｜ -｜ 41.47｜
｜汽车内饰饰面材料 ｜ 13138.41｜ --｜ -｜ 22.65｜
｜薄膜 ｜ 10310.85｜ --｜ -｜ 17.77｜
｜建筑防火饰面板材 ｜ 4781.63｜ --｜ -｜ 8.24｜
｜家居装饰饰面材料 ｜ 4758.60｜ --｜ -｜ 8.20｜
｜人造革 ｜ 968.73｜ --｜ -｜ 1.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高分子复合饰面材料 ｜ 152212.75｜ 29377.49｜ 19.30｜ 49.10｜
｜建筑陶瓷 ｜ 145647.59｜ 37121.50｜ 25.49｜ 46.98｜
｜整装业务及其他 ｜ 8105.53｜ 2367.41｜ 29.21｜ 2.61｜
｜其他业务 ｜ 4064.51｜ 1205.38｜ 29.66｜ 1.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜建筑陶瓷 ｜ 145647.59｜ 37121.50｜ 25.49｜ 46.98｜
｜汽车内饰饰面材料 ｜ 54593.13｜ 13767.77｜ 25.22｜ 17.61｜
｜薄膜 ｜ 47906.20｜ 4060.68｜ 8.48｜ 15.45｜
｜家居装饰饰面材料 ｜ 24362.27｜ 6301.07｜ 25.86｜ 7.86｜
｜建筑防火饰面板材 ｜ 19589.04｜ 5063.79｜ 25.85｜ 6.32｜
｜整装业务及其他 ｜ 8105.53｜ 2367.41｜ 29.21｜ 2.61｜
｜人造革 ｜ 5762.10｜ 184.18｜ 3.20｜ 1.86｜
｜其他业务 ｜ 4064.51｜ 1205.38｜ 29.66｜ 1.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 25371.48｜ 6010.15｜ 23.69｜ 86.19｜
｜其他业务 ｜ 4064.51｜ 1205.38｜ 29.66｜ 13.81｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他业务 ｜ 110721.79｜ --｜ -｜ 50.39｜
｜汽车内饰饰面材料 ｜ 36457.45｜ --｜ -｜ 16.59｜
｜薄膜 ｜ 34903.02｜ --｜ -｜ 15.89｜
｜家居装饰饰面材料 ｜ 18120.79｜ --｜ -｜ 8.25｜
｜建筑防火饰面板材 ｜ 15115.05｜ --｜ -｜ 6.88｜
｜人造革 ｜ 4400.29｜ --｜ -｜ 2.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他业务 ｜ 67037.83｜ --｜ -｜ 48.28｜
｜薄膜 ｜ 23778.81｜ --｜ -｜ 17.13｜
｜汽车内饰饰面材料 ｜ 22471.86｜ --｜ -｜ 16.18｜
｜家居装饰饰面材料 ｜ 12413.58｜ --｜ -｜ 8.94｜
｜建筑防火饰面板材 ｜ 10417.77｜ --｜ -｜ 7.50｜
｜人造革 ｜ 2726.68｜ --｜ -｜ 1.96｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销 ｜ 125309.88｜ 27235.90｜ 21.73｜ 90.25｜
｜外销 ｜ 13536.65｜ 3282.13｜ 24.25｜ 9.75｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-12-31】
一、经营情况讨论与分析
报告期内，在国内经济结构性复苏的背景下，房地产市场经历了政策密集调整，但
传导到下游市场存在一定滞后性。建筑陶瓷和家居行业在复苏初期仍面临一定压力
，行业竞争激烈。公司坚持夯实建筑陶瓷和高分子复合饰面材料两大基业，以“构
建泛家居产业生态圈”为战略目标，以市场需求为导向，充分发挥产业集群优势，
多措并举提高公司管理效率和经营效益。同时，公司紧抓政策与市场机遇，不断深
化在整装、旧改相关业务领域的布局，公司在2024年完成了对南方设计院的收购，
并参股佛山隽业。公司实现了从建筑设计、建筑施工、室内整装到建材材料的全产
业链闭环，形成了以鹰牌集团、天安高分子、浙江瑞欣和天安集成构成的材料板块
和以南方设计院、天汇建科、佛山隽业构成的EPC板块两大业务板块。公司以材料
板块与EPC板块两大业务板块为战略支点，全面构建材料端技术领先、产业链闭环
融合、各业务板块高度关联的泛家居生态圈，通过材料板块与EPC板块相互赋能，
以终端整装需求带动对前端产品的销售提量，推动公司高质量发展。
2024年，公司实现营业收入310,030.37万元，同比略降1.32%；实现归属于上市公
司股东的净利润10,100.49万元，同比降低16.49%；实现归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润为9,049.33万元，同比增加23.40%。公司主营业务收入同
比基本持平，高分子复合饰面材料、建筑陶瓷两大主业根基夯实，其中，在高分子
复合饰面材料板块，公司通过抓住汽车行业及下游客户快速发展的市场机遇，加大
项目开发力度，提升产品品质和服务质量，增强与客户的合作黏性，实现营业收入
同比增长，汽车内饰饰面材料、薄膜产品营业收入同比分别增长约12%和17%；在建
筑陶瓷板块，公司稳住基本盘，实现销量超4,560万平方米，同比增长约3%，受终
端价格影响，营业收入同比下降约7%。报告期内，归属于上市公司股东的净利润同
比下降，主要是由于2023年公司对外投资的参股企业年末公允价值评估增值、应收
账款债务重组收益较大，导致同期基数较大所致。归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润实现较大增幅，主要得益于公司通过信息化数字化打造，提升精
细化管理水平，实现降本提效，有效控制成本费用的支出，提高经营利润以及期内
非经常性损益项目的减少所致。
1、深耕两大主业，夯实企业发展根基
报告期内，公司以建筑陶瓷和高分子复合饰面材料为核心，以市场需求为导向，持
续深耕两大主业，不断提升核心竞争力，夯实企业发展根基。
在建筑陶瓷产能出清的行业背景下，公司紧抓研发设计与品牌营销，以“价值驱动
”为主导，不断提升综合竞争力。在研发设计方面，公司推出多款高环保性能与美
学兼具的中国瓷、石晶地板、软质墙衣等产品，满足市场差异化需求；在品牌营销
方面，公司在完善经销商渠道建设、加强渠道管理与赋能、推进渠道下沉的同时，
积极拥抱新媒体时代，深化新媒体传播矩阵建设，通过短视频、直播、社交媒体等
新兴渠道，精准触达目标用户，进一步扩大了品牌的影响力和覆盖面，使五十年积
淀的鹰牌品牌更加深入人心，成为品质与口碑的代名词。公司将产品与消费者的生
活场景紧密结合，构建了以客户为中心的生态系统，深度挖掘客户需求，激发消费
者的共鸣与认同，持续提升品牌价值。在各项举措的积极推动下，报告期内，公司
建筑陶瓷产品销量同比增加，市场占有率实现提升。
在高分子复合饰面材料行业激烈竞争的格局下，公司以创新驱动发展，不断巩固并
完善自主核心技术，保持技术领先优势。在新能源汽车渗透率快速提升、国产自主
品牌车企崛起的行业机遇期。公司积极维护并深入拓展与现有客户的良好合作，充
分挖掘市场机会，不断开拓新市尝新客户，有效抓住产业链升级红利。在汽车内饰
饰面材料业务板块，公司以灵活响应的供应链合作模式，通过生物基面料、科技感
面料等绿色材料、新品开发，构建差异化的服务能力，从材料供应商升级为“解决
方案伙伴”，增强与客户的合作黏性。
2、布局整装旧改，构建产业生态链
公司整合各业务板块产品品类和产业链体系，把汽车空间的高环保高品质内饰面料
生产技术、环保装配式技术降维应用在室内空间整装领域，向客户提供产品系统性
输出的一站式整装解决方案。报告期内，鹰牌公司旗下的健康人居整装品牌“鹰牌
生活”推出健康人居睡眠体验馆，通过场景化体验与一站式服务，使产品场景化、
场景商品化，持续增强获客能力。天汇建科通过装配式装修集成技术和全专业干式
施工工法，保障客户在成本、时间、效率、效果等方面的需求，尤其是在医疗空间
以及办公连锁等商业空间既有建筑不停业、噪音孝污染少、建设周期短的快速环保
换新交付，相较传统装修具有差异化的竞争优势。公司通过优化交付服务流程，完
善整装供应链体系，深耕家装、公装整装交付领域，不断拓展在产品、研发、品牌
、服务等方面的广度、深度和高度，持续为消费者带来健康与美学、功能与效率兼
具的优质产品及服务，赢得了客户广泛认可。
随着国家对旧城改造和城市更新政策的持续推进，公司抓住机遇，持续深化整装旧
改领域布局。为进一步完善产业链布局，公司在2024年完成了对南方设计院的收购
，并通过参股参与了佛山市属国资旗下佛山隽业的混合所有制改革。通过这两次战
略性举措，公司实现了从建筑设计、建筑施工、室内整装到材料的全产业链闭环，
构建了坚实的企业护城河。南方设计院的加入为公司提供了更强大的设计能力，参
股佛山隽业则有助于公司整合国企优质资源，打开公装市场渠道，充分发挥公司全
产业链在双碳绿建、城市更新等领域的竞争优势。通过构建完整的产业生态链，公
司在整装旧改领域的集群优势显著增强，为后续的市场拓展、实现材料板块与EPC
板块双向赋能、以终端整装需求带动对前端建材产品的销售提量奠定了坚实基矗
3、推进数字化转型，发展新质生产力
报告期内，公司通过系统性布局信息化、数字化建设，全面重塑传统制造业价值链
，驱动企业向高科技、高效能、高质量发展阶段迈进。在战略实施层面，公司通过
部署信息化系统集成架构，打通研发设计、生产制造、营销服务全链条数据流，实
现端到端的协同效率提升；同时，构建数据驱动的决策体系，通过数字化平台，整
合供应链、生产、市场等多源数据，为管理层提供实时动态分析，提高决策依据的
科学性和经营决策的响应速度。公司在传统产业制造模式、价值供应链体系构建、
终端消费数据整合等方面推行数字化，通过信息化系统优化了从研发、设计、生产
、销售到售后服务的全流程，实现设备互联与数据互通，缩短研发周期，提高生产
连续性，降低生产成本，同时提升产品质量和市场竞争力，为公司业绩增长提供更
有力的支撑和保障。通过发展新质生产力，公司在数字化转型中实现了跨越式发展
，公司以数字化转型驱动效率变革，为企业高质量发展注入了强劲动力。
4、深化精细管理，发挥供应链优势
报告期内，公司深入推进精细化管理、发挥供应链优势，取得了显著的经营成效。
一方面，公司通过对生产过程的全面梳理和优化，提高了资源配置效率，人效得到
了显著提升，同时通过技术改造和工艺流程优化，设备利用率进一步提升。此外，
公司通过深化标准化、精细化的培训和管理，员工的操作规范性和效率提高，有效
提高产品良率。在供应链管理方面，公司持续强化供应链管理优势，通过供应商结
构优化与提升议价能力等举措，实现采购成本有效管控。鹰牌公司有针对性地调整
仓储布局，持续推进属地化生产、中心仓建设，通过集中管理和库存优化，降低物
流成本，同时提高供应链运营效率，存货周转率处于行业领先水平。公司通过深化
精细管理、发挥供应链优势，实现了降本增效和质量优化的双重目标，公司的经营
成效不仅体现在财务指标的提升上，更体现在管理水平和竞争力的全面提升，为未
来可持续健康发展奠定了坚实基矗
5、完善公司治理，提升投资者回报
公司坚持以高标准、高质量推进公司治理体系建设，强化内部管理与监督，提高公
司治理水平，推动公司高质量可持续发展。公司将ESG理念深度融入治理体系，报
告期内，将董事会下设的战略委员会更名为战略与可持续发展委员会，增加其可持
续发展管理职责，并披露首份ESG报告。公司高度重视强化信息披露的透明度，保
证真实、准确、完整、及时、公平披露信息。公司不断丰富投资者交流方式，拓展
沟通渠道，提升透明度。公司积极参加由交易所组织的各类业绩说明会，并持续通
过上交所“e互动”平台、投资者关系邮箱、投资者热线、接受现场调研等各种形
式加强与投资者的交流与沟通，及时向市场传递公司经营状况和未来规划，进一步
提升了信息透明度和市场信任度。同时，公司牢固树立回报股东意识，积极提升投
资者回报能力和水平，报告期内，公司积极实施了现金分红及股份回购，切实维护
投资者利益。
二、报告期内公司所处行业情况
公司主要从事建筑陶瓷和高分子复合饰面材料的研发、设计、生产及销售以及整装
交付服务。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012修订），建筑陶瓷属
于制造业中的C30非金属矿物制品业；汽车内饰饰面材料、薄膜、家居装饰饰面材
料、建筑防火饰面板材为高分子复合饰面材料，属于制造业中的C29橡胶和塑料制
品业，公司参照上交所“上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露第十三号
化工”行业相关要求履行信息披露；公司的主营产品包括建筑陶瓷、汽车内饰饰面
材料、薄膜、家居装饰饰面材料、建筑防火饰面板材、整装材料及整装交付服务，
因产品下游应用行业存在差异，其行业发展、准入门槛、竞争格局和经营模式等均
存在差异，以下分别按各产品类别进行行业情况的说明。
（1）建筑陶瓷
2024年，国家及各地方政府围绕房地产市场平稳健康发展出台多项政策举措，通过
税收优惠、金融支持、城市更新及住房保障等综合手段促进市场企稳回暖，国内建
筑陶瓷行业受房地产市场持续调整、环保政策趋严及消费需求分化等多重因素影响
，行业进入“存量时代”，处于转型升级关键期，行业发展从规模扩张转向价值重
构。根据国家统计局数据，2024年全国住宅新开工面积同比下降23.0%，住宅竣工
面积同比下降27.4%，但存量市场快速崛起，当前国家及各地区大力推进城市更新
、旧房改造、保障性住房建设，保交房工作也有序推进。2020年国务院办公厅印发
《关于全面推进城镇老旧小区改造工作的指导意见》，要求全面推进城镇老旧小区
改造工作。据住房城乡建设部数据显示，2024年全国共实施城市更新项目6万余个
，完成投资约2.9万亿元，上半年全国已建设筹集保障性住房112.8万套，完成投资
1183亿元，2024年全国保交房攻坚战实现住房交付373万套。在相关政策驱动下，
市场逐步释放存量空间，存量房装修需求加速释放，推动工程渠道从增量交付向存
量焕新转型，逐步成为支撑行业发展的新动能。在“双碳”目标下，建筑陶瓷相关
环保政策趋严，驱动全产业链绿色转型。2021年《陶瓷工业大气污染物排放标准》
将颗粒物排放限值收紧至20mg/立方米，较原标准下降60%，2022年建筑陶瓷行业被
纳入全国碳市场重点行业。据陶瓷信息网数据显示，全国建筑陶瓷生产线从2020年
的2445条缩减至2024年的1949条，减少20.29%，生产企业数量从2020年的1155家缩
减至2024年的938家，减少18.79%。落后产能出清进程持续深化，行业集中度加速
提升。
同时，消费趋势变革推动行业产品价值体系重构。新生代消费者主导的需求呈现以
下特征：消费渠道多元化，工程集采占比降低，设计师渠道、整装公司及电商平台
形成新增长极；消费场景从单一产品向空间解决方案延伸；消费决策从基础功能向
空间美学、健康属性延伸。各大建筑陶瓷品牌推出“成品交付”体系，将铺贴方案
设计、施工辅材配套纳入产品包，提高客单值，逐步从材料供应商向空间解决方案
服务商转型。
在房地产供求关系发生重大变化的新形势下，存量市场焕新、绿色转型深化以及差
异化消费需求驱动的高附加值产品渗透、高性价比需求突显，推动行业打破传统路
径依赖，逐步构建高质量发展新态势，头部企业通过规模、管理、品牌等的提升进
一步巩固竞争优势。
鹰牌拥有五十余年的品牌积累与沉淀，一直坚持自主研发设计和品牌营销，专注于
打造品类齐全、品质优异的建筑陶瓷产品体系，树立“很多年以后，我还选鹰牌”
的品牌形象。鹰牌公司背靠天安新材泛家居全产业链生态圈，以丰富的产品品类、
过硬的产品质量、优质的服务体验赢得市场信赖，通过以创新发展为驱动、以产品
品质为核心，走出了差异化的发展路线。鹰牌品牌知名度高、销售渠道及客户资源
广，具有较高的行业地位和较强的市场竞争力。
（2）高分子复合饰面材料
a、汽车内饰饰面材料
中国汽车内饰饰面材料行业经营环境呈现多维度变革特征，在全球汽车产业加速电
动化转型与供应链重构背景下，中国汽车产业依托供应链与成本优势持续强化国际
竞争力，行业呈现结构性增长机遇与系统性挑战并存的格局。2024年乘用车国内销
量2260.8万辆、同比增长3.1%，2024年国内新能源汽车产量突破1000万辆，占全球
总产量的65%，带动内饰材料需求增长。新能源汽车市场高速发展推动高端化、环
保化内饰需求攀升，如生物基饰面材料、科技感面料等创新产品加速替代传统材料
，成为行业增长核心驱动力。
与此同时，国内外市场竞争格局进一步分化，本土企业通过自主研发打破外企垄断
，以供应链与成本优势抢占市场份额，行业集中度呈提升趋势。在消费者需求端，
个性化、智能化与绿色消费理念日益深化，促使企业加大研发投入以应对高舒适性
、高颜值、绿色环保及定制化内饰材料的需求。总体而言，国产自主汽车品牌在国
内、国际市场份额预计仍将保持稳定增长，但需平衡成本压力、同质化竞争及国际
化拓展中的挑战，以实现汽车产业链、零部件供应商在技术创新驱动与结构性调整
中迈向高质量可持续发展。
公司在汽车内饰材料领域深耕十余年，有较强的技术积累和市场沉淀，凭借着极具
竞争力的产品和高水平的服务质量在汽车内饰材料产业领域逐渐站稳脚跟，并获得
了较为快速的成长，公司产品竞争力和市场占有率在汽车内饰行业领域均处于较为
领先的地位。在新能源汽车行业快速发展的新机遇下，公司发挥自身产品优势积极
布局新能源汽车领域，持续拓展新能源汽车内饰饰面材料的产品研发，加快与新能
源汽车厂商的项目合作，不断完善服务体系。
b、薄膜
公司核心产品矩阵涵盖黏胶膜、磁胶膜、装饰膜、车贴膜及药包膜，依托高规格品
质标准及多元化应用场景构建了较强的市场竞争壁垒，近年来通过技术创新与工艺
升级形成对公司较为稳定的利润贡献来源。车贴膜业务受益于国内汽车消费高端化
、个性化升级趋势，凭借环保特性与个性化定制优势成为年轻消费群体新兴选择，
行业迎来爆发式增长契机，公司持续丰富产品系列巩固市场份额；装饰膜领域则因
居民健康环保意识增强及消费需求分化趋势，市场需求向绿色化、功能化、时尚化
转变，公司重点开发PP膜、环保无害装饰膜及地砖膜等创新产品，为压延部门培育
新的利润增长点；在药包膜领域，全球人口规模扩张叠加老龄化进程加速推动医药
市场稳健增长，药品包装安全性与环保性要求提升促使行业向规模化与可持续发展
方向演进，公司正加速推进该产品的规模化生产布局。
c、家居装饰饰面材料
国内家居装饰饰面材料行业与房地产市场发展周期深度关联，行业景气度受房地产
竣工交付周期影响显著。2024年全国房地产市场经历了政策密集调整，目前仍处于
筑底修复与边际改善的关键阶段，家居行业整体规模延续调整态势。一方面，存量
市场竞争逐步成为行业发展主战场，另一方面伴随新型城镇化建设持续推进，旧房
改造、局部翻新及以旧换新等需求释放推动相关细分市场容量持续扩容。基于我国
庞大的市场基数与持续升级的居住需求，家居装饰饰面材料行业仍具备发展潜力和
市场提升空间。
在居民可支配收入持续增长及消费需求分化趋势深化的背景下，消费者对居住环境
品质的关注度显著提升，对美好生活的定义与需求层次亦不断升级。这将持续驱动
市场对环保性能更优、功能特性更强、美学价值更高的新型装饰材料的需求增长。
面对新生代消费群体崛起，一站式整装服务模式及个性化定制解决方案正逐步成为
行业主流发展方向。
公司主要从事PVC、PP等材质的高分子复合饰面材料的研发、生产、销售，该类材
料的物性以及在下游加工应用方面具有一系列优点，包括：重量轻、隔热、保温、
防潮、阻燃、抗腐蚀；耐酸碱、耐磨、耐刮、耐候性较好；表面光滑、色泽鲜艳、
极富装饰性，装饰应用面较广。近年来，公司持续聚焦环保健康型家居饰面材料的
技术创新，已形成涵盖装配式门、墙、地、顶、柜等全屋环保部品部件的产品矩阵
，成功拓展至一体化解决方案的创新业务领域。通过整合供应链资源与优化渠道效
率，实现客单价提升、门店坪效增长及市场份额扩张，日趋成为形成公司业绩的新
增长点。
d、建筑防火饰面板材
建筑防火饰面板材作为一种兼具美观与耐火性能的材料，在现代建筑和装饰领域得
到了广泛的应用。它不仅具有优异的耐火性能和稳定性，还具有美观、耐用、环保
等特点。建筑防火饰面板材产品由于成本高、产能受限等原因，其主要应用市场为
公装市场，如医院、学校、餐饮等兼具装饰效果和防火、耐用等功能要求的领域。
国内耐火材料行业呈现高度市场化特征，行业集中度较低，市场主体以中小规模企
业为主且分布较为分散。防火板作为建筑饰面材料领域的细分品类，主要应用于连
锁餐饮、酒店、学校、医院等公共建筑装饰市场以及轨道交通、船舶等交通装备空
间。2018年4月1日起，《建筑内部装修设计防火规范》（GB50222-2017）正式实施
，强制规定，机尝火车站、会议厅、幼儿园、养老院、图书馆等场所墙面和天花都
必须达到A级不燃标准，行业前景较为可观。随着人们防火安全意识的提高，建筑
防火饰面板材全球市场容量呈不断上升趋势，随着建筑工程不断增多，而且档次越
来越高，相应的建筑防火装饰板材需求量也将越来越大。当前行业内同质化竞争现
象显著，企业盈利能力更多取决于生产设备水平差异。随着行业政策要求趋严及产
品标准体系升级，行业集中度及龙头企业市场份额预计将进一步提升。在全球绿色
经济战略背景下，强化节能减排、发展绿色低碳耐火板材产品将成为行业发展的核
心方向。推动技术创新、优化产品结构、提升应用技术水平，大力发展长寿节能型
、环保友好型新型绿色耐材产品，已成为行业发展的重要趋势。
瑞欣装材是国内建筑防火饰面板材第一梯队企业，主要产品有抗病毒不燃板、磁力
不燃板、防辐射不燃板、莱仕特、防火板、英耐特墙板、嵌石、洁净板、免漆木皮
、理化板、户外板等具有耐火功能的饰面材料。在天安新材泛家居业务板块资源整
合的推动下，瑞欣装材积极探索家装赛道，将防火饰面板材加工成石晶地板可替代
实木地板，未来瑞欣装材有望在国内高端家装领域以及装饰板材领域占有更大份额
以及更重要的行业地位。
（3）整装业务
a、家居整装业务
存量房家装以旧换新拉动市场需求，存量房改善成为家装主力需求。2024年，国务
院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出要以政府支持、
企业让利等多种方式支持居民开展旧房装修、厨卫等局部改造，提振消费信心，加
速释放老旧小区、城中村改造等家装以旧换新需求，同时强化家居产品技术标准提
升，加快升级消费品质量标准，完善碳标签等标准体系，有望推动旧房改造市场高
质量发展。随着居民收入水平的提升、城镇化进程的推进以及消费需求分化的驱动
，在现代快节奏、高质量的生活方式下，消费者更倾向于选择高效率、高颜值、高
品质、高环保的一站式整装服务、个性化定制解决方案，以减少装修过程中的繁琐
和不确定性，家居整装行业迎来了新的发展机遇。近年来，国内家居整装行业持续
快速发展，市场规模稳步扩大，根据行业数据显示，国内家居整装市场规模已突破
万亿元，且预计未来几年仍将保持较高的增长率，整装成为大势所趋。同时，装配
式技术推动整装行业变革。装配式装修在工期、现场管理、材料选择和环保等方面
较传统装修方式具有突出优势，未来将逐步替代传统装修被市场和消费者普遍接受
，并成为室内空间的主流装修方式。随着装配式装修技术日趋成熟，行业变革正在
凸显。2024年，国务院办公厅转发了国家发展改革委、住房城乡建设部《加快推动
建筑领域节能降碳工作方案》，指出要加快发展装配式建筑，积极推广装配化装修
，以推动建筑领域节能降碳。国家对装配式装修大力推进，装配式整装行业有望保
持较长时期的景气周期。
公司持续推进战略布局优化与产业链协同发展。在战略实施层面，公司通过整合泛
家居领域上下游资源，建立跨行业的资源协同机制，有效破除产业链环节间的技术
壁垒，构建多维竞争优势体系。基于对健康人居发展趋势的洞察，公司坚持不懈研
发环保新材料、新工艺、新工法，以国际WELL健康人居标准为出发点，围绕“健康
”和“美学”两个价值主张，利用EB系列产品和汽车内饰技术打造符合健康人居标
准的整装产品线供应链体系，致力于打造健康人居产业生态圈，为消费者和下游客
户提供室内空间装饰装修整体解决方案，以健康价值的创新产品为社会造益。
b、装配式公装业务
当前我国建筑装饰行业呈现“大行业、小企业”特征，由于行业准入门槛较低且市
场竞争主体多元化，在产品服务同质化加剧与市场成熟度提升的双重作用下，传统
建筑装修工程领域竞争持续白热化。作为行业新兴发展方向，装配式装修模式通过
工业化生产、标准化设计与集成化施工，有效降低了人工依赖并提升生产效率。该
行业涉及设计、制造、施工等多环节的产业协同，目前仍处于发展初期，市场格局
尚未完全定型。
在政策推动层面，国家自2016年起明确装配式建筑发展目标，要求2025年实现新建
建筑占比30%的规划指标，地方政府通过容积率奖励、财政补贴等政策工具积极引
导行业转型，头部房企已率先布局装配式住宅领域。天汇建科的管理经营团队深耕
医疗空间室内总包工程十余年，拥有丰富的技术储备和案例经验，多年来专注于总
承包医疗既有建筑更新业务。天汇建科凭借先发技术优势，重点开拓医疗旧改细分
市场，持续优化不停诊改造解决方案，在满足医疗建设领域刚性需求的同时，积极
践行普惠民生健康的企业使命。
三、报告期内公司从事的业务情况
1、公司的主要业务
公司主营业务为建筑陶瓷以及汽车内饰饰面材料、家居装饰饰面材料、建筑防火饰
面板材等高分子复合饰面材料的研发、设计、生产及销售以及整装交付服务。天安
新材坚持泛家居发展战略，近年来通过内生增长以及收并购，推动公司业务点线面
体多维发展，以多品牌多渠道多品类产品，逐步实现从材料供应商转型为环保艺术
空间综合服务商，打造闭环的家居产业生态圈。报告期内，公司通过收购南方设计
院、参股佛山隽业，布局EPC公装领域。公司通过收购南方设计院，泛家居战略布
局实现产业链闭环，补强公司建筑设计和室内装饰等业务范围，丰富公司触达终端
市场的切入点，为公司向装配式内装EPC和健康人居品牌的方向发展提供助力，实
现为客户提供高性价比一站式环保、艺术空间解决方案；公司通过参股佛山隽业，
进一步完善泛家居产业链生态圈，构建装配式公装的重要输出端口，整合国企优质
资源，打开公装市场渠道，紧抓旧城改造、城市更新、保障性住房等政策窗口期，
把握市场机遇，提高在公共建筑装饰领域的综合竞争力，打通公司各板块产业链条
。
公司立足建筑陶瓷和饰面材料两大基业，通过材料板块与EPC板块相互赋能，以终
端整装需求带动对前端建材产品的销售提量，全面构建材料端技术领先、产业链闭
环融合、各子公司各业务板块关联度极强的泛家居生态圈，以强化集团产业链优势
增量，不断优化资源配置，寻求新的业绩增长点，推动公司高质量发展。
（1）建筑陶瓷
公司控股子公司鹰牌公司作为一家具有五十年品牌积累与沉淀的知名建陶企业，在
建筑陶瓷领域长期坚持自主研发设计和品牌营销，紧抓“微笑曲线”两端，多年来
专注于打造品类齐全、品质优异的建筑陶瓷产品矩阵，始终秉承“人无我有、人有
我优、人优我新”的创新理念，以砥砺深耕的工匠精神和精益求精的产品技术寻求
发展，向消费者传递出“很多年以后，我还选鹰牌”的品牌理念。鹰牌公司拥有“
鹰牌”、“鹰牌2086”、“华鹏”三大核心建陶品牌，产品涵盖瓷质无釉砖、瓷质
有釉砖两大类别，主要包括抛光砖、抛釉砖、仿古砖等主流产品，广泛应用于写字
楼、政府机关、星级酒店、文教体卫建筑等公共建筑及住宅建筑装修装饰。
（2）高分子复合饰面材料
公司高分子复合饰面材料业务板块主要有汽车内饰饰面材料、家居装饰饰面材料、
建筑防火饰面板材、薄膜及人造革等产品，主要采用PVC（聚氯乙烯）、PP（聚丙
烯）、TPO（热塑性聚烯烃弹性体）、化工装饰纸等各种高分子化工原材料，设计
、研发、生产出一系列具有时尚美观和绿色环保特性的饰面材料，这些产品广泛应
用于室内空间、汽车内空间、建筑外立面等，起到装饰、美观、防护等作用且具有
良好应用性能。公司始终以“科技与艺术创造美好生活”为使命，注重产品的应用
加工性能和绿色环保性能，致力于为消费者打造美学空间视觉享受、健康环保兼具
的现代人居空间。
a、汽车内饰饰面材料
公司汽车内饰饰面材料产品主要涵盖PVC、TPO等环保型高分子材料，广泛应用于乘
用车、商用车的座椅革、仪表板、门板、遮阳板、排挡罩、装饰板、顶棚、遮物帘
等。自2013年第一款汽车内饰饰面材料产品量产上市以来，公司经过十余年的技术
深耕与市场拓展，凭借高性价比和高质量内饰产品逐步切入各大主机厂供应体系，
并与国内外主流整车厂及其配套供应商建立了稳定的合作关系，汽车内饰饰面材料
已成为公司的重要业务板块。在国内汽车产销量增长以及新能源车渗透率提升的行
业背景下，公司持续推进汽车内饰材料技术创新和产品研发，加强与整车厂商的合
作和项目开发，进一步巩固并扩大竞争优势，致力于提升公司在汽车内饰领域的市
场地位和份额。
图片：汽车内饰饰面材料应用
b、家居装饰饰面材料
公司家居装饰饰面类产品包括PVC饰面材料、PP饰面材料、EBPP装饰膜、适合用于
全空间的PEF类软质装饰产品等，产品通过包覆、真空吸塑等技术与基材成型，可
广泛应用于天花、吊顶、地面、墙体、柜体、门窗、厨卫、软装等全空间领域的表
面装饰。经过二十余年的技术研发和市场深耕，公司持续拓展产品应用领域，提升
材料加工性能，与国内定制家居龙头企业等核心客户建立了紧密的合作关系。同时
，公司建立了包括装配式门、墙、地、柜等全屋环保部品部件在内的产品体系，拓
展了门板、护墙板等新材料板块，构建了从前端产品设计到整体解决方案输出的全
链条服务能力，通过技术研发、产品创新与服务体系的三维协同，持续巩固在家居
装饰饰面材料领域的综合竞争力。
图片：家居装饰饰面材料及其应用
c、建筑防火饰面板材
公司全资子公司瑞欣装材作为国内建筑防火饰面板材第一梯队企业，主要生产各类
抗病毒不燃板、磁力不燃板、防辐射不燃板、莱仕特、防火板、英耐特墙板、嵌石
、洁净板、免漆木皮、理化板、户外板等具有耐火功能的饰面材料，产品主要应用
于医院、学校、机尝餐饮等公共建筑室内外装修装饰以及高铁、动车等车辆内空间
的装饰。近年来，在泛家居业务板块资源整合的推动下，公司积极拓展产品应用场
景，将防火饰面板材加工成石晶地板拓展应用于家装领域，其绿色环保、防火阻燃
、防虫防蛀、易于维护等特性，在替代传统实木地板方面展现出显著竞争力，为瑞
欣装材开辟了新的业务增长路径。
图片：建筑防火饰面板材及其应用
d、其他高分子材料
公司其他高分子材料产品主要包括薄膜及人造革两大品类。其中，薄膜产品主要有
黏胶膜、磁胶膜、装饰膜、地砖膜、车贴膜、药包膜等；人造革产品主要包括鞋革
、沙发革、箱包革等。
基于市场供需动态，公司通过灵活调整产品结构，人造革产品主要在汽车内饰饰面
材料需求淡季补充产能，提高生产线的产能综合利用率。
（3）整装交付服务
a、家居整装业务
在公司实施泛家居产业转型升级的战略框架下，鹰牌公司自并入天安新材业务版图
后便确立了“陶瓷+大家居”双轨并行的发展方向，通过整合集团资源，实现从瓷
砖品牌到大家居领域多品牌、从单一陶瓷产品延伸到墙地门柜以及家居整体空间解
决方案的交付，同时通过鹰牌公司旗下“鹰牌生活”品牌运营健康家居一站式整装
服务业务，将天安新材在高分子复合饰面材料领域十余年的自主研发成果和技术优
势，特别是汽车内饰饰面材料极高标准的环保面饰产品和技术跨界应用于大家居领
域，通过鹰牌陶瓷经销商渠道向终端消费市场输出，形成业务协同效应，进一步提
升市场份额，为公司协同发展和效益提升注入新动能。
图片：家居整装应用场景
b、装配式公装业务
在装配式公装领域，公司实现了从建筑设计、建筑施工、室内整装到建材材料的全
产业链闭环。天汇建科经营管理团队基于装配式集成整装技术，在医疗空间旧改领
域积累了丰富的研发经验及项目交付案例，该技术体系通过标准化作业流程实现成
本优化与工期压缩，在确保建筑空间持续运营的前提下完成品质化改造，兼具设计
美学表现、施工质量管控与环保标准达成的综合效能。医院相比于办公空间、商业
展厅等公共场所，其环境更为复杂、人员流动量更大，且对装修环境和周期要求比
较高，因此医院老旧建筑物改造难度较大，需要参与改造的建筑公司拥有更高的技
术管理水平，医院旧改技术可降维运用于其他公装、家装领域，可有效解决传统装
修工期长、装修污染大以及品质、工期、绿色不可控等痛点。
图片：装配式公装应用场景
2、公司的经营模式
报告期内，公司主要业务板块的经营模式未发生重大变化。目前公司建筑陶瓷、高
分子复合饰面材料业务的主要经营模式如下：
（1）采购模式
建筑陶瓷：生产部门或需求部门提交原材料、设备等物资和能源采购申请，按公司
流程审批或由招标小组进行招标，再由采购部执行采购任务。采购部门对供应商进
行选择和评价，通过搜集供应商资料、对供应商进行市场调研、样品鉴定、试用等
手段对供应商进行筛选，建立供应商管理体系。
高分子复合饰面材料：公司的原辅材料由采购部门负责集中统一采购。所有材料（
包括大宗原材料、主原材料和辅料）由需求部门根据订单所需用料和库存物料的状
况提交请购申请，交各事业部负责人审批，再由采购部向供应商采购。
（2）生产模式
建筑陶瓷：公司综合考虑已有及预测的客户需求、新产品推广需要的库存支持以及
生产安排的成本效益原则来确定生产计划及库存水平。公司根据市场需求及自身产
能负荷情况、属地化交付等计划，安排部分产品采用外协方式进行生产，独立品保
部门严格把控产品质量。
高分子复合饰面材料：由于下游客户涉及行业多、产品种类多，对产品的规格、颜
色、花纹、手感和表面效果等有多种多样的要求，因此公司目前主要采用多品种、
小批量生产的柔性化生产模式。
（3）销售模式
建筑陶瓷：采用“直销+经销”的销售模式，直销模式下主要面向工程客户、直营
零售客户、网络客户等进行销售，经销模式下通过经销商向终端市场进行销售。
高分子复合饰面材料：公司针对不同用途的产品采用不同的销售模式。其中，家居
装饰饰面材料、薄膜及人造革采用直销终端客户和专业市场开发经销商的方式进行
销售；汽车内饰饰面材料的销售模式主要为直销方式；建筑防火饰面板材在国内以
直销为主，外销以经销商为主。
四、报告期内核心竞争力分析
1、建筑陶瓷
（1）品牌优势
鹰牌公司作为中国建筑陶瓷行业知名企业，历经五十年发展历程，现已形成“鹰牌
”、“鹰牌2086”、“华鹏”三大建筑陶瓷核心品牌矩阵，并创新打造“鹰牌生活
”健康家居一站式整装服务品牌、“鹰牌新材”一站式环保新型家装材料品牌。作
为“有家就有佛山造”家居产业联盟的核心发起成员之一，鹰牌公司曾获得广东知
名品牌、“2024年年度领军品牌”、“2024年陶瓷十大品牌”、“产品原创设计金
奖”、“柔光砖品类冠军”、“2024年度十大建陶明星企业”等众多荣誉奖项，入
选首届“佛山陶瓷品牌30强”、首批“佛山标准产品企业”、首批“广东省绿色建
材下乡产品目录企业”。鹰牌公司连续多年参加陶瓷行业极具知名度的意大利博洛
尼亚展会，与世界各国顶尖品牌同台竞技，彰显了强大的品牌实力。凭借深厚的品
牌文化底蕴和优质的产品品质，鹰牌公司产品较多应用于高端项目和地标建筑，经
过五十年的精心运营，品牌知名度和美誉度稳步提升，品牌优势持续增强。
（2）营销模式优势
鹰牌公司主要采用经销模式进行市场布局，通过市场化运营机制与扁平化管理架构
，保障与经销商的顺畅沟通、增强合作粘性，建立稳固的合作关系。在营销网络布
局方面，鹰牌公司根据整体营销策略及规划，构建全国性区域中心仓网络，形成对
周边市场的快速响应机制的同时，有效降低全产业链运营成本，显著提升产品周转
效率。近年来，公司积极拥抱新媒体营销，通过抖音、小红书、视频号等新兴社交
平台开展直播营销，为全国终端渠道引流拓客，展现了显著的营销渠道优势。鹰牌
公司旗下高端建筑陶瓷品牌“鹰牌2086”着力构建设计师渠道生态，通过与广州设
计周建立长期战略合作关系、连续多年作为世界青年设计师论坛全球战略合作伙伴
，在全国范围内搭建设计师成长交流平台，形成持续性的品牌推广动能。此外，鹰
牌旗下一站式环保新型家装材料品牌“鹰牌新材”将护墙板、柜体、地板等部品部
件整合至鹰牌终端门店，逐步实现从单一建筑陶瓷产品的销售向多品类产品服务转
变，为客户提供产品系统性输出解决方案。
（3）产品优势
鹰牌公司凭借多年行业积淀形成了深厚的产品开发设计实力，形成了持续创新的产
品开发体系。鹰牌公司建立了能够快速将创意设计、技术成果转化为新工艺、新风
格的高效转化机制，通过整合绿色环保理念与整体家装空间美学，构建了多元化的
产品矩阵。公司始终保持对市场趋势的敏锐洞察，针对细分领域需求持续开展原创
设计研发，产品序列从早期的渗花砖、大规格瓷砖、弧面砖等基础品类，逐步迭代
升级至水墨京砖、青花瓷、中国瓷等传统文化创新系列，以及符合现代美学的柔光
砖系列等创新品类，通过产品功能与艺术表达的有机结合，为陶瓷艺术赋予鲜明的
时代特征与文化内涵，实现与多元化家居风格的适配性，有效满足消费者对宜居空
间美学的个性化追求。
（4）工艺技术和质量控制优势
鹰牌公司秉持“百年品牌，行业标杆”的企业愿景，专注于建筑陶瓷领域的技术创
新与品质提升，致力于提供高品质的建筑陶瓷制品。经过长期技术积淀，鹰牌公司
组建了一支具备深厚的产品开发与工艺优化经验的专业团队，并建立了科学、严密
、高效的质量控制体系。依托深厚的工艺技术和质量控制水平，公司在提高生产效
率和确保产品性能稳定的同时，不断推进新工艺、新产品开发。截至报告期末，鹰
牌公司拥有授权专利446件，其中发明专利83件、实用新型专利136件、外观设计专
利227件。鹰牌公司曾获得“国家知识产权示范企业”、“中国专利优秀奖”、“
广东省工程技术研究中心”、“广东省工业设计中心”、“2019年度广东陶瓷标准
化示范企业”、“2018年中国陶瓷行业科技创新型先进企业”、“2021年佛山标准
产品企业”、“2021年广东省科技进步奖二等奖”、“2022年省专精特新中小企业
”、“2022年省创新型中小企业”、“2023年佛山市企业品牌价值50强”、AEO高
级认证企业等众多荣誉，并先后参与了《GB/T4100-2015陶瓷砖》、《GB/T35153-2
017防滑陶瓷砖》、《GB/T37798-2019陶瓷砖防滑性等级评价》、《T/CBCSA21-202
0地面用陶瓷砖》、《GB/T44309-2024陶瓷岩板》等多个国家标准、团体标准的制
定，其企业标准《Q/EBG2-2021干压资质砖》荣获中国建筑材料联合会、全国建筑
卫生陶瓷标准化技术委员会、北京国建联信认证中心有限公司联合颁发的企业标准
“领跑者”殊荣，具备明显的工艺技术和质量控制优势。
2、高分子复合饰面材料
（1）研发优势
公司拥有自主知识产权及核心竞争力，是国家级专精特新“小巨人”企业、国家知
识产权示范企业，建立了以省级企业技术中心、省级工程技术研究开发中心、CNAS
实验室等研发机构为核心的技术研究开发体系。公司的低能电子束辐照设备（EB机
）作为国内少数实现低能电子束辐照技术工业化生产应用的表面处理设备，通过大
幅提高材料的耐热、耐污、耐磨及耐刮擦性能，为家居装饰饰面材料、汽车内饰饰
面材料等高端产品开发和性能提升提供技术支撑，有效推动行业向高性能、高附加
值、低碳环保方向发展。公司积极参与国家及地方科研攻关项目，并与中国科学院
长春应用化学研究所等行业尖端科研院所建立人才合作机制，持续为公司科研创新
提供助力。截至报告期末，公司在高分子复合饰面材料领域拥有授权专利206件，
其中发明专利74件、实用新型专利97件、外观设计专利33件、PCT国际专利2件。公
司在日本和韩国分别获得了PCT国际专利授权，这是公司继在欧洲、日本的专利布
局之后，进一步在海外知识产权布局中实现数量与质量的提升，为公司的可持续发
展提供了坚实的基矗知识产权的高质量发展，使公司自主创新的发明专利成果《电
子束固化涂料、电子束固化涂层的制备方法以及应用》于2021年荣获中国专利优秀
奖。公司自主知识产权技术优势不断提升促进技术研发实力的不断增强，为企业保
持持续稳定的增长提供了强有力的支撑和保障。
（2）技术优势
依托多层次研发平台和专业的技术团队，公司持续开展饰面材料制造工艺的技术开
发，保持行业技术领先地位。公司在产品创新领域取得显著成果，公司研发的船舶
内饰用材料、PP饰面材料、热塑性聚氨酯弹性体、EBPP饰面材料等产品，获得了多
项广东省高新技术产品认定；公司研发的ENF级不燃高压树脂板、抗菌防辐射装饰
板、抗菌磁性板等产品，获得了多项浙江省高新技术产品认定。公司的科技创新成
果“基于电子束辐照复合薄膜的研究和应用”达到国际先进水平。建筑防火饰面板
材方面，全资子公司瑞欣装材跟踪国内外技术发展趋势，调研市场发展需求，制定
了高压装饰材料的技术发展和研究规划，有多个新产品已通过省级验收。
截至报告期末，公司在高分子材料的新型加工和应用技术领域累计主导或参与制定
了31项标准，其中国家标准8项、行业标准11项、团体标准12项，为产业优化、升
级提供了可行的产品评价准则和规范。公司已成为行业产品相关标准的制定者，是
“高分子复合饰面装饰材料”细分行业的龙头企业之一，成为了细分领域内的行业
标杆企业。
（3）环保优势
近年来，在“双碳”目标背景下，环保消费理念加速普及，绿色健康生活方式成为
消费主流，健康环保型家居产品市场需求持续攀升。公司秉持“成为全球领先的环
保艺术空间综合服务商”的企业愿景，将产品环保性能与消费者健康体验作为研发
核心方向，构建起覆盖产品研发、生产全流程的环保质量体系。公司通过设立气味
实验室、甲醛释放量实验室、VOC实验室等专业检测机构，设立了抗菌、防污等环
保化学性能与安全性能检测科目，采用更为环保的水性原材料替代油性材料，实现
生产环节环保标准的严格执行，支撑企业从原材料采购到生产工艺、品质控制等环
节严格执行环保相关质量标准，为高品质、绿色环保产品提供保障。同时，公司积
极推动环保技术跨界应用，一方面严格遵循汽车内饰饰面材料在气味等级、VOC含
量等方面的严苛环保标准，另一方面将汽车内饰面料技术标准成功嫁接到家装饰面
材料领域，有效提升家装饰面材料的环保性能。通过持续开展抗菌耐污、低甲醛等
产品绿色化、健康化、功能化技术攻关，公司研发的水性油墨环保饰面材料、PP环
保饰面材料等高新技术产品，其有害挥发性有机化合物（VOC）含量远低于排放标
准。凭借在绿色环保装饰材料领域的创新突破，公司旗下瑞欣装材产品荣获“中国
绿色建材产品认证”，标志着企业环保技术实力获得权威认可。
（4）品质优势
公司高度重视产品质量管理，通过构建完整的质量管理体系，从原材料采购、生产
管理到质量检测等环节实现产品质量全流程管控，同时注重产品售后质量跟踪。公
司已获得ISO9001、IATF16949等国内和国际质量管理体系权威认证，为确保产品质
量可靠性，公司建成了配备先进检测设备的专业实验室。公司产品通过了欧盟EN-7
1标准、ROHS标准、欧盟REACH标准等检测，先后获得美国、挪威、日本等多家船级
社认证以及SGS认证。通过持续改进和质量提升，公司在橱柜装饰材料、船舶装饰
材料等领域的产品质量和出厂标准已逐步实现对标欧美先进企业。
3、家装整装创新优势
公司始终秉持创新驱动发展战略，基于对健康人居生活环境升级趋势的深刻洞察，
坚持不懈研发新材料、新工艺、新工法。公司以国际WELL健康人居标准为基准，围
绕“健康”与“美学”两个价值主张，依托EB系列产品和汽车内饰技术，构建起符
合健康人居标准的整装产品线及供应链体系，创新性地将汽车空间的环保内饰生产
技术及装配式技术应用于家居整装领域。公司通过一站式整装品牌“鹰牌生活”落
地家居整装业务，推出深度睡眠室、茶室、高尔夫球室等一系列创新场景，提供产
品系统性输出的一站式整装解决方案，致力于打造健康人居全链条的产业生态圈，
为消费者及下游客户提供室内空间装饰装修整体解决方案，实现企业价值与社会效
益的协同发展。同时，公司积极拓展旧房改造和精装房深化业务，通过场景化体验
与一站式服务，致力于为消费者打造可实现的现代健康家居生活方式，满足人民群
众对美好生活的向往。
4、装配式公装产业链优势
天汇建科经营管理团队基于装配式集成整装技术，在医疗空间旧改领域积累了丰富
的研发经验及项目交付案例，该技术体系通过标准化作业流程实现成本优化与工期
压缩，在确保建筑空间持续运营的前提下完成品质化改造，兼具设计美学表现、施
工质量管控与环保标准达成的综合效能。天汇建科以全专业技术能力，完成了医疗
空间内装总承包核心竞争力的自研技术和护城河搭建。同时，在医疗旧改、既有建
筑更新领域，装配式装修的干式作业模式避免了传统湿法作业带来的建筑垃圾及二
次污染，无尘化、低噪音施工有效降低对医护人员、患者及毗邻医疗房间的影响，
确保医疗环境的安静与洁净。此外，医院内部人口密集，电梯及公共通道资源有限
，装配式装修采用标准化构件预制+高效运输，大幅减少施工期间对医院设施的占
用，保障医院日常运营的顺畅。医院相比于办公空间、商业展厅等公共场所，其环
境更为复杂、人员流动量更大，且对装修环境和周期要求比较高，因此医院老旧建
筑物改造难度较大，需要参与改造的建筑公司拥有更高的技术管理水平，医院旧改
技术可降维运用于其他公装、家装领域，可有效解决传统装修工期长、装修污染大
以及品质、工期、绿色不可控等痛点。公司现已构建完整的装配式公装产业协同网
络，形成以南方设计院为设计单位，以天汇建科为施工单位，以天安集成为材料应
用单位，以鹰牌公司、天安高分子和浙江瑞欣为材料研发与制造单位，同时以佛山
隽业为重要输出端口的装配式公装产业链，各业务板块紧密合作、相互赋能，有助
于共同驱动装配式公装业务持续增长。
五、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入310,030.37万元，同比降低1.32%；实现归属于上市
公司股东的净利润10,100.49万元，同比降低16.49%；实现归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净利润为9,049.33万元，同比增加23.40%。2024年，实现归属
于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增加主要得益于公司通过精细化管理
，降本提效，有效控制成本费用的支出，提高经营利润，报告期内，非经常性损益
项目与2023年同比减少，公司经营质量得到明显提升。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1、建筑陶瓷
国家及地方政府围绕房地产市场平稳健康发展出台多项政策举措，通过税收优惠、
金融支持、城市更新及住房保障等综合手段促进市场企稳回暖，以旧换新国补政策
也在一定程度上激发了终端需求，国内建筑陶瓷行业受房地产市场持续调整影响，
市场竞争进入“存量时代”，处于转型升级关键期。
我国是世界上最大的建筑陶瓷生产地及主要的建筑陶瓷出口国，但建筑陶瓷产业进
入门槛相对较低，产业集中度较低，总体产能特别是低端产品产能严重过剩，价格
战和同质化竞争加剧，整体呈现“大市尝小企业”的特征。大多建筑陶瓷生产企业
规模小，从事低端产品的生产，产品附加值较低且竞争激烈。随着环保政策收紧、
消费需求变化和建筑陶瓷行业产能出清加速、市场竞争加剧，行业内企业加速转型
升级，行业内中高端市场将得到进一步开拓，处于行业领先地位的头部企业更加专
注于建筑陶瓷中高端市场，打造差异化竞争优势，同时，通过品牌营销、渠道升级
、优化经营、降本提效等方式抢占市尝扩大销售份额，以此逐步提升建筑陶瓷行业
整体的集中度。随着消费者消费能力的提高以及消费需求多元化个性化的转变，建
筑陶瓷行业将更加重视品牌建设和产品设计、创意以及售后服务，因此，定位高品
质产品，注重满足消费者个性化需求，重视产品附加服务，品牌知名度高的建筑陶
瓷企业竞争优势将逐步凸显，并保持稳定的盈利能力。
2、高分子复合饰面材料
（1）汽车内饰饰面材料
在全球汽车产业加速电动化转型与供应链重构背景下，中国汽车产业依托供应链与
成本优势持续强化国际竞争力，行业呈现结构性增长机遇与系统性挑战并存的格局
。2024年乘用车国内销量2260.8万辆、同比增长3.1%，2024年国内新能源汽车产量
突破1000万辆，占全球总产量的65%。国内外市场竞争格局进一步分化，本土企业
通过自主研发打破外企垄断，以供应链与成本优势抢占市场份额，行业集中度呈提
升趋势。根据目前国内汽车行业的发展态势，尤其是新能源车的快速发展，未来我
国汽车行业仍具备稳定增长的基矗同时，随着汽车内饰饰面材料环保和轻量化的需
求增加，由于传统的真皮材料成本较高，份额有所下降，高性能塑料和环境友好型
、可回收材料的应用逐渐增多。
（2）家居装饰饰面材料
目前，我国家居装饰饰面材料行业市场化程度较高，竞争较为激烈，尤其以中小企
业居多，主要分散在长三角、珠三角地区，行业集中度较低。受到房地产市场持续
调整、住宅竣工面积下降、装修需求增长放缓的影响，家居行业对装饰膜的需求有
所萎缩，导致装饰膜行业产能过剩，逐步淘汰行业落后产能。行业内拥有核心技术
、生产高端环保产品的企业较少，随着未来产业技术水平的快速升级、板式定制家
具制造业集中度的提高、全屋定制整装需求的增长，具备核心技术、高端环保产品
的企业将逐步脱颖而出，行业产业集中度将逐步提高，产业梯度呈现分化，行业结
构得以优化。另一方面，区域市场的发展格局也在发生变化，随着我国三四线城市
和乡村振兴战略的推进，家居装饰材料的需求在下沉市场呈现快速增长态势。同时
，国际市场对中国家居装饰材料的需求也在稳步增加，中国企业通过技术升级和成
本优势，逐渐打开了海外市常
（3）建筑防火饰面板材
随着国家对公共建筑、高层民用建筑等领域内部所用材料装修装饰材料防火等级要
求的提高，国内建筑防火饰面板材制造企业也迎来较快的发展。目前，国内耐火建
筑装饰板材制造多集中于低端产能，高端市场主要由外资品牌所占据，近年来，国
内建筑防火饰面板材头部企业在产品研发、工艺优化、技术攻坚等方面加大投入力
度，在产品防火、产品美观、抗菌等性能方面有了很大的提高，逐渐成长起来高端
建筑防火饰面板材第一梯队企业，拥有了与外资品牌相抗衡的实力。近年来随着建
筑工程对防火等级的要求越来越高，建筑防火饰面板材全球市场容量呈不断上升趋
势，相应的建筑防火装饰板材需求量也将越来越大。
3、整装
存量房家装以旧换新拉动市场需求，存量房改善成为家装主力需求。2024年，国务
院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出要以政府支持、
企业让利等多种方式支持居民开展旧房装修、厨卫等局部改造，提振消费信心，加
速释放老旧小区、城中村改造等家装以旧换新需求，同时强化家居产品技术标准提
升，加快升级消费品质量标准，完善碳标签等标准体系，有望推动旧房改造市场高
质量发展。随着居民收入水平的提升、城镇化进程的推进以及消费需求分化的驱动
，在现代快节奏、高质量的生活方式下，消费者更倾向于选择高效率、高颜值、高
品质、高环保的一站式整装服务、个性化定制解决方案，以减少装修过程中的繁琐
和不确定性，整装行业迎来了新的发展机遇。近年来，国内整装行业持续快速发展
，市场规模稳步扩大，根据行业数据显示，国内家居整装市场规模已突破万亿元，
且预计未来几年仍将保持较高的增长率，整装成为大势所趋。同时，装配式技术推
动整装行业变革。装配式装修在工期、现场管理、材料选择和环保等方面较传统装
修方式具有突出优势，未来将逐步替代传统装修被市场和消费者普遍接受，并成为
室内空间的主流装修方式。随着装配式装修技术日趋成熟，行业变革正在凸显。20
24年，国务院办公厅转发了国家发展改革委、住房城乡建设部《加快推动建筑领域
节能降碳工作方案》，指出要加快发展装配式建筑，积极推广装配化装修，以推动
建筑领域节能降碳。国家对装配式装修大力推进，装配式整装行业有望保持较长时
期的景气周期。
(二)公司发展战略
近几年，公司通过内生增长以及收并购鹰牌公司、浙江瑞欣、天汇建科、南方设计
院，参股佛山隽业，形成以鹰牌集团、天安高分子、浙江瑞欣和天安集成构成的材
料板块和以南方设计院、天汇建科、佛山隽业构成的EPC板块两大业务板块，推动
公司业务点线面体多维发展。公司将二十余年的饰面材料研发创新和技术积累，把
以EB表面处理技术为支撑的高环保高品质内饰面料、生产技术和以装配式集成整装
技术为基础的空间环保快装解决方案应用在家居和公装整装领域，同时不断拓展产
品品类和产业布局，将全品类产品及整装服务向ToC消费终端延伸、向离业主更近
的领域拓展，逐步实现从材料供应商转型为环保艺术空间综合服务商，打造闭环的
泛家居产业生态圈，充分发挥各业务板块协同发展、相互赋能、资源整合的产业链
优势，以更具竞争力的商业模式，抢占更大的市场空间。
未来公司将继续坚持泛家居发展战略，立足建筑陶瓷和饰面材料两大基业，以科技
创新驱动产业升级，以产业链资源优势推动材料板块与EPC板块的协同发展。在市
场拓展方面，公司将积极开拓国内外市场，打造优势区域，同时继续深化国际合作
，拓展全球市场，致力于在家居建材生产力相对落后的经济发达地区实现技术、服
务、品牌出海。在数字化建设方面，公司将以信息化、数字化为核心，推动研发、
生产、管理、运营的全面升级，构建现代数字化企业格局。通过优化供应链管理、
提升生产效率和产品质量，公司将进一步强化运营效率和市场竞争力。2025年，公
司将秉承“健康家，天安造”的核心理念，全面推进战略发展。在佛山核心地段，
公司将以装配式内装技术打造符合国际LEED和WELL双认证标准的城市会客厅，充分
利用产业链优势，集中展示从建筑设计、建筑施工、室内整装到建材材料的全产业
链生态圈，通过装配式内装技术的创新应用，充分践行绿色建筑理念。同时，公司
将加大对新质生产力的投入，全面构建材料端技术领先、产业链闭环融合、各子公
司各业务板块关联度极强的泛家居生态圈。
(三)经营计划
2025年，公司将贯彻落实高质量发展精神，深化泛家居生态圈战略布局，坚持以巩
固存量、多元经营、协同发展为主线，强化创新驱动，积极探索健康人居理念，以
产业链优势资源打造高科技、高效能、高质量的新质生产力发展路径，不断提高品
牌核心竞争力，坚持打造材料板块与EPC板块相互赋能发展的产业版图，推动集团
产业可持续发展。
2025年公司将重点推进以下工作：
1、紧抓“微笑曲线”两端，筑牢业绩增长根基
2024年9月中央政治局政策定调明确房地产“止跌回稳”，财政政策逆周期调节力
度加大，以化债、稳楼市为当前政策重点。公司将依托旗下鹰牌品牌，继续深化“
陶瓷+大家居”双轨并行战略，紧抓“微笑曲线”两端，聚焦研发设计与品牌营销
，通过不断优化组织架构、推进属地化生产和中心仓区域布局，同时完善对优质经
销商的帮扶措施，深耕区域渠道、下沉市场，着力打造优势区域，加大与有共同价
值观的知名度高的整装公司和设计公司、战略工程渠道伙伴的合作力度，最终实现
从品牌、渠道端为集团产业链其他业务板块引流，将墙板、地板、墙衣等部品部件
向终端消费市场输出，筑牢业绩增长根基的同时寻求新的突破。
2、发挥产业集群优势，提升整体竞争实力
2025年，公司将持续深化泛家居生态圈战略布局，继续执行多品类、多品牌经营策
略，匠心打磨产品，从新材料的应用延伸到装配式内装EPC全链条服务，从深耕国
内市场扩展到海外市场新需求挖掘，从建筑设计、室内设计进一步拓展到装配式整
装、既有建筑更新等新兴应用场景，满足消费者个性化需求及存量市场焕新需求。
公司将充分发挥产业集群优势，通过资源整合、技术创新、依托数字化供应链管理
体系优化交付流程与交付效率，持续完善供应链体系，提升一站式解决方案的服务
效能，促进材料板块和EPC板块协同发展，进一步提升整体竞争实力，打造企业护
城河。未来公司将立足装配式装修集成技术，通过公装、家装双渠道输出，实现集
团产业链协同赋能、双向拉动的良好发展态势。
3、深入精细化管理，加大新品研发投入
在高分子饰面材料领域，公司将持续优化生产研发流程，依托以省级企业技术中心
、省级工程技术研究开发中心、CNAS实验室等研发机构为核心的饰面材料技术研究
开发体系，坚持以技术创新为驱动，加大研发投入，在多层次研发平台的基础上，
带领经验丰富的科研团队，不断进行制造工艺技术的开发，保持行业内技术水平领
先地位，以市场客户需求为导向，推进高质量、高性价比产品研发。同时公司积极
持续推行生产精细化和管理精细化的落地执行，合理规划设备升级改造，优化生产
工艺、排产计划，提高生产效率，降低过程浪费，实现提效降本，保证公司制造端
成本优势，实现规模效益与盈利能力的双提升，为股东创造长期价值。同时，公司
将引入节能技术和设备，减少能源消耗和排放，降低能源费用，践行绿色低碳，提
升环保属性。
4、积极开拓全球市场，加速国际业务拓展
公司将持续通过打造新媒体平台矩阵、参加展会、举办经销商年会等一系列线上、
线下市场推广和品牌营销活动，丰富灵活的营销模式，保持品牌曝光率，提升市场
占有率，成功吸引了大量潜在客户和合作伙伴。同时公司将继续深化国际合作，拓
展全球市场，致力于在家居建材生产力相对落后的经济发达地区实现技术、服务、
品牌出海，实现从区域化发展向全球化布局的跨越式发展，打造具有全球竞争力的
泛家居品牌。
5、完善企业文化建设，持续提升人才密度
公司将进一步完善企业文化建设，通过“开放、诚信、责任、利他”的核心价值观
引领，拓宽思维格局，为员工创造公平的工作环境，形成良性竞争，激发员工的自
驱力。公司坚信人才是企业持续高质量发展的核心因素，公司通过“青蓝工程”、
“雏鹰计划”等举措不断完善人才培养体系，通过健全绩效考核激励机制，构建有
愿力、学习力、执行力的人才团队，搭建人才梯队，优化人才结构，持续提升人才
密度，让人才成为公司的利益共同体、事业共同体、命运共同体，为公司持续创造
价值注入新动能。
6、注重投资者回报，履行上市公司责任
未来公司将切实落实“提质增效重回报”行动方案，积极履行上市公司的责任和义
务，持续完善股东回报机制。公司始终秉持长期主义理念，着眼于长远和可持续发
展，同时也重视对投资者的合理投资回报。在充分考虑未来盈利规模、现金流量状
况、发展所处阶段、银行信贷及整体融资环境等多方面因素的基础上，公司将灵活
运用提升投资价值的“工具箱”，包括股份回购、定期分红、股东增持、并购重组
、股权激励等市场工具，构建股东价值与企业发展共赢的良性循环。通过强化市值
管理能力与透明化沟通机制，系统性提升经营质量与投资价值，切实维护股东权益
。
(四)可能面对的风险
1、宏观经济与市场波动风险
高分子复合饰面材料受房地产行业调控以及国内外宏观经济波动的影响，当前房地
产行业景气度下降，国内外宏观经济增长放缓，对公司的经营有一定的影响。公司
积极向装配式整装领域转型，构建价值产业链，实现去中间化，提高产品附加值，
通过终端引流带动家居装饰饰面材料、家装部品部件、建筑防火饰面板材等产业链
业务的增量发展。同时，随着汽车行业尤其是新能源汽车的稳步发展，公司在汽车
内饰领域加强与客户合作开发，增强客户粘性，公司汽车内饰饰面材料的销售同步
得到拓展。
建筑陶瓷产业除了受房地产行业调控的影响外，还存在进入门槛低、行业集中度低
、总体产能过剩、竞争较为激烈的情况。行业内一些缺少品牌、渠道建设落后、技
术创新能力薄弱的企业在激烈的市场竞争中走向退出，注重品牌形象建设、研发技
术投入以及绿色环保制造升级的企业将会在行业产能出清中做大做强，行业集中度
将会得到提高。如果公司在未来市场竞争中，在新产品研发、产能布局、品牌渠道
建设、绿色制造等方面不能保持现有竞争优势，将会给公司建筑陶瓷的生产、销售
及盈利水平带来不利影响。公司通过持续加强在产品研发、品牌渠道、价值供应链
布局等方面的建设，不断提升自身核心竞争力，以积极应对市场风险。
2、经营风险
（1）原材料和能源价格波动的风险
高分子复合饰面材料的主要原材料为树脂粉、增塑剂以及装饰纸等，建筑陶瓷等产
品生产所需的原材料包括泥砂料、化工材料等，所需能源包括天然气、煤、电等。
公司主要产品生产原材料及能源价格对公司制造成本影响较大，如果未来原材料及
能源价格出现波动，将会对公司生产经营及盈利水平带来较为直接的影响。但公司
积极应对，通过技术创新、降本提效、改进工艺、严控费用等措施来化解原材料和
能源价格波动对经营的影响。
（2）产品价格下降的风险
汽车市场竞争激烈，各种车型的推出都具有较强的产品生命周期性，行业内整车降
价的压力通常都会由汽车制造商部分转嫁到汽车零部件供应商。汽车制造商一般会
要求各零部件供应商在该款汽车生命周期内每年进行降价。故此，若公司无法持续
获得新车型的汽车内饰面料产品订单，将面临汽车内饰饰面材料产品销售价格下降
的风险。公司不断开拓新客户、新车型市场，同时通过加强研发创新、精细化管理
等一系列举措以应对汽车内饰饰面材料产品价格下降对经营的影响。
建筑陶瓷需求回落导致行业产能过剩，建筑陶瓷产品终端售价面临下降的风险。如
果公司无法切实提高市场占有率、落实降本增效，将会给公司建筑陶瓷的销售及盈
利水平带来不利影响。公司积极应对，推进渠道下沉，拓宽营销渠道，同时把握整
装发展趋势，坚持“陶瓷+大家居”双轨并行战略，以整装拉动建筑陶瓷产品的销
量。公司深度挖掘供应链潜力，提升成本控制能力，同时加快中心仓建设与布局，
提升产品运转效率，降低运输成本，公司存货周转率保持领先水平，通过扎实提升
发展质量与精细化管理，强化规模效应，保证公司持续盈利能力。
（3）产品质量责任风险
公司的建筑陶瓷产品、家居装饰饰面材料以及室内整装部品部件主要销售给终端消
费者、国内定制家具行业龙头企业或工程客户，其对产品的环保性能、有害物质含
量等均具有严格的要求。如因公司的产品环保性能、有害物质含量等未能符合要求
从而使最终消费者受到损害，则公司可能需要承担相应的责任。公司秉持绿色、环
保的理念，通过原材料优癣绿色配方优化、水性油墨替代等技术手段，开发出低碳
环保的各类产品，并获得绿色建材产品相关认证，进一步提升公司产品品质和标准
，引领产业链朝着绿色低碳高质量方向发展。
（4）人力资源成本上升风险
当前国内人力资源成本随着经济增长而不断攀升，职工收入提高，有利于企业长远
发展和社会稳定。公司努力通过设备自动化、管理信息化、流程智能化减少人工依
赖、降低人工强度，未来公司将积极拥抱AI新技术，在生产、营销、管理等核心环
节通过深化人机协作、提升销售转化、加强智能决策支持等提升整体效能，构筑结
构性成本优势和战略主动权。同时通过加大技术创新投入、促进产品升级换代来改
善销售结构、抢占终端市场份额，但是如果公司采取的措施不能有效抵消人力资源
成本上升带来的成本压力，那么公司的盈利水平和市场竞争力将会收到一定影响。
3、财务风险
（1）应收账款的回收风险
公司的主要客户涵盖国内大型家居生产企业、汽车生产商的配套供应商等。总体而
言，公司客户普遍具有一定的经营实力，历史信誉相对较好，大部分应收客户款项
在公司给予的信用期内；但近年来随着经济结构调整，房地产市场持续调整等因素
影响，部分客户出现了一定的应收款项风险，公司基于各项应收账款的信用风险特
征，相应计提坏账准备。公司建立严格的信用风险管理体系，通过完善客户信用评
估、信息化监控平台、过程管控、优化考核体系等举措，确保公司风控措施持续有
效。未来，随着公司经营规模的扩大，在信用政策不发生改变的情况下应收账款余
额仍会进一步增加，若公司主要客户的经营状况发生不利变化，则可能导致该等应
收账款不能按期或无法收回而发生坏账，将对公司的生产经营和业绩产生不利影响
。
（2）存货减值风险
鹰牌陶瓷在行业内拥有较强的新产品开发能力，新产品推出频率较高，导致其保有
的产品系列及类别较多。此外，为保证供货的及时性，须维持一定规模的备货。鹰
牌陶瓷通过价值供应链管理，联合供应商共同提升库存管控能力，通过信息化搭建
提供更精准的订单预测，缩短交付周期。同时，优化中心仓布局，通过集中管理、
整合大商资源，提高供应链运营效率，提升存货周转率。但如果未来市场销售不及
预期或者终端需求风格发生变化，可能会导致鹰牌陶瓷存货规模进一步增加，进而
导致大额存货减值风险并对鹰牌陶瓷经营业绩产生不利影响。
（3）商誉减值风险
为拓展产业布局，公司于2021年完成对石湾鹰牌、东源鹰牌、鹰牌科技、鹰牌贸易
各66%股权以及瑞欣装材60%股权的收购，2024年完成对南方设计院51%股权的收购
，根据《企业会计准则》的规定，上述收购产生一定的商誉。商誉不作摊销处理，
但需在未来每年年度终了时进行减值测试。未来述标的公司经营状况不及预期，则
存在商誉减值风险，从而可能对公司经营业绩造成不利影响。
4、环境保护的风险
公司在产品生产过程中会产生废气、固体废弃物等。公司通过技术升级已拥有较强
的绿色制造能力，在环保相关方面建立和执行较为严格的标准和制度，并积极投入
环保处理设备、加强环境实时监测，确保污染物达标排放，通过生产设备改造、工
艺优化等举措逐步降低能源消耗。但随着国家环保政策的不断收紧，环境保护标准
日趋提高，以及环保执法力度不断加强，公司将面临一定的环保压力。从长远来看
，环保标准的提高，会淘汰落后高能耗产能，有利于行业向着更加节能化、清洁化
方向良性发展，但存在需要公司追加环保投入、从而导致经营成本提高的风险。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜佛山南方建筑设计院有限公司｜ 310.00｜ 499.26｜ 5759.98｜
｜佛山新动力创新创业股权投资｜ -｜ -｜ -｜
｜合伙企业(有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜佛山石湾鹰牌陶瓷有限公司 ｜ 43000.00｜ 6552.11｜ 84757.01｜
｜佛山隽业城市建设工程有限公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜佛山鹰牌科技有限公司 ｜ 1000.00｜ 816.09｜ 3958.19｜
｜佛山鹰牌陶瓷贸易有限公司 ｜ 80.00｜ 91.16｜ 693.36｜
｜安徽天安新材料有限公司 ｜ 48000.00｜ 762.81｜ 79465.70｜
｜广东天安集成整装科技有限公｜ 2000.00｜ -297.62｜ 797.59｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜广东天安高分子科技有限公司｜ 20000.00｜ 1472.29｜ 59881.11｜
｜广东天汇建筑科技有限公司 ｜ 3000.00｜ -749.56｜ 1421.19｜
｜广东天隽建筑科技有限公司 ｜ 2000.00｜ -21.05｜ 1980.25｜
｜广东鹰牌实业有限公司 ｜ 5000.00｜ -0.05｜ 0.16｜
｜河源市东源鹰牌陶瓷有限公司｜ 1666.67｜ 1538.77｜ 38448.89｜
｜浙江瑞欣装饰材料有限公司 ｜ 2810.00｜ 2255.98｜ 9665.00｜
｜滁州天安建筑材料销售有限公｜ 500.00｜ -31.88｜ 200.16｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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