☆经营分析☆ ◇603133 退市碳元 更新日期：2024-07-03◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
石墨材料、玻璃及陶瓷盖板和建筑五恒系统的研发、生产与销售及安装。
【2.主营构成分析】
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜消费电子 ｜ 10654.73｜ -867.55｜ -8.14｜ 73.74｜
｜新能源 ｜ 1713.97｜ 2.15｜ 0.13｜ 11.86｜
｜其他业务 ｜ 1701.49｜ 793.74｜ 46.65｜ 11.78｜
｜智能家居 ｜ 353.18｜ -35.28｜ -9.99｜ 2.44｜
｜其他 ｜ 26.62｜ -12.73｜-47.80｜ 0.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜散热材料 ｜ 6974.66｜ -1228.73｜-17.62｜ 48.27｜
｜外观结构件 ｜ 3541.79｜ 376.06｜ 10.62｜ 24.51｜
｜其他业务 ｜ 1701.49｜ 793.74｜ 46.65｜ 11.78｜
｜电力工程EPC ｜ 1556.35｜ -3.03｜ -0.19｜ 10.77｜
｜五恒系统 ｜ 353.18｜ -35.28｜ -9.99｜ 2.44｜
｜储能业务 ｜ 157.62｜ 5.17｜ 3.28｜ 1.09｜
｜玻璃结构件 ｜ 138.29｜ -14.87｜-10.76｜ 0.96｜
｜其他 ｜ 26.62｜ -12.73｜-47.80｜ 0.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售 ｜ 12155.92｜ -734.12｜ -6.04｜ 84.12｜
｜其他业务 ｜ 1701.49｜ 793.74｜ 46.65｜ 11.78｜
｜国外销售 ｜ 592.59｜ -179.29｜-30.26｜ 4.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜导热膜及热管 ｜ 2276.17｜ -789.26｜-34.68｜ 46.14｜
｜3D盖板玻璃及陶瓷背板 ｜ 1896.86｜ 152.85｜ 8.06｜ 38.45｜
｜其他 ｜ 439.25｜ 203.50｜ 46.33｜ 8.90｜
｜五恒系统 ｜ 321.44｜ -19.57｜ -6.09｜ 6.52｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 532.88｜ --｜ -｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜消费电子 ｜ 8706.50｜ -878.71｜-10.09｜ 81.27｜
｜其他业务 ｜ 1249.04｜ 32.12｜ 2.57｜ 11.66｜
｜智能家居 ｜ 757.91｜ 151.81｜ 20.03｜ 7.07｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜散热材料 ｜ 5642.66｜ -1362.14｜-24.14｜ 52.67｜
｜外观结构件 ｜ 3063.84｜ 483.43｜ 15.78｜ 28.60｜
｜其他业务 ｜ 1249.04｜ 32.12｜ 2.57｜ 11.66｜
｜五恒系统 ｜ 757.91｜ 151.81｜ 20.03｜ 7.07｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售 ｜ 8994.81｜ -806.94｜ -8.97｜ 83.96｜
｜其他业务 ｜ 1249.04｜ 32.12｜ 2.57｜ 11.66｜
｜国外销售 ｜ 469.59｜ 80.04｜ 17.04｜ 4.38｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜导热膜及热管产品 ｜ 2881.02｜ -697.68｜-24.22｜ 53.80｜
｜3D盖板玻璃及陶瓷背板 ｜ 1829.17｜ 243.37｜ 13.30｜ 34.16｜
｜其他 ｜ 467.60｜ 145.96｜ 31.21｜ 8.73｜
｜五恒系统 ｜ 177.31｜ -64.12｜-36.16｜ 3.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外 ｜ 281.17｜ --｜ -｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2023-12-31】
一、经营情况讨论与分析
2023年，公司上下全力以赴，夯实存量、提升增量，经过不懈努力，实现了销售收
入规模提升，公司实现营业收入14,450.00万元,实现归属于上市公司股东的净利润
-6,670.79万元，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-6,481.88
万元，亏损规模收窄。
原有业务方面，2023年上半年，公司持续为华为等著名智能手机品牌提供产品和服
务，在原有的高导热石墨膜产品的基础上，开发高厚度高性能人工合成石墨等新产
品，并已实现批量交付，更好地满足客户需求，应对市场竞争。传统热管、超薄热
管、超薄均热板等产品持续生产并交付。结合公司在散热解决方案上的积累，公司
开发了笔记本电脑和屏幕模组领域的散热产品，已实现批量交付。宏通新材在传统
手表的陶瓷外观件正常量产交付，并不断向电子烟陶瓷件、工业结构件等业务领域
延伸。公司碳元舒适加五恒系统业务持续发展，终端客户的项目陆续交付中，并建
立了代理商销售渠道、专业客商渠道，同时积极开拓企业客户，目前各项目正在有
序推进中。
新能源储能业务方面，公司根据新能源储能业务战略规划，定位为新能源综合解决
方案提供商，报告期内注册成立了包括北京全资子公司以及湖南、广西控股子公司
等多家子公司，围绕光伏、风能等新能源电站的开发、建设、运营业务及相关电力
设备配套进行布局。组建专业的销售队伍，跟踪、储备了多个项目，目前处于需求
确认和合同对接阶段；产品方面，完成了电池PACK、储能柜及多款配电柜的产能建
设及小批量交付；电力工程EPC方面，收购了电力施工建设企业大商能源，使公司
具备了电站建设能力，并有效增厚了公司业绩。
报告期内，公司出现亏损主要有以下几方面原因：1、因国内外局势的变化等原因
，公司部分智能终端客户的销量受到影响，公司销售收入未达预期，产能未完全释
放；2、公司计提固定资产、其他流动资产减值准备、存货跌价准备等，对净利润
造成较大影响；3、市场竞争激烈，产品价格下跌及原材料价格上涨等原因，导致
产品毛利率下降，影响本期利润。
二、报告期内公司所处行业情况
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C39
计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“C397电子元件制造”。根据中国证监
会《上市公司行业分类指引》，公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造
业”。公司主要产品为高导热石墨膜、超薄热管、超薄均热板系列产品，以及手表
和智能穿戴领域的陶瓷外观件，主要应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智
能穿戴等消费电子产品。
近年来，受全球通胀、地缘政治等因素的影响，全球经济面临较大下行压力，各行
业竞争也越发激烈，2023年上半年消费电子行业面临挑战，市场整体需求相对低迷
。但随着5G、物联网、云计算、人工智能、健康监测、新型显示等新兴市场的快速
发展，消费电子行业自2023年下半年开始逐步回暖，各大手机厂商新品的发布提振
了市场需求，据市场调研机构IDC统计数据，2023年第四季度全球智能手机出货量
达3.26亿部，同比增长8.5%，自2021年第三季度以来首次同比回升。市场对2024年
全球智能手机市场继续保持乐观，IDC预估全年出货量将达12亿部，同比增长2.8%
，预估智能头显出货量同比增加44.2%，可穿戴设备同比增长10.5%。消费电子产品
市场规模不断扩大的长期趋势下，也将为公司石墨散热产品、陶瓷外观件产品带来
更广阔的市场空间。
公司2022年底开始进入新能源业务领域，2023年已经完成第一阶段布局，报告期内
，发展可再生能源已再次凝聚成全球可持续发展的共识。全球气候COP28会议，进
一步提高了全球光伏、风电的装机目标。我国中央经济工作会议进一步明确了广泛
应用绿色技术，发展绿色消费，重点支持节能减排降碳，积极稳妥推进碳达峰碳中
和，加快建设新型能源体系。全球新能源发展信心更加坚定，根据IEA（国际能源
署）和第三方机构预测，2024年，全球光伏累计装机量将超过水电，成为第一大非
化石能源发电来源；2026年，全球光伏累计装机量将超过天然气；到2027年，全球
光伏累计装机量将超过煤炭，成为全球最大电力形式，发展前景广阔。
三、报告期内公司从事的业务情况
1.主要业务
公司自设立以来一直深耕于消费电子的散热材料领域，公司自主研发、生产的高导
热石墨膜、超薄热管和超薄均热板等散热材料，可应用于智能手机、平板电脑、笔
记本电脑等电子产品。子公司宏通新材专注于传统手表和智能穿戴业务的陶瓷外观
件，并不断向新的业务领域延伸，受益于海外市场回暖，同时和国内知名品牌达成
合作传统手表外观件需求逐步增加。碳元绿建“舒适加”五恒辐射空调系统各项业
务持续推进中，客户的认可度不断提高。
报告期内，公司完成了新能源储能PACK电池生产线，储能项目配套的各类高低压配
电设备研发生产项目建设，收购电力工程施工建设企业大商能源，完成了新能源业
务转型一期布局。
2.经营模式
（1）原有业务经营模式
采购模式：公司采购方式为直接采购和通过经销商采购。为控制成本和保证品质，
公司建立了严格的供应商管理制度，对供应商进行选择、考核，从而保证选用适合
的供货商和服务商，为公司提供合格的原材料、零配件及优良的服务。
生产模式：公司拥有生产所需专利技术，公司采劝以销定产”的模式。由销售中心
根据客户需求，签订销售合同，明确产品数量、尺寸、相关性能指标等参数。产品
中心根据客户订单安排成品生产计划，并组织生产和管理，进行产品质量监督。
销售模式：公司下游终端客户（特别是大型手机制造商）对原材料采购的管理多采
取认证模式，其供应商需要经过严格的认证体系认证，然后进入采购名录。在具体
的采购中，下游终端客户多采取项目制，即针对不同的项目需求，要求合格供应商
提供技术解决方案。公司在技术解决方案获得承认后，即具备该项目供货资质，再
与品牌商或其组装厂就供货价格、数量等进行谈判。因此公司的销售根据不同的项
目可能会有不同的策略，采取直销和经销相结合的模式。子公司舒适加的五恒系统
主要采取直销与代理商销售相结合的模式。
（2）电力工程EPC业务模式
电力工程EPC业务为公司子公司大商能源的主要业务，主要内容为太阳能光伏项目
工程施工、输变电项目工程施工、风能项目工程施工等，项目类型主要为PC（采购
+施工）或施工总承包项目，具体经营模式为大商能源市场部负责与业主或甲方进
行前期接洽，协助业主或甲方办理项目各类批复手续，承揽工程后，大商能源负责
具体的项目管理，组建施工项目部、采购项目施工所需的主要材料，选定施工分包
供应商；由施工项目部开展项目日常工作。
四、报告期内核心竞争力分析
1、研发和技术优势公司拥有生产高导热石墨膜、超薄热管、超薄均热板及五恒系
统等产品的技术专利、专有工艺及设备。公司的产品性能与国际水平相当，处于行
业领先水平。五恒系统具有快速散热的能力，对比其他辐射技术，子公司碳元绿建
石墨辐射板产品辐射能力达70.2w/平方米，超其他同类产品20%以上，热响应时间
超其他同类产品50%以上。现拥有授权专利89项，其中发明专利41项，实用新型专
利45项，外观设计专利3项，报告期内共有16项专利正在申请中。公司充分重视技
术团队的建设，打造了一支具有业内领先水平的技术研发团队，核心成员均具有资
深的专业背景和丰富的产业经验。公司坚持以科技创新为动力，以技术团队建设为
支撑，与中科院山西煤化所、江南石墨烯研究院开展产学研合作，利用各自优势与
资源，不断改善产品性能。
2、规模优势公司具备大规模生产高导热石墨膜、超薄热管、超薄均热板的能力，
能满足国内外大型智能手机制造商的需求，具有供货数量、产品稳定性、供货周期
等方面的优势。子公司碳元绿建“舒适加”五恒系统石墨辐射板年产能40万平米以
上，新风除湿机年产能2万台。公司的规模化生产优化了产品的生产成本，形成规
模效应；大规模的采购及稳定的供应商关系则保证公司的原料稳定供应及采购议价
能力。
3、客户资源优势经过多年的市场开拓，凭借良好的产品性能和优异的服务，公司
与一批领先的国内外消费电子制造商建立了稳固的客户关系，拥有一批稳定的客户
群。子公司碳元绿建“舒适加”五恒系统经过市场开拓及产品更新迭代，与国内知
名地产公司建立了良好的合作，并积极拓展产品在医院、办公、养老等领域的推广
。
4、良好的品质保障能力公司长期服务于国内外消费电子类厂商，积累了丰富的管
理经验，拥有完善的质量管控体系，产品品质满足客户的需求。子公司碳元绿建集
研发、生产、销售及服务为一体，建立完善的质量管控及售后体系，全国拥有近20
个售后维修网点，建立了快速响应的售后维保机制。
5、先进的自动化水平近年来，公司强化了自动化设备的投入，持续坚持自动化改
造，降低人工操作带来的品质风险，确保产品的一致性和可靠性，降低人工成本，
提升了产品良率。
五、报告期内主要经营情况
2023年公司为华为等智能手机品牌提供产品和服务。报告期内，公司努力维持在消
费电子散热领域的市场地位，开发高厚度高性能人工合成石墨等新产品，并已实现
批量交付，更好的满足客户需求，超薄热管、超薄均热板等产品已能够稳定生产，
产品良率得到不断提升，已批量生产并交付客户。控股子公司宏通新材完成人员组
织架构优化，运营管理能力得以进一步提升。业务方面，传统陶瓷手表受益于海外
市场回暖，需求量有所增加，同时公司和国内知名手表品牌达成合作，开发了多款
陶瓷系列产品投放市场，为2023年销售收入规模提升做出较大贡献。智能3C陶瓷件
及电子烟陶瓷件也有多款项目量产，进一步扩大销售规模。控股子公司碳元绿建“
舒适加”五恒系统，已实现多个B2C项目的交付，另有部分B2C项目正在实施中，B2
B的项目仍在有序推进。报告期内，公司完成了新能源储能PACK电池生产线，储能
项目配套的各类高低压配电设备研发生产项目建设，收购电力工程施工建设企业大
商能源，并形成收入规模，完成了新能源业务转型一期布局。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
(二)公司发展战略
1.保障原有业务稳健发展，进一步拓展市场促进产业升级公司坚持创新，不断优化
产品和产业结构。将围绕两条主线展开战略布局：
（1）为多行业提供热管理解决方案
公司立足于3C行业电子消费品散热需求，提供高导热石墨膜、超薄热管、超薄均热
板等多类产品及组合，为客户提供综合性热管理解决方案，继续提升品牌的影响力
和行业领先优势，另随着5G、云计算、人工智能时代的到来，公司将把握机遇，顺
应发展趋势面向相关领域做进一步扩展与深耕。
（2）扩大石墨新材料的行业应用
在石墨新材料领域加大研发投入，与科研院所加强合作，开发新产品新业务，寻找
新的利润增长点。推进碳元绿建的发展，打造以石墨辐射末端为特色的“舒适加”
五恒系统，推动其在建筑和舒适家居领域的应用，扩大碳元绿建的品牌影响力。
2.持续推进新能源业务发展战略
公司将在2023年充分布局的基础上，继续坚定落实双主业发展的战略思路，消费电
子业务和新能源业务齐头并进，持续围绕新能源电站开发、建设、配套产品生产开
展新能源业务。
(三)经营计划
1、现有业务板块规划
（1）散热业务板块：继续优化组织架构，积极争取更多的业务订单，同时不断提
升产品良率、效率，实现降本增效。
（2）五恒系统业务板块：持续推进石墨辐射板系列、新风热泵系列产品与控制系
统的创新研发，匹配高端建筑五恒项目与舒适家装系统领域的应用。加强在B端领
域五恒系统项目的开拓，扩大碳元舒适加五恒系统的市场影响力。持续提升产品质
量、提高碳元舒适加品牌知名度及市场份额。
（3）陶瓷业务板块：在稳定原有传统手表及智能穿戴业务的基础上，不断开发新
的国际客户，同时继续拓展导入智能穿戴、智能手机、智能家居及其他领域，开拓
新的市常
（4）显示屏模组玻璃结构件：2023年交付的产品获得了客户的认可，2024年会进
一步挖掘客户需求，在ODM等前装市场的客户中找到突破口，争取更多订单。同时
积极挖掘穿戴产品客户，提升订单量。
2、新能源储能业务战略拓展
通过产品线和业务线两条主线，以常州、娄底为生产基地，产品涉及储能电池PACK
，配电柜，充电桩等配套设备。以保定大商能源为施工基地，业务主要涉及新能源
电站建设施工EPC业务。未来将紧紧围绕可再生能源的生产到应用的全产业链条布
局。从上游风电光伏的开发和资产运营，向下游生物质可再生能源等方向延伸。同
时不排除收购优质资产，加快新能源转型步伐，增厚公司业绩。
3、利用好金融机构的融资渠道，加强与金融机构的合作，通过信用担保或以现有
厂房土地等资产进行抵押担保方式进行债权融资。
4、研发投入公司将继续加大研发力度，现有业务方面，继续在多行业热管理应用
、碳材料应用和陶瓷材料应用等领域进行深度开发工作。新能源储能业务方面，公
司将与科研院所合作，设立碳元储能研究机构，引入专业技术团队，为上市公司未
来发展提供技术支撑。
5、人才培养在组织结构方面，公司将继续改进管理体系，结合业务和产品线的拓
展，持续优化业务部门和组织机构；在人才培养方面，公司将继续完善现有培训体
系，丰富管理、技术、销售、质量、安全、职业道德等全方位的培训课程；在绩效
考核方面，公司以业绩为导向，设定相应的薪资增长计划和岗位升迁计划，始终保
证员工薪酬在所处地区和行业具有竞争力，打造一个有战斗力和向心力的团队。上
述2024年经营计划不构成公司对投资者的业绩承诺。
(四)可能面对的风险
1、客户集中风险
由于消费电子产品制造产业链的特性，公司客户集中度较高，大多为手机品牌商或
为其组装手机的组装厂。报告期内，公司前五大终端客户的销售占比较高，如果主
要客户减少或终止与公司的合作，或由于手机行业的波动造成主要客户自身经营波
动，有可能造成公司经营业绩出现波动或者下滑。
2、行业竞争及原材料价格波动导致毛利率波动的风险
随着行业增长趋缓，竞争愈加激烈，公司综合毛利率有可能受行业竞争状况影响出
现波动。同时，公司主要原材料采购相对集中，亦面临由于原材料价格波动导致的
毛利率波动风险。
3、汇率波动的风险
公司出口销售和进口原材料以美元结算为主，受国内及国际政治、经济、货币供求
关系等多种因素影响，人民币兑外币汇率处于不断变化之中，将给公司的未来运营
带来汇兑风险。
4、核心技术人员流失的风险
核心技术人员是公司生存和发展的关键，是公司维持和提高核心竞争力的基石。随
着企业间人才需求加剧、竞争激烈，如果公司不能持续完善各类激励约束机制，可
能导致核心技术人员的流失，将对公司的经营及保持持续创新能力产生一定的影响
。
5、国际贸易摩擦对公司生产经营产生影响的风险
目前中美贸易摩擦间接对公司的生产经营造成了一定的不利影响。未来如若中美贸
易摩擦继续升级以及美国国内贸易保护政策加剧，公司在3C行业布局的产品会受到
中美贸易摩擦的影响。公司将密切关注中美贸易摩擦进程，并通过加强管理、多渠
道积极开拓市尝多元化经营等方式予以应对。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2023-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海碳元时代储能科技有限公｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜保定大商能源科技有限公司 ｜ 5000.00｜ -153.21｜ 2567.97｜
｜北京碳元时代新能源科技有限｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜南京碳元新能源科技有限公司｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜娄底碳元新能源科技有限公司｜ 5000.00｜ -232.90｜ 1329.70｜
｜常州新世晟进出口贸易有限公｜ 500.00｜ 6.79｜ 513.82｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜常州梦想工场投资发展有限公｜ 15000.00｜ -1452.51｜ 12951.73｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜常州碳元宜居工程有限公司 ｜ 2000.00｜ 40.49｜ 254.75｜
｜常州碳元热导科技有限公司 ｜ 500.00｜ -18.31｜ 114.80｜
｜常州碳元精密电子有限公司 ｜ 2000.00｜ -36.56｜ 2300.97｜
｜广西碳元风光电投资有限公司｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜扬州碳元新能源科技有限公司｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜柳州碳元光电壹号新能源有限｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜江苏海程博恩光电科技有限公｜ 2000.00｜ -102.99｜ 559.08｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜江苏碳元舒适加建筑科技有限｜ 2000.00｜ -227.86｜ 2832.93｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜河北碳元时代新能源科技有限｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜海程光电科技有限公司 ｜ 60000.00｜ 28.41｜ 1344.23｜
｜海程科技(越南)有限公司 ｜ 100.00｜ -300.27｜ 1013.81｜
｜海程科技(韩国)有限公司 ｜ 100.00｜ -68.42｜ 287.83｜
｜海程科技(香港)有限公司 ｜ 1000.00｜ -93.90｜ 3640.66｜
｜涟源碳元光电科技有限公司 ｜ 1000.00｜ -0.88｜ 9.12｜
｜深圳市宏通新材料有限公司 ｜ 2500.00｜ -579.34｜ 4385.34｜
｜湖南元业电气有限公司 ｜ 1000.00｜ -41.33｜ 465.35｜
｜湖南碳元智慧乐充科技有限公｜ 1000.00｜ -27.19｜ 64.59｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求
但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为
准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服
务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出
错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。
本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看
或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
