☆经营分析☆ ◇603099 长白山 更新日期：2025-09-16◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
旅游客运业务、温泉开发业务、酒店管理业务、旅行社业务、景区管理业务。
【2.主营构成分析】
【2025年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游客运业务 ｜ 15733.89｜ 3139.49｜ 19.95｜ 66.82｜
｜酒店业务 ｜ 5671.58｜ 1427.01｜ 25.16｜ 24.09｜
｜其他业务 ｜ 1604.81｜ -230.62｜-14.37｜ 6.82｜
｜旅行社业务 ｜ 537.39｜ 147.44｜ 27.44｜ 2.28｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游客运 ｜ 53753.47｜ 24484.49｜ 45.55｜ 72.31｜
｜酒店 ｜ 13969.91｜ 4309.96｜ 30.85｜ 18.79｜
｜其他 ｜ 3360.05｜ 572.23｜ 17.03｜ 4.52｜
｜旅行社 ｜ 2980.13｜ 1485.34｜ 49.84｜ 4.01｜
｜其他业务 ｜ 268.92｜ 119.28｜ 44.35｜ 0.36｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游客运业务 ｜ 17304.07｜ 5842.88｜ 33.77｜ 68.02｜
｜酒店业务 ｜ 6214.18｜ 1397.03｜ 22.48｜ 24.43｜
｜其他业务 ｜ 1336.27｜ 25.55｜ 1.91｜ 5.25｜
｜旅行社业务 ｜ 586.80｜ 220.64｜ 37.60｜ 2.31｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游客运 ｜ 42031.98｜ 20478.04｜ 48.72｜ 67.75｜
｜酒店 ｜ 13847.19｜ 4441.89｜ 32.08｜ 22.32｜
｜旅行社 ｜ 3414.54｜ 1631.79｜ 47.79｜ 5.50｜
｜其他 ｜ 2542.94｜ 113.87｜ 4.48｜ 4.10｜
｜其他业务 ｜ 206.25｜ -2.47｜ -1.20｜ 0.33｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2025-06-30】
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）国内旅游形势。
5月19日，习近平总书记在河南考察时指出，“文旅融合前景广阔，要推动文旅产
业高质量发展，真正打造成为支柱产业、民生产业、幸福产业”。文化和旅游部8
月1日发布2025年上半年国内居民出游数据情况。2025年上半年，国内居民出游人
次32.85亿元，同比增长20.6%。出游花费方面，上半年，国内居民出游花费3.15亿
元，同比增长15.2%。
（二）公司主营业务情况
1、旅游客运业务
该业务是公司的核心业务。公司拥有长白山三个景区道路运输独家经营权，从事长
白山三个景区内游客运输、旅游车辆租赁、停车场管理等业务。依托景区运营相继
拓展了网约车、景区包车、省际包车和长白山区域内景区至镇区、机场等目的地的
区间班线业务。2022年4月注册成立智行旅游公司，专营网约包车业务。
2、温泉开发业务
公司拥有长白山北景区聚龙温泉独家采矿权，年产温泉水18万立方米，主要以长白
山天然火山自溢温泉水的销售业务。
3、酒店管理业务
依托长白山得天独厚的生态资源和区位优势，投资建设长白山温泉度假酒店，与英
国洲际酒店管理集团合作使用皇冠假日品牌，于2016年12月末投入运营，业务覆盖
住宿服务、餐饮服务、会议服务、旅游信息咨询等。为壮大酒店板块，公司旗下天
池酒店公司积极拓展域内酒店委托管理业务。
4、旅行社业务
主打长白山区域旅游，主要从事生态观光、运动旅游、会议旅游、户外旅游、研学
旅游、红色旅游等传统旅游项目。结合市场变化，不断深化产品集成和优质旅游、
特色旅游研发，逐步从传统旅行社向集合了网络信息技术优势与旅行社专业服务能
力的“在线旅行社”方向发展，成为串联公司各业务版块，推动公司旗下产品集成
和带动区域旅游协同发展的重要纽带。2022年1月，为加强产品策划和终端销售的
高效衔接，拓展定制化服务，推动产品制定和终端销售一体联动，成立了易游旅游
公司。
5、景区管理业务
天池咨询公司主要负责长白山景区开发管理、旅游纪念品研发销售、服务设施建设
等，是公司品牌输出、管理输出的重要承载。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内：公司营业收入23,547.66万元，较上年同期25,441.32万元减幅-7.44%；
实现净利润-205.13万元，较上年同期2,103.30万元降幅109.75%。截止报告期末，
公司资产总额14.14亿元，较期初14.47亿元下降2.24%。
三、报告期内核心竞争力分析
1、资源优势
长白山是松花江、鸭绿江、图们江的“三江之源”，拥有欧亚大陆北半部最为完整
的森林生态系统和生物多样性系统，是联合国“人与生物圈”自然保留地和首批国
家级自然保护区，联合国教科文组织世界地质公园，被誉为全球的“天然博物馆”
和“物种基因库”。长白山是孕育北方民族、积淀红色文化的“人文之源”，历史
上曾建立了夫余、高句丽、渤海、东夏等地方民族政权。东北抗联在14年抗战中留
下了大批宝贵的红色资源。长白山兼具温带山地生态、世界黄金水源、世界级火山
温泉、全世界最好品质的冰雪资源，与阿尔卑斯山和北美落基山同处于“冰雪黄金
纬度带”，并称“世界三大粉雪基地”，先后获评国家首批5A级景区、首批国家级
旅游度假区、首批创建国家全域旅游示范区，中国十大休闲胜地、中国十大避暑名
山、全国最佳冰雪休闲目的地。
2、旅游客运优势
公司拥有长白山北、西、南景区交通运营线路的独家经营权，是长白山区域拥有车
辆最多、种类最多的旅运公司。经过多年的探索实践，公司已经建立一整套较为完
善的山地交通安全运营标准、服务管理标准。近年来，公司正凭借着安全高效的交
通组织优势和流量资源优势，努力拓展景区以外的客运班线、VIP包车、自驾租车
、城市公交车、城市迅游出租车、网约车等中短途交通接驳，持续深耕细作长白山
全域旅游交通市常
3、温泉资源
公司拥有长白山聚龙火山温泉独家运营权。该温泉为天然自涌高热温泉，水温常年
保持在77-82℃，富含锂、锌、铜、锶等多种有益健康微量元素。公司与洲际酒店
管理集团合作，倾力打造的长白山下第一温泉度假高端酒店——长白山皇冠假日温
泉酒店于2016年年末投入运营，获凭长白山首家“金树叶级绿色饭店”，已经成为
长白山区域旅游的标志性酒店。
4、景区管理优势
公司凭借流量优势和良好的信誉，持续开展景区管理输出业务。经过几年景区运营
实践，公司已经建立了一套完善的山地景区管理、雪场经营管理标准体系，打造了
一套互利共赢的管理输出合作模式，培育了一大批忠诚度高、精通业务、经验丰富
的复合型管理人才。未来，公司将通过管理输出业务加速区域旅游资源整合、经营
整合、产品整合、标准整合、品牌整合，推动产品链、服务链、价值链优化配置和
资源共享，持续拓展长白山旅游的深度和广度，为游客提供更多超值体验。
5、资本优势。
作为长白山管委会唯一的国有控股上市公司，公司未来将依托合规治理优势、股东
协同优势、融资渠道优势、品牌信誉优势，不断提高资本效率，持续改善资产结构
，加强资源的合理配置，稳健开展投资，增强对区域旅游核心资源掌控，巩固提升
公司在区域旅游产业发展中的竞争优势，实现持续、健康、高质量发展。
四、可能面对的风险
1、经营许可权无法延展、许可费大幅上升的风险
公司通过招、拍、挂程序取得了长白山景区内旅游客运、区间和环山公路旅游包车
客运经营许可（权），有偿使用费为每年110万元，有效期自2010年8月21日至2030
年8月21日。长白山管委会运输管理处于2014年5月出具《确认函》，确认在该合同
有效期内，公司拥有长白山三旅游景区内旅游客运、区间和环山公路旅游包车客运
之独家经营权，承诺不引进其他经营者，不提高有偿使用费标准。该经营权到期后
，公司存在不能取得上述经营权的风险或许可费大幅上升的风险。如公司不能在到
期日以后取得经营权，公司将无法继续经营长白山景区内旅游客运业务；如经营权
使用费大幅上升，公司的经营业绩将会受到严重不利影响。
2、宏观环境变化的风险
旅游业受国家宏观经济发展水平、发展速度影响较大，具有明显的周期性。如果国
内宏观经济发展速度放缓或停滞，居民可支配收入将受到不利影响，旅游消费需求
将受到抑制，进而影响公司的客源市场，导致公司营业收入和利润增长不足，甚至
出现利润下滑的情形。
3、意外事件风险
旅游业易受自然灾害、重大疫情、突发事件、政治环境等意外事件的影响而出现波
动。因此，如发生上述意外事件，公司的经营业绩将可能受到不利影响。
4、季节性风险
长白山冬季寒冷且持续时间长，旅游客流较夏季显著减少。旅游旺季主要集中在每
年的第三季度，公司盈利具有明显的季节性特征。
5、车票、供热等收费标准受限制的风险目前国内通货膨胀水平较高，公司原材料
、人工等成本面临较大的上涨压力，而公司旅游客运环保车、倒站车车票和温泉水
销售、供热等收费标准的确定、调整需报经有关主管部门审批、核准或备案，公司
难以根据市场情况及时调整价格。如果物价主管部门不同意公司根据成本变动情况
调整运输价格、供水供热价格，公司的盈利能力将受到不利影响。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜吉林省天池企业管理咨询有限｜ 2000.00｜ 57.25｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜吉林省天池酒店管理有限责任｜ 4000.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜吉林省长白山天池国际旅行社｜ 150.00｜ -｜ -｜
｜有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜吉林省长白山蓝景温泉开发有｜ 8000.00｜ 79.99｜ -｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜长白山保护开发区岳桦生态产｜ 500.00｜ 147.66｜ -｜
｜品有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜长白山保护开发区恩都里商业｜ 4000.00｜ -1.50｜ -｜
｜管理有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜长白山保护开发区易游旅游服｜ 2000.00｜ 344.63｜ -｜
｜务有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜长白山保护开发区智行旅游交｜ 3000.00｜ 868.08｜ -｜
｜通服务有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
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