☆公司大事☆ ◇600882 妙可蓝多 更新日期：2025-08-05◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-08-｜45959.55｜ 760.79｜ 1197.13｜ 1.98｜ 0.04｜ 0.79｜ ｜ 01 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-07-｜46395.90｜ 738.69｜ 1740.57｜ 2.73｜ 0.75｜ 1.77｜ ｜ 31 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2025-08-03】 行业追踪|乳制品市场（7月28日-8月3日）：黄油奶粉价格环比大幅上涨 【出处】本站iNews【作者】机器人 本周，乳制品市场价格变动情况如下所示：乳制品价格追踪一览表（按周涨跌幅幅度排序）品种周涨跌幅（%）月涨跌幅（%）日期价格/数量单位黄油奶粉10.232.092025-7-13124.00美元/吨脱脂奶粉2.47-0.782025-7-152785.00美元/吨全脂奶粉1.79-5.872025-7-153928.00美元/吨生鲜乳(原奶)-0.33-0.332025-7-253.03元/公斤牛奶-0.16-0.082025-7-2512.15元/升国内品牌婴幼儿奶粉-0.16-0.432025-7-25224.93元/公斤中老年奶粉-0.08-0.362025-7-25104.32元/公斤国外品牌婴幼儿奶粉-0.070.182025-7-25271.95元/公斤酸奶-0.060.002025-7-2515.82元/公斤 乳制品行业整体毛利率偏低，原奶和包材成本占总成本比例较高，其中生鲜乳在成本中占比50%左右，包装材料成本占比35%，制造费用成本占比5%，人工等其他费用占比10%，当生鲜乳或包材价格上涨时，会对相关乳制品企业的成本端形成压力，进而影响最后的利润。 本周上游原材料数据追踪异动情况如下：上游原材料数据追踪一览表（按周涨跌幅幅度排序）品种周涨跌幅（%）月涨跌幅（%）日期价格/数量单位玻璃2.2315.882025-8-116.05元/平方米瓦楞纸1.092.202025-8-12790.00元/吨PET现货-0.70-0.662025-8-16060.00元/吨白糖-0.17-0.222025-8-16036.67元/吨箱板纸0.000.002025-8-15245.00元/吨受乳制品市场价格变化影响的公司一览表股票名净利润（亿元）机构预测年度净利润（亿元）截止日期产品名称产品收入占比（%）产品毛利率（%）伊利股份--110.63--液体乳67.8529.96妙可蓝多--2.05--奶酪78.72--光明乳业--3.36--液态奶45.8826.11新希望乳业--6.84--液体乳及乳制品98.2526.63三元股份--0.89--液态奶53.94--皇氏集团------乳制品、食品86.8820.58贝因美------奶粉类73.7448.88阳光乳业------乳制品90.7937.47一鸣食品------乳品96.18--（注：财务数据截止到该公司最新披露的财务报告日期） 乳制品产业链 乳制品行业可拆解为奶牛养殖、乳品加工、零售分销三大环节。上游养殖业周期属性强，牧场进行乳牛养殖，出售原奶。中游为乳制品加工业，加工企业购入生鲜乳或大包粉，将其生产为液体乳、乳粉、奶酪等产品。下游通过线上线下多渠道将产品销售至消费者手中，消费属性强。风险须知：本数据引用第三方信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-08-02】 妙可蓝多：8月1日获融资买入760.79万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，妙可蓝多8月1日获融资买入760.79万元，占当日买入金额的14.51%，当前融资余额4.60亿元，占流通市值的3.38%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-017607858.0011971340.00459595479.002025-07-317386909.0017405729.00463958961.002025-07-3016225620.0021793082.00473977781.002025-07-2942224348.0020902818.00479545243.002025-07-2814511967.0012336134.00458223713.00融券方面，妙可蓝多8月1日融券偿还7900股，融券卖出400股，按当日收盘价计算，卖出金额1.06万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额52.57万，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-0110620.00209745.00525690.002025-07-31199650.00471174.00726726.002025-07-30355290.00418149.001024875.002025-07-29110120.0019271.001095694.002025-07-2844384.0011096.001012510.00综上，妙可蓝多当前两融余额4.60亿元，较昨日下滑0.98%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-01妙可蓝多-4564518.00460121169.002025-07-31妙可蓝多-10316969.00464685687.002025-07-30妙可蓝多-5638281.00475002656.002025-07-29妙可蓝多21404714.00480640937.002025-07-28妙可蓝多2199237.00459236223.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-08-01】 行业周报|饮料制造指数涨0.09%, 跑赢上证指数1.03% 【出处】本站iNews【作者】周报君 本周行情回顾： 2025年7月28日-2025年8月1日，上证指数跌0.94%，报3559.95点。创业板指跌0.74%，报2322.63点。深证成指跌1.58%，报10991.32点。饮料制造指数涨0.09%，跑赢上证指数1.03%。前五大上涨个股分别为贝因美、阳光乳业、*ST椰岛、安德利、骑士乳业。 本周机构观点： **方正证券本周观点**： 事件：2025年7月28日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《育儿补贴制度实施方案》，推动建设生育友好型社会，促进生育从而利好乳品等婴幼儿基础营养品需求。 全国性建立实施育儿补贴制度，积极促进生育，未来持续的鼓励政策或有望继续推出。2025年3月，政府工作报告提出“发放育儿补贴”，当月呼和浩特市率先实施育儿补贴政策，并为产妇每人每天提供“一杯奶”，随后部分省市也先后开始推出地方性育儿补贴政策，初步成效显现。2025年7月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《育儿补贴制度实施方案》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。此次育儿补贴制度在总体要求中重点提及“坚持改善民生、惠民利民，有效降低家庭生育养育成本”，希望营造生育友好社会氛围。 此次全国性育儿补贴制度的具体补贴对象和标准为： 1）补贴对象：从2025年1月1日起，对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿发放补贴，至其年满3周岁。 2）补贴标准：育儿补贴按年发放，现阶段国家基础标准为每孩每年3600元。其中，对2025年1月1日之前出生、不满3周岁的婴幼儿，按应补贴月数折算计发补贴。对按照育儿补贴制度规定发放的育儿补贴免征个人所得税。在最低生活保障对象、特困人员等救助对象认定时，育儿补贴不计入家庭或个人收入。 我们认为，本次育儿补贴制度落实了年初政府工作报告的要求，是从全国性的角度出发迈出促进生育的积极一步，未来视政策落实的具体效果，持续的鼓励政策或有望继续推出。 乳品是婴幼儿的核心基础营养品，我们预计，随着国家育儿补贴方案逐步执行落实，乳品需求端有望得到提振。建议关注：奶粉头部企业【中国飞鹤】；全国性综合类龙头乳企【伊利股份】【蒙牛乳业】；奶酪头部企业【妙可蓝多】；区域性头部乳企【天润乳业】【新乳业】【三元股份】【燕塘乳业】【阳光乳业】；内蒙古农牧龙头企业【骑士乳业】；特色型乳企【熊猫乳品】【一鸣食品】。 风险提示：政策落地效果不及预期；宏观经济不及预期风险；食品安全风险；行业竞争加剧等。 行业新闻摘要： 1：国际茶委会主席伊恩·吉布斯指出，来凤藤茶在国际市场上的受欢迎程度不断提升。 2：普洱茶炒家逐渐散场，云南茶王面临重要的变革时刻。 3：食品饮料行业上市公司财务总监的薪酬情况显示，贵州茅台财务总监薪酬与市场均值持平。 4：国内饮料行业的多家头部企业在千元价格带产品上进行迭代升级，以应对行业的各种挑战。 5：澳洲葡萄酒对中国大陆市场的出口在二季度出现超过30%的下滑，显示出产品结构的变化。 6：无糖茶新品的锐减，预示着2025年农夫、三得利、康统等巨头之间的竞争将加剧。 7：行业研究者分析劲牌的“用户友好”内涵，揭示了其在市场中的定位与策略。 8：茶百道推出的新冰奶系列销量突破1200万杯，表明消费者对新型饮品的接受度高。 9：白桦树汁饮料赛道火热，吸引了众多饮料巨头的积极入局。 10：2025年食品饮料行业深度报告指出，行业在机遇窗口期的竞争愈发激烈。 龙头公司动态： 1、伊利股份：1）伊利营养物资驰援北京怀柔、密云受灾群众。2）伊利牵头发起首个乳业AI生态圈。3）里昂：内地育儿补贴金额有限但支持明确 伊利股份H&H国际中国飞鹤维持“跑赢大市”评级。4）海通国际：育儿补贴政策公布 母婴行业有望回暖。5）联想与伊利共创制造业AI生态圈。6）中国乳业数智化再进阶，伊利牵头发起首个乳业AI生态圈。7）“国奶自信”就是这样建立的——伊利以创新引领中国牛奶实现质量跃升。 2、东鹏饮料：1）东鹏饮料的场景化战略破局之道 让产品成为消费者的“生活惯性”。2）东鹏饮料,毛利率下滑。3）从能量补给站到2.5亿人的生活底色：东鹏饮料的国民产品进化论。4）东鹏饮料半年度营收首超百亿 大手笔分红13亿林木勤将获6.58亿。 3、青岛啤酒：1）成交额今年将增至15亿、开店超千家，美团闪购成为青岛啤酒最大线上渠道之一。 行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-07-15-1.42%-0.42%2025-07-161.26%-0.03%2025-07-170.86%0.37%2025-07-18-1.31%0.50%2025-07-21-0.09%0.72%2025-07-22-0.22%0.62%2025-07-23-0.80%0.01%2025-07-240.55%0.65%2025-07-25-0.42%-0.33%2025-07-280.52%0.12%2025-07-29-0.16%0.33%2025-07-301.22%0.17%2025-07-31-0.58%-1.18%2025-08-010.05%-0.37% 行业指数估值：日期市盈率2024-12-3134.932023-12-2971.23 行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅伊利股份-1.15%-0.58%18.17%东鹏饮料-4.96%-11.39%62.57%青岛啤酒-2.09%-1.93%4.69%燕京啤酒-2.28%-3.19%33.23%养元饮品-3.83%-0.19%11.79%重庆啤酒-2.23%0.35%-6.20%百润股份-3.62%-3.85%38.65%珠江啤酒-4.30%-10.25%25.31%安德利13.56%17.88%97.03%新乳业-3.85%-10.09%97.93%妙可蓝多-5.25%-15.55%95.65%光明乳业-0.23%3.26%6.75%张裕A-2.22%1.41%-0.05%承德露露-4.17%-7.42%15.78%古越龙山-4.40%-9.44%21.64%会稽山-3.06%-9.91%88.02%贝因美25.16%20.71%207.48%一鸣食品-0.69%-0.55%120.13%三元股份-2.12%2.26%20.11%欢乐家-2.16%-8.04%47.54% 行业相关的ETF有华夏消费ETF（510630）、食品ETF（159862）、华夏中证细分食品饮料产业主题ETF（515170）、华宝中证细分食品饮料产业主题ETF（515710）、天弘中证食品饮料ETF（159736）、华安中证申万食品饮料ETF（516900） 【2025-08-01】 妙可蓝多：7月31日获融资买入738.69万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，妙可蓝多7月31日获融资买入738.69万元，占当日买入金额的10.50%，当前融资余额4.64亿元，占流通市值的3.40%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-317386909.0017405729.00463958961.002025-07-3016225620.0021793082.00473977781.002025-07-2942224348.0020902818.00479545243.002025-07-2814511967.0012336134.00458223713.002025-07-254384297.0011529553.00456047880.00融券方面，妙可蓝多7月31日融券偿还1.77万股，融券卖出7500股，按当日收盘价计算，卖出金额19.97万元，占当日流出金额的0.20%，融券余额72.67万，低于历史10%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-31199650.00471174.00726726.002025-07-30355290.00418149.001024875.002025-07-29110120.0019271.001095694.002025-07-2844384.0011096.001012510.002025-07-2514010.0047634.00989106.00综上，妙可蓝多当前两融余额4.65亿元，较昨日下滑2.17%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-31妙可蓝多-10316969.00464685687.002025-07-30妙可蓝多-5638281.00475002656.002025-07-29妙可蓝多21404714.00480640937.002025-07-28妙可蓝多2199237.00459236223.002025-07-25妙可蓝多-7174500.00457036986.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-31】 妙可蓝多：7月30日获融资买入1622.56万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，妙可蓝多7月30日获融资买入1622.56万元，占当日买入金额的12.19%，当前融资余额4.74亿元，占流通市值的3.39%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-3016225620.0021793082.00473977781.002025-07-2942224348.0020902818.00479545243.002025-07-2814511967.0012336134.00458223713.002025-07-254384297.0011529553.00456047880.002025-07-2421740202.0030718078.00463193136.00融券方面，妙可蓝多7月30日融券偿还1.53万股，融券卖出1.30万股，按当日收盘价计算，卖出金额35.53万元，占当日流出金额的0.24%，融券余额102.49万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-30355290.00418149.001024875.002025-07-29110120.0019271.001095694.002025-07-2844384.0011096.001012510.002025-07-2514010.0047634.00989106.002025-07-240.0033480.001018350.00综上，妙可蓝多当前两融余额4.75亿元，较昨日下滑1.17%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-30妙可蓝多-5638281.00475002656.002025-07-29妙可蓝多21404714.00480640937.002025-07-28妙可蓝多2199237.00459236223.002025-07-25妙可蓝多-7174500.00457036986.002025-07-24妙可蓝多-9027944.00464211486.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-30】 妙可蓝多创始人柴琇：解题奶业结构性困局，共创千亿奶酪大赛道给出“新答卷” 【出处】中国奶业协会 中国奶业协会第十六届奶业大会上，奶酪发展研讨会已经成功举办到了第六届。在当下中国奶业面临增速放缓、奶源过剩的阶段性矛盾状况下，更多行业领导、专家学者以及从业人员对奶酪的发展方向予以更多的关注。奶酪成为化解矛盾，解决困境的新方向、 “新钥匙”。 今年的研讨会上，妙可蓝多创始人、总裁柴琇充满信心地表示，“中国奶酪千亿规模必将到来，而奶酪的大发展，对解决当下奶业面临的困局具有重要的四两拨千斤作用“。 对上游奶牛养殖业而言，奶酪的大发展具有积极促进作用。十斤奶才能浓缩一斤干酪，奶酪对原料奶的需求量非常大。而且，由于奶酪的储存周期比液奶制品更长，在淡季时将剩余的原料奶制成奶酪，可以长期保存，能促进对国产原奶的利用率，调节奶价，优化原料奶的供需平衡。 奶酪作为深加工的高端乳制品，对生产技术要求更高，奶酪产业的发展必将带动整个乳业深加工水平的大发展，进一步提升乳制品的附加价值，缓解奶企在鲜奶、酸奶这两大品类上的白热化竞争。奶酪、乳清粉等深加工产品会为整个产业创造更高价值。 柴琇认为，中国经济将持续向好发展，国民消费将进一步向“健康化、高品质化“演进，在这样的确定性宏观背景下，奶酪必然会迎来更广泛更高频的市场需求。围绕奶酪进行品类创新不仅仅是大势所趋，更是顺势而为。在需求进化与供给创新双重因素作用之下，妙可蓝多将紧扣“趋势性红利”，善绘未来，勇毅笃行，实现新发展阶段的跨越。 面向未来五到十年的发展周期，对于中国奶酪市场如何达到“千亿规模”，柴琇认为基于“四大显著性趋势”： 第一，随着与中国传统饮食文化的不断结合，奶酪的渗透率必将持续提升。除了C端休闲零食、功能性食品、家庭餐桌之外，在B端，奶酪可以面向中餐、西餐、茶饮烘焙之外，还有可能实现奶酪与速冻食品、预制菜、宠物食品等等方面的结合。 第二，在消费升级背景下，“两油一酪”快速发展，稀奶油、黄油、原制奶酪品类的消费场景不断拓展。 第三，整个乳制品行业的升级转型，固态乳制品将消耗更多的原料奶，这对于上游奶牛养殖业来说形成重要的“供需平衡调节”作用，如果参照欧美40%-50%的原料奶制成奶酪，按此推算，未来中国奶酪市场将超过千亿。 第四，中国奶酪产业的巨大发展机会下，奶酪原料、奶酪创新产品国产化进一步深化，产业规模将出现爆发式扩容，越来越多的企业加入奶酪赛道，“大家共同做大蛋糕”。 从2026年到2030年，妙可蓝多作为中国奶酪第一品牌，在新的战略目标指引下，将践行“两大核心策略”以及“五大战略保障”。 两大核心策略是指“TOB TOC双轮驱动”以及“并购出海”。 面向C端，柴琇提出“一大场景、两大方向、三类人群”。一大场景是指家庭消费，两大方向分别为奶酪休闲和奶酪功能性产品的创新，三类人群是指对儿童、青年和中老年人群差异化、针对性的全年龄段覆盖。 面向B端，则主要围绕“西快、茶咖、烘焙、中餐”四大消费场景提供一系列专业产品，包括稀奶油、黄油、马苏里拉、马斯卡彭、芝士片等。在技术深耕方面，柴琇认为，要进一步提升国产奶酪的自主研发和生产能力，在国际进口与国产替代两个维度上“科学发展”，追求效益最大化的同时共同建设合作更为紧密的“产业生态圈”。 并购策略在于妙可蓝多对奶酪相关的优质企业的投资或并购。出海策略则包括奶酪创新产品出海以及利用国内奶源优势生产出更具性价比奶酪原料的出海。 “五大战略保障”包括品类创新、品牌升维、卓越品质、极致成本、组织建设五个方面。柴琇强调，五大战略保障是妙可蓝多在前十年成功成长基础上，面向新十年的目标导向与发展需求而总结优化形成的有效“方法论”与“工具箱”。 中国奶酪加速进入发展新阶段，面对下一个新发展周期，中国奶酪市场的千亿规模必将加速到来，而这一宏伟蓝图的实现需要整个中国奶酪行业乃至整个奶业所有从业者以及社会各界的共同努力，共创未来，共享红利！ 【2025-07-30】 育儿补贴改善母婴消费预期 【出处】大众证券报【作者】newshoo 近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《育儿补贴制度实施方案》。2025年1月1日起对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿发放补贴至其年满3周岁。育儿补贴按年发放，现阶段国家基础标准为每孩每年3600元。 业内人士指出，未来地方育儿补贴政策在国家补贴的指引下有望持续出台，短期看，育儿补贴直接降低家庭生育成本，提振生育意愿，下沉市场更受益，利好母婴消费品、月子中心;长期需配套托育、教育等政策，利好早教及青少年培训机构。 事件驱动 国家育儿补贴细则正式发布 中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发的《育儿补贴制度实施方案》明确，从2025年1月1日起，对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿发放补贴，至其年满3周岁。 在补贴标准方面，方案明确，育儿补贴按年发放，现阶段国家基础标准为每孩每年3600元。其中，对2025年1月1日之前出生、不满3周岁的婴幼儿，按应补贴月数折算计发补贴。对按照育儿补贴制度规定发放的育儿补贴免征个人所得税。在最低生活保障对象、特困人员等救助对象认定时，育儿补贴不计入家庭或个人收入。 育儿补贴由婴幼儿的父母一方或其他监护人按规定向婴幼儿户籍所在地申领。申领人填写有关信息，提供婴幼儿的出生医学证明、户口簿等材料，并对所提供信息及材料的真实性、完整性作出承诺。 在资金来源方面，方案提出，中央财政自2025年起设立共同财政事权转移支付项目“育儿补贴补助资金”，对发放国家基础标准育儿补贴所需资金，按比例对东部、中部、西部地区予以补助。地方提标部分所需资金由地方财政自行承担。 事件前瞻 预计后续迎来地方补贴热潮 我国已全面进入生育友好型社会，经济、时间、服务、文化各层面对生育的支持政策不断出台。同时，部分地方省市已提前探索补贴方案，其中，呼和浩特市以高补贴金额受到关注。 2025年3月13日，呼和浩特市发布政策：生育三个孩子合计最高发放育儿补贴16万元，生育一孩一次性发放育儿补贴1万元;生育二孩发放育儿补贴5万元，按每年1万元发放，至孩子5周岁;生育三孩及以上发放育儿补贴10万元，按每年1万元发放，至孩子10周岁。此外，云南省、宁夏回族自治区、杭州市、郑州市等省市已出台补贴政策，预计后续在国家补贴的带动下，更多地方政府将出台补贴，由国家到地方全面建设生育友好型社会。 据国泰海通证券测算，基于对2025年新生儿数量的不同假设，预计2025年政策累计补贴额1000亿元左右。考虑到适龄人口发展趋势，预计未来出生人口数将有所减少，单年度补贴额度也将随之降低，但仍为一笔可观的财政支出。作为参考，2024年我国规模以上乳制品企业销售总额5105亿元(不代表居民将补贴全部花费在奶类，相关领域还包括孕产护理、婴童用品、早教、儿童医疗等)，本次补贴总额不小。 从其他消费品“国补”情况来看，2024年国家统筹安排1500亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新，2025年增至3000亿元，涵盖汽车、家电、家居、数码产品等领域，对消费的拉动作用较为显著。因此，国泰海通证券认为本次补贴力度较强，且还有增量空间;补贴受益领域较多，有望发挥乘数效应拉动消费。其中文件指出“现阶段”补贴3600元，未来可能调整如提高补贴额;此外，省市级拟出台其他育儿补贴政策或提标的，论证评估后备案，因此地方层面也有额外补贴的可能。 选股逻辑 建议关注母婴产业链 申万宏源证券表示，在备孕、辅助生殖及产检阶段，医药板块中，辅助生殖关注丽珠集团等;产前早筛关注华大基因等。婴幼儿药品关注华特达因、长春高新、安科生物等。随着孩子的出生，首先迎来喂养阶段，乳制品消费与母婴小电器消费将受益。食品饮料推荐乳制品板块的伊利股份等。家电推荐母婴小家电小熊电器等。 伴随着孩子的不断成长，衣食住行与玩乐学习，受益的板块与标的愈加丰富。申万宏源证券建议关注纺服零售，高品质、高安全性婴幼儿及儿童服装、日用、居家用品品牌预计受益，推荐森马服饰、嘉曼服饰、诺邦股份等;婴童用品方面，推荐联手字节算法布局AI+母婴赛道的孩子王,建议关注爱婴室等。文具推荐晨光股份等。此外，婴童护理品类推新快、品类矩阵齐全，抢占婴童产品高安全性心智，建议关注线上打造爆款能力强的润本股份等。 华西证券指出，未来地方育儿补贴政策在国家补贴的指引下有望持续出台，短期看，育儿补贴直接降低家庭生育成本，提振生育意愿，下沉市场更加受益，利好母婴消费品(母婴零售渠道商、母婴用品品牌商及制造商、儿科药品制造商等)、月子中心;长期需配套托育、教育等政策，利好早教及少年培训机构。相关受益标的包括孩子王(开放加盟拓展下沉市场、与辛选成立合资公司发力线上直播带货)、爱婴室、润本股份、豆神教育等。 方正证券认为，随着国家育儿补贴方案逐步执行落实，乳品需求端有望得到提振。建议关注奶酪头部企业妙可蓝多;区域性头部乳企天润乳业、新乳业、三元股份、燕塘乳业、阳光乳业;内蒙古农牧龙头企业骑士乳业;特色型乳企熊猫乳品、一鸣食品等。宗禾 【2025-07-30】 妙可蓝多：7月29日获融资买入4222.43万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，妙可蓝多7月29日获融资买入4222.43万元，占当日买入金额的21.11%，当前融资余额4.80亿元，占流通市值的3.40%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-2942224348.0020902818.00479545243.002025-07-2814511967.0012336134.00458223713.002025-07-254384297.0011529553.00456047880.002025-07-2421740202.0030718078.00463193136.002025-07-236198125.0011912956.00472171012.00融券方面，妙可蓝多7月29日融券偿还700股，融券卖出4000股，按当日收盘价计算，卖出金额11.01万元，占当日流出金额的0.04%，融券余额109.57万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-29110120.0019271.001095694.002025-07-2844384.0011096.001012510.002025-07-2514010.0047634.00989106.002025-07-240.0033480.001018350.002025-07-2356680.000.001068418.00综上，妙可蓝多当前两融余额4.81亿元，较昨日上升4.66%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-29妙可蓝多21404714.00480640937.002025-07-28妙可蓝多2199237.00459236223.002025-07-25妙可蓝多-7174500.00457036986.002025-07-24妙可蓝多-9027944.00464211486.002025-07-23妙可蓝多-5666362.00473239430.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-30】 妙可蓝多连续2日融资买入额增长率超50%，多头加速建仓 【出处】本站iNews【作者】机器人 据本站iFind数据显示，妙可蓝多7月29日获融资买入4222.43万元，连续2日融资买入额增长率超50%，当前融资余额4.80亿元，占流通市值比例为3.40%。融资买入额连续2日大幅增长，说明融资客在加大融资买入。一般融资客判断后续股价有较大涨幅且收益远超融资利息支出时，才会着急连续买入，代表杠杆资金看好后市。回测数据显示，近一年连续2日融资买入额增长率超50%样本个股共有18019个，持股周期两天的单次收益平均值为0.57%。注：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额 （数据来源：本站iFinD）更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-30】 月内券商调高25只个股评级 电子、医药生物等赛道被看好 【出处】证券日报 7月份以来，随着上市公司业绩预告、快报的披露，券商作为具备投研优势的专业机构及时跟进，积极发布对上市公司的最新评级结果。数据显示，截至7月29日，月内券商合计调高了25只个股的评级，调低了26只个股的评级，首次覆盖273只个股。其中，上市公司上半年业绩表现成为影响券商评级结果的关键因素。 4只个股评级上调至“强烈推荐” 在上调评级方面，本月以来，券商已合计对25只个股上调评级，其中，星网锐捷、小商品城、物产环能均被两家券商上调评级。具体来看，有17只个股的评级由“增持”上调至“买入”，科沃斯、捷顺科技、晨光生物、艾罗能源4只个股的评级由“增持”上调至“强烈推荐”，2只个股的评级由“谨慎增持”上调至“增持”，1只个股的评级由“中性”上调至“优大于市”，1只个股的评级由“持有”上调至“买入”。 在上述25只被调高评级的个股中，券商对8只给出了目标价。比如，华创证券给予中望软件的目标价为90.62元/股，其最新收盘价（7月29日收盘价，下同）为65.55元/股；华泰证券给予星网锐捷的目标价为35.65元/股，其最新收盘价为26.78元/股；国泰海通给予妙可蓝多的目标价为33.2元/股，其最新收盘价为27.53元/股。 在下调评级方面，月内券商合计下调了26只个股的评级，有16只个股的评级由“买入”下调至“增持”，3只个股的评级由“推荐”下调至“优大于市”，2只个股的评级由“买入”下调至“优大于市”，2只个股的评级由“推荐”下调至“增持”，其余3只个股的评级分别由“强烈推荐”下调至“增持”、由“推荐”下调至“谨慎推荐”、由“增持”下调至“持有”。 同时，券商也在不断扩大研究评级的覆盖面。本月以来，券商首次覆盖273只，其中，新时达、影石创新均获得4家券商的首次关注，德福科技、金海通、隆鑫通用、妙可蓝多、信捷电气均获得3家券商的首次关注。 上半年业绩是关键 数据显示，月内共有640只个股获得券商给出的“买入”评级，其中，东鹏饮料获得26家券商给出的“买入”评级，赛力斯、科沃斯、燕京啤酒均获得13家券商的“买入”评级，长城汽车获得12次“买入”评级，沪电股份、工业富联均获得11次“买入”评级。 值得关注的是，当前正值A股上市公司上半年业绩预告、快报披露期，因此，上市公司上半年业绩表现成为影响券商评级结果的重要因素。据记者梳理，7月份以来，共有45只个股获得券商“强烈推荐”评级，其中多家券商将上半年业绩作为重要的考量依据。例如，招商证券分析师认为，东鹏饮料近期发布的半年报显示，其上半年营收、利润均延续高增，维持“强烈推荐”评级。方正证券分析师也表示，赛力斯近日发布上半年业绩预增公告，预计归母净利润实现较快增长，第二季度产品销量同比、环比均实现高增，维持“强烈推荐”评级。 从行业分布来看，上述640只获得“买入”评级的个股中，92只属于电子行业（申万一级行业，下同），68只属于医药生物行业，60只属于机械设备行业，56只属于基础化工行业，来自电力设备和汽车行业的均有48只，来自计算机、食品饮料、有色金属行业的分别有42只、28只、25只。 “公司中报业绩作为7月份至8月份市场中重要的增量信息，受到较多投资者的关注。”光大证券策略首席分析师张宇生表示，中报业绩表现较好的行业，在7月份至8月份的市场表现通常也更好。行业方面，预计轻工、有色、非银等行业上半年业绩增速可能较高，而建材、电子、通信等行业业绩改善幅度可能较大。 【2025-07-29】 海通国际：育儿补贴政策公布 母婴行业有望回暖 【出处】智通财经 海通国际发布研报称，国家育儿补贴方案公布，力度符合此前市场预期。本次补贴方案兼顾了存量及增量婴幼儿。按2000万婴幼儿计算(存量+新增，模糊折算)，年补贴规模720亿元，假设60%用于母婴消费，对母婴行业的年消费增量约432亿元。本次补贴政策范围大、形式新，直接补贴消费者，开创先河。全国性政策不排除继续迭代的可能。若一两年后效果突出(即补贴对生育的边际弹性明显)，可能还会继续加码，例如延长补贴年龄段、增加补贴金额、着重对新生人口进行奖励等。 海通国际主要观点如下： 事件：国家育儿补贴方案公布，力度符合此前市场预期。国家今日(7月28日)正式推出育儿补贴制度：2025年1月1日起，每孩每年发放3600元，直至3周岁，覆盖一孩、二孩、三孩。2025年前出生未满3岁者按剩余月数折算领取，例如2023年12月出生的婴幼儿可累计领取24个月补贴(7200元)。补贴通过户籍地线上/线下申领(线上为主)。 效果测算：有效降低育儿成本，利好母婴行业 (1)覆盖范围：普惠性覆盖所有存量及增量的婴幼儿，2025年前出生未满3岁者可折算领取。本次补贴方案兼顾了存量及增量婴幼儿。 (2)地方衔接：可以衔接各省市地方性政策，即地方性政策可叠加国家补贴。 (3)标准设定：每年3600元，占人均GDP的3.7%(2024年人均GDP为95749元)。参考国际经验(生育补贴占GDP比例2.4%-7.2%)，该补贴额度合理，但仍有提高空间。 (4)量化效果：该补贴可以直接降低育儿成本，按0-3岁年均养育成本统计数据(约每年2.5万元)，补贴可以覆盖14.4%直接成本。同时根据具体测算来看，亦是覆盖约15%的养育成本，如纸尿裤月成本约300元(举例：如小月龄婴儿一天10-15片，价格1-2元)、奶粉月成本约1000-3000元(举例：一岁以内每周1-1.5罐，价格300元)。 5)行业利好：按2000万婴幼儿计算(存量+新增，模糊折算)，年补贴规模720亿元，假设60%用于母婴消费，对母婴行业的年消费增量约432亿元。 未来展望：部分地方可能追加补贴，全国性政策可能继续迭代 (1)地方加码：根据细则，地方可根据财力适当提标，提标部分所需资金由地方财政自行承担。以3月呼市政策为例，一孩一次性补贴1万元，二/三孩每年补贴1万元，直至5/10周岁。为后续地方补充政策仍有想象空间，有望通过中央与地方协同发力，形成多层次、立体化的生育支持政策。 (2)全国性政策迭代：本次补贴政策范围大、形式新，直接补贴消费者，开创先河。全国性政策不排除继续迭代的可能。若一两年后效果突出(即补贴对生育的边际弹性明显)，可能还会继续加码，例如延长补贴年龄段、增加补贴金额、着重对新生人口进行奖励等。 受益标的：乳制品、婴儿尿裤、母婴连锁受益 (1)乳制品：婴儿奶粉为婴幼儿主食，幼儿时期也可饮用液态奶。受益标的包括：中国飞鹤(06186)：婴儿粉行业龙头，市占率第一；伊利股份(600887.SH)：奶粉板块2024年占比25.6%，市占率稳步提升；液态奶占比65%；蒙牛乳业(02319)：奶粉板块2024年占比 3.7%，液态奶占比82.4%；H&H国际(01112)：BNC(婴幼儿营养与护理业务)占比33.6%，合生元系列受益升级；妙可蓝多(600882.SH)：奶酪棒龙头，即食营养系列(奶酪棒)占比42.3%。 (2)纸尿裤：高频刚需，农村渗透率仍低，关注纸尿裤行业龙头。 (3)母婴连锁：客流受益、需求改善，关注母婴连锁龙头。 风险提示 婴儿食品用品安全问题、育儿补贴政策变化、竞争加剧。 【2025-07-29】 券商观点|乳品行业动态点评：育儿补贴落地，积极关注乳品需求 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年7月29日，东莞证券发布了一篇食品饮料行业的研究报告，报告指出，育儿补贴落地，积极关注乳品需求。 报告具体内容如下： 事件： 7月28日，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《育儿补贴制度实施方案》。 点评：《育儿补贴制度实施方案》明确了补贴对象和标准，在全国层面给予发放。《育儿补贴制度》明确从2025年1月1日起，对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿发放补贴，育儿补贴按年发放，现阶段国家基础标准为每孩每年3600元，发放补贴至婴幼儿年满3周岁。其中，2025年1月1日前出生、不满3周岁的婴幼儿，也可享受政策，按月数折算领取相应补贴。此次育儿补贴政策扩大到全国层面，实现了生育补贴的全覆盖，具有开创性意义。《育儿补贴制度实施方案》有望对地方育儿补贴政策起到示范效应。本次育儿补贴实施方案的面向对象为全国，地方可根据财力适当提标，提标部分所需资金由地方财政自行承担。此前，内蒙古呼和浩特市、浙江省等地区已出台育儿补贴制度。其中，呼和浩特市表示在2025年3月1日之后合法生育的家庭，生育一孩一次性发放育儿补贴10000元；生育二孩发放育儿补贴5万元，按照每年1万元发放，直至孩子5周岁；生育三孩及以上发放育儿补贴10万元，按照每年1万元发放，直至孩子10周岁。在全国以及部分地区发布育儿补贴政策后，预计其他城市亦会出台相关扶持政策刺激生育，后续表现值得期待。乳品供需结构有望改善。目前原奶价格已经持续下探到较低的位置。后续随着产能稳步去化，叠加喷粉存量的持续消化，预计原奶供给过剩的局面将得到改善。需求端来看，在育儿补贴政策带动下，人口改善预期提升，有望带动乳品需求增加，乳品供需结构有望优化。投资策略：维持对食品饮料行业的“超配”评级。此次育儿补贴政策为全国补贴，有望为地方做出积极的示范。在育儿补贴带动下，人口改善预期提升，母婴产业链有望在政策驱动下带来需求增长。乳品作为其中的重要一环，需求有望提振。标的方面，建议关注伊利股份（600887）、新乳业（002946）、妙可蓝多（600882）等。风险提示：需求恢复不及预期，渠道扩张不及预期，原材料价格波动，行业竞争加剧，食品安全风险，宏观经济波动等。 更多机构研报请查看研报功能>> 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-07-29】 国家育儿补贴方案公布 已预告业绩三胎概念股出炉 【出处】证券时报网 人民财讯7月29日电，7月28日，国家育儿补贴制度实施方案公布，从2025年1月1日起，无论一孩、二孩、三孩，每年均可领取3600元补贴，直至年满3周岁。 华西证券认为，未来地方育儿补贴政策在国家补贴的指引下有望持续出台，短期看，育儿补贴直接降低家庭生育成本，提振生育意愿，下沉市场更加受益，利好母婴消费品、月子中心；长期需配套托育、教育等政策，利好早教及少年培训机构。 证券时报·数据宝梳理了截至7月28日已发布上半年业绩预告的三胎概念股，共计11只。其中，朗姿股份、中顺洁柔、孩子王、妙可蓝多、嘉必优预计上半年实现盈利，归母净利润中值依次为2.4亿元、1.5亿元、1.4亿元、1.33亿元、1.07亿元。 【2025-07-29】 妙可蓝多：7月28日获融资买入1451.20万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，妙可蓝多7月28日获融资买入1451.20万元，占当日买入金额的21.56%，当前融资余额4.58亿元，占流通市值的3.23%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-2814511967.0012336134.00458223713.002025-07-254384297.0011529553.00456047880.002025-07-2421740202.0030718078.00463193136.002025-07-236198125.0011912956.00472171012.002025-07-228323373.0011248097.00477885843.00融券方面，妙可蓝多7月28日融券偿还400股，融券卖出1600股，按当日收盘价计算，卖出金额4.44万元，占当日流出金额的0.05%，融券余额101.25万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-2844384.0011096.001012510.002025-07-2514010.0047634.00989106.002025-07-240.0033480.001018350.002025-07-2356680.000.001068418.002025-07-2245712.000.001019949.00综上，妙可蓝多当前两融余额4.59亿元，较昨日上升0.48%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-28妙可蓝多2199237.00459236223.002025-07-25妙可蓝多-7174500.00457036986.002025-07-24妙可蓝多-9027944.00464211486.002025-07-23妙可蓝多-5666362.00473239430.002025-07-22妙可蓝多-2881058.00478905792.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-29】 大利好，这个赛道要起飞！这些概念股有望受益 【出处】证券时报数据宝【作者】张智博 大利好。 国家育儿补贴方案公布 据新华社报道，7月28日，国家育儿补贴制度实施方案公布，从2025年1月1日起，无论一孩、二孩、三孩，每年均可领取3600元补贴，直至年满3周岁。 方案明确，育儿补贴由婴幼儿的父母一方或其他监护人按规定向婴幼儿户籍所在地申领，主要通过育儿补贴信息管理系统线上申请，也可线下申请，各省份结合实际确定具体发放时间。2025年1月1日前出生、不满3周岁的婴幼儿，也可享受政策，可按月数折算领取相应补贴。 国家卫生健康委有关负责人表示，这是一项全国性的重要民生政策，面向育儿家庭全国范围全面直接发放现金补贴，将助力降低家庭生育养育成本，预计每年惠及2000多万个婴幼儿家庭。 方正证券指出，本次育儿补贴制度落实了年初政府工作报告的要求，是从全国性的角度出发迈出促进生育的积极一步，未来视政策落实的具体效果，持续的鼓励政策或有望继续推出。 华西证券也认为，未来地方育儿补贴政策在国家补贴的指引下有望持续出台，短期看，育儿补贴直接降低家庭生育成本，提振生育意愿，下沉市场更加受益，利好母婴消费品、月子中心；长期需配套托育、教育等政策，利好早教及少年培训机构。 这些三胎概念股有望受益 证券时报·数据宝梳理了截至7月28日已发布上半年业绩预告的三胎概念股，共计11只。其中，朗姿股份、中顺洁柔、孩子王、妙可蓝多、嘉必优预计上半年实现盈利，归母净利润中值依次为2.4亿元、1.5亿元、1.4亿元、1.33亿元、1.07亿元。 其中，妙可蓝多预计上半年实现归母净利润为1.2亿元~1.45亿元，同比增长68.1%~103.12%，主要得益于公司主营业务奶酪产品营业收入同比上升、原材料采购成本下降等因素，导致整体毛利率较去年同期上升。公司积极推进各项降本增效措施，销售费用率同比有所下降。 孩子王预计上半年实现归母净利润约1.2亿元~1.6亿元，同比增长50%~100%。在母婴方面，上半年，公司加快发展下沉市场加盟模式，重塑下沉市场母婴新业态，加盟业务呈现出较好的发展态势，已投入运营、在建及筹建数量合计超过200家，规模化优势逐步显现，致力打造成公司新的增长曲线。 从机构关注度来看，伊利股份、润本股份、森马服饰、孩子王、妙可蓝多排名前五，评级机构家数依次为30家、26家、24家、21家、21家。 2025年4月，伊利股份就全面启动16亿元生育补贴计划，以“产品+服务”双维度护航孕期家庭高品质育儿。该补贴提供了8款孕养期免费营养产品，满足不同宝宝的精细化营养需求；还提供了孕期健康管理服务、定制化知识服务等12大项育儿权益，全方位助力父母科学养育。 【2025-07-27】 行业追踪|乳制品市场（7月21日-7月27日）：黄油奶粉价格环比大幅上涨 【出处】本站iNews【作者】机器人 本周，乳制品市场价格变动情况如下所示：乳制品价格追踪一览表（按周涨跌幅幅度排序）品种周涨跌幅（%）月涨跌幅（%）日期价格/数量单位黄油奶粉10.232.092025-7-13124.00美元/吨脱脂奶粉2.47-0.782025-7-152785.00美元/吨全脂奶粉1.79-5.872025-7-153928.00美元/吨中老年奶粉-0.16-0.352025-7-18104.40元/公斤国内品牌婴幼儿奶粉-0.09-0.372025-7-18225.30元/公斤牛奶-0.080.082025-7-1812.17元/升国外品牌婴幼儿奶粉0.040.212025-7-18272.15元/公斤生鲜乳(原奶)0.000.002025-7-183.04元/公斤酸奶0.000.062025-7-1815.83元/公斤 乳制品行业整体毛利率偏低，原奶和包材成本占总成本比例较高，其中生鲜乳在成本中占比50%左右，包装材料成本占比35%，制造费用成本占比5%，人工等其他费用占比10%，当生鲜乳或包材价格上涨时，会对相关乳制品企业的成本端形成压力，进而影响最后的利润。 本周上游原材料数据追踪异动情况如下：上游原材料数据追踪一览表（按周涨跌幅幅度排序）品种周涨跌幅（%）月涨跌幅（%）日期价格/数量单位玻璃9.9413.602025-7-2515.70元/平方米PET现货1.12-0.772025-7-256102.50元/吨瓦楞纸1.100.002025-7-252760.00元/吨白糖0.06-0.112025-7-256046.67元/吨箱板纸0.000.002025-7-255245.00元/吨受乳制品市场价格变化影响的公司一览表股票名净利润（亿元）机构预测年度净利润（亿元）截止日期产品名称产品收入占比（%）产品毛利率（%）伊利股份--113.39--液体乳67.8529.96妙可蓝多--2.35--奶酪78.72--光明乳业--3.36--液态奶45.8826.11新希望乳业--6.84--液体乳及乳制品98.2526.63三元股份--0.89--液态奶53.94--皇氏集团------乳制品、食品86.8820.58贝因美------奶粉类73.7448.88阳光乳业------乳制品90.7937.47一鸣食品------乳品96.18--（注：财务数据截止到该公司最新披露的财务报告日期） 乳制品产业链 乳制品行业可拆解为奶牛养殖、乳品加工、零售分销三大环节。上游养殖业周期属性强，牧场进行乳牛养殖，出售原奶。中游为乳制品加工业，加工企业购入生鲜乳或大包粉，将其生产为液体乳、乳粉、奶酪等产品。下游通过线上线下多渠道将产品销售至消费者手中，消费属性强。风险须知：本数据引用第三方信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-07-27】 休闲食品抢占山姆货架，卤味巨头周黑鸭接连上架新品，洽洽去年卖了2亿 【出处】时代财经 周黑鸭下架多年的鸭肉酱，通过山姆回归了。 近日，湖北卤味品牌周黑鸭在旗下公众号宣布，“周黑鸭风味鸭肉酱”已登陆山姆会员商店（下称“山姆”），通过山姆门店、山姆APP“独家售卖”。 山姆APP显示，这款新品的“大颗粒鸭肉添加量≥35%”，适合配馒头、伴米饭、拌粉面、调制沙拉等多种食用场景，售价为39.9元/件（720g），一件商品包含两罐鸭肉酱。 时代财经了解到，周黑鸭曾在2013年推出4款“地道”系列酱料，其中就包括鸭肉酱（下称“旧版鸭肉酱”）。根据包装信息，旧版鸭肉酱的“品名”为“鸭肉风味酱”，净含量100g。 山姆渠道的新版鸭肉酱走的是健康路线，山姆APP显示，新版鸭肉酱“配方精简”且“0添加防腐剂”，配料包括鸭肉（≥35%）等。 左为新版鸭肉酱，右为旧版鸭肉酱 图片来源：山姆APP、周黑鸭官网 近年，休闲食品行业面临消费分化和渠道变革的双重挑战，头部卤制品企业增速也在放缓。休闲食品品牌纷纷布局驻Costco、零食很忙等连锁卖场，以寻求销量的增长。 作为国内仓储会员制超市龙头，山姆成为品牌们争相进入的“殿堂”。 休闲食品抱上山姆“大腿” 今年以来，周黑鸭加紧了与山姆的合作。 早在3月中旬，“周黑鸭经典卤料包”在山姆门店、山姆APP上架，这款商品同样走的是“0添加”的健康路线，售价为65.9元/袋，一袋可卤20斤肉。 随后，周黑鸭与复合调味料头部企业申唐产业签署战略合作协议，正式布局复合调味品赛道，开启“休闲零食+家庭餐桌”的双赛道模式，打通“即食”与“烹饪”场景。 周黑鸭相关人士告诉时代财经，在上架首月，“周黑鸭经典卤料包”分别跻身山姆调味酱菜热度榜前十、京东热销榜 TOP1，“这验证了新兴渠道对‘场景化创新产品’的接受度，因此，未来周黑鸭将持续加大新兴渠道的产品布局”。 除了寻求销量增长，开辟山姆渠道还有更多的考量，周黑鸭相关人士表示，公司将山姆渠道视为战略级合作伙伴，布局山姆的意义远不止于销量增长，更是品牌在用户破圈、价值升级、模式创新三维度的深度布局。 从短期看，周黑鸭希望借助山姆精准触达的中高端家庭客群，实现“销量增长+客群破圈”双重目标。 不止周黑鸭，近一年，众多休闲食品品牌新进山姆货架，或与山姆通过共创的方式推出“特供”商品，包括妙可蓝多、徐福记、有友、甘源、溜溜梅、盼盼、喜之郎、卫龙、泸溪河等。 山姆是全球大型仓储式会员制商店，在中国的第一家门店于1996年8月在深圳落地，又2018年开启高速扩张步伐。2024年，山姆在中国内地新增6家门店；今年1-5月，新开业门店3家。截至目前，山姆在国内已有56家门店开业，不到8年便新增37家门店。 “布局山姆的核心为了走量，放大产能利用率”，资深零售专家王国平表示，在早期，部分休闲食品大企业主要走规模化路线，现在很多企业已经具备柔性生产能力，“有了与山姆的适配度。大企业给山姆做类代工模式，有很多是自己的品牌卖不动，业绩扛不住，不得不放弃品牌权和产品设计权，获取一些利润，避免实业和资本双重打击。” 洽洽靠山姆卖掉了2亿，有友半年收入涨超46% 进驻山姆的品牌也搭上了销售增长的快车。 安徽坚果炒货类品牌洽洽食品管理层在4月24日的投资者关系活动上透露，目前，公司主要通过山姆渠道销售葵珍瓜子、风味坚果和定制礼盒等产品，去年总体销售额约为2亿元，“公司未来计划进一步提升该渠道销售，推出更多精品”。年报显示，2024年，洽洽实现营业收入71.31亿元。 去年7月，泡卤风味休闲食品企业有友食品在山姆上架“有友脱骨鸭掌（山椒味）”，这款新品售价69.9元/袋（600g）。山姆APP显示，“有友脱骨鸭掌（山椒味）”凭借超过20万件的月销量在夏日开胃榜上排名第一，这意味着该商品单一个月就卖了至少1398万元。 7月11日，有友食品发布的业绩预告显示，2025年上半年，预计实现营业收入7.46亿元到7.98亿元，同比增加40.91%到50.77%；实现归母扣非净利润为8932万元到9667万元，同比增加46.82%到58.90%。有友食品将业绩预增的原因，归结为“公司市场拓展成效显现，营收规模实现显著增长，带动整体盈利能力提升”。 根据时代财经的统计，目前，有友食品在盒马渠道推出素食主义、鸡脚筋及乌鸡凤爪、山椒凤爪、泡凤爪等多款凤爪产品，在Costco 会员店推出素食记忆、双味泡凤爪、鸡脚筋，在山姆渠道上架脱骨鸭掌、贵州风味双脆组合、低脂素食产品。 如今，休闲食品品牌争相成为山姆供应商，背后既有“寻求销售增长”的共性目标，也暗藏着各自差异化的战略考量。 时代财经梳理得知，这些差异化的考量主要包括以下两大方面：一是山姆以高品质的定位吸引中高收入家庭，入驻山姆意味着获得渠道背书，强化高端形象，从而拓展高端市场；二是山姆的合作要求倒逼品牌对生产、品控、物流的全链条升级，最终形成可复用的供应链能力，反哺其他渠道。 今年5月，奶酪头部企业妙可蓝多在山姆会员超市上架了新品“牛肉+再制奶酪”，售价为89.9元/袋（350g），这款新品将牛肉风干小香肠、超干牛肉、再制奶酪打包成为“内蒙草原风味小零食”，进一步抢滩成人零食赛道。 在今年7月10月的投资者接待活动上，妙可蓝多相关人士向投资者表示，从拓展空间看，会员店、社区店、调改店、即时零售等势能渠道以及下沉市场仍有拓展潜力，未来将进行重点深耕。 不过，王国平指出，大企业有制造能力，但产品市场认可度低，经过山姆改良后能够获取较大收益，说明企业生产的产品欠缺对消费者需求预判，与市场脱节，但企业若想取得可持续的业绩增长，关键在于提升自身的产品力，“如果长期不思进取，消费市场不认可，连同它进入的渠道都会一起被拖垮，渠道如果因此被反噬，也会选择及时止损。” 【2025-07-26】 妙可蓝多：7月25日获融资买入438.43万元，占当日流入资金比例为8.00% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，妙可蓝多7月25日获融资买入438.43万元，占当日买入金额的8.00%，当前融资余额4.56亿元，占流通市值的3.18%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-254384297.0011529553.00456047880.002025-07-2421740202.0030718078.00463193136.002025-07-236198125.0011912956.00472171012.002025-07-228323373.0011248097.00477885843.002025-07-2113713363.008989408.00480810567.00融券方面，妙可蓝多7月25日融券偿还1700股，融券卖出500股，按当日收盘价计算，卖出金额1.40万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额98.91万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-2514010.0047634.00989106.002025-07-240.0033480.001018350.002025-07-2356680.000.001068418.002025-07-2245712.000.001019949.002025-07-2145808.0091616.00976283.00综上，妙可蓝多当前两融余额4.57亿元，较昨日下滑1.55%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-25妙可蓝多-7174500.00457036986.002025-07-24妙可蓝多-9027944.00464211486.002025-07-23妙可蓝多-5666362.00473239430.002025-07-22妙可蓝多-2881058.00478905792.002025-07-21妙可蓝多4670650.00481786850.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-25】 行业周报|饮料制造指数涨0.68%, 跑输上证指数0.99% 【出处】本站iNews【作者】周报君 本周行情回顾： 2025年7月21日-2025年7月25日，上证指数涨1.67%，报3593.66点。创业板指涨2.76%，报2340.06点。深证成指涨2.33%，报11168.14点。饮料制造指数涨0.68%，跑输上证指数0.99%。前五大上涨个股分别为ST西发、骑士乳业、天润乳业、燕塘乳业、承德露露。 行业新闻摘要： 1：化解17件关联案，护航民营企业破局新生。 2：露酒销量激增，酒商如何抓住这个机会。 3：“茶二代”让茉莉花茶“潮”起来“走”出去。 4：破局与重构：中国软饮行业的发展新纪元。 5：新规下，食品的命名及名称标示要求。 6：燕麦奶卖不动，行业面临挑战。 7：夏日饮品热战升级：新品牌“砸场”，大包装成新宠。 8：国产饮料拼抢可乐赛道。 9：临期饮料价格暴涨，市场炒作现象严重。 10：双重机遇下的中国白兰地新周期。 摘要：近期，饮料制造行业迎来多重变化，涉及民营企业的破局与新生：露酒销量的激增、茉莉花茶的时尚化趋势、软饮行业的新纪元以及新规对食品命名的影响等。此外，燕麦奶的销售困境、夏日饮品竞争加剧、国产饮料对可乐市场的布局、临期饮料的价格炒作现象，以及白兰地行业的新机会等，都显示出饮料制造业的多元化发展与市场挑战。 龙头公司动态： 1、伊利股份：1）伊利发布《中国奶业产业链供应链高质量发展战略研究》报告。2）品质感知“国奶自信”！伊利助力书写全球乳业“中国方案”。3）智能工厂诠释伊利对品质的极致追求。4）伊利集团、容声冰箱两大龙头入局 宁夏枸杞能否破解“优质不优价”。5）伊利将推进多品类布局。 2、东鹏饮料：1）东鹏饮料成立供应链管理子公司。 行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-07-08-0.35%0.70%2025-07-090.44%-0.13%2025-07-10-0.80%0.48%2025-07-110.36%0.01%2025-07-14-0.08%0.27%2025-07-15-1.42%-0.42%2025-07-161.26%-0.03%2025-07-170.86%0.37%2025-07-18-1.31%0.50%2025-07-21-0.09%0.72%2025-07-22-0.22%0.62%2025-07-23-0.80%0.01%2025-07-240.55%0.65%2025-07-25-0.42%-0.33% 行业指数估值：日期市盈率2024-12-3134.932023-12-2971.23 行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅伊利股份-0.86%0.22%16.83%东鹏饮料0.30%-7.66%72.82%青岛啤酒1.14%0.59%11.16%燕京啤酒0.86%0.39%40.02%养元饮品2.07%3.64%16.36%重庆啤酒2.10%1.71%0.64%百润股份-0.67%-5.13%59.85%珠江啤酒-3.86%-4.03%38.37%新乳业1.69%-5.86%115.59%妙可蓝多-2.84%-6.57%116.37%安德利2.11%5.52%88.96%光明乳业1.63%3.69%7.92%张裕A1.75%4.16%6.01%承德露露3.52%-2.04%24.62%古越龙山-2.66%-4.48%31.49%会稽山-2.12%-4.34%105.98%一鸣食品-0.49%0.52%134.03%三元股份1.95%4.48%25.67%欢乐家-0.06%-1.28%55.26%贝因美1.96%1.79%164.41% 行业相关的ETF有华夏消费ETF（510630）、食品ETF（159862）、华夏中证细分食品饮料产业主题ETF（515170）、华宝中证细分食品饮料产业主题ETF（515710）、天弘中证食品饮料ETF（159736）、华安中证申万食品饮料ETF（516900） 【2025-07-25】 妙可蓝多：7月24日获融资买入2174.02万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，妙可蓝多7月24日获融资买入2174.02万元，占当日买入金额的21.70%，当前融资余额4.63亿元，占流通市值的3.24%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-2421740202.0030718078.00463193136.002025-07-236198125.0011912956.00472171012.002025-07-228323373.0011248097.00477885843.002025-07-2113713363.008989408.00480810567.002025-07-1818790648.0014885825.00476086612.00融券方面，妙可蓝多7月24日融券偿还1200股，融券卖出0股，按当日收盘价计算，卖出金额0元，融券余额101.84万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-240.0033480.001018350.002025-07-2356680.000.001068418.002025-07-2245712.000.001019949.002025-07-2145808.0091616.00976283.002025-07-182884.002884.001029588.00综上，妙可蓝多当前两融余额4.64亿元，较昨日下滑1.91%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-24妙可蓝多-9027944.00464211486.002025-07-23妙可蓝多-5666362.00473239430.002025-07-22妙可蓝多-2881058.00478905792.002025-07-21妙可蓝多4670650.00481786850.002025-07-18妙可蓝多3920531.00477116200.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-24】 国泰海通：奶酪行业有望长期扩容 建议增持妙可蓝多 【出处】智通财经 国泰海通发布研报称，我国在奶酪消费占比和人均消费量上比日韩英美明显偏低，行业仍处成长期。国内以儿童奶酪棒为基本盘，多元化品类向全年龄段消费人群拓展。C端深度渗透，B端战略布局，叠加国产化替代趋势，驱动龙头业绩增长进入快车道，建议增持：妙可蓝多(600882.SH)。 国泰海通主要观点如下： 奶酪渗透率低，行业空间大 我国在奶酪消费占比和人均消费量上比日韩英美明显偏低，行业仍处成长期。供给端看，新增企业较少，竞争格局趋于稳定，政策规范有望进一步提升行业集中度。但奶酪自给率仍处于较低水平，本土化产能亟待释放。需求端看，C端从儿童需求逐步向全年龄段消费人群延伸，餐饮和零食消费场景拓展。 以日鉴中，奶酪行业有望长期扩容，把握市场机遇、持续消费者教育是龙头重心 2024年中国人均奶酪消费量仅为0.2kg，相较日本人均1.8kg有显著提升空间。参考日本奶酪行业发展史，以世博会、奥运为引，奶酪作为西方饮食文化的一部分在日本普及，又随着平价西餐连锁在日拓展，本土奶酪需求快速提升。在关键扩容拐点，配合积极的市场教育、国际合作、本土化研发，驱动日本奶酪行业持续扩容，奶酪从稀有舶来品演变为国民美食。至2000年，日本商超渠道销售的奶酪产品一度占据奶制品总销量的70%，约74%的日本消费者表示几乎每个月都要吃一次奶酪。 妙可蓝多龙头优势突出，预计短期通过整合矩阵渠道、释放成本红利，长期通过持续发力深加工，打开增长空间 目前妙可蓝多市场份额维持领先，通过与蒙牛强强联手、叠加自身创新成长，不断巩固龙头优势。产品上，公司聚焦奶酪主业，产品矩阵不断丰富和优化，C端奶酪棒稳低温拓常温、不断推出新形态产品，B端双品牌运作、产品互补，蒙牛奶酪B端品牌爱氏晨曦优势产品为稀奶油和黄油，妙可蓝多主品牌B端优势产品为马苏里拉、奶酪片、原制奶酪，强化组合协同;渠道上，公司C端从以KA为主逐步走向多元化，积极布局零食量贩、会员店、便利店等成长性渠道，B端扩大与餐饮企业和工业企业合作;运营上，经整合蒙牛奶酪后，公司从上游采购到下游销售，从经营管理到品牌效应，全方位加强协同和相互赋能。该行认为通过加强产品和渠道创新，以及与蒙牛奶酪强化协同，公司净利率未来有望实现较明显提升。长期来看，奶酪加工副产品价值高、应用广，有望通过完善深加工体系，驱动产品创新和业绩增长，同时提升生产效率和盈利水平。 风险提示：行业竞争加剧、原材料成本大幅上行、食品安全事件。 【2025-07-24】 妙可蓝多新品发布暨五年战略展望活动举行 【出处】中国消费网 中国消费者报长春讯（记者孟刚）今年是妙可蓝多进军奶酪行业的第10个年头。7月21日，“聚力成势，妙绘未来”妙可蓝多新品发布暨2030愿景蓝图展望活动在吉林省长春市举行。 妙可蓝多创始人、总裁柴琇提出，从2026年到2030年，妙可蓝多在新战略目标的指引下，将践行两大核心策略以及五大战略保障。两大核心策略是指“TOB TOC双轮驱动”以及并购出海。TOB端将面向西快、茶咖、烘焙、中餐、工厂五大客户提供专业的产品及服务满足；TOC端面向全年龄段人群和家庭餐桌，开创奶酪休闲食品以及功能性食品。并购策略在于妙可蓝多对奶酪相关优质企业的投资或并购。出海策略则包括奶酪创新产品出海以及利用国内奶源优势生产出更具性价比奶酪原料的出海。五大战略保障包括品类创新、品牌升维、卓越品质、极致成本、组织建设5个方面。 随后，一场时尚生动的走秀活动展示了妙可蓝多最新面向儿童、成人、中老年以及餐饮领域的系列新产品，包括参情酪意系列、马斯卡彭奶酪、云朵芝士等。 【2025-07-24】 机构评级|中金公司给予妙可蓝多“跑赢行业”评级 【出处】本站iNews【作者】机器人 7月24日，中金公司发布关于妙可蓝多的评级研报。中金公司给予妙可蓝多“跑赢行业”评级，目标价不超过33元。其预测妙可蓝多2025年净利润为2.33亿元。从机构关注度来看，近六个月累计共17家机构发布了妙可蓝多的研究报告，预测2025年最高目标价为33.20元，最低目标价为31.90元，平均为32.76元；预测2025年净利润最高为2.92亿元，最低为1.99亿元，均值为2.29亿元，较去年同比增长101.40%。其中，评级方面，8家机构认为“买入”，5家机构认为“增持”，2家机构认为“推荐”，1家机构认为“谨慎推荐”，1家机构认为“跑赢行业”。以下是近六个月机构预测信息：报告日期研究机构研究员预测方向预测净利润预测均值2025-07-24中金公司陈文博跑赢行业233000000.000033.00002025-07-21东方证券叶书怀买入233000000.000032.95002025-07-14中邮证券蔡雪昱买入249990000.0000--2025-07-13华西证券寇星买入244000000.0000--2025-07-13国泰海通证券訾猛增持225000000.000033.20002025-07-12光大证券陈彦彤增持216000000.0000--2025-07-11方正证券王泽华推荐235000000.0000--2025-07-11华泰证券吕若晨增持291710000.000031.90002025-07-03中国银河刘来珍谨慎推荐234060000.0000--2025-05-25长城证券刘鹏买入214000000.0000--2025-04-23中信证券盛夏买入211000000.0000--2025-04-23华鑫证券孙山山买入214000000.0000--2025-04-22信达证券赵雷买入212000000.0000--2025-04-22东吴证券苏铖买入258290000.0000--2025-04-22兴业证券沈昊增持205000000.0000--2025-04-22平安证券张晋溢推荐199000000.0000--2025-04-07华龙证券王芳增持215000000.0000--更多业绩预测内容点击查看（数据来源：本站iFinD） 【2025-07-24】 妙可蓝多：7月23日获融资买入619.81万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，妙可蓝多7月23日获融资买入619.81万元，占当日买入金额的12.00%，当前融资余额4.72亿元，占流通市值的3.25%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-236198125.0011912956.00472171012.002025-07-228323373.0011248097.00477885843.002025-07-2113713363.008989408.00480810567.002025-07-1818790648.0014885825.00476086612.002025-07-1714540901.009668289.00472181789.00融券方面，妙可蓝多7月23日融券偿还0股，融券卖出2000股，按当日收盘价计算，卖出金额5.67万元，占当日流出金额的0.10%，融券余额106.84万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-2356680.000.001068418.002025-07-2245712.000.001019949.002025-07-2145808.0091616.00976283.002025-07-182884.002884.001029588.002025-07-17190280.0051120.001013880.00综上，妙可蓝多当前两融余额4.73亿元，较昨日下滑1.18%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-23妙可蓝多-5666362.00473239430.002025-07-22妙可蓝多-2881058.00478905792.002025-07-21妙可蓝多4670650.00481786850.002025-07-18妙可蓝多3920531.00477116200.002025-07-17妙可蓝多5022860.00473195669.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-23】 妙可蓝多：7月22日获融资买入832.34万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，妙可蓝多7月22日获融资买入832.34万元，占当日买入金额的15.62%，当前融资余额4.78亿元，占流通市值的3.27%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-228323373.0011248097.00477885843.002025-07-2113713363.008989408.00480810567.002025-07-1818790648.0014885825.00476086612.002025-07-1714540901.009668289.00472181789.002025-07-167527785.009556509.00467309177.00融券方面，妙可蓝多7月22日融券偿还0股，融券卖出1600股，按当日收盘价计算，卖出金额4.57万元，占当日流出金额的0.08%，融券余额101.99万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-2245712.000.001019949.002025-07-2145808.0091616.00976283.002025-07-182884.002884.001029588.002025-07-17190280.0051120.001013880.002025-07-16143004.000.00863632.00综上，妙可蓝多当前两融余额4.79亿元，较昨日下滑0.60%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-22妙可蓝多-2881058.00478905792.002025-07-21妙可蓝多4670650.00481786850.002025-07-18妙可蓝多3920531.00477116200.002025-07-17妙可蓝多5022860.00473195669.002025-07-16妙可蓝多-1884692.00468172809.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-22】 妙可蓝多发布五年战略 将加速并购、出海步伐 【出处】中国网财经 中国网财经7月22日讯 (记者 陈琼) 7月21日，“聚力成势，妙绘未来”，妙可蓝多新品发布暨2030愿景蓝图展望活动在长春市举行。妙可蓝多创始人、总裁柴琇作了“共创中国千亿奶酪大赛道”的主题演讲。柴琇认为，中国经济将持续向好发展，国民消费将进一步向“健康化、高品质化“演进，在这样的确定性宏观背景下，奶酪已然成为新兴的、具有高势能价值的优质品类。围绕奶酪进行品类创新不仅仅是大势所趋，更是顺势而为。在需求进化与供给创新双重因素作用之下，妙可蓝多将紧扣“趋势性红利”，实现新发展阶段的跨越。 柴琇提出，从2026年到2030年，妙可蓝多在新的战略目标指引之下，将践行“两大核心策略”以及“五大战略保障”。 两大核心策略是指“TOB TOC双轮驱动”以及“并购出海”。TOB端，将面向西快、茶咖、烘焙、中餐、工厂五大客户提供专业的产品及服务满足；TOC端面向全年龄段人群和家庭餐桌，开创奶酪休闲食品以及功能性食品。而并购策略在于妙可蓝多对奶酪相关的优质企业的投资或并购。出海策略则包括奶酪创新产品出海以及利用国内奶源优势生产出更具性价比奶酪原料的出海。“五大战略保障”包括品类创新、品牌升维、卓越品质、极致成本、组织建设五个方面。 对于中国奶酪行业总体发展，柴琇坚信“千亿规模一定会加速到来”。柴琇认为，这一预判基于“四大显著性趋势”：第一，随着与中国传统饮食文化的不断结合，奶酪的渗透率必将持续提升。除了C端休闲零食、功能性食品、家庭餐桌之外，在B端，奶酪可以面向中餐、西餐、茶饮烘焙之外，还有可能实现奶酪与速冻食品、预制菜、宠物食品等等方面的结合。第二，在消费升级背景下，“两油一酪”快速发展，稀奶油、黄油、原制奶酪品类的消费场景不断拓展。 第三，随着整个乳制品行业的升级转型，固态乳制品将消耗更多的原料奶，这对于上游奶牛养殖业来说形成重要的“供需平衡调节”作用，如果参照欧美40%-50%的原料奶制成奶酪，按此推算，未来中国奶酪市场将超过千亿。第四，随着中国奶酪产业的巨大发展机会，奶酪原料、奶酪创新产品国产化进一步深化，产业规模将出现爆发式扩容，越来越多的企业加入奶酪赛道，“大家共同做大蛋糕”。 蒙牛集团副总裁、妙可蓝多董事长陈易一表示，面向未来，妙可蓝多要持续加大科技投入，积极发展本土原制奶酪产业，用中国的优质奶源做中国的优质奶酪，打造完整的奶酪产业链，并且要从规模、数量、种类上加快形成产业集群的格局，不断提升行业发展的自主可控能力。 【2025-07-22】 券商观点|食品饮料行业深度报告：2025Q2基金食品饮料持仓分析-持仓处于低位，白酒明显减配 【出处】本站iNews【作者】机器人 2025年7月22日，东吴证券发布了一篇食品饮料行业的研究报告，报告指出，2025Q2基金食品饮料持仓分析-持仓处于低位，白酒明显减配。 报告具体内容如下： 投资要点 25Q2主动权益基金食品饮料持仓比例环比继续回落。24Q2-25Q2主动权益类基金食品饮料重仓比例分别为8.64%、8.14%、7.43%、7.32%、5.50%，25Q2环比下降1.82pct，持仓环比降幅扩大主因白酒明显减配，25Q2白酒持仓比例环比-1.96pct至3.98%，24Q2-25Q2季末白酒主动基金持仓比例分别为7.53%、6.97%、5.73%、5.94%、3.98%；啤酒、饮料乳品、食品加工、休闲食品、调味发酵品、预调酒主动基金持仓比例分别环比-0.02pct、+0.13pct、-0.02pct、+0.07pct、+0.01pct、-0.03pct。1）资金方面：大盘整体稳健，风格活跃，创新药、新消费、科技成长、银行等板块受到资金高度青睐；2）基本面方面，白酒政商务消费持续承压，淡季动销继续疲弱，禁酒令短期影响较大。主要消费基金白酒持仓大幅下滑，全基仍是低配位置。我们将主动权益基金区分为主要消费基金（持仓白酒规模10亿元+的主动权益基金）及其余主动基金，分别统计仓位变化：1）主要消费基金25Q2食品饮料板块持仓比重环比-6.22pct至31.1%，其中白酒持仓环比-7.24pct。2）其余主动基金25Q2食品饮料板块持仓环比-1.1pct至2.87%，持续低配,其中白酒持仓环比-1.16pct至1.54%，处低配水平，大众品整体为超配水平。基金重仓股方面，前20大重仓股食饮仅剩茅五汾。截至25Q2末，主动基金重仓持股市值前20名中，食品饮料占据3席，为贵州茅台、五粮液、山西汾酒，泸州老窖掉出前20。25Q2季末贵州茅台主动基金重仓比例为1.76%，环比-0.49pct；五粮液持仓比例0.77%，环比-0.43pct，山西汾酒25Q2末主动基金持仓比例为0.68%，环比-0.28pct.。白酒减配为主，优质成长大众品个股获加仓。25Q2主动基金重仓持股数量环比增幅最大的前5只个股，分别为：新乳业、西麦食品、口子窖、妙可蓝多、燕京啤酒。白酒板块，高端酒贵州茅台、五粮液、泸州老窖持股数量分别环比-14.9%、-30.1%、-34.7%；次高端酒企山西汾酒持股数量环比-15.5%，区域酒企表现分化，古井贡酒、今世缘、口子窖25Q2主动基金重仓持股数量分别环比-29.8%、-62.7%、+94.2%。啤酒板块，燕京啤酒、重庆啤酒重仓持股数量环比提升。青岛啤酒、燕京啤酒、重庆啤酒、华润啤酒25Q2持股数量环比分别-21.8%、+78.1%、+13.6%、-43.4%。饮料板块，东鹏饮料持股数量环比+22.1%。食品板块，加仓靠前个股主要是盐津铺子、涪陵榨菜等。投资建议：白酒探底加速，大众品更重连贯性。持续重点聚焦“饮料、新消费新零售、乳业、白酒和保健品”五板块，1）饮料板块创新持续，景气赛道持续验证，龙头企业韧性彰显，重点公司：东鹏饮料，农夫山泉。2）白酒：加速探底，预期先行，市场悲观预期已经体现，加速探底符合期待，为此我们建议重点思考“买入左侧”，推荐标的：贵州茅台、泸州老窖，山西汾酒，五粮液等。3）啤酒：啤酒竞争格局相对稳定，燕京啤酒、逐渐啤酒阿尔法更为突出；4）大众品3-6月增量逻辑得到很好认同，当前边际上略有削弱（如卫龙美味），建议结合连贯性和长期空间，重点推荐万辰集团、盐津铺子、百润股份，以及三只松鼠、西麦食品、有友食品、劲仔食品、好想你等。在CPI导向下，关注乳业新周期可能，推荐乳业新周期方向的伊利股份、妙可蓝多、蒙牛乳业，建议关注牧业公司；5）保健品新消费属性增强，建议关注有新消费基因的品牌及代工厂，H&H控股、仙乐健康、百合股份。风险提示：信息披露和样本不足、数据统计存在滞后性。 更多机构研报请查看研报功能>> 声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-07-22】 妙可蓝多新品发布暨2030愿景蓝图展望活动在长春市举行 【出处】中证网 中证报中证网讯（记者 董添）7月21日，“聚力成势，妙绘未来”——妙可蓝多新品发布暨2030愿景蓝图展望活动在长春市举行。 中国奶业协会战略发展委员会名誉副主任毕美家在致辞中表示，妙可蓝多坚持以技术进步和品类创新，推动中国奶酪产业高质量发展。奶酪业发展有利于实现产品差异化供给，减少乳企在高度同质化的液奶市场白热化竞争，也为消费者了提供更多营养健康的选择。 工信部消费品司原司长高延敏提出，奶酪企业面向未来的大发展需要清晰的定位，既要注重产品品质，又要把握好价格环节，争取每年质价比高的奶酪市场份额不断上升，并以此来提升品牌影响力，增强企业核心竞争力。乳业的升级需要龙头企业充分发挥示范带头作用，期待妙可蓝多成为突破行业瓶颈的优秀实践案例。 国家市场总局食品司原司长马纯良认为，如何让更多国人了解奶酪、接受奶酪、会吃奶酪，构建中国奶酪产业的新质生产力，驱动中国奶酪转型升级的新发展阶段，是以妙可蓝多为代表的中国奶酪龙头企业的重要责任和机遇。当前，消费升级、健康意识增强、个性化需求多样化、年轻消费群体占比显著提升等因素，为奶酪产业发展提供了广阔的市场空间。 吉林省“吉字号”特产专班班长、吉林省科协副主席陈耀辉介绍了吉林省人参产业发展情况，并对于妙可蓝多开创的奶酪加人参“药食同源”系列创新产品表示赞赏，感谢妙可蓝多为吉林省特产推广做出的贡献，并希望妙可蓝多持续在奶酪功能性产品创新方面产生更为广泛的产业联动效用。 中国乳制品工业协会副理事长兼秘书长刘超表示，作为中国奶酪行业的领军企业，妙可蓝多屡屡为行业创造惊喜。近年来，更是以手撕奶酪、鳕鱼奶酪、一口奶酪、奶酪三角等众多奶酪时尚休食，重新定义国人奶酪消费场景。从餐饮后厨的“两油一酪”走向千家万户，再到启动国产原制奶酪的加工生产，妙可蓝多站在行业发展的潮头，为我国奶酪产业的发展提供新动能。 蒙牛集团副总裁、妙可蓝多董事长陈易一说，面向未来，妙可蓝多要持续加大科技投入，积极发展本土原制奶酪产业，用中国的优质奶源做中国的优质奶酪，打造完整的奶酪产业链，并且要从规模、数量、种类上加快形成产业集群的格局，不断提升行业发展的自主可控能力。 妙可蓝多创始人、总裁柴琇作了“共创中国千亿奶酪大赛道”的主题演讲。柴琇认为，中国经济将持续向好发展，国民消费将进一步向“健康化、高品质化“演进，在这样的确定性宏观背景下，奶酪已然成为新兴的、具有高势能价值的优质品类。围绕奶酪进行品类创新不仅仅是大势所趋，更是顺势而为。在需求进化与供给创新双重因素作用之下，妙可蓝多将紧扣“趋势性红利”，善绘未来，勇毅笃行，实现新发展阶段的跨越。她提出，从2026年到2030年，妙可蓝多在新的战略目标指引之下，将践行“两大核心策略”以及“五大战略保障”。 两大核心策略是指“TOB TOC双轮驱动”以及“并购出海”。TOB端，将面向西快、茶咖、烘焙、中餐、工厂五大客户提供专业的产品及服务满足；TOC端面向全年龄段人群和家庭餐桌，开创奶酪休闲食品以及功能性食品。而并购策略在于妙可蓝多对奶酪相关的优质企业的投资或并购。出海策略则包括奶酪创新产品出海以及利用国内奶源优势生产出更具性价比奶酪原料的出海。 “五大战略保障”包括品类创新、品牌升维、卓越品质、极致成本、组织建设五个方面。柴琇强调，五大战略保障是妙可蓝多在前十年成功成长基础上，面向新十年的目标导向与发展需求而总结优化形成的有效“方法论”与“工具箱”。 【2025-07-22】 头部企业探寻“奶酪发展新边界” 加速布局千亿元赛道 【出处】证券日报网 2025年，对中国奶酪行业而言，是一个具有里程碑意义的年份。从2016年起步，今年是上海妙可蓝多食品科技股份有限公司（以下简称“妙可蓝多”）进军奶酪行业的第十个年头。这十年，作为头部企业的妙可蓝多为中国市场带来了“奶酪启蒙”，而对于整个行业而言，妙可蓝多的不断创新突破，探寻着各种可能实现的“奶酪发展新边界”。 7月21日，“聚力成势，妙绘未来”妙可蓝多新品发布暨2030愿景蓝图展望活动在长春举行。 原农业部党组成员、中国奶业协会战略发展委员会名誉副主任毕美家表示，奶酪发展有利于实现产品差异化供给，减少乳企在高度同质化的液奶市场白热化竞争，也为消费者提供了更多营养健康的选择。 工信部消费品司原司长高延敏表示，未来需求潜力的激发在于企业能提供什么样的创新奶酪产品，能否找到差异化的定位。奶酪企业面向未来的大发展需要清晰定位，既要注重产品品质，又要把握好价格环节，争取每年质价比高的奶酪市场份额不断上升，并以此来提升品牌影响力，增强企业核心竞争力。 国家市场总局食品司原司长马纯良认为，如何让更多国人了解奶酪、接受奶酪、会吃奶酪，构建中国奶酪产业的新质生产力，驱动中国奶酪转型升级的新发展阶段，是中国奶酪龙头企业的重要责任和历史机遇。当前，消费升级、健康意识增强、个性化需求多样化、年轻消费群体占比显著提升等因素，为奶酪产业发展提供了广阔的市场空间。 吉林省“吉字号”特产专班班长、吉林省科协党组书记、副主席陈耀辉对于妙可蓝多开创的奶酪加人参“药食同源”系列创新产品表示赞赏，并希望其持续在奶酪功能性产品创新方面产生更为广泛的产业联动效用。长春新区党工委副书记、管委会主任徐勇表示，长春新区将与妙可蓝多开创新的奶酪品类，在人参奶酪、功能性乳制品等领域开展联合研发，抢占“药食同源”消费新蓝海。共享平台资源，拓展国际市场，提升品牌影响力。 中国乳制品工业协会副理事长兼秘书长刘超表示，妙可蓝多以一根小小的奶酪棒打开了消费者认知奶酪的心智。近年来，更是以手撕奶酪、鳕鱼奶酪、一口奶酪、奶酪三角等众多奶酪时尚休食，重新定义国人奶酪消费场景。 内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司副总裁、妙可蓝多董事长陈易一表示，面向未来，妙可蓝多要持续加大科技投入，积极发展本土原制奶酪产业，用中国的优质奶源做中国的优质奶酪，打造完整的奶酪产业链，并且要从规模、数量、种类上加快形成产业集群的格局，不断提升行业发展的自主可控能力。 妙可蓝多创始人、总裁柴琇表示，中国经济将持续向好发展，国民消费将进一步向“健康化、高品质化”演进，在这样的确定性宏观背景下，奶酪已然成为新兴的、具有高势能价值的优质品类。围绕奶酪进行品类创新不仅仅是大势所趋，更是顺势而为。 柴琇表示，2026年到2030年，妙可蓝多在新的战略目标指引之下，将践行“两大核心策略”以及“五大战略保障”。 两大核心策略是指“TOB TOC双轮驱动”以及“并购出海”。TOB端，将面向西快、茶咖、烘焙、中餐、工厂五大客户提供专业的产品及服务；TOC端面向全年龄段人群和家庭餐桌，开创奶酪休闲食品以及功能性食品。而并购策略在于公司对奶酪相关的优质企业的投资或并购。“出海”策略则包括奶酪创新产品“出海”以及利用国内奶源优势生产出更具性价比奶酪原料的“出海”。“五大战略保障”包括品类创新、品牌升级、卓越品质、极致成本、组织建设。 对于中国奶酪行业总体发展，柴琇表示：“千亿元规模一定会加速到来。”这一预判基于“四大显著性趋势”。 第一，随着与中国传统饮食文化的不断结合，奶酪的渗透率必将持续提升。第二，在消费升级背景下，“两油一酪”快速发展，稀奶油、黄油、原制奶酪品类的消费场景不断拓展。第三，随着整个乳制品行业的升级转型，固态乳制品将消耗更多的原料奶，这对于上游奶牛养殖业来说形成重要的“供需平衡调节”作用，如果参照欧美40%至50%的原料奶制成奶酪，按此推算，未来中国奶酪市场将超过千亿元。第四，随着奶酪原料、奶酪创新产品国产化进一步深化，产业规模将出现爆发式扩容，越来越多的企业将加入奶酪赛道。 中国奶酪产业前景广阔，可想象空间巨大，正呈现出一片盎然可期的万千景象。 【2025-07-22】 妙可蓝多：7月21日获融资买入1371.34万元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，妙可蓝多7月21日获融资买入1371.34万元，占当日买入金额的23.94%，当前融资余额4.81亿元，占流通市值的3.28%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-2113713363.008989408.00480810567.002025-07-1818790648.0014885825.00476086612.002025-07-1714540901.009668289.00472181789.002025-07-167527785.009556509.00467309177.002025-07-1527816701.0019545323.00469337901.00融券方面，妙可蓝多7月21日融券偿还3200股，融券卖出1600股，按当日收盘价计算，卖出金额4.58万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额97.63万，低于历史20%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-2145808.0091616.00976283.002025-07-182884.002884.001029588.002025-07-17190280.0051120.001013880.002025-07-16143004.000.00863632.002025-07-1564400.00506800.00719600.00综上，妙可蓝多当前两融余额4.82亿元，较昨日上升0.98%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-21妙可蓝多4670650.00481786850.002025-07-18妙可蓝多3920531.00477116200.002025-07-17妙可蓝多5022860.00473195669.002025-07-16妙可蓝多-1884692.00468172809.002025-07-15妙可蓝多7821508.00470057501.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 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