☆风险因素☆ ◇600328 兰太实业 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
买 入——光大证券:戈壁明珠不为人识，盐湖资源铸就拐点【2011-08-01】
预计公司11-13年的EPS分别为0.25/0.99/1.35元。考虑到公司的资源属性、经营拐点
已现，可给予一定的估值溢价；而且公司12年开始迎来爆发式发展，可参考12年业绩
进行估值，我们给予公司“买入”的投资评级，目标价20元。
买 入——光大证券:盐湖资源价值待挖掘，低成本纯碱形成业绩拐【2011-07-26】
我们预计公司2011-2013年的EPS分别为0.22/1.02/1.36元，考虑到公司经营拐点已现
，而且12年后将迎来爆发性发展，可更多的参考12年的估值。因此我们给予公司“买
入”的投资评级，按照2012年20倍PE估值，目标价格20元。
中 性——天相投顾:三季度销售量明显提示，开始扭亏【2009-10-30】
预计公司2009-2011年每股收益（EPS）分别为0.03元、0.14元、0.12元，市盈率高。
但公司业绩的起伏较大，可以保持对公司的关注。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 60｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 66｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-05-08 ｜ 54949.23｜ 是 ｜
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｜ ｜根据《上海证券交易所股票上市规则》的有关规定,结合以前年 ｜
｜ ｜度公司实际发生的关联交易情况,在对2013年经营环境和产供销 ｜
｜ ｜情况进行总体分析之后,对公司2013年日常关联交易进行了预计,｜
｜ ｜2013年预计的关联交易金额为72806.5万元,其中2013年第一季度｜
｜ ｜实际发生的关联交易金额为12833.55万元。20130517：股东大会｜
｜ ｜通过20140412：2013年度日常关联交易预计发生总额为67,362.7｜
｜ ｜8万元,实际发生总额为54,949.23万元,比2013年关联交易预计减｜
｜ ｜少了12,413.55万元。20140508：股东大会通过《2013年度日常 ｜
｜ ｜关联交易实际发生额的确认及2014年度日常关联交易预计的议案｜
｜ ｜》 ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-05-08 ｜ 58020.18｜ 是 ｜
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｜ ｜2014年公司拟与关联方中盐吉兰泰盐化集团有限公司,中盐吉兰 ｜
｜ ｜泰氯碱化工有限公司,中盐宁夏金科达印务有限公司等发生采购 ｜
｜ ｜货物,接受劳务,销售货物,提供劳务等的日常关联交易，预计交 ｜
｜ ｜易金额为58020.18万元。20140508：股东大会通过《2013年度日｜
｜ ｜常关联交易实际发生额的确认及2014年度日常关联交易预计的议｜
｜ ｜案》 ｜
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｜ 资产出让 ｜2014-04-12 ｜ 92000001｜ ｜
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｜ 股权转让 ｜2013-12-27 ｜ ｜ ｜
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｜ ｜2013年12月26日,内蒙古兰太实业股份有限公司(以下简称“公司｜
｜ ｜”)接到控股股东中盐吉兰泰盐化集团有限公司(以下简称“吉盐｜
｜ ｜化集团”)通知,吉盐化集团的股东中国盐业总公司将其持有吉盐｜
｜ ｜化集团的全部股权作为出资投入中国盐业股份有限公司。吉盐化｜
｜ ｜集团的股东由中国盐业总公司变更为中国盐业股份有限公司。 ｜
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