经营分析

☆经营分析☆ ◇600234 *ST科新 更新日期:2025-05-08◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    建筑工程业务、写字楼出租业务及互联网广告营销业务。

【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|建筑工程业务            |  36011.56|   4521.98| 12.56|       96.15|
|租赁业                  |   1242.21|   1158.15| 93.23|        3.32|
|互联网广告营销业务      |    200.33|    -36.70|-18.32|        0.53|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|建筑工程业务            |  36011.56|   4521.98| 12.56|       96.15|
|租赁业                  |   1242.21|   1158.15| 93.23|        3.32|
|互联网广告营销业务      |    200.33|    -36.70|-18.32|        0.53|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华南                    |  27719.40|   3134.41| 11.31|       74.01|
|华北                    |   5403.16|   1786.96| 33.07|       14.43|
|华东                    |   4222.14|    708.78| 16.79|       11.27|
|华中                    |    109.40|     13.28| 12.13|        0.29|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|装修工程分部            |   2300.05|    217.10|  9.44|       74.76|
|租赁分部                |    621.45|    577.47| 92.92|       20.20|
|互联网广告分部          |    155.06|        --|     -|        5.04|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|装修工程业务            |   2300.05|    217.10|  9.44|       74.76|
|租赁业务                |    621.45|    577.47| 92.92|       20.20|
|互联网广告营销业务      |    155.06|        --|     -|        5.04|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华南地区                |   2300.05|    217.10|  9.44|       74.76|
|华北地区                |    776.51|    732.53| 94.34|       25.24|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|装修装饰业务            |   5972.79|  -1156.85|-19.37|       85.20|
|租赁业                  |   1125.04|   1034.89| 91.99|       16.05|
|互联网广告营销业务      |    -87.59|        --|     -|       -1.25|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|装修装饰业务            |   5972.79|  -1156.85|-19.37|       85.20|
|租赁业                  |   1125.04|   1034.89| 91.99|       16.05|
|互联网广告营销业务      |    -87.59|        --|     -|       -1.25|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华南地区                |   5972.79|  -1156.85|-19.37|       85.20|
|华北地区                |   1037.45|    947.30| 91.31|       14.80|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|装饰分部                |   2027.31|     61.31|  3.02|       79.70|
|租赁分部                |    516.50|    470.75| 91.14|       20.30|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2024-12-31】
一、经营情况讨论与分析
2024年,经济、市尝政策等环境的不确定性,对公司而言既是挑战也是机遇。经过
努力,公司业务比重最大的建筑工程业务规模实现扩展和突破,承接的业态类型得
到延伸,且实现扭亏为盈,同时,加大对历史遗留账款的催收工作,成效显著,一
定程度上缓解了公司的资金压力,为后续业务开展提供了有力支持;互联网广告营
销业务经过优化资产并调整业务团队,也进入盈利状态;写字楼出租业务板块稳中
有升。公司整体经营态势呈现出良好的发展局面。
1、建筑工程业务
报告期,国内建筑工程行业受宏观因素影响,行业竞争愈加激烈,加之对公司高质
量发展的要求,双重压力之下,公司对主营建筑工程业务的经营目标及时进行了调
整,即本年度5月份开始,以经营目标为导向全方位拓展业务,发动一切可利用的
资源,从股东、老客户到管理层及全体员工,通过全员营销的方式,集中力量在资
源优势地区挖掘开拓装修工程业务新客户、新项目。此外,以装修工程为依托,通
过不断拓展建筑工程的业务线条,来确保公司业务的持续发展和规模扩大。实现了
在巩固已有住宅、写字楼等装修工程业务的基础上,进一步多元化拓展厂房、学校
、公寓的升级改造、私人定制会所装修、展览展厅装修、机电安装、市政及土建工
程等建筑工程业务类型的业绩目标。报告期内,公司建筑工程业务实现营业收入36
,011.56万元,同比增长502.93%。
2、写字楼出租业务
公司通过不断优化写字楼的管理和服务,提高租户满意度和忠诚度。同时,积极开
展市场推广活动,吸引更多的潜在租户,为公司带来稳定的租金收入。报告期内,
公司写字楼出租业务实现营业收入1,242.21万元,同比增长10.41%。
3、互联网广告营销业务
经过前期的积累和探索,报告期公司对互联网广告营销的业务团队进行调整,对客
户及服务项目和内容等亦进行了优化。目前该业务主要从事数字营销业务,为客户
提供数字营销服务。报告期,互联网广告营销业务营业收入200.33万元,同比增长
328.71%。
二、报告期内公司所处行业情况
1、建筑工程业务
公司建筑工程业务所处行业“建筑装饰、装修和其他建筑业”是我国国民经济发展
的重要组成部分,其发展与国家经济发展水平有着紧密的联系,同时,国家对房地
产行业政策的调整也会对建筑装饰行业带来相应的影响。
中国建筑装饰协会的数据显示,2024年建筑装饰行业全年完成工程总产值达到5.38
万亿元,相比2023年增长了4.5%。其中,住宅装饰装修市场规模约为2.2万亿元,
公共建筑装饰装修市场规模约为3.18万亿元。
近年来,我国建筑装饰行业市场规模总体呈现稳步增长态势。城市化进程的持续推
进、房地产市场的发展以及存量房改造需求的不断释放,为建筑装饰行业提供了市
场空间。而绿色建筑、装配式建筑的发展也在不断推动行业向绿色化、工业化方向
升级。
2024年3月,政府工作报告中指出:“优化房地产政策,对不同所有制房地产企业
合理融资需求要一视同仁给予支持,促进房地产市场平稳健康发展。统筹好地方债
务风险化解和稳定发展,进一步落实一揽子化债方案,妥善化解存量债务风险、严
防新增债务风险。适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化,加快构建
房地产发展新模式。加大保障性住房建设和供给,完善商品房相关基础性制度,满
足居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求。
住房和城乡建设部部长在十四届全国人大二次会议民生主题记者会上也回复:“对
于房地产市场,我们不能光看短期,还要看中长期。当前,我国房地产市场调整转
型,稳定市场任务依然艰巨。但是,从我国城镇化发展进程看,从全国城镇住房存
量的更新改造需求看,房地产还是有很大的潜力和空间。我们相信,只要坚定信心
,尊重规律,坚持有什么问题解决什么问题,就能够促进房地产市场平稳健康发展
。
此外,国家大力推广绿色建筑,鼓励使用环保节能材料,提高建筑节能标准。《绿
色建筑创建行动方案》提出,到2025年,城镇新建建筑中绿色建筑面积占比达到70
%。这将促使建筑装饰企业加大绿色环保材料的研发和应用,推广绿色装修技术和
工艺。
国家鼓励发展装配式建筑,提高建筑工业化水平。《“十四五”建筑业发展规划》
提出,到2025年,装配式建筑占新建建筑的比例达到30%以上。装配式装修具有施
工速度快、质量稳定、节能环保等优点,政策的推动将促进装配式装修市场的快速
发展。
2、互联网广告营销业务
近年来,互联网广告营销业务市场规模一直保持着增长态势。随着互联网的普及以
及数字经济的蓬勃发展,越来越多的企业将广告营销预算向互联网领域倾斜。据专
业市场研究机构的数据显示,2024年我国互联网广告市场规模达到了约1.6万亿元
,较上一年增长了11%左右。预计2025年仍将保持一定比例的增速,市场规模有望
突破1.7万亿元。
人工智能、大数据、VR、AR等新兴技术的不断发展,为互联网广告营销带来了新的
创新机遇。企业可以利用这些技术开发更加个性化、沉浸式的广告形式,提高广告
效果。
互联网广告营销行业与其他行业的融合发展趋势日益明显。例如,与电商、金融、
教育等行业的融合,可以为企业带来更多的商业机会和创新模式。
三、报告期内公司从事的业务情况
报告期内,公司开展的业务包括建筑工程业务、写字楼出租业务及互联网广告营销
业务。
(一)主要业务介绍
1、建筑工程业务
公司的建筑工程业务通过控股子公司提达装饰、提达建设、提达机电开展,向客户
提供从设计及施工计划开始,到过程的工程施工控制、到售后服务的设计与施工一
体化的服务。
公司的控股子公司拥有建筑装修装饰工程专业承包一级、建筑装饰工程设计专项乙
级、建筑机电安装工程专业承包二级、机电工程施工总承包二级、安全生产许可证
等资质证书,具备自主组织施工的能力、为客户提供更加全面的设计与施工一体化
的服务业务能力及自主组织并承接机电等工程的能力。目前公司建筑工程业务主要
承接的业态类型包括住宅、酒店、写字楼、商业综合体、餐厅、数据中心、图书馆
、厂房、机电安装、市政及土建工程等。
2、写字楼出租业务
公司的写字楼出租业务通过公司及控股子公司天龙恒顺贸易开展,为对自有资产天
龙大厦出租管理并取得租金、物业管理费收入。大厦租赁结构为写字楼和商场相结
合的商业综合体。
3、互联网广告营销业务
公司互联网广告营销业务通过控股子公司灏远景开展,其为营销数字化服务商,主
要依托腾讯、巨量引擎、小红书等互联网媒体平台,为客户提供数字营销服务。
公司根据客户产品的属性,依托平台确定符合产品的人群画像标签,在媒体平台投
放广告,从而实现精准引流。具体服务内容包括:开立客户的媒体账户,制作广告
投放素材(广告页面设计或拍摄短视频),制定投放策略(计划),投放后的数据
分析,提供复盘报告。最终帮助客户实现精准引流,实现线上获客。
(二)经营模式
1、建筑工程业务
公司建筑工程业务采用单一施工合同模式,收入来自工程施工服务,其业务通过招
投标(分为公开招标和邀请招标)的方式取得。建筑工程业务的开展分为项目承接
阶段、现场施工阶段和竣工结算阶段,由工程技术中心进行统筹,针对不同的施工
项目合理调配人、机、物、料,组建由项目经理及各环节人员组成的项目团队进行
项目实施。工程项目实施过程中的质量控制管理由项目部、工程技术中心负责落实
,从而保证工程的质量。此外,对于设计项目,由公司设计部门负责有针对性地组
织安排设计团队实施。
2、互联网广告营销业务
公司互联网广告营销业务主要是在互联网媒体平台为广告主提供广告投放账户开立
、划款转账、风险管理等服务,依据广告主自身产品特性及营销目标制定投放决策
并进行广告投放。该业务模式通过媒体平台返利进行盈利。
四、报告期内核心竞争力分析
(1)施工资质优势
报告期内,建筑工程业务采取多种措施紧跟行业趋势和市场需求,挖掘潜在客户群
体,通过不断增加工程相关的资质证照,从而更好更积极的进行多元化客户的市场
拓展。目前公司拥有建筑装修装饰工程专业承包一级、建筑机电安装工程专业承包
二级、建筑装饰工程设计专项乙级资质证书、市政公用工程施工总承包二级等16项
工程类资质。公司目前已由单一大客户转变为拥有多元化客户群体,使得公司在业
务洽谈、承接及报价等方面具有较强的竞争力。
(2)工程质量及品牌优势
公司自成立以来一直注重品牌建设,始终秉承诚信理念和诚信作风,用质量、诚信
和服务来打造企业的品牌,获得客户的认可。
(3)稳定的管理团队优势
随着公司建筑工程业务的不断扩张和延伸,公司注重内部管理和核心骨干的整体素
质及稳定性,目前,公司管理团队和核心技术人员均具有多年的业内相关经验,其
中管理人员及核心骨干兼具工程管理与行业资源整合经验,具备快速调整业务方向
并实施的能力,为公司的发展起到了重要作用。
五、报告期内主要经营情况
2024年度,公司实现营业收入37,454.10万元,同比增加30,443.86万元,增长434.
28%;归属于上市公司股东的净利润3,997.70万元,上年同期为-17,064.90万元;
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润810.13万元,上年同期为-15,71
2.06万元;利润总额4,448.39万元,上年同期为-17,405.08万元;经营活动产生的
现金流量净额为-1,235.40万元,上年同期为-3,921.65万元,同比净流出减少2,68
6.25万元。报告期末公司资产总额87,092.06万元,上年同期为66,638.96万元,增
长30.69%;净资产48,812.82万元,上年同期为44,645.07万元,增长9.34%;负债
总额38,279.24万元,上年同期为21,993.89万元,增长74.04%;资产负债率43.95%
,归属于上市公司股东的权益为46,891.58万元,上年同期为42,893.89万元,增长
9.32%。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1、建筑工程业务
大型企业占据高端市常少数大型建筑装饰企业凭借其强大的资金实力、技术优势、
品牌影响力和丰富的项目经验,在高端商业建筑、大型公共建筑装饰等领域占据主
导地位。这些企业能够承接大型、复杂的装修项目,提供全方位的解决方案,并且
在工程质量、施工管理等方面具有较高的标准。
中小企业竞争激烈。数量众多的中小企业主要活跃在住宅装修、小型商业装修等细
分市常由于进入门槛相对较低,市场竞争异常激烈。这些企业往往通过价格竞争、
本地化服务等方式争夺市场份额,部分企业还通过差异化经营,专注于特定风格、
特定客户群体或特定区域的装修业务。
跨界企业参与竞争。随着行业的发展,一些跨界企业开始涉足建筑工程领域。例如
,科技企业凭借其在智能家居、数字化技术等方面的优势,与装修企业合作或直接
开展装修业务,为行业带来了新的竞争力量。
东部沿海地区领先。东部沿海地区经济发达,城市化水平高,房地产市场活跃,对
建筑装饰的需求旺盛。同时,该地区拥有较多的高端商业建筑和高品质住宅,消费
者对装修的品质和设计要求也较高,因此建筑工程行业发展较为成熟,市场规模较
大,企业竞争力较强。
中西部地区潜力大。中西部地区近年来经济发展迅速,城市化进程加快,房地产市
场也在不断发展。随着居民收入水平的提高和消费观念的转变,对建筑装饰的需求
逐渐增加。虽然目前市场规模相对较小,但具有较大的发展潜力。
2、互联网广告营销业务
头部平台占据主导。互联网广告营销市场呈现出明显的头部集中效应。字节跳动旗
下的抖音、今日头条等平台,凭借其海量的用户数据和先进的算法技术,在广告营
销领域占据重要地位。阿里巴巴的电商广告平台,依托其强大的电商生态系统,为
商家提供了精准的营销服务。小红书、腾讯的微信、QQ等社交平台,也凭借其庞大
的用户群体和多样化的广告形式,吸引了众多广告主。
新兴平台崛起。除了头部平台外,一些新兴的互联网平台也在不断崛起。例如,一
些垂直领域的平台,如知识付费平台、母婴平台等,凭借其精准的用户定位和专业
的内容,吸引了特定领域的广告主。此外,一些新兴的短视频平台和直播平台,也
在通过创新的广告形式和营销策略,争夺市场份额。
(二)公司发展战略
报告期内,公司业务规模和盈利能力得到扩大和提升,目前在手订单相对充足,整
体经营情况向好。未来,公司继续实行“两手抓”的发展战略,即继续保持现有业
务优势和执行有效、务实的集中化策略,针对不同地区和市场的特点和需求,通过
优化资源配置、集中资源深耕,提高品质和增加高附加值服务内容进行市场拓展,
以满足不同客户群体的需求,旨在进一步扩大业务规模,增强抗风险能力和盈利能
力。同时,公司也会积极探索和尝试新的业务领域,开拓新的增长点,以应对市场
变化和挑战。
(三)经营计划
1、建筑工程业务
公司目前在手订单相对充足,后续将在现有的品牌影响力和客户口碑的基础上,充
分发挥在行业内的竞争优势。同时,公司将继续以市场为导向,根据行业特点,不
断丰富工程相关的资质证照,以获取多元化客户市常具体措施主要包括:
(1)持续深化市场开拓,优化市场资源。坚定既有的市场策略,整合业务资源,
承揽优质项目,坚持“深耕深圳,加速拓展全国”。通过引进优秀的营销人才,提
升业务的专业度和开拓能力,同时,进一步整合公司团队,加强与分公司的对接和
管理,利用地域优势充分挖掘分公司的潜力;加强与国企、央企等资金流稳定的客
户合作,发展忠实的战略合作伙伴,集中资源服务优质客户,进一步提升品牌影响
力。
(2)扎实推进工程项目精细化管理,促进管理提升。继续围绕建设和目标两个指
标展开工程管理工作,从优化内部组织、强化人员配置、加强质量安全动态管理、
推进智能化数据管理、优化管理模式等方面入手,全面加强管理体系建设和团队建
设,达成项目进度目标、质量安全目标以及成本目标,有力推动工程管理能力和水
平的提升。
(3)不断完善人才培养体系和激励机制。进一步拓宽外部招聘渠道,加强外部人
才储备,同时完善内部选拔和人员配置机制,内外结合,加强人才的引入和选拔;
健全员工教育培训体系,以素质教育和技术培训为主,线上与线下培训方式相融合
,丰富培训内容,增强培训实效,不断增强团队活力。
(4)深入推动企业文化建设,强化企业内塑力。加强对外合作和宣传,积极履行
社会责任,提升企业品牌形象,增强企业品牌影响力;优化员工教育培训活动和员
工福利,丰富员工活动内容,多方面给予员工人文关怀和成长空间,增强员工归属
感和凝聚力。
(5)全面加快信息化建设,助推效能升级。建设数字化智能管理平台、工地实名
制系统等项目管理信息化手段,进一步强化信息技术支撑体系,完善信息化建设工
作机制,加强信息化系统与管理的深度融合,有效提升管理效能。
(6)筑牢风险意识,增强内控效能。公司将持续强化内控体系建设,有效防范新
业务拓展等带来的经营性风险,增强风控意识;坚持效益导向原则,树立科学的利
润观,强化全员降本减费意识,加强项目结算及回款力度,提高营收和利润的含金
量,进一步提升项目施工管理能力,提高项目二次经营能力,提升项目效益。
2、写字楼出租业务
公司将持续对天龙大厦的房屋租赁业务进行有效管理,不断提供更加专业的物业管
理服务:
(1)优化资产,提升价值。对现有写字楼物业进行全面评估和优化,根据市场需
求和租户特点,对写字楼的硬件设施、配套服务等进行升级改造,提高写字楼的品
质和吸引力。加强物业管理,提升物业服务水平,为租户提供安全、舒适、便捷的
环境。
(2)合理规划写字楼的出租策略。根据市场行情和租户需求,制定灵活的租金价
格体系和租赁政策。加强市场调研和分析,及时调整出租策略,提高写字楼的出租
率和租金收益。
(3)优化租户结构,维系优质客户。制定租户筛选标准,优先选择信誉良好、发
展前景广阔的企业入驻。对于现有租户,进行定期评估,对于经营不善、存在违约
行为的租户,及时采取相应措施。同时,建立健全大厦客户管理体系,提供全方位
的优质服务保障,提高客户满意度和忠诚度。
3、互联网广告营销业务
公司继续依托腾讯、巨量引擎、小红书等互联网媒体平台,在现有业务和客户的基
础上,进一步开拓教育、医疗、金融等行业,力争为客户提供更广泛的数字营销服
务。
上述内容不构成对投资者的承诺,由于受多种因素影响,存在不确定性,敬请投资
者注意风险。
(四)可能面对的风险
1、宏观经济波动及政策风险
建筑工程行业与经济发展周期、宏观财政政策、产业政策等因素密切相关,公司存
在由于宏观经济波动及相关政策变化而导致建筑工程业务开拓受到影响的风险。
2、市场竞争加剧风险
大量企业涌入导致市场份额争夺激烈。虽然公司从2024年开始,订单增多,收入大
幅上升,业绩有所好转,但公司在项目、客户、供应商的选择上并没有明显优势,
依然面临着市场竞争加剧风险及毛利率下降风险。
3、流动性风险
公司建筑工程业务部分客户回款不及预期,导致公司存在一定金额的应收款项未能
及时收回,造成公司资金流动性紧张。尽管公司采取了诉讼等多种方式追款,但仍
存在资金流动性风险。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|香港山水云媒科技有限公司  |             -|           -|           -|
|陕西润庭广告有限公司      |       4000.00|     -112.07|     2912.37|
|深圳提达装饰工程有限公司  |       3000.00|     -569.76|    13319.56|
|深圳提达机电科技有限公司  |       4300.00|           -|           -|
|深圳提达建设工程有限公司  |       4080.00|           -|           -|
|深圳市酩庄商业发展有限公司|       5000.00|        0.00|      147.44|
|深圳市灏远景科技有限公司  |        200.00|        0.00|        0.00|
|深圳市好山好水传媒合伙企业|        200.00|      -42.63|      353.64|
|(有限合伙)                |              |            |            |
|深圳市前海山水天鹄信息科技|       1000.00|     -982.48|    18330.14|
|有限公司                  |              |            |            |
|山西金正光学科技有限公司  |      15385.00|        0.02|       31.09|
|太原天龙恒顺贸易有限公司  |        500.00|      -52.24|     3641.91|
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