☆财务分析☆ ◇600205 S山东铝 更新日期：2012-03-05◇ ★本栏包括【1.财务指标】【2.环比分析】 【1.财务指标】 【主要财务指标】 ┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜指标\日期 ｜2006-12-31｜2005-12-31｜2004-12-31｜2003-12-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净利润(万元) ｜ 103997.06｜ 86956.20｜ 82783.77｜ 52270.97｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净资产收益率(%) ｜ 25.68｜ 26.60｜ 30.87｜ 27.38｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净利润增长率(%) ｜ 19.60｜ 5.04｜ 58.37｜ 259.83｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜资产负债比率(%) ｜ 17.23｜ 22.14｜ 26.63｜ 34.95｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 指标含义： 净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱 该指标的最近一期行业平均值：% 净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差 该指标的最近一期行业平均值：% 资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小 该指标的最近一期行业平均值：% 【资产与负债】 ┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜财务指标(单位) ｜2006-12-31｜2005-12-31｜2004-12-31｜2003-12-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜资产总额(万元) ｜ 489656.57｜ 420012.38｜ 365702.24｜ 293856.76｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜负债总额(万元) ｜ 84346.00｜ 92988.00｜ 97395.00｜ 102706.00｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜流动负债(万元) ｜ 84346.00｜ 92988.00｜ 97132.00｜ 91016.00｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜长期负债(万元) ｜ -｜ -｜ 264.00｜ 11690.00｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜货币资金(万元) ｜ 28965.00｜ 80644.00｜ 35134.00｜ 22340.00｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜应收帐款(万元) ｜ 3964.00｜ 2851.00｜ 2384.00｜ 6933.00｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜其他应收款(万元) ｜ 393.00｜ 432.00｜ 784.00｜ 949.00｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜坏帐准备(万元) ｜ 4641.00｜ -｜ -｜ -｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜股东权益(万元) ｜ 405021.00｜ 326896.00｜ 268154.00｜ 190898.00｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜资产负债率(%) ｜ 17.23｜ 22.14｜ 26.63｜ 34.95｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜股东权益比率(%) ｜ 82.77｜ 77.86｜ 73.37｜ 65.05｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜流动比率(%) ｜ 2.00｜ 1.91｜ 1.32｜ 1.01｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜速动比率(%) ｜ 0.97｜ 1.19｜ 0.89｜ 0.57｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 【现金流量】 ┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜财务指标(单位) ｜2006-12-31｜2005-12-31｜2004-12-31｜2003-12-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜销售商品收到的现金｜ 586255.96｜ 527811.06｜ 426224.27｜ 308856.38｜ ｜(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜经营活动现金净流量｜ 38628.24｜ 89962.63｜ 76702.29｜ 60167.47｜ ｜(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜现金净流量(万元) ｜ -51679.05｜ 45509.72｜ 12794.32｜ 13200.39｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜销售商品收到现金与｜ 96.40｜ 110.40｜ 109.80｜ 116.26｜ ｜主营收入比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜经营活动现金流量与｜ 37.14｜ 103.46｜ 92.65｜ 115.11｜ ｜净利润比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜现金净流量与净利润｜ -49.69｜ 52.34｜ 15.46｜ 25.25｜ ｜比(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜投资活动的现金净流｜ -50312.09｜ -12870.26｜ -39353.94｜ -31052.60｜ ｜量(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜筹资活动的现金净流｜ -39995.20｜ -31582.64｜ -24554.03｜ -15914.48｜ ｜量(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 【利润构成与盈利能力】 ┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜财务指标(单位) ｜2006-12-31｜2005-12-31｜2004-12-31｜2003-12-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务收入(万元)｜ 608161.32｜ 478102.71｜ 388167.67｜ 265664.94｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务利润(万元)｜ 183204.78｜ 154144.75｜ 144874.23｜ 85537.06｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜经营费用(万元) ｜ 418981.77｜ 319266.74｜ 239720.26｜ 178065.07｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜管理费用(万元) ｜ 28310.21｜ 26391.30｜ 24219.82｜ 25439.56｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜财务费用(万元) ｜ 134.77｜ 448.91｜ 1397.42｜ 1659.35｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜营业利润(万元) ｜ 150775.32｜ 122801.82｜ 115170.44｜ 60269.37｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜投资收益(万元) ｜ -｜ 419.22｜ -51.43｜ -297.92｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜补贴收入(万元) ｜ -｜ -｜ 202.50｜ -｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜营业外收支净额(万 ｜ -965.99｜ -320.85｜ -569.73｜ -2399.15｜ ｜元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜利润总额(万元) ｜ 149809.33｜ 122480.97｜ 114803.21｜ 57870.22｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜所得税(万元) ｜ 45650.37｜ 35549.75｜ 32118.52｜ 5715.05｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净利润(万元) ｜ 104158.96｜ 86931.22｜ 82684.69｜ 52155.17｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜销售毛利率(%) ｜ 31.11｜ 33.22｜ 38.24｜ 32.97｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务利润率(%) ｜ -｜ -｜ -｜ -｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净资产收益率 ｜ 25.68｜ 26.60｜ 30.87｜ 27.38｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 【历年简要财务指标】 ┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜财务指标(单位) ｜2006-12-31｜2006-09-30｜2006-06-30｜2006-03-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股收益(元) ｜ 1.5476｜ 0.0000｜ 0.9633｜ 0.0000｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股收益扣除(元) ｜ 1.5525｜ 0.0000｜ 0.9628｜ 0.0000｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股净资产(元) ｜ 6.0300｜ 5.8100｜ 5.4400｜ 5.3000｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜调整后每股净资产( ｜ 6.0300｜ 5.8100｜ 5.4400｜ 5.3000｜ ｜元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净资产收益率(%) ｜ 25.6800｜ 22.8500｜ 17.7000｜ 8.2900｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股资本公积金(元)｜ 0.7224｜ 0.7226｜ 0.7226｜ 0.7226｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股未分配利润(元)｜ 3.3703｜ 3.3813｜ 3.0180｜ 2.4942｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务收入(万元)｜608161.317｜463739.088｜307719.472｜139748.244｜ ｜ ｜ 0｜ 5｜ 3｜ 3｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务利润(万元)｜150775.317｜133923.063｜96747.4436｜44250.5306｜ ｜ ｜ 4｜ 4｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜投资收益(万元) ｜ 0.0000｜ 0.0000｜ 0.0000｜ 0.0000｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净利润(万元) ｜103997.059｜89156.2243｜64736.5583｜29541.5561｜ ｜ ｜ 3｜ ｜ ｜ ｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ ┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜财务指标(单位) ｜2005-12-31｜2005-09-30｜2005-06-30｜2005-03-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股收益(元) ｜ 1.2940｜ 0.0000｜ 0.6114｜ 0.0000｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股收益扣除(元) ｜ 1.2793｜ 0.0000｜ 0.5970｜ 0.0000｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股净资产(元) ｜ 4.8600｜ 4.5500｜ 4.1800｜ 4.3000｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜调整后每股净资产( ｜ 4.8600｜ 4.5500｜ 4.1800｜ 4.3000｜ ｜元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净资产收益率(%) ｜ 26.6000｜ 21.5300｜ 14.6200｜ 7.1500｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股资本公积金(元)｜ 0.7226｜ 0.7224｜ 0.7224｜ 0.7224｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股未分配利润(元)｜ 2.4396｜ 2.3195｜ 1.9510｜ 2.0668｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务收入(万元)｜478102.712｜347423.416｜226095.736｜107835.297｜ ｜ ｜ 2｜ 0｜ 9｜ 3｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务利润(万元)｜122801.817｜91131.4807｜61111.4978｜30851.0323｜ ｜ ｜ 1｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜投资收益(万元) ｜ 419.2245｜ 419.2245｜ 419.2245｜ 161.7218｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净利润(万元) ｜86956.2027｜65848.8956｜41083.7270｜20643.3590｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 【每股指标】 ┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜财务指标(单位) ｜2006-12-31｜2005-12-31｜2004-12-31｜2003-12-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜审计意见 ｜无保留意见｜无保留意见｜无保留意见｜无保留意见｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股收益(元) ｜ 1.55｜ 1.29｜ 1.23｜ 0.93｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股收益扣除(元) ｜ 1.55｜ 1.28｜ 1.23｜ 0.97｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股净资产(元) ｜ 6.03｜ 4.86｜ 3.99｜ 3.41｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股资本公积金(元)｜ 0.72｜ 0.72｜ 0.72｜ 0.87｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股未分配利润(元)｜ 3.37｜ 2.44｜ 1.76｜ 1.06｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜每股现金流量(元) ｜ -0.77｜ 0.68｜ 0.19｜ 0.24｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 【经营与发展能力】 ┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜财务指标(单位) ｜2006-12-31｜2005-12-31｜2004-12-31｜2003-12-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜存货周转率(%) ｜ 5.44｜ 5.91｜ 5.85｜ -｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜应收账款周转率 ｜ -｜ -｜ -｜ -｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜总资产周转率(%) ｜ 1.34｜ 1.22｜ 1.18｜ 0.96｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务收入增长率｜ 27.20｜ 23.17｜ 46.11｜ 29.70｜ ｜(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜营业利润增长率(%) ｜ 22.78｜ 6.63｜ 91.09｜ 281.56｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜税后利润增长率(%) ｜ 19.60｜ 5.04｜ 58.37｜ 233.15｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜净资产增长率(%) ｜ 23.94｜ 21.88｜ 40.36｜ 37.56｜ ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜总资产增长率(%) ｜ 16.58｜ 14.85｜ 24.45｜ 13.36｜ └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 【2.环比分析】 ┌───────────────────────────────────┐ ｜ 2006年度 ｜ ├───┬───────┬───────┬───────┬───────┤ ｜ ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜ 净利润(万元) ｜占年度比重(％)｜ ├───┼───────┼───────┼───────┼───────┤ ｜一季度｜ 139748.24｜ 22.98｜ 29541.56｜ 28.41｜ ｜二季度｜ 167971.23｜ 27.62｜ 35195.00｜ 33.84｜ ｜三季度｜ 156019.62｜ 25.65｜ 24419.67｜ 23.48｜ ｜四季度｜ 144422.23｜ 23.75｜ 14840.83｜ 14.27｜ └───┴───────┴───────┴───────┴───────┘ ┌───────────────────────────────────┐ ｜ 2005年度 ｜ ├───┬───────┬───────┬───────┬───────┤ ｜ ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜ 净利润(万元) ｜占年度比重(％)｜ ├───┼───────┼───────┼───────┼───────┤ ｜一季度｜ 107835.30｜ 22.55｜ 20643.36｜ 23.74｜ ｜二季度｜ 118260.44｜ 24.74｜ 20440.37｜ 23.51｜ ｜三季度｜ 121327.68｜ 25.38｜ 24765.17｜ 28.48｜ ｜四季度｜ 130679.30｜ 27.33｜ 21107.31｜ 24.27｜ └───┴───────┴───────┴───────┴───────┘
