☆公司报道☆ ◇600109 国金证券 更新日期：2014-08-06◇
【2011-11-02】
国金证券(600109)自营收益-1525万元 主要持有固定收益类产品
国金证券三季度自营业务收益为-1525万元，较去年同期减少5028万元，前3季
度公司自营收益为0.15亿元。
国金证券表示，投资收益增加是由于公司处置可供出售金融资产取得的收益和
持有交易性金融资产期间取得的投资收益同比增加所致。今年三季度，公司的公允
价值变动收益为-2836万元，较去年同期减少4714万元；1-9月公允价值变动收益为
-2590万元，同比下降289.24%，下降的主要原因是交易性金融资产浮亏增加。
截至9月末，国金证券自营规模为7.4亿元，较6月末减少0.95亿元，占净资产
比为23%。公司自营全部为交易性金融资产，且主要持有固定收益类产品。
【出处】证券日报【作者】
【2011-10-27】
国金证券(600109)三季度盈利2979万元
国金证券昨日晚间发布2011年度三季度报告，第三季度公司盈利2979万元，同
比减少20.19%。今年前三季，国金证券公司营业收入9.34亿元，实现盈利2.35亿元
，每股收益0.235元。 国金证券董事会称，业绩变动主要原因是报告期内公司承销
业务减少，手续费及佣金收入减少。
【出处】上海证券报 【作者】
【2011-10-27】
国金证券(600109)第三季盈利2979万元 同比减少20%
周三晚间国金证券（600109）发布第三季度报告称，第三季度公司盈利2979万
元，同比减少20.19%.
国金证券季报显示，前三季公司营业收入为9.34亿元，实现盈利2.35亿元，每
股收益为0.235元。
国金证券称业绩变动的原因是，报告期内公司承销业务减少，手续费及佣金收
入减少。
【出处】全景网【作者】
【2011-10-20】
国金证券(600109)获代办系统 主办券商业务资格
今日，国金证券公告称，中国证券业协会授予该公司代办系统主办券商业务资
格，可从事业务种类为股份转让业务和股份报价业务。
【出处】证券时报【作者】
【2011-10-19】
国金证券(600109)获准设立国金通用基金公司
国金证券今日公告称，该公司昨日收到证监会批复，获准设立国金通用基金管
理有限公司，注册资本为1.6亿元。
其中，国金证券出资7840万元，出资比例49%；中国通用技术集团出资3360万
元，出资比例21%；苏州工业园区地产经营管理公司出资2400万元，出资比例15%；
广东宝丽华新能源股份公司出资2400万元，出资比例15%。
【出处】证券时报【作者】
【2011-09-23】
国金证券(600109)两内日连遭抛售 减持方藏身前四大股东
与国金证券10亿股的总股本相比，其近两个交易日在大宗交易市场合计被抛售
的1595万股也许不算什么，但是如果说1595万股超过了其第五、六、七、八股东的
合计持股，那么对这部分股权就确实不能小觑了。
事实上，《证券日报》记者通过仔细查阅国金证券的半年报发现，手中持股能
够超过1595万股的国金证券股东只有前四大股东，其中的两位还是关联方。而国金
证券第四大股东上海鹏欣建筑安装工程有限公司由于今年以来连续减持国金证券，
而被坊间猜测为此番最可能的减持方。
上交所大宗交易系统显示，9月21日、9月22日，国金证券合计成交16笔，合计
成交1595万股，成交金额高达19618.5万元。比较有意思的是，9月21日，国金证券
收盘价为13.36元/股、9月22日收盘价为12.77元/股，相差超过4%，但是两日的大
宗交易价格均为12.3元/股，并未调整。
从卖方席位来看，1595万股股权的卖家很可能来自一家股东，16笔交易的卖方
席位全部为国金证券股份有限公司北京金融街证券营业部。
而从买方席位来看，则非常分散：长城证券有限责任公司南昌福州路证券营业
部席位承接了50万股，东吴证券股份有限公司经纪业务事业部席位承接了70万股、
光大证券股份有限公司公司总部席位承接了205万股、广发证券股份有限公司北京
建外大街证券营业部席位承接了500万股、国信证券股份有限公司深圳福中一路证
券营业部席位承接了160万股、国信证券股份有限公司重庆红锦大道证券营业部席
位承接了140万股、海通证券股份有限公司上海天山西路证券营业部席位承接了50
万股、金元证券股份有限公司成都二环路证券营业部席位承接了145万股、万和证
券有限责任公司成都体育场路证券营业部席位承接了90万股、五矿证券有限公司深
圳金田路证券营业部席位承接了30万股、西南证券股份有限公司重庆建新北路证券
营业部席位承接了155万股。
事实上，这些新买家中有数量最大的前三家可以凭借此番买入跻身前10大股东
之列。
半年报显示，国金证券前四大股东持股量非常集中，合计持股占比超过70%。
其中，长沙九芝堂(集团)有限公司持有27355.76万股、清华控股有限公司持有
17921.36万股、湖南涌金投资(控股)有限公司持有15900.62万股、上海鹏欣建筑安
装工程有限公司持有11060.79万股。长沙九芝堂(集团)有限公司和湖南涌金投资(
控股)有限公司同属"涌金系"，属于关联方和一致行动人。
《证券日报》记者发现，从今年一季度股权解禁以来，上海鹏欣建筑安装工程
有限公司持股量不断缩减：今年一季度较去年年底减少950万股，今年二季度较一
季度缩减70万股，上半年合计减少1020万股。
此外，上海鹏欣建筑安装工程有限公司母公司上海鹏欣（集团）有限公司主营
核心业务之一就是房地产，其对资金的需求不言而喻，这也构成了可能的减持动因
。
此外，由于卖方委托交易的席位在北京，清华控股有限公司也被部分人士认为
时可能的减持方。不过，由于卖方席位是国金证券的席位，不排除是国金证券跨地
域安排的可能。
【出处】证券日报【作者】
【2011-09-14】
国金证券(600109)增资国金期货获批
国金证券今日发布公告称，该公司增资国金期货的方案近日获得证监会批准。
根据该方案，国金期货的注册资本将由8000万元变更为1.5亿元，其中国金证券以
现金方式认缴6685万元，湖南亨远投资发展有限公司以现金方式认缴315万元。
【出处】证券时报【作者】
【2011-08-26】
国金证券(600109)上半年盈利2亿元
国金证券今日发布的半年报显示，上半年该公司实现净利润2.05亿元，同比下
降30.65%；实现每股收益0.205元，同比下降30.74%。
今年上半年，国金证券证券经纪业务市场占有率保持小幅增长态势，实现代理
买卖证券业务净收入3.3亿元，较上年同期下降11.61%。据该公司介绍，在面临经
纪业务竞争激烈的环境下，践行差异化竞争理念，以通道业务为基础，以证券咨询
服务产品、金融产品为突破，构建以客户适用性原则为导向的销售服务体系，形成
具有区域特色的核心竞争力。
上半年国金证券投行业务继续加大对重点区域内优质企业的市场开拓力度，为
中小板和创业板储备优质项目，同时加强对已有客户的跟踪服务。该公司股票主承
销家数达6家，行业排名第13位；股票主承销项目总金额54.33亿元，行业排名第16
位。
半年报数据显示，国金证券自营业务上半年表现出色，证券投资业务实现营业
收入较上年同期增长173.96%。
【出处】证券时报【作者】
【2011-08-26】
国金证券(600109)中期利降三成 经纪与投行业务下滑
国金证券（600109）周四晚间披露中报，公司上半年实现净利润2.05亿元，同
比下降30.65%，每股收益0.205元。
公司上半年营业收入7.04亿元，同比下降13.65%。
报告期内，证券经纪业务营业收入3.6亿元，较上年同期下降10.4%；投资银行
业务营业收入2.35亿元，较上年同期下降41.72%；证券投资业务实现营业收入2571
.49万元，较上年同期增长173.96%。
【出处】全景网【作者】
【2011-04-13】
国金证券(600109)一季净利预增逾五成 承销收入大增
国金证券（600109）周二晚间公告称，公司预计一季度净利润较上年同期将增
长50%以上。上年同期公司净利润为8820万元，每股收益0.088元。
公司称，因报告期内证券承销业务净收入较上年同期大幅增长而提升业绩。
【出处】全景网【作者】雷震
【2011-01-12】
国金证券(600109)12月亏1097万元 全年净利4.38亿元
国金证券（600109）周二晚间公告称，公司12月份亏损1096.64万元，实现营
业收入9383.74万元。截至12月31日，公司净资产30.18亿元。
公司2010年度累计实现净利润4.38亿元，营业收入16.02亿元。
【出处】全景网【作者】曹胜杰
【2011-01-10】
国金证券(600109)经纪业务市场份额3年增40%
国金证券昨天宣布，在全国所有营业部展开 “开启国金2011年全新服务年”
活动，誓将“服务”贯彻到底。据介绍，通过依靠为客户提供差异化增值服务，3
年来，国金证券经纪业务市场份额增长了40%。
【出处】证券时报【作者】
【2010-10-27】
管理费用蹿升 国金证券(600109)净利挫八成
核心提示：国金证券第三季净利润表现不佳主要是成本费用大增。公司业务及
管理费从去年同期的2.1亿元大幅提升至今年第三季度的3.77亿元，大幅增加1.67
亿元，激增79.52%。
A股第三季度的恢复性上涨并没有给国金证券（600109.SH）带来业绩的同步提
升。10月26日，国金证券公布的三季报显示，第三季度净利润同比逆市下跌。
由于管理费用大幅蹿升，国金证券第三季度净利润同比跌幅高达77.84%。
国金证券第三季的营业收入和净利润分别为4.33亿元和0.37亿元，环比大降27
.71%和462%；同比降幅分别为3.8%和77.84%；当期每股收益0.037元。
今年前三季度，公司实现营业收入12.48亿元，同比增长21.63%；净利润3.33
亿元，同比下降9.73%；每股收益0.333元，同比下降9.76%。
费用大增吞噬利润
长江证券分析师刘俊表示，国金证券第三季净利润表现不佳主要是成本费用大
增。
据国金证券三季报披露，7-9月，公司营业支出3.99亿元，而去年同期为2.33
亿元，同比增加41.6%。其中，业务及管理费急剧攀升是净利润同比下降的主因。
报告期内，公司业务及管理费从去年同期的2.1亿元大幅提升至今年第三季度的3.7
7亿元，大幅增加1.67亿元，激增79.52%。
1-9月，国金证券营业支出累计8.22亿元，去年同期为5.50亿元，同比增加2.7
2亿元，增幅为49.45%。
三季报显示，今年前三季，业务及管理费急剧增加到7.53亿元，比去年同期的
5.00亿元增长50.6%。
就业务收入结构而言，经纪业务收入继续滑坡。数据表明，国金证券第三季实
现手续费及佣金净收入从去年同期的3.95亿元降至3.68亿元，降幅为6.84%。由此
导致公司7-9月实现代理买卖证券业务净收入同比下跌40%至1.77亿元。
前三季度，国金证券共实现代理买卖证券业务净收入5.5亿元，与去同期的6.9
1亿元相比，同比下降20.29%。
海通证券高级分析师谢盐表示，预计公司2010年经纪业务收入将下降30%左右
。
目前，国金证券加大新设营业部力度（上半年有5家营业部升级，一般需1年以
上才能完全发挥作用），因此，未来公司经纪份额有望小幅增长。
此外，由于出售可供出售金融资产实现收益同比减少，国金证券前三季度投资
收益同比大降108.72%至1190万元。由于报告期交易性金融资产浮动盈利同比增加
，国金证券公允价值变动收益达1368万元，较去年同期增长297.32%。
据粗略测算，上半年国金证券平均佣金率水平0.0868%，较2009年底的0.0958%
下滑0.009个百分点，下滑9.39%。公司平均佣金率绝对值在上市券商中基本处于行
业最低水平，低于0.104%的行业平均，未来继续下滑的空间有限。
【出处】21世纪经济报道【作者】晓晴
【2010-10-26】
国金证券(600109)2010年第三季度实现净利润3732万元
今日发布三季报的国金证券出现了净利润同比大幅下挫的情形。三季报数据显
示，国金证券7-9月实现净利润3732万元，同比下降77.62%，前三季度公司实现净
利润3.33亿元，同比下降9.76%。
国金证券表示，由于出售可供出售金融资产实现收益同比减少，公司前三季度
投资收益同比大降108.72%至1190万元。另外，由于报告期交易性金融资产浮动盈
利同比增加，国金证券公允价值变动收益达1368万元，较去年同期增长297.32%。
经纪业务方面，国金证券7-9月实现代理买卖证券业务净收入1.77亿元，同比
下40.20%，前三季度共实现该项收入5.5亿元，同比下降20.29%。 投行业务是国金
证券今年前三季度业绩的亮点。三季报数据显示，在报告期内证券承销业务净收入
1.74亿元，同比增幅达102.54%，前三季度公司证券承销业务净收入5.76亿元，比
去年同期增长437.12%,投行收入已超过经纪业务佣金收入成为公司第一大收入来源
。
【出处】证券日报【作者】
【2010-10-26】
国金证券(600109)2010年三季度净利同比降近八成
国金证券（600109）今日公布三季报，公司第三季度净利润3732万元，同比下
降近八成。前三季度，公司实现营业收入12.48亿元，同比增长21.63%；净利润3.3
3亿元，同比下降9.73%；每股收益为0.333元，同比下降9.76%。其中第三季度，公
司实现净利润3732.49万元，同比下降77.62%；每股收益0.037元，同比下降77.84%
。
【出处】中国资本证券网【作者】
【2010-10-26】
"鸽群里的猫":国金证券(600109)单季净利环比大降462%
在众券商三季度纷纷亮出骄人成绩时，国金证券（600109.SH）却"独树一帜"
地呈现单季度业绩环比大降，令人大跌眼镜。
三季报显示，国金证券今年前三季度实现营业收入12.48亿元，同比上升21.64
%，实现净利润3.33亿元，同比下降77.62%。单季度的营收和净利分别为4.33亿元
和0.37亿元，环比大降27.71%和462%。
长江证券（000783）分析师刘俊告诉记者，国金证券的本季业务收入结构并没
有发生特别大的变化，主要还是其成本费用大增导致。
季报显示，国金证券三季度营业支出3.99亿元，同比大增71.24%，其中业务及
管理费高达3.77亿元，同比大增80%。有分析人士指出，其管理费用大增，部分或
受营业网点扩张影响所致，但也与股东与管理层之间协调不顺有关。
【出处】中国资本证券网【作者】彭洁云
【2010-10-15】
国金证券(600109)9月录得未经审计净利2287万元
国金证券10月14日晚间发布公告称，9月公司录得未经审计净利2287万元，1-9
月录得未经审计净利3.34亿元。
公告披露，9月公司实现未经审计营收2亿元，1-9月实现未经审计营收12.2亿
元。
不过公告均未提供同比数据。
公告显示，截至9月末，公司净资产为29.4亿元，去年末为25.9亿元。
【出处】中国资本证券网【作者】
【2010-09-30】
国金证券(600109)高层变动:总经理监事互换岗位
国金证券今日公告，该公司董事、总经理张峥与监事、监事主席金鹏岗位互换
。张峥辞去国金证券董事总经理职务，将担任监事会监事一职，而金鹏则辞去监事
、监事会主席一职，将担任董事、总经理一职。
国金证券表示，该公司董事会、监事会于2010年9月29日分别审议并通过了金
鹏、张峥任职的有关议案。此前两天，国金证券董事会和监事会分别收到张峥和金
鹏的书面辞职报告，均称因工作变动原因，申请辞去相应职务。
在进入国金证券之前，张峥和金鹏都曾在涌金期货公司担任要职，并先后担任
过涌金实业（集团）有限公司副总裁一职。
【出处】证券时报【作者】桂衍民
【2010-08-27】
国金证券(600109)上半年业绩增近五成 投行业务出彩
周三晚间，国金证券公布其2010年上半年业绩报告。报告显示，国金证券上半
年实现营业收入8.15亿元，同比增长41.55%；实现利润总额3.96亿元，同比增长46
.31%；归属于母公司的净利润2.96亿元，同比增长46.18%。至此，13家上市券商中
已有11家券商公布了业绩中报。
在证券经纪业务方面，受经纪业务竞争激烈、佣金率持续下降影响，国金证券
经纪业务实现营业收入4.02亿元，同比下滑3.39%；证券经纪业务实现营业利润在
上年主营业务利润中占比为86.02%，本期降至49.64%。报告期内，公司有5家服务
部规范升级为证券营业部，市场占有率同比小幅上升，实现代理买卖证券业务净收
入3.73亿元，较上年同期下降5.31%。不过，投行业务的超常规增长极大抵消了经
纪业务、投资业务收入的下滑的影响。
据公司半年报显示，公司上半年净利润能同比大幅增长，主要归功于承销收入
的大幅增长。上半年，公司积极拓展承销保荐业务，投行业务实现营业收入4.04亿
元，较上年同期上升1376.25%；在主营业务利润中占比由去年同期的-12.98%升至
本期的60.76%；实现营业利润率为67.50%，同比上升205.29%。股票承销项目总金
额99.44亿元，排名第11位；股票主承销家数7家，排名第8位。
报告期内，沪深股市大幅下挫，受行情波动影响，公司证券投资业务收入下滑
，上半年实现证券投资业务收入-3476万元，同比下降135.26%；证券投资业务实现
营业利润在上年同期主营业务利润中占比为26.96%，本期则降至-10.40%。
值得一提的是，今年7月，距被评为B类BB级证券公司仅一年的时间，国金证券
就被监管部门评定为B类BBB级证券公司。
【出处】证券日报【作者】潘侠
【2010-08-27】
国金证券(600109)举办2010年秋季策略会
昨日，为期两天的“国金证券2010年秋季策略会新能源及TMT专潮在成都举行
，国金研究团队、行业专家以及上市公司高管通过主题演讲、座谈讨论的形式，对
新能源范畴的LED、太阳能、风电与核电、动力电池和智能电网等话题展开深入的
探讨。
【出处】证券时报【作者】刘昆明
【2010-08-26】
投行业务收入大增至4亿 国金证券(600109)上半年净利润增46%
国金证券25日晚发布半年报，宣布公司上半年实现营业收入8.15亿元、利润总
额3.96亿元、归属于母公司净利润2.96亿元，三项经营指标同比分别增长41.55%、
46.31%和46.18%。
受累于A股市场上半年走势疲软，国金证券自营业务出现亏损，但经纪业务和
投行业务表现不俗，助公司整体业绩出现复苏。国金证券上半年经纪业务、投行业
务收入均超4亿元，其中，投行业务增长显著，报告期内，公司实现证券承销保荐
业务收入4.02亿元，较上年同期增长1789.80%；股票承销项目总金额99.44亿元，
在国内全部券商中排名第11；股票主承销家数7家，排名第8。
谨慎是国金证券上半年自营的一大特征。半年报显示，国金证券上半年投资品
种主要为固定收益类证券，前十大持仓证券中，股票仅占三席，为五粮液、上海汽
车和华东医药，仅占自营盘的0.66%、0.57%和0.39%；债券成为主要投资品种，10
南昌城投债为国金证券第一大重仓品种，持有数量200万股，期末账面价值2.04亿
元，占期末证券投资比例的39.95%；此外，10大亚债、08兵器装备债、09合肥鑫城
债也是国金自营的重仓品种。
【出处】上海证券报【作者】钱晓涵
【2010-07-14】
国金证券(600109)一家服务部规范为营业部
国金证券（600109）今日公告，经中国证监会四川监管局核准，该公司成都东
城根街证券营业部双流县中和镇证券服务部规范为证券营业部，并更名为“国金证
券股份有限公司成都天府大道证券营业部”。
【出处】证券时报【作者】桂衍民
【2010-07-12】
国金证券(600109)上半年亏损120万元
按照证监会《关于加强上市证券公司监管的规定》(2010 年修订)必须按月披
露有关财务信息的要求，国金证券(600109.SH)于上周五公布了其控股子公司国金
期货有限责任公司今年6月及上半年未经审计的营业收入及净利润情况。虽然三个
月前股指期货的上市给券商系期货公司带来了新的业务增长点，但国金期货今年上
半年仍亏损达120万元。
国金证券公告的《2010年6月财务数据简报》显示，其控股95.5%且注册资本80
00万元的子公司国金期货，6月营业收入409.19万元，当月净利润46.16万元，但1
至6月营业收入达1782.46万元同时上半年仍亏损120.53万元。而该券商的2009年年
报则披露，国金期货去年营业收入3357万元，利润总额84万元。
不过，在13家上市证券公司中，也仅有国金证券一家披露了控股期货公司的有
关月度财务信息。且在这13家公司中，迄今也只剩国金证券、东北证券(000686.SZ
)两家尚未公布董事会批准自营部门参与股指期货的消息。
原名天元期货、2007年10月由国金证券收购的国金期货，为中国金融期货交易
所的交易结算会员，但从交易所每日收盘后公布结算会员成交持仓量前20位排名来
看，国金期货仅在今年5月20日以5手IF1005合约空头持仓露面一次。
国泰君安期货有关负责人日前曾向《第一财经日报》记者透露，获益于股指期
货的上市，该公司的客户保证金已猛增至国内160多家期货公司之首的50多亿元。
但同行间手续费的残酷竞争，使期货公司往往增产不增收。
【出处】中国证券网【作者】
【2010-05-04】
国金证券(600109):王丹任职工代表监事
国金证券（600109）今日发布公告称，该公司经纪业务管理总部业务管理中心
副总经理王丹已被选举为职工代表监事，四川证监局近日批复核准了王丹的监事任
职资格。（杨 冬）
【出处】证券时报【作者】杨冬
【2010-04-30】
国金证券(600109)包揽薪酬榜前七名
随着四川上市公司2009年年报相继出炉，备受关注的高管薪酬也终于浮出水面
。
在目前已经发布年报的71家四川上市公司中，本报记者发现，今年超过60%的
四川上市公司高管薪酬都有所增加。
在个人方面，国金证券副董事长王晋勇年薪突破240万元，创下四川上市公司
高管年薪的新纪录。
利润减少薪酬反增
国金证券捧出"打工皇帝"
在目前已经发布年报的四川上市公司中，除少数几家刚上市的企业外，在剩余
的67家企业中，有44家企业高管去年的薪酬较前年有所增加，比例达到65.67%；有
22家企业高管薪酬有所下降，有1家企业高管薪酬不增不减。
在这些企业中，最引人注目的是国金证券，这家券商去年高管的总薪酬高达14
18.61万元，不仅是去年发薪最多的四川上市公司，这一薪水与该公司前年高管总
薪酬626.35万元相比，净增长额高达792.26万元，也成为加薪最多的四川上市公司
。
然而，令人费解的是，国金证券去年的净利润为5.16亿元，与2008年的7.56亿
元相比还倒退了逾三成，为何在这样的业绩下，高管的薪酬反而翻番了呢？
对此，一位知情人士表示，这或许与2009年国金证券的人事变动有关。据介绍
，国金证券的原实际控制人魏东在2008年4月身亡后，原董事长雷波又在2009年5月
被调查，监事会主席冉云成为新任董事长。从这一薪酬情况来看，冉云上任后，明
显将大部分精力放在了保持高管团队的稳定上，而在这样的背景下，"高薪留人"也
就不难理解。数据显示，国金证券副董事长王晋勇2009年年薪超过240万元，成为
四川上市公司"打工皇帝"。
【出处】成都商报【作者】
【2010-04-22】
国金证券(600109)2010年一季度净利润同比减少13.70%
本报讯 国金证券（600109）今日公布一季度报告。数据显示，该公司今年一
季度营业收入2.62亿元，同比减少5.4%；归属于上市公司股东的净利润8819.94万
元，同比减少13.70%；基本每股收益0.09元，同比减少13.73%。
季报显示，该公司一季度手续费及佣金净收入2.16亿元，同比增长24.85%，但
投资收益2855.77万元，同比大幅减少71.8%。（罗克关）
【出处】证券时报【作者】罗克关
【2010-04-19】
国金证券(600109)两服务部规范为营业部
国金证券（600109）日前公告称，经中国证监会四川监管局批准，该公司邛崃
市证券服务部和大邑县证券服务部均规范为证券营业部。该公司已为这两家营业部
办理了工商注册登记手续，并领取了《证券经营机构营业许可证》。
【出处】证券时报【作者】桂衍民
【2010-03-29】
国金证券(600109)09年净利润同比下降31.72%
国金证券（600109）2009年年报显示，报告期内，公司实现营业收入14.15亿
元，同比下降5.92%；归属于上市公司股东的净利润5.16亿元，同比下降31.72%；
基本每股收益0.516元。为确保公司净资本满足新业务开展的需要，公司2009年度
不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本或送股。
2009年，公司经纪业务的市场份额得到增长，投行业务也稳步发展，但由于公
司证券投资业务实现收益同比减少，导致营业收入与净利润较上年同期有一定幅度
的下降。
报告期内，公司证券经纪业务实现营业收入10.31亿元，比上年同期增长139.7
6%；投资银行业务实现营业收入1.6亿元，比上年同期增长22.08%；但由于可供出
售金融资产投资收益的大幅减少，公司证券投资业务收入为1.42亿元，比上年同期
下降81.13%。(林喆)
【出处】中国证券网【作者】
【2010-03-26】
访国金证券(600109)副总裁纪路:卖方研究"奥斯卡"的背后
在国内卖方研究机构挖角大战硝烟弥漫的当下，总有一些机构保持着难能可贵
的冷静，这些机构坚信自身的人才培养机制已足够成熟和完善，无须在本已浮躁难
耐的行业氛围下加入战争，他们深信，即使少数业务骨干离去，也不会削弱自身强
大的投研实力。
国金证券正是这些机构中的佼佼者。翻开国金证券研究所众多金牌分析师的履
历表，大多数人的入行、成长直至成名，皆深深打上了国金证券的烙印，强大有效
的激励机制令他们的职业生涯在国金证券达致巅峰。有业内资深人士评价说，在国
金证券研究所这个"奥斯卡"舞台上，从来不乏"金像奖"演员。
但信息永远是不对称的，近期研究员跳槽风波令外界对国金证券产生了误读。
殊不知，除却龚云华、周涛等四位已离去的分析师外，还有众多金牌分析师坚守国
金证券。
近日，证券时报记者专访了国金证券副总裁纪路，为市场解读国金证券卖方研
究"奥斯卡"背后的故事。
研究员跳槽与股权无关
证券时报记者：对于国金证券研究所骨干跳槽事件，市场上揣测最多的就是，
国金证券控股股东未来可能存在的股权变动，是导致人事变动的潜在内因，您怎么
看？您有没有计划引进优秀的研究员？国金证券投研业务收入会不会受本次事件影
响？
纪路：公司此前的公告已经表明，截至目前，国金证券控股股东及实际控制人
没有转让控股权的意向。研究员的跳槽更是和股权转让毫无关系。
券商研究机构人才的平均流动率在5%-10%左右，最高的有20%，而我们的流动
率还不到4%，这个水平标志着国金证券研究所的团队还是比较稳定的，目前员工的
心态也比较平和。我们一直在补充优秀的研究员进来，特别在本次所谓的跳槽风波
发生后，反而有很多其他券商的研究员向我们投递了简历。
几个优秀研究员的跳槽在短期内可能会对研究所收入产生影响，但从长期来看
，由于买方机构的需求体现在多个点上，并不仅仅集中在一个研究员身上，我们会
加强买方需求的其他点，来使业务恢复正常。
卖方投资分析师理念的坚守
证券时报记者：国金证券对研究所的未来发展定位是什么？研究所培养"金牌
分析师"的制度措施有哪些？
纪路：研究所的定位是打造优秀的卖方投资分析师团队，为客户提供专业的资
产配置和投资建议。实现这个目标需要坚定和坚守两种素质，潜下心来做真正对买
方机构有价值的研究，要抵挡赚快钱的种种诱惑。
我们对研究人才的引进大致可分为两个渠道，一个是在产业内寻找具备优秀分
析师潜质的人才，一个是吸收优秀的学生加盟。实践证明，这种自我培养的人才机
制非常有效，避免了从同行那里挖角的高成本花费。当然，这种自我培养的人才机
制很大程度上依赖股东有效的激励机制，这种激励是多层次和多维度的，从层次上
包括薪酬、福利、奖金等，我们的分析师平均薪酬与行业顶尖水平基本接近；从维
度上包括对新人的激励、对当期做出重大成绩的人才的激励、对历史上做过重大贡
献的人才的激励等，非常丰富。
证券时报记者：目前市场卖方机构数量庞大，投研市场竞争日益加剧，国金证
券研究所会采取什么样的措施，确保自身的市场份额和地位？
纪路：只要我们自身的定位清晰，并持续坚持，战术选择不出现明显错误，市
场上就有我们应有的地位。我们专注于研究服务的定位已获得了良好的回报，以20
09年为例，国金证券研究所的收入实现同比增长约100%以上。
【出处】证券时报【作者】
【2010-03-18】
国金证券(600109)变更2009年度审计机构
国金证券股份有限公司董事会昨日发布2010年第一次临时股东大会决议公告，
称公司将变更2009年度审计机构。
据了解，国金证券早在2008年度股东大会时即审议通过了《关于聘用2009年度
公司审计机构的议案》，举行聘用天健光华（北京）会计师事务所有限责任公司作
为本公司2009年度的审计机构，审计费用为人民币30万元整。
此后因天健光华（北京）会计师事务所有限公司与中和正信会计师事务所有限
公司合并，中和正信会计师事务所有限公司为法律存续主体，合并后的主体改名为
“天健正信会计师事务所有限公司”。故国金证券2009年度的审计机构名称变更为
“天健正信会计师事务所有限公司”，年度审计费用保持不变。
【出处】上海证券报【作者】
【2010-03-17】
国金证券(600109)否认控股权转让
国金证券（600109）公告，经公司书面函证，截至目前，公司控股股东及实际
控制人没有转让控股权的意向，且在三个月内不会筹划转让控股权的事宜。
近日，有传言称国金证券控股股东及实际控制人将要转让控股权。国金证券称
，公司各项经营和管理活动一切正常，人员稳定，无应披露而未披露事项。目前，
国金证券控股股东为长沙九芝堂集团有限公司，实际控制人为陈金霞。
【出处】中国证券网【作者】王锦
