☆风险因素☆ ◇300301 长方照明 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
增 持——国泰君安:LED照明景气确定，被低估的拐点型公司【2013-05-28】
增持评级，目标价18元。我们预期公司13-15年销售收入分别为9.90亿、15.55亿、21
.06亿；归属于母公司所有者的净利润分别为1.59亿、2.56亿、3.58亿；对应EPS分别
为0.59元、0.95元、1.32元。
谨慎增持——国泰君安:产品结构改善，主营毛利率提高【2012-08-29】
我们预计12-14年公司营收分别为5.14亿元、6.40亿元、7.69亿元；净利润为0.73亿
元、0.96亿元、1.06亿元；对应的EPS分别为0.68元、0.88元、1.06元。
增 持——申银万国:毛利率快速提升推动公司，1季报业绩略超预期【2012-04-27】
预计2012-2014年EPS分别为1.05元、1.41元、1.74元，目前价格对应12-14年PE为22.
0X、16.4X和13.3X。考虑公司业绩具有较大弹性，我们认为6个月合理估值为12年26
倍PE，对应27.3元，首次给予“增持”评级。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 60｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 24｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-07-07 ｜ 7420.0015｜ 是 ｜
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｜ ｜本公司以非公开发行股票的方式向邓子长、杨文豪、李海俭、牛｜
｜ ｜文超、李戈共5名自然人发行股份募集配套资金7,920.00万元， ｜
｜ ｜按照12.31元/股的发行价格计算，发行数量为6,433,796股。本 ｜
｜ ｜次配套募集资金总额不超过本次交易总金额的25%，本次配套募 ｜
｜ ｜集资金用于支付本次交易的现金对价。本次现金及发行股份购买｜
｜ ｜资产不以募集配套资金的成功为前提，募集配套资金是否成功不｜
｜ ｜影响本次现金及发行股份购买资产的实施。20140707：股东大会｜
｜ ｜通过《关于公司现金及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联｜
｜ ｜交易的议案》 ｜
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